Bilanzpressekonferenz - Mai 2020 Joachim Lutz, CEO Dr. Stephan Meeder, CFO - CropEnergies
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Bilanzpressekonferenz
13. Mai 2020
Joachim Lutz, CEO
Dr. Stephan Meeder, CFO
Überblick
Veränderungen im Vorstand Umsatz / EBITDA [Mio. €]
1.000 250
Jahresabschluss 2019/20 mit Rekordumsatz und -ergebnis 899 200
882
Klimadiskussion setzt neue Impulse, RED II in Kraft
150
Dividendenvorschlag: 30 (15) Eurocent je Aktie 800 779
146
100
111
Corona-Pandemie 50
72
Bewegungseinschränkungen reduzieren Energienachfrage
600 0
Kampf gegen das Virus benötigt Desinfektionsmittel 17/18 18/19 19/20
Europäische Ethanolpreise [€/m3]
Ausblick 2020/21 750
Unklare Wirkung der Corona-Krise auf Ethanol-Mengen und -Preise
650
Operat. Ergebnis deutlich unter Vorjahr, dabei in Q1 nur in etwa ausgeglichen
550
Strategischer Ausblick
450
Klimawandel weiterhin Herausforderung: THG-Ziele bleiben gültig
GJ 18/19 GJ 19/20 GJ 20/21
Verbreiterung Portfolio in Richtung biobasierte Produkte 350
BILANZPRESSEKONFERENZ 2
Veränderungen im Vorstand
Neu im Vorstand
Dr. Fritz Georg von Graevenitz (42)
Eintritt zum 1. Oktober 2019 / CSO seit 1. März 2020
Jürgen Böttcher (59)
Eintritt als CTO zum 1. Mai 2020
In Ruhestand gingen bzw. gehen
Michael Friedmann (65, CSO)
zum 29. Februar 2020
Joachim Lutz (63, CEO)
zum Ende der Hauptversammlung am 14. Juli 2020
Künftig (ab 15. Juli 2020):
Dr. Stephan Meeder (CEO), Jürgen Böttcher (CTO), Dr. Fritz Georg von Graevenitz (CSO)
BILANZPRESSEKONFERENZ 3
Zwei Herausforderungen unserer Zeit
THG-Emissionen: weltweit >50 Mrd. t CO2äq./a Corona: weltweit mehr als 4 Mio. Infizierte
Stand: 11.05.2020
Quelle: EEA Source: https://www.worldometers.info/coronavirus/worldwide-graphs/#total-cases
BILANZPRESSEKONFERENZ 4
Mehr Klimaschutz für Deutschland und Europa
DE: THG-Emissionen [Mio. t CO2äq.]
EU-Ziele im Transport 2020 900
866
813 Industrie
196
Energie
-6 % THG bei Kraftstoff; 10 % Erneuerbare
186
and. Nicht-ETS
600 543
311
Verkehr
280
95 133 175 140
EU: Auf dem Weg zur Klimaneutralität 2050
300 375
162 197
150 197
Aktuell: 40 % weniger THG – dabei nicht-ETS (u.a. Verkehr): -30 %
„Green Deal“: EU-Klimaziel 2030 soll auf 50-55 % steigen 0
EU: RED II fordert mehr erneuerbare Energien bis 2030
THG-Emissionen [kg CO2äq./Liter]
Im Transport mind. 14 % (insgesamt mind. 32 %)
4,0 Verbrennung Vorkette
davon aus Ackerpflanzen: Niveau 2020 + 1 %-Pkt. (max. 7 %) 3,4
3,0
3,0 2,7
davon min. 3,5 % aus Rest- und Abfallstoffen; zzgl. Ausbau EE-Strom
2,8
2,0
2,3
2,1
DE: Klimaschutzgesetz und Brennstoffemissionshandels-Gesetz
1,0
0,3
Gesetzl. THG-Obergrenze Transport: 95 (150) Mio. t CO2äq. 2030 (2020)
0,7
0,7
0,7
0,0
CO2-Bepreisung fossiler Kraftstoffe: von 25 €/t (2021) auf 55 €/t (2025)
BILANZPRESSEKONFERENZ 5
Marktentwicklung: Volumen
EU27: Ethanolabsatz [Mio. m3]
Ethanolmarkt in EU27 & UK 2019 (in Mio. m³) 7.324
7.500 7.016 7.130
6.748
Produktion: 7,5 -4 % (5,1 Kraftstoff | 2,4 Neutralalkohol) 855 860 870 800
Quelle: F.O. Licht (2020)
1.420 1.417
1.323 1.900
Verbrauch: 8,4 +4 % (5,8 Kraftstoff | 2,6 Neutralalkohol) 5.000
Produktion in EU27 steigt um 1 % – Rückgang in UK 2.500 4.570 4.736 5.037 4.430
Corona-Krise 2020: Kraftstoff sinkt, Desinfektion (Industrie) steigt
0
2017 2018 2019 2020
Super E10-Verbreitung in der EU gewinnt an Fahrt Kraftstoff Industrie Getränke
E10 etabliert sich u.a. in Belgien und Frankreich als Ottokraftstoff Nr. 1 E10 Anteile in einzelnen Ländern
Niederlande: seit 1. Okt. 2019 bei hoher Akzeptanz verfügbar 100 %
100 %
100 %
98 %
Quelle: ePURE (2020)
90 %
Dänemark, Litauen, Slowakei und Ungarn: seit 1. Januar 2020
79 %
70 %
70 %
50 %
13 %
50 %
Pläne in Österreich und Lettland
45 %
0%
BILANZPRESSEKONFERENZ 6
Marktentwicklung: Preise
GJ 2019/20: Deutlicher Anstieg der Ethanolpreise Europäische Ethanolpreise [€/m3]
750
Ethanol*: 620 (500) €/m3
650
CO2-Minderung als Preiskomponente
550
Rohstoffmarkt 2019/20
450
Getreide**: 180 (190) €/t GJ 18/19 GJ 19/20 GJ 20/21
350
EU-Getreideernte: 320 Mio. t (+10 %) übersteigt Verbrauch von 290 Mio. t
Weltgetreideernte***: 2.175 Mio. t (+2 %) bei Bestand 608 Mio. t (-3 %) 250
Euronext Paris Wheat [€/t]
IGC erwartet ausgeglichene Bilanz 2020/21 bei rund 2.225 Mio. t
200
Corona-Effekt auf Ethanolpreis im Frühjahr 2020
150
GJ 18/19 GJ 19/20 GJ 20/21
100
* Ethanol T2 FOB Rdam, gerundet ** Weizen (Euronext Paris), nächster Verfallstermin, gerundet *** alle Sorten, ohne Reis
BILANZPRESSEKONFERENZ 7
Produktion in der CropEnergies-Gruppe
Kapazitätsauslastung 2019/20 folgt Marktlage Produktion
[Tsd. m3 / Tsd. t]
Ethanolproduktion 1.002 (967) Tsd. m3 (+4 %) 1.250
1.002
967
1.000
Produktion von Lebens- und Futtermitteln auf hohem Niveau
750 580
574
500
Ausblick 2020/21
250
Umwidmung von techn. Alkohol als Grundstoff für Desinfektionsmittel – 0
hoher Aufwand in Produktion, Vertrieb und Logistik erfolgreich gemeistert 2018/19 2019/20
Ethanol getr. Lebens- und Futtermittel
Regulärer Wartungsstillstand bei BioWanze im 1. Quartal 2020/21 –
Wiederanfahren aufgrund von Corona-Beschränkungen stark verzögert Produktmix 2019/20
[nach Gewicht, TM]
Bioraffinerie-Konzept CropEnergies
Kraftstoff
Diversifiziertes Produktions- und Produktportfolio 42 % Andere*
58 %
Vollständige Verwertung aller Rohstoffbestandteile
* Proteine, Neutralalkohol, verflüssigtes CO2
BILANZPRESSEKONFERENZ 8
Corona-Krise: Verschiebung der Prioritäten
Energiepreisentwicklung
WHO: COVID-19 wird am 11. März 2020 als Pandemie eingestuft [€/m³] 750
Zunehmende Mobilitätsbeschränkungen in europäischen Staaten
Zusammenbruch der Energiepreise – schwächste Ölnachfrage seit 30 Jahren 500
EU-Benzinpreis sinkt von 40 (Jan.) auf unter 10 (April) €-Cent/Liter
250
NYMEX Ethanol T2 FOB Rdam
Prem. Gas. 10 PPM FOB ARA
Sprunghafter Nachfrageanstieg nach Desinfektionsmittel Light Sweet Crude Oil (WTI)
ICE Brent Crude
0
Erhöhte Hygieneanforderungen in Kliniken, Praxen und Apotheken
Deutschland u.a. Staaten erleichtern kurzfristig Nutzung von Alkohol -250
Biozid-recht. Freigabe techn. Alkohol und Ausnahmen bei Alkoholsteuer Zeitzer Alkohol für Desinfektionsmittel
CropEnergies übernimmt gesellschaftliche Verantwortung
Alkohol für rund 20 Millionen Liter Desinfektionsmittel
Fairer Preis und hohe Verfügbarkeit an techn. Alkohol entschärft Knappheit
Gesundheit der Bevölkerung hat Priorität – Absatz bei Kraftstoffen reduziert
BILANZPRESSEKONFERENZ 9
Ausblick: Kurzfristig
Verlauf GJ 2020/21 abhängig von Eindämmung Corona-Virus
EU-Kommission erwartet für EU Rezession (BIP 2020: -7,4 %)
Pandemie und „lock-down“-Maßnahmen in Europa ab Mitte März
treffen 1. Quartal von CE (1.3. - 31.5.2020)
Ethanol: Nachfragestabilisierung und Chance auf Impulse
Ethanolindustrie ist systemrelevante Infrastruktur
CE stellt sich dem hohen Bedarf an Desinfektionsmitteln
Normalisierung der Kraftstoffnachfrage im 2. Halbjahr erwartet
Vorgaben zu THG-Minderung und erneuerbarer Energie in Kraft
Preiserwartungen in der EU: Unsicherheit wird bleiben
Volatilität der Ethanolpreise bleibt hoch
BILANZPRESSEKONFERENZ 10Strategischer Ausblick
Unsere Strategie: Biobasierte Produkte für eine klimafreundliche Welt
Klimawandel weiterhin Herausforderung: THG-Ziele bleiben gültig Ethanolchemie
Flüssiges CO2
Kurzfristig liegt Fokus auf Optimierung der Standorte
Erweiterung der Rohstoffflexibiliät und Ausbau der
Ethanol Neutralalkohol
Futtermittelproduktion in Zeitz abgeschlossen
Vertiefung der Kooperation mit SOL-Gruppe – Bau von
CO2-Verflüssigungsanlage in Wanze in Vorbereitung Gluten
Mittelfristig: Diversifikation in Prüfung
F&E-Prozessinnovation, alternative Rohstoffe Kraftstoffethanol
F&E-Ethanolchemie, Portfolioerweiterung/-wachstum
ProtiGrain®
Futtermittel
BILANZPRESSEKONFERENZ 11Überblick 2019/20
Ethanolproduktion 1.002 (967) Tsd. m³ +4%
Umsatz 899 (779) Mio. € + 120 Mio. €
EBITDA 146,1 (72,1) Mio. € + 74 Mio. €
Operatives Ergebnis 103,9 (32,8) Mio. € + 71 Mio. €
Ergebnis der Betriebstätigkeit 104,1 (43,1) Mio. € + 61 Mio. €
Jahresüberschuss 74,6 (21,3) Mio. € + 53 Mio. €
Nettofinanzguthaben (ggü. 28.02.2019*) 107 (27) Mio. € + 80 Mio. €
* inkl. Anpassungen nach IFRS 16
BILANZPRESSEKONFERENZ 12Umsatz
Umsatz / Produktion
[Mio. € / Tsd. m3]
1.500
(in Mio. €) 2019/20 2018/19 Δ
1.200 1.149
1.002
Ethanol 696,5 575,6 + 21 % 967
900
Lebens- und Futtermittel 192,5 189,3 + 2 %- 882 899
779
600
Sonstige Erlöse 10,2 13,8 - 26 %-
300
Umsatzerlöse 899,2 778,6 + 15 %
0
GJ GJ GJ
Umsatzanstieg aufgrund gestiegener Ethanolerlöse sowie der 17/18 18/19 19/20
Ausweitung des Produktions- und Absatzvolumens
Ethanolpreise im GJ 2019/20 mit 620 €/m3 deutlich höher als im Vorjahr
(502 €/m3)
BILANZPRESSEKONFERENZ 13EBITDA
EBITDA [Mio. €]
180
(in Mio. €) 2019/20 2018/19 Δ 146
150
Umsatz 899,2 778,6 + 15 % 120 111
Gesamtleistung 890,9 782,7 + 14 %
90
Materialaufwand* -652,2 -617,1 -6% 72
60
Rohertrag 238,7 165,6 + 44 %
30
in % der Gesamtleistung 26,8 % 21,2 % -
0
Weitere betr. Aufwendungen / Erträge* -92,5 -93,5 +1% GJ GJ GJ
17/18 18/19 19/20
EBITDA* 146,1 72,1 > + 100 % Rohertrag / in % der
300 Gesamtleistung [Mio. €]
*Soweit nicht auf Restrukturierung/Sondereinflüsse entfallend
250 239
Erstmalige Anwendung von IFRS 16 begünstigt die SbA und folglich das 206
EBITDA 200
166
27 %
Deutliche Verbesserung der Rohmarge trotz leicht erhöhter 150 23 %
Rohstoffkosten 100
21 %
EBITDA erreicht mit 146,1 (72,1) Mio. € das höchste Niveau der 50
Unternehmensgeschichte 0
GJ GJ GJ
17/18 18/19 19/20
BILANZPRESSEKONFERENZ 14Operatives Ergebnis
Operatives Ergebnis [Mio. €]
120
(in Mio. €) 2019/20 2018/19 Δ 104
90
Umsatz 899,2 778,6 + 15 %
72
EBITDA* 146,1 72,1 > + 100 %
60
Marge 16,3 % 9,3 % -
Abschreibungen* -42,2 -39,3 -8% 33
30
Operatives Ergebnis 103,9 32,8 > + 100 %
Marge 11,6 % 4,2 % - 0
GJ GJ GJ
*Soweit nicht auf Restrukturierung/Sondereinflüsse entfallend
17/18 18/19 19/20
Abschreibungen steigen auf 42,2 (39,3) Mio. € aufgrund der erstmaligen Operatives Ergebnis [Mio. €]
40
Anwendung von IFRS 16 33,6
Steigerung des EBITDA führt zu einer Verdreifachung des operativen 30 28,6 26,6
Ergebnisses auf 103,9 (32,8) Mio. €
Operative Marge verbessert sich auf 11,6 (4,2) % 20
15,2
10
0
Q1 Q2 Q3 Q4
19/20 19/20 19/20 19/20
BILANZPRESSEKONFERENZ 15Jahresüberschuss
Jahresüberschuss [Mio. €]
100
(in Mio. €) 2019/20 2018/19 Δ
75
75
Operatives Ergebnis 103,9 32,8 > + 100 %
51
Restrukturierung/Sondereinflüsse 0,0 10,1 - 100 % 50
Ergebnis aus at Equity einbez. Untern. 0,2 0,2 +4%
21
25
Ergebnis der Betriebstätigkeit 104,1 43,1 > + 100 %
Finanzergebnis -3,3 -0,5 < - 100 %
0
GJ GJ GJ
Ergebnis vor Ertragsteuern 100,7 42,5 > + 100 %
17/18 18/19 19/20
Steuern von Einkommen und Ertrag -26,2 -21,3 - 23 %
Jahresüberschuss 74,6 21,3 > + 100 %
Nicht realisierte Währungseffekte führen zu einem auf -3,3 (-0,5) Mio. €
verringerten Finanzergebnis
Der Jahresüberschuss erreicht mit 74,6 (21,3) Mio. € Rekordhöhe
BILANZPRESSEKONFERENZ 16Cashflow
Cashflow (+) / Investitionen (-)
[Mio. €]
150
(in Mio. €) 2019/20 2018/19 Δ 120
Cashflow 120,2 59,1 + 61,1 100
Veränderung Nettoumlaufvermögen 5,0 -24,7 + 29,7 59
50
Mittelzufluss aus laufender Geschäftstätigkeit 125,1 34,4 + 90,7
Investitionen in Sachanlagen et al. -29,8 -13,2 - 16,6
0
Auszahlungen in kurzfristige Finanzmittelanlagen -15,0 0,0 - 15,0 -13
-30
Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit - 44,8 - 13,2 - 31,6 -50
GJ GJ
Mittelabfluss aus Finanzierungstätigkeit - 71,2 - 55,8 - 15,4 18/19 19/20
Wechselkursänderungen 1,4 0,5 + 0,9 Nettofinanzguthaben [Mio. €]
120
Veränderung der flüssigen Mittel 10,5 -34,1 + 44,6 107
90
29.02.2020 28.02.2019* Δ
60
Nettofinanzguthaben 107,3 26,9 + 80,4
37
27*
Investitionen für den Ausbau und die Verbesserung der Produktionsanlagen auf 30
29,9 (13,2) Mio. € erhöht
0
Deutlich gestiegenes Nettofinanzguthaben in Höhe von 107,3 (26,9) Mio. € 28.02.18 28.02.19 29.02.20
* inkl. Anpassungen nach IFRS 16
BILANZPRESSEKONFERENZ 17Bilanz
Eigenkapital [Mio. €]
520
(in Mio. €) 29.02.2020 28.02.2019 Δ 503
490
Aktiva
Langfristige Vermögenswerte 384,7 382,7 + 2,0
460 449
Kurzfristige Vermögenswerte 285,0 203,1 + 81,9 446
Bilanzsumme 669,6 585,7 + 83,9 430
Passiva
400
Eigenkapital 502,9 448,7 + 54,2 28.02.18 28.02.19 29.02.20
Langfristige Schulden 65,5 48,5 + 17,0
Kurzfristige Schulden 101,3 88,5 + 12,8
Bilanzsumme 669,6 585,7 + 83,9
Capital Employed 456,1 462,3 - 6,2
ROCE 22,8 % 7,1 % -
Nettofinanzguthaben 107,3 26,9 + 80,4
Eigenk apitalquote 75 % 77 % -
Bilanzsumme steigt auf 669,6 (585,7) Mio. €
ROCE mit deutlicher Verbesserung auf 22,8 (7,1) %
BILANZPRESSEKONFERENZ 18Dividende
CropEnergies AG - Aktienkurs
14,00 €
(in € je Aktie) 2019/20 2018/19
12,00 €
Ergebnis 0,85 0,24
10,00 €
Cashflow 1,38 0,68
8,00 €
Dividende 0,30* 0,15
6,00 €
Ausschüttungsquote 35 % 62 %
4,00 €
* Vorschlag
2,00 €
Kurs am Geschäftsjahresende 9,31 € 5,29 € 0,00 €
Dividendenrendite 3,2 % 2,8 %
Ausschüttungsquote: 35 (62) % vom Konzernjahresüberschuss IFRS
BILANZPRESSEKONFERENZ 19Prognose 2020/21
Klimaschutz bleibt mittelfristig ein wichtiges umweltpolitisches Ziel
Aufgrund der Corona-Pandemie angeordnete Mobilitätseinschränkungen lasten kurzfristig
auf Absatzvolumen und Preisen
Geschäftsentwicklung im 1. Quartal ist deutlich belastet, insbesondere durch verzögerte
Wartungsarbeiten im Werk Wanze, Belgien
Für das 1. Quartal wird ein in etwa ausgeglichenes operatives Ergebnis erwartet
Im Verlauf des Geschäftsjahrs wird Verbesserung erwartet, jedoch mit deutlichem Rückgang
bei Umsatz und operativem Ergebnis im Vergleich zum Vorjahr
Inwieweit die verstärkte Nutzung von Ethanol für Desinfektionsmittel den verringerten Absatz
von Ethanol zumindest ausgleichen kann, ist aktuell noch nicht absehbar
Die Prognose wird daher entsprechend des Verlaufs der Corona-Pandemie konkretisiert
BILANZPRESSEKONFERENZ 20Finanzkalender Kontakt
8. Juli 2020: Mitteilung 1. Quartal 2020/21 CropEnergies AG
Maximilianstraße 10
14. Juli 2020: Hauptversammlung 2020 (virtuell)
68165 Mannheim
7. Oktober 2020: Bericht 1. Halbjahr 2020/21
www.cropenergies.com
13. Januar 2021: Mitteilung 1.-3. Quartal 2020/21
19. Mai 2021: Bilanzpresse- und Analystenkonferenz
Geschäftsjahr 2020/21 Investor Relations Public Relations / Marketing
Aktieninformation Heike Baumbach Nadine Dejung-Custance
ISIN: DE000A0LAUP1 Tel: +49 (621) 71 41 90-30 Tel.: +49 (621) 71 41 90-65
Symbol: CE2 ir@cropenergies.de presse@cropenergies.de
Bloomberg / Reuters: CE2 GY/CE2G.DE
Transparenzlevel: Prime Standard
Disclaimer
Diese Präsentation enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen, die auf Annahmen und Einschätzungen Vorstands der CropEnergies AG beruhen. Auch wenn der Vorstand der festen Überzeugung ist, dass diese Annahmen
und Planungen zutreffend sind, können die künftige und tatsächliche Entwicklung und die künftigen tatsächlichen Ereignisse von diesen Annahmen und Schätzungen aufgrund einer Vielzahl interner und externer Faktoren
erheblich abweichen. Zu nennen sind in diesem Zusammenhang beispielsweise Veränderungen der gesamtwirtschaftlichen Lage, Produktwettbewerbs- und Preisdruck und Entwicklungen der gesetzlichen
Rahmenbedingungen. Die CropEnergies AG übernimmt keine Gewährleistung und keine Haftung dafür, dass die künftige Entwicklung und die künftig erzielten tatsächlichen Ergebnisse mit den in dieser Präsentation
geäußerten Annahmen und Schätzungen übereinstimmen werden. In dieser Präsentation können bei Prozentangaben und Zahlen Rundungsdifferenzen auftreten.
BILANZPRESSEKONFERENZ 21Vielen Dank! BILANZPRESSEKONFERENZ 22
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