HSBC Kapitalmärkte Kompakt Ändert Corona alles? - HSBC Global Asset ...

 
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HSBC Kapitalmärkte Kompakt Ändert Corona alles? - HSBC Global Asset ...
HSBC Kapitalmärkte Kompakt
Ändert Corona alles?
13. März 2020

                                            Dieses Dokument inkl. aller enthaltenen
                             Informationen ist nicht für Kleinanleger (Privatkunden)
                                         i. S. d. Artikels 4 Abs. 1 (11) der Richtlinie
                                2014/65/EU bestimmt und darf weder ganz noch in
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Ihr Moderator

                Jörg Westebbe
                Leiter Wholesale Business

                HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH
                Königsallee 21/23, 40212 Düsseldorf

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Ihre Referenten

Dr. Axel Cron              Sonja Kimmeskamp
Chief Investment Officer   Head of Sustainable Investing

Kapitalmarktausblick       Update Nachhaltigkeit

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Ihre Fragen

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Ändert Corona alles?

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                                                                                                                          Chief Investment Officer

Dieses Webinar liefert einen Überblick über das wirtschaftliche Umfeld und dient ausschließlich Marketingzwecken. Die Angaben stellen in keiner Weise eine
Finanzanalyse, Anlageberatung bzw. eine Kauf- oder Verkaufsempfehlung dar. Die Angaben wurden nicht in Einklang mit den Rechtsvorschriften zur
Förderung der Unabhängigkeit von Finanzanalysen erstellt und unterliegen auch keinem Verbot des Handels im Anschluss an die Verbreitung von
Finanzanalysen.
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Global: Investor psychology
A bumpy ride ahead

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Source: Quid, HSBC Global Asset Management.. Any views expressed were held at the time of preparation and are subject to change without notice. While any forecast, projection or target where provided is indicative only and not guaranteed in
any way. HSBC Global Asset Management (UK) Limited accepts no liability for any failure to meet such forecast, projection or target.
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Global: Broad-based policy support needed
Fiscal and monetary policy

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Global: Pandemic estimated
Market concerned about downside risks

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Global: Early sings of hit to growth
Catch down to new reality

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Global: COVID-19 goes global
Italy and South Korea are the test cases

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Nachhaltigkeit bei HSBC

                                  Sonja Kimmeskamp
                          Head of Sustainable Investing
Wie kann eine nachhaltige Anlagestrategie umgesetzt werden?

 Quantitativ                                                                                                                 Qualitativ

      Ausschluss-                                                  Normbasiertes                                     Engagement/
                                               Best-in-Class                                  Integration
       kriterien                                                     Screening                                     Impact Investment

 Systematischer                           Auswahl der Unter-     Überprüfung von         Erweiterung der           Dialog mit dem
 Ausschluss                               nehmen oder Länder,    Investments nach        traditionellen            Unternehmen, um die
 bestimmter Branchen                      die bestimmte Nach-    ihrer Konformität mit   Finanzanalyse um          Berücksichtigung
 oder Länder, die                         haltigkeitskriterien   bestimmten inter-       explizite Nachhaltig-     nachhaltiger Kriterien
 spezifische Negativ-                     bestmöglich erfüllen   nationalen Standards    keitskriterien und        bei der Ausrichtung
 Kriterien erfüllen                                              und Normen              deren Einfluss auf        der Unternehmens-
                                                                                         die Finanzdaten           strategie zu verstär-
                                                                                                                   ken

 Beispiele:                               Beispiel:              Beispiele:              Beispiel:                 Beispiel:
  Alkohol                                Asset Manager                                  Berücksichtigung von      Unmittelbarer Kontakt
                                                                  Global Compact
  Glücksspiel                            investiert im                                  z. B. CO2-Emissionen,     zur Unternehmens-
  Tabak                                  Versorgungssektor in    OECD-Leitsätze        Wasserverbrauch,          führung, Ausübung von
  Waffen                                 das Unternehmen, mit                           Mitarbeiterfluktuation,   Stimmrechten, um die
                                                                  ILO-Kernarbeits-
  Todesstrafe                            den geringsten                                 Transparenzstandards      Unternehmensstrategie
                                                                   normen
  Korruption                             klimaschädlichen                               bei der Titelauswahl      ESG-konform zu
  Tierversuche                           Emissionen                                                               beeinflussen

Quelle: HSBC Private Banking. Nur zu illustrativen Zwecken.
                                                                              12
Investmentprozess

Schritt 1                             Schritt 2                                                                                                            Schritt 3
  Definition des                         Fundamentale Analyse                                                                                                Portfoliokonstruktion
  Anlageuniversum
                                                                                                                                                             Aktien
                                         a. Absoluter Ansatz                                                                                                  Aktien mit roten Rating
                                          Einhaltung der 10 UN Global
  Ausschluss von                                                                                                                                                  werden hervorgehoben
                                          Compact Prinzipien
   Streubomben,                          Menschenrechte, Umweltschutz,                                                                                      Renten
      Landminen und                       Arbeitsrechte, Korruptionsbekämpfung
                                                                                                                                                              Abbildung des ESG-
      Uranmunition
                                               kein Verstoß                                                                                                       Ratings von Portfolio
                                                                                                                c. ESG-
                                               angeblicher Verstoß                                                                                                und Index
                                                                                                                Rating
   Bei Bedarf                                 nachgewiesener Verstoß                                                                                         Abbildung des CO2-
      kunden-                                                                                                                                                     Fußabdrucks von
                                                                                                             Kein Risiko
      spezifische                                                                                                                                                 Portfolio und Index
      Ausschluss-                                                                                              Mittleres
      kriterien                                                                                                 Risiko              Enhanced
                                          Ermittlung des ESG-Scores                                                                    Due
                                          (0-10) und Ranking                                                Hohes Risiko            Diligence
                                          unter Berücksichtigung der
                                          proprietären Sektorgewichtung von
                                          HSBC
                                         b. Relativer
                                              Top 80% Ansatz
                                               zwischen 5-20%
                                               untersten 5%

Quelle: HSBC Global Asset Management. Nur zu illustrativen Zwecken. Repräsentativer Überblick über den Investmentprozess, kann je nach Produkt, Kundenmandat oder Marktgegebenheiten abweichen.

                                                                                                 13
Nachhaltigkeit bei HSBC
Produkte im Überblick

ESG-Kriterien werden in allen aktiven HSBC-Investmentansätzen berücksichtigt
                                                                                               Nachhaltig Investiert
    E            S            G                                                                                                     E        S       G
                                                                                                  SRI « Best-in-class »
                                                                                                     –   SRI EUR Bond Strategy
                                                                                                     –   SRI Euroland Equity Strategy

Nach Anlageklassen (Mrd. USD)                                                                     Ausschlusskriterien & ESG-Integration
                                                                                                     –   HSBC MSCI Europe Select SRI Index
                                        Sonstiges                                                    –   HSBC MSCI World Select SRI Index
               Alternative               (26.4)
              Investments
                  (27.3)
                                                                                                  Themeninvestment: Lower Carbon
                                                                         Renten (185.4)              –   Global Lower Carbon Bond
                                                                                                     –   Global Lower Carbon Equity
    Geldmarkt
     (81.0)

                                                                                                In Planung                                  E   S       G

                                                                                                  Multi-Asset SRI Fonds
                                                                                                     –   Moderate
         Multi-Asset                                                                                 –   Balanced
          (111.2)                                                                                    –   SRI Dynamic
                                                               Aktien (76.0)
                                                                                                  Exchange Traded Funds (ETFs)

                                                                                                  Europe Equity Green Transition
Quelle: HSBC Global Asset Management. Stand: Ende Juni 2019.                                      SRI Global Equity
                                                                                          14
HSBC RIF SRI Euroland Equity
Fondsüberblick

                           Fondsdetails                                                                     Anlagestrategie                                                                   Investmentgründe
                                                                                    Fundamentaler Ansatz in 2 Phasen:                                                  Partizipation an der Wertentwicklung von
 Fondsmanager                    Jean-Luc Rondet                                         1. Festlegung des Anlageuniversums                                              Unternehmen, die nachhaltiger agieren
                                 Portfoliomanager                                           über einen Best-in-Class-Ansatz mit                                          als ihre Wettbewerber
                                                                                            ESG-Integration                                                             HSBC verfügt über langjährige Expertise
 Auflegungsdatum Dezember 1995
                                                                                         2. Titelauswahl anhand finanzieller                                             bei der Integration von Nachhaltigkeit in
 Basiswährung                    EUR                                                        Kriterien                                                                    den Investmentprozess
 Fondsvolumen                    498 Mio. EUR                                                                                                                           Bei Morningstar über 6 Monate, 3 und 5
                                                                                                                                                                         Jahre im 1. Quartil und über 1 Monat,
 Benchmark1                      MSCI EMU
                                                                                                                                                                         YTD und 1 Jahr im 2. Quartil²
  Nettowertentwicklung der I-Anteilklasse in EUR (%)

150
                                                                                               Fonds               Benchmark
140
130
120
110
100
  90
  80
  70
  Dez. 15                      Jun. 16                    Dez. 16                    Jun. 17                    Dez. 17                    Jun. 18                    Dez. 18                     Jun. 19                   Dez. 19
Quelle: HSBC Global Asset Management. Stand: 28.02.2020.
¹ Der Index dient nur zu illustrativen Zwecken. Der Fonds verfügt über keine offizielle Benchmark. Zielvorgaben sind rein indikativ und in keiner Weise garantiert. ² Bezieht sich auf die IC-Anteilklasse. Quelle: Morningstar.
                                                                                                                          15
HSBC RIF SRI Euro Bond
Fondsüberblick

                           Fondsdetails                                                                     Anlagestrategie                                                                   Investmentgründe
Fondsmanager                     Béatrice de Saint Levé                             Investmentuniversum: Euro-, Staats- und                                            Partizipation an der Wertentwicklung von
                                 Portfoliomanagerin                                  Unternehmensanleihen mit Investment-                                                Unternehmen, die nachhaltiger agieren
                                                                                     Grade-Rating                                                                        als ihre Wettbewerber
Auflegungsdatum Juni 2007                                                           Selektion der Titel in 2 Schritten                                                 Zukunftsorientierte Anlage
Basiswährung                     EUR                                                 1. Integration der nicht-finanziellen                                              HSBC verfügt über langjährige Expertise
                                                                                        Kennzahlen in die Fundamental-analyse                                            bei der Integration von Nachhaltigkeit in
Fondsvolumen                     232 Mio. EUR
                                                                                     2. Best-in-Class-Ansatz auf Basis                                                   den Investmentprozess
Benchmark1                       100% Barclays Euro                                     qualitativer und quantitativer Analysen                                         Bei Morningstar YTD und über 3 und 5
                                 Aggregate 500 MM                                                                                                                        Jahre im 1. Quartil und über 1 Monat und
                                                                                                                                                                         1 Jahr im 2. Quartil²
  Nettowertentwicklung der I-Anteilklasse in EUR (%)
 115

                                                                                                          Fonds                Benchmark
 110

 105

 100

   95
   Dez. 15                     Jun. 16                    Dez. 16                     Jun. 17                    Dez. 17                    Jun. 18                    Dez. 18                     Jun. 19                    Dez. 19

Quelle: HSBC Global Asset Management. Stand: 28.02.2020.
¹ Der Index dient nur zu illustrativen Zwecken. Der Fonds verfügt über keine offizielle Benchmark. Zielvorgaben sind rein indikativ und in keiner Weise garantiert. ² Bezieht sich auf die IC-Anteilklasse. Quelle: Morningstar.
                                                                                                                          16
HSBC GIF Global Lower Carbon Bond
Fondsüberblick

                           Fondsdetails                                                                     Anlagestrategie                                                          Investmentgründe

Fondsmanager                     Jerry Samet                                        Investmentuniversum: Vorrangig                                                    Aktives Management des Klimarisikos:
                                 Beatrice de Saint Leve                              Unternehmensanleihen in USD, EUR und                                               Klimawandel führt die Top 10 der
                                                                                     GBP                                                                                Investmentrisiken an
Auflegungsdatum September 2007                                                      Emittentenauswahl auf Basis einer                                                 Zukunftsorientierte Anlage: Bessere
Basiswährung                     USD                                                 fundamentalen Credit-Analyse                                                       Erfolgsaussichten von Unternehmen mit
Fondsvolumen                     459 Mio. USD                                       CO2-Analyse als fester Bestandteil des                                             höherer Kohlenstoffeffizienz
                                                                                     ESG-Researchs                                                                     Als globaler Asset Manager konzentriert
Benchmark1                       Bloomberg Barclays
                                                                                    Management über regionale Teilportfolios                                           sich HSBC darauf, klimaresistente
                                 Global Aggregate
                                 Corporates Diversified                                                                                                                 Portfolios aufzubauen
                                 Hedged USD

  Nettowertentwicklung der AC-Anteilklasse in USD (%)
  125

  120
                                                                                                         Fonds                Benchmark
  115

  110

  105

  100

    95
     Sep. 17                  Dez. 17                 Mrz. 18                  Jun. 18                 Sep. 18                 Dez. 18                 Mrz. 19             Jun. 19        Sep. 19       Dez. 19
Quelle: HSBC Global Asset Management. Stand: 31.01.2020.
¹ Der Index dient nur zu illustrativen Zwecken. Der Fonds verfügt über keine offizielle Benchmark. Zielvorgaben sind rein indikativ und in keiner Weise garantiert.
                                                                                                                         17
HSBC GIF Global Lower Carbon Equity
Fondsüberblick

                           Fondsdetails                                                                     Anlagestrategie                                                                    Investmentgründe
Fondsmanager                     HSBC Index and                                     Anlage hauptsächlich in Aktien                                                      Aktives Management des Klimarisikos:
                                 Systematic Equity                                   kohlenstoffarmer Unternehmen aus                                                     Klimawandel führt die Top 10 der
                                 Portfolio Management                                Industrieländern                                                                     Investmentrisiken an
                                 Team                                               Steuerung der Volatilität und Tracking                                              Zukunftsorientierte Anlage: Bessere
Auflegungsdatum September 2017                                                       Error bei gleichzeitiger                                                             Erfolgsaussichten von Unternehmen mit
                                                                                     Kohlenstoffreduktion um 60%                                                          höherer Kohlenstoffeffizienz
Basiswährung                     USD
                                                                                    Ein Research-basierter Multi-Faktor-                                                Als globaler Asset Manager konzentriert
Fondsvolumen                     51 Mio. USD                                         Investmentansatz mit festen CO2-                                                     sich HSBC darauf, klimaresistente
Benchmark1                       MSCI World Net                                      Grenzen                                                                              Portfolios aufzubauen

  Nettowertentwicklung der AC-Anteilklasse in USD (%)
   140
   135
   130
                                                                                                           Fonds               Benchmark
   125
   120
   115
   110
   105
   100
    95
    90
    85
    80
     Sep. 17                  Dez. 17                  Mrz. 18                  Jun. 18                  Sep. 18                 Dez. 18                  Mrz. 19                  Jun. 19                 Sep. 19                Dez. 19
Quelle: HSBC Global Asset Management. Stand: 31.01.2020.
¹ Der Index dient nur zu illustrativen Zwecken. Der Fonds verfügt über keine offizielle Benchmark. Zielvorgaben sind rein indikativ und in keiner Weise garantiert. ² Bezieht sich auf die I-Anteilklasse. Quelle: Morningstar.
                                                                                                                          18
HSBC MSCI Europe Select SRI Index
Fondsüberblick

                       Fondsdetails                                     Anlagestrategie                           Investmentgründe
 Fondsmanager                 Joseph Molloy                 Passiver Investmentansatz                 Mit gutem Gewissen kostengünstig
                              Portfoliomanager              Nachhaltigkeitsfokus in Bezug auf          investieren
                                                             1. Ausschluss von Unternehmen, die        Partizipation an der Wertentwicklung von
 Auflegungsdatum März 2018                                      inhumane Arbeitsbedingungen             Unternehmen, die nachhaltiger agieren
 Basiswährung                 EUR                               aufweisen bzw. aus den
                                                                                                        als ihre Wettbewerber
                                                                Geschäftsfeldern Waffen, Atomkraft,
 Fondsvolumen                 45 Mio. EUR                                                              Expertise des global führenden Anbieters
                                                                Alkohol, Tabak, Agrar-Gen-technik,
 Benchmark                    MSCI Europe Select SRI            Glücksspiel und Pornographie            von Nachhaltigkeitsanalysen MSCI ESG
                              Index (EUR)                    2. Ausschluss von Unternehmen mit          Research
                                                                Kohle- oder anderen fossilen
                                                                Brennstoffreserven
                                                             3. Favorisierung von Unternehmen mit
  Nettowertentwicklung in EUR (%)                               einem hohen ESG-Score

Quelle: HSBC Global Asset Management. Stand: 28.02.2020.
                                                                               19
HSBC MSCI World Select SRI Index
Fondsüberblick

                       Fondsdetails                                     Anlagestrategie                                Investmentgründe

Fondsmanager                Joseph Molloy                  Passiver Investmentansatz                       Mit gutem Gewissen kostengünstig
                            Portfoliomanager               Nachhaltigkeitsfokus in Bezug auf                investieren
                                                             1. Ausschluss von Unternehmen, die             Partizipation an der Wertentwicklung von
Auflegungsdatum März 2018
                                                                inhumane Arbeitsbedingungen aufweisen        Unternehmen, die nachhaltiger agieren
Basiswährung                EUR                                 bzw. aus den Geschäftsfeldern Waffen,        als ihre Wettbewerber
Fondsvolumen                57 Mio. EUR                         Atomkraft, Alkohol, Tabak, Agrar-Gen-       Expertise des global führenden Anbieters
                                                                technik, Glücksspiel und Pornographie
Benchmark                   MSCI World Select SRI                                                            von Nachhaltigkeitsanalysen MSCI ESG
                                                             2. Ausschluss von Unternehmen mit Kohle-        Research
                            Index (EUR)                         oder anderen fossilen Brennstoffreserven
                                                             3. Favorisierung von Unternehmen mit
                                                                einem hohen ESG-Score
  Nettowertentwicklung in EUR (%)

Quelle: HSBC Global Asset Management. Stand: 28.02.2020

                                                                                20
Ihre Fragen an unsere Referenten

Dr. Axel Cron                     Sonja Kimmeskamp
Chief Investment Officer          Head of Sustainable Investing HSBC
                                  Deutschland

 www.assetmanagement.hsbc.de/de
Präsentation
E-Mail an fonds@hsbc.de
Oder auf unserer Website
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Kapitalmarkt-Webinar:

17. April 2020

                                 22
Anhang
Netto-Wertentwicklung (%)

HGIF Global Lower Carbon Bond AC ( in USD)                                                                                 HGIF Global Lower Carbon Equity AC (in USD)

                      31.01.2019 -        31.01.2018 -        31.01.2017 - 31.01.2016 - 31.01.2015 -                                           31.01.2019 -        31.01.2018 -       31.01.2017 - 31.01.2016 - 31.01.2015 -
                       31.01.2020          31.01.2019          31.01.2018 31.01.2017     31.01.2016                                             31.01.2020          31.01.2019         31.01.2018 31.01.2017 31.01.2016

 Fonds                    12,32                0,76                 ---                ---                ---             Fonds                    15,32               -9,48                 ---               ---                ---

 Benchmark                12,13                1,87                 ---                ---                ---             Benchmark                17,73               -6,54                 ---               ---                ---

HSBC RIF SRI Euro Bond (in EUR)                                                                                            HSBC RIF SRI Euroland Equity (in EUR)

                      28.02.2019 -        28.02.2018 -        28.02.2017 - 28.02.2016 - 28.02.2015 -                                             28.02.2019 -        28.02.2018 -        28.02.2017 - 28.02.2016 - 28.02.2015 -
                       28.02.2020          28.02.2019          28.02.2018 28.02.2017     28.02.2016                                               28.02.2020          28.02.2019          28.02.2018 28.02.2017     28.02.2016

 Fonds                     7,18                -3,42              12,76              18,42             -10,83              Fonds                      2,66                -3,42              12,76              18,42             -10,83

 Benchmark                 7,55                1,64                0,79              0,44               1,02               Benchmark                  2,73                -2,93              10,05              16,73             -13,42

Quelle: HSBC Global Asset Management. Nettoperformance in USD per 31.01.2020 bzw. EUR per 28.02.2020.

 Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Die dargestellte Wertentwicklung basiert auf Netto-Inventarwerten, weitere Gebühren (soweit diese
 anfallen) sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und wirken sich negativ auf die Wertentwicklung der Anlage aus. 1 SRRI (Synthetischer Risiko- und Ertragsindikator). Dieser Indikator beruht auf historischen Daten; eine
 Vorhersage künftiger Entwicklungen ist damit nicht möglich. Die Einstufung des Fonds kann sich künftig ändern und stellt keine Garantie dar. Auch ein Fonds, der in Kategorie 1 eingestuft wird, stellt keine völlig risikolose Anlage
 dar.

                                                                                                                      24
Risiken

HSBC SRI Euroland Equity
Der Fonds ist nicht für jeden Anleger geeignet. Es ist möglich, dass der Anleger bei Investment in diesen Fonds einen Verlust, auch bis zur Höhe seines
gesamten Investments, erleidet.
    Aufgrund der Konzentration auf wenige Märkte/Wertpapiere hat der Fonds einen geringeren Diversifikationsgrad und damit ein höheres Risiko.
    Der Anteilwert von Aktienfonds kann relativ stark schwanken, auch Kursverluste sind möglich.
    Der Fonds kann unter anderem zu Zwecken der Ertragssteigerung in derivative Finanzinstrumente investieren. Derivate können zu einer wesentlich höheren
     Schwankung des Anteilpreises führen als der unmittelbare Erwerb der Basiswerte.
    Ist die Heimatwährung des Anlegers nicht EUR, so kann für ihn hieraus ein Wechselkursrisiko resultieren, da die Basiswährung des Fonds EUR ist.
    Für den Fonds werden OTC-Geschäfte (Over The Counter) getätigt. Bei diesen besteht das Risiko des Ausfalls eines Kontrahenten.

HSBC SRI Euro Bond
    Die Anlagen im Fonds sind ganz oder teilweise der Entwicklung an den Rentenmärkten ausgesetzt. Der Wert dieser Anlagen kann steigen oder fallen. Ein
     steigendes Zinsniveau und/oder Verschlechterungen in den Bonitätseinstufungen (Kreditratings) des zugrunde liegenden Emittenten wirken sich nachteilig auf den
     Wert der Anlagen aus.
    Aufgrund der Konzentration auf wenige Märkte/Wertpapiere hat der Fonds/die Strategie einen geringeren Diversifikationsgrad und damit ein höheres Risiko.
    Der Fonds tätigt auch Anlagen in kleine Unternehmen. Diese können weniger liquide sein als Anlagen in große Unternehmen und eine erhöhte Volatilität aufweisen.
     Daher weisen solche Anlagen ein höheres Risiko auf.
    Der Fonds kann unter anderem zu Zwecken der Ertragssteigerung in derivative Finanzinstrumente investieren. Derivate können zu einer wesentlich höheren
     Schwankung des Anteilpreises führen als der unmittelbare Erwerb der Basiswerte.
    Ist die Heimatwährung des Anlegers nicht EUR, so kann für ihn hieraus ein Wechselkursrisiko resultieren, da die Basiswährung des Fonds EUR ist.
    Für den Fonds werden OTC-Geschäfte (Over The Counter) getätigt. Bei diesen besteht das Risiko des Ausfalls eines Kontrahenten.
Die ausführlichen Risiken können dem Verkaufsprospekt und den wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) entnommen werden.

                                                                                 25
Risiken

HSBC GIF Global Lower Carbon Equity
Der Fonds ist nicht für jeden Anleger geeignet. Es ist möglich, dass der Anleger bei Investment in diesen Fonds einen Verlust, auch bis zur Höhe seines
gesamten Investments, erleidet.
    Der Anteilwert von Aktienfonds kann relativ stark schwanken, auch Kursverluste sind möglich.
    Der Fonds tätigt auch Anlagen in kleine Unternehmen. Diese können weniger liquide sein als Anlagen in große Unternehmen und eine erhöhte Volatilität aufweisen.
     Daher weisen solche Anlagen ein höheres Risiko auf.
    Der Fonds kann insbesondere zu Absicherungszwecken und in geringem Umfang zu Anlagezwecken in derivative Finanzinstrumente investieren. Der Preis
     derivativer Finanzinstrumente kann stark schwanken.
    Basiswährung des Fonds ist USD. Der Fonds investiert auch in Instrumente, die in anderen Währungen denominiert sind. Hieraus folgt ein Wechselkursrisiko. Ist die
     Heimatwährung des Anlegers nicht USD, kann für ihn hieraus ein zusätzliches Wechselkursrisiko resultieren.

HSBC GIF Global Lower Carbon Bond
    Für den Fonds werden Anlagen in Schwellenländern getätigt. Diese sind risikoreich, weil sie eine volatile Wertentwicklung aufweisen und über eine geringe Liquidität
     verfügen können. Bei Investitionen in Schwellenländer können zudem politische, Glattstellungs-, Liquiditäts-, Devisen- und Verwahrungsrisiken sowie Risiken in
     Bezug auf die Rechnungslegungsstandards bestehen.
    Die Anlagen im Fonds sind ganz oder teilweise der Entwicklung an den Rentenmärkten ausgesetzt. Der Wert dieser Anlagen kann steigen oder fallen. Ein
     steigendes Zinsniveau und/oder Verschlechterungen in den Bonitätseinstufungen (Kreditratings) des zugrunde liegenden Emittenten wirken sich nachteilig auf den
     Wert der Anlagen aus.
    Der Fonds kann auch Anlagen in Non-Investment-Grade-Anleihen tätigen. Diese weisen ein erhöhtes Ausfallrisiko auf.
    Der Fonds kann insbesondere zu Absicherungszwecken und in geringem Umfang zu Anlagezwecken in derivative Finanzinstrumente investieren. Der Preis
     derivativer Finanzinstrumente kann stark schwanken.
    Basiswährung des Fonds ist USD. Der Fonds investiert auch in Instrumente, die in anderen Währungen denominiert sind. Hieraus folgt ein Wechselkursrisiko. Ist die
     Heimatwährung des Anlegers nicht USD, kann für ihn hieraus ein zusätzliches Wechselkursrisiko resultieren.
    Der Fonds kann in forderungsbesicherte Wertpapiere (Asset Backed Securities/ABS) investieren, die dem Risiko eines Zahlungsausfalls ausgesetzt sind. Diesen
     Wertpapieren liegt typischerweise ein Pool von Vermögenswerten (z. B. Hypotheken) zugrunde, für die jeweils die Option einer vorzeitigen Rückzahlung oder einer
     Verlängerung besteht.
    Dieser Fonds kann in CoCo-Bonds investieren. CoCo-Bonds (Contingent Convertible Securities) sind hybride Kapitalinstrumente, die Verluste erleiden, wenn das
     Kapital des Emittenten unter ein bestimmtes Niveau fällt. Unter bestimmten Umständen können CoCo-Bonds in Aktien des ausgebenden Unternehmens
     umgewandelt werden, möglicherweise mit einem Kursabschlag, oder der investierte Kapitalbetrag kann verloren gehen.
Die ausführlichen Risiken können dem Verkaufsprospekt und den wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) entnommen werden.

                                                                                  26
Risiken

HSBC MSCI Europe Select SRI Index & HSBC MSCI World Select SRI Index
Die Fonds sind nicht für jeden Anleger geeignet. Es ist möglich, dass der Anleger bei Investment in diese Fonds einen Verlust, auch bis zur Höhe seines
gesamten Investments, erleidet.

    Der Anteilwert von Aktienfonds kann relativ stark schwanken, auch Kursverluste sind möglich.

    Die Hauptanlagepolitik der Fonds ist die Indexnachbildung mit den jeweiligen im Index befindlichen Wertpapieren (volle Replikation). Es können jedoch Derivate
     eingesetzt werden, wenn eine Indexnachbildung nicht möglich ist oder wenn der Tracking Error, d. h. das Risiko, dass die Wertentwicklung des Fonds von der
     Wertentwicklung des Index abweicht, durch den Einsatz von Derivaten besser minimiert werden kann. Sofern die Fonds Derivate einsetzten, besteht das Risiko,
     dass die Volatilität der Fonds höher ist als die des Index.

    Basiswährung der Fonds ist EUR. Die Fonds investieren auch in Instrumente, die in anderen Währungen denominiert sind. Hieraus folgt ein Wechselkursrisiko. Ist
     die Heimatwährung des Anlegers nicht EUR, kann für ihn hieraus ein zusätzliches Wechselkursrisiko resultieren.

    Für die Fonds werden OTC-Geschäfte (Over The Counter) getätigt. Bei diesen besteht das Risiko des Ausfalls eines Kontrahenten.
Die ausführlichen Risiken können dem Verkaufsprospekt und den wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) entnommen werden.

                                                                                  27
Beispielhafter Ex-ante-Kostenausweis nach MiFID II auf Basis einer fiktiven Transaktion
Aktienfonds, institutionelle Anteilklasse

  Produkttyp:               Dienstleistungskosten:                             Summe der Kosten, berechnet für die unterstellte Dauer der             Kumulative Auswirkung der Dienstleistungs-
  Aktienfonds,                                                                 Dienstleistung:                                                        und Produktkosten auf die Rendite:
  institutionelle
                            0 % des Anlagebetrages.
  Anteilklasse
                            Dies entspricht EUR 0,00.
                                                                                                                                                      Ohne Einstiegs- und laufende Kosten wäre
  Anlagebetrag:
                                                                                                                    In %                    In EUR    die Rendite in den jeweiligen Jahren um
  1.000.000 EUR             Zuwendungen an HSBC Global Asset                                                                                          5.850,00 EUR bis 20.960,00 EUR höher.
                            Management (Deutschland) GmbH:
  Kauf                                                                         Dienstleistungskosten               0,000                      0,00

  Haltedauer:               0 % des Anlagebetrages.
                            Dies entspricht EUR 0,00.                          Kosten von Dritten                  0,000                      0,00
  1 Jahre

                            Produktkosten wiederkehrend:                       Produktkosten                0,245 – 1,505     2.450,00 – 15.050,00

                            0,585 – 2,096 % p. a. des Anlagebetrages.          Gesamtkosten                 0,245 – 1,505     2.450,00 – 15.050,00
                            Dies entspricht jährlich 5.850,00 – 20.960,00
                            EUR.

Für die Ermittlung der Dienstleistungskosten wird unterstellt, dass der Wert des Anlagebetrags über die gesamte Haltedauer unverändert bleibt.
Die genannten Produktkosten für die Retail-Anteilklasse eines Aktienfonds entsprechen einer Bandbreite. Die tatsächlichen Kosten hängen vom jeweiligen Fonds ab und können höher oder niedriger als
die hier gezeigten Kosten ausfallen.
Die angegebenen Beträge beruhen teilweise auf einer Schätzung. In jedem Fall können sich die Angaben nach Erstellung der Beispielkostenausweise ändern.
Die angegebenen Werte können Rundungsdifferenzen enthalten.
Der Anlagebetrag entspricht bei Wertpapieren dem Kurswert, bei Optionen der Optionsprämie, bei Futures dem Nominal.
Zusätzlich entstehen Ihnen regelmäßig weitere Dienstleistungskosten, z.B. für die Annahme, Weiterleitung und Durchführung einer Wertpapierorder und für die Verwahrung der Wertpapiere. Diese
weiteren Kosten werden Ihnen durch das diese Dienstleistungen erbringende Wertpapierdienstleistungsunternehmen in Rechnung gestellt und nicht im oben gezeigten Beispiel berücksichtigt. Sie senken
die Rendite zusätzlich.

Quelle: HSBC Global Asset Management. Stand: 23.11.2017

                                                                                                       28
Beispielhafter Ex-ante-Kostenausweis nach MiFID II auf Basis einer fiktiven Transaktion
Rentenfonds und Mischfonds, institutionelle Anteilklasse

  Produkttyp:             Gesamtaufstellung der Dienstleistungskosten:         Summe der Kosten, berechnet für die unterstellte Dauer der             Kumulative Auswirkung der Dienstleistungs-
  Rentenfonds und                                                              Dienstleistung:                                                        und Produktkosten auf die Rendite:
  Mischfonds,
  institutionelle         0 % des Anlagebetrages.
  Anteilklasse            Dies entspricht EUR 0,00.                                                                                                   Ohne Einstiegs- und laufende Kosten wäre
                                                                                                                      In %                In EUR      die Rendite in den jeweiligen Jahren um
  Anlagebetrag:
                                                                                                                                                      2.450,00 EUR bis 15.050,00 EUR höher.
  1.000.000 EUR           Zuwendungen an HSBC Global Asset                       Dienstleistungskosten               0,000                   0,00
                          Management (Deutschland) GmbH:
  Kauf
  Haltedauer:                                                                    Kosten von Dritten                  0,000                   0,00
                          0 % des Anlagebetrages.
  1 Jahre
                          Dies entspricht EUR 0,00.
                                                                                 Produktkosten                0,245 – 1,505   2.450,00 – 15.050,00

                          Produktkosten wiederkehrend:                           Gesamtkosten                 0,245 – 1,505   2.450,00 – 15.050,00

                          0,245 – 1,505 % p. a. des Anlagebetrages.
                          Dies entspricht jährlich 2.450,00 – 15.050,00
                          EUR.

Für die Ermittlung der Dienstleistungskosten wird unterstellt, dass der Wert des Anlagebetrags über die gesamte Haltedauer unverändert bleibt.
Die genannten Produktkosten für die Retail-Anteilklasse eines Aktienfonds entsprechen einer Bandbreite. Die tatsächlichen Kosten hängen vom jeweiligen Fonds ab und können höher oder niedriger als
die hier gezeigten Kosten ausfallen.
Die angegebenen Beträge beruhen teilweise auf einer Schätzung. In jedem Fall können sich die Angaben nach Erstellung der Beispielkostenausweise ändern.
Die angegebenen Werte können Rundungsdifferenzen enthalten.
Der Anlagebetrag entspricht bei Wertpapieren dem Kurswert, bei Optionen der Optionsprämie, bei Futures dem Nominal.
Zusätzlich entstehen Ihnen regelmäßig weitere Dienstleistungskosten, z.B. für die Annahme, Weiterleitung und Durchführung einer Wertpapierorder und für die Verwahrung der Wertpapiere. Diese
weiteren Kosten werden Ihnen durch das diese Dienstleistungen erbringende Wertpapierdienstleistungsunternehmen in Rechnung gestellt und nicht im oben gezeigten Beispiel berücksichtigt. Sie senken
die Rendite zusätzlich.

Quelle: HSBC Global Asset Management. Stand: 23.11.2017

                                                                                                         29
Übersicht der Fonds für institutionelle Kunden (1)

                                                 Anteils-                                       Manage-    davon                                Outper-    Depot-
                                                            Ausschüttend        Thesaurierend                         KVG-   Admin-
                             Name                klassen-                                        ment-   Production-                           formance-    bank-
                                                                ISIN                ISIN               1             Gebühr8 gebühr³
                                                 Währung                                        gebühr      Fee²                                gebühr4    gebühr

Aktien Europa
HSBC GIF - Euroland Equity I                       EUR      LU0165075127        LU0165074823    0,750%       0,3750%         -     0,25%           -         -
HSBC GIF - Euroland Equity Smaller Companies I     EUR      LU0165074401        LU0165074070    0,750%       0,3750%         -     0,25%           -         -
HSBC GIF - Euroland Growth I                       EUR            -             LU0362711326    0,750%       0,3750%         -     0,25%           -         -
HSBC GIF - European Equity I                       EUR      LU0149719980        LU0164907411    0,750%       0,3750%         -     0,25%           -         -
HSBC GIF - UK Equity I                             GBP      LU0156333956              -         0,750%       0,3750%         -     0,25%           -         -
                                                                                                         7
HSBC German Equity                                 EUR            -             DE0008489808    1,250%          -          0,05%     -             -       0,07%7
HSBC Sector Rotation                               EUR            -             DE0009756825    1,250%7         -          0,05%     -             -       0,07%7
Aktien Global
HSBC GIF - Economic Scale Global Equity I          USD            -             LU0164942087    0,300%       0,1500%         -     0,25%           -         -
HSBC GIF - Global Equity Climate Change I          USD            -             LU0323240613    0,750%       0,3750%         -     0,25%           -         -
HSBC GIF - Global Equity Volatility Focused I      USD            -             LU1103712250    0,750%       0,3750%         -     0,25%           -         -
HSBC GIF - Global Real Estate Equity I             USD      LU1163227736              -         0,750%       0,3750%         -     0,25%           -         -
Aktien Emerging Markets
HSBC GIF - Brazil Equity I                         USD      LU0196698236        LU0196697857    0,875%       0,4375%         -     0,30%           -         -
HSBC GIF - BRIC Equity I                           USD      LU0449510295        LU0449509958    0,750%       0,3750%         -     0,25%           -         -
HSBC GIF - BRIC Equity I                           EUR            -             LU0551368318    0,750%       0,3750%         -     0,25%           -         -
                             6
HSBC GIF - BRIC Equity L1                          USD            -             LU0342152195    0,500%       0,2500%         -     0,25%           -         -
HSBC GIF - BRIC Markets Equity I                   USD            -             LU0254983488    0,750%       0,3750%         -     0,25%           -         -
HSBC GIF - Economic Scale GEM Equity I             USD      LU0819121145        LU0819121061    0,300%       0,1500%         -     0,30%           -         -
HSBC GIF - Frontier Markets I                      USD      LU0666200695        LU0666200349    1,250%       0,6250%         -     0,40%           -         -
HSBC GIF - Frontier Markets I                      EUR      LU0717918238        LU0708055537    1,250%       0,6250%         -     0,40%           -         -
                                 6                                                                                                         7
HSBC GIF - Frontier Markets X                      USD      LU0666201156        LU0666200935    1,000%       0,500%    -           0,30%           -         -
HSBC GIF - GEM Equity Volatility Focused I         USD            -             LU1236621055    0,750%       0,375%    -           0,30%           -         -
HSBC GIF - Global Emerging Markets Equity I        USD            -             LU0164872797    0,750%       0,375%    -           0,30%           -         -
HSBC GIF - Mexico Equity I                         USD            -             LU0926764712    0,875%       0,438%    -           0,30%           -         -
HSBC GIF - Russia Equity I                         USD            -             LU0329931413    0,875%       0,438%    -           0,30%           -         -
HSBC GIF - Turkey Equity I                         EUR            -             LU0213961922    0,875%       0,438%    -           0,30%           -         -

                                                                           30
Übersicht der Fonds für institutionelle Kunden (2)

                                                              Anteils-                                       Manage-    davon                             Outper-    Depot-
                                                                         Ausschüttend        Thesaurierend                         KVG-   Admin-
                             Name                             klassen-                                        ment-   Production-                        formance-    bank-
                                                                             ISIN                ISIN               1             Gebühr8 gebühr³
                                                              Währung                                        gebühr      Fee²                             gebühr4    gebühr

Aktien Asien
HSBC GIF - Asia ex Japan Equity I                               USD      LU0149712548        LU0165193169    0,750%       0,375%    -           0,25%        -         -
HSBC GIF - Asia ex Japan Equity X6                              USD            -             LU0404495664    0,700%       0,350%    -           0,20%        -         -
HSBC GIF - Asia ex Japan Equity Smaller Companies I             USD      LU0149726845        LU0164939885    0,750%       0,375%    -           0,25%        -         -
HSBC GIF - Asia ex Japan Equity Smaller Companies X6            USD      LU0404496555        LU0404496472    0,700%       0,350%          -     0,20%7
HSBC GIF - Asia Pacific ex Japan Equity High Dividend I         USD            -             LU0197774135    0,750%       0,375%          -     0,25%        -         -
HSBC GIF - Asia Pacific ex Japan Equity High Dividend I         EUR            -             LU0622165578    0,750%       0,375%          -     0,25%        -         -
                                                          6
HSBC GIF - Asia Pacific ex Japan Equity High Dividend X         EUR            -             LU0404495821    0,700%       0,350%          -     0,20%        -         -
HSBC GIF - China A-Shares Equity X                              USD      LU2047620070        LU2038982745    0,700%       0,350%          -     0,20%7       -         -
HSBC GIF - Chinese Equity I                                     USD      LU0149719717        LU0164867441    0,750%       0,375%          -     0,30%        -         -
HSBC GIF - Chinese Equity X6                                    USD      LU1796207071        LU0404497447    0,700%       0,350%          -     0,20%7       -         -
HSBC GIF - China Consumer Opportunities I                       USD            -             LU0792368614    0,750%       0,375%          -     0,30%        -         -
HSBC GIF - Economic Scale Japan Equity I                        JPY            -             LU0164882242    0,300%       0,150%          -     0,25%        -         -
HSBC GIF - China Consumer Opportunities I                       EUR            -             LU0708055297    0,750%       0,375%          -     0,30%        -         -
HSBC GIF - Hong Kong Equity I                                   USD            -             LU0164880626    0,750%       0,375%          -     0,25%        -         -
HSBC GIF - Indian Equity I                                      USD      LU0149722851        LU0164881350    0,750%       0,375%          -     0,30%        -         -
HSBC GIF - Indian Equity I                                      EUR            -             LU0551366700    0,750%       0,375%          -     0,30%        -         -
HSBC GIF - Indian Equity X6                                     USD      LU0404507260             -          0,700%       0,350%          -     0,20%7       -         -
HSBC GIF - Thai Equity I                                        USD            -             LU0210638432    0,750%       0,375%          -     0,25%        -         -
Aktien USA
HSBC GIF - Economic Scale US Equity I                           USD      LU0149725441        LU0164902883    0,300%       0,1500%         -     0,25%        -         -
Strukturierte Fonds
HSBC Aktienstrukturen Europa                                    EUR            -             LU0154656895    1,25%7          -          0,25%     -          -       0,15%7
HSBC Discountstrukturen I                                       EUR            -             DE000A0NA4K9    0,750%7         -          0,05%     -          -       0,09%7
                                                                                                                      7
HSBC Rendite Substanz I                                         EUR            -             DE000A0NA4J1    0,600%          -          0,05%     -          -       0,09%7
HSBC GIF Euro Convertible Bond I                                EUR      LU1460729848             -          0,600%       0,3000%         -     0,20%        -         -

                                                                                        31
Übersicht der Fonds für institutionelle Kunden (3)

                                               Anteils-                                       Manage-    davon                        Outper-    Depot-
                                                          Ausschüttend        Thesaurierend                         KVG-   Admin-
                        Name                   klassen-                                        ment-   Production-                   formance-    bank-
                                                              ISIN                ISIN               1             Gebühr8 gebühr³
                                               Währung                                        gebühr      Fee²                        gebühr4    gebühr
Renten Staatsanleihen Europa
HSBC Euro Gvt Bond Fund H                        EUR            -             FR0000971293    0,42%7    0,3100%7      -        -         -          -
HSBC GIF - Euro Bond I                           EUR      LU0165129825        LU0165130088    0,375%    0,1875%       -     0,15%        -          -
Renten Staatsanleihen Global
HSBC GIF - Global Bond I                         USD      LU0149731258        LU0165191460    0,375%    0,1875%       -     0,15%        -           -
HSBC GIF - Global Bond Total Return I            USD            -             LU1560770387    0,450%    0,2750%       -     0,20%        -           -
HSBC GIF - Global Inflation Linked Bond I        USD            -             LU0518436737    0,350%    0,1750%       -     0,20%        -           -
HSBC GIF - Global Inflation Linked Bond I H      EUR            -             LU0522826592    0,350%    0,1750%       -     0,20%        -       0,025%5
HSBC GIF - US Dollar Bond I                      USD      LU0149734195        LU0165076109    0,375%    0,1875%       -     0,15%        -           -
Renten Unternehmensanleihen
HSBC Euro Credit Non-Financial Bond I            EUR      DE000A0Q7S32              -         0,700%7       -       0,05%      -         -        0,07%7
HSBC Euro Credit Subordinated Bond I             EUR      DE000A0H0RA1              -         0,700%7       -       0,05%      -         -        0,07%7
HSBC GIF - Euro Credit Bond I                    EUR      LU0165125914        LU0165125831    0,425%    0,2125%        -    0,20%        -           -
HSBC GIF - Euro Credit Bond X6                   EUR      LU0374601176        LU0374601093    0,350%    0,1750%        -    0,15%7       -           -
HSBC GIF - Euro Credit Bond Total Return I       EUR      LU0988493788        LU0988493606    0,450%    0,2250%        -    0,20%        -           -
HSBC GIF - Euro Credit Bond Total Return X6      EUR            -             LU0988494596    0,400%    0,2000%        -    0,15%7       -           -
HSBC GIF - Global High Income Bond I             USD      LU0524292009        LU0524292264    0,625%    0,3125%        -    0,20%        -           -
HSBC GIF - Global High Income Bond I H           EUR            -             LU0807188452    0,625%    0,3125%        -    0,20%                0,025%5
Renten Emerging Markets Debt
GEM Debt Hard Currency Investment Grade X H6     EUR      DE000A117YQ8              -         0,490%7       -       0,07%      -          -       0,05%7
HSBC GIF - Asia Bond I H                         EUR      LU1436996257              -         0,550%    0,2750%        -    0,25%         -          -
HSBC GIF - Asia Bond I                           USD            -             LU1436995523    0,550%    0,2750%        -    0,25%         -          -
HSBC GIF - Asia Bond X                           USD            -             LU1437003137    0,500%    0,2500%        -    0,20%7        -          -
HSBC GIF - Asia Bond X H6                        EUR      LU1770381645              -         0,500%    0,2500%        -    0,20%7        -          -
HSBC GIF - Asian Currencies Bond I               USD      LU0210635842        LU0210635685    0,625%    0,3125%        -    0,25%         -          -
HSBC GIF - Asian Currencies Bond I               EUR      LU0643830515              -         0,625%    0,3125%        -    0,25%         -          -
HSBC GIF - Brazil Bond I                         USD            -             LU0254980898    0,500%    0,2500%        -    0,25%         -          -
HSBC GIF - GEM Debt Total Return L1 H6           EUR      LU0432931250        LU0570051812    0,500%    0,2500%        -    0,25%       20%      0,025%5
HSBC GIF - GEM Debt Total Return L16             USD      LU0310511695        LU0310511422    0,500%    0,2500%        -    0,25%       20%          -
HSBC GIF - GEM Debt Total Return L16             EUR            -             LU0551372344    0,500%    0,2500%        -    0,25%       20%          -
HSBC GIF - GEM Debt Total Return X H6            EUR      LU1455023900              -         0,750%    0,3750%        -    0,25%7        -      0,025%5

                                                                         32
Übersicht der Fonds für institutionelle Kunden (4)

                                                              Anteils-                                  Manage-  davon                            Outper-    Depot-
                                                                         Ausschüttend   Thesaurierend                       KVG-   Admin-
                           Name                               klassen-                                   ment- Production-                       formance-    bank-
                                                                             ISIN           ISIN               1           Gebühr8 gebühr³
                                                              Währung                                   gebühr    Fee²                            gebühr4    gebühr
HSBC GIF - GEM Inflation Linked Bond I                          USD            -        LU0630379070    0,500%   0,2500%       -     0,25%           -          -
HSBC GIF - GEM Inflation Linked Bond I                          EUR            -        LU0630380169    0,500%   0,2500%       -     0,25%           -          -
HSBC GIF - Global Emerging Markets Bond I                       USD      LU0149732736   LU0164944026    0,500%   0,2500%       -     0,25%           -          -
HSBC GIF - Global Emerging Markets Bond I                       EUR      LU0551370561   LU0551370306    0,500%   0,2500%       -     0,25%           -          -
HSBC GIF - Global Emerging Markets Bond I H                     EUR      LU0431287282   LU0747734787    0,500%   0,2500%       -     0,25%           -       0,025%5
HSBC GIF - Global Emerging Markets Bond X6                      USD      LU0404503277   LU0404503194    0,500%   0,2500%       -     0,20%7          -          -
HSBC GIF - Global Emerging Markets Bond X H6                    EUR      LU0473929775   LU0473929692    0,500%   0,2500%       -     0,20%7          -       0,025%5
HSBC GIF - Global Emerging Markets Local Currency Rates I       USD            -        LU0992595826    0,625%   0,3125%       -     0,25%           -          -
HSBC GIF - Global Emerging Markets Local Currency Rates I       EUR            -        LU0992597285    0,625%   0,3125%       -     0,25%           -          -
HSBC GIF - Global Emerging Markets Local Currency Rates I O     EUR            -        LU0992598929    0,625%   0,3125%       -     0,25%           -       0,025%5
HSBC GIF - Global Emerging Markets Local Currency Rates X6      USD      LU0996084553   LU0996084397    0,600%   0,3000%       -     0,20%7          -          -
HSBC GIF - Global Emerging Markets Local Debt I                 USD      LU0234594348   LU0234594009    0,625%   0,3125%       -     0,25%           -          -
HSBC GIF - Global Emerging Markets Local Debt I                 EUR      LU0551371965   LU0551371700    0,625%   0,3125%       -     0,25%           -          -
HSBC GIF - Global Emerging Markets Local Debt X6                USD      LU0404505058   LU0404504911    0,600%   0,3000%       -     0,20%7          -          -
HSBC GIF - India Fixed Income I                                 USD      LU0780248364   LU0780248281    0,550%   0,2750%       -     0,25%           -          -
HSBC GIF - India Fixed Income I                                 EUR      LU0780249255   LU0780249172    0,550%   0,2750%       -     0,25%           -          -
                                  6                                                                                                          7
HSBC GIF - India Fixed Income X                                 USD      LU0780248521   LU0780248448    0,500%   0,2500%       -     0,20%           -          -
HSBC GIF - RMB Fixed Income I                                   USD      LU0692310633   LU0692310807    0,375%   0,1875%       -     0,20%           -          -
HSBC GIF - RMB Fixed Income I                                   EUR            -        LU0708054647    0,375%   0,1875%       -     0,20%           -          -
HSBC GIF - RMB Fixed Income I O                                 EUR            -        LU0782296759    0,375%   0,1875%       -     0,20%           -       0,025%5
Renten High Yield
HSBC GIF - Asia High Yield Bond XD                              USD            -        LU2067029749    0,600%   0,3000%       -     0,20%           -          -
HSBC GIF - Asia High Yield Bond XD H                            EUR            -        LU2067029822    0,600%   0,3000%       -     0,20%           -       0,025%5
HSBC GIF - Euro High Yield Bond I                               EUR      LU0165129155   LU0165129072    0,550%   0,2750%       -     0,20%           -          -
                                      6                                                                                                      7
HSBC GIF - Euro High Yield Bond X                               EUR            -        LU0404498767    0,500%   0,2500%       -     0,15%           -          -
HSBC GIF - Global High Yield Bond I                             USD      LU0780246400   LU0780246319    0,550%   0,2750%       -     0,20%           -
HSBC GIF - Global High Yield Bond I H                           EUR            -        LU0850060707    0,550%   0,2750%       -     0,20%           -       0,025%5
HSBC GIF - US High Yield Bond I                                 USD            -        LU1890106484    0,550%   0,2750%             0,15%           -          -
                                                                                   33
Übersicht der Fonds für institutionelle Kunden (5)

                                                        Anteils-                                    Manage-    davon                          Outper-    Depot-
                                                                   Ausschüttend     Thesaurierend                         KVG-   Admin-
                        Name                            klassen-                                     ment-   Production-                     formance-    bank-
                                                                       ISIN             ISIN               1             Gebühr8 gebühr³
                                                        Währung                                     gebühr      Fee²                          gebühr4    gebühr
Renten Short Duration
HSBC Euro Short Term Bond I                                EUR     FR0010495051     FR0010495044    0,300%7   0,2500%7      -         -          -           -
HSBC GIF - Global Short Duration Bond X6                   USD           -          LU1163226506    0,200%    0,1000%       -      0,11%7        -           -
HSBC GIF - Global Short Duration High Yield Bond I         USD           -          LU0922810196    0,450%    0,2250%       -      0,20%         -           -
HSBC GIF - Global Short Duration High Yield Bond I H       EUR           -          LU0922810600    0,450%    0,2750%       -      0,20%         -       0,025%5
Nachhaltigkeit
HSBC RIF SRI Euro Bond I                                   EUR            -         FR0010489567    0,400%    0,2000%        -         -         -          -
HSBC RIF SRI Euroland Equity I                             EUR            -         FR0010250316    0,750%7   0,375%7        -         -         -          -
HSBC GIF Global Lower Carbon Equity I                      USD      LU1689525381          -         0,400%    0,2000%        -     0,25%7        -          -
HSBC GIF Global Lower Carbon Equity X6                     USD            -         LU1674673774    0,350%    0,1750%        -      0,20%7       -          -
HSBC GIF Global Lower Carbon Bond X6                       USD            -         LU1674673006    0,350%    0,1750%        -      0,15%7       -          -
HSBC MSCI Europe Select SRI Index A                        EUR     DE000A2DXMD9           -         0,225%7       -      0,225%7       -         -       0,06%7
HSBC MSCI World Select SRI Index A                         EUR     DE000A2H5YR8           -         0,225%7       -      0,225%7       -         -       0,06%7
Liquidity Funds
HSBC Canadian Dollar Liquidity Fund A                      CAD     IE00B233G129     IE00B233G343    0,170%    0,0200%       -      0,03%         -          -
HSBC Euro Liquidity Fund A                                 EUR      IE0030028439     IE0030819498   0,170%    0,0200%       -      0,03%         -          -
HSBC Sterling Liquidity Fund A                             GBP      IE0007966447     IE0030819050   0,170%    0,0200%       -      0,03%         -          -
HSBC US Dollar Liquidity Fund A                            USD      IE0009489620     IE0030819274   0,170%    0,0200%       -      0,03%         -          -
Multi Asset / Mischfonds
HSBC Horizont 1+ I                                         EUR           -          DE000A2N67U6    0,720%        -      0,07%8       -           -      0,07%7
HSBC Horizont 2+ I                                         EUR           -          DE000A2N67V4    0,770%        -      0,07%8       -           -      0,07%7
HSBC Horizont 4+ I                                         EUR           -          DE000A2PBFJ0    0,810%        -      0,07%8       -           -      0,07%7
HSBC Horizont 7+ I                                         EUR           -          DE000A2PBFK8    0,840%        -      0,07%8       -           -      0,07%7
HSBC Horizont 11+ I                                        EUR           -          DE000A2PBFL6    0,870%        -      0,07%8       -           -      0,07%7
HSBC Horizont 16+ I                                        EUR           -          DE000A2PBFM4    0,900%        -      0,07%8       -           -      0,07%7
HSBC GIF Global Emerging Markets Multi-Asset Income I      USD           -           LU1711226511   0,675%    0,3375%       -      0,25%          -          -
HSBC GIF Multi-Asset Style Factors I                       EUR     LU1529682137      LU1460782227   0,700%    0,3500%       -      0,20%          -          -
HSBC GIF Multi-Asset Style Factors X6                      EUR     LU1529682210      LU1460782573   0,550%    0,2750%       -      0,15%7         -          -
HSBC Multi Markets Select MD                               EUR     DE000A0RAD67            -        1,500%7       -      0,05%        -         20%       0,12%7
HSBC Multi Markets Select LD                               EUR     DE000A2PL118            -        1,500%7       -      0,05%        -         20%       0,12%7
HSBC GIF China Multi Asset Income I O                      EUR           -           LU1903293055   0,675%    0,3375%       -      0,25%          -      0,025%5
HSBC Portfolios - World Selection 1 B H                    EUR           -           LU0931136328   0,500%        -         -      0,25%          -       0,06%5
HSBC Portfolios - World Selection 2 B H                    EUR           -           LU0931136757   0,500%        -         -      0,25%          -       0,06%5
HSBC Portfolios - World Selection 3 B H                    EUR           -           LU0931136914   0,600%        -         -      0,25%          -       0,06%5
HSBC Portfolios - World Selection 4 B H                    EUR           -           LU0931137219   0,600%        -         -      0,25%          -       0,06%5
HSBC Portfolios - World Selection 5 B H                    EUR           -     34    LU0931137565   0,650%        -         -      0,25%          -       0,06%5
Übersicht der Fonds für institutionelle Kunden (6)

                                                             Anteils-                                       Manage-    davon                        Outper-    Depot-
                                                                        Ausschüttend        Thesaurierend                         KVG-   Admin-
                          Name                               klassen-                                        ment-   Production-                   formance-    bank-
                                                                            ISIN                ISIN               1             Gebühr8 gebühr³
                                                             Währung                                        gebühr      Fee²                        gebühr4    gebühr

Asset Backed Fonds

HSBC GIF - Global Securitised Credit Bond Bond I                USD           -             LU1823213381    0,650%    0,3250%       -     0,20%        -          -

HSBC GIF - Global Securitised Credit Bond Bond X 6              USD     LU2080989697        LU1717580259    0,600%    0,3000%       -     0,15%        -          -

HSBC GIF - Global High Yield Securitised Credit Bond X6         USD           -             LU1194162217    0,700%    0,3500%       -     0,15%        -          -
HSBC GIF - Global Investment Grade Securitised Credit Bond
                                                                USD           -             LU1194161839    0,450%    0,2250%       -     0,15%        -          -
X6
HSBC GIF - Global Investment Grade Securitised Credit Bond
                                                                EUR           -             LU1808483801    0,450%    0,2250%       -     0,15%        -       0,025%5
H6

                                                                                       35
Berechnungsmethodik der Vergütung
HSBC Deutschland/HSBC Global Asset Management (Deutschland)

Eigene Berechnung                                                                                                        Berechnungsbeispiele

 Name des Fonds                                                                                                           HSBC GIF – Global Emerging Markets Debt Total Return (EUR Hedged)

 Managementgebühr                                                                                            %            Managementgebühr                                                                                       0,50 %

 ./. Production-Fee                                                                                          %            ./. Production-Fee                                                                                 -0,25 %
                                                                                                                          ./. KVG-Gebühr                                                                                     -
 ./. KVG-Gebühr                                                                                              %
                                                                                                                          ./. Rabatt der Lagerstelle1                                                                        -
 ./. Rabatt der Lagerstelle1                                                                                 %
                                                                                                                          = bei HSBC Deutschland / HSBC Global Asset Management
 = bei HSBC Deutschland / HSBC Global Asset Management                                                                                                                                                                           0,25 %
                                                                                                             %            verbleibende Vertriebsgebühr
 verbleibende Vertriebsgebühr
                                                                                                                          Zuzüglich ggf. anfallender, anteiliger Outperformance-Gebühr
 1   Ggf. mit der Lagerstelle individuell zu verhandeln
                                                                                                                          HSBC Multi Markets Select
                                                                                                                          Managementgebühr                                                                                   1,00 %
 Name des Kunden
                                                                                                                          ./. Production-Fee                                                                                 -
 Entgelte und Erlöse, die bei arbeitsteiliger Leistungserbringung im HSBC-Konzernverbund
 anfallen, werden in der Regel zwischen den an der jeweiligen Leistung beteiligten HSBC-                                  ./. KVG-Gebühr                                                                                    -0,05 %
 Einheiten aufgeteilt.
                                                                                                                          ./. Rabatt der Lagerstelle1                                                                        -
                                                                                                                          = bei HSBC Global Asset Management verbleibende
                                                                                                                                                                                                                             0,95 %
                                                                                                                          Vertriebsgebühr
                                                                                                                          Zuzüglich ggf. anfallender, anteiliger Outperformance-Gebühr
                                                                                                                          1 Ggf. mit der Lagerstelle individuell zu verhandeln

1.    Die Managementgebühr deckt die Gebühren für die Anlageverwaltungs-, Anlageberatungs- und Vertriebsdienstleistungen, die dem jeweiligen Teilfonds der Gesellschaft von der Verwaltungsgesellschaft, von den Anlageberatern und den
      Vertriebsstellen erbracht werden. Bei HSBC Global Investment Funds (GIF) besteht die Managementgebühr jeweils zur Hälfte aus der Beratungsgebühr und der Vertriebsgebühr.
2.    Die Production-Fee steht bei HSBC Global Investment Funds (GIF) und Französischen FCP Fonds dem Portfolio Manager zu. Bei HSBC Global Liquidity Funds enthält die Production-Fee auch die KVG Gebühr sowie die laufenden Kosten
      der Fonds.
3.    Die Admingebühr fällt gemäß Prospekt zur Deckung der Betriebskosten, Verwaltungs- und Kontoführungsgebühren von HSBC GIF Fonds an. Über-/Unterdeckungen gleicht die Managementgesellschaft unter Beteiligung der
      Vertriebsstellen aus.
4.    Bei diesen Fonds erhält die KVG einen Teil der/die gesamte Performancegebühr, soweit diese gemäß Verkaufsprospekt anfällt. X% (s.o.) jährlich von der vom Fonds erwirtschafteten Rendite über einem festgeschriebenen Schwellenwert.
      Der Schwellenwert ist den wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) des Fonds zu entnehmen.
5.    Für die Währungsabsicherung erhebt die Depotbank/Verwaltungsstelle eine Gebühr von max. 2,5 Basispunkten p. a.
6.    Anteile der Klassen X & L sind für institutionelle Anleger im Sinne von Artikel 174 des Luxemburgischen Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen zur Umsetzung der OGAW IV-Richtlinie 2009/65/EG
      in luxemburgisches Recht erhältlich. Für den Erwerb der Klasse X gilt außerdem, dass der Anleger in eine der folgenden Kategorien fallen muss: Unternehmen oder Pensionsfonds von Unternehmen, Versicherungsgesellschaften,
      eingetragene wohltätige Organisationen oder von Körperschaften der HSBC-Gruppe verwaltete oder beratene Fonds und andere vom Verwaltungsrat genehmigte institutionelle Anleger. Anteile der Klasse L für den HSBC GIF - BRIC
      Equity können seit dem 01.04.2010 nur noch von Anteilsinhabern gezeichnet werden, die einen regelmäßigen Sparplan haben.
                                                                                                                    36
7.    Bei diesem Prozentsatz handelt es sich um ein Maximum. Der gezahlte Betrag wird in den Halbjahres- und Jahresberichten der Gesellschaft bekannt gegeben.
8.    Die KVG-Gebühr ist bereits in der Managementgebühr enthalten.
HSBC Global Funds ICAV – Indexbasierte Fonds (1)
Deutschland
                                                                                                                                                                                             Stand
                                                                                                                                Depotbank-   Anteilsklassen                   Laufende
             Benchmark                                     Name                         Anteilsklasse        ISIN        WKN                                   Dividende                   laufende    Struktur3
                                                                                                                                 gebühr1       -Währung                        Kosten2
                                                                                                                                                                                            Kosten

Bloomberg Barclays Global Aggregate   HSBC GLOBAL FUNDS ICAV - Global Aggregate                                                                                                                        Physische
                                                                                            BCH         IE00BF5DZ143   A2JLVY       -            USD          Thesaurierend      0,2     05.03.2018
Hedged USD                            Bond Index Fund                                                                                                                                                 Optimierung
Bloomberg Barclays Global Aggregate   HSBC GLOBAL FUNDS ICAV - Global Aggregate                                                                                                                        Physische
                                                                                          BCHEUR        IE00BF5DZ705   A2JLVZ     0,02%          EUR          Thesaurierend     0,22     01.01.2019
Hedged USD                            Bond Index Fund                                                                                                                                                 Optimierung
Bloomberg Barclays Global Aggregate   HSBC GLOBAL FUNDS ICAV - Global Corporate                                                                                                                        Physische
                                                                                            BCH         IE00BF5F9742   A2JLV6       -            USD          Thesaurierend      0,2     06.03.2018
Corporate Hedged USD                  Bond Index Fund                                                                                                                                                 Optimierung
                                      HSBC GLOBAL FUNDS ICAV - Global Government                                                                                                                       Physische
FTSE World Government Hedged USD                                                            BCH         IE00BF5F9G38   A2JLV9       -            USD          Thesaurierend      0,2     02.05.2018
                                      Bond Index Fund                                                                                                                                                 Optimierung
                                      HSBC GLOBAL FUNDS ICAV - US Government                                                                                                                           Physische
Bloomberg Barclays US Treasury                                                               XC         IE00BF5DZC52   A2JQV2       -            USD          Thesaurierend      0,2     19.04.2018
                                      Bond Index Fund                                                                                                                                                 Optimierung
                                      HSBC GLOBAL FUNDS ICAV - US Government                                                                                                                           Physische
Bloomberg Barclays US Treasury                                                               BC         IE00BF5DZB46   A2JQV1       -            USD          Thesaurierend      0,2     19.04.2018
                                      Bond Index Fund                                                                                                                                                 Optimierung
                                      HSBC GLOBAL FUNDS ICAV - Global Government                                                                                                                       Physische
FTSE World Government Hedged USD                                                          BCHEUR        IE00BDFD2T74   A2JMYP     0,02%          EUR          Thesaurierend     0,22     01.01.2019
                                      Bond Index Fund                                                                                                                                                 Optimierung
Bloomberg Barclays Global Aggregate   HSBC GLOBAL FUNDS ICAV - Global Corporate                                                                                                                        Physische
                                                                                          BCHEUR        IE00BDFD3271   A2JMYJ     0,02%          EUR          Thesaurierend     0,22     01.01.2019
Corporate Hedged USD                  Bond Index Fund                                                                                                                                                 Optimierung
                                      HSBC Global Funds ICAV - Global Equity Index                                                  -                         Thesaurierend                            Physische
MSCI World Net Total Return Index                                                            XC         IE00BGN96S58   A2PBZ6                    USD                            0,23     21.09.2018
                                      Fund                                                                                                                                                            Optimierung

                                      HSBC Global Funds ICAV - Global Equity Index                                                  -                                                                  Physische
MSCI World Net Total Return Index                                                            BC         IE00BGNBPY04   A2PBZ5                    USD          Thesaurierend     0,23     21.09.2018
                                      Fund                                                                                                                                                            Optimierung

MSCI All Country World Index (USD Net HSBC Global Funds ICAV - Multi Factor Worldwide                                               -
                                                                                             XC         IE00BFZN8934   A2PBZ7                    USD          Thesaurierend     0,25     03.10.2018    Smart Beta
Total Return)                         Equity Fund

Alle hier aufgelisteten Fonds sind in Deutschland zum Vertrieb zugelassen. 1. Für die Währungsabsicherung erhebt die Depotbank/Verwaltungsstelle eine Gebühr von max. 3 Basispunkten p. a. 2. Die
Laufenden Kosten drücken die Summe der Kosten und Gebühren als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Die Kosten umfassen sowohl die Verwaltungs-,
Operativen-, Administrativen und Service-Kosten. Die hier angegebenen laufenden Kosten stellen eine Schätzung der Kosten dar, da für die Anteilsklasse noch keine Preise für ein volles Geschäftsjahr
vorliegen. Der Jahresbericht des OGAW für das jeweilige Geschäftsjahr enthält Angaben zu den genauen Kosten. Weitere Informationen zu den Kosten finden Sie im Abschnitt „Kosten und Aufwendungen“ im
Prospekt des Fonds. 3. Der Fondsmanager nimmt nicht alle Wertpapiere des zugrunde liegenden Index auf, verfolgt jedoch das Ziel, die Wertentwicklung des Index nachzubilden. Der zugrunde liegende
Prozess heißt „Optimierung“ und impliziert, dass nur ein Teil der Wertpapiere im Index gekauft wird. Risikohinweise zu den genannten Produkten können dem Verkaufsprospekt und den wesentlichen
Anlegerinformationen (KIID) entnommen werden.
Aufgrund ihrer Zusammensetzung können die Fonds eine erhöhte Volatilität aufweisen, d.h. die Anteilpreise können erheblichen Schwankungen unterworfen sein. Die in diesem Dokument genannten Fonds
sind nicht für jeden Anleger geeignet. Es ist möglich, dass der Anleger bei Investment in diese Fonds einen Verlust, auch bis zur Höhe seines gesamten Investments, erleidet. In dieser Fondsübersicht sind nicht
alle Anteilklassen enthalten. Die Angaben können sich jederzeit ohne Bekanntmachung ändern. Maßgeblich für die Gebühren und alle weiteren Informationen ist der jeweilige Verkaufsprospekt. Diesen sowie
die wesentlichen Anlegerinformationen und aktuelle Jahres- und Halbjahresberichte erhalten Sie kostenlos und in deutscher Sprache bei der HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Königsallee 21/23, 40212
Düsseldorf sowie unter www.assetmanagement.hsbc.de/de. Stand: 31.12.2019

Kontakt
HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH
Telefon: +49 (0) 211 910 4784, Fax: +49 (0) 211 910 1775
                                                                                                              37
E-Mail: fonds@hsbc.de
HSBC Global Funds ICAV – Indexbasierte Fonds (2)
Deutschland
                                                                                                                                                                                               Stand
                                                                                                                                  Depotbank-   Anteilsklassen                   Laufende
             Benchmark                                    Name                          Anteilsklasse        ISIN         WKN                                    Dividende                   laufende    Struktur3
                                                                                                                                   gebühr1       -Währung                        Kosten2
                                                                                                                                                                                              Kosten

JPMorgan EMBI Global Diversified     HSBC Global Funds ICAV - Global Emerging Market                                                                                                                     Physische
                                                                                             BC          IE00BJMDBL76    A2PGNF       -            USD          Thesaurierend     0,4      01.03.2019
Index (Total Return)                 Government Bond Index Fund                                                                                                                                         Optimierung
JPMorgan EMBI Global Diversified     HSBC Global Funds ICAV - Global Emerging Market                                                                                                                     Physische
                                                                                             XC         IE00BJMDBM83    A2PGNG        -            EUR          Thesaurierend     0,4      01.03.2019
Index (Total Return)                 Government Bond Index Fund                                                                                                                                         Optimierung
Bloomberg Barclays China Treasury and HSBC Global Funds ICAV - China Government                                                                                                                          Physische
                                                                                             BC         IE00BJMD6T08    A2PSA9        -            USD          Thesaurierend     0,4      28.02.2019
Policy Bank 9% Capped Bond            Local Bond Index Fund                                                                                                                                             Optimierung
Bloomberg Barclays China Treasury and HSBC Global Funds ICAV - China Government Local                                                                                                                    Physische
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Policy Bank 9% Capped Bond            Bond Index Fund                                                                                                                                                   Optimierung

Alle hier aufgelisteten Fonds sind in Deutschland zum Vertrieb zugelassen. 1. Für die Währungsabsicherung erhebt die Depotbank/Verwaltungsstelle eine Gebühr von max. 3 Basispunkten p. a. 2. Die
Laufenden Kosten drücken die Summe der Kosten und Gebühren als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Die Kosten umfassen sowohl die Verwaltungs-,
Operativen-, Administrativen und Service-Kosten. Die hier angegebenen laufenden Kosten stellen eine Schätzung der Kosten dar, da für die Anteilsklasse noch keine Preise für ein volles Geschäftsjahr
vorliegen. Der Jahresbericht des OGAW für das jeweilige Geschäftsjahr enthält Angaben zu den genauen Kosten. Weitere Informationen zu den Kosten finden Sie im Abschnitt „Kosten und Aufwendungen“ im
Prospekt des Fonds. 3. Der Fondsmanager nimmt nicht alle Wertpapiere des zugrunde liegenden Index auf, verfolgt jedoch das Ziel, die Wertentwicklung des Index nachzubilden. Der zugrunde liegende
Prozess heißt „Optimierung“ und impliziert, dass nur ein Teil der Wertpapiere im Index gekauft wird. Risikohinweise zu den genannten Produkten können dem Verkaufsprospekt und den wesentlichen
Anlegerinformationen (KIID) entnommen werden.
Aufgrund ihrer Zusammensetzung können die Fonds eine erhöhte Volatilität aufweisen, d.h. die Anteilpreise können erheblichen Schwankungen unterworfen sein. Die in diesem Dokument genannten Fonds
sind nicht für jeden Anleger geeignet. Es ist möglich, dass der Anleger bei Investment in diese Fonds einen Verlust, auch bis zur Höhe seines gesamten Investments, erleidet. In dieser Fondsübersicht sind
nicht alle Anteilklassen enthalten. Die Angaben können sich jederzeit ohne Bekanntmachung ändern. Maßgeblich für die Gebühren und alle weiteren Informationen ist der jeweilige Verkaufsprospekt. Diesen
sowie die wesentlichen Anlegerinformationen und aktuelle Jahres- und Halbjahresberichte erhalten Sie kostenlos und in deutscher Sprache bei der HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Königsallee 21/23, 40212
Düsseldorf sowie unter www.assetmanagement.hsbc.de/de. Stand: 31.12.2019

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Telefon: +49 (0) 211 910 4784, Fax: +49 (0) 211 910 1775
E-Mail: fonds@hsbc.de                                                                                         38
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