HSBC Trinkaus Aktien Europa Dynamik INKA - Halbjahresbericht für den Zeitraum: 01.07.2008 31.12.2008
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HSBC Trinkaus Aktien Europa Dynamik INKA WKN: 532434 Halbjahresbericht für den Zeitraum: 01.07.2008 - 31.12.2008
Verwaltungsgesellschaft Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH Gezeichnetes und eingezahltes Eigenkapital:
Breite Straße 29-31, 40213 Düsseldorf 5.000 TEUR
E-Mail: info@inka-kag.de Haftendes Eigenkapital: 10.689.677,54 EUR
Internet: www.inka-kag.de (Stand: 31.12.2008)
Aufsichtsrat Carola Gräfin von Schmettow,
Mitglied des Vorstandes des Bankhauses HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Düsseldorf, Vorsitzende
Bernd Franke,
Vorsitzender Geschäftsführer der HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH, Düsseldorf
Paul Hagen,
Mitglied des Vorstandes des Bankhauses HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Düsseldorf
Dr. Olaf Huth,
Mitglied des Vorstandes des Bankhauses HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Düsseldorf
Prof. Dr. Alexander Kempf,
Direktor des Seminars für Finanzierungslehre der Universität zu Köln und
Managing Director des Centre for Financial Research (CFR), Cologne
Claus-Harald Wilsing,
Vorsitzender des Aufsichtsrates der
Apo Asset Management GmbH, Düsseldorf
2 / HSBC Trinkaus Aktien Europa Dynamik INKA – Halbjahresbericht zum 31.12.2008Geschäftsführer Dr. Christiane Lindenschmidt (Vorsitzende)
Karl-Heinz Engelhardt
Alexander Poppe
Gesellschafter HSBC Trinkaus & Burkhardt Gesellschaft für Bankbeteiligungen mbH, Düsseldorf
Depotbank HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Königsallee 21/23, 40212 Düsseldorf
Gezeichnetes und eingezahltes Eigenkapital: 70,0 Mio. EUR, Haftendes Eigenkapital: 1.031,2 Mio. EUR
(Stand: 31.12.2008)
Wirtschaftsprüfer KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Düsseldorf
Advisor BSU Vermögensverwaltung Unternehmensberatung GmbH,
Franz-Rennefeld-Weg 5, 40472 Düsseldorf
Anlageausschuss Christian Heger (Vorsitzender),
Geschäftsführer der HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH, Düsseldorf
Bernd Franke,
Vorsitzender der Geschäftsleitung der HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH, Düsseldorf
Karsten Tripp,
Leiter der Vermögensverwaltung des Bankhauses HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Düsseldorf
3 / HSBC Trinkaus Aktien Europa Dynamik INKA – Halbjahresbericht zum 31.12.2008Wichtiger Hinweis für die Anleger
Kündigung der Verwaltung des Wertpapier-Sondervermögens
Die Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH kündigt gemäß § 38 Abs. 1 InvG und § 21 Abs. 1 der Allgemeinen
Vertragsbedingungen hiermit die Verwaltung des Sondervermögens HSBC Trinkaus Aktien Europa Dynamik INKA (WKN: 532434)
zum 31.03.2010.
Die Anzahl der umlaufenden Anteile des Sondervermögens ist seit längerem rückläufig. Das nur noch geringe Volumen lässt eine aus
Risikogründen gebotene Streuung sowie eine wirtschaftliche Verwaltung des Fonds nicht mehr zu. Um eine Benachteiligung der
Anteilinhaber zu vermeiden, hat die Gesellschaft daher beschlossen, das Sondervermögen zum nächstmöglichen Zeitpunkt
aufzulösen.
Die Gesellschaft stellt zum 02.03.2009 die Ausgabe weiterer Anteile des obigen Fonds ein.
Mit Ablauf des 30.03.2010 wird die Rücknahme der obigen Anteilscheine eingestellt. Am 31.03.2010 geht das Verfügungsrecht über
das Sondervermögen zum Zwecke der Auflösung auf die Depotbank HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Düsseldorf über, die den
Liquidationserlös den Anteilinhabern anteilig zur Verfügung stellt.
Der Liquidationserlös je Anteil wird im Bundesanzeiger zu gegebener Zeit veröffentlicht.
Die Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH bietet den Anteilinhabern des Fonds im Einvernehmen mit dem Bankhaus HSBC
Trinkaus & Burkhardt AG als Depotbank an, ihre Anteile zum Anteilwert (einschl. der aufgelaufenen Erträgnisse) kostenfrei in Anteile
des nachfolgend genannten Sondervermögens zu tauschen.
HSBC Trinkaus Top Europa (WKN: 975 731)
Vom Umtauschrecht kann bis zum 30.03.2010 börsentäglich bei HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Düsseldorf als Depotbank oder
durch die Vermittlung anderer Kreditinstitute Gebrauch gemacht werden. Der Umtausch wird zu den am Tage des Auftragseingangs
ermittelten Anteilwerten ausgeführt. Der Umtausch ist provisions- und spesenfrei, so dass den Anteilinhabern keine Kosten entstehen.
Die Ausgabe von Anteilen des Wertpapierfonds HSBC Trinkaus Aktien Europa Dynamik INKA wird am 02.03.2009 eingestellt. Ab
diesem Datum werden nur noch die Rücknahmepreise für die genannten Anteile veröffentlicht.
4 / HSBC Trinkaus Aktien Europa Dynamik INKA – Halbjahresbericht zum 31.12.2008Wichtiger Hinweis für die Anleger
1. Umtauschverfahren
Der Umtausch erfolgt nur in volle Anteile. Aufträge über anfallende Spitzen werden bei Zuzahlungen und Auszahlungen zum
Anteilwert abgerechnet. Für den Umtausch von Anteilen sind folgende Unterlagen erforderlich:
a) ein Antrag des Anteilinhabers an die vermittelnde Bank
b) die Angabe, wohin die aus dem Umtausch erworbenen Anteile geliefert werden sollen und wohin ein eventuell verbleibender
Spitzenbetrag zu überweisen ist.
2. Steuerliche Auswirkung
Der Umtausch wird steuerlich wie ein Verkauf und Kauf von Fondsanteilen behandelt. Der im jeweiligen Fondspreis enthaltene
Zwischengewinn unterliegt somit der Zinsabschlagsteuer.
3. Für den Umtausch angebotene Fonds
Für den Fonds
HSBC Trinkaus Top Europa (WKN 975 731)
liegen der ausführliche Verkaufsprospekt und der aktuelle Jahresbericht vor, die wir auf Anforderung gerne zusenden.
Düsseldorf, 04. Februar 2009
Internationale
Kapitalanlagegesellschaft mbH
– Die Geschäftsführung –
5 / HSBC Trinkaus Aktien Europa Dynamik INKA – Halbjahresbericht zum 31.12.2008Konjunktur- und Kapitalmarktbericht
Sehr geehrte Anlegerin,
sehr geehrter Anleger,
hiermit legen wir Ihnen den Halbjahresbericht des Sondervermögens HSBC Trinkaus Aktien Europa Dynamik INKA für den Zeitraum
vom 1. Juli 2008 bis zum 31. Dezember 2008 vor.
Die ersten Wochen des zweiten Halbjahres 2008 waren noch geprägt von Inflationsdiskussionen, welche durch einen rasant
steigenden Ölpreis angeheizt wurden. So hatte Anfang Juli 2008 die Europäische Zentralbank (EZB) den Leitzins noch einmal um 25
Basispunkte auf 4,25 % erhöht, um die Preisstabilität zu wahren und Inflationserwartungen auf niedrigem Niveau zu verankern. Der
Leitzins der amerikanischen Zentralbank Fed lag im Sommer 2008 mit 2,00 % bereits deutlich unterhalb des europäischen Niveaus
und reflektierte damit die bereits deutlich zu Tage getretene Abkühlung der US-Konjunktur.
Obwohl sich die Weltkonjunktur schon zu Beginn des Berichtszeitraums negativ darstellte, markierte die Insolvenz der US-Investment
Bank Lehman Brothers einen neuen Höhepunkt in der internationalen Finanzkrise, der das globale Finanzsystem in seinen
Grundfesten erschütterte. Viele Institute und auch Versicherungen gerieten in Schwierigkeiten, da eine enge Verflechtung mit Lehman
Brothers allgegenwärtig war. In den folgenden Wochen fand das Geschäftsmodell des klassischen Investment-Bankings der Wall
Street ein jähes Ende. Die Investmentbanken Goldman Sachs und Morgan Stanley haben sich in normale Geschäftsbanken
umgewandelt. Weitere Banken wurden von staatlicher Seite gestützt und Einlagen durch den Staat garantiert, um weitere
Panikreaktionen zu verhindern. Die Situation konnte aber nur kurzfristig beruhigt werden. Schon im Oktober hat die Fed ihren
Zinssenkungskurs fortgesetzt. Bis zum Jahresende hat sie die Zinsen auf bis dato historisch niedrige 0,00 % - 0,25 % gesenkt. Die
EZB hatte ihren Zinssenkungszyklus im Oktober eingeleitet. Zum Ende des Berichtszeitraums sanken die Zinsen in Euroland auf
2,50 %.
Anfang Juli markierte der Rohölpreis sein Hoch bei über 145 USD/Barrel. Seitdem kollabierte der Preis förmlich und fiel zum
Jahresende 2008 auf unter 40 USD/Barrel. Mit dem Preisabschwung geriet auch die Inflationsdebatte in den Hintergrund, zum
Jahresende hin wurden sogar eher Diskussionen um Deflation im Markt publik. Die rasant fallenden Inflationsraten halfen den
Zentralbanken natürlich bei ihren eingeleiteten Zinssenkungsprozessen.
6 / HSBC Trinkaus Aktien Europa Dynamik INKA – Halbjahresbericht zum 31.12.2008Konjunktur- und Kapitalmarktbericht
Der fallende Ölpreis in der zweiten Jahreshälfte war im Prinzip nur ein Spiegelbild für die Entwicklung der Weltkonjunktur.
Einbrechende Industrieproduktionen, dramatische Absatzprobleme bei Autobauern, eine stark anziehende Arbeitslosenquote in den
USA sowie die (Teil)Verstaatlichung vieler Banken bestimmten die täglichen Schlagzeilen. Bankaktien haben dramatisch an Wert
verloren und auch Anleihe-Gläubiger waren zum Teil deutlich betroffen. So hat beispielsweise die Deutsche Bank als erste große
Investment Bank eine Lower Tier 2 Anleihe nicht vorzeitig gekündigt, wie sonst im Markt üblich. Dies führte zu deutlichen
Spreadausweitungen im Markt, da normalerweise Anleihen dieser Art auf ihren First Call Termin gepreist werden.
Insgesamt war es bis auf die Staatsanleihenmärkte ein sehr schwaches zweites Halbjahr 2008. Viele Aktienmärkte haben eines der
schlechtesten Aktienjahre überhaupt vollzogen, Credit Spreads mussten deutliche Ausweitungen gegenüber Swaps und
Staatsanleihen hinnehmen. Periphere Länder der Eurozone, wie z.B. Spanien, Portugal oder auch Italien mussten deutliche
Spreadausweitungen gegenüber deutschen Bundesanleihen hinnehmen. Letztere konnten sich eindeutig als Gewinner 2008 fühlen,
da Sicherheit und hohe Liquidität das Maß aller Dinge waren. So konnte der iBoxx EUR Sovereign im zweiten Halbjahr 2008 eine
Performance von rund 9,94 % hinlegen, eines der besten Jahre überhaupt am Staatsanleihenmarkt.
Deutliche Bewegungen waren im zweiten Halbjahr 2008 auch an den Währungsmärkten zu beobachten. Der Euro hat im Juli noch
seinen Höchststand bei 1,60 US-Dollar erreicht. Seinen Tiefpunkt erreichte die Einheitswährung nur drei Monate später bei unter 1,24
US-Dollar. Darin spiegelt sich sowohl der Zinssenkungsbeginn der EZB wider als auch die Tatsache, dass am Markt damit gerechnet
wird, dass die Eurozone noch deutlicher in die Krise rutschen könnte, als zunächst befürchtet wurde.
Auch die internationalen Aktienmärkte standen in der Berichtsperiode ganz im Zeichen der anhaltenden Verspannungen an den
internationalen Finanzmärkten und der sich verschärfenden Konjunkturschwäche in nahezu allen größeren Volkswirtschaften. Geprägt
von den kontinuierlich schlechten Nachrichten aus dem Bankensektor war es insbesondere dieser Bereich, der den Anlegern herbe
Kursrückgänge bescherte. Aber auch die konjunktursensiblen Rohstoffwerte verloren vor dem Hintergrund sich rapide
verschlechternder Konjunkturentwicklung erheblich an Boden. Dahingegen mussten defensive Sektoren wie Versorger,
Nahrungsmittel und Gesundheit zwar ebenfalls Abschläge hinnehmen. Diese konnten sich allerdings im relativen Vergleich gut
behaupten und besser abschneiden als der breite Markt.
7 / HSBC Trinkaus Aktien Europa Dynamik INKA – Halbjahresbericht zum 31.12.2008Konjunktur- und Kapitalmarktbericht
Geprägt vom schwachen Konjunkturumfeld und trüberen Aussichten erlebten die großen Aktienmärkte eine kontinuierliche
Abwärtsrevision der Gewinnschätzungen sowohl für das Jahr 2008, als auch für 2009. Allerdings führten die noch stärkeren
Kursverluste zugleich zu tendenziell rückläufigen Bewertungen, so dass Kurs-Gewinn-Verhältnisse von unter zehn für die großen
Aktienmärkte inzwischen keine Seltenheit mehr darstellen. In diesem Kontext ist es wenig überraschend, dass auch die
Dividendenrenditen mittlerweile historisch hohe Niveaus erreichten und zudem merklich über den Renditen für Staatsanleihen liegen.
8 / HSBC Trinkaus Aktien Europa Dynamik INKA – Halbjahresbericht zum 31.12.2008Tätigkeitsbericht
Der HSBC Trinkaus Aktien Europa Dynamik INKA investiert vornehmlich in Aktien aus dem DJ STOXX 50 Index. Dieser dient auch als
Benchmark. Das Anlageuniversum der größten europäischen Aktien soll dem Fonds eine klare Fokussierung geben. Zudem ist es
möglich, durch Beimischung nicht indexspezifischer, europäischer Aktientitel aus dem Bereich Small- und Midcap sowie anderer
Bluechips vom Index abzuweichen.
Das letzte Quartal 2008 sorgte nochmals für massive Kursverluste. Seit Jahresanfang hat der europäische DJ STOXX 50 Index damit
mehr als 40 % verloren. Die Auswirkungen der Finanzkrise und die Blase am US-Immobilienmarkt sorgten für diesen im historischen
Vergleich außergewöhnlich hohen Kurseinbruch. Damit reiht sich dieser Kursverlust im Ausmaß mit der Börsenkrise 1929 in den USA
und 1989 in Japan ein.
Eine technische Kurserholung ist zudem durch die Schieflage vieler Hedgefonds ausgeblieben. Das „Deleveraging“ (Schuldenabbau)
dieser Gruppe führte zum Abbau der Carry Trades (Zinsdifferenzgeschäfte) im Yen und Schweizer Franken und somit zu verstärkter
Volatilität an den Finanzmärkten.
Hierbei litten Aktien besonders im Vergleich zu anderen Vermögenswerten, da sie auch in der Krise fungibel blieben.
Dies erklärt auch die ungewöhnlich hohen Tagesschwankungen bei den europäischen Aktienindizes, die teilweise zwischen 4% - 11%
schwankten.
Die Kurseinbrüche lagen besonders in zyklischen Werten und im Finanzsektor, die überproportional verloren.
Der Fonds verlor im Berichtszeitraum -19,29 % und konnte damit trotz der weiteren Kapitalabflüsse seine Benchmark, die -27,39 %
verlor, deutlich schlagen. Die konservative Cashquote von rund 18 % konnte sich zum Teil dämpfend auf die Kursverluste auswirken.
Im Dezember wurde die Kasse zur Bedienung der Anteilrücknahmen jedoch deutlich zurückgeführt. Die Untergewichtungen im
Banken- und Rohstoffsektor wurden beibehalten. Die Schwerpunkte auf Länderseite liegen weiterhin bei der Bundesrepublik
Deutschland und Frankreich.
Nach den bereits im letzten Geschäftsjahr massiven Kapitalabflüssen, kam es auch im letzten Halbjahr zu weiteren Anteilrückgaben,
sodass der Fonds zum Berichtsstichtag lediglich ein Volumen von 1.601.766,99 EUR aufweist. Das geringe Volumen lässt eine aus
Risikogründen gebotene Streuung sowie eine wirtschaftliche Verwaltung des Fonds nicht mehr zu. Um eine Benachteiligung der
Anteilinhaber zu vermeiden, hat die Gesellschaft daher beschlossen, das Sondervermögen zum 31.03.2010 aufzulösen.
9 / HSBC Trinkaus Aktien Europa Dynamik INKA – Halbjahresbericht zum 31.12.2008Tätigkeitsbericht
Für das erste Quartal 2009 sieht das Fondsmanagement an den europäischen Aktienmärkten eine kurzfristige Aktienerholung, die
eigentlich schon in 2008 gegen Ende des Jahres hätte einsetzen sollen. Die massiven Schieflagen bei den Hedgefonds führten jedoch
trotz eines überverkauften Aktienmarktes zu keiner Kurserholung. Die ersten Erholungsanzeichen bei EUR/Dollar und EUR/Yen
zeigen zumindest eine Beruhigung bei der Auflösung der Carry Trades an. Für den weiteren Jahresverlauf dürfte es jedoch zu neuen
Tiefstständen bei den Aktienindizes kommen.
Die Berechnung der Wertentwicklung erfolgt nach der BVI-Methode ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen oder
Rücknahmeabschlägen.
WIR WEISEN DARAUF HIN, DASS DIE HISTORISCHE WERTENTWICKLUNG DES SONDERVERMÖGENS KEINE PROGNOSE
FÜR DIE ZUKUNFT ERMÖGLICHT.
Anmerkung:
Im Berichtszeitraum wurden Transaktionen für Rechnung des von der Kapitalanlagegesellschaft verwalteten Publikumsfonds
überwiegend durch im Konzernverbund stehende oder über wesentliche Beteiligungen verbundene Unternehmen ausgeführt.
10 / HSBC Trinkaus Aktien Europa Dynamik INKA – Halbjahresbericht zum 31.12.2008Vermögensaufstellung
Gattungsbezeichnung Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert %-Anteil
Anteile bzw. 31.12.2008 Zugänge Abgänge in EUR am Fonds-
Whg. im Berichtszeitraum vermögen
Wertpapiervermögen
Börsengehandelte Wertpapiere 1.195.901,98 74,66
Aktien
Euro 1.047.291,46 65,39
Air Liquide STK 70 - - EUR 65,05 4.553,50 0,28
Allianz vink.Nam. STK 653 - - EUR 74,43 48.602,79 3,03
AXA STK 3.406 - - EUR 14,84 50.545,04 3,16
BASF STK 2.000 1.000 - EUR 27,59 55.180,00 3,44
BNP Paribas STK 500 - - EUR 29,40 14.700,00 0,92
Daimler Nam. STK 700 - - EUR 26,51 18.557,00 1,16
Deutsche Bk. STK 500 - - EUR 28,20 14.100,00 0,88
Drägerwerk Vorz. STK 800 - - EUR 26,12 20.896,00 1,30
Dt.Börse Nam. STK 400 200 - EUR 51,00 20.400,00 1,27
E.D.F. STK 1.000 - - EUR 40,34 40.335,00 2,52
E.ON STK 750 - - EUR 28,34 21.255,00 1,33
ENI STK 3.837 - - EUR 16,48 63.233,76 3,95
GdF Suez STK 2.200 - - EUR 34,52 75.933,00 4,75
Geox STK 6.700 - - EUR 4,44 29.714,50 1,86
GRENKELEASING STK 2.200 - - EUR 18,20 40.040,00 2,50
Iberdrola STK 4.400 - - EUR 6,38 28.072,00 1,75
Inditex STK 1.000 - - EUR 31,09 31.090,00 1,94
Kontron STK 3.000 - - EUR 7,20 21.600,00 1,35
L'Oréal STK 500 - - EUR 61,42 30.710,00 1,92
Münch.Rück. vink.Nam. STK 600 - - EUR 108,71 65.226,00 4,07
Nokia STK 2.000 - - EUR 10,93 21.860,00 1,36
PPR STK 400 - - EUR 45,58 18.230,00 1,14
RWE STK 500 - - EUR 63,92 31.960,00 2,00
Sanofi-Aventis STK 1.000 - - EUR 44,75 44.750,00 2,79
11 / HSBC Trinkaus Aktien Europa Dynamik INKA – Halbjahresbericht zum 31.12.2008Vermögensaufstellung
Gattungsbezeichnung Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert %-Anteil
Anteile bzw. 31.12.2008 Zugänge Abgänge in EUR am Fonds-
Whg. im Berichtszeitraum vermögen
SAP STK 1.340 - - EUR 24,90 33.366,00 2,08
Schneider Elec. STK 300 - - EUR 52,40 15.720,00 0,98
Schoeller-Bleckmann STK 430 - - EUR 20,80 8.944,00 0,56
Smartrac STK 2.000 - - EUR 11,95 23.900,00 1,49
STADA vink.Nam. STK 1.000 1.000 - EUR 20,53 20.530,00 1,28
Telefónica STK 3.000 - - EUR 15,77 47.310,00 2,95
Vallourec -Us.Tubes Lor. STK 150 - - EUR 79,83 11.974,50 0,75
Vivendi STK 3.233 - - EUR 22,89 74.003,37 4,63
US-Dollar 24.680,00 1,54
Qiagen STK 2.000 - - USD 17,45 24.680,00 1,54
Schweizer Franken 60.147,32 3,75
Adecco STK 1.000 - - CHF 35,66 23.883,87 1,49
OC Oerlikon Corp. STK 250 - - CHF 70,17 11.750,00 0,73
Straumann Hold.Nam. STK 200 - - CHF 183,00 24.513,45 1,53
Englische Pfund 62.988,07 3,93
Mondi STK 769 - - GBP 2,06 1.624,59 0,10
Royal Dutch Shell 'A' STK 3.300 - - GBP 18,11 61.363,48 3,83
Südafrikanische Rand 795,13 0,05
Mondi STK 307 - - ZAR 34,63 795,13 0,05
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere 169.437,38 10,57
Aktien
Schweizer Franken 169.437,38 10,57
Petroplus Hold. STK 1.500 500 - CHF 21,43 21.525,00 1,34
Roche Hold. G. STK 650 - - CHF 165,30 71.963,04 4,49
Schweiz.Rück. Nam. STK 1.000 - - CHF 48,18 32.269,34 2,01
Synthes STK 500 - - CHF 130,43 43.680,00 2,73
12 / HSBC Trinkaus Aktien Europa Dynamik INKA – Halbjahresbericht zum 31.12.2008Vermögensaufstellung
Gattungsbezeichnung Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert %-Anteil
Anteile bzw. 31.12.2008 Zugänge Abgänge in EUR am Fonds-
Whg. im Berichtszeitraum vermögen
Investmentanteile 140.306,00 8,76
Gruppenfremde Investmentanteile
Euro 140.306,00 8,76
Lyxor ETF DJ Euro Stoxx 50 'A' ANT 3.000 - 2.000 EUR 24,01 72.030,00 4,50
Lyxor ETF Euro Cash ANT 650 650 - EUR 105,04 68.276,00 4,26
Summe Wertpapiervermögen 1.505.645,36 93,99
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds 99.679,55 6,23
Bankguthaben 99.679,55 6,23
EUR - Guthaben bei:
Depotbank
HSBC Trinkaus & Burkhardt AG EUR 99.168,21 99.168,21 6,20
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen
HSBC Trinkaus & Burkhardt AG GBP 498,00 511,34 0,03
Sonstige Vermögensgegenstände 692,06 0,04
Zinsansprüche
Zinsansprüche EUR 686,31 686,31 0,04
Dividendenansprüche
Dividendenansprüche EUR 5,75 5,75 0,00
Sonstige Verbindlichkeiten -4.249,98 -0,26
Kostenabgrenzungen EUR -1.665,22 -1.665,22 -0,10
Verbindlichkeiten aus schwebenden Geschäften EUR -2.584,76 -2.584,76 -0,16
13 / HSBC Trinkaus Aktien Europa Dynamik INKA – Halbjahresbericht zum 31.12.2008Vermögensaufstellung
Gattungsbezeichnung Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert %-Anteil
Anteile bzw. 31.12.2008 Zugänge Abgänge in EUR am Fonds-
Whg. im Berichtszeitraum vermögen
Fondsvermögen EUR 1.601.766,99 100,00
Anteilwert EUR 22,47
Umlaufende Anteile STK 71.270
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 94,00
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet:
Alle Vermögenswerte: Kurse bzw. Marktsätze per 30.12.2008 oder letztbekannte
Devisenkurse(e) bzw. Konversionsfaktor(en) (in Mengennotiz) per 30.12.2008
Schweizer Franken (CHF) 1,493060 = 1 (EUR)
Englische Pfund (GBP) 0,973920 = 1 (EUR)
US-Dollar (USD) 1,413760 = 1 (EUR)
Südafrikanische Rand (ZAR) 13,371480 = 1 (EUR)
14 / HSBC Trinkaus Aktien Europa Dynamik INKA – Halbjahresbericht zum 31.12.2008Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der
Vermögensaufstellung erscheinen:
- Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
Gattungsbezeichnung Stück bzw. Käufe Verkäufe
Anteile bzw. bzw. bzw.
Whg. Zugänge Abgänge
Nichtnotierte Wertpapiere
Aktien
Euro
Air Liquide Anr. STK 700
INTERHYP Verk. STK 1.000
15 / HSBC Trinkaus Aktien Europa Dynamik INKA – Halbjahresbericht zum 31.12.2008Anmerkungen zu Investmentanteilen
1)
Fondsanteile Verwaltungsverg. in %
Lyxor ETF DJ Euro Stoxx 50 'A' 0,3500 % p.a.
Lyxor ETF Euro Cash 0,1500 % p.a.
1)
Von anderen Kapitalanlagegesellschaften bzw. ausländischen Investmentgesellschaften berechnete Verwaltungsvergütung.
Im Berichtszeitraum wurden keine Ausgabeaufschläge gezahlt.
Im Berichtszeitraum wurden keine Rücknahmeabschläge gezahlt.
Bei den Angaben zu Verwaltungsvergütungen handelt es sich um den von den Gesellschaften maximal belasteten Prozentsatz.
Quelle: WM Datenservice
16 / HSBC Trinkaus Aktien Europa Dynamik INKA – Halbjahresbericht zum 31.12.2008Struktur des Aktienbestandes
Länderstruktur des Aktienvermögens per 31.12.2008
Spanien
Schweiz 7,80 %
16,82 % Bundesrepublik Deutschland
30,15 %
Republik Südafrika
0,06 %
Österreich
0,66 %
Finnland
Niederlande 1,60 %
3,56 % Italien
6,81 % Großbritannien Frankreich
und Nordirland 27,94 %
4,61 %
17 / HSBC Trinkaus Aktien Europa Dynamik INKA – Halbjahresbericht zum 31.12.2008Struktur des Aktienbestandes
Branchenstruktur des Aktienvermögens per 31.12.2008
Automobil 1,36
Banken 2,11
Chemie 4,37
Finanzdienstleister 4,43
Gesundheit / Pharma 18,38
Handel 5,79
Industrie 6,22
Medien 5,42
Öl und Gas 11,36
Privater Konsum und Haushalt 2,25
Rohstoffe 0,18
Technologie 5,80
Telekommunikation 3,47
Versicherungen 14,40
Versorger 14,47
0,00 2,00 4,00 6,00 8,00 10,00 12,00 14,00 16,00 18,00 20,00
in Prozent
18 / HSBC Trinkaus Aktien Europa Dynamik INKA – Halbjahresbericht zum 31.12.2008Sie können auch lesen
