Hurricanes Irma und Maria - Unerwartete Herausfoderungen Marco Antonio Fraga Gonzalez, RD 82 - E+S Rück

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Hurricanes Irma und Maria - Unerwartete Herausfoderungen Marco Antonio Fraga Gonzalez, RD 82 - E+S Rück
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Hurricanes Irma und Maria
Unerwartete Herausfoderungen

                   Marco Antonio Fraga Gonzalez, RD 82

RD80 E+S Hannover Underwriting Konferenz 2018
Hannover, den 10. August 2018
Hurricanes Irma und Maria - Unerwartete Herausfoderungen Marco Antonio Fraga Gonzalez, RD 82 - E+S Rück
Vorstellung

   Marco Antonio Fraga Gonzalez
   43 Jahre alt
   seit 2003 bei der HR
   seit 2006 Underwriter für die Region Karibik / Feuer und Haftpflicht
   seit 2010 Referatsleiter des Karibik-Teams

2    Hurricanes Irma und Maria
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Die Karibik - hochgradig cat-exponiert

    Erdbeben:

3     Hurricanes Irma und Maria
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Die Karibik - hochgradig cat-exponiert

    Sturm:

4     Hurricanes Irma und Maria
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Atlantische Hurricane-Saison 2017

                                    [2]

5   Hurricanes Irma und Maria
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Atlantische Hurricane-Saison 2017

6   Hurricanes Irma und Maria
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Hurricane IRMA

                                   Entstehung: 30. August 2017
                                   Auflösung: 14. September 2017
                                   betroffene Inseln/Gebiete:
                                    • kleine Antillen (insbesondere
                                        Barbuda und St. Martin)
                                    •   Virgin Islands
                                    •   Puerto Rico
                                    •   Turks and Caicos
                                    •   Bahamas
                                    •   Cuba
                                    •   Florida/ Festland der USA

                                                                      [3]

7   Hurricanes Irma und Maria
Hurricanes Irma und Maria - Unerwartete Herausfoderungen Marco Antonio Fraga Gonzalez, RD 82 - E+S Rück
Hurricane IRMA

   stärkster atlantischer Hurrikan außerhalb des Golfs von Mexico und des
    karibischen Meeres
   erster tropischer Wirbelsturm, der eine andauernde Windgeschwindigkeit von
    297 km/h für 37 Stunden hatte
   Schaden ca. 50 Mrd. USD und ca. 84 Tote

                                                                [4]

8   Hurricanes Irma und Maria
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Hurricane Maria

                                   Entstehung: 16. September 2017
                                   Auflösung: 30. September 2017
                                   betroffene Inseln/Gebiete:
                                    • kleine Antillen (insbesondere
                                      Dominica und St. Croix)
                                    • Puerto Rico
                                    • Turks and Caicos
                                    • Dominikanische Republik
                                                                      [5]

9   Hurricanes Irma und Maria
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Hurricane Maria

    Bei Maria verdoppelten sich Spitzenwindgeschwindigkeiten innerhalb von 24
     Stunden von 130 km/h auf 260 km/h
    ca. 100 Tote (mit Folgeopfern allein in PR 4600)
    Sachschaden über 100 Mrd. USD

                                                                   [6]

10   Hurricanes Irma und Maria
Die Herausforderungen

1) Schadeninformationen
2) Schadenhöhen
3) Unberechenbarkeit
4) Betriebsunterbrechung
5) Off Premises Utility Interruption/
   Contingent BI

                                        [7]

11   Hurricanes Irma und Maria
Herausforderung 1
Schadeninformationen

    Schadeninformationen zeitnah zu bekommen, gestaltet sich sehr schwierig bis
     unmöglich
    loss adjuster aber auch Versicherer waren und sind schlichtweg überfordert mit der
     hohen Anzahl an Schäden
    großes Problem: Public adjuster, die die Interessen des VN vertreten
    aufgrund des Mangels an Loss adjustern mussten von überall welche eingeflogen
     werden
    erste Berichte basierten auf groben Schätzungen und mussten später stark nach
     oben oder unten revidiert werden

12   Hurricanes Irma und Maria
Herausforderung 1
Schadeninformationen

    Reservestellungen gestalten sich als extrem schwierig aufgrund von mangelnder
     Informationen
    Im November/Dezember 2017 hatten wir bei ca. 70 Risiken, die möglicherweise
     einen Mariaschaden haben, keine Schadeninformationen
    Im gleichen Zeitraum hatten wir bei ca. 40 Risiken, die möglicherweise einen
     Irmaschaden haben, keine Information
    kleinere Inseln, wie Dominica oder Barbuda waren lange Zeit weitestgehend von
     der Außenwelt abgeschnitten
     • Infrastruktur-,Strom-, Telefon-, Mobiltelefonnetz war für mehrere Wochen/Monate außer
       Betrieb

     • Flughäfen und Häfen waren über mehrere Wochen nicht funktionsfähig

13    Hurricanes Irma und Maria
Herausforderung 1
Schadeninformationen

    Stromnetz in PR war für Monate nicht voll funktionsfähig

    auch Mangel an Hotels, die Gäste aufnehmen konnten, vereinfachte das
     Schadenmanagement nicht

14   Hurricanes Irma und Maria
Herausforderung 1
Schadeninformationen

Beispiel 1:
    Fastfood Kette in den PR
     • ca. 80 Locations
     • Versicherungswerte 62 Mio. USD
      − davon BU und Extra Expenses: 14Mio USD (Coinsurance Limit: 7 MIO USD)
     • Layer FV xs 15 Mio. USD

    Schadenmeldung im November 2017: 6,8 Mio. USD

15   Hurricanes Irma und Maria
Herausforderung 1
Schadeninformationen

Beispiel 1

    Reserva A („Spoilage“, Mejoras y Contenido):   20 tiendas x 45,000.00
                                                    Sub-Total: $900,000.00
    Reserva B („Spoilage“, Mejoras y Contenido):   37 tiendas x 80,000.00
                                                    Sub-Total: $2,960,000.00
    Reserva C („Spoilage“, Mejoras y Contenido):   20 tiendas x $150,000.00
                                                    Sub-Total: $3,000,000.00

Total Reserva Aproximada: $6,860,000.00

16   Hurricanes Irma und Maria
Herausforderung 1
Schadeninformationen

Beispiel 1:
    Schadenmeldung im Juli 2018 (abschließend): 24 Mio. USD

     Cubierta                                   Perdida Neta
     Propiedad                            $    18,711,920.07
     Perdida de Ingreso                   $     3,027,394.93
     Gastos extraordinarios               $     2,260,685.00
     Total                                $    24,000,000.00

    in der Zwischenzeit haben wir keine Information bekommen (zwischen den beiden Berichten)

17    Hurricanes Irma und Maria
Herausforderung 1
Schadeninformationen

Beispiel 2:
    kleines BF-Hotel in St. Croix

     • Versicherungswerte ca. 28 Mio. USD
     • davon BU: ca. 6 Mio. USD (12 Monate)

    Layer FV xs 7,5 Mio. USD

18    Hurricanes Irma und Maria
Herausforderung 1
Schadeninformationen

 Beispiel 2

     vor Maria

                                 [8]

19   Hurricanes Irma und Maria
Herausforderung 1
Schadeninformationen

 Beispiel 2

     nach Maria:

                                  [9]

20    Hurricanes Irma und Maria
Herausforderung 1
Schadeninformationen

Beispiel 2:

Schadenmeldung 1:
    „The insured has employed a firm by the name of XXXX out of Florida and the
     preliminary advice that he has received is that the quantification of damages is
     approximately $6,500,000.00 USD. Again from a quick walk through, this seems
     exceptionally high“

Schadenmeldung 2:
    „The Insureds preliminary advice is the building damages may end up being
     $10,000,000.00 USD or higher. From my very preliminary review of the site this
     seems quite high. A further more detailed review is being arranged.”

21   Hurricanes Irma und Maria
Herausforderung 1
Schadeninformationen

Beispiel 2:

Schadenmeldung 3:
    “I regret that it has been brought to my attention that the loss adjuster at XXX has
     increased the initially reserve on XXXX from USD 10m to a total limit loss of USD
     28.2m following a report issued by their appointed Quantity Surveyor XXX out of
     Canada.”

22    Hurricanes Irma und Maria
Herausforderung 2:
Schadenhöhen

    Bei einigen Risiken waren die Schadenhöhen unerwartet hoch

    Totalschäden waren keine Ausnahme

    Einige Totalschäden machen auf den ersten Blick nicht den Eindruck eines
     kompletten Verlustes der Versicherungswerte

23   Hurricanes Irma und Maria
Herausforderung 2:
Schadenhöhen

Beispiel 1
    2 Hotel Resorts (kombinierte Police)
     • Standort 1: Fajardo (Ostküste PR)
     • Standort 2: San Juan
     • beide locations sind am Wasser

    Versicherungswerte:
     • PD: 514 Mio. USD
     • BI: 60 Mio. USD (american format)
     • Gesamt: 574 Mio. USD

     • Wind-Limit: 400 Mio. USD

24    Hurricanes Irma und Maria
Herausforderung 2:
Schadenhöhen

 Beispiel 1

                                 [10]

                                        [12]

                                 [11]

25   Hurricanes Irma und Maria
Herausforderung 2:
Schadenhöhen

 Beispiel 1
 Final global claim settlement amount
 Property damage                                                Prior Estimated   Global Settlement Value
 Real Property                                                      206,000,000             163,596,540.82
 Business Personal Property                                          62,000,000              49,631,812.75
 Land improvements / Outdoor Property                                 6,000,000               6,018,756.76
 Landscape Gardening / Golf Course:
 (Sublimit Applied)                                                   2,500,000                2,500,000.00
                                                     Subtotal      $276,500,000            $ 221,747,110.33

 Time element
 Business Income (1)                                                 86,000,000              111,488,143.00
 Extra Expenses (2)                                                   6,000,000               12,977,145.36
                                                     Subtotal       $92,000,000            $ 124,465,288.36

 Professional fees
 (Sublimit Applied)                                                  $2,500,000              $ 1,332,987.13

 Gross estimated of loss                                           $371,000,000             $347,545,385.82
 Less Area damages not exceeding the % deductibles                                              -787,309.62
 Less 5 % named windstorm deductibles                              -$29,000,000             -$26,308,076.19
 Net projected estimate vs. final settlement                       $342,000,000            $ 320,450,000.00

26   Hurricanes Irma und Maria
Herausforderung 2:
Schadenhöhen

Beispiel 2:
    Condos/Apartments in St. Thomas (USVI)
     • Versicherungswerte: 43 Mio. USD
     • kein BU
     • Layer: FV xs 15 Mio. USD

“Construction: While there are five different building designs, construction is similar.
Buildings are two and three stories with a lower level cistern. Walls are of reinforced
masonry block covered with cement plaster. Interiors are 80% sheetrock on wood
studs. Floors are concrete slabs supported by concrete beams and/or reinforced
masonry block. The ceilings have exposed beams. The roofs are supported by 2” x
8” wood rafters, the sheathing is plywood. (…)”

27    Hurricanes Irma und Maria
Herausforderung 2:
Schadenhöhen

 Beispiel 2: vor Irma

                                 [13]

28   Hurricanes Irma und Maria
Herausforderung 2:
Schadenhöhen

 Beispiel 2: vor Irma

                                 [14]

29   Hurricanes Irma und Maria
Herausforderung 2:
Schadenhöhen

 Beispiel 2: nach Irma

30   Hurricanes Irma und Maria
Herausforderung 2:
Schadenhöhen

 Beispiel 2:

 Section                         Gross Reserve    Payment on Account    Balance of Reserve
 Building                         27,500,000.00          1,500,000.00
 Pool 1                               70,000.00                  0.00            70,000.00
 Pool 2                               50,000.00                  0.00            50,000.00
 Maintencane Building                 60,000.00                  0.00            60,000.00
 Debris Removal                    2,000,000.00                  0.00         2,000,000.00
 Professional Fees                 1,000,000.00                  0.00         1,000,000.00
 Landscaping                         100,000.00                  0.00           100,000.00
                     Total       $30,780,000.00         $1,500,000.00       $29,280,000.00

31   Hurricanes Irma und Maria
Herausforderung 3:
 Unberechenbarkeit

                                                               [15]
https://www.youtube.com/watch?v=xFCwFZtaQHE&feature=youtu.be

 32    Hurricanes Irma und Maria
Herausforderung 4:
Betriebsunterbrechung

    Speziell bei Risiken mit großen Sachschäden ist der BU Schaden
     dementsprechend hoch

    Die Tatsache, das einige Inseln für Wochen/Monate nicht zu erreichen waren, ist
     nicht hilfreich…

    Der Mangel an loss adjustern, die hohe Anzahl an Schäden, Ausfall der
     Infrastruktur, etc. unterstützt die Minderung des BU Schadens ebenfalls nicht

    Der Mangel an Baufirmen, Baumaterial, etc….

    Da keine Urlauber in zerstörte Gebiete reisen, haben insbesondere Hotels kein
     Interessen an einer Minderung des BU Schadens

33   Hurricanes Irma und Maria
Herausforderung 4:
Betriebsunterbrechung

    Besonderheit Puerto Rico (Coinsurance):

Total insured values (USD)
                                         100 %     After Coinsurance     Coinsurance
Building & Personal Property          65,337,832            52,270,265          80%
Personal Property (Stock)              2,000,000             2,000,000         100%
Emergency Generators                   1,615,366             1,292,293          80%
Special Classes                   included above        included above
Business Income & Extra Expense       14,100,000             7,050,000          50%
Total                                                       62,612,558

34   Hurricanes Irma und Maria
Herausforderung 4:
Betriebsunterbrechung

    Besonderheit Hotels
 Final global claim settlement amount
 Property damage                                                Prior Estimated   Global Settlement Value
 Real Property                                                      206,000,000             163,596,540.82
 Business Personal Property                                          62,000,000              49,631,812.75
 Land improvements / Outdoor Property                                 6,000,000               6,018,756.76
 Landscape Gardening / Golf Course:
 (Sublimit Applied)                                                   2,500,000                2,500,000.00
                                                     Subtotal      $276,500,000            $ 221,747,110.33

 Time element
 Business Income (1)                                                 86,000,000              111,488,143.00
 Extra Expenses (2)                                                   6,000,000               12,977,145.36
                                                     Subtotal       $92,000,000            $ 124,465,288.36

 Professional fees
 (Sublimit Applied)                                                  $2,500,000              $ 1,332,987.13

 Gross estimated of loss                                           $371,000,000             $347,545,385.82
 Less Area damages not exceeding the % deductibles                                              -787,309.62
 Less 5 % named windstorm deductibles                              -$29,000,000             -$26,308,076.19
 Net projected estimate vs. final settlement                       $342,000,000            $ 320,450,000.00

35   Hurricanes Irma und Maria
Herausforderung 5:
Off Premises Utility Interruption/ Contingent BI

    Besonderheit Puerto Rico: unlimitierte Off Premises Utility Interruption

Blanket additional coverages:
     • Flood sub-limit: $500,000
     • Spoilage – Power Outage & Breakdown or Contamination Sub-limit: $100,000
     • Utility Service – Time Element: $17,200,000

    tatsächlich spielte dieses Limit bei den Schäden, die wir gesehen haben, keine
     große Rolle

36    Hurricanes Irma und Maria
Was haben wir gelernt?

    Änderung der Zeichnungsstrategie
     • NP ist nicht immer die richtige Lösung
     • angesichts der Höhe der Schäden ist proportional oft sinnvoller
     • Wir wollen von den höheren Raten profitieren
     • Anpassung der Anteile
     • Maximalkapazitäten pro Risiko und Inseln
    Limitierung von Zusatzdeckungen (z.B. Contingent BI, etc.)
    Schadenmanagement (Zedenten müssen nötige Know-how und die nötigen
     Ressourcen besitzen)
    Bauweise und Baumaterial sind Schlüsselfaktoren
    Ausschluss bestimmter Aktivitäten (z. B. BF-Hotels)

37    Hurricanes Irma und Maria
auch in der Zukunft....

    zeichnen wir das proportionale und nicht-proportionale Geschäft in dieser Region
    Spot Fac Coverages
    Carve Outs
    Deductible Buy Backs
    Buffer Layer
    Fazilitäten
     • z. B. Fac-Obl-Cover
     • Binders

38    Hurricanes Irma und Maria
Vielen Dank und

                                 Fragen?
                                       [16]

39   Hurricanes Irma und Maria
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40   Hurricanes Irma und Maria
Quellen:

   [1] National Oceanic and Atmospheric Administration -
    http://www.noaa.gov/sites/default/files/styles/scale_crop_1120x534/public/thumbnails/image/PHOTO-
    GOES%2016%20full%20disk%20image%20of%20hurricanes%20Katia%2C%20Irma%20and%20Jose%20captured%20September%208%20
    2017-NOAA%20-%201125x534-%20Landscape.jpg?itok=aNH-knXL

   [2] Created using WikiProject Tropical cyclones/Tracks. The background image is from NASA. The tracking
    data is from the National Hurricane Center's Atlantic hurricane database – Author: Cyclonebiskit –
    https://upload.wikimedia.org/wikipedia/commons/c/c6/2017_Atlantic_hurricane_season_summary_map.png

   [3] Created using WikiProject Tropical cyclones/Tracks. The background image is from NASA. The tracking
    data is from the National Hurricane Center's Atlantic hurricane database – Author: Cyclonebiskit –
    https://upload.wikimedia.org/wikipedia/commons/0/0d/Irma_2017_track.png

   [4] National Oceanic and Atmospheric Administration -
    https://www.nnvl.noaa.gov/images/high_resolution/2092v1_20170905-HURIrma.png

   [5] Created using WikiProject Tropical cyclones/Tracks. The background image is from NASA. The tracking
    data is from the National Hurricane Center's Atlantic hurricane database – Author: Cyclonebiskit –
    https://upload.wikimedia.org/wikipedia/commons/1/1d/Maria_2017_track.png
Quellen:

   [6] National Oceanic and Atmospheric Administration –
    https://www.nnvl.noaa.gov/images/high_resolution/2109v1_20170920-HURMaria.png

   [7] National Oceanic and Atmospheric Administration –
    https://www.flickr.com/photos/125201706@N06/36933461190/

   [8] & [9] National Oceanic and Atmospheric Administration – Hurricane Imagery
    https://storms.ngs.noaa.gov/storms/maria/index.html#18/17.76239/-64.83145

   [10] Transferred from en.wikipedia to Commons by Kurpfalzbilder.de using CommonsHelper – Author:
    Jmoliver -
    https://upload.wikimedia.org/wikipedia/commons/6/63/San_Jeronimo_aerial.jpg

   [11] National Oceanic and Atmospheric Administration – Hurricane Imagery
    https://storms.ngs.noaa.gov/storms/maria/index.html#18/18.35759/-65.62705

   [12] Author: NordNordWest – own work, based on USGS data
    https://upload.wikimedia.org/wikipedia/commons/6/6d/USA_Puerto_Rico_location_map.svg
Quellen:

   [13] & [14] National Oceanic and Atmospheric Administration – Hurricane Imagery
    https://storms.ngs.noaa.gov/storms/irma/index.html#20/18.36262/-64.90674

    [15] National Oceanic and Atmospheric Administration – National weather service
    https://www.youtube.com/watch?v=xFCwFZtaQHE&feature=youtu.be

   [16] National Oceanic and Atmospheric Administration –
    https://www.nnvl.noaa.gov/images/high_resolution/2092v1_20170905-HURIrma.png
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