Investment fonds - Noch Fragen? - Kauf dein Depot
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Noch
Fragen?
K E T G UIDE
POC
Investment
fonds
Pocket Guide | Investmentfonds
2 | NOCH FRAGEN? | INHALT INHALT | NOCH FRAGEN? | 3
Gut S. 06 Gemeinsam mehr erreichen
Vermögensaufbau nach Plan: Mit Investmentfonds
gelingt das am besten. Professionelle Finanzberater
zu wissen helfen bei der Auswahl
Ein ganzer Tag voller Aktien
Alles, was wir tun, ist Wirtschaft
S.07
S.12
Welcher kann was?
Fonds ist nicht gleich Fonds – die wichtigsten Fondstypen S.18
Wichtig S. 22 Eigentlich alles ganz einfach
Sie sind gar nicht so kompliziert, wie viele denken.
Aber ein paar Fakten zu Fonds sollte man schon
zu wissen kennen. Zum Beispiel, was sie kosten, wie sie besteuert
werden, wer sie kontrolliert und wie ein Sparplan
funktioniert. Wir geben leicht verständliche Antworten
auf diese und 21 andere wichtige Fragen S.23
Schön S. 40 Anleger-Weisheiten
Gedanken über Geld, wer sie äußerte,
die Geschichte dahinter S.41
zu wissen Gibt’s ja gar nicht!
Erstaunliche Fakten aus der Fondswelt S.44
Glossar S. 46
Pocket Guide | Investmentfonds
4 | NOCH FRAGEN? NOCH FRAGEN? | 5
Fidelity International
Darauf legen wir Wert
Wir leben nicht von erfolgreichen Geldanla- bewusst nach sorgfältiger Analyse –und fol-
gen, sondern von erfolgreichen Geldanle- gen nicht einfach Markttrends. Wir sind da-
gern. Seit über 40 Jahren verfolgt Fidelity von überzeugt, dass nur durch eine gezielte
International ein klares Ziel: Mit herausra- Einzeltitelauswahl und durch ein aktives
genden Anlagelösungen und ausgezeich- Fondsmanagement überdurchschnittliche
netem Service wollen wir unsere Kunden da- Renditen erzielt werden können, gerade
bei unterstützen, ihre finanziellen Ziele zu er- auch in schwierigen Marktphasen.
reichen. Wir bieten privaten und institutio-
nellen Anlegern aktiv gemanagte Publikums- Unsere Fondsmanager und Analysten ge-
und Spezialfonds an, die alle Regionen, hen nach unserem erprobten Ansatz der
Branchen und großen Anlageklassen abde- Einzelwertanalyse, dem sogenannten „Bot-
Wichtiger Hinweis cken. Ein Großteil unserer Kunden nutzt unse- tom-Up-Stockpicking“ vor. Das heißt: Bevor
re Fonds für die private oder betriebliche Al- wir in ein Wertpapier investieren, haben wir
tersvorsorge. das Unternehmen und sein Marktumfeld bis
Diese Unterlage ist eine Marketinginformation. Eine Anlageentscheidung sollte in jedem Fall auf Grundlage des
Kundeninformationsdokumentes „Wesentliche Anlegerinformationen“ sowie des veröffentlichten Verkaufsprospektes,
ins Detail analysiert und die künftigen Ent-
des letzten Geschäftsberichtes und – sofern nachfolgend veröffentlicht – des jüngsten Halbjahresberichtes getroffen Über unsere Fondsplattform der FFB können wicklungsmöglichkeiten des Unternehmens
werden. Diese Unterlagen sind die allein verbindliche Grundlage des Kaufes. Anleger in Deutschland können diese unabhängige Finanzberater, Investmentge- untersucht. Ein integraler Bestandteil un-
Unterlagen kostenlos bei der FIL Investment Services GmbH, Postfach 200237, 60606 Frankfurt am Main, oder über
www.fidelity.de anfordern. Die FIL Investment Services GmbH veröffentlicht ausschließlich produktbezogene Informa- sellschaften und Banken mehr als 8.000 seres Anlageprozesses sind ESG-Kriterien.
tionen und erteilt weder Anlageempfehlungen noch leistet sie Rechts- oder Steuerberatungen. Die Nennung von Un- Fonds und 475 ETFs (börsengehandelte In- ESG steht für Umwelt, Soziales und gute
ternehmen/Einzeltiteln dient ausschließlich der Illustration und ist nicht als Kauf- oder Verkaufsempfehlung zu verste-
dexfonds) von über 200 in- und auslän- Unternehmensführung.
hen. Warenzeichen und Logos, sowie das Copyright und sonstiges Eigentum sind und bleiben Eigentum des entspre-
chenden Unternehmens. Alle verwendeten Schaubilder und genannten Zahlen beruhen auf uns vorliegenden dischen Anbietern kaufen und effizient ver-
geprüften Quellen. Alle Berechnungen wurden ohne die Berücksichtigung steuerlicher Implikationen dargestellt. Der wahren. Auch Privatanleger können Fonds Wir sind in 25 Ländern der Welt mit eige-
Wert der Anteile kann schwanken und wird nicht garantiert. Fremdwährungsanlagen sind Wechselkursrisiken unter-
worfen. Alle Angaben erfolgen ohne Gewähr. Fidelity, Fidelity International, das Fidelity International-Logo und das
sowohl von Fidelity als auch von Drittanbie- nen Niederlassungen vertreten und verfü-
„F“-Symbol sind eingetragene Warenzeichen von FIL Limited. Sollten Sie in Zukunft keine weiteren Marketingunterla- tern auf der Plattform erwerben. gen über eines der größten Research-Netz-
gen von uns erhalten wollen, bitten wir Sie um Ihre schriftliche Mitteilung an den Herausgeber dieser Unterlage. He- werke mit mehr als 400 Fondsmanagern
rausgeber für Deutschland: FIL Investment Services GmbH, Postfach 200237, 60606 Frankfurt am Main.
Fidelity International ist seit der Gründung und Analysten. Unsere weltweite Präsenz
*Stand, sofern nicht anders angegeben: Januar 2018, MK9645 im Jahr 1969 in Privatbesitz. Das bietet einen und Expertise nutzen wir, um die spezi-
entscheidenden Vorteil: Wir müssen uns fischen Bedürfnisse unserer Kunden zu er-
nicht nach kurzfristigen Interessen von Aktio- füllen.
nären richten, sondern können uns ganz auf
die langfristigen Interessen unserer Anleger In Deutschland ist Fidelity International seit
Eine Initiative von: konzentrieren. Wir sind überzeugt, dass 1992 tätig und vereint unter seinem Dach ei-
Fidelity International langfristig erfolgreiche Investments nicht auf ne der führenden Fondsgesellschaften und
Zufall, sondern auf klaren und nachvollzieh- eine der größten unabhängigen Fonds-
Konzept und Realisation:
baren Anlageprinzipien beruhen. Die Grund- banken. Fidelity International gehört zu den
Zimmermann Editorial, Köln
lage unserer Investmententscheidungen sind größten Fondsgesellschaften in Deutschland.
Illustration | Grafik: fundierte Unternehmensanalysen: Wir tref-
Nadine Magner | Julian Schneider fen unsere Anlageentscheidungen aktiv und Stand: 30.09.2017
Pocket Guide | Investmentfonds
GUT ZU WISSEN | NOCH FRAGEN? | 7
Gemeinsam
mehr erreichen
Fonds bieten jede Menge Vorteile. Bei der
Auswahl helfen sachkundige Gesprächs-
partner bei der Bank, bei der Sparkasse oder
freie Finanzberater.
Gut zu wissen E s gibt Ideen, die selbst nach
Jahrhunderten nichts von ihrem
Charme verloren haben. So ist es
wird auf viele Anlagemöglichkeiten
verteilt. Wer Anteile an einem
Fonds kauft, gehört zu einer gro-
auch bei Fonds: Den Grundgedan- ßen Gemeinschaft, deren gemeinsa-
ken, dass man beim Anlegen ge- mes Ziel es ist, Risiken zu verteilen
meinsam mehr erreicht als jeder für und hohe Erträge zu erwirtschaf-
Der eine oder andere hat vielleicht schon einmal von sich allein, hatte der Niederländer ten, an denen alle Einzahler einen
ihnen gehört. Vielen Menschen bleiben Investment- Abraham van Ketwich schon im fairen Anteil haben. Fonds sind also
fonds aber nach wie vor ein Rätsel. Dabei sind sie Jahr 1774. So rief er die erste Inter- keine komplizierten Konstruktio-
sehr einfach aufgebaut: Erfahrene Anlageprofis neh- essengemeinschaft ins Leben, die nen für wenige, sie sind einfache
seiner Vision auch vom Namen her Anlageprodukte für alle. Dieses So-
men Sparern die aufwändige Suche nach aussichtsrei- folgte: den Ur-Fonds „Eintracht lidaritätsprinzip, das sich in vielen
chen Wertpapieren ab. Die Fondsmanager wählen macht stark“. Bereichen der Gesellschaft bewährt
sorgfältig aus und verteilen das Geld der Anleger hat, bietet also auch beim Sparen
nach klaren Regeln auf viele verschiedene Wertpa- Einer für jeden viele Vorteile.
Noch heute funktionieren Invest-
piere. Durch diese Streuung wird zugleich das Anlage- mentfonds nach diesem klaren Aufmerksame Aufpasser
risiko gesenkt und die Chance auf zuverlässige Erträ- Konzept: Mehrere Menschen legen Sparer haben bei Investmentfonds
ge langfristig erhöht. Geld zusammen, ihr Vermögen stets den Durchblick. Denn
Pocket Guide | Investmentfonds
8 | NOCH FRAGEN? | GUT ZU WISSEN GUT ZU WISSEN | NOCH FRAGEN? | 9
auf welche Art ihr Geld angelegt hindert, dass massive Verluste eines RECHENBEISPIEL
wird, ist eindeutig festgelegt. Die Wertpapiers gleich den gesamten
Richtlinien müssen verständlich Fonds ruinieren. Angenommen, ein Sparer legt 10.000 ge werden ein Jahr später ein weite-
und schriftlich formuliert sein. Un- Euro zu fünf Prozent pro Jahr an. Nach res Mal mitverzinst. Je mehr Jahre zur
abhängige Beobachter, staatliche Flexibilität und Bandbreite fünf Jahren liegt die erwirtschaftete Verfügung stehen, je langfristiger An-
Aufseher und das Unternehmen, Anleger bleiben bei offenen Invest- Rendite nicht, wie man vielleicht ver- leger also planen, desto besser. Völ-
das den Fonds anbietet, achten dar- mentfonds finanziell immer beweg- muten könnte, bei 25 Prozent (fünf lig aus der Luft gegriffen ist der Bei-
auf, dass diese Regeln tatsächlich lich. Im Gegensatz zu anderen An- Jahre mal fünf Prozent), sie ist sogar spielzins von fünf Prozent nicht: Viele
eingehalten werden. lagevarianten wie Festgeld oder einen Tick höher: Aus anfänglich Fonds, die mit dem Geld ihrer Anle-
Bausparen können sie ihre Fonds- 10.000 Euro sind 12.763 Euro gewor- ger Aktien europäischer Unternehmen
Zweifachschutz vor Verlusten anteile jederzeit und ohne große den – der Zuverdienst beträgt also kaufen, kamen in den vergangenen
Investmentfonds in Deutschland Formalitäten wieder zu Bargeld 27,63 Prozent. Nach 15 Jahren hat sich zehn Jahren auf ziemlich genau diese
sind grundsätzlich vor Insolvenz machen. Mindestlaufzeiten gibt es der Anfangsbetrag mit 20.789 Euro Zahl – trotz aller Unruhen an den Bör-
geschützt. Befürchtungen, das Er- keine. Zudem sorgen Fonds für schon etwas mehr als verdoppelt, sen wegen der globalen Finanzkrise.
sparte könnte durch eine Pleite ver- Chancengleichheit: Selbst Sparer nach 30 Jahren mit 43.219 Euro sogar
loren gehen, sind also unbegründet. mit kleinem Geldbeutel erhalten deutlich mehr als vervierfacht. Die Ausdauer macht sich also auch bei
Das Vermögen der Anleger wird von über sie Zugang zu Investments Kraft hinter der wundersamen Geld- Fonds bezahlt. Wer ein wenig Geduld
dem Unternehmen, das den Fonds wie etwa Immobilienbeteiligungen, vermehrung heißt „Zinseszinseffekt“. mitbringt, kann zwischenzeitliche
anbietet, getrennt aufbewahrt – bei die sonst nur Großinvestoren offen- Nicht nur der Startbetrag, auch alle Kurseinbrüche an der Börse mit Fonds
einer separaten Bank. Ginge die stehen. Per Fonds kann man mit zwischenzeitlich anfallenden Zinserträ- locker verkraften.
Fondsgesellschaft pleite, wäre das überschaubaren Beträgen also eine
Geld der Anleger nicht betroffen. sehr große Bandbreite an Anlagen
Andere Verlustgefahren werden abdecken.
BEISPIELZINS: 5 PROZENT
ebenso systematisch eingedämmt.
Oft verteilen Fonds das Geld der Geduld macht sich bezahlt
Anleger auf mehr als hundert ver- Das Gefühl, sich nicht gut genug
schiedene Wertpapiere. Dass Fonds auszukennen, und die Furcht, aufs
auf diese Art die Anlagerisiken streu- falsche Pferd zu setzen und alles zu
en, ist gesetzlich vorgeschrieben. Je verlieren, hindert viele Menschen 10.000 12.763 20.789 43.219
nach Fonds dürfen maximal zehn daran, in Sachen Geldanlage über- EURO EURO EURO EURO
Prozent vom Gesamtvermögen in haupt aktiv zu werden.Viele zögern Start Nach 5 Jahren Nach 15 Jahren Nach 30 Jahren
Wertpapiere desselben Unterneh- und tun zunächst lieber nichts – 27,63% mehr als deutlich mehr als
verdoppelt vervierfacht
mens investiert werden. So wird ver- und treffen so die schlechteste
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10 | NOCH FRAGEN? | GUT ZU WISSEN GUT ZU WISSEN | NOCH FRAGEN? | 11
Entscheidung von allen möglichen. Anleger beim Geldanlegen hat und Fidelity erklärt die Vorteile einer Fondsanlage am Beispiel
Denn die Zeit ist der zuverlässigste welche Mischung der Komponen- eines Dividendenaktienfonds:
Freund aller Anleger.Wer langfristig ten „Risiko“ und „Rendite“ für
Geld beiseitelegt, kann schon mit ihn persönlich optimal ist. Die vor-
vergleichsweise kleinen monatli- aussichtliche Anlagedauer, die ge-
chen Sparbeträgen und moderaten plante Zielrendite, die persönliche
Renditen über die Zeit ein stattli- Lebens- und Einkommenssituation,
ches Vermögen aufbauen. der verfügbare Kapitaleinsatz und
nicht zuletzt die gemachten Erfah-
Professionelle Unterstützung bei rungen müssen gründlich hinter-
der Geldanlage ... fragt werden. Nur nach diesen ganz
Anleger, die in Investmentfonds in- persönlichen Gesichtspunkten rich- www.fidelity.de/aktienfonds
vestieren, bauen auf das Know-how tet sich die Wahl des individuell
erfahrener Experten: der Fondsma- passenden Fonds. Hierfür das Ge-
nager. Die Profis verfolgen das täg- spräch mit einem sachkundigen
liche Geschehen an den internatio- Gegenüber zu suchen, ist auf alle
nalen Kapitalmärkten und nehmen Fälle die richtige Entscheidung.
Anlegern die zeitaufwändige Arbeit Wie bei vielen anderen Geldanlage-
ab, selbst nach Investments suchen varianten gilt auch hier: Man sollte
zu müssen. Zugleich können die immer nur kaufen, was man auch
Fondsmanager dank ihrer großen versteht. Professionelle Unterstüt-
Kauf- und Verkaufsaufträge mit den zung bei der Suche nach passen-
Handelspartnern deutlich günstige- den Fonds bietet einer der bundes-
re Börsengebühren aushandeln, als weit knapp 37.000 unabhängigen
dies Kleinanlegern möglich wäre. Finanzberater oder der persönliche
Anleger sparen also reichlich Zeit Ansprechpartner in der Filiale Ihrer
und Nerven. Bank oder Sparkasse.
... und bei der Fondswahl
Eine elementare Aufgabe aber kann
auch das beste Fondsmanagement ›› Mehr Informationen finden
der Welt nicht erledigen: zu ent- Sie unter VIDEO:
scheiden, welche Ziele der einzelne www.fidelity.de AKTIENFONDS SCHNELL ERKLART
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12 | NOCH FRAGEN? | GUT ZU WISSEN GUT ZU WISSEN | NOCH FRAGEN? | 13
Ein ganzer Tag ALLE STATIONEN STEHEN
FUR UNTERNEHMEN, DIE MIT
voller Aktien IHREN AKTIEN IN FONDS
VERTRETEN SEIN KONNEN.
Hinter vielen Dingen, die wir so tun,
stecken Unternehmen und ihre Produkte –
und manchmal sogar ein einziger Fonds. 07:10 UHR
DUSCHEN &
HAARE WASCHEN
E s klingt banal, aber jeder von
uns ist ein Teil der Wirtschaft.
Auch wenn wir wenig davon mit-
sei es in Form steigender Aktien-
kurse oder als fest vereinbarter Zins
bei einer Anleihe. Der Rollen-
bekommen, stehen wir ständig in tausch kann Sinn machen: Als Ver-
Kontakt mit unterschiedlichen Un- braucher ärgert man sich über stei-
ternehmen – meistens als Verbrau- gende Stromrechnungen. Als Anle-
cher von Produkten oder Empfän- ger eines Energieversorgers freut
ger von Dienstleistungen. Doch man sich auf stabile Gewinnbeteili-
dabei muss es nicht bleiben. An ei- gungen – sei es als Dividende oder
nigen Firmen können sich Verbrau- als jährlicher Zinskupon. Genau
cher direkt beteiligen, zum Beispiel nach dieser Denke verfährt auch,
über Aktien oder Anleihen. So wer in einen Fonds investiert. Auf
werden sie zu Miteigentümern einen Schlag ist man so gleich bei
oder Gläubigern. In beiden Fällen einer ganzen Reihe von Unterneh-
leihen Anleger den Unternehmen men Miteigentümer, die man bis-
Geld, damit diese etwas Gewinn- her nur als Verbraucher kannte. Wie
bringendes „unternehmen“. Denn so etwas funktionieren kann, zeigen
dann geht das Kalkül der Anleger wir Ihnen jetzt anhand eines typi- 07:00 UHR
auf, dass ihr eingesetztes Geld auch schen Tagesablaufs – Sie werden AUFSTEHEN
eine ordentliche Rendite abwirft – staunen!
Pocket Guide | Investmentfonds
14 | NOCH FRAGEN? | GUT ZU WISSEN GUT ZU WISSEN | NOCH FRAGEN? | 15
07:30 UHR 10:44 UHR
RASIEREN & NACH DEM ERSTEN
RADIO HOREN MEETING EINE
KOPFSCHMERZTABLETTE
EINWERFEN
07:37 UHR
LATTE MACCHIATO
08:31 UHR
RECHNER
HOCHFAHREN
07:40 UHR 08:12 UHR
BLICK IN ZWISCHENSTOPP MIT DEM
DIE ZEITUNG AUTO AN DER TANKSTELLE
07:55 UHR
ANZUG ANZIEHEN
Pocket Guide | Investmentfonds
16 | NOCH FRAGEN? | GUT ZU WISSEN GUT ZU WISSEN | NOCH FRAGEN? | 17
12:30 UHR
MITTAGSHEKTIK: 23:13 UHR
SCHNELL IN ZU HAUSE NOCH
DIE KANTINE DEN GESCHIRRSPULER
ANWERFEN
23:57 UHR
FINDE EINFACH KEINE
20:00 UHR RUHE, ABER NACH
GEMEINSAM ZUM EINER SCHLAFTABLETTE
SPITZENSPIEL UNSERES GEHT'S PRIMA
LIEBLINGSVEREINS
18:30 UHR
FEIERABEND!
DEM BESTEN
KUMPEL BEIM 07:00 Uhr – Armbanduhr – Swatch Group | 07:10 Uhr – Axe Duschgel und Elvital Shampoo – Unilever und L'Oréal |
STREICHEN DES 07:30 Uhr – Rasieren & Radio hören – Strom von RWE | 07:37 Uhr – Latte macchiato (Nespresso) – Nestlé | 07:40 Uhr
KINDERZIMMERS – BILD-Zeitung – Axel Springer | 07:55 Uhr – Anzug anziehen – H&M | 08:12 Uhr – Auto volltanken – Daimler und Royal-
HELFEN DutchShell | 08:31 Uhr – Computer (Flüssigkristall-Bildschirm) – BASF | 10:44 Uhr – Aspirin – Bayer | 12:30 Uhr – Be-
triebskantine – Sodexo | 18:30 Uhr – Zimmer streichen mit Dulux Feste Farbe – Akzo Nobel | 20:00 Uhr – Fußballspiel
(Sicherheitskräfte) – Securitas | 23:13 Uhr – Geschirrspüler (Calgon Tabs) – Reckitt Benckiser | 23:57 Uhr – Schlaftablet-
te (Seroquel) – AstraZeneca
Pocket Guide | Investmentfonds
18 | NOCH FRAGEN? | GUT ZU WISSEN GUT ZU WISSEN | NOCH FRAGEN? | 19
Welcher kann
RENTENFONDS
Mit der Rente haben sie nichts zu tun. Sie heißen ANLEGER
was?
so, weil Anleihen, in die solche Fonds investieren,
s en
wie eine Art Rente Zinsen abwerfen. Bei einer An-
Zin
leihe passiert das Gleiche wie bei einer Einzah-
lung auf ein Sparkonto: Ein Anleger leiht einem
Schuldner, zum Beispiel einer Firma oder einem
Fonds ist nicht gleich Fonds. Es gibt viele Staat, Geld. Der verspricht, das geliehene Kapital
Typen und Strategien. Wer seine Anlageziele später mit Zinsen wieder zurückzuzahlen. Geregelt
wird auch, wann und in welchem Rhythmus der
kennt, findet gemeinsam mit seinem Berater Anleger Zinsen erhält. Nicht vorhersehbar ist da-
ital
ganz leicht etwas Passendes. gegen, wie sich der allgemeine Marktzins entwi-
K ap
ckelt, der die Kurse des Rentenpapiers beeinflusst:
Sinkt er, gewinnen bereits existierende Papiere an
SCHULDNER
Wert. Steigt er, geht ihr Kurs nach unten.
AKTIENFONDS
ANLEGER Diese Fondsart investiert das Geld der Anleger GELDMARKTFONDS
in Aktien, also in Firmenanteile. Je nach Fonds-
schwerpunkt kann der Fondsmanager aus Unter- Der Fondsmanager legt das Geld kurzfristig als
nehmen eines bestimmten Landes, einer bestimm- Tagesgeld und als Bankguthaben sowie am Geld-
ten Branche oder einer bestimmten Region wäh- markt an, auf dem demnächst fällige Anleihen ge-
len. Der Anleger wird dadurch zum Teilhaber an handelt werden. Mit den Anlagemillionen im Rü- kurzfristig verfügbar
Unternehmen und ist in Form von Dividenden an cken kann er bei den Kreditinstituten bessere Zins-
deren Gewinnen beteiligt. Mit dem Kauf von 50, konditionen aushandeln als Privatanleger. Der Ruf
100 oder noch mehr Titeln stellt der Fondsmana- der Fondsgattung hat in der Finanzkrise gelitten:
ger ein Aktiendepot zusammen, bei dem Sicher- Dank der geringen Laufzeit der Anlagen und der
heit und Risikofreude gut ausbalanciert und im Wahl erstklassiger Banken und Anleiheemittenten
Idealfall die Kursschwankungen der einzelnen sollte das Risiko eigentlich sehr klein sein. Doch
Positionen untereinander ausgeglichen sind. bei einigen Fonds war das Gegenteil der Fall.
Geht das Konzept auf, schwankt der Wert des Geldmarktfonds sind daher mehr „Parkplätze“ für
Depots weit weniger als die Kurse der einzelnen kurzfristig angesparte oder fällig gewordene Gel-
UNTERNEHMEN
im Fonds enthaltenen Aktien. der als eine jederzeit verfügbare Finanzreserve.
Pocket Guide | Investmentfonds20 | NOCH FRAGEN? | GUT ZU WISSEN GUT ZU WISSEN | NOCH FRAGEN? | 21
MISCHFONDS IMMOBILIENFONDS
Warum sich zwischen Aktien- und Rentenfonds Anleger können sich mit Immobilienfonds an
langfristiger
entscheiden? Es gibt auch eine Art „Zwei-in-eins- Grundstücken und Gebäuden beteiligen – auch
IEN
Wertzuwachs
KT
Lösung“: Der Mischfonds folgt dem Ursprungsge- wenn ihnen das Kapital für den direkten Erwerb
A
danken des Investmentfonds am konsequentesten, einer Immobilie fehlt. Immobilienfonds investieren
denn hier kann der Fondsmanager entscheiden, in erstklassige Innenstadtlagen rund um die Welt
IMMOBILIEN ob er mehr auf Aktien, Währungen oder sichere und konzentrieren sich auf gewerbliche Objekte
Zinspapiere setzt. Und nicht nur das: Seit ein paar wie Bürohäuser und Einkaufszentren, mitunter auch
Jahren ist es ebenso erlaubt, einen Teil des Gel- auf Lagerhallen. Private Wohnhäuser spielen kei-
g
run des in Immobilienfonds anzulegen. Allerdings wird ne Rolle. Der Anleger hat am langfristigen Wert-
ie
im
zuvor festgelegt, wie hoch die Quote jeder einzel- zuwachs der Immobilien teil. Neue hochwertige
min
Risiko
nen Wertpapierklasse am Fondsvermögen sein und rentable Objekte, in die das frische Kapital in-
soll – der Fondsverwalter kann also nicht nach Be- vestiert werden kann, müssen jedoch manchmal
lieben mischen. Im Idealfall funktionieren Misch- erst gefunden werden. Das Geld wird dann in ERSTKLASSIGE
MISCHFONDS INNENSTADTLAGE
fonds wie eine vollwertige Vermögensverwaltung. festverzinslichen Wertpapieren zwischengeparkt.
DACHFONDS
OFFEN ODER SPEZIELL ODER
GESCHLOSSEN? P U B L I K U M S TA U G L I C H ?
Guter Grundgedanke: Statt in Anleihen, Aktien
oder Immobilien zu investieren, kauft ein Dach- Offene Fonds sind allen zugäng- Nicht alle Fonds sind für ein breites
fonds ganz einfach andere Fonds, die in der Ver- lich und streuen ihre Gelder auf Publikum, also jeden von uns, be-
gangenheit auf ihren jeweiligen Fachgebieten viele Anlageklassen. Geschlosse- stimmt. Spezialfonds sind Produkte
durch exzellente Anlageergebnisse geglänzt ha- ne Fonds kaufen oft nur ein einzi- für Großkunden wie Banken, Versi-
ben. Damit ist der Dachfonds im Grunde nichts ges Objekt – ein Unternehmen, cherungen, Pensionskassen, Stiftun-
1 anderes als eine spezielle Variante des Misch- eine Immobilie, ein Container- gen oder ähnliche Institutionen. Die
SPITZE fonds – mit dem Unterschied, dass der Fondsma- schiff oder ein Flugzeug. Einzahler Besonderheit: Meistens wird für je-
nager nicht direkt, sondern über entsprechende in geschlossene Fonds gehen ei- den Anleger ein eigener Fonds ge-
Ausgezeichnete Fonds
Fonds in einzelne Anlageklassen und Kapitalmärk- ne Zweckgemeinschaft ein, deren bildet, der auf die individuellen stra-
te investiert. Mittelfristiges Manko: Zu den einmali- Beteiligung meist erst nach Jah- tegischen Ziele eingeht. Publikums-
SUPER!
gen und laufenden Kosten des Dachfonds gesel- ren endet, wenn das Objekt ver- fonds dagegen stehen jedem
len sich noch die Kosten derjenigen Fonds, die ins kauft und zu Geld gemacht wird. Anleger offen.
TOLL! Depot geholt werden.
Pocket Guide | InvestmentfondsWICHTIG ZU WISSEN | NOCH FRAGEN? | 23
FRAGEN
S.24 F .01 Was sind Fonds?
F .02 Wer braucht Fonds?
F .03 Wie riskant sind Fonds?
S.26 F .04 Ab wann lohnen sich Fonds?
F .05 Kann ich verkaufen, wann ich will?
F .06 Bei Garantiefonds kann nichts schiefgehen, oder?
F .07 Wieviele Fonds gibt es?
S.28 F .08 Was kosten Fonds?
F .09 Woran erkennt man gute Fonds?
S.30 F .10 Sind Aktienfonds das Richtige für mich?
F .11 Welchen Fonds soll ich kaufen? DEPOT
F .12 Brauche ich mehr als einen Fonds?
S.32 F .13 Wie funktioniert ein Sparplan?
F .14 Und wenn ich mal nicht genug Geld übrig habe?
F .15 Was springt beim Fondssparen heraus?
S.34 F .16 Sind große Fonds besser als kleine?
Wichtig
F .17 Sind neue Fonds besser als alte?
F .18 Sind deutsche Fondsgesellschaften sicherer
als ausländische?
zu wissen
F .19 Sind große Fondsgesellschaften besser als kleine?
F .20 Wie erfahre ich, ob mein Fonds gut gemanagt wird?
"AKTIEN-
FONDS
S.36 F .21 Wie werden Fonds besteuert? WELT"
F .22 Kann man Fondsanteile vererben?
Sie sind gar nicht so kompliziert, wie viele denken. F .23 Können Fondsgesellschaften pleitegehen?
Aber ein paar Fakten zu Fonds sollte man schon
S.38 F .24 Können Fonds pleitegehen?
kennen. Wir geben leicht verständliche Antworten auf F .25 Kontrolliertjemand die Fondsanbieter?
die 25 häufigsten Fragen.
Pocket Guide | Investmentfonds24 | NOCH FRAGEN? | WICHTIG ZU WISSEN WICHTIG ZU WISSEN | NOCH FRAGEN? | 25
F. 01 Was sind Fonds? F. 02 Wer braucht Fonds?
Alle, die langfristig mehr aus ihrem Geld machen wollen. Jeden-
falls mehr, als es bei der Bank für Tages- oder Festgeld gibt. Die
Vorsorge fürs Alter ist nur ein Ziel von vielen. Auch wer für die Aus-
Fonds sind Interessengemeinschaften. Verschie- bildung seiner Kinder oder ein neues Auto spart, ist mit Fonds gut
dene Personen – oft mehrere tausend – legen bedient. Sie sind ideal für jeden, der sich die Auswahl einzelner
beliebig hohe Geldbeträge zusammen. Ein Treu- Wertpapiere nicht zutraut oder keine Zeit hat, sich um seine Geld-
händer investiert diese Gelder dann nach zuvor anlagen zu kümmern. Erfahrene Experten analysieren täglich das
festgelegten Regeln. Geschehen auf den Kapitalmärkten und schichten das Fondsvermö-
gen entsprechend den Renditeaussichten sachkundig um.
AK
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AN F. 03 Wie riskant sind Fonds?
DS
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HE N
FO
Eine Grundregel beim Geldanlegen heißt: Wer mehr will, muss
IM
mehr wagen. Jedes Plus an Rendite wird mit zusätzlichem Risiko
MO
BI
„erkauft“. Über Fonds lässt sich beides gut ins Gleichgewicht brin-
LIE gen. Jeder Fonds ist natürlich denselben Risiken ausgesetzt wie der
Interessengemeinschaft Fondsmanager stellt Fonds zusammen
Markt, auf dem er investiert. Rutschen die Börsen ab, verlieren auch
Aktienfonds an Wert. Viele Anleger haben davor Angst und bevor-
zugen vermeintlich sichere Anleihefonds. Solider und noch beliebter
Das Vermögen der Einzahler verteilt der Fondsmanager auf ver- waren lange Zeit offene Immobilienfonds. Doch seit die Finanzkrise
schiedene Anlagemöglichkeiten. Je nach Art des Fonds erwirbt er Beinahe-Staatspleiten wie in Irland und Spanien hervorrief und di-
Immobilienanteile, Aktien oder Anleihen, deren Renditeaussichten verse Immobilienblasen zum Platzen brachte, gilt das so nicht mehr.
momentan als besonders gut erscheinen. Leicht kommen so mehr Wer langfristig denkt und bei Kursrückgängen nicht in Panik verfällt,
als 100 verschiedene Wertpapiere zusammen. Wer als Anleger sollte auf Aktienfonds nicht verzichten. Denn mit zunehmender Anla-
Fondsanteile kauft, hat Anspruch auf einen Teil des gemeinsamen gedauer wird die Wahrscheinlichkeit von Kursverlusten immer kleiner.
Investmentertrags. Am besten sprechen Sie darüber mit einem Investmentexperten.
Pocket Guide | Investmentfonds26 | NOCH FRAGEN? | WICHTIG ZU WISSEN WICHTIG ZU WISSEN | NOCH FRAGEN? | 27
F. 04 Ab wann lohnen sich Fonds? F. 05 Kann ich verkaufen,
wann ich will?
Ja. Anders als bei Bausparverträgen, Kapitallebensversiche-
rungen, Festgeld oder Bundesschatzbriefen ist man bei offenen
Fonds zeitlich nicht gebunden. An jedem Werktag kann man so
Ab gestern, denn anfangen kann man nicht früh viele Fondsanteile verkaufen, wie man möchte – ohne Kündigungs-
genug. Mit kleinen Geldbeträgen von 500 Euro frist und Formalitäten. So kommt man bei Bedarf sofort an Bargeld.
als Einmalanlage oder 25 Euro pro Monat bei
einem Sparplan (siehe Frage 13) ist man schon
dabei. Erfolgsfaktor Nummer eins ist die Zeit.
Ein Beispiel: Astrid und Philipp legen monatlich je 200 Euro an – zu
Zinsen von sechs Prozent. Während Astrid bereits kurz nach ihrem
F. 06 Bei Garantiefonds kann nichts
schiefgehen, oder?
Studium im Alter von 25 Jahren startet, fängt Philipp erst mit 35 mit Doch! Eigentlich sind Garantiefonds normale Mischfonds, bei denen
dem Vermögensaufbau an. überwiegend solide Anleihen und zu einem kleinen Teil Aktien ge-
kauft werden. Garantiefonds bieten eine Art Versicherung, die Anle-
450.000 €
ger vor Verlusten schützt. Doch der Schutz ist nicht gratis: Wie bei ei-
400.000 € Astrid
ner normalen Versicherung kostet er Prämien, und die können teuer
350.000 €
sein. Außerdem greift die Versicherung nur, wenn Anleger bis zum
300.000 €
Laufzeitende des Garantiefonds – zum Beispiel zehn Jahre – bei
250.000 €
der Stange bleiben. Wer vorzeitig verkauft, muss unter Umständen
200.000 € Philipp
Verluste akzeptieren. Anleger sollten gut überlegen, ob ihnen die
150.000 €
Freiheit, jederzeit aussteigen zu können, nicht mehr wert ist.
100.000 €
50.000 €
Alter in Jahren 25 30 35 40 45 50 55 60 65
Das hat Folgen: Mit 65, also bei Renteneintritt, hat Astrid mit 96.000
Euro 33 Prozent mehr beiseitegelegt als Philipp, der 72.000 Euro ein-
F. 07 Wie viele Fonds gibt es?
gezahlt hat. Vom Gesamtergebnis her schneidet Astrid noch besser Seit den Anfängen hat sich viel getan: 1970 gab es in Deutschland
ab. Ihr stehen gut 400.000 Euro zur Verfügung, während Philipp nur 42 Aktien- und 13 Anleihefonds. Ende 2014 waren es über 3.200
200.000 Euro auf der hohen Kante hat. Das liegt am Zinseszins- Aktien- und über 2.000 Anleihefonds. Das Gesamtangebot ist mit
effekt, der mit den Jahren seine ganze Kraft freisetzt. über 8.000 Produkten riesig. Ihr Berater sorgt für Durchblick.
Pocket Guide | Investmentfonds28 | NOCH FRAGEN? | WICHTIG ZU WISSEN WICHTIG ZU WISSEN | NOCH FRAGEN? | 29
F. 08 Was kosten Fonds? F. 09 Woran erkennt man
gute Fonds?
Der beste Fonds ist der mit der höchsten Rendite, oder nicht?
Falsch! Wer nach dem „Top/Flop-Prinzip“ auswählt, vergleicht Äpfel
mit Birnen. Viele Ranglisten vermischen Fonds aus verschiedenen
Kategorien miteinander. Korrekt ist nur der Vergleich von Fonds mit
identischen Anlageschwerpunkten, also „Aktien USA“ oder „Anlei-
hen International“. Generell gibt die historische Rendite nur eine
Wer Fondsanteile kaufen will, braucht ein Depot. Das gibt es bei grobe Orientierung. „Wertentwicklungen aus der Vergangenheit sind
jeder Bank, wofür diese einen bestimmten Euro-Betrag als Depotge- keine Garantie für künftige Erträge“: Diesen Satz drucken seriöse
bühr berechnet. Beim Fondskauf wird zusätzlich zum Anteilspreis der Anbieter nicht aus Jux in ihre Anzeigen.
Ausgabeaufschlag fällig – zwischen 2,5 und fünf Prozent bei Aktien-
und drei Prozent bei Rentenfonds. Was gestern erwirtschaftet wurde, muss mit dem Fonds von heute
nichts mehr zu tun haben. Fondsmanager können den Arbeitgeber
Daneben gibt es bei Fonds weitere Kosten, beispielsweise die jähr- wechseln. Auch die Strategie des Fonds kann sich ändern. Hilf-
liche Management- oder Verwaltungsgebühr. Je nach Fonds reicher sind die Leistungsurteile, die neutrale Beobachter vergeben.
schwankt sie zwischen 0,5 und bis zu zwei Prozent. Sie wird auf den Gemeint sind die Noten unabhängiger Ratingagenturen wie Mor-
Wert der Fondsanteile erhoben und fällt unabhängig davon an, wie ningstar, Feri Trust oder Standard & Poor's. Deren Experten prüfen,
sich der Fonds geschlagen hat. Dabei gilt: Günstig muss nicht immer ob die über einen längeren Zeitraum erzielte Wertentwicklung in
gut sein. Überdurchschnittlich erfolgreiche Fonds können auch höhere einem gesunden Verhältnis zu dem Risiko steht, das der Fondsma-
Gebühren wert sein. Lassen Sie sich die jeweiligen Fondsgesamtko- nager währenddessen eingegangen ist.
sten am besten von Ihrem Finanzberater aufschlüsseln und erläutern.
Bestnoten bekommen Fonds, die gegenüber vergleichbaren Konkur-
Depotgebühr renzprodukten langfristig Mehrerträge erwirtschaftet haben. Und
DS
noch etwas: Vorsicht, wenn die Anlagestrategie dem Fondsmanager
N
FO
kaum Freiräume lässt! Vor allem bei bestimmten Branchenfonds
Management- oder Verwaltungsgebühr
(0,5 bis 2 %) kann so etwas vorkommen. Kein Witz: Es gibt Fonds, die nur in Ak-
tien indischer Infrastrukturfirmen investieren dürfen. Mit der Idee, Ri-
siken zu streuen, hat das nichts zu tun. Professionelle Hilfe bei der
Ausgabeaufschlag
(2,5 bis 5 %) Suche nach geeigneten Fonds in Anspruch zu nehmen ist nie falsch.
DEPOT
Pocket Guide | Investmentfonds30 | NOCH FRAGEN? | WICHTIG ZU WISSEN WICHTIG ZU WISSEN | NOCH FRAGEN? | 31
F. 10 Sind Aktienfonds das Richtige
für mich? F. 12 Brauche ich mehr als einen Fonds?
Sehr wahrscheinlich ja. Als Faustregel kann man sagen: Ja, denn einen „Alleskönner-Fonds“ gibt es nicht. Selbst Mischfonds,
Je länger man sein Geld „arbeiten“ lassen kann, desto wagemu- die versprechen, je nach Lage von Aktien in Anleihen umzuschich-
tiger darf man anlegen. Bei der Wahl des richtigen Mixes hilft die ten, sind auf Dauer keine Rundum-sorglos-Lösung. Grund: Wer sich
Lebensformel. Anlageziele variieren mit der Zeit: In jungen Jahren an der Börse super auskennt, muss am Rentenmarkt deshalb noch
stehen noch größere Anschaffungen im Vordergrund. Im Alter wird längst kein Ass sein. Vielen Mischfonds-Managern fehlt das Gespür
der Sicherheitsaspekt entscheidender. Das Aktiengewicht im Depot für das richtige Timing. Deshalb kann es zu Beginn Sinn machen, je
sollte grob nach der Faustformel „100 minus Lebensalter“ austariert einen gut benoteten „Aktienfonds Welt“ und einen prämierten inter-
werden. Konkret: Ein 35-jähriger Berufsaufsteiger kann etwa zwei nationalen Anleihefonds zu kaufen – als Grundstock. Darauf aufbau-
Drittel seines Vermögens in Aktienfonds stecken. end kann man mit der Zeit weitere Akzente setzen.
Entscheiden Sie, was für Sie wichtig ist. Aber achten Sie darauf,
dass neu zugekaufte Fonds das vorhandene Depot sinnvoll ergän-
F. 11 Welchen Fonds soll ich kaufen?
zen. Das bedeutet: Wer schon einen Deutschland-Aktienfonds be-
sitzt, sollte prüfen, ob er noch einen Aktienfonds mit deutschen Tech-
nologiefirmen verträgt. Und noch ein Tipp: Jede Experimentierfreu-
Am Anfang steht der Kassensturz. Verschaffen Sie sich einen Über- de hat ihre Grenzen. Wer mehr als 20 verschiedene Fonds besitzt,
blick über die eigene Vermögenssituation sowie Ausgaben und Ein- blickt im Depot bald nicht mehr durch.
nahmen. Selbstkritisch Fragen zu beantworten, ist der nächste
Schritt: Wie viel Geld kann ich auf einen Schlag einsetzen oder mo-
natlich entbehren? Wie lange kann ich gut auf dieses Geld verzich- DEPOT
ten? Verkrafte ich Phasen mit Verlusten? Wofür spare ich eigentlich?
So persönlich wie die Antworten fällt auch die Wahl des passenden
Fonds aus. Auch für Fortgeschrittene ist es nie falsch, sich professio-
?
nelle Hilfe zu holen. Die leistet Ihr persönlicher Ansprechpartner bei
AKTIEN-
der Bank oder Sparkasse oder ein freier Finanzberater. FONDS DEUTSCH-
Entscheiden
ANLEIHE- WELT LAND-
FONDS AKTIEN- Sie, was
FONDS für Sie
wichtig ist.
Ihr Berater
unterstützt
Sie dabei.
Pocket Guide | Investmentfonds32 | NOCH FRAGEN? | WICHTIG ZU WISSEN WICHTIG ZU WISSEN | NOCH FRAGEN? | 33
F. 13 Wie funktioniert ein Sparplan? F. 14 Und wenn ich mal nicht genug
Geld übrig habe?
Kein Problem. Auch bei Fondssparplänen bleiben Anleger stets
flexibel. Falls man zwischenzeitlich knapp bei Kasse ist, kann der
Sparplan ohne viel Aufhebens vorübergehend ausgesetzt, zu einem
Bei Sparplänen zahlt man über einen längeren späteren Zeitpunkt fortgesetzt oder ganz beendet werden. Das bis
Zeitraum regelmäßig fixe Beträge in einen Fonds dahin Angesparte verbleibt bis zum endgültigen Verkauf einfach im
ein – das geht schon ab 25 Euro pro Monat. Fonds.
Von den festgelegten Sparraten werden monatlich je nach
Fondspreis mal mehr und mal weniger Anteile gekauft. Sinkt der
Fondspreis, steigt die Zahl der gekauften Anteile – und umgekehrt.
Der Sparer kommt so in den Genuss des Durchschnittskostenef-
fektes. Weil bei niedrigen Kursen vom gleichen Geld mehr Fondsan-
F. 15 Was springt beim
Fondssparen heraus?
teile gekauft werden, ergibt das langfristig einen günstigeren durch- Ein Anleger steckt 30 Jahre lang Monat für Monat je 100 Euro in
schnittlichen Kaufpreis – wie bei einem Gemüsehändler, der auf einen Fondssparplan, zahlt also insgesamt 36.000 Euro ein (30 x 12
dem Großmarkt immer für je 2,50 Euro Paprika kauft. x 100). Der Fonds seiner Wahl ist nicht der Klassenbeste, zählt aber
auch nicht zu den schlechtesten Produkten. Ende 2013 hätte der
Plansparer mit einem mittelmäßigen Aktienfonds Deutschland auf
Je nach Jahreszeit kostet das DURCHSCHNITTSKOSTENEFFEKT seinem Depotauszug 125.087 Euro stehen, also 89.087 Euro dazuver-
Gemüse mal mehr, mal weni- AM GEMUSESTAND dient – macht eine jährliche Rendite von 7,3 Prozent. Bei einem
ger. Doch das interessiert den
Händler nicht. Wenn Paprika KAUF FUR JE 2,50 € durchschnittlich guten europäischen Rentenfonds wären 80.734 Euro
KAUF VON JE 1 KG
im Herbst Hochsaison haben,
5,00 € FRUHLING 0,5 KG insgesamt oder 44.734 Euro als Investmentlohn herausgekommen
FRUHLING
werden automatisch größere
SOMMER 2,50 € SOMMER 1,0 KG (Jahresrendite von 4,9 Prozent). Hätte sich der Anleger für einen
Mengen gekauft. Das Gegen- HERBST 5,0 KG
HERBST 0,50 €
1,3 KG
durchschnittlichen Aktienfonds Welt entschieden, stünden 88.814 Eu-
teil ist im Frühling der Fall, WINTER 2,00 € WINTER
wenn Paprika teuer sind. Alter-
ro insgesamt oder 52.814 Euro als Investmentlohn unter dem Strich.
nativ hätte der Händler stets JE 10 € AUSGEGEBEN Die Jahresrendite liegt hier bei 5,5 Prozent – übrigens genauso
die gleiche Menge kaufen kön- hoch wie bei einem mittelmäßigen Mischfonds Europa.
nen. Doch die andere Metho- 4 KG PAPRIKA 7,8 KG PAPRIKA
de ist vorteilhafter. In beiden
Fällen wurden Paprika im Wert
von 10 Euro gekauft. Aber beim
Durchschnittskostenverfahren
kam mit 7,8 Kilo mehr heraus.
Pocket Guide | Investmentfonds34 | NOCH FRAGEN? | WICHTIG ZU WISSEN WICHTIG ZU WISSEN | NOCH FRAGEN? | 35
F. 16 Sind große Fonds besser
als kleine? F. 19 Sind große Fondsgesellschaften
besser als kleine?
Nein. Das Fondsvolumen, also die Summe der eingezahlten Gelder, Nein. Marktführer geben zwar mehr Geld für Werbung aus und
bürgt noch nicht für Qualität. Leider hat sich das noch nicht herum- locken so auch mehr Mittel in ihre Fonds als weniger bekannte
gesprochen. Große Fonds sind bei Anlegern sehr beliebt und ziehen Gesellschaften. Aber auch die können gute Produkte im Sortiment
daher besonders viel neues Geld an. Ob aus den Einzahlungen auch haben. Kleinere Anbieter spezialisieren sich oft auf bestimmte
bessere Renditen werden, hängt allein davon ab, ob der Fondsma- Anlageregionen oder ausgeklügelte Strategien, wo sie sich bes-
nager die neuen Anlegergelder rasch und günstig in lukrative Wert- ser auskennen als große Fondsfabriken. Grundsätzlich sollten An-
papiere investieren kann. Oft ist es anders: Gerade, wenn Kurse leger prüfen, ob der Anbieter ihres Fonds Vollmitglied beim Bun-
längere Zeit klettern, haben besonders viele Anleger Interesse an desverband Investment und Asset Management (BVI) ist.
Fonds und zahlen kräftig ein. Der Fondsmanager steht unter zuneh-
mendem Kaufdruck und läuft Gefahr, die neuen Mittel zu überhöh- ›› Die aktuelle Mitgliedsliste gibt es auf der Verbands-Homepage unter
ten Preisen im Markt unterbringen zu müssen. www.bvi.de
F. 17 Sind neue Fonds besser als alte? F. 20 Wie erfahre ich, ob mein
Fonds gut gemanagt wird?
Nicht unbedingt. Fonds, die wenige Monate alt sind, müssen erst Ab und zu sollten Anleger ihre Fonds überprüfen. Was man dafür
beweisen, ob ihr Konzept aufgeht. Eine Lebensdauer von zehn Jah- braucht, stellen die Gesellschaften bereit. Über jeden Fonds müs-
ren und mehr ist ebenfalls kein Erfolgsgarant. Immerhin zeigt sie sen sie regelmäßig berichten. Und zwar so, dass auch Anleger
aber, dass der Fonds Höhen und vor allem Tiefen gemeistert hat. ohne Wirtschaftsstudium alles verstehen. Das „Key Investor Infor-
Sonst hätte die betreffende Gesellschaft ihn längst eingestellt. mation Document“ (KIID) ist seit Juli 2011 Pflicht. Es umfasst alle
wesentlichen Infos kompakt auf zwei DIN-A4-Seiten.
Die Inhalte des „Beipackzettels“ sind europaweit einheitlich und
F. 18 Sind deutsche Fondsgesellschaften
sicherer als ausländische?
machen Produkte miteinander vergleichbar. Das KIID muss eben-
so wie der Verkaufsprospekt, der die Anlagegrundsätze enthält,
allen Interessenten zugänglich sein. Jährlich und halbjährlich
Nein, beide sind gleich sicher. Alle Anbieter, die Fonds in Deutsch- stellen die Fondsgesellschaften außerdem seitenlange Reports
land vermarkten dürfen, müssen dieselben Anlegerschutzgesetze zusammen. Zu finden sind diese auf der Homepage der jewei-
befolgen, die europaweit ihresgleichen suchen (siehe Frage 24). ligen Anlagegesellschaft. Bei der Analyse hilft Ihnen Ihr Berater.
Pocket Guide | Investmentfonds36 | NOCH FRAGEN? | WICHTIG ZU WISSEN WICHTIG ZU WISSEN | NOCH FRAGEN? | 37
F. 21 Wie werden Fonds besteuert? F. 22 Kann man Fondsanteile vererben?
Selbstverständlich. Investmentfonds sind normale Bestandteile
eines Anlagedepots und können problemlos auf die nächste Gene-
ration übertragen werden. Ganz Vorsichtige stellen ihren Erben bei-
zeiten eine Vorsorge- oder eine Kontovollmacht aus und hinterlegen
Bis zu einer gewissen Höhe sind Kapitalerträge in Deutschland eine Kopie davon bei der depotführenden Bank. Ohne ein solches
steuerfrei. Für Alleinstehende gilt ein Pauschbetrag von 801 Euro, für Dokument müssen Erben warten, bis sie vom Amtsgericht einen Erb-
Ehepaare von 1.602 Euro. Für alle darüber hinausgehenden Erträge schein bekommen. Nur mit diesem dürfen sie nach dem Tod des
und Veräußerungsgewinne führt die Depotbank seit 2009 automa- Erblassers über dessen Depot verfügen. Das kann schon mal ein
tisch die Abgeltungssteuer von 25 Prozent sowie den Solidaritätszu- paar Monate dauern. Fallen die Kurse in dieser Zeit, dann müssen
schlag von 5,5 Prozent an das Finanzamt ab (eventuell plus Kirchen- die Erben hilflos zusehen, wie das Fondsvermögen schrumpft. Mit ei-
steuer). Für die Einkommenssteuererklärung ist alles erledigt – eine ner Vollmacht können die Hinterbliebenen die Fondsanteile umge-
zusätzliche Erklärung muss man nicht ausfüllen. Ist Ihr persönlicher hend verkaufen und das Vermögen schützen.
Steuersatz allerdings niedriger als 25 Prozent, können Sie sich die
Differenz vom Finanzamt erstatten lassen. Zum 01.01.2018 tritt die
Neuregelung des Investmentsteuergesetzes in Kraft. Daraus ergeben
sich einige Änderungen in der Besteuerung von Investmentfondsan-
teilen. Bei konkreten Fragen zu der persönlichen steuerlichen Situation
sollten Anleger ihren Steuerberater konsultieren.
F. 23 Können Fondsgesellschaften
pleitegehen?
Nur theoretisch. Selbst ein Konkurs hieße aber nicht, dass Anleger
5,5 Prozent
ihr Geld los sind. Im Gegenteil: Das Vermögen der Anleger wird
Solidaritätszuschlag nicht bei der Fondsgesellschaft selbst, sondern bei der Depotbank
25 Prozent
als Sondervermögen verwahrt. So ist sichergestellt, dass das Geld
Abgeltungssteuer der Sparer getrennt bleibt vom Kapital der Fondsgesellschaft.
KAPITALERTRAG
Für die Fondsgesellschaft und selbst für die depotführende Bank
Steuerfrei bis Steuerfrei bis
801 Euro 1.602 Euro sind die im Fonds enthaltenen Wertpapiervermögen unantastbar.
Ginge eine Fondsgesellschaft pleite, fielen die Vermögenswerte
Steuerfrei
automatisch
an das also nicht in die Konkursmasse. Das gilt auch für den Fall, dass die
Finanzamt Depotbank selbst Konkurs anmeldet.
SINGLE EHEPAAR Eventuell plus
Kirchensteuer
Pocket Guide | Investmentfonds38 | NOCH FRAGEN? | WICHTIG ZU WISSEN
F. 24 Können Fonds pleitegehen?
Weitere Fragen für das
Gespräch mit Ihrem Berater:
Nein. Es kommt zwar vor, dass Fonds dichtmachen, weil sie sich
am Markt nicht behaupten und für die Fondsgesellschaft unrentabel
sind. Dann haben Anleger immer zwei Möglichkeiten: Entweder wird
der kostenlose Wechsel in einen anderen Fonds desselben Anbie-
ters angeboten, oder sie bekommen den Wert ihrer Fondsanteile
ausbezahlt. Eine Pleite ist zumindest bei den in Deutschland zum
Vertrieb zugelassenen Publikumsfonds ausgeschlossen. Grund ist
der eingebaute Schutzmechanismus: Selbst wenn einzelne Firmen
oder Staaten, von denen der Fonds Anteile besitzt, pleitegehen,
sorgt die Risikostreuung dafür, dass nicht gleich der komplette
Fonds Konkurs anmelden muss. Rein rechtlich sind Investmentfonds
darüber hinaus insolvenzgeschützt. Die in ihnen enthaltenen Wertpa-
piere werden bei der Depotbank als Sondervermögen gehalten.
Was das konkret bedeutet, erklären wir bei der nächsten Frage.
F. 25 Kontrolliert jemand die
Fondsanbieter?
Und ob. Gemeinsam mit den Banken zählt die Fondsbranche zu
den meistregulierten Branchen überhaupt. Alle Fondsgesellschaften
sind dazu verpflichtet, ausschließlich im Namen und Interesse ihrer
Anleger zu handeln. Dass diese Regeln eingehalten werden, wird
von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin)
streng überwacht. Außerdem sind Fondsgesellschaften dazu ver-
pflichtet, das Geld der Investoren nach vorgegebenen Grundsätzen
der Risikostreuung anzulegen. Sie werden genau wie die Depot-
banken mindestens einmal im Jahr von einem Wirtschaftsprüfer
kontrolliert.
Pocket Guide | InvestmentfondsSCHÖN ZU WISSEN | NOCH FRAGEN? | 41
Anleger-
Weisheiten
Geld regiert nicht nur die Welt, es bewegt
auch die Gemüter. Zahlreiche Persönlich-
keiten haben sich im Laufe der Zeit ihre
eigenen Gedanken dazu gemacht.
ANDRÉ
KOSTOLANY
Schön WARREN BUFFETT
zu wissen Eine Aktie, die man
keine zehn Jahre zu halten
An der Börse sind zwei mal
zwei niemals vier, sondern
bereit ist, sollte man auch fünf minus eins. Man muss
Beim Geld fängt der Spaß an – erst recht, wenn über keine zehn Minuten nur die Nerven haben, das
die Jahre mehr daraus wird. Clevere Anleger schalten besitzen. minus eins auszuhalten.
ihren eigenen Kopf ein und legen Wert auf den Mei- Amerikanischer Großinvestor, Ungarische Anlegerlegende, die
Unternehmer und Anlagestratege. durch zahlreiche Bücher und Kolum-
nungsaustausch mit anderen. Bei Fragen zur richtigen Buffett lernte schon als Kind bei nen zum Thema Börse zum Finanzex-
Geldanlage auf professionelle Unterstützung zu set- seinem Vater, einem Broker. Mit elf perten avancierte. Kostolanys Philoso-
Jahren erwarb er in dessen Unterneh- phie: sich intensiv mit dem Investment
zen, ist der beste Geheimtipp. men seine ersten drei Aktien. auseinandersetzen und es verstehen.
Pocket Guide | Investmentfonds42 | NOCH FRAGEN? | SCHÖN ZU WISSEN SCHÖN ZU WISSEN | NOCH FRAGEN? | 43
NASSIS
ARISTOTELES O Geld ist das Einzige,
Wirklich reich ist ein was eine Frau manchmal für
Mensch nur dann, wenn er sich behalten kann.
das Herz eines geliebten Französischer Drehbuchautor und
Menschen besitzt. Regisseur. Er schuf die Figur des
„Monsieur Hulot“, eines liebenswür-
Schwedische Filmschauspielerin,
digen Individualisten mit Hut und lan-
die Ende der 1920er- und Anfang der
ger Pfeife im Kampf gegen die
1930er-Jahre in zahlreichen Hollywood-
Tücken der modernen Zivilisation.
filmen tragische Frauenrollen spielte
und auch privat ihr Glück nicht fand:
Greta Garbo konnte sich zeitlebens nie Dem Geld darf man nicht nachlaufen, JACQUES TATI
wirklich auf einen Menschen einlassen. man muss ihm entgegengehen.
MARK TWAIN
Griechischer Reeder, dessen Flotte in den
Es gibt im Leben eines Menschen 1950er-Jahren über 900 Schiffe umfasste.
GRETA GARBO Der Grieche begann als 16-Jähriger – emigriert
zwei Momente, in denen er
nach Argentinien – mit angeblich 60 Dollar
nicht spekulieren sollte: wenn er seinen oft zitierten „Aufstieg aus dem Nichts“.
es sich nicht erlauben kann und
wenn er es sich erlauben kann.
MARGARET
Amerikanischer Schriftsteller. Sein Leben
war voller Widersprüche: Während er den
THATCHER
American Way of Life scharfzüngig kritisier- Geld fällt nicht vom Himmel. Man muss
te, soll er dennoch sein ganzes Leben
nach Erfolg und Anerkennung in höchsten
es sich hier auf Erden verdienen.
Gesellschaftskreisen gestrebt haben. Britische Politikerin und von 1979 bis 1990
Premierministerin des Vereinigten Königreichs.
Die „eiserne Lady“ war als Workaholic und für
ihre Disziplin bekannt. Sie hatte als erste und bis-
lang einzige Frau das Amt des Premiers inne.
Ich kann zwar die Bahn der Gestirne auf
Zentimeter und Sekunden berechnen,
aber nicht, wohin eine verrückte An der Börse machen Leute mit Erfahrung
Menge einen Börsenkurs treibt. eine Menge Geld, und Leute mit einer
Englischer Wissenschaftler des 16. Jahrhunderts, Menge Geld machen Erfahrungen.
legte mit seinem Gravitationsgesetz den Grundstein
SIR ISAAC für Mechanik und Mathematik. Er gilt als Opfer der
Wertpapieranalyst und Vermögensverwalter. Mit „Com-
mon Stocks and Uncommon Profits“ publizierte er im Jahr
NEWTON „Südseeblase“, einer der ersten und katastrophalsten 1958 eines der meist verkauften Bücher im Bereich private
Börsencrashs der Geschichte zu Beginn des Geldanlage, das Geschäftsleute wie Warren Buffett maß-
18. Jahrhunderts. geblich beeinflusste. PHILIP FISHER
Pocket Guide | Investmentfonds44 | NOCH FRAGEN? | SCHÖN ZU WISSEN SCHÖN ZU WISSEN | NOCH FRAGEN? | 45
Gibt‘s ja gar haben die Deutschen in diverse Fonds
investiert. Klingt nach viel, ist aber im inter-
nationalen Vergleich wenig. So verfügt
jeder erwachsene Bundesbürger statistisch
788 MILLIARDEN
EURO
nicht! nur über ein Fondsvermögen von 9.777 Euro.
Das ist zwar ein Vielfaches dessen, was
beispielsweise Griechen (435 Euro), Italiener
(3.283 Euro) oder Niederländer (3.714 Euro)
auf die Waage bringen. Doch gemessen
Hätten Sie´s gewusst? Wir präsentieren an den Finnen (13.212 Euro), den Briten
(15.528 Euro) oder den Schweden
ein paar überraschende Fakten aus der (25.930 Euro) ist noch einiges aufzuholen.
Wahre Fondsfans sind übrigens die
Welt der Fonds. Australier mit satten 56.130 Euro an persön-
lichem Fondsvermögen.
bekamen die Veteranen des römischen
STATT Heers ein Stück Land zugesprochen. Auch
RENTE eine Karriere als Politiker zahlte sich in der
8.000
waren 2015 in Deutschland verfügbar. Antike aus: Pensionierte Politiker durften in
Außerdem konnte in 300 Indexfonds (ETFs) den Rathäusern kostenfrei speisen.
investiert werden. Seit den Anfängen vor
rund 60 Jahren ist das Sortiment rasant ge-
INVESTMENTFONDS wachsen. Noch 1970 gab es gerade mal
1868
startete in Großbritannien die erste ordent-
42 Aktien- und 13 Anleihefonds.
liche Fondsgesellschaft. Die Grundidee der
Fondsanlage brachte sie treffend auf den
Punkt: „Ziel der Gesellschaft ist es, dem
kleinen Sparer denselben Vorteil zu ver-
schaffen wie dem Reichen, indem das
sparen die Deutschen monatlich für Risiko durch Streuung der Kapitalanlage
ihre private Altersvorsorge, zum Beispiel
in Form der über drei Millionen
Investmentfondsverträge.
257 EURO
vermindert wird.“
24,8
höhere Kurse, wenn die Sonne scheint.
Tatsächlich hat das Wetter Einfluss auf die
Laune der Anleger. Eine mehrjährige Stu-
die über 26 internationale Aktienmärkte
PROZENT hinweg fand heraus, dass Tage mit beson-
50
Deutsche sparen mit Fonds für den Ruhe-
ders viel Sonnenschein höhere Kursge-
stand – entweder direkt mit Publikumsfonds
winne hervorbringen als überdurchschnitt-
oder indirekt etwa über Versicherungen
lich bewölkte Tage.
MILLIONEN und Versorgungswerke, die in Spezialfonds
investieren. Stand: Dezember 2015
Pocket Guide | InvestmentfondsGLOSSAR | NOCH FRAGEN? | 47
Abgeltungssteuer einheitliche Steu- Bundesschatzbrief bei Anlegern frü-
er auf private Kapitalerträge und Ver- her beliebte, weil sichere Zinsanlage;
äußerungsgewinne 34 herausgegeben von der Bundesrepu-
blik Deutschland, mit Laufzeiten zwi-
Aktie Papier, das die Beteiligung an schen sechs und sieben Jahren. 25
einer Firma beurkundet 7, 10
BVI Der Bundesverband Investment
Aktienfonds Investmentfonds, der und Asset Management ist Dachver-
das Geld der Anleger überwiegend band aller seriösen Fondsanbieter
in Aktien investiert 16, 23, 28, 31 und Interessenvertretung der deut-
schen Investmentbranche 33
Analyst Finanzexperte, der Firmen,
Börsen und die Wirtschaft untersucht, Dachfonds Investmentfonds, der in
um die künftige Kursentwicklung von andere erfolgversprechende Fonds
Wertpapieren einzuschätzen 49 (sogenannte Zielfonds) anlegt 18
Anlageschwerpunkt Art oder Her- Depot virtueller Platz, an dem Wert-
kunft der Wertpapiere, in die der papiere im Auftrag des Inhabers ver-
Fondsmanager investiert (zum Bei- wahrt und über den Wertpapiertrans-
spiel eine Region oder Branche) 27 aktionen ausgeführt werden 16, 26
Anleihe Sammelbegriff für verzinsli- Depotbank verwahrt aus Anleger-
che Schuldtitel. Anleihekäufer erwer- schutzgründen u.a. die Anteile an
ben das Recht, ihr Kapital zu einem Fonds, da die Fondsgesellschaften
festgelegten Zeitpunkt nebst Zinsen dies nicht selbst erledigen dürfen 34
erstattet zu bekommen 10, 17, 23, 29
Depotgebühr Entgelt, das der Wert-
Anleihefonds Fonds, der das Geld papierkunde seiner Bank für die Ver-
der Anleger in Anleihen von Staaten wahrung, die Abrechnung und die
oder Firmen investiert 23, 25, 29 Dokumentation seiner Wertpapierge-
schäfte (Depotauszug) bezahlt 26
Ausgabeaufschlag Gebühr, die
beim Kauf von Fondsanteilen anfällt 26 Dividende Teil des Gewinns einer
Aktiengesellschaft, der an die Aktio-
BaFin Die Bundesanstalt für Finanz- näre ausgezahlt wird 10, 16
dienstleistungsaufsicht überwacht
auch die Fondsgesellschaften 36 Durchschnittskosteneffekt beim
Glossar Fondssparen: Bei gleichen Geldbeträ-
Bausparvertrag gemeinschaftliches, gen werden zu sinkenden Kursen
staatlich gefördertes Zwecksparen zur mehr, zu steigenden Kursen weniger
Schaffung eines Eigenheims 25 Fondsanteile gekauft. Schwankt der
Ausgabepreis im Zeitablauf stark, sind
Damit Sie den Durchblick behalten: Börse organisierter Handelsplatz für Anleger im Vorteil. Denn langfristig
verschiedene Wertpapiere 7, 8, 23, 29, 39 sinkt so der Durchschnittspreis im Ver-
die wichtigsten Begriffe rund ums gleich zu jenem Preis, den sie bei Ein-
Branchenfonds Fonds, der nur in zahlung der vollen Sparplansumme zu
Geldanlegen mit Fonds von A bis Z. Firmen eines Industriezweigs anlegt 27 Beginn hätten bezahlen müssen 30
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