KEIN LEMMING SEIN - fondsmagazin
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Ausgabe 10.2019
Ein Newsletter der DekaBank –
Was Märkte bewegt, was Anleger wissen müssen
01 Kein Lemming sein 08 Aktien und Fonds liegen
04 Klonen ist nicht genug voll im Trend
06 Wie dynamisch darf´s denn sein? 10 Der große Fondsüberblick
ETFS MIT EXTRAS
KEIN LEMMING SEIN
Börsengehandelte Indexfonds (ETFs) sind einfach und heimtipp. In Europa feiern sie im kommenden April ihren 20. Ge-
günstig, machen dafür aber nur genau das, was der Index burtstag und liegen – auch und vor allem bei Börsenneulingen
macht – im Fall der Fälle also auch abstürzen. Damit Anle- – voll im Trend. Die Nachfrage wächst rasant und das Angebot
ger die richtigen Indizes erwischen und die Risiken nicht hat sich seit dem Jahr 2008 weltweit auf gut 7.500 ETFs mehr als
aus dem Blick geraten, hat die Deka hier etwas ganz Neues vervierfacht.
entwickelt. Hauptursache für die Beliebtheit: Indexfonds treffen vorder-
gründig die Bedürfnisse der Privatanleger. Denn einfach soll Geld-
TEXT: Birgit Wetjen anlage sein – und günstig. Genau das versprechen ETFs. Einfach,
weil Anleger mit einem einzigen ETF alle Werte eines Index wie
Für manchen Privatanleger sind die drei Buchstaben noch ein Rät- beispielsweise des DAX in exakt der gleichen Zusammensetzung
Foto: Julia Gräber / Adobe Stock
sel. „Ich habe ETFs gekauft“, hört man hin und wieder am Knei- kaufen können. Hier streuen die Anleger dann mit einem Schlag
pentisch. ET-was? Gemeint sind börsengehandelte Indexfonds, über 30 Aktien und die Wertentwicklung ist transparent an den
also Exchange Traded Funds. ETFs kopieren die Zusammenset- Index gekoppelt. Günstig ist das Ganze, weil die Indexkopie ohne
zung von Indizes und gelten eigentlich längst nicht mehr als Ge- ein aktives Management auskommt, so dass die laufenden
2 fondsmagazin Newsletter 10.2019
Kosten gering sind. Jährliche Verwaltungsgebühren zwischen cir- mögen geführt wird. Wie bei aktiv gemanagten Fonds gilt: Selbst
ca 0,1 und 0,5 Prozent sind üblich. Wegen ihrer Vorzüge stehen im Fall der Insolvenz der Fondsgesellschaft ist die Anlage als Son-
die Indexklone auch häufig in den Medien und bei Verbraucher- dervermögen geschützt. Bei Zertifikaten ist das nicht der Fall.
schützern auf der Empfehlungsliste. Die Menge an börsengehandelten Indexfonds ist groß. Allein
Doch einfach und günstig ist nicht alles. „ETFs gehören nicht in Deutschland sind rund 1.500 ETFs zugelassen und damit mehr
in jedem Markt zur ersten Wahl“, weiß Thorsten Saemann, Leiter als Unternehmen, die an der Börse gelistet sind. Die Vielfalt ist
Product Sales Asset Management bei der Deka. „Hinzu kommt: Fluch und Segen zugleich: Privatanleger müssen nicht nur die Zu-
Wer ETFs kauft und liegen lässt, verzichtet nicht nur auf Rendi- sammensetzung der Indizes, sondern auch noch die jeweilige
techancen, sondern auch auf jedes Risikomanagement.“ Die Ausgestaltung der Produkte kennen. Entspricht der ETF der EU-
Deka bietet den Sparkassenkunden deshalb mit Deka-Portfolio- Investmentdirektive? Werden die Dividenden reinvestiert oder
Select und Deka-Vermögensverwaltung Select zwei neue Anlage- ausgeschüttet? Gibt es Währungsrisiken oder sind sie abgesi-
möglichkeiten, die die Vorteile von passiven Indexfonds und akti- chert? Darüber informieren kryptisch anmutende Zusätze im
vem Portfoliomanagement vereinen. Namen wie UCITS, ACC, DIST, „quanto“ oder „hedged“.
DURCHBLICK BEHALTEN UNWISSENHEIT KANN TEUER WERDEN
ETFs gelten als Alleskönner. Sie ermöglichen es Anlegern, in unter- Bereits die Indexauswahl ist nicht ohne. Und Anleger sollten Be-
schiedliche Anlageklassen wie Aktien, Anleihen oder Immobilien scheid wissen, wenn sie keine bösen Überraschungen erleben
zu investieren und eine Vielfalt an Strategien gezielt umzusetzen: möchten. Wie teuer Unwissenheit werden kann, haben etwa
Eine breite Streuung bieten Doppelgänger von Standardindizes 2008 viele Anhänger von Indexfonds erlebt, die vor der Pleite des
wie dem MSCI Weltaktienindex, dem amerikanischen Aktienba- US-Bankhauses Lehman Brothers per ETF auf den Euro Stoxx 50
rometer S&P 500 oder dem europäischen Euro Stoxx 50. Gezielte gesetzt hatten. Zur damaligen Zeit waren Finanztitel in diesem
Partizipation an der Entwicklung enger Märkte und Branchen ist europäischen Aktienindex stark vertreten und entsprechend ra-
ebenso möglich. So werden konzentrierte Indizes – etwa auf sant rauschte der Index während der Finanzmarktkrise in die Tiefe
Cloud-Anbieter, Robotik oder Cyber-Security – zum Teil eigens – und riss die ETFs mit.
konstruiert, um ETFs ableiten zu können. „Noch wichtiger als die Auswahl eines einzelnen Fonds ist das
Diese Wertpapierpakete werden auch deshalb gerne als Fonds Zusammenspiel unterschiedlicher Investments im Depot“, erklärt
aufgelegt, weil das investierte Kapital als sogenanntes Sonderver- Saemann: „Die Asset-Allokation – also die Aufteilung des
WELTWEITER MARKT FÜR ETFS
ETFs im Aufwärtstrend
Im Jahr 1993 wurde in den USA der weltweit erste ETF aufgelegt. Zu Beginn nutzten vor allem institutionelle Investoren
die Indexklone, um ihre Anlagestrategien schnell und günstig umzusetzen. Seit 2008 steigt auch die Beliebtheit bei
Privatanlegern. Trotz des hohen Wachstums liegt der Anteil der ETFs am Fondsmarkt aktuell erst bei rund 10 Prozent.
Entwicklung des weltweit in ETFs verwalteten Vermögens in Milliarden US-Dollar
4.692 4.685
1120 % 3.424
Zuwachs von
2005 – 2018 2.899
2.675
2.284
1.772
1.313 1.355
1.041
807 716
580
417
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Quelle: Statista; Stand: 31.12.2018
3 fondsmagazin Newsletter 10.2019
Anlagevermögens auf unterschiedliche Anlageklassen, Märkte Risikoprofil variiert der Aktienanteil: von maximal 40 Prozent in
und Branchen – macht am Ende 90 bis 95 Prozent des Erfolgs aus. der Variante moderat bis zu 100 Prozent in der dynamischen Ver-
Privatanleger haben das nicht im Blick und oft falsche Vorstellun- sion. In der Deka-Vermögensverwaltung Select gibt es zusätzlich
gen von den Risiken“, so der Deka-Experte. „Solange es nach eine vierte sehr dynamische Variante, die den Aktienanteil mit
oben geht, sind alle mit einfachen ETF-Investments zufrieden. Derivaten auf bis zu 120 Prozent hebeln kann. Die Fondsmanager
Aber den wenigsten ist bewusst, dass sie auch eins zu eins dabei wählen zwischen rund 1.500 ETFs von 21 Anbietern. Für die Bei-
sind, wenn es an der Börse gegen sie läuft.“ Im schlechtesten Fall mischung von Spezialthemen stehen zudem 9.300 aktiv gema-
wird dann in Panik mit Verlusten verkauft. nagte Fonds zur Wahl – ein Anlageuniversum, das kein Laie über-
Dass Geldanlage aus mehr besteht als dem einmaligen Kauf blicken kann. Aber selbst die Deka-Strategen können natürlich
eines Indexfonds zeigt sich eben vor allem, wenn es an den Märk- nicht garantieren, dass sie in Korrekturphasen besser abschneiden
ten turbulent wird. „Anleger stehen dann alleine mit ihrem ETF da als die Märkte.
und müssen Entscheidungen treffen, obwohl sie die Auswirkun-
gen konjunktureller Entwicklungen und politischer Ereignisse auf VOM SPARER ZUM ANLEGER
ihre Geldanlage nicht einschätzen können“, so Saemanns Erfah- Spätestens mit den Schlagzeilen über Negativzinsen für ganz nor-
rung. Beispiel Handelsstreit: Welche Regionen und Wirtschafts- male Bankkunden hat aber das Umdenken bei den Sparern be-
zweige sind von möglichen Folgen besonders betroffen? Wer gonnen. Wer sein Vermögen erhalten oder vermehren will, muss
könnte zu den Profiteuren gehören? Für Saemann ist eine aktive Risiken nehmen und kommt um Aktien nicht herum. „Unsere
Steuerung der Wertpapieranlage gerade im aktuellen Umfeld un- Vermögensverwaltungsprodukte auf ETF-Basis richten sich daher
verzichtbar. Ein gut strukturiertes Depot, das regelmäßig ange- auch an Sparkassenkunden, die an der Seitenlinie stehen oder
passt wird, verbessert nicht nur die Renditeaussichten, sondern bisher lediglich kleine Teile ihres Vermögens am Kapitalmarkt an-
senkt auch die Risiken. legen“, sagt Saemann.
Seine Befürchtung: Ohne aktives Management ganz auf sich
ZWEI NEUE DEKA-ANGEBOTE allein gestellt könnten Einsteiger bei Turbulenzen und Rückset-
Deshalb bringt die Deka für Sparkassenkunden jetzt zwei neue zern schnell wieder die Freude an Wertpapieren verlieren. Denn er
Produkte auf den Markt, die kostengünstige ETFs mit einem pro- weiß aus langjähriger Erfahrung: Der Wohlfühl-Faktor spielt bei
fessionellen Management kombinieren. Bei Deka-PortfolioSelect der Geldanlage eine wesentliche Rolle. „Besser schläft es sich,
sowie der Deka-Vermögensverwaltung Select können Anleger wenn das Vermögen breit gestreut ist und die Asset-Allokation
jeweils zwischen unterschiedlichen Risikoklassen wählen. Je nach zum individuellen Risikoprofil passt.“
VERMÖGENSMANAGEMENT
Deka-PortfolioSelect auf einen Blick
Passive ETFs aktiv managen – das ist das Prinzip des neuen Anlagekonzepts Deka-PortfolioSelect. Ein weltweites Anlage-
universum eröffnet die Chancen der globalen Kapitalmärkte. Die Investition erfolgt dabei zu mindestens 51 Prozent des Fonds-
vermögens in ETFs. Anleger können mit einem Sparplan ab 25 Euro monatlich einsteigen.
Kostengünstig Global Überwacht
Die Kerninvestments Deka-PortfolioSelect Die Kapitalmarkt-
werden mit effizienten streut weltweit für maxi- experten der Deka
ETFs umgesetzt. males Renditepotenzial. steuern das Risiko.
Aktiv Bewährt Flexibel
Die Experten decken Die erprobten Invest- Die Fondsmanager
speziellere Segmente mit mentprozesse der Deka reagieren aktiv auf
aktiven Fonds ab. werden genutzt. Marktveränderungen.
Quelle: DekaBank
Alleinverbindliche Grundlage für den Erwerb von Deka Investmentfonds (ETFs der Deka Investment GmbH) sind die jeweiligen wesentlichen Anlegerinformationen,
die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jeweiligen Berichte, die Sie in deutscher Sprache bei der Deka Investment GmbH, Mainzer Landstraße 16, D-60325 Frankfurt am Main
und unter www.deka-etf.de erhalten.
4 fondsmagazin Newsletter 10.2019
INTERVIEW
KLONEN IST NICHT GENUG
Deka-PortfolioSelect ist eine echte Innovation: Die Fonds- schon? Zumal die Auswahl der ETFs in vielen Fällen anspruchsvoll
reihe kombiniert die Anlage in passiven Indexfonds mit ist. Nehmen wir den Anleihebereich: Was spricht in Schwellenlän-
dem aktiven Vermögensmanagement der Deka. Fondsma- dern aktuell eher für Indizes mit Lokalwährungsanleihen, welche
nager Henning Möller zeigt, wie das funktioniert. Argumente für Papiere in US-Dollar und Euro? Und inwieweit sind
Indizes auf europäische Staatsanleihen, die heute zum großen Teil
TEXT: Daniel Evensen negative Renditen aufweisen, noch zeitgemäß? Welche Alternati-
ven gibt es? Antworten auf solche Fragen sind alles andere als
Herr Möller, wofür brauchen Anleger, die auf Indexfonds trivial, dafür braucht es Knowhow.
setzen, ein aktives Vermögensmanagement? Sie könnten
doch einfach einen globalen Aktien- und einen globalen Dieses Knowhow bietet Deka-PortfolioSelect Anlegern –
Renten-ETF kaufen und gut ist. und dafür müssen sie etwas höhere Kosten tragen?
Das können Anleger so machen, aber ich habe meine Zweifel, Genau, die Gebühren sind niedriger als bei einem Vermögensma-
dass es wirklich gut ist. Sie werden mit dieser Methode sicher nagement mit aktiven Fonds, aber Deka-PortfolioSelect ist nicht
nicht das Beste aus den Märkten herausholen, schon allein weil ganz so günstig wie der direkte Kauf von ETFs. Dafür nutzen An-
sie spannende Themen links und rechts der großen Indizes liegen leger unsere Erfahrung bei der Einschätzung von Regionen, Märk-
lassen. Wissen Sie, wie der bei ETF-Anlegern beliebte Welt- ten und Branchen. Wir wollen Chancen nutzen, behalten aber
aktienindex MSCI World zusammengesetzt ist? zugleich die Risiken im Blick. Damit unterscheiden wir uns vom
Einzel-ETF, der stets in gleicher Weise voll in den Index investiert.
Sagen Sie es mir. Das ist eine gute Sache, wenn die Kurse steigen. Wenn die Märk-
Da stecken mehr als 60 Prozent USA drin, rund 25 Prozent Euro- te abwärts rauschen, kann es für ETFs aber eng werden. Auch bei
pa, etwas Japan und das war es auch schon fast. Ich würde mich Deka-PortfolioSelect ist eine vorübergehende negative Wertent-
als Anleger nicht an solch starre Vorgaben binden wollen. Mögli- wicklung nicht ausgeschlossen, die umso größer ausfallen kann,
cherweise möchte ich irgendwann einmal etwas mehr in Europa je höher der Aktienanteil der gewählten Variante ist. Doch versu-
anlegen oder auch Chancen in Schwellenländern und bei Neben- chen wir, die Wertschwankungen möglichst gering zu halten.
werten nutzen.
Außerdem nimmt die Deka den Anlegern die Auswahl der
Dann kaufe ich statt zwei eben vier oder fünf ETFs. einzelnen ETFs ab?
Foto: shutterstock
Sagen wir zehn bis 15, dann sind die globalen Finanzmärkte tat- Ja, das kann für Privatanleger schwierig werden, denn hierzulan-
sächlich gut abgedeckt. Nur welcher Privatanleger macht das de gibt es immerhin rund 1.500 verschiedene Indexfonds.
5 fondsmagazin Newsletter 10.2019
Wir filtern hier die besten heraus und legen dabei Wert darauf,
dass die ETFs den jeweiligen Index besonders gut abbilden, gerin-
ge Kosten aufweisen und steuerlich optimal aufgestellt sind. Üb-
rigens investiert Deka-PortfolioSelect nicht ausschließlich in ETFs.
Aktive Fonds mischen wir bei, ihr Anteil kann auch mal 20 Pro-
zent des Portfolios ausmachen.
Wieso das?
Die Deka betreibt seit 25 Jahren Vermögensmanagement mit akti-
ven Fonds. Das machen wir, weil wir überzeugt sind, dass Fonds-
manager auf lange Sicht einen Mehrwert gegenüber Indizes liefern
können. In einigen Märkten und Situationen liegt das besonders
klar auf der Hand – und in diesen Fällen wollen wir uns die Option
offenhalten, das Können der Fondsprofis zu nutzen.
Können Sie ein Beispiel geben?
Ich kann Ihnen sogar zwei aktuelle Beispiele geben. Wegen des
extrem niedrigen Zinsniveaus mischen seit einer Weile selbst kon-
servativere Investoren regelmäßig Anleihen von Schuldnern mit
geringer Bonität bei – also Papiere, die einiges entfernt sind von „Aktien sollten in den
der Solidität, die etwa eine Bundesanleihe bietet. In diesem Seg- Portfolios der Anleger eine
ment der sogenannten High Yields bevorzugen die Investoren al-
lerdings eindeutig die qualitativ besten Anleihen, weil sie keine zu wichtige Rolle spielen – ob
hohen Ausfallrisiken eingehen möchten. Aktive Fondsmanager mit ETFs, mit aktiven Fonds
von High-Yield-Fonds können solche Unterschiede in der Nach- oder im Mix.“
frage in ihrer Strategie berücksichtigen – ein Index weiß davon
nichts. Das zweite Beispiel hängt ebenfalls mit dem Zinsumfeld HENNING MÖLLER, FONDSMANAGER
zusammen: Es gibt ganze Anlagebereiche, die sie mit ETFs kaum DEKA-PORTFOLIOSELECT
erfassen können. Dazu gehören Absolute-Return-Fonds, deren
Fondsmanager darauf abzielen, unabhängig vom Index und vom
Marktumfeld mit Anleihen positive Ergebnisse zu erzielen. Gera-
de in der Niedrigzinsära wäre es zu schade, wenn wir nicht auf besser. Der Grund ist vor allem die weltweite Abkühlung der Kon-
solche Optionen zurückgreifen könnten. junktur. Die dürfte die Marktteilnehmer noch eine Zeitlang be-
schäftigen, in manchen Regionen mehr, in anderen weniger.
Sie haben uns eine Menge über die Möglichkeiten von
Deka-PortfolioSelect erzählt. Welche davon nutzen Sie Das heißt, man muss differenzieren?
zurzeit? Wie sind die Portfolios aufgestellt? Absolut. Bei Aktien fühlen wir uns aktuell in einem Markt wie den
Wir sind gegenwärtig ein wenig defensiver positioniert. Konkret USA wohler, weil es sich um eine vergleichsweise geschlossene
liegt die Aktienquote in allen drei Varianten von Deka-Portfolio- Volkswirtschaft mit einem starken Binnenmarkt handelt. Von den
Select ein Stück weit unter neutral. In der dynamischen Variante Reibereien im Welthandel sind die Amerikaner weniger stark be-
beträgt die neutrale Aktienquote 75 Prozent, aktuell halten wir troffen als die Europäer und vor allem die Deutschen. Bei uns
67 Prozent Aktien. In der ausgewogenen Variante sind es 43 statt hängen stolze 50 Prozent des Bruttoinlandsprodukts am Außen-
50 Prozent und in der moderaten 20 statt 25 Prozent. Auf der handel, da können die Unternehmensgewinne bei einer schwa-
Rentenseite wiederum sind neben ETFs auf klassische Indizes mit chen Weltwirtschaft durchaus stärker nachgeben. Das ist aber
Staatsanleihen auch aktive Fonds für Schwellenländer und euro- eine Momentaufnahme. Blickt man über die gegenwärtigen Nick-
päische Hochzinsanleihen im Einsatz. Aber ebenfalls in Maßen ligkeiten zwischen den Wirtschaftsmächten und die Konjunktur-
und mit Fokus auf ein ausgewogenes Portfolio. delle hinaus, dann erkennt man, dass an der Aktie kein Weg vor-
beiführt. Dementsprechend sollten Aktien in den Portfolios der
Woher kommt diese Vorsicht? Anleger eine wichtige Rolle spielen – ob mit ETFs, mit aktiven
Vorsicht würde ich es nicht nennen, leichte Zurückhaltung trifft es Aktienfonds oder im Mix.
Foto: DekaBank
Alleinverbindliche Grundlage für den Erwerb von Deka Investmentfonds (ETFs der Deka Investment GmbH) sind die jeweiligen wesentlichen Anlegerinformationen,
die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jeweiligen Berichte, die Sie in deutscher Sprache bei der Deka Investment GmbH, Mainzer Landstraße 16, D-60325 Frankfurt am Main
und unter www.deka-etf.de erhalten.
6 fondsmagazin Newsletter 10.2019
VERMÖGENSMANAGEMENT
WIE DYNAMISCH DARF´S DENN SEIN?
Deka-PortfolioSelect setzt auf ETFs – in drei Varianten von DEKA-PORTFOLIOSELECT
moderat bis dynamisch und mit aktiven Fondsmanagern im
Hintergrund. fondsmagazin erklärt, warum das so ist und Drei Varianten stehen zur Wahl
wie es funktioniert.
Deka-PortfolioSelect legt weltweit an. Über die Gewichtung
TEXT: Daniel Evensen der Anlageklassen, Regionen und Branchen entscheidet das
Fondsmanagement. Die Anlagestrategie wird überwiegend mit
ETFs umgesetzt, die Indizes kopieren. Selektiv kommen auch
Wer einen ETF kauft, hat damit auf einen Schlag alle Wertpapiere aktive Fonds zum Einsatz, bei denen ein Fondsmanager über
die Auswahl der Wertpapiere entscheidet.
eines Aktien- oder auch Anleihenindex in seinem Depot – klingt
kinderleicht und ist obendrein kostengünstig. Doch wenn man
Deka-PortfolioSelect Deka-PortfolioSelect
sich mit den Finanzmärkten nicht gut auskennt, ist die Wahl der moderat ausgewogen
geeigneten ETFs keineswegs so einfach. Wie unterscheiden sich
beispielsweise die europäischen Aktienindizes Euro Stoxx 50 und
Stoxx Europe 50? Oder ist sowieso der MSCI Europe die bessere
Wahl? Sollte man zurzeit eigentlich eher einen hohen oder nied-
rigen Aktienanteil im Depot haben? Und gibt es eigentlich auch
ETFs für Unternehmensanleihen, von denen man zurzeit so oft
hört, sie seien eine attraktive Alternative zu Staatsanleihen? Aktienquote 10% 40% Aktienquote 30% 70%
Deka-PortfolioSelect
EINFACHE ENTSCHEIDUNG dynamisch
Viele Menschen haben auf die obigen Fragen keine Antworten. Sie
möchten einfach nur günstig und passend zu ihren Anlagezielen
mit ETFs investieren. Für sie gibt es Deka-PortfolioSelect. Bei die-
sem aktiven Vermögensmanagement mit ETFs entscheiden sich
Anleger mit ihrem Sparkassenberater für eine von drei Varianten,
die am besten zu ihrem Chance/Risiko-Profil passt – fertig. Für die
jeweilige Variante wählen die Deka-Fondsmanager die vielverspre- Aktienquote 50% 100%
Foto: shutterstock
chendsten Indexfonds aus und packen sie in ein Portfolio. Wie das
abläuft, zeigt die Grafik auf der nächsten Seite. Quelle: DekaBank7 fondsmagazin Newsletter 10.2019
INVESTMENTPROZESS
Von der Wahl der Variante zum Portfolio
Die Spezialisten der Deka behalten permanent Wirtschaft und Finanzmärkte im Blick. Auf Basis ihrer Anlaysen wählen sie die
passende Mischung an ETFs und aktiven Fonds aus, um attraktive Renditen zu erzielen. Was Anleger bei Wertpapierinvestitionen
immer beachten sollten: Die Wertentwicklung kann auch negativ ausfallen.
Aktien-
portfolio
2.
1.
Renten-
portfolio
Globales Relative Gewichtung
Anlageuniversum der Anlageklassen
Deka-PortfolioSelect investiert rund um die Welt in Aktien und Im zweiten Schritt füllen die Fondsmanager die grundsätzliche
Anleihen. Daher fließt eine Vielzahl an Daten in die Analysen Aufteilung des Fonds mit Leben. Haben sie die Aktienquote
der Deka ein – vom Wachstum des deutschen Bruttoinlands- von Deka-PortfolioSelect dynamisch beispielsweise mit
produkts über die Stimmungsindikatoren in der europäischen 70 Prozent festgelegt, dann entscheiden sie nun, wie viel davon
Wirtschaft bis zur Gewinnentwicklung amerikanischer Techno- auf Papiere aus den USA, Europa und Asien entfallen soll. Und
logiekonzerne. Aus den Ergebnissen leiten die Deka-Experten ob vielleicht Branchen wie Konsumgüter hoch und Industrie
ab, wie sie Deka-PortfolioSelect aktuell positionieren wollen. niedrig gewichtet werden. Ausschlaggebend ist dabei, wie
So können sie bei konjunktureller Unsicherheit etwa Anleihen attraktiv die jeweiligen Anlagebereiche bewertet sind. Bei den
höher gewichten. Sind hingegen die Börsenbewertungen gerade Anleihen werden die zum Marktumfeld passenden Regionen,
besonders attraktiv, kann die Aktienquote bis zum festgelegten Laufzeiten, Bonitäten und Währungen ausgesucht. Die Gesamt-
Maximum steigen. mischung muss stimmig sein.
3. moderat
4.
1.500 ETFs
von 21 ver-
schiedenen
Anbietern
Aktiv ausgewogen
ETF 9.300 aktive
dynamisch
Fonds von
650 Anbietern
Auswahl ETFs und Die
aktive Beimischung Zielportfolios
Als nächstes suchen die Deka-Spezialisten aus insgesamt mehr Am Ende des mehrstufigen Investmentprozesses stehen die
als 10.000 ETFs und Fonds die besten Produkte für die jewei- drei Portfolios in den Varianten moderat, ausgewogen und
ligen Märkte heraus. Meist haben mehrere Fondsgesellschaften dynamisch für unterschiedliche Anlegertypen. Aktuell setzen
ETFs auf große Indizes wie etwa den amerikanischen S&P 500 sie sich jeweils aus rund 15 Fonds zusammen, davon entfallen
im Angebot. Die Wahl der Deka fällt auf ETFs mit niedrigen etwa 90 Prozent auf ETFs. In Zukunft sind auch 25 oder noch
Gebühren, die den Index genau abbilden und eine geringe mehr Fonds im Deka-PortfolioSelect denkbar. Das unabhängige
Differenz zwischen An- und Verkaufspreis aufweisen. Es gibt Risikomanagement der Deka überwacht die Gesamtmischung
aber auch Nischenmärkte und Anlagestrategien, die ETFs nicht laufend. Ein Ziel ist, dass es selbst in Korrekturphasen immer
überzeugend abbilden können. In diesen Fällen werden aktive einige Fonds gibt, die nicht unter Druck geraten und Ausgleich
Illustration: shutterstock, KD1
Fonds beigemischt, denen das Deka-Fondsresearch eine hohe schaffen. So können die Schwankungen von Deka-Portfolio-
Qualität bescheinigt. Select reduziert werden.
Quelle: DekaBank8 fondsmagazin Newsletter 10.2019
VERMÖGENSBAROMETER
AKTIEN UND FONDS LIEGEN VOLL IM TREND
Einmal im Jahr befragt der Deutsche Sparkassen- und Giro- FINANZIELLE SITUATION
verband die Menschen in Deutschland zum Thema Geld
und Finanzen. Ein Ergebnis für 2019: Die Nullzinszeit lässt Finanziell immer zufriedener
neue Sparformen in den Fokus rücken.
Auf die Frage, wie sie ihre finanzielle Situation beurteilen, ant-
TEXT: Olivier Löffler / Daniel Evensen worten so viele Menschen wie nie zuvor mit gut oder sehr gut.
Nur 18 Prozent der Befragten waren 2019 unzufrieden.
Die gute Nachricht vorweg: Wenn es ums Geld geht, dann sind Angaben in Prozent
die Menschen in Deutschland so zufrieden wie schon lange nicht
mehr. Von den 5.806 im Vermögensbarometer Befragten schät- 50 %
zen 43 Prozent ihre finanzielle Situation als gut oder sehr gut ein 43%
Sehr gut/gut
– das sind mehr als doppelt so viele wie im Jahr 2005. Nur noch Eher schlecht/schlecht
jeder fünfte ist heute unzufrieden. 40 %
ALTERNATIVEN GESUCHT
Die Zukunft sieht dabei für die Befragten aber lange nicht so rosig
30 %
aus wie die Gegenwart. 60 Prozent befürchten oder sind sich so-
gar sicher, dass sie bislang zu wenig getan haben, um später auf
20%
ihre Wunschrente zu kommen. Die Sorge, im Alter den Lebens- 18%
20 %
standard nicht halten zu können oder länger arbeiten zu müssen,
greift um sich.
Einer der Gründe: Immer mehr Menschen erkennen, wie sehr
die Niedrigzinsphase ihre Vorsorgebemühungen torpediert. Aber 10 %
immerhin 40 Prozent der Befragten haben schon ihr Sparverhal-
ten geändert: Einige legen einfach höhere Summen zurück, um
den fehlenden Zins auszugleichen, andere lassen, wohl weil sie 0%
keinen Sinn mehr darin sehen, beim Sparen nach. Die größte 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017 2019
Foto: shutterstock
Gruppe aber passt ihre Strategie an und greift zu Anlagealterna-
tiven – der vielversprechendere Weg. Quelle: DSGV Vermögensbarometer; Stand: 30.09.20199 fondsmagazin Newsletter 10.2019
Doch welche Anlagemöglichkeiten eignen sich heute besser und den dagegen inzwischen viele zu teuer, sie ist von Platz eins auf
welche weniger gut? Das Vermögensbarometer hat dafür den Platz drei abgerutscht. Doch auch wenn das Interesse an Aktien
Saldo der Meinungen berechnet: Vom Anteil der Menschen, die und Fonds deutlich gestiegen ist, hinkt die tatsächliche Zahl neuer
eine Geldanlage für besonders geeignet halten, wurden diejeni- Anleger noch hinterher. So gibt es wohl weiter zahlreiche Sparer,
gen abgezogen, die sie für nicht so geeignet halten. Das Ergebnis: die gerne wechseln würden, aber sich nicht trauen oder nicht
Auf Platz eins landeten die Aktien mit 42 Prozent – ein histori- wissen, wie sie es anstellen sollen.
sches Ereignis, denn so weit nach oben hatten es Wertpapieran- Die Risikoaversion bleibt ausgeprägt, wobei die Angst häufig
lagen im Vermögensbarometer noch nie geschafft. Auf Platz zwei einfach mit mangelndem Wissen zusammenhängt. Da sind Bera-
folgen mit 29 Prozent die Investment- und Immobilienfonds. ter gefragt, denen man vertraut. Und die gibt es aus Sicht der
Anleger vor allem bei den Sparkassen. Wie schon seit vielen Jah-
ANGST VOR DEM UNBEKANNTEN ren lagen die Sparkassen auch 2019 im Vertrauensranking der
Aktien und Fonds sind damit als Alternative zum Nullzins in den Banken wieder auf Rang eins. Und dieses Jahr legten sie noch
Köpfen der Menschen angekommen. Die eigene Immobilie fin- einmal um 8 Prozentpunkte zu.
SPARVERHALTEN ANLAGEMÖGLICHKEITEN
Neue Anlagemöglichkeiten Aktien und Investmentfonds
sind gefragt sind am besten geeignet
Auf die Frage, ob sie ihr Sparverhalten an das Niedrigzinsum- Auf die Frage, welche Geldanlagen sie in der Niedrigzinsphase
feld angepasst haben, antworten 40 Prozent der Teilnehmer für geeignet halten, votierten die meisten Menschen für Aktien
mit ja. Die meisten davon nutzen jetzt andere Anlageprodukte. und Fonds. Immobilien haben 2019 spürbar an Reiz verloren.
Angaben in Prozent Angaben in Prozent
2017 2018 2019 2018 2019
Aktien, Direkt-
30% Besser Investment-, investitionen,
Ja, gesamt 35% geeignet Immobilien Immobilienfonds Wertpapiere
40%
darin:
28%
Spare mehr oder +42%
32%
plane dies zu tun +31%
25% +29%
+26% +24%
+17%
39%
Spare weniger oder
36%
plane dies zu tun
29% -7%
-11%
-14%
-17%
Habe andere Anlage- 34%
produte gewählt oder 34%
plane dies zu tun 46%
-53% -56%
68%
Neutral/nein 62% Weniger Sparbuch, Tagesgeld Festgeld,
57% geeignet Sparkonto Termingeld
Quelle: DSGV Vermögensbarometer; Stand: 30.09.2019 Quelle: DSGV Vermögensbarometer; Stand: 30.09.201910 fondsmagazin Newsletter 10.2019
FONDSÜBERBLICK
per 30. September 2019
Auf den folgenden Seiten finden Sie die Wertentwicklungsdaten ausgewählter Deka-Fonds. Wenn Sie Daten und Informationen zu
anderen Fonds der Deka suchen, können Sie diese im Internet unter www.deka.de im Bereich Produkte Fondssuche einsehen.
So lesen Sie die Fondstabellen
1-Jahres-Netto-Wertentwicklung in % Wertentwicklung (BVI-Methode) in %
RÜCKNAHME- AA START-
PREIS BETRACHTUNGSZEITRAUM 3 Jahre 5 Jahre RENDITE DATUM
Rentenfonds Ausgabe-
zum 30.09.2019 aufschlag Fonds
Anteilwert in € in % 30.09.14 A 30.09.15 30.09.16 29.09.17 28.09.18 30.09.16 30.09.14 PER ANNO auflegung
30.09.15 30.09.16 29.09.17 28.09.18 30.09.19 30.09.19 30.09.19 seit Start
Deka-EM Bond CF
LU0350136957
94,13 3,75 –7,1 14,9 2,4 –4,6 6,5 4,0 15,3 4,0 02.06.2008
1 3 5 7
Fondsname und ISIN Rücknahmepreis Netto-Wertentwicklung Rendite p. a.
Die Fonds in den Tabellen Der Rücknahmepreis ist der Betrag, Die Netto-Wertentwicklung berück- Die Kennzahl gibt die
sind alphabetisch sortiert. den der Anleger beim Verkauf eines sichtigt die Kosten auf Anlegerebene durchschnittliche jährliche
Sie werden mit der ISIN Anteils erhält. Er wird börsentäglich und wird in 1-Jahres-Zeiträumen Wertentwicklung des Fonds
(International Securities veröffentlicht und entspricht dem ausgewiesen (siehe Ziffer 8). seit seiner Auflegung in
Identification Number) Wert des Fondsvermögens dividiert Prozent an.
gekennzeichnet. durch die Gesamtzahl der ausge-
gebenen Anteile.
2 4 6
Fondsart Ausgabeaufschlag Kumulierte Wertentwicklung
Die Fondstabellen sind nach dem Beim Kauf eines Fondsanteils zahlt der Anleger meist Die Wertentwicklung über die vergan-
Anlageschwerpunkt der Fonds in einen Ausgabeaufschlag. Das ist die Differenz zwischen genen drei und fünf Jahre wird nach
verschiedene Segmente unterteilt. Ausgabepreis und Anteilwert. Er variiert je nach den Standards des Fondsverbands BVI
Fondsart und deckt üblicherweise die Beratungs- und berechnet (siehe Ziffer 9).
Vertriebskosten.
8 9
1-Jahres-Netto-Wertentwicklung in % Wertentwicklung (BVI-Methode) in %
Die 1-Jahres-Netto-Wertentwicklung berücksichtigt neben den Kosten Die BVI-Methode zur Berechnung der Wertentwicklung von Investment-
auf Fondsebene, beispielsweise der Managementvergütung, zusätzlich fonds wurde vom Bundesverband Investment und Asset Management (BVI)
die auf Anlegerebene entstehenden Kosten. Diese Kosten enthalten entwickelt und hat sich als Standardverfahren durchgesetzt. Die individuellen
den im Verkaufsprospekt genannten Ausgabeaufschlag, der einmalig im Kosten des einzelnen Anlegers, zum Beispiel seine jeweiligen Depotgebühren
„ältesten“ 1-Jahres-Zeitraum der Tabelle berücksichtigt ist. Zudem können oder der Ausgabeaufschlag, fließen nicht in die Berechnung ein, da sie sich
Depotkosten anfallen, die die Wertentwicklung mindern. Die kumulierte von Anleger zu Anleger unterscheiden. Bei der BVI-Methode werden die
Wertentwicklung über drei und fünf Jahre sowie die durchschnittliche Anteilwerte (= Rücknahmepreise) eines Fonds zum Beginn und zum Ende des
Wertentwicklung seit Fondsauflegung werden nach den Standards des Berechnungszeitraums verglichen. Dabei wird von einer Einmalanlage ausge-
Bundesverbands Investment und Asset Management (BVI) berechnet, um gangen. Zudem werden auch die zwischenzeitlich erfolgten Ausschüttungen
die Vergleichbarkeit mit früheren Tabellen zu gewährleisten (siehe Ziffer 9). in die Berechnung aufgenommen. Um ausschüttende und wieder anlegende
Fonds miteinander vergleichen zu können, wird davon ausgegangen, dass die
Ausschüttung am selben Tag wieder zum Anteilwert angelegt wird.
Die Kostendarstellung auf den folgenden Seiten erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis.
Umfassende Informationen zu Kosten erhalten Sie in den Kosteninformationen nach WpHG oder von Ihrem Kundenberater / Ihrer Kundenberaterin.11 fondsmagazin Newsletter 10.2019
1-Jahres-Netto-Wertentwicklung in % Wertentwicklung (BVI-Methode) in %
RÜCKNAHME- AA START-
PREIS Ausgabe- BETRACHTUNGSZEITRAUM 3 Jahre 5 Jahre RENDITE DATUM
zum 30.09.2019 aufschlag Fonds
Anteilwert in € in % 30.09.14 A 30.09.15 30.09.16 29.09.17 28.09.18 30.09.16 30.09.14 PER ANNO auflegung
30.09.15 30.09.16 29.09.17 28.09.18 30.09.19 30.09.19 30.09.19 seit Start
Aktienfonds
AriDeka CF
DE0008474511
68,78 5,26 –2,2 –0,5 15,6 1,9 2,0 20,2 23,2 5,7 05.02.1962
Deka-BasisStrategie Aktien CF(A)
DE000DK2EAG7
124,22 3,75 1,4* 6,5 13,2 6,4 –3,2 16,6 – 5,5 01.10.2014
Deka-Deutschland Nebenwerte CF
LU0923076540
194,76 3,75 18,4 13,2 23,5 2,1 –0,4 25,6 74,7 11,9 03.06.2013
Deka-Digitale Kommunikation TF
DE0009771923
80,11 0,00 8,7 12,9 4,4 2,6 9,2 17,0 43,6 4,9 19.11.1996
Deka-DividendenStrategie CF (A)
DE000DK2CDS0
165,23 3,75 3,9 5,8 7,5 4,9 7,4 21,1 38,1 8,7 02.08.2010
Deka-DividendenStrategie Europa CF (A)
DE000DK2J6T3
92,46 3,75 –12,7* –2,9 12,4 1,4 3,5 18,0 – 0,8 30.04.2015
Deka-EuroStocks CF
LU0097655574
41,00 3,75 –1,7 –1,3 25,6 1,3 0,3 27,6 28,4 0,9 03.05.1999
Deka-Europa Aktien Spezial CF(A)
LU0835598458
176,23 3,75 4,5 5,0 10,6 2,9 9,0 24,1 41,2 10,0 02.11.2012
Deka-Europa Nebenwerte TF (A)
LU0075131606
77,16 0,00 18,0 6,7 14,3 6,5 –6,2 14,1 43,6 4,1 03.03.1997
Deka-EuropaPotential CF
DE0009786277
135,67 3,75 13,3 9,4 17,9 5,7 –3,0 21,0 55,7 6,8 15.09.1999
Deka-EuropaSelect CF
DE0009786186
67,68 3,75 7,8 3,6 15,7 2,3 5,3 24,6 44,3 2,1 31.03.1998
Deka-EuropaValue CF
LU0100187060
50,43 3,75 –0,3 1,2 16,3 0,9 4,5 22,6 28,4 2,8 29.10.1999
Deka-Global ConvergenceAktienCF
LU0271177163
112,09 3,75 –12,2 10,9 13,8 –0,7 2,4 15,8 17,0 2,9 30.11.2006
Deka-GlobalChampions CF
DE000DK0ECU8
198,29 3,75 –3,6 16,8 12,5 12,9 8,4 37,8 60,9 5,9 27.12.2006
Deka-GlobalSelect CF
LU0350093026
198,96 3,75 –0,3 8,2 15,5 11,9 1,8 31,6 47,2 7,1 02.06.2008
Deka-Globale Aktien LowRisk CF (A)
LU0851806900
193,70 3,75 9,1 12,8 5,4 9,1 12,0 28,7 64,4 11,8 17.12.2012
Deka-MegaTrends CF
DE0005152706
84,15 3,75 0,9 9,9 11,7 14,1 7,6 37,2 57,9 4,3 21.05.2001
Deka-Schweiz
DE0009762864
427,07 3,25 7,9 5,8 11,6 2,0 7,6 22,5 44,4 9,7 16.05.1994
Deka-Technologie CF
DE0005152623
41,01 3,75 5,7 24,8 18,2 27,0 8,4 62,8 122,7 0,3 10.01.2000
Deka-UmweltInvest CF
DE000DK0ECS2
135,72 3,75 –1,1 21,6 18,2 1,5 5,7 26,8 58,3 2,6 27.12.2006
DekaFonds CF
DE0008474503
106,17 5,26 0,3 3,9 24,8 –2,1 –2,9 18,6 30,1 8,5 26.11.1956
DekaLux-BioTech CF
LU0348461467
393,24 3,75 11,8 –1,5 7,5 11,5 –13,7 3,5 18,4 12,8 02.06.2008
DekaLux-Deutschland TF A
LU0062624902 121,95 0,00 4,6 1,7 23,0 –0,6 –4,2 17,1 24,6 6,0 01.12.1995
A
Die 1-Jahres-Netto-Wertentwicklung berücksichtigt neben den Kosten auf Fondsebene, beispielsweise der Managementvergütung, zusätzlich die auf Anlegerebene entstehenden
Kosten. Diese Kosten enthalten den im Verkaufsprospekt genannten Ausgabeaufschlag, der einmalig im „ältesten“ 1-Jahres-Zeitraum der Tabelle berücksichtigt ist.
* Netto-Wertentwicklung im Rumpfjahr. Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.12 fondsmagazin Newsletter 10.2019
1-Jahres-Netto-Wertentwicklung in % Wertentwicklung (BVI-Methode) in %
RÜCKNAHME- AA START-
PREIS Ausgabe- BETRACHTUNGSZEITRAUM 3 Jahre 5 Jahre RENDITE DATUM
zum 30.09.2019 aufschlag Fonds
Anteilwert in € in % 30.09.14 A 30.09.15 30.09.16 29.09.17 28.09.18 30.09.16 30.09.14 PER ANNO auflegung
30.09.15 30.09.16 29.09.17 28.09.18 30.09.19 30.09.19 30.09.19 seit Start
Aktienfonds Fortsetzung
DekaLux-Europa TF (A)
LU0062625115
60,79 0,00 1,0 –1,5 14,6 –1,0 1,5 15,2 14,6 3,3 01.12.1995
DekaLux-GlobalResources CF
LU0349172485
71,68 3,75 –34,3 23,6 11,0 15,4 –6,3 20,1 1,3 –1,6 02.06.2008
DekaLux-Japan CF
LU0048313653
721,22 5,26 3,8 12,0 5,7 11,1 0,0 17,5 43,8 1,6 22.11.1993
DekaLux-PharmaTech CF
LU0348413229
297,97 3,75 8,3 5,0 5,8 14,3 2,8 24,4 46,8 11,1 02.06.2008
DekaLux-USA TF
LU0064405334
129,80 0,00 8,5 12,9 10,7 19,8 6,2 40,9 72,6 6,2 01.02.1996
DekaLuxTeam-Aktien Asien
LU0052859252
711,37 5,26 –4,2 21,6 18,9 2,2 4,5 26,9 55,7 3,4 20.06.1994
DekaLuxTeam-EmergingMarkets
LU0350482435
135,85 5,26 –15,7 16,0 22,4 0,5 7,7 32,6 36,4 3,8 02.06.2008
DekaSpezial CF
DE0008474669 379,92 3,75 0,8 10,2 11,9 13,5 3,1 30,9 51,0 5,6 24.07.1978
Renten- und Liquiditätsfonds
Deka-BasisStrategie Renten CF
LU0107368036
104,26 1,00 –0,4 0,2 0,9 –1,4 0,6 0,0 0,8 2,8 01.02.2000
Deka-ConvergenceRenten CF 46,08 3,75 –3,4 6,0 –2,7 –12,0 15,6 –1,0 5,1 4,9 13.08.2001
LU0133666163
Deka-CorporateBond Euro CF
LU0112241566
58,17 3,00 –4,9 8,7 1,3 0,2 5,8 7,5 14,5 3,7 02.05.2000
Deka-CorporateBond High YieldEuro CF
LU0139115926
40,84 3,00 –5,0 10,8 8,1 –1,7 3,0 9,5 18,7 4,5 14.11.2001
Deka-EM Bond CF
LU0350136957
94,13 3,75 –7,1 14,9 2,4 –4,6 6,5 4,0 15,3 4,0 02.06.2008
Deka-EuropaBond TF
DE0009771980
43,58 0,00 2,1 3,5 –2,6 –2,0 8,9 3,9 9,7 4,8 01.10.1997
Deka-FlexZins CF
LU0249486092
968,12 0,50 –0,4 0,0 0,0 0,0 0,7 0,7 0,9 1,1 28.04.2006
Deka-Global ConvergenceRenten CF
LU0245287742
38,82 3,75 –9,4 14,1 2,2 –7,8 13,0 6,5 14,2 4,4 03.05.2006
Deka-Globale Renten High Income CF
DE000DK2EAL7
98,98 3,00 –8,5* 11,7 6,8 –2,9 3,8 7,6 – 2,6 01.10.2014
Deka-RentSpezial EM 3/2021 CF
DE000DK2J6K2
101,35 1,50 –5,6* 11,1 3,2 –1,1 0,4 2,5 – 2,0 01.04.2015
Deka-RentSpezial HighYield 6/2020 CF
DE000DK2J589
99,66 1,50 –3,7* 6,7 3,5 0,3 –1,3 2,4 – 1,4 08.12.2014
Deka-Renten: Euro 1-3 CF Kl.A
LU0044138906
1.090,14 2,50 –2,1 1,6 0,8 –0,6 0,8 1,0 2,9 2,9 15.03.1993
Deka-Renten: Euro 3-7 CF A
LU0041228874
1.560,42 3,00 –1,3 2,8 0,8 –1,0 3,0 2,7 7,3 4,2 23.11.1992
Deka-RentenReal
DE000DK0AYK1 36,07 3,00 –4,1 3,3 –1,8 –1,9 2,0 –1,8 0,2 1,8 02.11.2004
A
Die 1-Jahres-Netto-Wertentwicklung berücksichtigt neben den Kosten auf Fondsebene, beispielsweise der Managementvergütung, zusätzlich die auf Anlegerebene entstehenden
Kosten. Diese Kosten enthalten den im Verkaufsprospekt genannten Ausgabeaufschlag, der einmalig im „ältesten“ 1-Jahres-Zeitraum der Tabelle berücksichtigt ist.
* Netto-Wertentwicklung im Rumpfjahr. Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.13 fondsmagazin Newsletter 10.2019
1-Jahres-Netto-Wertentwicklung in % Wertentwicklung (BVI-Methode) in %
RÜCKNAHME- AA START-
PREIS Ausgabe- BETRACHTUNGSZEITRAUM 3 Jahre 5 Jahre RENDITE DATUM
zum 30.09.2019 aufschlag Fonds
Anteilwert in € in % 30.09.14 A 30.09.15 30.09.16 29.09.17 28.09.18 30.09.16 30.09.14 PER ANNO auflegung
30.09.15 30.09.16 29.09.17 28.09.18 30.09.19 30.09.19 30.09.19 seit Start
Renten- und Liquiditätsfonds Fortsetzung
Deka-RentenStrategie Global CF
DE000DK2J6P1
96,89 3,00 –4,5* 4,0 1,6 –3,0 4,4 2,9 – 1,2 04.05.2015
Deka-Wandelanleihen CF
LU0158528447
76,25 3,00 0,9 7,0 14,5 0,4 2,8 18,2 31,4 4,9 17.03.2003
DekaLux-Bond A
LU0011194601
73,42 3,00 –0,3 5,3 –2,7 –0,9 9,3 5,4 13,9 5,4 17.10.1988
DekaRent-international CF
DE0008474560
20,50 3,00 4,4 8,8 –6,6 –0,9 11,9 3,5 21,1 6,1 17.11.1969
DekaTresor
DE0008474750
88,14 2,50 –2,0 2,1 1,0 –0,3 1,9 2,6 5,2 4,3 07.11.1983
RenditDeka CF
DE0008474537
25,16 3,00 –1,0 6,2 –0,7 0,5 8,0 7,8 16,7 5,9 06.05.1968
Weltzins-INVEST (P)
DE000A1CXYM9 24,89 3,00 –5,4 10,6 0,6 –4,8 11,1 6,4 14,6 3,6 01.07.2010
Vermögensverwaltende Fonds
Deka-BasisAnlage A20
DE000DK2CFP1
105,02 2,00 –0,8 1,5 0,2 –1,4 0,8 –0,4 2,3 0,9 27.04.2012
Deka-BasisAnlage A40
DE000DK2CFQ9
109,66 3,00 –0,6 2,0 0,5 –1,4 0,7 –0,3 4,1 1,5 27.04.2012
Deka-BasisAnlage A60
DE000DK2CFR7
117,09 4,00 –0,8 2,4 1,6 0,5 –1,7 0,4 6,1 2,4 27.04.2012
Deka-BasisAnlage A100
DE000DK2CFT3
173,30 5,00 0,2 5,7 11,9 5,6 1,9 20,5 34,0 7,9 27.04.2012
DekaStruktur: ErtragPlus
LU0098472433
43,16 2,00 –3,4 2,9 –0,2 –1,3 2,3 0,8 2,1 1,6 14.06.1999
DekaStruktur: Wachstum
LU0098472516
42,63 2,00 –4,3 4,1 0,3 –0,7 1,6 1,3 2,9 1,1 14.06.1999
DekaStruktur: Chance
LU0098472607
56,72 2,00 1,4 1,7 10,0 3,6 –1,8 11,9 17,8 1,6 14.06.1999
DekaStruktur: 2 ErtragPlus
LU0109011469
43,48 2,00 –3,4 2,9 –0,2 –1,3 2,2 0,7 2,2 1,3 01.03.2000
DekaStruktur: 2 Wachstum
LU0109011626
39,15 2,00 –4,3 4,1 0,3 –0,7 1,6 1,2 2,9 0,4 01.03.2000
DekaStruktur: 2 Chance
LU0109012194
43,87 2,00 1,5 1,8 10,0 3,6 –1,7 12,1 18,2 0,2 01.03.2000
DekaStruktur: 2 ChancePlus
LU0109012277
49,92 2,00 2,9 9,0 13,4 6,3 1,7 22,6 40,3 0,5 01.03.2000
DekaStruktur: 3 ErtragPlus
LU0124426619
45,13 2,00 –3,5 3,0 –0,2 –1,3 2,2 0,7 2,2 1,3 01.03.2001
DekaStruktur: 3 Wachstum
LU0124427344
43,98 2,00 –4,4 4,1 0,4 –0,7 1,6 1,3 2,9 0,9 01.03.2001
DekaStruktur: 3 Chance
LU0124427773
55,38 2,00 1,4 1,7 10,0 3,6 –1,5 12,2 18,1 1,5 01.03.2001
DekaStruktur: 3 ChancePlus
LU0124427930 70,93 2,00 2,8 9,0 13,5 6,3 1,7 22,6 40,1 2,5 01.03.2001
A
Die 1-Jahres-Netto-Wertentwicklung berücksichtigt neben den Kosten auf Fondsebene, beispielsweise der Managementvergütung, zusätzlich die auf Anlegerebene entstehenden
Kosten. Diese Kosten enthalten den im Verkaufsprospekt genannten Ausgabeaufschlag, der einmalig im „ältesten“ 1-Jahres-Zeitraum der Tabelle berücksichtigt ist.
* Netto-Wertentwicklung im Rumpfjahr. Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.14 fondsmagazin Newsletter 10.2019
1-Jahres-Netto-Wertentwicklung in % Wertentwicklung (BVI-Methode) in %
RÜCKNAHME- AA START-
PREIS Ausgabe- BETRACHTUNGSZEITRAUM 3 Jahre 5 Jahre RENDITE DATUM
zum 30.09.2019 aufschlag Fonds
Anteilwert in € in % 30.09.14 A 30.09.15 30.09.16 29.09.17 28.09.18 30.09.16 30.09.14 PER ANNO auflegung
30.09.15 30.09.16 29.09.17 28.09.18 30.09.19 30.09.19 30.09.19 seit Start
Vermögensverwaltende Fonds Fortsetzung
DekaStruktur: 4 Ertrag
LU0185900262
44,26 2,00 –2,2 0,4 0,2 –2,0 0,9 –0,9 –0,7 1,3 12.07.2004
DekaStruktur: 4 ErtragPlus
LU0185900692
46,59 2,00 –3,4 3,0 –0,2 –1,3 2,2 0,8 2,2 1,2 03.01.2005
DekaStruktur: 4 Wachstum
LU0185900775
49,89 2,00 –4,3 4,2 0,4 –0,6 1,6 1,3 3,0 1,5 03.01.2005
DekaStruktur: 4 Chance
LU0185901070
73,94 2,00 1,4 1,8 9,9 3,6 –1,6 12,0 18,0 3,6 03.01.2005
DekaStruktur: 4 ChancePlus
LU0185901153
108,47 2,00 2,9 9,0 13,4 6,2 1,7 22,5 40,1 6,1 03.01.2005
DekaStruktur: 5 Ertrag
DE000DK1CJL4
99,74 2,00 –2,0 0,5 0,3 –2,0 0,9 –0,8 –0,4 1,2 02.01.2009
DekaStruktur: 5 ErtragPlus
DE000DK1CJM2
103,53 2,00 –3,4 2,8 –0,3 –1,3 2,1 0,5 1,8 1,3 02.01.2009
DekaStruktur: 5 Wachstum
DE000DK1CJN0
109,92 2,00 –4,3 4,0 0,2 –0,7 1,6 1,1 2,5 1,9 02.01.2009
DekaStruktur: 5 Chance
DE000DK1CJP5
156,65 2,00 1,4 1,7 10,1 3,7 –1,5 12,3 18,2 5,0 02.01.2009
DekaStruktur: 5 ChancePlus
DE000DK1CJQ3 245,48 2,00 3,0 9,0 13,7 6,6 2,0 23,6 41,6 9,3 02.01.2009
Mischfonds und sonstige Fonds
Deka-BasisStrategie Flexibel CF
DE000DK2EAR4
111,21 3,75 –1,8* 1,9 8,6 0,7 5,5 15,4 – 3,7 01.10.2014
Deka-Commodities CF (A)
LU0263138306
51,80 3,75 –34,4 4,2 5,8 4,6 0,8 11,5 –20,9 –4,5 04.10.2006
Deka-Deutschland Balance CF
DE000DK2CFB1
109,55 3,00 –2,2 –0,5 2,5 –2,4 2,5 2,6 2,8 2,0 19.12.2011
Deka-Euroland Balance CF
DE0005896872
57,53 3,00 –2,7 –0,8 2,9 –0,6 3,0 5,4 4,8 3,3 14.07.2003
Deka-GlobalOpportunities Plus CF (A)
LU0236907720
56,61 3,75 –2,8 0,8 4,1 –1,5 0,6 3,1 4,8 3,6 29.12.2005
Deka-Multi Asset Income CF (A)
DE000DK2J662 95,07 3,00 –6,9* 6,1 4,4 –2,9 5,3 6,7 – 2,0 17.08.2015
Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Deka Investmentfonds sind die jeweiligen wesentlichen Anlegerinformationen, die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jeweiligen
Berichte, die Sie in deutscher Sprache bei Ihrer Sparkasse oder Landesbank oder von der DekaBank Deutsche Girozentrale, 60625 Frankfurt und unter www.deka.de erhalten.
Impressum
Herausgeber: DekaBank, Mainzer Landstr. 16, Postanschrift: fondsmagazin Leserservice, Am Wallgraben 115, Chefredakteur: Olivier Löffler (V. i. S. d. P.)
60325 Frankfurt, www.dekabank.de. 70565 Stuttgart. Verantwortlicher Redakteur: Daniel Evensen
Sie möchten uns schreiben? Schicken Sie Ihre Anregungen, Redaktion: Gunnar Erth, Peter Weißenberg
Verlag: Deutscher Sparkassen Verlag GmbH (DSV), Am
Ideen und natürlich auch Kritik ganz einfach per E-Mail an Grafik/Infografiken: KD1 Designagentur, Köln
Wallgraben 115, 70565 Stuttgart. www.fondsmagazin.de,
E-Mail: fondsmagazin@deka.de, Fax: 0711 782-1120 fondsmagazin@deka.de.
A
Die 1-Jahres-Netto-Wertentwicklung berücksichtigt neben den Kosten auf Fondsebene, beispielsweise der Managementvergütung, zusätzlich die auf Anlegerebene entstehenden
Kosten. Diese Kosten enthalten den im Verkaufsprospekt genannten Ausgabeaufschlag, der einmalig im „ältesten“ 1-Jahres-Zeitraum der Tabelle berücksichtigt ist.
* Netto-Wertentwicklung im Rumpfjahr. Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.15 fondsmagazin Newsletter 10.2019
1-Jahres-Netto-Wertentwicklung in % Wertentwicklung (BVI-Methode) in %
RÜCKNAHME- AA START-
PREIS Ausgabe- BETRACHTUNGSZEITRAUM 3 Jahre 5 Jahre RENDITE DATUM
zum 30.09.2019 aufschlag Fonds
Anteilwert in € in % 30.09.14 A 30.09.15 30.09.16 29.09.17 28.09.18 30.09.16 30.09.14 PER ANNO auflegung
30.09.15 30.09.16 29.09.17 28.09.18 30.09.19 30.09.19 30.09.19 seit Start
Nachhaltigkeitsfonds
Deka-Nachhaltigkeit Aktien CF (A)
LU0703710904
182,21 3,75 0,4 6,7 10,8 11,0 3,7 27,6 41,9 9,3 28.12.2011
Deka-Nachhaltigkeit Balance CF (A)
LU0703711118
114,17 3,00 0,4 2,3 0,5 0,9 2,0 3,4 9,4 2,6 28.12.2011
Deka-Nachhaltigkeit Renten CF (A)
LU0703711035
135,08 2,50 –1,9 8,9 5,3 –0,5 7,6 12,7 23,5 6,4 28.12.2011
DekaSelect: Nachhaltigkeit
DE000DK1CJS9 104,04 3,75 –4,3 0,7 1,0 –0,8 0,3 0,5 0,5 1,1 02.01.2009
Offene Immobilienfonds
Deka-ImmobilienEuropa
DE0009809566
47,16 5,26 –3,0 2,2 3,1 3,6 3,8 10,8 15,6 3,8 20.01.1997
Deka-ImmobilienGlobal
DE0007483612
54,91 5,26 –2,8 2,3 2,0 2,0 2,0 6,0 11,0 3,3 28.10.2002
Deka-ImmobilienNordamerika**
DE000DK0LLA6
53,63 3,75 – –3,2* 3,0 3,7 2,5 11,9 – 3,5 14.07.2016
WestInvest InterSelect
DE0009801423 46,94 5,26 –3,1 2,3 1,9 2,9 3,2 8,3 13,0 3,6 02.10.2000
Diese Kostendarstellung erfüllt nicht die Anforderungen an einen aufsichtsrechtlich vorgeschriebenen Kostenausweis. Umfassende Informationen zu Kosten
erhalten Sie in den Kosteninformationen nach WpHG oder von Ihrem Kundenberater / Ihrer Kundenberaterin.
FONDS IM BLICKPUNKT
VORAUSSCHAUENDER
ALS DER INDEX
Für die meisten Anlagebereiche auf der Welt gibt es einen Index, ausschließlich. Für die Zukunft von Schwellenländeranleihen ist
der einen großen Teil des jeweiligen Marktes abdeckt. Und mit Fondsmanager Kastner optimistisch. Unvorhersehbare politische
einem einzigen ETF, also einem Indexfonds, können sich Anleger und wirtschaftliche Entwicklungen können jedoch zu höheren
auf einen Schlag an allen Titeln des Index beteiligen. Doch manch- Kursschwankungen führen.
mal ist genau das gar nicht so ratsam. Der Deka-EM Bond, ein
Rentenfonds für Schwellenländer, zeigt warum. „Wir sind aktuell
bei wirtschaftlich schwer angeschlagenen Ländern wie Ecuador
oder Argentinien viel vorsichtiger als es ETFs für Schwellenländer-
anleihen sein können“, erklärt Oliver Kastner, Fondsmanager des
Deka-EM Bond. „Denn die ETFs bilden den gegenwärtigen Stand
eines Index ab, sie können keine Entwicklungen wie etwa mög-
liche Ausfälle von Schuldnern antizipieren.“ Zudem berücksichtigt
Kastner auch Wertpapiere, die in Indizes und ETFs nicht enthalten
sind. „In Russland setzen wir beispielsweise auch auf Unterneh-
mensanleihen. Die finden in entsprechenden ETFs gar nicht statt.“
Weil das aktive Fondsmanagement gerade im Bereich der Schwel-
lenländer seine Stärken ausspielen kann, ist der Deka-EM Bond
Foto: shutterstock
zurzeit auch Bestandteil des Vermögensmanagements Deka-Port-
folioSelect, das überwiegend mit ETFs arbeitet – aber eben nicht Moskaus Skyline: In Russland setzt Deka-EM Bond auf Unternehmensanleihen.
A
Die 1-Jahres-Netto-Wertentwicklung berücksichtigt neben den Kosten auf Fondsebene, beispielsweise der Managementvergütung, zusätzlich die auf Anlegerebene
entstehenden Kosten. Diese Kosten enthalten den im Verkaufsprospekt genannten Ausgabeaufschlag, der einmalig im „ältesten“ 1-Jahres-Zeitraum der Tabelle berücksichtigt ist.
Zusätzlich können Depotkosten anfallen, die die Wertentwicklung mindern. (Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.)
* Netto-Wertentwicklung im Rumpfjahr. Bitte beachten Sie: Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
** Anteilwert Deka-ImmobilienNordamerika in US-DollarSie können auch lesen
