Kompendium Mai 2019 K+S Gruppe - kpluss.com
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K+S Gruppe K+S Gruppe Kompendium Mai 2019
K+S Gruppe K+S Gruppe
K+S Gruppe
Globale Präsenz¹
41 %
35 %
2
%
9%
13 %
Mitarbeiter nach Regionen 2018
70 % 21 %
5% 3% 1%
Deutschland Nordamerika Südamerika Europa (exkl. Asien
1 Umsatz nach Regionen 2018
Deutschland)
K+S Gruppe und Operative
Kundensegmente Produktion Finanzdaten Investor Relations 3
Einheiten
K+S Gruppe
Neue Reporting-Struktur ab Q1/19
NEU ALT NEU
Operative Einheiten Geschäftsbereiche Produkte Kundensegmente Subsegmente
Kaliumchlorid • Kaliumchlorid (MOP)
Kali- und Düngemittel- Landwirtschaft • Düngemittel-spezialitäten:
Europe+: Magnesiumprodukte SOP, Kieserit, Korn-Kali
spezialitäten
Kali- und (inkl. Bethune)
Magnesiumprodukte Industrieprodukte • Chemie
• Tierernährung
(inkl. Bethune) • Öl und Gas
Ergänzende Aktivitäten Ergänzende Aktivitäten
Salz Europa Industrie • Wasserenthärtung
• Lebensmittelindustrie
• Pharma
Nicht-Auftausalz • Ergänzende Aktivitäten
• Tafelsalz
Americas: Salz Nicht-Auftausalz Verbraucher • Salz für Wasser und Pool
• Auftausalz
Salz exklusive Europa
Auftausalz Gemeinden • Auftausalz (verpackt)
• Auftausalz (lose)
Überleitung Überleitung
Segmente im Sinne des IFRS 8
K+S Gruppe und Operative
Kundensegmente Produktion Finanzdaten Investor Relations 4
Einheiten
K+S Gruppe
Kundenfokus in der neuen Organisation
Produktions-
fokus Kundenfokus
Umsatzanteil
• Kaliumchlorid (MOP)
• Düngemittelspezialitäten ~40%
Landwirtschaft
• Chemie • Öl und Gas
• Pharma • Wasserenthärtung
Kali Salz +
• Lebensmittelindustrie • Andere Industrie-
~30%
Industrie • Tierernährung produkte
+ • Tafelsalz
• Salz für Wasser und Pool ~12%
• Auftausalz
Verbraucher
• Auftausalz (verpackt) ~18%
• Auftausalz (lose)
Gemeinden
K+S Gruppe und Operative
Kundensegmente Produktion Finanzdaten Investor Relations 5
Einheiten
K+S Gruppe
Werte schaffen in allen Phasen der Wertschöpfungskette
Exploration
Unsere Kali- und Salzlagerstätten sind vor Millionen von Jahren entstanden. Sie sind entweder unser Eigentum
oder wir verfügen über entsprechende Rechte bzw. Bewilligungen, die den Abbau bzw. die Solung der
angegebenen Rohstoffvorräte ermöglichen.
Förderung
Wir gewinnen Rohstoffe im konventionellen Bergbau unter und über Tage sowie durch Solung (Solbergbau).
Außerdem nutzen wir die Kraft der Sonne und gewinnen Salz durch die Verdunstung von Meer- bzw.
Salzwasser.
Produktion
Die Veredelung von Rohstoffen gehört zu unseren Kernkompetenzen. Über Tage werden die Rohsalze in
komplexen, mehrstufigen, mechanischen oder physikalischen Prozessen verarbeitet, wobei die natürlichen
Eigenschaften des Minerals nicht verändert werden.
Logistik
Die langfristige Frachtraumsicherung hat für uns strategische Bedeutung. Ein großer Anteil unseres
internationalen Transportvolumens wird von Dienstleistern befördert, mit denen wir langjährige Partner-
schaften unterhalten.
Vertrieb/Marketing
Die K+S Gruppe möchte im Markt der bevorzugte Partner ihrer Kunden sein. Hohe Produktqualität und
Zuverlässigkeit sind hierfür entscheidende Voraussetzungen. K+S bietet ein umfassendes Leistungsangebot für
Landwirtschaft, Industrie und private Verbraucher.
Anwendung
Unsere Kunden wenden unsere Produkte an, setzen unsere Rohstoffe in ihren Prozessen ein beziehungsweise
verarbeiten sie in ihren Produkten. Wir stellen umfangreiche Produktinformationen bereit und beraten unsere
Kunden bei der Anwendung unserer Produkte.
K+S Gruppe und Operative
Kundensegmente Produktion Finanzdaten Investor Relations 6
Einheiten
K+S Gruppe
Vorstand
Dr. Burkhard Lohr Thorsten Boeckers Mark Roberts
Vorstandsvorsitzender Finanzvorstand Chief Operating Officer
K+S Gruppe und Operative
Kundensegmente Produktion Finanzdaten Investor Relations 7
Einheiten
K+S Gruppe
Aktives Portfolio Management
Salz Salz Salz Salz Salz Salz
Akquisition Gründung Akquisition Akquisition Akquisition Akquisition
Ashburton
Salt
1999 2000
2000 2002 2006 2009 2011 2012 2016 2017
Düngemittel Düngemittel Düngemittel Düngemittel Düngemittel Düngemittel Düngemittel
Akquisition Akquisition Akquisition Veräußerung Veräußerung Akquisition Akquisition
K+S Gruppe und Operative
Kundensegmente Produktion Finanzdaten Investor Relations 8
Einheiten
K+S Gruppe
Finanzkennzahlen
Umsatz (Mrd. €) EBITDA (Mio. €)
4,2 1.058
3,8 4,0
3,6 896
3,5
577 606
519
2014 2015 2016 2017 2018 2014 2015 2016 2017 2018
EBITDA-Marge (%) FCF vs Nettofinanzverbindlichkeiten/EBITDA
in Mio. € x-fach
4,6
5,2 5,3
25
23
-206
-390
15 16 15 -306 -636
0,7 -777
1,3
2014 2015 2016 2017 2018 2014 2015 2016 2017 2018
K+S Gruppe und Operative
Kundensegmente Produktion Finanzdaten Investor Relations 9
Einheiten
K+S Gruppe
Dividendenpolitik1
60% 10%
▪ Ertragsorientierte
50% Dividendenpolitik
Ziel-Ausschüttungsquote von 40 – 50 % 8%
▪ Ausschüttungsquote von
40%
40 – 50 % des bereinigten
6%
Konzernergebnisses
30%
▪ Dividendenvorschlag 2018:
4% 0,25 € je Aktie
20% (2017: 0,35 € je Aktie)
2%
10%
0% 0%
2014 2015 2016 2017 2018
Ausschüttungsquote (linke Skala) Dividendenrendite (rechte Skala)
1 Bezogen auf den Jahresschlusskurs. Die Angaben für 2018 beziehen sich den Dividendenvorschlag.
K+S Gruppe und Operative
Kundensegmente Produktion Finanzdaten Investor Relations 10
EinheitenK+S Gruppe
Unsere Vision für 2030
Wir werden der am stärksten auf den Kunden
fokussierte, eigenständige Anbieter von
'One Company'
mineralischen Produkten sein und unser EBITDA
...als ein Unternehmen („One Company“) denken und
bis 2030 auf 3 Mrd. € steigern. Hierzu werden handeln und Synergien zwischen unseren Geschäften
wir... heben
Potenziale des Bestandsgeschäfts heben
...ungenutzte Wachstums-und Produktivitäts-
potenziale unseres bestehenden Geschäfts ausbauen
Neue, angrenzende Wachstumsfelder
entwickeln
Landwirtschaft Industrie
... durch Expansion in neuen Märkten wachsen, in
Gemeinden Verbraucher denen wir unsere Fähigkeiten gewinnbringend
einsetzen können
Spezialitätengeschäft ausbauen
...die Zukunft in die Hand nehmen und eine
stabilisierte Unternehmensperformance durch
die Steigerung des Anteils unseres
Spezialitätengeschäfts erzielen
K+S Gruppe und Operative
Kundensegmente Produktion Finanzdaten Investor Relations 11
EinheitenK+S Gruppe
Wir setzen unsere Strategie in zwei Phasen um
Phase 1: Transformation Phase 2: Wachstum
2017 2020 2030
Verschuldungsgrad
reduzieren Potentiale des Bestandsgeschäfts heben
Synergien heben Neue, angrenzende
Wachstumsfelder entwickeln
Unternehmenskultur Anteil der Spezialitäten am
weiterentwickeln Gesamtportfolio erhöhen
Organisation anpassen
und auf unsere Kunden fokussieren
Investment-Grade- EBITDA-Ambition 3 Mrd. €
Rating in 2023 erreicht
Nettofinanzver- halbiert vs.
schuldung/EBITDA H1/2017 ROCE >15%
Umsatzwachstum
Synergien >150 Mio. € >4%
ab 2030
K+S Gruppe und Operative
Kundensegmente Produktion Finanzdaten Investor Relations 12
EinheitenK+S Gruppe
Phase I: Basis für unser Wachstum
Trennung in Matrix
Geschäftsbereiche Vorstand
Matrix
COO CEO CFO
Vorstand Leiter Leiter Leiter Unt.-
Leiter Personal Unternehmens- Unternehmens- kommunikation
Salz Kali entwicklung controlling & Marke
Bereichsvorstand Bereichsvorstand
Americas Europe+
Agriculture Industry
Communities Consumers
Leiter Marketing,
Vertrieb & Supply Chain
Landwirtschaft
Exzellenz
Industrie
Kunden- Marketing- & Vertriebs-
Komitee Verbraucher
segmente
Gemeinden
Produktion Leiter Produktion und
Technik Exzellenz
und Technik
Produktion- & Technik-
Komitee
Exzellenz-
Operative Einheit Executive Komitee
Funktion
K+S Gruppe und Operative
Kundensegmente Produktion Finanzdaten Investor Relations 13
EinheitenK+S Gruppe
Synergien
SHAPING
2030 Sponsor Nettosynergien
Ende 2020 (vs. 2017)
Optimierung der Allgemein- und CEO ~ 30 Mio. €
Verwaltungskosten
Produktion und Technik COO > 50 Mio. €
Synergien Einkauf CFO > 30 Mio. €
realisieren
Supply Chain und Logistik COO > 20 Mio. €
Exzellenz in der Vertriebsorganisation COO > 20 Mio. €
∑ > 150 Mio. €
K+S Gruppe und Operative
Kundensegmente Produktion Finanzdaten Investor Relations 14
EinheitenK+S Gruppe
Shaping 2030 EBITDA-Auswirkung
Kosten Synergien > 150 Mio. €
2018e 2019e 2020e
Gesamtkosten des Synergieprogramms : ~ 150 Mio. € (Ende 2020)
K+S Gruppe und Operative
Kundensegmente Produktion Finanzdaten Investor Relations 15
EinheitenK+S Gruppe
Phase II: Relevante Megatrends
8,5 Mrd. 0,2 ▪ Landwirtschaftliche Nutzfläche
Weltbevölkerung in 2030 Durchschn. Erderwärmung (ºC) sinkt pro Person
▪ Rendite pro Hektar muss steigen
Heute: 7,3 Mrd. Pro Jahrzehnt ▪ Höhere Effizienz der Düngung
erforderlich
Implikationen für K+S ▪ Pflanzen müssen resistenter gegen
äußeren Stress werden
▪ Infrastruktur muss verbessert
40 % 5,4 Mrd. werden → Fokus auf erneuerbare
der Bevölkerung leidet an Menschen gehören zur Energien
Wasserknappheit in 2030 Mittelschicht in 2030
▪ Steigende Bevölkerung, vor allem in
Asien, benötigt mehr Salz für
70 % des Wassers geht 2015: 3,0 versch. industrielle Anwendungen
in die Landwirtschaft Mrd.
K+S Gruppe und Operative
Kundensegmente Produktion Finanzdaten Investor Relations 16
EinheitenK+S Gruppe
Unsere Schritte zur Erreichung der finanziellen Ambition
EBITDA (€ Mrd.)
>3
~ 1.8
Bestehendes Geschäft Realisierung von Wachstumsoptionen Ambition
in 2030 Synergien 2030
Prognose des bestehenden
Mindestens €150 Mio. Realisierung von
Annahmen
Geschäfts basierend auf
Absatzanstiegen, durch die Realisierung organischen und
Preisentwicklungen von Synergien bis 2020 anorganischen
(aktualisiertes Wachstumsoptionen
Kalipreismodell), Inflation,
Produktionskapazitäten,
Umweltkosten, etc.
ROCE
13% >15%
Die Realisierung von Synergien sowie organische und anorganische Wachstumsoptionen werden
bedeutend dazu beitragen, die Lücke zu unserer Ambition zu schließen!
K+S Gruppe und Operative
Kundensegmente Produktion Finanzdaten Investor Relations 17
EinheitenK+S Gruppe
Wachstumsfelder
K+S Wachstumslandschaft
Geo-Expansion Düngemittel Industrie
Afrika Anstieg der Düngemittelspezialitäten Erweiterung des Pharma & Food Portfolios
Asien Anstieg von Standardwaren Chemische Anwendungen
Wachstumsfelder und Ideen decken die Kern- angrenzenden Geschäftsfelder ab
K+S Gruppe und Operative
Kundensegmente Produktion Finanzdaten Investor Relations 18
EinheitenK+S Gruppe
K+S sustainability KPIs und Ziele 2030 – Menschen
Zielwert bis
Ziel KPI 2018 spätestens
2030
Gesundheit & 0
Lost time incident rate (LTIR) 7,9
Sicherheit Vision 2030
Menschen
Vielfalt & Anti- Positive Einschätzung der Mitarbeiter eines
68 >90
Diskriminierung integrativen Arbeitsumfeldes (Prozent)
Abdeckung der Standorte durch einen Due-
Menschenrechte Diligence-Prozess für Menschenrechte 0 100
(Prozent)
K+S Gruppe und Operative
Kundensegmente Produktion Finanzdaten Investor Relations 19
EinheitenK+S Gruppe
K+S sustainability KPIs und Ziele 2030 – Umwelt
Ziel KPI 2018 Zielwert bis
spätestens
2030
Versenkung von salzhaltigen Abwässern in 0 beginnend im
1,0
Deutschland (m³ p.a.) Januar 2022
-500.000
Wasser Exklusive der
Zusätzliche Reduzierung von salzhaltigen Abwässern Reduktion durch die
+ 400.000
der Kaliproduktion in Deutschland (m³ p.a.) KKF Anlage und
Einstellung der
Produktion in SI
Rückstandsmenge, die nicht auf die Halde gefahren
Umwelt
wird oder, die die Rohstoffausbringungsmenge 1,0 3
Abfall erhöht (Mio. Tonnen p.a.)
Zusätzlich abgedeckter Bereich der Abraumhalden
5,9 155
(ha)
CO2-Fußabdruck für die Stromversorgung (kg
-1,5 -20
Energie & CO2/MWh) (Prozent)
Klima Konkrete Treibhausgasemissionen (CO2) in der
-2,0 -10
Logistik (Prozent)
K+S Gruppe und Operative
Kundensegmente Produktion Finanzdaten Investor Relations 20
EinheitenK+S Gruppe
K+S sustainability KPIs und Ziele 2030 – Geschäftsethik
Zielwert bis
Ziel KPI 2018 spätestens
2030
Kritische Lieferanten mit dem K+S Group
100
Supplier Code of Conduct (SCOC) abgleichen 14,7
Nachhaltige bis Ende 2025
(Prozent)
Supply Chain
Geschäftsethik
Berichterstattung über den K+S Group SCOC > 90
29,4
(Prozent) bis Ende 2025
Alle Mitarbeiter werden durch
Compliance
Kommunikationsmaßnahmen erreicht und in 100
& Anti- 71
Compliance-Angelegenheiten entsprechend bis Ende 2019
Korruption
geschult
(Prozent)
K+S Gruppe und Operative
Kundensegmente Produktion Finanzdaten Investor Relations 21
EinheitenK+S Gruppe Kundensegmente - Landwirtschaft - Industrie - Verbraucher - Gemeinden
Kundensegmente
Langfristige Nachfragetreiber
Nachfrage beeinflusst durch…
Abnehmende Agrarflächen
Wasserknappheit
Steigender Lebensstandard
Landwirtschaft Bevölkerungswachstum Verbraucher
Wirtschaftliches Wachstum
und Industrialisierung
Urbanisierung
Industrie Winterwetter Gemeinden
Infrastrukturentwicklung
Globale Erwärmung
K+S Gruppe und
Kundensegmente Produktion Finanzdaten Investor Relations 23
Operative EinheitenKundensegment Landwirtschaft
Kundensegment Landwirtschaft im Überblick
Besonderheiten
▪ Unmittelbare Nähe zu unseren wichtigsten Kunden als
logistischer Vorteil
in Mio. € FY 2018 Q1/19 ▪ Lieferungen an Kunden in Übersee zu
wettbewerbsfähigen Kosten vom Hamburger Hafen
Umsatz 1.741,3 461,0
▪ Solide und langfristige Kundenbeziehungen
Absatzmenge (Mio. t) 6,85 1,64 ▪ Spezialitätenportfolio erhöht Flexibilität und Stabilität,
EBITDA 274,5 124,2 Partizipation an verschiedenen Trends und Jahreszeiten
Umsatz nach Regionen 2018 (%) Umsatz nach Produktgruppen 2018 (%)
Sonstige
5 Düngemittelspezialitäten
47
Asien 19
Europa
50
Kaliumchlorid
Davon 1 53
Deutschland 2
12
Südamerika
22
Nordamerika 1 Spezialitäten
4 2 Standardware
K+S Gruppe und
Kundensegmente Produktion Finanzdaten Investor Relations 24
Operative EinheitenKundensegment Landwirtschaft
Warum düngen?
▪ Damit Pflanzen gedeihen, benötigen
sie Sonnenlicht, Wasser und Mineralien
▪ Es gibt nur wenige Böden auf der
Erde, die eine ausreichende Menge
an Pflanzennährstoffen enthalten
und über einen längeren Zeitraum
ohne Düngung hohe Erträge erzielen
▪ Kali ist eine unverzichtbare
Ergänzung zu den natürlichen
Nährstoffgehalten der Ackerböden
▪ Der Entzug von Nährstoffen durch die
Ernte und andere Faktoren muss
durch eine ausgewogene Düngung
“Das Wachstum und der Ertrag einer Pflanze ist kompensiert werden
durch den Nährstoff begrenzt, der in geringster
Menge zur Verfügung steht”1
1 Justus von Liebig, “Die Naturgesetze der Landwirtschaft“, 1863
K+S Gruppe und
Kundensegmente Produktion Finanzdaten Investor Relations 25
Operative EinheitenKundensegment Landwirtschaft
Wesentliche Treiber des Düngemittelgeschäfts
Abnehmende Agrarflächen bei steigendem Proteinverbrauch pro Kopf
Jahr 1960 2010 2050
Jedes Jahr müssen 80 Mio. Menschen
Globale
Bevölkerungs-
mehr ernährt werden – dies entspricht
entwicklung der Bevölkerungszahl Deutschlands
3,0 Mrd. 6,9 Mrd. 9,7 Mrd.
Anbauflächen pro
Kopf
Gleichzeitig wird die verfügbare
Ackerfläche pro Kopf sinken
4.300 m 2.100 m 1.800 m1
Proteinverbrauch
pro Kopf Im Jahr 2050 wird die Weltbevölkerung
zwei Drittel mehr tierisches Eiweiß
60 g/ Tag 80 g/ Tag 130 g/ Tag1
konsumieren als heute
Im Jahr 2050 wird nur rund ein Viertel eines Fußballfelds für die jährliche Nahrungsmittelversorgung eines
Menschen zur Verfügung stehen - 80 Prozent des künftigen Wachstums der Agrarrohstoffproduktion wird
aus Ertragssteigerungen resultieren. Dies wird durch den Einsatz einer ausgewogenen Düngung erreicht.
Quelle: UN, World Population Prospects, 2012 Revision, UNDP, 2013; FAOStat 2014
1 FAO 2014 - Prognosen basierend auf erwarteter Zunahme von tierischem Eiweiß
K+S Gruppe und
Kundensegmente Produktion Finanzdaten Investor Relations 26
Operative EinheitenKundensegment Landwirtschaft
Wie differenzieren wir uns?
Düngemittelspezialitäten
• Einsatz vor allem bei speziellen Anwendungen (z.B.
chloridempfindliche Kulturen)
• Produkte mit vielfältigem Nährstoffinhalt (z.B. Kali,
Magnesium, Schwefel)
• Premiumprodukte für hochwertige
Pflanzenkulturen
Kaliumchlorid (MOP) • Universell einsetzbar in allen chlorid-
unempfindlichen Kulturen und allen Ackerböden
• Standardprodukt für sämtliche Haupt-Agrarrohstoffe
K+S Gruppe und
Kundensegmente Produktion Finanzdaten Investor Relations 27
Operative EinheitenKundensegment Landwirtschaft
Kalipreisentwicklung
Preisentwicklung (Quelle: FMB)
140%
MOP
130% MOP
Europa
Brasilien
120%
110%
100%
SOP
90%
Europa
80%
Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 Q2/19
K+S Gruppe und
Kundensegmente Produktion Finanzdaten Investor Relations 28
Operative EinheitenKundensegment Landwirtschaft
Weltkaliproduktion und -absatz nach Regionen
Mio. Tonnen
24 33
22
11 7 6 5 16
13
1
2
Basis: Jahr 2017 Weltkaliproduktion : Weltkaliabsatz:
Einschl. Kaliumsulfat und 2017: 70,4 Mio. t 2017: 69,9 Mio. t
Kalisorten mit niedrigerem K2O-Gehalt
Quellen: IFA, K+S 2016: 65,3 Mio. t 2016: 65,6 Mio. t
K+S Gruppe und
Kundensegmente Produktion Finanzdaten Investor Relations 29
Operative EinheitenKundensegment Landwirtschaft
Anbieterstruktur am Weltkalimarkt
28 % Weltkaliabsatz:
2017: 69,9 Mio. t
2016: 65,6 Mio. t
17 % 16 %
13 %
8% 8%
3% 3% 3%
Canpotex Uralkali BPC K+S ICL APC SQM China Sonstige
• Nutrien Belaruskali • DSW Beteiligung Beteiligung > 20 • Intrepid
(ehem. Potash • CPL von Nutrien von Nutrien Produzenten • Vale
Corp. & Agrium) • Iberpotash (ehem. Potash (ehem. Potash • Compass
• Mosaic Corp.) Corp.)
• Usbekistan
Basis: 2017 • Laos
Quelle: IFA, K+S einschl. Kaliumsulfat und Kalisorten mit niedrigerem K2O-Gehalt
K+S Gruppe und
Kundensegmente Produktion Finanzdaten Investor Relations 30
Operative EinheitenKundensegment Landwirtschaft
Weltkaliproduktion und -absatz
Produktion folgt der Nachfrage trotz Überkapazitäten
90.000
Kapazität nach Produzent
80.000
70.000
Sonstige
60.000 22% Canpotex
1.000 t (Produkt)
36%
50.000
ICL
6%
40.000
K+S
30.000 8%
Belaruskali Uralkali
20.000
14% 14%
10.000
0
'60 '65 '70 '75 '80 '85 '90 '95 '00 '05 '10 '15
technisch verfügbare Kapazität Absatz Produktion
Basis: Jahr 2017
Quelle: IFA, K+S; einschl. Kaliumsulfat und Kalisorten mit niedrigerem K2O-Gehalt in Höhe von etwa 5 Mio. t eff. (Produkt)
K+S Gruppe und
Kundensegmente Produktion Finanzdaten Investor Relations 31
Operative EinheitenKundensegment Landwirtschaft
Kaliumverbrauch nach Kultur in ausgewählten
Ländern
100%
Weizen 2% Mais 8%
Weizen 16% Mais 16%
Reis 11% Sojabohne
Reis 2% 2%
Mais 13%
Reis 1%
Ölsaat 11%
Sojabohne 40%
Zucker 5%
Früchte und Gemüse 12% Ölpalme 62%
Zucker 18%
Andere Kulturen 42%
Früchte und Gemüse 7%
Zucker 5%
Früchte und Gemüse 6%
Andere Kulturen 15%
Andere Kulturen 7%
0%
EU-28 Brasilien Indonesien
Quelle: IFA, “Estimates of Fertilizer Use by Crop in Selected Countries in 2010-2010/11”, Veröffentlichung 2013
K+S Gruppe und
Kundensegmente Produktion Finanzdaten Investor Relations 32
Operative EinheitenKundensegment Landwirtschaft
Gewinnpotenzial von Mais (USA)
in % vom Umsatz
100%
17%
▪ Die Aufwendungen für
davon Kosten für Kaliprodukte: ~ 4 % Kaliprodukte eines
16%
landwirtschaftlichen Betriebs
Operativer Gewinn betragen nur etwa 4 % der
Gesamtkosten
Kosten für
Pflanzennährstoffe ▪ Die Ertragsperspektiven sollten
67% Übrige Kosten der Landwirtschaft ausreichenden
Anreiz bieten, den Ertrag je Hektar
durch einen höheren Einsatz von
Pflanzennährstoffen zu steigern
0%
Mais (USA)
Quelle: USDA
K+S Gruppe und
Kundensegmente Produktion Finanzdaten Investor Relations 33
Operative EinheitenKundensegment Landwirtschaft
Weltkaliabsatz nach Regionen
Mio. t 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Westeuropa 5,9 5,6 5,8 6,2 6,0 5,9 6,2
Zentraleuropa / FSU 4,4 5,1 4,7 4,4 4,8 4,8 5,2
Afrika 0,7 0,7 0,8 1,0 1,0 1,1 1,4
Nordamerika 10,2 9,1 9,7 11,8 9,5 10,9 11,2
Lateinamerika 10,5 10,5 11,0 11,9 11,5 12,2 12,7
Asien 28,0 23,4 26,2 32,4 32,3 30,1 32,5
- davon China 12,7 12,0 13,8 16,7 18,5 16,2 16,2
- davon Indien 5,0 2,8 3,5 4,5 4,1 4,0 5,0
Ozeanien 0,5 0,4 0,5 0,7 0,6 0,6 0,7
Welt gesamt 60,2 54,8 58,7 68,4 65,7 65,6 69,9
Einschl. Kaliumsulfat und Kalisorten mit niedrigerem K2O-Gehalt in Höhe von etwa 4 Mio. t eff.
Quellen: IFA, K+S
K+S Gruppe und
Kundensegmente Produktion Finanzdaten Investor Relations 34
Operative EinheitenKundensegment Industrie
Kundensegment Industrie im Überblick
Besonderheiten
▪ Schwellenmärkte: Wachstum vor allem in Asien führt zu
steigender Nachfrage für Elektrolyse
in Mio. € FY 2018 Q1/19
▪ Elektrolyse und Spezialitäten: Produktqualität, Service
Umsatz 1.132,8 281,8 und Nähe zum Kunden stehen im Fokus
Absatzmenge (Mio. t) 10,30 2,44 ▪ Pharma: Hoher Qualitätsstandard, zertifiziert, innovativ
und übergeordneter Kundenfokus
EBITDA 225,5 58,5
Umsatz nach Regionen 2018 (%) Umsatz nach Produktgruppen 2018 (%)
Asien Sonstiges
21 Chemie
Südamerika 23
14 Pharma
5 Tierernährung
7
Europa Öl und Gas
44 1
Davon
Deutschland Lebensmittelindustrie
1
21
2
19
Sonstiges
24
Nordamerika
39 Wasserenthärtung
4
Ergänzende Aktivitäten 1 Spezialitäten
15 2 Standardware
K+S Gruppe und
Kundensegmente Produktion Finanzdaten Investor Relations 35
Operative EinheitenKundensegment Industrie
Hauptanwendungsbereiche (1)
Lebensmittel-
Chemie Pharma Öl und Gas
industrie
Hauptanwendungen: Hauptanwendungen: Hauptanwendungen: Hauptanwendungen:
▪ Chemische Industrie ▪ Nahrungsmittel- ▪ Infusionen und ▪ Bohrspüllösungen
▪ Chlor-Alkali- industrie Dialyselösungen
Elektrolyse (→ PVC) ▪ Backwaren- ▪ Medikamente
▪ Polycarbonat und industrie
MDI (Isocyanat) ▪ Gewürz- und
(→ Kunststoffe, Konservierungs-
Kunstharze) mittel
▪ Synthetisch
kalziniertes Soda
(→ Glas)
K+S Gruppe und
Kundensegmente Produktion Finanzdaten Investor Relations 36
Operative EinheitenKundensegment Industrie
Hauptanwendungsbereiche (2)
Ergänzende
Tierernährung Wasserenthärtung Sonstiges
Aktivitäten
Hauptanwendungen: Hauptanwendungen: Services: Services:
▪ Tiernahrung ▪ Wasserenthärtung ▪ Entsorung und ▪ Färbereien
▪ Lecksteine ▪ Wasserauf- Recycling ▪ Lederverarbeitung
bereitung ▪ Granulierung für
Catsan
▪ K+S Transport
GmbH
▪ CFK (Handel)
K+S Gruppe und
Kundensegmente Produktion Finanzdaten Investor Relations 37
Operative EinheitenKundensegment Verbraucher
Kundensegment Verbraucher im Überblick
Besonderheiten
▪ Unsere einzigartige Marken – hier vor allem MORTON
SALT – finden sich in den Regalen auf der ganzen Welt.
in Mio. € FY 2018 Q1/19 Jedes Kind in den USA kennt unser “Umbrella Girl”.
Umsatz 453,7 119,6
Absatzmenge (Mio. t) 1,81 0,48
EBITDA 43,3 16,4
Umsatz nach Regionen 2018 (%) Umsatz nach Produktgruppen 2018 (%)
Südamerika Europa Sonstiges
5 14 davon Deutschland Auftausalz 1
3 7
2
Tafelsalz
39
Salz für Wasser und Pool 1
Nordamerika 53
81
1 Spezialitäten
2 Standardware
K+S Gruppe und
Kundensegmente Produktion Finanzdaten Investor Relations 38
Operative EinheitenKundensegment Gemeinden
Kundensegment Gemeinden im Überblick
Besonderheiten
▪ Geografische Diversifizierung unserer Produktionsstätten
in den einzelnen Regionen und über Kontinente hinweg
in Mio. € FY 2018 Q1/19 ▪ Ausgewogenes Regionalportfolio mit Blick auf
Umsatz 708,4 400,6 Auftausalzmärkte
Absatzmenge (Mio. t) 13,32 7,11
EBITDA 121,8 85,6
Umsatz nach Regionen 2018 (%) Umsatz nach Produktgruppen 2018 (%)
Europa
18 davon Deutschland
9
Auftausalz (lose)
98
Auftausalz (verpackt) 1
Nordamerika 2
82
1 Commodities
K+S Gruppe und
Kundensegmente Produktion Finanzdaten Investor Relations 39
Operative EinheitenKundensegment Gemeinden
Präsenz auf wichtigen Auftausalzmärkten
Ost-Kanada
Skandinavien
US-Ostküste Mitteleuropa
Große Seen
Veranschaulichung der regionalen Stärke des Winters
2012/13 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17 2017/18
Europa Nordamerika
K+S Gruppe und
Kundensegmente Produktion Finanzdaten Investor Relations 40
Operative EinheitenKundensegment Gemeinden
Wichtige Salzanbieter weltweit
Kapazität in Mio. Tonnen (Festsalz und Salz in Sole; ohne Eigenverbrauch)
21
~4
15
14 14
China National Salt
9
8
7
Artyomsol
5
5
Compass
4
American
Rock Salt
Akzo
Süd-
Cargill
salz
Sal-
ins
8
ESSA
10
9
Dampier
4
Mitsui
Quelle: Roskill 2016, K+S
K+S Gruppe und
Kundensegmente Produktion Finanzdaten Investor Relations 41
Operative EinheitenKundensegment Industrie, Verbraucher, Gemeinden
Entwicklung von Salzverbrauch und –produktion¹
Mio. Tonnen
Verbrauch Produktion
CAGR: 2,0 % CAGR: 2,1 %
CAGR CAGR
295 295
1,2 %
268 264 2,5 %
220 217
Übrige 3,3 %
Übrige 4,0 %
Asien
Asien
1,0 % 1,3 %
Europa Europa
Nord- Nord- 0,4 %
1,5 %
amerika amerika
2000 2009 2015 2000 2009 2015
1 ohne Eigenverbrauch; Quelle: K+S, Roskill 2011, 2014, 2016
K+S Gruppe und
Kundensegmente Produktion Finanzdaten Investor Relations 42
Operative EinheitenKundensegment Industrie, Verbraucher, Gemeinden
Salzverbrauch nach Produktgruppen¹
Gewerbesalz/ 17 %
Sonstiges
31 % 29 %
24%
50 %
30 % 64 %
Industriesalz
54% 53 %
1% 22 %
Speisesalz 38 %
9% 4%
28 %
16 %
Auftausalz
14 %
13%
2%
Welt Nordamerika Europa Asien Übrige
(Verbrauch 2015: (Verbrauch 2015: (Verbrauch 2015: (Verbrauch 2015: (Verbrauch 2015:
295 Mio. t) 80 Mio. t) 73 Mio. t) 118 Mio. t) 24 Mio. t)
1 ohne Eigenverbrauch; Quelle: Roskill 2016
K+S Gruppe und
Kundensegmente Produktion Finanzdaten Investor Relations 43
Operative EinheitenK+S Gruppe Produktion
Kali Produktion
Kali- und Magnesiumprodukte
Produktionsstandorte in Deutschland Kalibergbau Werra-Fulda-Revier
6 4
Kassel
1
2
3
5
Flöz Hessen
Anteil jährliche Produktionskapazität (in %)
1. Wintershall
2. Unterbreizbach Verbundwerk Werra ~ 50
3. Hattorf
4. Zielitz ~ 25
5. Neuhof-Ellers ~ 20
6. Bergmannssegen-Hugo ~5 Flöz Thüringen
(reiner Produktionsstandort, kein Bergbau)
K+S Gruppe und
Kundensegmente Produktion Finanzdaten Investor Relations 45
Operative EinheitenKali Produktion
Kali- und Magnesiumprodukte
Gewinnungszyklus unter Tage – Konventioneller Bergbau
1 2 3
Sprengen während des Laden und Transportieren Berauben der Firste
Schichtwechsels
8 4
Besetzen mit Sprengstoff Ankern der Firste
7 6 5
Sprenglochbohren Sauberladen Großlochbohren
K+S Gruppe und
Kundensegmente Produktion Finanzdaten Investor Relations 46
Operative EinheitenKali Produktion
Kali- und Magnesiumprodukte
Kali-Aufbereitungsverfahren über Tage
Elektrosta-
Heiß-
Flotation tisches Ver-
verlösung
fahren (ESTA®)
Erwärmen Flotationslauge Feingemahlenes
25 °C 110 °C Rohsalz
Mutterlauge Feinge- Feinge-
mahlenes mahlenes
Zugabe Kondi-
ungelöster Rohsalz Flotations- Rohsalz
tionierungsmittel
Rückstand mittel
+ gelöstest
KCl Triboelektrische
Abtrennung Zufuhr von Aufladung
- +
Luftblasen
95 °C
Kühlen Ab- Trennung
schöpfung Im Freifall-
Abtrennung
schneider
Filtern
Wertstoff Rückstand Rückstand Wertstoff Rückstand Wertstoffgemisch
(KCl) und Kieserit (NaCl) (NaCl) (KCl) und Kieserit (NaCl) (KCl) und Kieserit
K+S Gruppe und
Kundensegmente Produktion Finanzdaten Investor Relations 47
Operative EinheitenKali Produktion
Kali- und Magnesiumprodukte
Bethune – Solungsbergbau (Beispiel: Primary Mining)
Solungsbergbau
Abbautechnik (engl. Solution Mining)
Vorräte / Ressourcen 160 / 982 Mio. t KCl Produkt
Tiefe 1.500 Meter
Mächtigkeit 33 Meter
Patience Lake
Belle Plaine K2O / KCl Gehalt 18% / 29%
Esterhazy Umwelt- erteilt für bis zu
genehmigungen 4 Mio. t KCl/a
Beim Solungsbergbau (engl. Solution Mining) wird durch ein Bohrloch Frischwasser in lösefähiges (Salz-)
Gestein eingebracht, wodurch mit Wasser-Salz-Lösung gefüllte Kammern, sogenannte Kavernen, entstehen. In
einem nächsten Schritt wird die gesättigte Sole über eine weitere Rohrleitung an die Erdoberfläche gefördert.
K+S Gruppe und
Kundensegmente Produktion Finanzdaten Investor Relations 48
Operative EinheitenKali Produktion
Bethune – Stärkung unserer globalen Präsenz
▪ Erweiterung unseres bestehenden Produktions-
netzwerks in Deutschland um einen nord-
amerikanischen Produktionsstandort
→ Zweitlieferant
▪ Sicherung bestehender Vermögenswerte durch
wettbewerbsfähige Produktionskosten
▪ Vertrieb über bestehende Distributionsstrukturen
China der K+S Gruppe
Nordamerika
Indien ▪ Exklusive Rahmenvereinbarung mit Koch Fertilizer
Südostasien
über die Lieferung und den Verkauf von
Kalidüngemitteln in den USA
▪ Regionale Wachstumsprojekte in China und
Südamerika Südostasien
▪ Flexible Mehrproduktstrategie
K+S Gruppe und
Kundensegmente Produktion Finanzdaten Investor Relations 49
Operative EinheitenKali Produktion
Bethune – Anfahrkurve
Produktionskapazität
in Mio. t KCl/a
4
1,14
Ausblick Phase 3 –
3 Ausbau Secondary Mining
0,86
Phase 2 – Aufbau Secondary Mining
2
1 Phase 1 – Primary Mining 2,00
0
2011 '16 '17 '18 '20 '25 '30 '35
Phase 1 ▪ Aufbau der Infrastruktur im Wesentlichen für die Phasen 1 + 2, Vorbereitungen Phase 3
(Umsetzung: 2011 bis 2017) ▪ Kapazitätsaufbau und Hochfahren der Produktion auf 2,0 Mio. t KCl/a durch Primary Mining
Phase 2 ▪ Kapazitätserweiterung und Hochfahren der Produktion um 0,86 auf 2,86 Mio. t KCl/a
(Umsetzung: 2017 bis 2023) durch Secondary Mining (Anteil Secondary Mining an der Gesamtkapazität: 30%)
Ausblick Phase 3 ▪ Erhöhung des Anteils von Secondary Mining an der Gesamtkapazität auf 50%
(Umsetzung: 2023 bis 2034) ▪ Erweiterungspotenzial der jährlichen Kapazität um 1,14 auf 4,0 Mio. t KCl/a
K+S Gruppe und
Kundensegmente Produktion Finanzdaten Investor Relations 50
Operative EinheitenKali Produktion
Bethune – Net Present Value (NPV)
NPV für Bethune EUR 4.8 Mrd.
Dieser NPV bedeutet einen EV pro Aktie in Höhe
von 25 EUR
Sensitivität
Schwankung NPV Veränderung
MOP gran. Brazil +/- 10 USD/t +/- €200 Mio.
“Wir schaffen Wert für unsere Aktionäre!”
K+S Gruppe und
Kundensegmente Produktion Finanzdaten Investor Relations 51
Operative EinheitenSalz Produktion
Bedeutende Gewinnungsformen
Steinsalz Solarsalz Siedesalz Sole
Konventioneller Verdunstung Rekristallisation Kontrollierte
Steinsalzbergbau von Meerwasser von gereinigter Sole Bohrlochsolung
▪ Etwa 70 % der weltweiten Salzproduktion von über 290 Millionen Tonnen (inkl. Sole) stammen aus dem
konventionellen Abbau von Steinsalz oder aus der Gewinnung von Sole.
▪ Rund 30 % der Produktion entfallen auf Meerwasser und Salzseen.
▪ In nahezu jedem Land der Erde wird heutzutage Salz gewonnen. Bedingt durch den hohen Anteil der
Transportkosten an den Herstellkosten sind die Märkte in der Regel - ausgehend von den Produktionsstätten -
regional begrenzt.
K+S Gruppe und
Kundensegmente Produktion Finanzdaten Investor Relations 52
Operative EinheitenSalz Produktion
Beispielloses globales Produktionsnetzwerk
Kanada
Europa
USA
Potenzielle
Expansion nach
Asien-Pazifik
Brasilien
Chile
▪ Durch mehr als 30 Assets auf drei Kontinenten sind wir nah bei unseren Kunden in
Wettbewerbsvorteil: einem Geschäftsbereich, in dem Frachtkosten eine entscheidende Rolle spielen
Beispielloses globales ▪ Breite Produktpalette dank vielfältiger Produktionsmethoden
Produktionsnetzwerk ▪ Erstklassige Waren und Dienstleistungen entlang der Lieferkette
▪ Branchenweit kostengünstigste Produktion in Chile
K+S Gruppe und
Kundensegmente Produktion Finanzdaten Investor Relations 53
Operative EinheitenSalz Produktion
Unsere Stärken
Produktions- ▪ Geografische Diversifizierung unserer Produktionsstätten in den einzelnen
netzwerk Regionen und über Kontinente hinweg
▪ Zugang zu einer Vielzahl von Technik und Geologie-Experten innerhalb der
und
K+S Gruppe
Know-how
▪ Kombination aus eigenen Schiffen, bestehenden Seefrachtverträgen und
Fracht-Hedging
Logistik-
▪ Nutzung des globalen Logistik Know-how´s der K+S Gruppe
netzwerk ▪ Enge Zusammenarbeit im Supply Chain Management ermöglicht
effizientes Sourcing innerhalb der K+S Gruppe
▪ Ausgewogenes und weniger zyklisches Produktportfolio
Produkt- ▪ Zugang zum F&E Netzwerk der K+S Gruppe ermöglicht Produkt-
portfolio innovationen
K+S Gruppe und
Kundensegmente Produktion Finanzdaten Investor Relations 54
Operative EinheitenK+S Gruppe Finanzdaten
K+S Gruppe
Finanzierungsstrategie
Beibehaltung der Überschüssige Rating
Dividendenpolitik Liquidität
Stärkung der Bilanz
40 - 50% des Rückkehr in den
bereinigten Investment Grade-
Aktienrückkäufe
Konzernergebnisses Bereich bis 2023
Sonderdividenden
Kennzahlen
2014 2015 2016 2017 2018
Nettofinanzverschuldung /EBITDA 0,7 1,3 4,6 5,2 5,3
Nettoverschuldung/Eigenkapital (%) 40,9 55,9 78,7 99,5 107,2
Eigenkapitalquote (%) 50,6 51,9 47,2 42,7 41,6
K+S Gruppe und
Kundensegmente Produktion Finanzdaten Investor Relations 56
Operative EinheitenK+S Gruppe
Fremdwährungssicherungssystem
2019
1,35 1,45
1,30 Begrenzung des Risikos 1,40 Begrenzung der Chancen
USD/CAD
EUR/USD
1,35 Best Case
1,25
Worst Case
1,20 1,30
EUR/USD Plankurs
USD/CAD Plankurs
1,15 Best Case 1,25 Worst Case
1,10 1,20
Begrenzung der Chancen Begrenzung des Risikos
1,05 1,15
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
Antizipierter durchschn. Wechselkurs: 1,19 EUR/USD (inkl. Prämien)¹ Antizipierter durchschn. Wechselkurs : 1,29 USD/CAD (inkl. Prämien)¹
▪ Sicherung des Transaktionsrisikos, zugrundeliegend ist die geplante USD Nettoposition
▪ Cashflow-Sicht: Die erwartete Nettoposition ist vollständig gesichert
▪ Abschluss von Sicherungsgeschäften erfolgt für bereits bestehende oder künftige Grundgeschäfte,
mit denen mit hoher Wahrscheinlichkeit gerechnet werden kann
¹ Annahme: Basiert auf einem Plan-Kurs von 1,20 EUR/USD und 1,29 USD/CAD
K+S Gruppe und
Kundensegmente Produktion Finanzdaten Investor Relations 57
Operative EinheitenK+S Gruppe
Fälligkeitsprofil der Schuldscheine und Anleihen
Finanzierungsinstrumente
€m Betrag ausstehend Coupon Fälligkeit
Schuldscheine und Darlehen 675
Anleihe / 2021 500 4.125% Dec-21
Anleihe/ 2022 500 3.000% Jun-22
Anleihe / 2023 625 2.625% Apr-23
Anleihe / 2024 600 3.250% Jul-24
Fälligkeitsprofil
835
760
665
335 565 40 160
65
625 600
500 500
30 45
2019 2020 2021 2022 2023 2024
Anleihen Schuldscheine Darlehen
Syndizierte Kreditlinie bis zu 800 Mio.€, verfügbar bis 2024
und ein Commercial Paper Programm als zusätzliche Liquiditätsquelle
K+S Gruppe und
Kundensegmente Produktion Finanzdaten Investor Relations 58
Operative EinheitenK+S Gruppe
Cash flow and balance sheet
Mio. € Q1/18 H1/18 9M/18 FY/18 Q1/19
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit 233 292 276 309 324
- Cashflow aus Investitionstätigkeit
(Anpassung um Erwerbe/Verkäufe von Wertpapieren und sonstigen -90 -198 -336 -515 -91
Finanzinvestitionen)
Bereinigter Freier Cashflow 143 94 -60 -206 233
Investitionen 63 154 278 443 73
Nettofinanzverschuldung 2,834 2,944 3,100 3,242 2,935
Nettofinanzverschuldung/ EBITDA (LTM) 4.7 4.9 5.5 5.3 4.6
Eigenkapitalquote 42 % 43% 41% 41% 43 %
K+S Gruppe und
Kundensegmente Produktion Finanzdaten Investor Relations 59
Operative EinheitenK+S Gruppe
Investitionen 2015-2020
(Mio. €)
in m€
1.200 GB Kali (exkl. Bethune)
Bethune
GB Salz
1.000
Ergänzende Aktivitäten
800
600
400
200
0
2015 2016 2017 2018 2019e 2020e
K+S Gruppe und
Kundensegmente Produktion Finanzdaten Investor Relations 60
Operative EinheitenK+S Gruppe
Operativer Cashflow und Bereinigter Freier Cashflow
(Mio. €)
756 719 669
324
445
307 309 233
49
-206
-306
-390
-636
-777
2013 2014 2015 2016 2017 2018 Q1/19
Operating Cash Flow Free Cash Flow (adjusted)
K+S Gruppe und
Kundensegmente Produktion Finanzdaten Investor Relations 61
Operative EinheitenK+S Gruppe Investor Relations
K+S Gruppe
Ansprechpartner Investor Relations
K+S Aktiengesellschaft
Bertha-von-Suttner-Str. 7
34131 Kassel (Germany)
E-Mail: investor-relations@k-plus-s.com
Website: www.k-plus-s.com
IR-Website: www.k-plus-s.com/ir
Lutz Grüten Christiane Martel
Head of Investor Relations Roadshow Management
Telefon: + 49 561 / 9301-1460 Telefon: + 49 561 / 9301-1100
Fax: + 49 561 / 9301-2425 Fax: + 49 561 / 9301-2425
lutz.grueten@k-plus-s.com christiane.martel@k-plus-s.com
Julia Bock, CFA Martin Heistermann Alexander Enge Janina Rochell
Senior Investor Relations Manager Senior Investor Relations Manager Investor Relations Manager Investor Relations Manager
Telefon: + 49 561 / 9301-1009 Telefon: + 49 561 / 9301-1403 Telefon: + 49 561 / 9301-1885 Telefon: + 49 561 / 9301-1403
Fax: + 49 561 / 9301-2425 Fax: + 49 561 / 9301-2425 Fax: + 49 561 / 9301-2425 Fax: + 49 561 / 9301-2425
julia.bock@k-plus-s.com martin.heistermann@k-plus-s.com alexander.enge@k-plus-s.com janina.rochell@k-plus-s.com
K+S Gruppe und
Kundensegmente Produktion Finanzdaten Investor Relations 63
Operative EinheitenK+S Gruppe
K+S Aktie
Die K+S Aktie K+S Aktie in den folgenden Börsenindizes notiert:
WKN: KSAG88 ▪ MDAX ▪ Prime Sector Chemicals
ISIN: DE000KSAG888 ▪ DJ STOXX 600 ▪ Industry Group Chemicals / Commodity
Nennwertlose ▪ DJ EURO STOXX ▪ DJ STOXX TMI
Aktienart: ▪ HDAX ▪ ECPI Ethical Index Global
Namens-Stückaktien
▪ CDAX
Gesamtzahl
191.400.000 ▪ Prime Allshare Index
Aktien:
▪ Classic Allshare Index
Marktsegment: Prime Standard
Bloomberg SDF /
Ticker-Symbole:
Reuters SDFG
Folgende Bankhäuser veröffentlichen derzeit Analystenstudien über K+S:
▪ AlphaValue ▪ Equita Sim SpA ▪ Metzler Capital Markets
▪ Baader Helvea Equity Research ▪ Equinet Bank AG ▪ Morningstar
▪ Bank of America / Merrill Lynch ▪ Independent Research ▪ Nord/LB
▪ Bankhaus Lampe ▪ J.P. Morgan Cazenove ▪ Redburn
▪ BMO Capital Markets ▪ Kepler Cheuvreux ▪ Scotia Capital
▪ Citi Research ▪ LBBW ▪ Société Générale
▪ Commerzbank ▪ M.M. Warburg ▪ Solventis
▪ Credit Suisse ▪ MainFirst Bank AG ▪ UBS
▪ Deutsche Bank
▪ DZ Bank AG
K+S Gruppe und
Kundensegmente Produktion Finanzdaten Investor Relations 64
Operative EinheitenK+S Gruppe
Aktionärsstruktur
Privatinvestoren 41 % Freefloat Institutionelle Investoren 59 %
100 %
Stand: 07.01.2019
K+S Gruppe und
Kundensegmente Produktion Finanzdaten Investor Relations 65
Operative EinheitenK+S Gruppe
K+S ADR Programm
Das K+S ADR Programm bietet US-amerikanischen Investoren die Möglichkeit, Anteile an K+S zu erwerben. Da
die ADRs in US Dollar notiert sind und auch die Dividenden in US Dollar ausgeschüttet werden, ähnelt
die Ausgestaltung im Wesentlichen amerikanischen Aktien. Zwei ADRs liegt jeweils eine K+S-Aktie zugrunde.
Die ADRs werden in Form eines "Level 1" ADR Programm am OTC (over the counter) Markt gehandelt.
Handel über Handelsplattform OTCQX Vorteile für nordamerikanische Investoren
▪ Symbol: KPLUY ▪ Clearing und Abrechnung nach geregelten
▪ CUSIP: 48265W108 US-Standards
▪ Verhältnis: 2 ADRs = 1 Share ▪ Aktiennotierung und Dividendenzahlung in
▪ Land: Deutschland US-Dollar
▪ ISIN: DE000KSAG888 ▪ Erwerb und Verkauf via US-Broker;
▪ Depotbank: The Bank of New York vergleichbar mit Aktienhandel
Mellon ▪ Kostengünstiges Mittel zur internationalen
Portfoliodiversifikation
Weitere Informationen (nur in englischer Sprache verfügbar):
http://www.k-plus-s.com/de/ks-aktie/adr/faq.html
K+S Gruppe und
Kundensegmente Produktion Finanzdaten Investor Relations 66
Operative EinheitenK+S Gruppe
K+S-Anleihen und Emittentenrating
Anleihe 12/2021 Anleihe 06/2022 Anleihe 04/2023 Anleihe 07/2024
WKN A1Y CR5 A1P GZ8 A2E 4U9 A2N BE7
ISIN XS0997941355 DE000A1PGZ82 XS1591416679 XS1854830889
Börsenzulassung Börse Luxembourg Börse Luxembourg Börse Luxembourg Börse Luxembourg
Emissionsvolumen 500 Mio. EUR 500 Mio. EUR 625 Mio. EUR 600 Mio. EUR
Ausgabekurs 99,539 % 99,422 % 100,000 % 100,000%
Zinskupon 4,125 % 3,000 % 2,625 % 3,25%
Fälligkeit 06.12.2021 20.06.2022 06.04.2023 18.07.2024
Stückelung 1.000 EUR 100.000 EUR 1.000 EUR 100.000 EUR
Emittentenrating (S&P): BB (outlook: negative), August 2018
K+S Gruppe und
Kundensegmente Produktion Finanzdaten Investor Relations 67
Operative EinheitenK+S Gruppe
Weitere Informationen
Finanzkalender 2018/2019
Halbjahresfinanzbericht zum 30. Juni 2019 15. August 2019
Quartalsmitteilung zum 30. September 2019 14. November 2019
Geschäftsbericht 2018 12. März 2020
Quartalsmitteilung zum 31. März 2020 11. Mai 2020
Hauptversammlung, Kassel 12. Mai 2020
Dividendenzahlung (vorbehaltlich Beschluss der Hauptversammlung) 15. Mai 2020
Weitere Informationen im Internet
▪ K+S Website: www.k-plus-s.com
▪ Geschäftsberichte: www.k-plus-s.com/publikationen
▪ Newsletter Anmeldung: www.k-plus-s.com/de/news/newsletter
▪ Social Media:
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Kundensegmente Produktion Finanzdaten Investor Relations 68
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Einschätzungen dar, die wir auf Basis aller uns zum jetzigen Zeitpunkt zur Verfügung stehenden Informationen getroffen haben. Sollten die in Prognosen zugrunde gelegten
Annahmen nicht eintreffen oder Risiken – wie die im Jahresbericht aufgeführten – eintreten, so können die tatsächlichen Ergebnisse von den zurzeit erwarteten Ergebnissen
abweichen. Vor dem Hintergrund dieser Risiken, Unsicherheiten und anderen Faktoren sollten sich Empfänger dieses Dokuments nicht unangemessen auf diese
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