Nachhaltige Investments - Gutes Gewissen mit guter Rendite - www.investments-info.de
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EINE PUBLIKATION DES REFLEX VERLAGES ZUM THEMA märz 2021
Nachhaltige Investments
Gutes Gewissen mit guter Rendite
www.investments-info.de
2
Nachhaltige Investments
GRUSSWORT
Kollateralrendite
Mit dem Rückgang der Exporte und dem Wechsel Schwung nicht mitnehmen und verstärkt in nach-
vom Büro in das Homeoffice führen COVID-induzierte haltige Projekte wie Erneuerbare Energien, alterna-
Einschränkungen zum weltweiten Rückgang des tive Verkehrskonzepte und ressourcenschonende
Transportvolumens. Als "Kollateralnutzen" sanken Produktionen investieren? Längst haben Anleger
die globalen CO2 -Emissionen 2020 gegen- die Zeitenwende erkannt und beleben ihre
über dem Vorjahr um ganze sieben Pro- Portfolios mit „grünen“ Assets. Sie erzie-
zent, am stärksten in den USA und len damit eine beachtliche „Kollateral-
in der EU. Dazu hat Deutschland rendite“: Zu vermehrt sauberer Luft
noch seine gesetzten Klimaziele steigert eine respektable Verzin-
für 2020 erreicht. Warum diesen sung den Wert des Depots.
Karl Heinz Möller
Chefredakteur
inhaltsver zeichnis
leitartikel Transformation, die Zweite — 3
aktien und anleihen Nachhaltig anlegen mit Klassikern — 6
nachhaltige versicherungen Kodex für Unternehmen — 7
alternative investments Grüne Power für das Depot — 8
klima aktive investments Schritte in eine grüne Zukunft — 9
mikrofinanz Soziale Rendite zählt doppelt — 10
investments natur Natürliche Chancen — 11
soziale nachhaltigkeit Fairness in Unternehmen leben — 13
immobilieninvestments Frische Luft im Bau — 14
Partner
Transformation,
Engagement und Interesse an 65 Prozent Erneuerbare Energien 3
mehr Tiefe als an maximaler Ren- bis 2030 und Treibhausgasneu-
dite. Geldinstitute spüren laut tralität in der Stromversorgung in
die Zweite
Weitere Informationen unter www.investments-info.de
Studien eine steigende Nachfrage Deutschland noch vor dem Jahr
zu nachhaltigen Finanzproduk- 2050 erreicht werden kann.
ten. „Impact Investments“ seien
dabei als breiter Trend erkenn- Tempo dank Monitoring
bar. Hintergrund und die Wirkung Schon der Umfang der Novel-
LEITARTIKEL | VON K ARL-HEINZ MÖLLER des Handelns sind mindestens so le zeigt: Ein weiterer großer und
wichtig wie die Verzinsung. Es ist zentraler Schritt für die Energie-
an der Zeit: Das dritte Dürrejahr in wende ist getan. Das Gesetz legt
Seit zwei Jahrzehnten weitet aus, dass die Pandemie den An- Folge in Deutschland, verheeren- fest, in welcher Geschwindigkeit
sich das von inhaltlichen Prinzi- stoß für die nächste große strategi- de Waldbrände in Australien und die einzelnen Technologien wie
pien geleitete Investieren (Im- sche Umformung in Unternehmen Kalifornien, Rekordtemperaturen Wind und Photovoltaik in den
pact Investing) auf den Bereich und Gesellschaft herbeiführt: die am Nord- und Südpol und nicht nächsten Jahren ausgebaut wer-
der Ökologie aus. Gründe dafür Transformation nach ESG-Kriteri- zuletzt die COVID-19-Pandemie den, damit die gesetzten Marken
sind Umweltkatastrophen wie en. ESG steht für Umwelt (Environ- haben beim Klimaschutz zu ver- erreicht werden können. Jährlich
Seveso, Bhopal, Tschernobyl, ment), soziale Kategorien (Social) stärkten Aktivitäten geführt. Nicht wird in einem stringenten Monito-
Exxon Valdez, und Fukushima. und Unternehmensverantwortung nur die Europäische Union, Groß- ringprozess überprüft, ob die Er-
Der genau vor zehn Jahren ein- (Governance). Ähnlich wie die Di- britannien, Japan, Südkorea und neuerbaren Energien tatsächlich
getretene Supergau vor Japans gitalisierung werde auch ESG das viele US-Bundestaaten haben Kli- in dieser gewünschten Geschwin-
Küste aktiviert das Bewusst- Potenzial entwickeln, das Denken maneutralität bis 2050 als Ziel for- digkeit ausgebaut werden. Für
sein für globale Umweltproble- und Handeln erfolgreicher und zu- muliert, auch China bekennt sich Investitionen in dieses Segment
me wie den Treibhauseffekt und kunftsfähiger Unternehmen ent- zur Klimaneutralität vor 2060. Der spricht die aktuelle Entwicklung:
Umweltzerstörung. In diesem sprechend zu verändern. Nachhal- Europäische Rat hat im Dezember Der Anteil Erneuerbarer Energien
Kontext rücken Investments in tigkeit steht sowohl in der Politik 2020 das EU-Klimaziel für 2030 am Stromverbrauch erreicht 2020
Umwelt- und Klimatechnologien, als auch bei Anlegern hoch im Kurs auf mindestens minus 55 Pro- mit 46,2 Prozent einen Höchst-
erneuerbare Energien und Risi- und wirkt damit anhaltend auf alle zent erhöht. Dies bedeutet, dass wert. Zugleich hält der Zubau bei
komanagement in den Fokus von Ebenen der Wertschöpfung. auch Deutschland seine Ziele an- der Windkraft längst nicht Schritt
institutionellen und privaten An- spruchsvoll verändern muss – ein und immense Investitionen ste-
legern und Investoren. Impact Investments stehen klares Zukunftssignal für mehr Kli- hen an. Der Bedarf an Kohle
im Fokus maschutz und mehr Erneuerbare fällt dafür weiter zurück: Braun-
Nach der digitalen Transformation Vor allem die jüngere, digital-affi- Energien. Das neue EEG (Erneuer- und Steinkohle tragen zusam-
geht eine Mehrheit von Ökono- ne Generation zeigt, mit Blick auf bar-Energie-Gesetz) schafft dafür men nur noch 24 Prozent zur
mie- und Finanzexperten davon die eigene Zukunft, ein großes den Rahmen, mit dem das Ziel von Stromerzeugung bei,
ESG 2022 – The Opportunity of the Century
Die Themen ESG und Nach- Banken und Anlageberater) ein-
Gastbeitrag
haltigkeit haben sich aus dem führen. Europäische ESG-Publikumsfonds AssetsAuM
Europäische ESG-Publikumsfonds under
(Mrd. management
EUR)
Nischendasein in den Main- (in Milliarden Euro) 7,596.8
stream der Gesellschaft und des Der ESG Marktanteil wird sich
Finanzwesens entwickelt, nicht bis 2025 mehr als verdreifachen
erst seit der offensiven Umstel- Aufgrund dieser gesetzlich befeu- 5,462.8
lung der gesetzlichen Vorgaben erten Dynamik und den in Inter-
seitens der EU im Rahmen des views im Rahmen der Studie mit
„Green Deals“. Olivier Carré, Fi- führenden Institutionellen Inves-
nancial Services Market Leader, toren bekundeten sehr schnel-
PwC Luxembourg und Co-Au- len Umstellung der Investitionen 1,182.8
thor der PwC-Studie „2022: The überwiegend in ESG-Neuprodukte 911.7
1,182.8 1,182.8
651.1
growth opportunity of the cen- innerhalb der kommenden zwei 586.0
tury“ positioniert sich. Jahre, prognostiziert PwC, dass
2010 2012 2015 2017 2018 2019 2025fbase 2025fbest
sich die europäischen ESG-Ver-
Aktien Anleihen Multi Asset Geldmarkt
Der europäische Asset- und mögenswerte auf bis zu 7,6 Milli-
Quelle: PwC Market Research, 2020
Wealth-Management-Sektor hat arden Euro erhöhen werden, was Sources: PwC Market Research Centre
sich an die Spitze der ESG-Welle einem Marktanteil von 57 Prozent
gesetzt und verfügt über mehr des gesamten Investmentfonds- wir konkrete Maßnahmen zur er- das globale Kapital zunehmend
als zwei Drittel des weltweiten vermögens im Jahre 2025 ent- folgreichen Umsetzung einer ESG für nachhaltige Projekte verwen-
ESG-Vermögens. Dieser Trend spricht. Um diese Wettbewerbs- Strategie. Es wird sich zeigen, det wird, ist Europa gut positio-
wird verstärkt durch ein Zusam- umwälzung zu überleben und die wie die getroffenen gesetzlichen niert, um als globaler ESG-Hub
menspiel der institutionellen ESG-Chance zu nutzen, müssen Maßnahmen von Wirtschaft und neue Arbeitsplätze und Chancen
und regulatorischen Dynamik: europäische Fonds- und Vermö- Gesellschaft umgesetzt werden. entstehen zu lassen und damit ei-
Der EU Gesetzgeber wird in den gensverwalter ihr Wertverspre- Doch eines scheint uns sicher: Die nen nachhaltigeren Wohlstand zu
Jahren 2021 bis 2023 neue Offen- chen und ihre Wettbewerbsfähig- Themen Umwelt, soziale Belange schaffen.
legungsstandards für Finanzpro- keit überdenken. Dies erfordert und Governance (ESG) werden
dukte (Offenlegungsverordnung
oder SFDR) und erweiterte, ver-
nicht nur eine Veränderung der
Anlagestrategien, sondern auch
dieses Jahrhundert maßgeblich
mitbestimmen. Diese Verschie-
Mehr erfahren?
pflichtende Vorgaben zur Berück- zu überdenken, wie ESG-Grund- bung stellt eine einmalige Chance Hier finden Sie die PwC-Studie „2022:
sichtigung der Nachhaltigkeit sätze sowohl strategisch als auch dar – nicht nur für die Finanzin- The growth opportunity of the century“:
in den Anlagezielen bei treu- operativ in die eigenen Organisa- dustrie, sondern auch für die zu-
händischen Investoren/Beratern tionen eingebracht werden kön- künftige Entwicklung des gesam- https://pwc.to/343vnCg
(Pensionskassen, Versicherungen, nen. In unserer Studie empfehlen ten europäischen Kontinents. Da
4 schon weniger als al- ESG-Produkten. Renditenach- dass dieses Segment während der Umweltverschmutzung. Zwar flie-
lein die Windkraft (Offshore und teile bei nachhaltig orientierten Börsenschwäche im vergangenen ße immer noch enormes Kapital
Onshore). In den vergangenen Geldanlagen entsprächen nicht Frühjahr eine resistente Perfo- in fossile Energien, aber dieser
Nachhaltige Investments
fünf Jahren hat sich die Kohle- mehr der Realität. ESG-Indizes mance zeigte. Fokussierung auf Kapitalfluss nimmt rapide ab. Es
verstromung halbiert. Die Zeiten- entwickelten sich längst stärker Sicherheit, die Vermeidung von entsteht eine sogenannte Carbon
wende auf den Finanzmärkten ist als Standardindizes. Wie die Ent- Risiken und das gefragte Umfeld Bubble. Unternehmen mit toxi-
auf der gesamten Bandbreite der wicklungen der im Bundesver- wurden vom Markt belohnt. Die In- schem, fossilem Kapital drohen
Assets zu beobachten. Investo- band der Investmentfonds BVI vestmentgesellschaft Lyxor stellte enorme wirtschaftliche Probleme.
ren und Analysten verzeichnen geführten Statistiken ausweisen, in ihren Auswertungen für das ver- Solche Risiken können vermieden
eine veränderte Wahrnehmung boomen die Fonds mit Fokus auf gangene Jahr fest, dass die Netto- werden, indem Anleger ihre Stra-
zu den Ertragsaussichten von Nachhaltigkeit. Es sei kein Zufall, Mittelzuflüsse bei Fonds mit dem tegien umsteuern und Geld um-
Fokus Nachhaltigkeit erstmals hö- schichten. COVID-19 dominiert
her als die bei klassischen ETFs derzeit den gesellschaftlichen und
Installierte Leistung Erneuerbarer Energien in Deutschland nach waren. In traditionelle Indexpro- privaten Diskurs. Oft werden da-
Energieträger im Jahr 2021 (in Megawatt) dukte flossen neu 43,8 Milliarden bei die Zusammenhänge der Kli-
Euro, während DSG-ETFs 45,5 Mil- makrise mit dem Virusgeschehen
Windenergie liarden Euro verbuchten. Analysen verdrängt. Mittelfristig wird sie
53.733
(Onshore)
anderer Emittenten ermittelten das größere Problem sein, sodass
ähnliche Ergebnisse. Millionen Menschen durch neue
Solare
Quelle: Bundesnetzagentur; Bundeskartellamt, 2021
51.430 Krankheiten, Überschwemmungen
Strahlungsenergie
„Green Deal“ – eine Vision und Dürreperioden um ihre Exis-
setzt sich durch tenz bangen. Menschliche Wesen
Biomasse 8.576 Der Europäische „Green Deal“ tendieren generell dazu, kurzfristi-
der EU umschreibt das Ziel, bis ge Probleme und Gefahren inten-
2050 der erste klimaneutrale siver wahrzunehmen und höher zu
Windenergie
7.741 Kontinent der Welt zu werden. bewerten als langfristige. Eine Prä-
(Offshore)
Um diese Marke zu erreichen, gung mag im Rahmen einer stein-
sollen alle Wirtschaftssektoren zeitlichen Vergangenheit als Jäger
Wasserkraft 3.488 einen aktiven Beitrag leisten und und Sammler evolutionär durch-
Maßnahmen ergreifen: Effizien- aus hilfreich gewesen sein, droht
tere Ressourcennutzung in einer in Zeiten von COVID und Klimakri-
Sonstige
Energieträger
1.335 kreislauforientierten Wirtschaft, se allerdings irreversible Fehlent-
die Herstellung biologischer Viel- wicklungen zu verursachen.
falt sowie die Verringerung der
Mit Immobilien-Investmentlösungen
eine nachhaltige Zukunft gestalten
Als eine der ersten Immobilien- vier im Vertrieb befindliche Im- Starke Rendite mit ESG!
Werbebeitrag – Produktporträt
fondsmanager bietet die Catella mobilienfonds der Catella Real
Real Estate AG gleich mehrere Estate AG als nachhaltige Pro-
nachhaltige, offenen Immobili- dukte im Sinne des Artikel acht Jörg Scholl und Claus Weber sind die geschäftsfüh-
Advertorial
enfonds nach Artikel acht der der Offenlegungsverordnung ein- renden Gesellschafter der Selection Asset Manage-
EU-Offenlegungsverordnung an. zuordnen. Darunter auch ein ment und ein eingespieltes Fondsmanager-Team mit
Dies ist das Ergebnis erfolgrei- nachhaltiger Immobilien Publi- langfristig nachweisbarem Track-Rekord und circa
cher, langjähriger Vorarbeit im kumsfonds, das Sondervermö- 300 Million Euro Assets under management.
Bereich ESG. Tieferen Einblick gen „KCD-Catella Nachhaltigkeit
hierzu gibt die Catella Real Estate Immobilien Deutschland“, sowie
AG in Ihrem Ende 2020 veröf- drei weitere nachhaltige Immobi-
fentlichten Catella Nachhaltig- lien Spezialfonds. Diese sind der
keitsstatement. „KCD-Catella Immobilien mit so-
zialer Verantwortung“, der neu auf-
Neben der Nachhaltigkeit auf gelegten „Catella Logistik Deutsch-
Unternehmensebene ist die land Plus“ und der gemeinsam mit
Catella Real Estate AG auch auf der Bank J. Safra Sarasin AG aufge-
der Produktebene schon seit über legte „Sarasin Sustainable Proper-
zehn Jahren unter Nachhaltigkeits- ties – European Cities“, für welchen
aspekten aktiv. Bereits heute sind wir im Jahr 2020 den renommier-
ten Scope Award in der Kategorie
Nachhaltige Immobilien der Catella Real Estate AG Sustainability erhalten haben. Top-Rating: WirtschaftsWoche zweiter Platz!
Sicherheit, Nachhaltigkeit und konstante Wertent-
Alle vier Sondervermögen ver- wicklung – unser Mischfonds Selection Rendite Plus
folgen einen ganzheitlichen zeigt mit 10,8 Prozent Ertrag in 2020, dass Geldverdie-
Nachhaltigkeitsansatz unter Be- nen mit grünen Anlagen risikoarm möglich ist! Wir
rücksichtigung der drei Säulen schließen Unternehmen mit ESG-Kontroversen wie
Ökonomie, Ökologie und Sozia- Waffen, Rüstung, CO 2 und andere aus.
les. Der „KCD-Catella Immobili-
en mit sozialer Verantwortung“
setzt zusätzlich durch selbst
auferlegte, soziale Leitlinien
neue Maßstäbe in der Bran-
che – ein sozialverantwortliches
Immobilienmanagement.
www.selectionam.de
www.catella.com/immobilienfonds
5
Anlagevolumen nachhaltiger Mandate und Investmentfonds in Deutschland in den Jahren von 2009 bis 2019
Weitere Informationen unter www.investments-info.de
(in Milliarden Euro)
Mandate Investmentfonds 120,3
88,8
62 63,2
55,8
Quelle: Forum Nachhaltige Geldanlagen, 2020
48,4 44,7
37,2
30,1
23
18,2 20,6
15,8 15,5
10,7 11,7 9,9 10,2 12,7
6,6
5,9 5,8
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
ESG Investment mit System
Investitionen nach ESG-Krite- behaupten. Denn eine Herausfor- langjährigen Expertise auf inter- hat bereits über drei Krisen hinweg
Werbebeitrag – Produktporträt
rien sind in den letzten Jahren derung, die im nachhaltigen Fonds- nationale ESG-Richtlinien – dar- (Finanz-, Euro- und Corona-Krise)
nicht zuletzt wegen der Klima- universum noch nicht vollstän- unter die OECD-Leitsätze für mul- bewiesen, dass der seit 18 Jahren
krise aus der Nische in den Mit- dig gemeistert ist, besteht in der tinationale Unternehmen und die entwickelte, systematisch-trend-
telpunkt des Interesses gerückt. mangelhaften Vergleichbarkeit. So UN-Leitprinzipien für Wirtschaft folgende Handelsansatz sehr gut
Mag. Leo Willert, Gründer der kritisiert etwa die Organisation für und Menschenrechte. dafür geeignet ist, Verluste im
Wiener Fondsboutique ARTS wirtschaftliche Zusammenarbeit Verlauf von Stressmärkten diszi-
Asset Management, analysiert, und Entwicklung (OECD) in ihrem Aber „grün“ allein schützt pliniert zu begrenzen. Im ersten
welche Aspekte für Anleger bei letzten Unternehmens- und Finanz- nicht vor Kurseinbrüchen trendfolgenden Investmentfonds
Produkten mit Nachhaltigkeits- ausblick aus dem Herbst 2020: Eine zweite Herausforderung ist nach ESG-Kriterien, dem C-QUA-
versprechen besonders wichtig „Die für ESG-Analysen genutz- die Performance, denn selbst DRAT ARTS Total Return ESG, ist
sind. ten Methoden stellen häufig auf höchste Ansprüche bei der Selek- das gleiche Modell im Einsatz. Es
unterschiedliche Aspekte ab und tion von nachhaltigen Aktien oder setzt auf nachhaltige und gleich-
sind selten ausreichend transpa- Rentenpapieren stellen keines- zeitig trendstarke ESG-Aktien,
rent.“ Das führt dazu, dass Anle- wegs sicher, dass ein Investment wenn es an den Börsen rund läuft
ger oft nur schwer nachvollziehen auch profitabel ist. So ist schon – so können Überrenditen erwirt-
können, wie nachhaltig oder sozial nicht ausgemacht, dass Aktien schaftet werden. Wenn dagegen
verträglich ihr Kapital tatsächlich von als nachhaltig erkannten Un- die Aktienkurse auf breiter Front
angelegt wird. Bis der in der Euro- ternehmen höhere Erträge liefern fallen, schichtet der Fonds bis zu
päischen Union bereits gestartete als der Durchschnitt. Vergleicht 100 Prozent des Vermögens in ri-
Prozess für ein Regelwerk hin- man etwa den breiten MSCI World sikoarme, ebenfalls ESG konforme
sichtlich ESG-Berichtspflichten Index mit dem daraus nach Nach- Staatsanleihen oder Geldmarktin-
von Unternehmen und gemein- haltigkeitskriterien selektierten strumente um und vermeidet so
samer Standards zur Kategori- MSCI ESG Leaders Index, so zeigt schmerzhafte Verluste.
sierung abgeschlossen ist, bleibt sich für die längst mögliche Ver-
daher nur die Möglichkeit, sich an gleichsperiode (Oktober 2007 www.arts.co.at
Europa ist Vorreiter bei ESG- „Best Practice“-Ansätzen und an- bis Februar 2021) kein nennens- Disclaimer: Diese Marketingmitteilung
dient ausschließlich Informationszwecken
Investments, also Finanzanlagen, erkannten Ratings zu orientieren. werter Unterschied in Hinblick
und stellt weder Angebot noch Aufforde-
welche die Kriterien Umwelt („En- Wir bei ARTS Asset Management auf Ertrag oder Risiko. Und ganz rung zum Kauf von Fondsanteilen dar. Die-
vironment“), soziale Verantwor- haben für unseren vermögensver- sicher schützt Nachhaltigkeit ses Dokument kann eine Beratung durch
Ihren Anlageberater nicht ersetzen. Der
tung („Social“) und ethische Unter- waltenden Nachhaltigkeitsfonds nicht vor Marktkrisen, in denen Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anlege-
nehmensführung („Governance“) C-QUADRAT ARTS Total Return es umweltbewusste Unterneh- rinformationen („KID“) sowie der Jahresbe-
richt/Halbjahresbericht stehen bei der Ka-
bei der Selektion von Wertpapie- ESG daher die international füh- men und CO2 -Sünder gleicher- pitalanlagegesellschaft Ampega Investment
ren beachten. Im Vorjahr flossen rende Ratingagentur ISS ESG als maßen erwischt. Es macht daher GmbH, Charles-de-Gaulle-Platz 1, D-50679
bereits 70 Prozent des frischen Partner gewählt. Das aus der 1993 auch im immer größer werdenden Köln und bei der ARTS Asset Management
GmbH, Schottenfeldgasse 20, 1070 Wien,
Anlagekapitals, das Aktien-, Ren- in München gegründeten Oekom ESG-Universum Sinn, sich anzu- sowie unter www.ampega.de/www.arts.co.at
ten- und Mischfonds verzeich- Research hervorgegangene Un- sehen, wie sich ein Kandidat in kostenlos in Deutsch zur Verfügung. Es
wird ausdrücklich auf die ausführlichen
neten, in ESG-konforme Produk- ternehmen gilt als Pionier auf sei- schwierigen Marktphasen entwi- Risikohinweise des Verkaufsprospektes
te – oder solche, die es von sich nem Gebiet und setzt neben der ckelt hat. ARTS Asset Management verwiesen.
6
Nachhaltig anlegen
Nachfrage nach ESG-konforme Aktienfonds
im vergangenen Jahr gestiegen
mit Klassikern
Nachhaltige Investments
AKTIEN UND ANLEIHEN | VON PAUL TREBOL
iStock / cyano66
Nicht nur das breite Spektrum Deutsche Leitindex DAX. Verant-
an Möglichkeiten, Geld nachhal- wortungsvolles Investment und
tig anzulegen, erleichtert den Rendite passen demnach gut zu-
Einstieg für Anleger. Auch die sammen. Nachhaltigkeitskriterien
Mittel und Werkzeuge der Um- werden ab 10. März auch Teil der Tabakindustrie wegen ihrer guten ESG-konformen Aktienfonds,
setzung sind vielfältig wie nie. In Pflichtkommunikation von Finanz- Performance führt. Während die doch auch das Angebot an ent-
einer diversen Mischung dürfen dienstleistern. Nach der neuesten Rendite bei einer Anleihe durch sprechenden Rentenfonds sei
Anlage-Klassiker wie Aktien und Offenlegungsverordnung der EU die jährlichen Zinszahlungen zu- spürbar gestiegen. Mit 249 neu-
Anleihen nicht fehlen. sind alle im Finanzmarkt tätigen stande kommt, setzt sich der Er- en Fonds wurde im Jahr 2020 ein
Akteure verpflichtet, umfassende trag bei Aktien aus Dividenden Rekord-Hoch erreicht nach sechs
Mitten in der Coronavirus-Krise Informationen zu ESG-Kriterien und Kurssteigerungen zusammen. Jahren kontinuierlicher Steige-
haben Anleger die Börse für sich bereitzustellen. Zwar können auch mit Anleihen rung. Mit Blick auf die Assetklas-
entdeckt. Geht es Anlegern da- Kursgewinne erzielt werden, je- sen führen die Aktienfonds mit 60
rum, eine Geldanlage mit Fokus Anleihen und Aktien doch bezieht sich die Rückzahlung Prozent und zahlenmäßig 152 die
Ökologie und Umwelt umzusetzen, ergänzen sich einer Anleihe immer auf den ur- neuen ESG-Fonds an. Bei den Zu-
lohnt die Orientierung an einen Klare Ausschlusskriterien sind für sprünglichen Nennwert. wächsen im Bereich ESG-Renten-
Index, zum Beispiel dem Global beide Investmentformen zu defi- fonds, deren Anzahl um 55 stieg,
Challenges Index GCX. Seit 2007 nieren. So dürfte beispielsweise Zahl der Fonds ist merken die Analysten an, dass das
hat sich der 50 internationale Ak- keine Stiftung mit ihren Inves- gewachsen wie nie Angebot spürbar breiter gewor-
tien von besonders nachhaltig tments in moralischem Wider- Nach Recherchen der unabhän- den sei und Anlegern eine breite
orientierten Unternehmen um- spruch zum Stiftungszweck ge- gigen Finanzexperten von Scope Palette ökologisch ausgerichteter
fassende Index gut entwickelt. raten. Beispiel wäre eine Stiftung Analysis ist das Angebot an ESG- Green Bonds und gesellschaftlich
Insgesamt schnitt er deutlich zur Bekämpfung von Lungenkrebs, Fonds in Deutschland im ver- orientierter Social Bonds sowie
besser ab als zum Beispiel der die im Stiftungsfonds Aktien der gangenen Jahr gewachsen wie Fonds, die ESG-Kriterien kombi-
nie. Der Fokus liege weiterhin auf nierten, geboten wird.
Finden Sie Ihre grüne Anlagestrategie
Wertschöpfung in der Klimawende
Sorgfältige Recherche und Dar- Fragen zu stellen. Lassen Sie sich
Werbebeitrag – Messeporträt
legung der Alternativen ist das A von Experten und Bloggern der
und O, bevor es an die Entwick- Finanzwelt bei spannenden Live- Lars Brandau ist Geschäftsführer beim Deutschen Derivate
Gastbeitrag
lung der eigenen Anlagestrate- Talks, Keynotes und Präsentatio- Verband und setzt sich seit Jahren für klare Standards im
gie geht. Für viele Anleger:innen nen inspirieren und entdecken Sie Bereich ethischer und ökologischer Wertpapiere ein.
rückt das Kriterium der Nach- neue Trends, um Ihre grüne Anla-
haltigkeit bei der Auswahl einer gestrategie für die Zukunft aufzu- Nichts geht heutzutage am Thema Nach-
Geldanlage immer mehr in den stellen. Auf der virtuellen Platt- haltigkeit vorbei. Es ist weit mehr als nur
Vordergrund. form der Invest digital finden Sie ein Trend oder eine Zeitgeisterschei-
den passgenauen Zugang zu um- nung. Es geht um nicht weniger als
Antworten darauf, wie „grün“ ein fassenden Finanzinformationen. eine überfällige soziale, industrielle
Wertpapier, ETF oder andere An- Wie das funktioniert? Durch Anga- und gesellschaftliche Kursände-
lageart ist, finden Interessierte be Ihrer persönlichen Präferenzen, rung. Denn dieser bedarf es, wenn
in dem Dschungel an Möglichkei- werden Ihnen auf der Plattform auch unsere Nachfahren noch et-
ten nur mit Umwegen. Und trotz- Firmenprofile und Live-Vorträ- was von unserer Lebensqualität
dem bleiben viele Fragen offen. ge vorgeschlagen, die für Sie und auf diesem Planeten erben wollen.
Auf der Invest digital 2021 – das Ihre Strategieentwicklung relevant Damit der menschengemachte Kli-
Online-Event für Finanzen und sind. Überzeugen Sie sich selbst mawandel gestoppt und die notwen-
Geldanlage – werden diese Fra- und seien Sie am 23. und 24. April digen Veränderungen tatsächlich Fahrt
gen eine Antwort finden: Kommen 2021 bei der Invest digital dabei aufnehmen, braucht es offenbar mehr als
Sie mit verschiedenen Anbietern unter: gute Worte. Es braucht zunächst politischen Willen und klare,
per Live-Chat in den direkten einheitliche Vorgaben. Denn Anleger fragen nach Orientierung,
Austausch, um Ihre brennenden www.invest-messe.digital damit sie bei ihren individuellen Anlageentscheidungen auch
Umweltschutz, Soziales und gute Unternehmensführung be-
rücksichtigen können.
Die Nachhaltigkeitswende aktiv unterstützen
Der Deutsche Derivate Verband zum Beispiel unterstützt die In-
itiative des Umweltprogramms der Vereinten Nationen zur Stär-
kung der Nachhaltigkeit im Finanzsektor. Als Verband bekennen
wir uns zu einer Wertpapierkultur, die privaten Vermögensauf-
bau mit sozialer und ökologischer Verantwortung verknüpft. Wir
vertreten einfach die Auffassung, dass die Nachhaltigkeitswen-
de eine gesamtgesellschaftliche Aufgabe darstellt. Nachhaltig-
keit ist also weit mehr als eine Welle, die irgendwann abebben
wird. Es ist ein Anliegen, das bleibt und an das sich Investoren
besser früher als später gewöhnen sollten.
7
Kodex für Unternehmen der Versicherungsgesellschaft
auf Nachhaltigkeit ruht. Das
Der Nachhaltigkeitsbericht sollte
nach dem DNK-Standard (Deut-
Weitere Informationen unter www.investments-info.de
heißt, dass die Eigenmittel (Si- scher Nachhaltigkeitskodex) oder
NACHHALTIGE VERSICHERUNGEN | VON PAUL TREBOL cherungsvermögen der Versi- der Global Reporting Initiative
cherungsgesellschaft) – also die (GRI) verfasst sein. „Greensuran-
Kapitalanlagen nach ESG-Kri- ce“ zeichnet eine nachhaltige
terien („ESG“ steht für Environ- Versicherungsgesellschaft aus,
Klimaneutral produzieren, um- Risiken, die durch einen solchen
weltbewusst konsumieren und Umweltschaden entstehen, absi-
Nachhaltigkeit zeichnet sich
leben, die Natur schützen – wer chern können, gibt es die Umwelt-
will das nicht! Aber bei der Defi- haftpflichtversicherung. In der EU
dadurch aus, dass das Funda-
nition und Auslegung klaffen die könnte etwa jeder achte Todes-
Auffassungen oft weit ausein- fall in Zusammenhang mit Um-
ment des Unternehmens auf
ander. Gesetzliche Regelungen weltverschmutzung stehen. Als
sorgen dafür, dass sowohl die Umweltfaktoren, von denen das
ESG-Kriterien beruht.
Umwelt als auch Bürger, Arbeit- größte Risiko für die Gesundheit
nehmer und Unternehmen vor der EU-Bürger ausgeht, nennt die
Schäden bewahrt werden. in Kopenhagen ansässige Europä-
ische Umweltagentur EUA die
Generell gilt: Individuen und Insti- Luftverschmutzung und die Belas-
tutionen müssen für die von ihnen tung durch Chemikalien.
verursachten Verletzungen der mental, Social und Governance) dass nachhaltige Kunden für ihr
Umwelt haften. Umwelthaftung ist Umweltleitlinien nach dem investiert wurden. Des Weiteren Engagement zu Menschen und
ein Instrument des Umweltschut- Unternehmens-Kodex muss eine nachhaltige Versiche- Umwelt belohnt werden und
zes zur Prävention und Kompen- Ein nachhaltiges Versicherungs- rungsgesellschaft Umweltleitli- Versicherungsprodukte im Sinne
sation von Umweltschäden. Es ist unternehmen zeichnet sich da- nien vorhalten und Nachhaltig- der Nachhaltigkeit angeboten
angelegt auf die Eigenverantwor- durch aus, dass das Fundament keitsberichte veröffentlichen. werden.
tung der Akteure. Bei sachgerech-
ter Gestaltung schafft das Um-
welthaftungsrecht ökonomische
Anreize, den Eintritt von Schäden Umfrage zur Wichtigkeit des Klimaschutz-Siegels in Deutschland 2020
zu verhindern und ermöglicht die Wie wichtig ist es Ihnen, dass ein Unternehmen über Klimaschutzsiegel (zum Beispiel vom TÜV)
verursachergerechte Kompen- verfügt?
sation eingetretener Schäden.
Beteiligte können sich persönlich
im Schadensfall mit Hilfe von Le-
bens-, Kranken- und Sachversi- 27,2 % 42,6 % 20,7 % 9,6 %
cherungen absichern. Im Rahmen
des betrieblichen Umweltschutzes
Quelle: IUBH Internationale Hochschule, 2020
sind von Unternehmen bestimm-
te Rechte wie Abfallrecht, Immis-
sionsschutzrecht oder Boden-
schutzrecht zu berücksichtigen.
Luftverschmutzung ist eines
der häufigsten Risiken
Sehr Wichtig Nicht so Gar nicht
Privatrechtlich geht es um Ersatz wichtig wichtig wichtig
der Schäden an Leben, Körper, Ge-
sundheit oder Eigentum von Per-
sonen, die diese durch das Verhal-
ten anderer erleiden. Damit sich
Unternehmen vor den finanziellen
20 Jahre nachhaltig! Den Enkeln zuliebe.
Wirtschaftliches Handeln, soziale Barmenia vom Magazin Capital als Verstößen gegen Menschenrechte
Werbebeitrag – Unternehmensporträt
Verantwortung und Umweltbe- „Klimafreundliches Unternehmen und gegen Umweltkriterien.
wusstsein gehören zur Unterneh- Deutschlands“ ausgezeichnet.
menskultur der Barmenia Versi- Nachhaltige Vorsorge
cherungen. Unseren Enkelinnen Verantwortungsvolle Seit über zehn Jahren bietet
und Enkeln soll eine lebenswerte Investitionen die Barmenia Nachhaltigkeits-
Welt hinterlassen werden. Die Beiträge der Kunden werden fonds in der Rentenversicherung
verantwortungsbewusst investiert. PrivatRente Invest an. Das umfang-
Zum Zeitpunkt des Klimaschutz- Die Barmenia gehörte in 2014 reiche Portfolio beinhaltet Fonds
gipfels in Paris wurde bereits seit zu den ersten deutschen Versi- wie beispielsweise Barmenia Nach-
zwei Jahren Ökostrom flächende- cherern, die sich zu den Grund- haltigkeit Balanced oder ÖkoWorld
ckend eingesetzt. Seit 2015 wird in sätzen für verantwortungsvolles ÖkoVision Classic C, die immer
den Hauptverwaltungen klimaneu- Investieren der Vereinten Natio- wieder hervorragend bewertet wer-
tral gewirtschaftet. Es wurden drei nen bekannt haben. Es gibt Aus- den. Informieren Sie sich unter:
Seit 20 Jahren setzt sich die Barmenia
Viertel der CO2 -Emissionen re- schlusskriterien für Staaten und
www.nachhaltige.versicherung für eine enkelgerechte Zukunft ein
duziert. In diesem Jahr wurde die Unternehmen zum Beispiel bei
8
Grüne Power für
Alternative Investments stehen
hoch im Kurs der Anleger
das Depot
Nachhaltige Investments
ALTERNATIVE INVESTMENTS | VON K ARL-HEINZ MÖLLER
iStock / holwichaikawee
Zu diesem speziellen Segment Möglichkeiten zu offerieren, teil-
zählen Geldanlagen, die nicht zuhaben an Großprojekten und
auf klassischen Finanzproduk- finanziell wie ideell zu profitieren.
ten wie Aktien, Anleihen oder Die ideale Lösung dafür sind spe-
börsennotierte Investmentfonds ziell aufgebaute und ausgerichtete nachhaltige Versorgung gewähr- in reale Vermögensgegenstände
beruhen. Das Spektrum der Fonds, die in Projekte investieren, leisten. investiert. Im Gegensatz zu vielen
Möglichkeiten ist breit gestreut die Kapital in zwei- bis dreistelliger anderen klassischen Anlagepro-
und reicht von A wie Antiquitä- Millionenhöhe erfordern. Deren Die Fonds unterliegen strengen dukten sind Alternative Invest-
ten über H wie Hedgefonds bis Bedeutung hat sowohl aus volks- regulatorischen Regeln mentfonds nicht börsenabhängig.
Z wie Zinnsoldaten. Inhaltlich wirtschaftlicher als auch aus pri- AIFs werden von Kapitalverwal- Es handelt sich vielmehr um un-
stehen aktuell Investments mit vatwirtschaftlicher Sicht ökono- tungsgesellschaften (KVG) angebo- ternehmerische Beteiligungen an
Aspekten der Nachhaltigkeit wie mische Relevanz. Im Bereich der ten. Die KVG ist für die Verwaltung Sachwerten. Darum gibt es auch
Windkraft, Wasserkraft, Biogas keinen festen Zinssatz. Die Anleger
und Solartechnologie hoch im sind am erwirtschafteten Ergebnis
Anlegern werden Investments
Kurs der Anleger. des AIFs beteiligt.
angeboten, um via Fonds an
Das Angebot an Alternativen In-
vestments im Sinne von Nachhal-
tigkeit ist äußerst heterogen. Es
ist Asset- und produktübergrei- Projekten zu partizipieren. Perfomance
fend und reicht von Windkrafträ- mit Sicherheit
dern für erneuerbare Energie,
über Aufforstung der Wälder, bis Alternative Investmentfonds (AIF)
hin zu alternativen Supermärkten Erneuerbaren Energien werden des Vermögens verantwortlich entstanden im Rahmen einer neuen
und Objekten wie urbanen Wohn- mit Hilfe Alternativer Fonds (AIFs) und entscheidet darüber, wie das europäischen Kapitalmarktgesetzge-
vierteln, die sich mit regenerati- Off-Shore-Windparks errichtet eingesammelte Anlegerkapital in- bung, um höchste Sicherheitsstan-
vem Strom selbst versorgen. und Solarkraftwerke im Zuge der vestiert wird. Ferner ist die KVG dards für Anleger zu gewährleisten.
Energiewende erstellt. Gegen- für das Risikomanagement verant- Fonds werden von Kapitalverwaltungs-
Alternative Investments haben stand von AIFs mit nachhaltigem wortlich. Unternehmen müssen gesellschaften (KVG) angeboten, die
ökonomische Relevanz Hintergrund können emissionsar- ein Prüfverfahren durchlaufen, um für die Verwaltung des Vermögens
Idee hinter den Alternativen In- me Fabriken, PKW-Flotten, Logis- von der als KVG BaFin zugelassen verantwortlich sind.
vestmentfonds ist, privaten tiksysteme Land- und Forstwirt- zu werden. Das Vermögen wird
wie institutionellen Anlegern schaft sein, die in der Summe eine nicht in verbriefte Werte, sondern
Startschuss für grüne Transparenz
Seit dem 10. März gelten für Daten, aber auch Umsetzungs- Produkten und dafür bedarf es
Gastbeitrag
Finanzmarktteilnehmer und -pro- standards fehlen Standardisierung, sowohl bei der
dukte erstmals besondere Of- Anleger sollen sich nicht nur ein Messung, und eben beim Repor-
fenlegungspflichten in Bezug verlässliches Bild darüber ver- ting. Und gerade diese Aspekte
auf Nachhaltigkeitsaspekte. Für schaffen können, wie nachhaltig bereiten gegenwärtig erhebliche
Frank Dornseifer, Geschäftsfüh- ein Finanzprodukt ist, sondern Probleme, nicht nur weil erforder-
rer des Bundesverband Alter- auch darüber, ob und welche Aus- liche Daten nicht beziehungsweise
native Investments e. V., ist dies wirkungen auf die Rendite zu er- nur sehr eingeschränkt verfügbar
ein epochaler Einschnitt mit warten sind. Im Branchenjargon sind, sondern auch, weil es für die
neuen Herausforderungen, so- wird dabei bereits über „hellgrüne“ diversen Offenlegungspflichten
wohl für die Branche als auch für und „dunkelgrüne“ Finanzproduk- zwar eine Rahmenverordnung gibt,
Anleger. te gesprochen, je nachdem, ob die konkreten Durchführungsbe-
ein Produkt „lediglich“ mit ökolo- stimmungen jedoch noch fehlen.
Versicherer, Einrichtungen der be- gischen oder sozialen Merkmalen Sowohl für Anbieter, aber auch für
trieblichen Altersvorsorge, Asset beworben wird, oder mit diesem Anleger ist der 10. März also auch
Manager et cetera sind zukünftig Rahmen des Risikomanagements eine nachhaltige Investition ange- der Startschuss für eine Zeit des
aufgefordert, auch bei der Kapi- et cetera zu berücksichtigen und strebt wird, zum Beispiel die Ver- Übergangs. Der Trend hin zu im-
talanlage Nachhaltigkeitsaspekte Kunden und Aufsicht über den ringerung von Kohlenstoffdioxid. mer nachhaltigen Finanzproduk-
beziehungsweise -risiken im Ana- Umgang mit derartigen Risken zu Für Anleger zählt dabei natürlich ten dürfte dadurch aber nicht be-
lyse- und Investmentprozess, im unterrichten. vor allem die Vergleichbarkeit von einträchtigt werden.
Investments in Erneuerbare Ener- die Börsenindizes Dow Jones Sus- 9
Schritte in eine gien wie Photovoltaik oder Wind-
kraft. Nach der Pandemie, wenn
tainability und Global Challenges
Index bekannt. EU-weit sind al-
grüne Zukunft
Weitere Informationen unter www.investments-info.de
die Wirtschaft wieder brummt und leine zwei Dutzend sogenannter
der Verkehr wieder zunimmt, wer- ESG-Label im Einsatz. Ein lukrati-
den auch die Emissionen und der ver und wachsender Markt, wie die
KLIMAAKTIVE INVESTMENTS | VON LUISE MERGENTHAL Lärm zurückkehren. Das Umwelt- Übernahme des bekannten nie-
bundesamt schlägt vor, Konjunk- derländischen Unternehmens für
tur- und Investitionspakete zu ver- ESG-Ratings und -Forschung Sus-
binden mit Nachhaltigkeitszielen tainalytics zeigt. Gemeinsam wolle
Das Motto "Flatten The Curve" Anlagesegment wurde anschlie- wie Emissionsminderungen und man Anlegern auf der ganzen Welt
kennen wir alle aus dem Umgang ßend belohnt. Während klassi- einer nachhaltigen Digitalisierung. ESG-Analysen anbieten – vom ein-
mit der Corona-Pandemie. Nicht sche Assets dadurch im Jahres- zelnen Wertpapier bis hin zu um-
viel anders verhält es sich mit vergleich teils im Minus landeten, ESG-Standards bieten nur fassenden Portfolios, heißt es bei
dem Klimaschutz. Offensicht- punkteten nachhaltig orientierte grobe Orientierung Morningstar. Dies kann als Hinweis
lich hat sich die zugespitzte Lage Indizes sicher im Plus. Auf das Thema Research der Märk- für Anleger in diesem Segment auf-
herumgesprochen. Wir müssen te spezialisierte Unternehmen genommen werden: Investoren und
heute handeln und viele tun es. Situation für einen Einstieg konkurrieren und möchten Ent- private Anleger benötigen ESG-Da-
Günstige Zeiten für bewusste nutzen
Anleger: Nachhaltige Geldanla- Ob des großen Angebots ist die
Siegel bieten Standards für
gen performen in der Corona- Lage unübersichtlich. Anfang 2019
krise besser als konventionelle listete alleine der deutsche Fonds-
eine erste Orientierung.
Investments. verband BVI 229 nachhaltige Ak-
tien-, Renten- und Mischfonds.
Eine Umfrage der Fondsgesell- Hinzu kommen etliche Einzelaktien
schaft Union Investment vom nachhaltig handelnder Unterneh-
vergangenen Jahr bestätigt, dass men sowie die sogenannten „Green
mittlerweile fast jeder zweite Pri- Bonds“– Anleihen für bestimmte scheidungshilfe geben. In Deutsch- ten, Forschung, Ratings und Lösun-
vatanleger (46 Prozent) nachhal- nachhaltige Großprojekte. Zu die- land sind in diesem Bereich Gü- gen, um fundierte und sinnvolle
tige Finanzprodukte für attraktiv ser Kategorie gehören von staat- tezertifikate wie das FNG-Label, Investitionsentscheidungen treffen
hält. Selbst kritische Momente wie lichen und privaten Institutionen das ECOreporter-Siegel, das Kli- zu können.
im vergangenen Frühjahr brems- geförderte Infrastrukturmaßnah- ma-Rating von Climetrics sowie
ten diesen Trend nicht aus. men, die Anleger für einen Einstieg
Die Überzeugung für dieses nutzen könnten, beispielsweise
„Rendite mit Sonnenschein“
Thorsten Eitle, Gründer von hep, Energiebedarfs abdecken. Länder Zufall, dass besonders Stiftun- wie beispielsweise Weideflächen
Werbebeitrag – Interview
spricht über die Perspektiven, die wie Großbritannien, Japan, USA gen zu den bisherigen Investoren für Schafe und Kühe. Soweit dies
sich mit Investments in Photo- und Deutschland verzichten mehr zählen. Es kommt insbesondere konzeptionell machbar ist, werden
voltaik-Parks eröffnen. und mehr auf den Einsatz fossiler darauf an, regelmäßige Ausschüt- Mehrfachnutzungen einbezogen.
Brennstoffe und leiten die Ener- tungen zu generieren. Damit sind Photovoltaik sinnvoll mit Land-
giewende ein. So haben einige Investments in Solarparks beson- wirtschaft zu kombinierten ist ein
Bundesstaaten in den USA lange ders geeignet für institutionelle Idealfall.
vor dem aktuell vollzogenen Prä- und private Anleger, die neben
sidentenwechsel in Solartechno- einer konstanten Rendite einen Inwieweit werden ESG-Anforde-
logie investiert und die Stromver- Cashflow schätzen. Darüber hi- rungen im Unternehmen selbst
sorgung auf nachhaltige Systeme naus bieten die Anteile in Form realisiert? Der in den ESG-Anfor-
umgebaut. von AIF-Fonds ein hohes Maß an derungen steckende Grundgedan-
Sicherheit. ke wird täglich im Unternehmen
Die Photovoltaik-Technologie mit unseren Mitarbeiter:innen
bietet hohe Wachstumschancen. „Shared Solar“ ist eine Symbi- gelebt. Nachhaltigkeit gehört in
Ist sie damit ein geeignetes Ele- ose von Technik und Natur. Wie jedem Detail zur vollen Überzeu-
ment für das Portfolio? Betrach- viel Potenzial steckt in diesem gung aller Mitarbeiter und ver-
tet man den aktuellen Bedarf, Ansatz? Solarparks benötigen bindet wie ein roter Faden alle
befinden wir uns in einer Phase große Flächen, um die Module zu Ebenen.
Welche Gründe sprechen für dynamisch wachsender Nutzung installieren. Oft ergeben sich dar-
eine Investition in die Energie- von Solar. Eine Ursache dafür liegt aus neue Nutzungsmöglichkeiten, www.nachhaltigeinvestition.de
gewinnung per Photovoltaik? in der enorm gestiegenen Leis-
Nachhaltigkeit steht mittlerweile tungsfähigkeit der Systeme. In Solarpark Nordendorf, Deutschland
weltweit ganz oben auf der Agen- den vergangenen fünf Jahren hat Von hep entwickelt, gebaut und seit 2009 im eigenen Betrieb
da institutioneller und privater sich deren Kapazität verdreifacht.
Anleger. In diesem Kontext erhält Photovoltaik ist die mit Abstand
die Erzeugung von Energie eine kostengünstigste Technologie
herausragende Rolle. Nach den zur Erzeugung elektrischer Ener-
Maximen von Effizienz und Re- gie weltweit. In Kombination mit
duzierung der CO2 -Emissionen hohen Sicherheitsstandards und
ist die industrielle Umwandlung maximalem Nutzen bieten Anla-
von Sonnenlicht in Energie eine gen eine langfristige Perspektive
geniale Alternative für Unterneh- und erwirtschaften kontinuierlich
men und Kommunen. Analysten stabile Erträge.
schätzen, dass Solar- und Wind-
energie gemeinsam bis 2050 Welche Ziele kann ein Anle-
mehr als die Hälfte des weltweiten ger damit erreichen? Es ist kein
10
Soziale Rendite den Friedensnobelpreis. Seinen
Landsleuten hat der Ökonom in
sorgfältigen Unternehmensbewer-
tung vor Ort werden Institute ge-
zählt doppelt
Nachhaltige Investments
den 70er Jahren mit minimalen wählt, die nachhaltig wirtschaften
Krediten den Weg aus der Armut und ihre Dienstleistungen zu fairen
in die Selbstständigkeit ermög- Bedingungen anbieten. Ein beson-
MIKROFINANZ | VON K ARL-HEINZ MÖLLER licht. Kleinbauern, Näherinnen, Fi- deres Augenmerk wird beispielswei-
schern und Handwerkern wurden se auf folgende Punkte gelegt: An-
auf diese Weise erfolgreiche Un- gemessene Zinssätze, transparente
ternehmer und konnten aus den
Wenn der Zugang zum Geld fehlt, Bankwesen. Häufig bedarf es dafür Erlösen ihrer Arbeit die Kredite
Minimale Kredite
ist der Aufbau eigener Existen- einer Kultur, in der das Schöpferi- zurückzahlen. Mittlerweile sind sie
zen nicht möglich. Um dieses sche auf gleicher Stufe oder höher neben Mikroversicherungen und
ebnen den Weg
Problem zu lösen, das beson- steht wie etablierte Systeme. micro savings eine wesentliche
ders in Entwicklungsländern Mikrofinanz-Dienstleistung. Die
in die Selbst-
den Aufbau regionaler Kleinun- Menschen Zugang zum Finanz- Kredite werden in der Regel von
ternehmen verhindert, wurde markt ermöglichen spezialisierten Finanzdienstleis-
ständigkeit.
das Konzept des Mikrokredites Innovatoren erkennen früh die tern und nichtstaatlichen Organi-
eingeführt. Daraus entwickelten Chancen von neuen Ideen und sationen meist zur Förderung der
sich neue Formen der Bereitstel- stellen Geld zur Verfügung. Wenn Entwicklung vergeben.
lung von Geld für verschiedene von zehn Konzepten eine Neu-
Verwendungen. Aspekte der schöpfung erfolgreich ist, rechnet Nachhaltigkeit ist das entschei-
Nachhaltigkeit stehen dabei oft sich der Einsatz für den Geldgeber. dende Auswahlkriterium Kreditberatung, Weiterbildungspro-
im Vordergrund. In diesem Umfeld sind Strukturen Fonds ermöglichen es Anlegern, gramme für die Kreditnehmer, die
entstanden, die Erstfinanzierun- Mikrofinanzinstitute in diesen Län- Vermeidung von Überschuldung,
Innovationen, die in der Schublade gen unbürokratisch ermöglichen. dern zu refinanzieren. Die Auswahl die Abdeckung ländlicher Gebiete
liegen, Initiativen für Selbststän- Die Rede ist von Gründerfonds, der Mikrofinanzinstitute, mit denen und die Förderung von Frauen. Die
digkeit und fehlende Unterstüt- Crowdfunding und anderen Platt- der Fonds zusammenarbeitet, er- Mikrofinanzinstitute verpflichten
zung für die Umsetzung unterneh- formen als Sammelstellen für folgt nicht nur unter Risikogesichts- sich zu einer respektvollen Be-
merischen Handelns scheitern oft Kapital. Für die Erfindung des punkten, sondern wird auch maß- handlung der Kreditnehmer, ins-
an mangelndem Kapital – selbst in Mikrokredites erhielt der Mu- geblich von ethischen und sozialen besondere beim Forderungseinzug
Ländern mit einem ausgeprägten hammed Yunus aus Bangladesch Kriterien geprägt. Auf Basis einer und dem Kreditverkauf.
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Wir blicken zurück auf 20 Jahre
Nachhaltige Geldanlagen
Für eine bessere Zukunft... 20 Jahre Einsatz für Nachhaltige erhebt. Für das Jahr 2019 erreichte
Werbebeitrag – Unternehmensporträt
Geldanlagen sind ein guter Grund, das Volumen Nachhaltiger Geld-
kurz durchzuatmen und auf die anlagen und verantwortlicher In-
Erfolge der letzten Jahre zurück- vestments Rekordhöhen. Mit 183,5
zublicken. Angela McClellan, Milliarden Euro an nachhaltigen
Geschäftsführerin des Forum Fonds und Mandaten beträgt der
Nachhaltige Geldanlagen e. V., Anteil am Gesamtfondsmarkt in
spricht über die Entwicklungen Deutschland nun 5,4 Prozent. Der
des Verbandes. Bericht verdeutlichte, dass der
Ausschluss von Atomkraft, Waffen
oder Rüstungen zum Standard-
repertoire gehört.
Positive Aussichten
Immer häufiger werden ESG-As-
pekte im Rahmen der traditionel-
len Finanzanalyse berücksichtigt
oder Engagement-Prozesse eta-
bliert, bei denen aktiv der Dialog
mit Unternehmen gesucht wird. Er-
...das Richtige tun - Impact Investing freulich ist, dass sich immer mehr
Privatanleger:innen dem nachhal-
tigen Anlagemarkt zuwenden – der
Als Pionier setzte das Forum Anteil dieser ist überproportional
Seit der Auflegung im Jahr 2011 ermöglicht Deutschlands Nachhaltige Geldanlagen mehr gestiegen! Dieser Trend wird sich
er
ersster Mikrofinanzfonds Anlegern finanzielle und soziale Transparenz, Qualität und Wachs- weiter fortsetzen, denn auch die
tum Nachhaltiger Geldanlagen EU-Kommission setzt mit ihrer
Rendite zu verbinden. durch, indem es verschiedene Erneuerten Sustainable Finance
Tools etablierte, wie das FNG-Sie- Strategie starke Impulse. Wie sich
Positives bewirken für Mensch und Umwelt - wie, gel, die FNG-Nachhaltigkeits- der Markt im COVID-19-Jahr ent-
das erfahren Sie auf www.investinvisions.com profile oder den Eurosif Transpa- wickelt hat, sehen Sie am 07. Juni
renzkodex, eine Weiterbildung für 2021, wenn der neue Marktbericht
die Anlageberatung entwickelte veröffentlicht wird.
Invest in Visions GmbH
GmbH, Freiherr-vom-Stein-Straße 24-26, 60323 Frankfurt/M,
und seit 15 Jahren jährlich eine
Telefon: +49 (69) 2043 411 0, info@investinvisions.com
Markstatistik in der DACH-Region www.fng-marktbericht.org.Natürliche Chancen Investments in die Natur zahlen
sich mehrfach aus
11
Weitere Informationen unter www.investments-info.de
INVESTMENTS NATUR | VON K ARL-HEINZ MÖLLER
Die Bedeutung von Natur und 125 Billionen US-Dollar pro Jahr.
ihren Ressourcen ist während Weltweit bietet die Nutzung der
der Pandemie vielen Menschen natürlichen Ressourcen somit
stark ins Bewusstsein gerückt. große Chancen, ob es Nahrung
Natur bedeutet dabei nicht nur wie Reis und Gemüse, Forst- und
Basis zum Leben, die Luft, die wir Landwirtschaft oder den Abbau
iStock / piyaset
atmen oder schlicht unsere Um- von Rohstoffen betrifft.
gebung. Im ökonomischen Sinne
ist Natur auch ein wichtiger Wirt- Gutes Klima an der Börse
schaftsfaktor, den wir verant- Um diese Nutzungen in Einklang
wortungsvoll einsetzen müssen. mit der Natur zu setzen, sind Na- Klima werden notwendig, emis- Natur-Aktien-Index (NAI) mit 30
turschutz und naturbasierten Lö- sionsarme und klimaresistente weltweit ausgewählten Aktien. Die
Der Beitrag der Natur zur Weltwirt- sungen vonnöten. Investitionen Entwicklungen sind gesucht. Spe- Zusammensetzung des NAI wird
schaft beläuft sich nach Schät- in Biodiversität, Naturschutz und zielle Fonds widmen sich diesen nach festgelegten, veröffentlich-
zung der Weltbank auf mehr als naturbezogene Anpassung an das Herausforderungen. Es gibt regi- ten Kriterien regelmäßig überprüft
onale öffentliche und privatwirt- und gegebenenfalls geändert.
schaftliche Entwicklungsfonds. Über zehn Jahre betrachtet ent-
Investitionen in Biodiversität,
Investitionsthemen können einen wickelte sich der Index, der auch
kohlenstoffarmen Schwerpunkt für ETFs genutzt wird, prächtig:
Naturschutz und naturbezogene
haben, oder Erneuerbare Energi- Die Perfomance liegt bei plus
en. Chancen auf der Aktienseite 168,73 Prozent im Jahresvergleich
Anpassung an das Klima werden
bieten Unternehmen mit Fokus und 199,9 Prozent über zehn Jahre
Umweltschutz und Natur. Ein da- (Quelle onvista).
notwendig.
rauf ausgerichteter Index ist der
Engagement für Nachhaltigkeit Nachhaltiger Kakaoanbau als Investition
ESG Portfolio Management ist ein Asset Manager für Oliver Hanke ist Leiter Nachhal- von Zwischenhändlern ermöglicht
Advertorial
Gastbeitrag
nachhaltige Investmentfonds, die messbare, positive tigkeit der 12Tree Finance GmbH, den Produzenten stattdessen in
Wirkungen auf die Nachhaltigkeitsziele (SDGs) der Ver- einem Berliner Asset Manager faire Löhne und Ausbildungspro-
einten Nationen erzielen. Christoph Klein, CFA, CEFA und Inkubator. Fokus der trans- gramme zu investieren. Die klein-
Managing Partner, erläutert. formativen Investments liegt auf bäuerlichen Strukturen werden
nachhaltigen Wald- und Agrar- von Anfang an mit einbezogen;
ESG (Environmental, Social und Go- projekten in Lateinamerika. Ankerprojekte helfen den Bauern
vernance) Kriterien werden neben mit Zugang zu Käufern und tech-
der ökonomischen Qualität in Der Kakaomarkt zeichnet sich nischem Support. Beispiele in der
der Wertpapieranalyse und durch ein großes Ungleichgewicht ganzen Region belegen inzwischen
Selektion einbezogen. aus. Spekulanten und Industrie eindrücklich, dass Investments
sind die Gewinner und der Kakao- entlang der gesamten Wertschöp-
Das Fondsmanagement en- bauer trägt die meisten operati- fungskette und die Einbeziehung
gagiert sich, um die Nachhal- ven Risiken. Die Süsswaren-Indus- aller Akteure zum Erfolg führen
tigkeit der Unternehmen zu trie setzt sich seit Jahren immer und aktiv zum Klimaschutz bei-
verbessern. Dabei geht es kon- neue Ziele zur nachhaltigen Be- tragen können. Es entstehen ganz
struktive Dialoge mit den Unter- schaffung und Bekämpfung von neue Modelle für klimapositive
nehmen ein. Kinderarbeit – aber mit mäßigem Agroforste, die nicht nur Investo-
Erfolg. In den letzten Jahren ha- ren interessante Erträge liefern,
ESG Portfolio Management wurde mehrfach ausgezeich- ben progressive institutionelle sondern für zukünftige Generatio-
net: Deutscher Exzellenzpreis, ESG Investing Award Anleger Verantwortung übernom- nen echte Werte schaffen.
Multi Asset für den SDG Evolution Flexibel (WKN: men und bereits dreistellige Mil-
A1W9AA) und ESG Investing Award Fixed Income für lionenbeträge in transformativen Agroforstprojekt mit Kakao, Kaut-
den Mayence Fair Value Bond Fonds (WKN:A2AQZE). Bei- Anbau in den Tropen investiert – schuk, Kaffee und mit Einbeziehung
de Fonds erhielten das FNG Siegel mit jeweils drei Ster- in hochproduktive, aber ganzheit- von Wald- und Schutzgebieten.
nen sowie die Einstufung als Artikel 9 Fonds nach der liche Farmen, die sozialen Impact
Offenlegungsverordnung. und Biodiversität gleichermaßen
berücksichtigen.
High Output mit High Impact
Die Projekte haben direkte Ab-
www.esg-pm.com nahmeverträge mit Unternehmen
geschlossen, die bereit sind, Prä-
Disclaimer: Die ESG Portfolio Management GmbH ist im Rahmen der An- mien für echte Nachhaltigkeit zu
lagevermittlung von Finanzinstrumenten und der Anlageberatung gem. § 1 zahlen. Dies ermöglicht Transpa-
KWG ausschließlich auf Rechnung und unter der Haftung der AHP Capital
Management GmbH, Weißfrauenstraße 12-16, 60311 Frankfurt am Main,
renz und Planungssicherheit für
tätig (§ 2 Abs. 10 KWG). alle Akteure. Das Ausschalten12
Umfrage unter der Generation Z in Deutschland zur sozialen Verantwortung
Nachhaltige Investments
Gegenüber welchen Aspekten tragen Sie soziale Verantwortung?
23 % 22 % 18 %
Engagement für den Gewährleistung, dass meine Reduzierung meiner
Tierschutz Familie gute Chancen hat Klimabilanz
17 % 17 % 16 %
Kauf von Produkten auf Sicherheit meiner Reduzierung meines
Grundlage der Nachhaltigkeit / Nachbarschaft Abfallaufkommens
ethischen Merkmale
15 % 15 % 14 %
Beitrag zur Stärkung Bekämpfung von Ungleich- Unterstützung von
lokaler Gemeinden heit in der Gesellschaft Menschenrechtsorganisationen
13 % 11 %
Vielfalt am Arbeitsplatz / Reduzierung des Verbrauchs Quelle: OC&C, 2019
Bildungsinstitut an Einweg-Plastik
45 % gaben 2019 in
einer Befragung an, 64,1 % der Befragten
einer Studie
dass sie nach eigenen Einschät- halten soziale Gerechtigkeit
zungen „mehr Verantwortung als für besonders wichtig und
andere“ übernehmen. erstrebenswert.
Quelle: Kantar EMNID, 2019 Quelle: IfD Allensbach, 2020Sie können auch lesen
