Ordentliche Hauptversammlung der Frauenthal Holding AG - Juni 2019 Hotel Regina 1090 Wien, Rooseveltplatz 15 14.00 Uhr
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30. ordentliche Hauptversammlung
der Frauenthal Holding AG
19. Juni 2019
Hotel Regina
1090 Wien, Rooseveltplatz 15
14.00 Uhr
TAGESORDNUNG ▪ Eröffnung und Feststellung des Vorsitzenden ▪ Bericht und Präsentation des Vorstands ▪ Generaldebatte zu allen Punkten der Tagesordnung ▪ Präsentation der Beschlussvorschläge zu allen Tagesordnungspunkten durch den Vorsitzenden ▪ Abstimmungen zu den Tagesordnungspunkten 2 bis 7 30. Hauptversammlung Frauenthal 19.06.2019 Seite 2
TAGESORDNUNG
▪ Eröffnung und Feststellung des Vorsitzenden
▪ Bericht und Präsentation des Vorstands
➢ Frauenthal Handel
➢ Frauenthal Automotive
➢ Financials: Frauenthal Gruppe und Frauenthal Holding
▪ Generaldebatte zu allen Punkten der Tagesordnung
▪ Präsentation der Beschlussvorschläge zu allen Tagesordnungspunkten durch den
Vorsitzenden
▪ Abstimmungen zu den Tagesordnungspunkten 2 bis 7
30. Hauptversammlung Frauenthal 19.06.2019
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5-JAHRESÜBERBLICK:
MIT EINEM WACHSTUMSKURS VON RUND 10% p.a. IST FRAUENTHAL EINE
WACHSTUMSAKTIE
EK-Quote EK-Quote EK-Quote EK-Quote EK-Quote
22,9 % 23,8 % 28,7 % 22,6 % 27,1 %
0 954,6 60,0
904,5
0
790,7 Umsatz CAGR
50,0
0 775,4
+10,6%
0 39,5
637,4 37,1 40,0
0 33,4
31,8
EBITDA CAGR
0 26,9 30,0
+10,1%
0
20,0
0
0
Akquisition ab 1.1.2015 Akquisition 10,0
0 ÖAG ohne Federn Powertrain
inklusive inklusive
0 ab 30.6.2014 ab 1.4.2017 0,0
2014* 2015 2016* 2017 2018
Umsatz (in MEUR) EBITDA (in MEUR)
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UMSATZ- UND ERGEBNIS- (EBITDA) ENTWICKLUNG
BEITRAG DER BEIDEN DIVISIONEN
Umsatz
1000,0
in MEUR
900,0
800,0
Automotive Automotive
700,0 Automotive Automotive
284,1 344,4
203,5 188,9
600,0
Automotive Handel Handel
Handel Handel
500,0 188,5 620,4 610,2
587,2 586,5
400,0 Handel
448,8
300,0
200,0
100,0
0,0
50,0
45,0
EBITDA
40,0
in MEUR
35,0
30,0
Automotive Automotive
25,0 Automotive Automotive
Automotive 20,1 21,3
20,0
15,2 18,7
13,2
Handel Handel
15,0 Handel Handel
Handel 20,2 20,6
10,0 18,5 17,3
16,5
5,0
0,0
2014 2015 2016 2017 2018
Handel Automotive
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30. Hauptversammlung Frauenthal 19.06.2019 Seite 6
FRAUENTHAL HANDEL
Das beste Team der Branche
Vorstand:
B. Ostermann & T. Stadlhofer
Geschäftsführer: Geschäftsführer:
C. Pfarrhofer & K. Göppner A. Schmeikal & F. Vogelsberger
W. Knezek
Generalbevollmächtigter
Frauenthal Handel Gruppe
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KOSTENMANAGEMENT
KOSTENANTEIL* IST SEIT 2017 RÜCKLÄUFIG UND GEHT AUF 22,8% ZURÜCK
2015: SHT
& ÖAG 2016:
laufen Integration
2014: parallel
inkl. 2. 2018: Ergebnis-
HJ ÖAG stabilisierung trotz
25,5% 25,3% Umsatzminus
25,1% durch
25,0% Kostenreduktion
im 2. HJ
24,5%
24,4%
24,2%
24,0%
24,0%
24,0%
23,5% 23,7% 23,7%
23,0%
22,5%
22,8%
22,0%
21,5%
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 BU 2019
*(Personal + Sachkosten inkl. Marketingzuschuss + Abschreibungen) / Nettoumsatz
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BRANCHENSTRUKTUR
IN DER DIE FRAUENTHAL HANDEL GRUPPE TÄTIG IST
Traditioneller Großhandel
im Spannungsfeld
Onlinehandel
(z.B. Reuter, Megabad,
Badshop-austria.at,
AMAZON)
Großhandel Wiederverkäufer
Einzelhandel
(z.B. Tenne, Impex,
Lutz, Kika)
~ 6.000
Installateure
Endverbraucher/Konsument
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Seite 9
MARKETINGANSATZ
NACH ZIELGRUPPE
GROSSHANDEL
ENDKUNDE INSTALLATEUR
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Seite 10…MIT DEM GRÖßTEN SORTIMENT DER BRANCHE
Das sind 650.000 Artikel im System!
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Seite 11BAD & ENERGIE - IHR BÄDERPARADIES
BAD UND HEIZUNG – FOKUS AUF INSTALLATEURE & ENDKUNDEN
15
10
Mit ca. 12.700m² Bad & Energie Schauräumen, österreichweit für den Endkunden präsent, doppelt so
groß wie der nächst größte Wettbewerber zur Unterstützung unserer Installateure und Endkunden!
30. Hauptversammlung Frauenthal 19.06.2019
Seite 12B&E WIEN 1, AM GETREIDEMARKT Exklusiver Schauraum für höchste Ansprüche! ALVA, PASSION und ausgewählte Industriepartner Arbeiten sind voll im Gang! ab Juni ca. 3 Monate Komplettumbau (geschlossen) Eröffnung: Herbst 2019 Größe: 822 m² Veranstaltungsschwerpunkt Bauträger & Architekten 30. Hauptversammlung Frauenthal 19.06.2019 Seite 13
DAS REBRANDING UNSERER EIGENMARKEN
FÜR ALLE VERTRIEBSMARKEN
Die Vertriebsmarken SHT, ÖAG und Kontinentale bleiben dem Kunden gegenüber
erhalten!
30. Hauptversammlung Frauenthal 19.06.2019
Seite 14AUS ZWEI VERTRIEBSMARKEN…
Bis vor wenigen Monaten gab es noch 2 Vertriebsstrukturen:
39 Installateur Service Center
der SHT Haustechnik und
49 Installateur Zentren der ÖAG
Ein SHT Kunde
konnte nicht in einer
ÖAG Betriebsstätte
einkaufen und vice
versa ebenfalls
nicht!
Einfach nicht
kundenfreundlich!
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Seite 15… WIRD EIN BREIT AUFGESTELLTER SERVICE-PROVIDER
FÜR SHT, ÖAG UND KONTINENTALE INSTALLATEUR-KUNDEN
49
83
39
Mit ca. 56.500m² von Abholmarktfläche finden uns die Installateure überall in Österreich ganz einfach!
Bei weitem größtes Angebot, nächst größter WettbewerberUND NUN IST FRAUENTHAL SERVICE
DAS GRÖSSTE LOGISTIK-NETZWERK ÖSTERREICHS
Frauenthal Service verwaltet, lagert und distribuiert für die
Vertriebsmarken SHT, ÖAG und Kontinentale insgesamt 650.000 Artikel.
35.000 davon sind sofort verfügbar.
Auch bei schlechtem Wetter !
30. Hauptversammlung Frauenthal 19.06.2019
Seite 17ZAHLREICHE TOOLS ZUR INSTALLATEUR KUNDENBINDUNG!
KUNDENBINDUNG UND STEIGERUNG DER
BEKANNTHEIT DURCH…
…verstärkte Online-Präsenz: Internet, Social
Media
…Nutzung der neuen Technologien (zB. Jöag,
mySHT)
…Aktionen mit Kunden ,Geschenke
…Veranstaltungen und Messen
30. Hauptversammlung Frauenthal 19.06.2019
Seite 18DIE PLANUNGSBOX
DIE PLANUNG EINES BADEZIMMERS WAR NOCH NIE EINFACHER!
Die Planungsbox und das Onlineformular erweitern das Beratungsspektrum unserer
Vertriebsmarken und sprechen Installateure und Endkunden an
Die Planungsbox ist bereits in allen
83 Installateur Service Zentren (ISZ) in
Betrieb
Das Onlineformular (Markenshops &
Websites) wird demnächst verfügbar sein!
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Seite 19WARE ONLINE BESTELLEN UND RUND UM DIE UHR ABHOLEN
PICKUP BOX “PILOT“ IN PERCHTOLDSDORF
Mit der “Pickup Box“ und der „ISZ-Kundenkarte“ unterstützen wir die Installateure, schaffen Kundenbindung
und sprechen Neukunden an!
30. Hauptversammlung Frauenthal 19.06.2019
Seite 20LOYALITÄT LOHNT SICH MIT DEM
1A-CASHBACK CLUB
▪ 1a-CASHBACK: Wir geben für Loyalität etwas zurück!
▪ je mehr Umsatz durch 1A-Installateure mit der SHT, desto mehr Umsatz bei unseren
Industriepartnern!
▪ ZIEL: Umsatz der 1 A-Installateure (mit Cash Back Lieferanten) in gesamt Österreich über
Vorjahr
30. Hauptversammlung Frauenthal 19.06.2019
Seite 2130. Hauptversammlung Frauenthal 19.06.2019 Seite 22
ERSTE FRAUENTHAL EXPO 2018
WAR EIN VOLLER ERFOLG!
In 2018 mit der Frauenthal Service Expo für Österreich
wurde eine neue Branchenplattform höchst erfolgreich
eingeführt!
• 3.700 m2 Ausstellungsfläche, kurze Wege, übersichtliche
Stände
• Rund 80 Aussteller
• 3.000 Besucher
• Tritt erfolgreich die Nachfolge der Aquatherm an &
schließt somit die Lücke im Osten
• Österreichs erste innovative Branchenplattform für
Sanitär, Heizung und Installation
• Shuttle zu Standort Perchtoldsdorf mit Besichtigung von
Logistik, ISZ, Bad & Energie
30. Hauptversammlung Frauenthal 19.06.2019
Seite 23FRAUENTHAL EXPO 2020
DIE MESSE FÜR PROFIS – INSTALLATEURE UND LIEFERANTEN
• 15. bis 17. Jänner 2020
• Neue Location: Marxhalle, Wien 3
• 8.000m2 Ausstellungsfläche
• mehr als 100 Aussteller
• 4.000 Besucher erwartet
30. Hauptversammlung Frauenthal 19.06.2019
Seite 24ISZ CUP 2020
FÜR UNSERE PARTNER – INSTALLATEURE UND LIEFERANTEN
über 80 Boote am Start
550 Teilnehmer (alle Installateur-
Kunden und Lieferanten der
Vertriebsmarken ÖAG, SHT und
Kontinentale)
18 Industriepartner, davon 12-13
Industrieschiffe
Neuerliches JUBILÄUM: 20 Jahre
CUP!
Findet am 19.-23. September statt
30. Hauptversammlung Frauenthal 19.06.2019
Seite 25BESCHNEIUNGSANLAGEN
PROJEKT 2018 DER KONTINENTALE: BERGBAHNEN KAPPL in Paznaun
Das Skigebiet Paznaun reicht bis auf 2.700m Seehöhe. Aufgrund des hohen hydrostatischen
Druck durch den gegebenen Höhenunterschied, werden bei solchen Anlagen Drücke erreicht,
die weit über die Druckverhältnisse bei konventionellen Wasserleitungen liegen.
Größtes Projekt in 2018 waren die Bergbahnen Kappl .
Kontinentale macht in diesem Bereich zwischen 1 - 2 Mio. Jahresumsatz, abhängig von der
Investitionstätigkeit, die häufig zwischen Beschneidungsanlagen und Seilbahnbau wechselt.
Das Hauptvolumen liegt aufgrund der Druckstufen im Gussrohr, daneben werden vorwiegend
Kunststoffrohrsysteme und Armaturen geliefert.
30. Hauptversammlung Frauenthal 19.06.2019
Seite 26AUCH IN DER AUSBILDUNG
DIE NR.1 DER BRANCHE
30. Hauptversammlung Frauenthal 19.06.2019
Seite 27WIR WETTEN AUF DIE ZUKUNFT
WIR BILDEN LEHRLINGE AUS!
▪ in Summe österreichweit in Ausbildung: ca. 105 Lehrlinge (m/w-Verhältnis so gut wie 50:50)
▪ zum Neueintritt im 1. Lehrjahr heuer im Herbst vorgesehen: 40 Lehrstellen
▪ österreichweit 40 geschulte Lehrlingsausbilder, davon >20 mit abgelegter staatlicher Ausbilderprüfung,
die neben ihrem Kernjob die jungen Leute betreuen
▪ ca. 1/3 aller Lehrlinge macht „Lehre mit Matura“, unternehmensseitig aktiv unterstützt
▪ durchschnittlicher 3-Jahres-Verlauf:
➢ 40 Neueintritte im 1.Lehrjahr
➢ 25% drop-out bis zum Lehrabschluss, somit nach 3 Lehrjahren rd. 30 positive Absolventen
➢ davon etwa 50% (15 Personen), die wir sofort fix übernehmen und weitere etwa 25% (8 Personen),
die wir noch 1 Jahr in einem befristeten Nachwuchs-Pool weiter beschäftigen, um etwaige
aufgehende Vakanzen zu befüllen
Quintessenz: „Wir investieren konstant, zielgerichtet und mit Augenmaß in unseren eigenen
Unternehmens-Nachwuchs und sind damit überaus erfolgreich. Zahlreiche Leitungs- und
Schlüsselfunktionen in der gesamten Gruppe sind mit ehemaligen Lehrlingen besetzt. Der
Erfolg gibt den Anstrengungen Recht und in Zeiten immer schärfer werdenden
Fachkräftemangels muss die Zukunft noch mehr Fokus auf eigene Ausbildung bringen!“
30. Hauptversammlung Frauenthal 19.06.2019
Seite 2830. Hauptversammlung Frauenthal 19.06.2019 Seite 29
Airtanks Gnotec Powertrain
Pleuelstangen und
aus Stahl, Edelstahl und Stanz, - Press- und
Ausgleichswellen aus
Aluminium Schweißkomponenten
geschmiedeten Stahl
für LKW, Anhänger, für PKW und LKW für PKW und LKW
Dealer, Bahn,
landwirtschaftliche und
industrielle
Anwendungen
30. Hauptversammlung Frauenthal 19.06.2019
Seite 30UMSATZ GESAMT 344,4 MEUR
ERFOLGREICHE UMSATZENTWICKLUNG IN ALLEN BUSINESS UNITS!
Proforma*
in MEUR
+60,2 +29,2
+21,2% +9,3%
Powertrain
ab April
2017 (Full
Year Effekt)
344,3
Proforma*
+43,7 +12,7 315,1
+47,8% +10,4%
31,0
284,1
Full Year
+15,5 Effekt
ab April 2017
+9,4%
+3,7
+5,6% 135,1
128,5
113,0 122,4
bis Juni
31,0 2018
66,8 70,5
91,4
12,9 10,2
Airtanks Gnotec Powertrain U-Bolts Automotive
2017 2018
30. Hauptversammlung Frauenthal 19.06.2019 * Proforma Umsatz Powertrain 2017 ab 1.1.2017
Seite 31 berücksichtigt / ab 1.4.2017 reported in FrauenthalMARKTENTWICKLUNG AUTOMOTIVE 2018
▪ Weiteres Wachstum vor allem bei schweren und mittel Nutzfahrzeugen (+3,7%).
▪ Leichte Nutzfahrzeuge wachsen mit +3,1%.
▪ Das seit mittlerweile vier Jahren ununterbrochene Wachstum im Bereich schwerer Nutzfahrzeuge wird
stark von Ländern wie Spanien, Deutschland & Frankreich verursacht.
▪ Geringe Veränderung der neuregistrierten PKW im Vergleich zum Vorjahr.
▪ Einbruch des Wachstums im PKW-Bereich ist auf WLTP zurückzuführen.
▪ Kurz- und mittelfristige Auswirkungen der Konjunkturabschwächung, der Handelskonflikte und des
„Dieselgate“ ab 2. Halbjahr 2019 erwartet.
Entwicklung des Produktionsvolumens von Heavy und Medium Duty Commercial Vehicles – EU (in Stück)
350 000
300 000
250 000
200 000
150 000
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
30. Hauptversammlung Frauenthal 19.06.2019
Seite 32DRUCKLUFTBEHÄLTER
GESCHÄFTSENTWICKLUNG
▪ Trotz Umsatzanstieg von 5% kann aufgrund der hohen Kostenbelastung das Ergebnis nicht gehalten
werden.
▪ Hohe Kosten für Sonderfrachten, Leiharbeit und externer Zukauf von Teilen aufgrund der zu hohen
Kapazitätsauslastung.
▪ Schwierige Personalsituation in Hustopeče sowie in Elterlein (Engpässe, zu viele Leiharbeiter).
▪ Einrichtung einer zusätzlichen Schicht in Elterlein verursacht Schulungskosten.
▪ Mit wichtigen Kunden (MAN, Volvo, Wabco u.a.) konnten neue langfristige Lieferverträge (LTA)
abgeschlossen werden.
▪ Aftermarket und Neugewinn kleiner Kunden schreitet voran.
30. Hauptversammlung Frauenthal 19.06.2019
Seite 33„BEI UNS GEHT IHNEN DIE LUFT NICHT AUS“
NEUER ONLINE AUFTRITT FÜR AFTERMARKET
Und auch ein neuer App!
30. Hauptversammlung Frauenthal 19.06.2019
Seite 34GNOTEC
GESCHÄFTSENTWICKLUNG
▪ Umsatzanstieg von 13%, getrieben von Volvo Car und neuen Kunden (z.B. Jaguar)
▪ Erstmalig konnte in Gnotec Kunshan, China, ein positives Ergebnis erwirtschaftet werden.
▪ Merger der beiden Standorte in Schweden Kinnared und Reftele zeigt erste Synergien.
▪ Ein Standort in South Carolina, USA wurde im Herbst errichtet, erste Umsätze sollen im Sommer 2019
mit dem Kunden Volvo generiert werden.
▪ Die Präsenz in den USA stärkt unsere Kundenbeziehung zu Volvo Cars und eröffnet Chancen bei BMW
und Mercedes.
Lynk & Co 01
Volvo XC40
30. Hauptversammlung Frauenthal 19.06.2019
Seite 35GNOTEC
GLOBALER ZULIEFERER
30. Hauptversammlung Frauenthal 19.06.2019
Seite 36GNOTEC: MARKTEINTRITT IN DEN USA
WIR FOLGEN UNSEREN KUNDEN!
Seit 2019 ist Gnotec auch in den USA vertreten und kann mit einer neuen Produktionsstätte von 30.000 m²
die nordamerikanischen Kunden vor Ort (Orangenburg in South Carolina) unterstützen.
zusätzliche Chancen, neue, global agierende Kunden zu gewinnen.
30. Hauptversammlung Frauenthal 19.06.2019
Seite 37POWERTRAIN
GESCHÄFTSENTWICKLUNG
▪ Deutliche Verbesserung der Lage seit dem vergangenen Jahr.
▪ Umsatzanstieg um 10 % im Vergleich zum Vorjahr (Jan-Dez).
▪ Ergebnis kann durch Preiserhöhungen und Produktivitätsverbesserungen deutlich gesteigert werden.
▪ Weitere Maßnahmen zur Produktivitätsverbesserung sind geplant.
▪ Aufgrund der guten Marktlage und einer umfassenden Vereinbarung mit Volkswagen ergibt sich eine
zufriedenstellende Auslastung.
Dank intensiver Anstrengungen von Management und Mitarbeitern konnte
die wirtschaftliche Lage stabilisiert werden und die Grundlagen für einer
erfolgreicher Zukunft verbessert werden.
Zur nachhaltigen Sicherung der Wettbewerbsfähigkeit müssen weitere
geplante Maßnahmen zur Effizienzsteigerung umgesetzt werden.
30. Hauptversammlung Frauenthal 19.06.2019
Seite 38NEUER ONLINE AUFTRITT POWERTRAIN 30. Hauptversammlung Frauenthal 19.06.2019 Seite 39
AUSWIRKUNG DER „E-MOBILITY“
FÜR FRAUENTHAL
Der Pleuelmarkt ist attraktiv und bietet
Wachstumspotentiale:
▪ Wir gehen davon aus, dass Full Electric Cars Elektrifizierung
mittelfristig eine Insellösung und langfristig
eine Transittechnologie sein werden.
▪ Hybridisierung ist in naher Zukunft die
wahrscheinlichste Lösung mit großem USA Europa Asien
Volumen.
▪ Aktueller Expertenkonsens ist, dass im Jahr
2025 ca. 85% der Fahrzeuge einen
Verbrennungsmotor haben werden. Aktuell
ab 2025
später relevant
relevant
▪ Substitutionsrisiken für Pleuel durch andere (v.a. China)
Technologien sind gering. Mit zunehmender Einstieg Ausbau Kein
Hybridisierung nimmt die Anzahl der Pleuel ab. Pleuelmarkt Marktanteil Potenzial für
aufgrund Pleuel
▪ Gewinn von Marktanteil in Europa aufgrund Markt- Neue
des schwachen Wettbewerbs möglich. nachfrage Produkte Große
möglich Chance für
▪ In den USA besteht Bedarf für Neue Märkte Frauenthal in
Schmiedepleuel, aber kein lokales Angebot. durch anderen
Vorwärtsinteg Geschäfts-
ration bereichen
30. Hauptversammlung Frauenthal 19.06.2019
Seite 40Vertraulichkeit von
Schiedsverfahren
knoetzl.com
30. Hauptversammlung Frauenthal 19.06.2019
Seite 41DIS-Schiedsgerichtsordnung 2018
Artikel 44 Vertraulichkeit
44.1 Sofern die Parteien nichts anderes vereinbart haben, haben die Parteien und ihre
Verfahrensbevollmächtigten, die Schiedsrichter, die Mitarbeiter der DIS und sonstige bei der DIS mit
dem Schiedsverfahren befasste Personen über das Schiedsverfahren Stillschweigen gegenüber
jedermann zu bewahren. Insbesondere dürfen die Existenz des Verfahrens, Namen von Parteien,
Streitgegenstände, Namen von Zeugen und Sachverständigen, prozessleitende Verfügungen oder
Schiedssprüche sowie Beweismittel, die nicht öffentlich zugänglich sind, nicht offengelegt werden.
44.2 Dies gilt insoweit nicht, als eine Offenlegung aufgrund gesetzlicher oder behördlicher Pflichten
oder zur Vollstreckung oder Aufhebung des Schiedsspruchs notwendig ist.
44.3 Die DIS kann statistische und sonstige allgemeine Informationen über Schiedsverfahren
veröffentlichen, sofern diese Informationen die Parteien nicht nennen und auch darüber hinaus keinen
Rückschluss auf bestimmte Schiedsverfahren zulassen. Schiedssprüche darf die DIS nur mit
schriftlicher Einwilligung der Parteien veröffentlichen.
30. Hauptversammlung Frauenthal 19.06.2019
Seite 42Internationale Praxis
„Eine vertragliche Verpflichtung zur Verschwiegenheit wird z.B. bei
Vereinbarung der Geltung der Schiedsgerichtsordnung der Deutschen
Institution für Schiedsgerichtsbarkeit übernommen. Diese erlegt den
Parteien, den Schiedsrichtern und der eigenen Institution eine umfassend
formulierte Geheimhaltungspflicht auf.“
Lachmann, Handbuch für die Schiedsgerichtspraxis, 44
„[…] the confidentiality of the arbitral proceedings serves to centralize the
parties’ dispute in a single forum and to facilitate an objective, efficient and
commercially-sensible resolution of the dispute, while also limiting
disclosure of the parties’ confidences to the press, public, competitors and
others.“
Born, International Commercial Arbitration, 2782
30. Hauptversammlung Frauenthal 19.06.2019
Seite 43Praktische Aspekte der
Vertraulichkeit von Schiedsverfahren
• Die Grundsätze der Nichtöffentlichkeit und Vertraulichkeit des
Schiedsverfahrens ermöglichen es, komplexe und sensible Themen
ohne Gefahr von (sensationeller) Medienberichterstattung zu
behandeln.
• Medienberichterstattung führt in vielen Fällen zum Wegfallen von
Vergleichsmöglichkeiten, weil schwerwiegende Vorwürfe mit
Vehemenz verteidigt werden (müssen).
• Vertraulichkeit des Verfahrens ist erfahrungsgemäß ein wesentlicher
Faktor, der den erfolgreichen Abschluss eines Vergleichs begünstigt,
insb. in Verfahren mit sensiblen rechtlichen Fragestellungen und
hohen Streitsummen.
30. Hauptversammlung Frauenthal 19.06.2019
Seite 44Typischer Ablauf eines Schiedsverfahrens
Konstituierung des Schiedsgerichts 2-4 Monate
Verfahrensmanagementkonferenz 1 Monat
1. Schriftsatzrunde 4-8 Monate
Dokumentenvorlage 1-3 Monate
2. Schriftsatzrunde 3-6 Monate
Vorbereitung mündliche Verhandlung 1-3 Monate
Post-Hearing Brief 1-3 Monate
Schiedsspruch 3-8 Monate
Insgesamt 13-36 Monate
30. Hauptversammlung Frauenthal 19.06.2019
Seite 45FINANCIALS KONZERNABSCHLUSS FRAUENTHAL HOLDING AG 30. Hauptversammlung Frauenthal 19.06.2019 Seite 46
KONZERNABSCHLUSS FRAUENTHAL HOLDING AG
REKORDUMSATZ UND ERGEBNIS IN 2018 ERREICHT!
954,6 MEUR
UMSATZ
1 000 50
800 40
600 39,5 MEUR 30
EBITDA
400 20
200 10
0 0
2014 2015 2016 2017 2018
30. Hauptversammlung Frauenthal 19.06.2019
Seite 47UMSATZBEITRAG
DIVISION HANDEL TRÄGT MIT RUND 2/3 UND AUTOMOTIVE MIT 1/3 BEI
in MEUR
+5,5%
+50,1 MEUR
904,5 954,6
-1,7 %
-10,2 MEUR
Handel
Handel 610,2
620,4
+21,2 %
Automotive
Automotive +60,4 MEUR
davon 344,4 davon
Powertrain 284,1 Powertrain
4-12/2017 full-year
91,4 MEUR 135,1 MEUR
2017 2018
30. Hauptversammlung Frauenthal 19.06.2019
Seite 48ERGEBNISBEITRAG
ZU JE RUND DER HÄLFTE TRAGEN DIE DIVISIONEN BEI
in MEUR
+6,5%
+2,4 MEUR
+1,2 +0,5 +0,7 39,5
37,1
Holdings -2,4
Holdings -3,1
Handel Handel
20,2 20,6
Automotive Automotive
20,1 21,3
2017 Frauenthal Automotive
Frauenthal Frauenthal
FrauenthalHandel Holdings 2018
EBITDA 2017 Holdings EBITDA 2018
Automotive Handel
30. Hauptversammlung Frauenthal 19.06.2019
Seite 49GEWINN-UND-VERLUSTRECHNUNG
GEPRÄGT DURCH GANZJAHRESEFFEKT POWERTRAIN
Gewinn- und Verlustrechnung (in TEUR) 2017 2018 Veränderung
Umsatz 904.454 954.574 50.117
Bestandsveränderung 1.320 2.134 814
Sonstige Erträge 9.545 11.805 2.260
Materialaufwendungen -634.836 -676.801 -41.965
Personalaufwendungen -168.872 -175.691 -6.819
Sonstige betriebliche Aufwendungen -74.489 -76.484 -1.995
EBITDA 37.122 39.534 2.412
Abschreibung regulär -17.328 -16.739 589
Abschreibung durch Impairment -21.545 0 21.545
Betriebsergebnis (EBIT) -1.751 22.795 24.546
Betriebsergebnis (EBIT) bereinigt* 19.794 22.795 3.001
*) 2017: Bereinigt um das Impairment betreffend Powertrain iHv TEUR 21.545
30. Hauptversammlung Frauenthal 19.06.2019
Seite 50GEWINN-UND-VERLUSTRECHNUNG
JAHRESERGEBNIS VON FAST 16 MEUR ERZIELT
Ergebnis nach Steuern bereinigt (in TEUR) 2017 2018 Veränderung
Betriebsergebnis (EBIT) -1.751 22.795 24.546
Betriebsergebnis (EBIT) bereinigt* 19.794 22.795 3.001
Zins- und Finanzerträge 429 1.070 641
Zins- und Finanzaufwendungen -5.991 -7.092 -1.101
Sonstiges Finanzergebnis 22 -17 -39
Finanzergebnis -5.540 -6.040 -500
Ergebnis vor Steuern (EBT) -7.291 16.755 24.046
Ergebnis vor Steuern (EBT) bereinigt* 14.254 16.755 2.501
Laufende Steuern -1.874 -1.464 410
Latente Steuern 649 429 -220
Steuerergebnis -1.226 -1.035 191
Ergebnis nach Steuern -8.517 15.721 24.238
Ergebnis nach Steuern bereinigt* 13.028 15.721 2.692
*) 2017: Bereinigt um das Impairment betreffend Powertrain iHv TEUR 21.545
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Seite 51BILANZ BILANZSUMME IST MIT 408 MEUR UM 10 MEUR GERINGER ALS IM VORJAHR Konzernabschluss 2017 2018 Veränderung Immaterielle Vermögenswerte 32.668 29.032 -3.636 Sachanlagen 115.495 115.670 175 Finanzielle Vermögenswerte 2.361 2.047 -314 Aktive Latente Steuern 19.608 19.267 -340 Langfristige Vermögenswerte 170.131 166.016 -4.116 Vorräte 141.178 150.059 8.880 Forderungen aus L&L 57.991 44.212 -13.779 Sonstige Vermögenswerte 22.018 19.794 -2.224 Zahlungsmittel 26.714 27.988 1.274 Kurzfristige Vermögenswerte 247.903 242.054 -5.849 Summe Vermögenswerte 418.034 408.069 -9.965 30. Hauptversammlung Frauenthal 19.06.2019 Seite 52
BILANZ
EIGENKAPITALQUOTE GESTIEGEN, FINANZVERBINDLICHKEITEN REDUZIERT
Konzernabschluss (in TEUR) 2017 2018 Veränderung
Eigenkapital 94.385 110.479 16.094
Eigenkapitalquote 22,6% 27,1% 4,5%
Finanzverbindlichkeiten 66.679 73.643 6.964
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten 7.253 7.282 29
-12,5 MEUR
Personalrückstellungen 57.680 56.020 -1.660
Passive latente Steuern 4.534 4.596 62
Sonstige Rückstellungen 7.514 5.327 -2.187
Langfristige Schulden 143.659 146.869 2.681
Finanzverbindlichkeiten 47.206 27.230 -19.447
Verbindlichkeiten L&L 94.409 94.413 4
Sonstige Verbindlichkeiten 33.563 25.887 -7.676
Sonstige Rückstellungen 4.811 3.192 -1.619
Kurzfristige Schulden 179.989 150.722 -28.738
Summe Eigenkapital und Schulden 418.034 408.069 -9.965
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Seite 53NETTOFINANZVERBINDLICHKEITEN
KONNTEN UM FAST 14 MEUR AUF -80 MEUR GESENKT WERDEN!
in MEUR
-93,3 -79,4*
+29,0 -6,6
-19,9
+13,4 -2
-2,0
Cash Flow aus Working Capital Investitions- Verkaufserlös Sonstiges
2017 dem Ergebnis Veränderung Cash Flow U-Bolts (Leasing) 2018
*on top Factoring *on top Factoring
58,6 MEUR 60,9 MEUR
Cash Flow aus der Cash Flow aus der
operativen Geschäftstätigkeit 22,4 Investitionstätigkeit 6,5
Free Cash Flow vor Tilgungen 15,9
Cash Flow aus der Finanzierungstätigkeit -14,7
Veränderung Liquide Mittel +1,2
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Seite 54FINANCIALS
EINZELABSCHLUSS FRAUENTHAL HOLDING AG
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Seite 55EINZELABSCHLUSS FRAUENTHAL HOLDING AG
WIR WEISEN EINEN BILANZGEWINN IN HÖHE VON 2,7 MEUR AUS
UGB
Gewinn- und Verlustrechnung (in TEUR) 2017 2018 Veränderung
Umsatzerlöse und sonstige Erträge 2.565 2.533 -32
Personalaufwand -2.133 -1.936 196
Sonstige betriebliche Aufwendungen -2.959 -3.587 -629
EBITDA -2.526 -2.990 -464
Abschreibungen -83 -70 13
Betriebsergebnis (EBIT) -2.609 -3.060 -451
Erträge aus Beteiligungen an verb. Unternehmen 5.642 11.300 5.658
Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge/Aufwendungen -271 -249 22
Aufwendungen aus Finanzanlagen -2.834 0 2.834
Finanzergebnis 2.538 11.051 8.515
Ergebnis vor Steuern -72 7.991 8.063
Steuern vom Einkommen 2.792 520 -2.272
Ergebnis nach Steuern = Jahresüberschuss 2.720 8.511 5.791
Auflösung der Optionsrücklage 71 253 182
Zuweisung zu Gewinnrücklagen -2.791 -4.253 -1.462
Verlustvortrag aus dem Vorjahr -1.780 -1.780 0
Bilanzgewinn/-verlust -1.780 2.732 4.511
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Seite 56EINZELABSCHLUSS FRAUENTHAL HOLDING AG
DIE BILANZSUMME LIEGT MIT 102 MEUR ETWAS UNTER VORJAHR
UGB
BILANZ AKTIVA (in TEUR) 2017 2018 Veränderung
Sachanlagen 165 173 9
Finanzanlagen 88.272 89.762 1.489
Anlagevermögen 88.437 89.934 1.499
Forderungen geg. Verb. Unternehmen 4.386 2.646 -1.740
Sonstige Forderungen und Vermögensgegenst. 69 168 99
Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten 38 23 -16
Umlaufvermögen 4.493 2.838 -1.657
Rechnungsabgrenzungen 200 98 -102
Aktive latente Steuern 9.154 9.003 -151
Summe AKTIVA 102.284 101.873 -411
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Seite 57EINZELABSCHLUSS FRAUENTHAL HOLDING AG
MIT DIVIDENDEN KONNTEN VERBINDLICHKEITEN REDUZIERT WERDEN
UGB
BILANZ PASSIVA (in TEUR) 2017 2018 Veränderung
Eigenkapital 80.743 89.498 8.757
Eigenkapitalquote (in%) 78,94% 87,85% 8,91%
Steuerrückstellungen 1.964 2.132 168
Sonstige Rückstellungen 1.183 1.034 -148
Rückstellungen 3.147 3.166 19
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 10.824 8.571 -2.253
Verbindlichkeiten aus L&L 191 312 121
Verbindlichkeiten geg. verb. Unternehmen 7.128 0 -7.129
Sonstige Verbindlichkeiten 251 326 75
Verbindlichkeiten 18.394 9.208 -9.186
Summe PASSIVA 102.284 101.873 -411
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Seite 58BERICHT DES VORSTANDS ÜBER EIGENE AKTIEN
GEMÄß §65 ABSATZ 3 AKTG
Die Gesellschaft hält zum Zeitpunkt der Einberufung der Hauptversammlung sowie am Tag der
Hauptversammlung dem 19. Juni 2019 insgesamt 803.499 Stück eigene Aktien, das sind 8,52% am
Grundkapital.
30. Hauptversammlung Frauenthal 19.06.2019
Seite 59ENFORCEMENTPRÜFUNG
ÜBER KONZERNABSCHLUSS 2017
SOWIE HALBJAHRESFINANZBERICHTE 2017 UND 2018
Über ein dreiviertel Jahr lang wurden wir von der OePR, der Österreichischen
Prüfstelle für Rechnungslegung, einer strengen Prüfung unterzogen. Geprüft wurde
der Konzernabschluss 2017 sowie die Halbjahresfinanzberichte 2017 und 2018.
30. Hauptversammlung Frauenthal 19.06.2019
Seite 60PRÜFUNGSERGEBNIS ENFORCEMENT
ÜBER KONZERNABSCHLUSS 2017
SOWIE HALBJAHRESFINANZBERICHTE 2017 UND 2018
Das Prüfungsurteil ging am 26. März 2019 ein und war wie folgt:
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Seite 61ENFORCEMENTPRÜFUNG
ÜBER KONZERNABSCHLUSS 2017
SOWIE HALBJAHRESFINANZBERICHTE 2017 UND 2018
Die Prüfungsschwerpunkte dieser Prüfung waren:
▪ Bewertungen und Angaben bei Unternehmenszusammenschlüssen (IFRS 3): Prüfung erfolgte über
den Erwerb von 100% der Anteile der MAHLE Motorkomponenten GmbH hinsichtlich strategische
Zielsetzung, wesentliche Vertragsinhalte und der bilanziellen Abbildung (Purchase Price Allocation).
▪ Werthaltigkeitstests: Prüfung der durchgeführten Werthaltigkeitstests der Cash-Generating Unit
Briden, Handel und Powertrain. Insbesondere das Impairment von Powertrain iHv 21,5 MEUR wurde
vollständig geprüft.
▪ Kapitalflussrechnung (IAS 7): Prüfung der neuen Angaben zu zahlungswirksamen und nicht
zahlungswirksamen Bewegungen.
▪ Angaben im Zusammenhang mit neuen Standards (IAS 8): Prüfung der Angaben zu den
Auswirkungen der Standards IFRS 9 Finanzinstrumente, IFRS 15 Erlöse aus Kundenverträge und IFRS
16 Leasingverhältnisse.
▪ Angaben zu nahestehenden Personen und Unternehmen (IAS 24): Prüfung der Begriffsdefinition der
nahestehenden Personen/Unternehmen, die Fremdüblichkeit der Geschäftsbeziehungen zu
nahestehenden Personen und Unternehmen sowie die Angaben zu diesen. Es wurden die
Mietverhältnisse mit Validus Immobilienholding GmbH (Miete der Division Handel, RP10) inkl. der
externen Gutachten, die Versicherungsleistungen durch Ventana Versicherungsmakler Gesellschaft
m.b.H. und die anwaltliche Beratung durch ein Managementmitglied der Muttergesellschaft der
Frauenthal Holding AG detailliert, bezüglich Angabepflichten und Marktüblichkeit geprüft.
30. Hauptversammlung Frauenthal 19.06.2019
Seite 62WIR ALS VORSTAND SCHLAGEN VOR, DEN BILANZGEWINN DES
GESCHÄFTSJAHRES 2018 DER FRAUENTHAL HOLDING AG
ZUR GÄNZE AUF NEUE RECHNUNG VORZUTRAGEN
WEIL:
1. Wir eine Dividende nicht auf Schulden zahlen wollen! Die Holding müsste sich bei Auszahlung
einer Dividende zusätzliche Linien aufnehmen und sich somit zusätzlich verschulden. Prinzipiell sehen
wir keine Ausschüttungen vor, die rein fremdfinanziert werden müssen.
2. Die Voraussetzung für eine Gewinnausschüttung, dass der Verschuldungsgrad unter 2 liegen
muss, nicht erfüllt ist! Im Budget 2018 war diese Kennzahl mit unter 2 geplant, obwohl der
Einmaleffekt des Verkaufs der Division U-Bolts mit einem Erlös von 13,4 MEUR im Budget 2018 nicht
enthalten war.
3,7
3,41 Verschuldungsgrad*
3,03
2,51
2,01
BUDGETWIR ALS VORSTAND SCHLAGEN VOR, DEN BILANZGEWINN DES
GESCHÄFTSJAHRES 2018 DER FRAUENTHAL HOLDING AG
ZUR GÄNZE AUF NEUE RECHNUNG VORZUTRAGEN
WEIL:
3. Die Ertragskraft in der Division Frauenthal Handel deutlich unter dem EBITDA-Budget Ziel 2018
liegt, somit auch das Liquiditätsziel nicht erreicht wurde!
4. Die Kennzahlenerfordernisse bei Neufinanzierungen wie z.B. die Eigenkapital-Quote signifikant
gestiegen sind, aufgrund der Volatilitäten in der Automobilbranche. Daher ist die Stärkung der EK-
Quote besonders in der Division Frauenthal Automotive für die Erhaltung der optimalsten
Finanzierungskonditionen Voraussetzung.
5. Die Konzern-Eigenkapital-Quote 2017 durch das Impairment Powertrain auf 22,6% gefallen ist,
sich 2018 auf 27% verbessert hat, das Ziel von 30% jedoch nicht erreicht wurde!
6. Es eine drastische Auswirkungen durch eine neue IFRS Regelung gibt: Durch Anwendung der
neuen IFRS Regelung 16 ab 2019 wird die Eigenkapital-Quote um rund 2 % geschwächt. Das heißt in
Ziffern auf Basis 31.12.2018: die Bilanzsumme wird sich um rund 31,5 MEUR erhöhen. Um den Effekt
aus IFRS 16 kompensieren zu können müsste das Eigenkapital um rund 8,5 MEUR steigen, das ist
immerhin die Hälfte des Jahresergebnisses 2018.
7. Wir Cash Reserven brauchen um schnell handeln zu können! Wir tätigen Käufe und Verkäufe. Bei
Verkäufen lukrieren wir Liquidität, bei Unternehmenskäufen benötigen wir Cash und dazu sind
kurzfristige Liquiditätsreserven unverlässlich um auch mal schnell zugreifen zu können.
30. Hauptversammlung Frauenthal 19.06.2019
Seite 64WIR ALS VORSTAND SCHLAGEN VOR, DEN BILANZGEWINN DES
GESCHÄFTSJAHRES 2018 DER FRAUENTHAL HOLDING AG
ZUR GÄNZE AUF NEUE RECHNUNG VORZUTRAGEN
FAZIT:
Angesichts der hohen Konjunkturschwankungen und instabilen politischen Situation in der
Weltpolitik sehen wir uns als Vorstand verpflichtet, die Ausschüttung der Dividenden Jahr für
Jahr entsprechend der Ergebnisse, des Cash Flows und der Verschuldungssituation des
Konzerns neu zu entscheiden.
Aufgrund der 7 genannten Gründe ist es uns folglich auch nicht möglich eine klare
Dividendenguidance für die nächsten Jahre zu geben.
30. Hauptversammlung Frauenthal 19.06.2019
Seite 65TAGESORDNUNG
▪ Eröffnung und Feststellung des Vorsitzenden
▪ Bericht und Präsentation des Vorstands
▪ Generaldebatte zu allen Punkten der Tagesordnung
➢ Fragen der Aktionäre
➢ Pause
➢ Beantwortung der Fragen
▪ Präsentation der Beschlussvorschläge zu allen Tagesordnungspunkten durch den
Vorsitzenden
▪ Abstimmungen zu den Tagesordnungspunkten 2 bis 7
30. Hauptversammlung Frauenthal 19.06.2019
Seite 66TAGESORDNUNG ▪ Eröffnung und Feststellung des Vorsitzenden ▪ Bericht und Präsentation des Vorstands ▪ Generaldebatte zu allen Punkten der Tagesordnung ▪ Präsentation der Beschlussvorschläge zu allen Tagesordnungspunkten durch den Vorsitzenden ▪ Abstimmungen zu den Tagesordnungspunkten 2 bis 7 30. Hauptversammlung Frauenthal 19.06.2019 Seite 67
PRÄSENTATION DER BESCHLUSSVORSCHLÄGE ZU ALLEN
TAGESORDNUNGSPUNKTEN DURCH DEN VORSITZENDEN
▪ TOP2: Beschlussfassung über die Verwendung des im Jahresabschluss zum 31.12.2018
ausgewiesenen Bilanzgewinns
▪ TOP3: Entlastung der Mitglieder des Vorstands
▪ TOP4: Entlastung der Mitglieder des Aufsichtsrats
▪ TOP5: Wahl Abschlussprüfer u. Konzernabschlussprüfer 2019
▪ TOP6: Wahlen in den Aufsichtsrat
▪ TOP7: Beschlussfassung über die Änderung der Satzung in § 13 Hauptversammlung
30. Hauptversammlung Frauenthal 19.06.2019
Seite 68TAGESORDNUNG ▪ Eröffnung und Feststellung des Vorsitzenden ▪ Bericht und Präsentation des Vorstands ▪ Generaldebatte zu allen Punkten der Tagesordnung ▪ Präsentation der Beschlussvorschläge zu allen Tagesordnungspunkten durch den Vorsitzenden ▪ Abstimmungen zu den Tagesordnungspunkten 2 bis 7 30. Hauptversammlung Frauenthal 19.06.2019 Seite 69
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