Ordentliche Hauptversammlung der Frauenthal Holding AG - Juni 2019 Hotel Regina 1090 Wien, Rooseveltplatz 15 14.00 Uhr

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Ordentliche Hauptversammlung der Frauenthal Holding AG - Juni 2019 Hotel Regina 1090 Wien, Rooseveltplatz 15 14.00 Uhr
30. ordentliche Hauptversammlung
        der Frauenthal Holding AG
                              19. Juni 2019
                               Hotel Regina
                1090 Wien, Rooseveltplatz 15
                                  14.00 Uhr
Ordentliche Hauptversammlung der Frauenthal Holding AG - Juni 2019 Hotel Regina 1090 Wien, Rooseveltplatz 15 14.00 Uhr
TAGESORDNUNG
▪ Eröffnung und Feststellung des Vorsitzenden

▪ Bericht und Präsentation des Vorstands

▪ Generaldebatte zu allen Punkten der Tagesordnung

▪ Präsentation der Beschlussvorschläge zu allen Tagesordnungspunkten durch den
  Vorsitzenden

▪ Abstimmungen zu den Tagesordnungspunkten 2 bis 7

30. Hauptversammlung Frauenthal 19.06.2019
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Ordentliche Hauptversammlung der Frauenthal Holding AG - Juni 2019 Hotel Regina 1090 Wien, Rooseveltplatz 15 14.00 Uhr
TAGESORDNUNG
▪ Eröffnung und Feststellung des Vorsitzenden

▪ Bericht und Präsentation des Vorstands
    ➢ Frauenthal Handel

    ➢ Frauenthal Automotive

    ➢ Financials: Frauenthal Gruppe und Frauenthal Holding

▪ Generaldebatte zu allen Punkten der Tagesordnung

▪ Präsentation der Beschlussvorschläge zu allen Tagesordnungspunkten durch den
  Vorsitzenden

▪ Abstimmungen zu den Tagesordnungspunkten 2 bis 7

30. Hauptversammlung Frauenthal 19.06.2019
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Ordentliche Hauptversammlung der Frauenthal Holding AG - Juni 2019 Hotel Regina 1090 Wien, Rooseveltplatz 15 14.00 Uhr
5-JAHRESÜBERBLICK:
     MIT EINEM WACHSTUMSKURS VON RUND 10% p.a. IST FRAUENTHAL EINE
                           WACHSTUMSAKTIE

         EK-Quote                   EK-Quote                   EK-Quote                EK-Quote                   EK-Quote
          22,9 %                     23,8 %                     28,7 %                  22,6 %                     27,1 %

0                                                                                                                  954,6         60,0
                                                                                         904,5
0
                                     790,7                                                                                   Umsatz CAGR
                                                                                                                                  50,0
0                                                                775,4
                                                                                                                               +10,6%
0                                                                                                                   39,5
           637,4                                                                             37,1                                40,0
0                                                                33,4
                                      31,8
                                                                                                                             EBITDA CAGR
0           26,9                                                                                                                  30,0
                                                                                                                                +10,1%
0
                                                                                                                                 20,0
0

0
                     Akquisition                 ab 1.1.2015                                        Akquisition                  10,0
0                    ÖAG                         ohne Federn                                        Powertrain
                     inklusive                                                                      inklusive
0                    ab 30.6.2014                                                                   ab 1.4.2017                  0,0
           2014*                      2015                       2016*                       2017                   2018
                                                 Umsatz (in MEUR)         EBITDA (in MEUR)

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UMSATZ- UND ERGEBNIS- (EBITDA) ENTWICKLUNG
                               BEITRAG DER BEIDEN DIVISIONEN
Umsatz
    1000,0
in MEUR
     900,0

     800,0
                                                                                    Automotive   Automotive
     700,0                                 Automotive            Automotive
                                                                                       284,1        344,4
                                              203,5                 188,9
     600,0
                 Automotive                                                           Handel      Handel
                                             Handel                Handel
     500,0          188,5                                                              620,4       610,2
                                              587,2                 586,5
     400,0          Handel
                     448,8
     300,0

     200,0

     100,0

       0,0
      50,0
      45,0
EBITDA
     40,0
in MEUR
      35,0
      30,0
                                                                                    Automotive   Automotive
      25,0                                 Automotive            Automotive
                 Automotive                                                            20,1         21,3
      20,0
                                              15,2                  18,7
                    13,2
                                                                                     Handel       Handel
      15,0                                   Handel               Handel
                    Handel                                                            20,2         20,6
      10,0                                    18,5                 17,3
                     16,5
       5,0
       0,0
                     2014                        2015               2016               2017         2018
                                                        Handel         Automotive

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FRAUENTHAL HANDEL
                                             Das beste Team der Branche

                                                         Vorstand:
                                                B. Ostermann & T. Stadlhofer

         Geschäftsführer:                                                            Geschäftsführer:
    C. Pfarrhofer & K. Göppner                                                 A. Schmeikal & F. Vogelsberger

                                                       W. Knezek
                                                 Generalbevollmächtigter
                                                Frauenthal Handel Gruppe

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KOSTENMANAGEMENT
KOSTENANTEIL* IST SEIT 2017 RÜCKLÄUFIG UND GEHT AUF 22,8% ZURÜCK

                                                      2015: SHT
                                                       & ÖAG                    2016:
                                                        laufen               Integration
                                        2014:          parallel
                                       inkl. 2.                                                     2018: Ergebnis-
                                      HJ ÖAG                                                       stabilisierung trotz
25,5%                                                                        25,3%                   Umsatzminus
                                                                25,1%                                     durch
25,0%                                                                                               Kostenreduktion
                                                                                                        im 2. HJ
24,5%
                                      24,4%
                        24,2%
                                                  24,0%
          24,0%
24,0%

23,5%                                                                                      23,7%    23,7%

23,0%

22,5%
                                                                                                                    22,8%

22,0%

21,5%
           2011          2012          2013        2014          2015         2016         2017        2018         BU 2019

*(Personal + Sachkosten inkl. Marketingzuschuss + Abschreibungen) / Nettoumsatz

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BRANCHENSTRUKTUR
                   IN DER DIE FRAUENTHAL HANDEL GRUPPE TÄTIG IST
                                                  Traditioneller Großhandel
                                                     im Spannungsfeld

                                                                                              Onlinehandel
                                                                                            (z.B. Reuter, Megabad,
                                                                                              Badshop-austria.at,
                                                                                                   AMAZON)

                                     Großhandel                           Wiederverkäufer
                                                                           Einzelhandel
                                                                              (z.B. Tenne, Impex,
                                                                                   Lutz, Kika)

                      ~ 6.000
                   Installateure

                                             Endverbraucher/Konsument

30. Hauptversammlung Frauenthal 19.06.2019
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Ordentliche Hauptversammlung der Frauenthal Holding AG - Juni 2019 Hotel Regina 1090 Wien, Rooseveltplatz 15 14.00 Uhr
MARKETINGANSATZ
                                             NACH ZIELGRUPPE

                                               GROSSHANDEL

                                       ENDKUNDE        INSTALLATEUR

30. Hauptversammlung Frauenthal 19.06.2019
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…MIT DEM GRÖßTEN SORTIMENT DER BRANCHE

                          Das sind 650.000 Artikel im System!
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BAD & ENERGIE - IHR BÄDERPARADIES
         BAD UND HEIZUNG – FOKUS AUF INSTALLATEURE & ENDKUNDEN

15

10

 Mit ca. 12.700m² Bad & Energie Schauräumen, österreichweit für den Endkunden präsent, doppelt so
  groß wie der nächst größte Wettbewerber zur Unterstützung unserer Installateure und Endkunden!

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B&E WIEN 1, AM GETREIDEMARKT
Exklusiver Schauraum für höchste Ansprüche!
ALVA, PASSION und ausgewählte
Industriepartner

Arbeiten sind voll im Gang!
ab Juni ca. 3 Monate Komplettumbau
(geschlossen)
Eröffnung:            Herbst 2019
Größe:                822 m²

Veranstaltungsschwerpunkt Bauträger & Architekten

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DAS REBRANDING UNSERER EIGENMARKEN
                                 FÜR ALLE VERTRIEBSMARKEN

    Die Vertriebsmarken SHT, ÖAG und Kontinentale bleiben dem Kunden gegenüber
                                     erhalten!
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AUS ZWEI VERTRIEBSMARKEN…
Bis vor wenigen Monaten gab es noch 2 Vertriebsstrukturen:
                                       39 Installateur Service Center
                                       der SHT Haustechnik und

                                       49 Installateur Zentren der ÖAG

Ein SHT Kunde
konnte nicht in einer
ÖAG Betriebsstätte
einkaufen und vice
versa ebenfalls
nicht!

Einfach nicht
kundenfreundlich!

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… WIRD EIN BREIT AUFGESTELLTER SERVICE-PROVIDER
             FÜR SHT, ÖAG UND KONTINENTALE INSTALLATEUR-KUNDEN

   49
                                                          83

   39

Mit ca. 56.500m² von Abholmarktfläche finden uns die Installateure überall in Österreich ganz einfach!
                   Bei weitem größtes Angebot, nächst größter Wettbewerber
UND NUN IST FRAUENTHAL SERVICE
                    DAS GRÖSSTE LOGISTIK-NETZWERK ÖSTERREICHS

                                             Frauenthal Service verwaltet, lagert und distribuiert für die
                                             Vertriebsmarken SHT, ÖAG und Kontinentale insgesamt 650.000 Artikel.
                                             35.000 davon sind sofort verfügbar.
                                             Auch bei schlechtem Wetter !

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ZAHLREICHE TOOLS ZUR INSTALLATEUR KUNDENBINDUNG!

                                      KUNDENBINDUNG UND STEIGERUNG DER
                                      BEKANNTHEIT DURCH…
                                      …verstärkte Online-Präsenz: Internet, Social
                                       Media
                                      …Nutzung der neuen Technologien (zB. Jöag,
                                      mySHT)
                                      …Aktionen mit Kunden ,Geschenke
                                      …Veranstaltungen und Messen

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DIE PLANUNGSBOX
         DIE PLANUNG EINES BADEZIMMERS WAR NOCH NIE EINFACHER!
Die Planungsbox und das Onlineformular erweitern das Beratungsspektrum unserer
Vertriebsmarken und sprechen Installateure und Endkunden an
Die Planungsbox ist bereits in allen
83 Installateur Service Zentren (ISZ) in
Betrieb
Das Onlineformular (Markenshops &
Websites) wird demnächst verfügbar sein!

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WARE ONLINE BESTELLEN UND RUND UM DIE UHR ABHOLEN
                   PICKUP BOX “PILOT“ IN PERCHTOLDSDORF
Mit der “Pickup Box“ und der „ISZ-Kundenkarte“ unterstützen wir die Installateure, schaffen Kundenbindung
und sprechen Neukunden an!

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LOYALITÄT LOHNT SICH MIT DEM
                                          1A-CASHBACK CLUB
▪   1a-CASHBACK: Wir geben für Loyalität etwas zurück!

▪ je mehr Umsatz durch 1A-Installateure mit der SHT, desto mehr Umsatz bei unseren
  Industriepartnern!
▪   ZIEL: Umsatz der 1 A-Installateure (mit Cash Back Lieferanten) in gesamt Österreich über
    Vorjahr

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ERSTE FRAUENTHAL EXPO 2018
                                        WAR EIN VOLLER ERFOLG!
                                             In 2018 mit der Frauenthal Service Expo für Österreich
                                             wurde eine neue Branchenplattform höchst erfolgreich
                                             eingeführt!
                                             • 3.700 m2 Ausstellungsfläche, kurze Wege, übersichtliche
                                                Stände
                                             • Rund 80 Aussteller
                                             • 3.000 Besucher
                                             • Tritt erfolgreich die Nachfolge der Aquatherm an &
                                                schließt somit die Lücke im Osten
                                             • Österreichs erste innovative Branchenplattform für
                                                Sanitär, Heizung und Installation
                                             • Shuttle zu Standort Perchtoldsdorf mit Besichtigung von
                                                Logistik, ISZ, Bad & Energie

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FRAUENTHAL EXPO 2020
           DIE MESSE FÜR PROFIS – INSTALLATEURE UND LIEFERANTEN

                                             •   15. bis 17. Jänner 2020
                                             •   Neue Location: Marxhalle, Wien 3
                                             •   8.000m2 Ausstellungsfläche
                                             •   mehr als 100 Aussteller
                                             •   4.000 Besucher erwartet

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ISZ CUP 2020
            FÜR UNSERE PARTNER – INSTALLATEURE UND LIEFERANTEN
     über 80 Boote am Start

     550 Teilnehmer (alle Installateur-
     Kunden und Lieferanten der
     Vertriebsmarken ÖAG, SHT und
     Kontinentale)

     18 Industriepartner, davon 12-13
     Industrieschiffe

     Neuerliches JUBILÄUM: 20 Jahre
     CUP!

     Findet am 19.-23. September statt

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BESCHNEIUNGSANLAGEN
      PROJEKT 2018 DER KONTINENTALE: BERGBAHNEN KAPPL in Paznaun
Das Skigebiet Paznaun reicht bis auf 2.700m Seehöhe. Aufgrund des hohen hydrostatischen
Druck durch den gegebenen Höhenunterschied, werden bei solchen Anlagen Drücke erreicht,
die weit über die Druckverhältnisse bei konventionellen Wasserleitungen liegen.
Größtes Projekt in 2018 waren die Bergbahnen Kappl .
Kontinentale macht in diesem Bereich zwischen 1 - 2 Mio. Jahresumsatz, abhängig von der
Investitionstätigkeit, die häufig zwischen Beschneidungsanlagen und Seilbahnbau wechselt.
Das Hauptvolumen liegt aufgrund der Druckstufen im Gussrohr, daneben werden vorwiegend
Kunststoffrohrsysteme und Armaturen geliefert.

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AUCH IN DER AUSBILDUNG
                                              DIE NR.1 DER BRANCHE

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WIR WETTEN AUF DIE ZUKUNFT
                                        WIR BILDEN LEHRLINGE AUS!
▪    in Summe österreichweit in Ausbildung: ca. 105 Lehrlinge (m/w-Verhältnis so gut wie 50:50)
▪    zum Neueintritt im 1. Lehrjahr heuer im Herbst vorgesehen: 40 Lehrstellen
▪    österreichweit 40 geschulte Lehrlingsausbilder, davon >20 mit abgelegter staatlicher Ausbilderprüfung,
     die neben ihrem Kernjob die jungen Leute betreuen
▪    ca. 1/3 aller Lehrlinge macht „Lehre mit Matura“, unternehmensseitig aktiv unterstützt
▪    durchschnittlicher 3-Jahres-Verlauf:
      ➢ 40 Neueintritte im 1.Lehrjahr
      ➢ 25% drop-out bis zum Lehrabschluss, somit nach 3 Lehrjahren rd. 30 positive Absolventen
      ➢ davon etwa 50% (15 Personen), die wir sofort fix übernehmen und weitere etwa 25% (8 Personen),
        die wir noch 1 Jahr in einem befristeten Nachwuchs-Pool weiter beschäftigen, um etwaige
        aufgehende Vakanzen zu befüllen

    Quintessenz: „Wir investieren konstant, zielgerichtet und mit Augenmaß in unseren eigenen
     Unternehmens-Nachwuchs und sind damit überaus erfolgreich. Zahlreiche Leitungs- und
    Schlüsselfunktionen in der gesamten Gruppe sind mit ehemaligen Lehrlingen besetzt. Der
          Erfolg gibt den Anstrengungen Recht und in Zeiten immer schärfer werdenden
     Fachkräftemangels muss die Zukunft noch mehr Fokus auf eigene Ausbildung bringen!“

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Airtanks                              Gnotec               Powertrain
                                                                     Pleuelstangen und
   aus Stahl, Edelstahl und                   Stanz, - Press- und
                                                                    Ausgleichswellen aus
         Aluminium                           Schweißkomponenten
                                                                    geschmiedeten Stahl
   für LKW, Anhänger,                         für PKW und LKW        für PKW und LKW
   Dealer, Bahn,
   landwirtschaftliche und
   industrielle
   Anwendungen

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UMSATZ GESAMT 344,4 MEUR
       ERFOLGREICHE UMSATZENTWICKLUNG IN ALLEN BUSINESS UNITS!
                                                                                                                                               Proforma*
in MEUR
                                                                                                                                    +60,2       +29,2
                                                                                                                                   +21,2%       +9,3%

                                                                                                                             Powertrain
                                                                                                                               ab April
                                                                                                                              2017 (Full
                                                                                                                             Year Effekt)

                                                                                                                                            344,3
                                                                         Proforma*
                                                             +43,7  +12,7                                                       315,1
                                                            +47,8% +10,4%
                                                                                                                                31,0
                                                                                                                                284,1
                                                       Full Year
                                     +15,5              Effekt
                                                     ab April 2017
                                     +9,4%
            +3,7
           +5,6%                                                     135,1
                                             128,5
                                 113,0                  122,4
                                                                                                        bis Juni
                                                         31,0                                            2018
       66,8     70,5
                                                         91,4

                                                                                             12,9        10,2

         Airtanks                    Gnotec               Powertrain                             U-Bolts                         Automotive

                                                          2017        2018
30. Hauptversammlung Frauenthal 19.06.2019                             * Proforma Umsatz Powertrain 2017 ab 1.1.2017
Seite 31                                                               berücksichtigt / ab 1.4.2017 reported in Frauenthal
MARKTENTWICKLUNG AUTOMOTIVE 2018
▪    Weiteres Wachstum vor allem bei schweren und mittel Nutzfahrzeugen (+3,7%).
▪    Leichte Nutzfahrzeuge wachsen mit +3,1%.
▪    Das seit mittlerweile vier Jahren ununterbrochene Wachstum im Bereich schwerer Nutzfahrzeuge wird
     stark von Ländern wie Spanien, Deutschland & Frankreich verursacht.
▪    Geringe Veränderung der neuregistrierten PKW im Vergleich zum Vorjahr.
▪    Einbruch des Wachstums im PKW-Bereich ist auf WLTP zurückzuführen.
▪    Kurz- und mittelfristige Auswirkungen der Konjunkturabschwächung, der Handelskonflikte und des
     „Dieselgate“ ab 2. Halbjahr 2019 erwartet.

      Entwicklung des Produktionsvolumens von Heavy und Medium Duty Commercial Vehicles – EU (in Stück)

350 000

300 000

250 000

200 000

150 000
            2009         2010        2011    2012   2013    2014      2015      2016      2017      2018

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DRUCKLUFTBEHÄLTER
                                             GESCHÄFTSENTWICKLUNG
▪   Trotz Umsatzanstieg von 5% kann aufgrund der hohen Kostenbelastung das Ergebnis nicht gehalten
    werden.
▪   Hohe Kosten für Sonderfrachten, Leiharbeit und externer Zukauf von Teilen aufgrund der zu hohen
    Kapazitätsauslastung.
▪   Schwierige Personalsituation in Hustopeče sowie in Elterlein (Engpässe, zu viele Leiharbeiter).
▪   Einrichtung einer zusätzlichen Schicht in Elterlein verursacht Schulungskosten.
▪   Mit wichtigen Kunden (MAN, Volvo, Wabco u.a.) konnten neue langfristige Lieferverträge (LTA)
    abgeschlossen werden.
▪   Aftermarket und Neugewinn kleiner Kunden schreitet voran.

30. Hauptversammlung Frauenthal 19.06.2019
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„BEI UNS GEHT IHNEN DIE LUFT NICHT AUS“
                          NEUER ONLINE AUFTRITT FÜR AFTERMARKET

                                                          Und auch ein neuer App!

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GNOTEC
                                             GESCHÄFTSENTWICKLUNG
▪   Umsatzanstieg von 13%, getrieben von Volvo Car und neuen Kunden (z.B. Jaguar)
▪   Erstmalig konnte in Gnotec Kunshan, China, ein positives Ergebnis erwirtschaftet werden.
▪   Merger der beiden Standorte in Schweden Kinnared und Reftele zeigt erste Synergien.
▪   Ein Standort in South Carolina, USA wurde im Herbst errichtet, erste Umsätze sollen im Sommer 2019
    mit dem Kunden Volvo generiert werden.
▪   Die Präsenz in den USA stärkt unsere Kundenbeziehung zu Volvo Cars und eröffnet Chancen bei BMW
    und Mercedes.

                                                                            Lynk & Co 01

                      Volvo XC40

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GNOTEC
                                             GLOBALER ZULIEFERER

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GNOTEC: MARKTEINTRITT IN DEN USA
                                   WIR FOLGEN UNSEREN KUNDEN!

Seit 2019 ist Gnotec auch in den USA vertreten und kann mit einer neuen Produktionsstätte von 30.000 m²
die nordamerikanischen Kunden vor Ort (Orangenburg in South Carolina) unterstützen.
    zusätzliche Chancen, neue, global agierende Kunden zu gewinnen.

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POWERTRAIN
                                             GESCHÄFTSENTWICKLUNG
▪   Deutliche Verbesserung der Lage seit dem vergangenen Jahr.
▪   Umsatzanstieg um 10 % im Vergleich zum Vorjahr (Jan-Dez).
▪   Ergebnis kann durch Preiserhöhungen und Produktivitätsverbesserungen deutlich gesteigert werden.
▪   Weitere Maßnahmen zur Produktivitätsverbesserung sind geplant.
▪   Aufgrund der guten Marktlage und einer umfassenden Vereinbarung mit Volkswagen ergibt sich eine
    zufriedenstellende Auslastung.

 Dank intensiver Anstrengungen von Management und Mitarbeitern konnte
  die wirtschaftliche Lage stabilisiert werden und die Grundlagen für einer
                   erfolgreicher Zukunft verbessert werden.

    Zur nachhaltigen Sicherung der Wettbewerbsfähigkeit müssen weitere
      geplante Maßnahmen zur Effizienzsteigerung umgesetzt werden.

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NEUER ONLINE AUFTRITT POWERTRAIN

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AUSWIRKUNG DER „E-MOBILITY“
                                           FÜR FRAUENTHAL
Der Pleuelmarkt ist attraktiv und bietet
Wachstumspotentiale:
▪   Wir gehen davon aus, dass Full Electric Cars                   Elektrifizierung
    mittelfristig eine Insellösung und langfristig
    eine Transittechnologie sein werden.
▪   Hybridisierung ist in naher Zukunft die
    wahrscheinlichste Lösung mit großem                USA            Europa            Asien
    Volumen.
▪   Aktueller Expertenkonsens ist, dass im Jahr
    2025 ca. 85% der Fahrzeuge einen
    Verbrennungsmotor haben werden.                                                      Aktuell
                                                                       ab 2025
                                                       später                           relevant
                                                                       relevant
▪   Substitutionsrisiken für Pleuel durch andere                                       (v.a. China)
    Technologien sind gering. Mit zunehmender          Einstieg        Ausbau             Kein
    Hybridisierung nimmt die Anzahl der Pleuel ab.   Pleuelmarkt      Marktanteil     Potenzial für
                                                      aufgrund                           Pleuel
▪   Gewinn von Marktanteil in Europa aufgrund           Markt-          Neue
    des schwachen Wettbewerbs möglich.                nachfrage        Produkte          Große
                                                       möglich                         Chance für
▪   In den USA besteht Bedarf für                                    Neue Märkte      Frauenthal in
    Schmiedepleuel, aber kein lokales Angebot.                          durch           anderen
                                                                     Vorwärtsinteg     Geschäfts-
                                                                        ration         bereichen

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Seite 40
Vertraulichkeit von
                         Schiedsverfahren

                                             knoetzl.com

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Seite 41
DIS-Schiedsgerichtsordnung 2018
                                             Artikel 44 Vertraulichkeit
        44.1      Sofern die Parteien nichts anderes vereinbart haben, haben die Parteien und ihre
        Verfahrensbevollmächtigten, die Schiedsrichter, die Mitarbeiter der DIS und sonstige bei der DIS mit
        dem Schiedsverfahren befasste Personen über das Schiedsverfahren Stillschweigen gegenüber
        jedermann zu bewahren. Insbesondere dürfen die Existenz des Verfahrens, Namen von Parteien,
        Streitgegenstände, Namen von Zeugen und Sachverständigen, prozessleitende Verfügungen oder
        Schiedssprüche sowie Beweismittel, die nicht öffentlich zugänglich sind, nicht offengelegt werden.

        44.2      Dies gilt insoweit nicht, als eine Offenlegung aufgrund gesetzlicher oder behördlicher Pflichten
        oder zur Vollstreckung oder Aufhebung des Schiedsspruchs notwendig ist.

        44.3      Die DIS kann statistische und sonstige allgemeine Informationen über Schiedsverfahren
        veröffentlichen, sofern diese Informationen die Parteien nicht nennen und auch darüber hinaus keinen
        Rückschluss auf bestimmte Schiedsverfahren zulassen. Schiedssprüche darf die DIS nur mit
        schriftlicher Einwilligung der Parteien veröffentlichen.

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Seite 42
Internationale Praxis

         „Eine vertragliche Verpflichtung zur Verschwiegenheit wird z.B. bei
         Vereinbarung der Geltung der Schiedsgerichtsordnung der Deutschen
         Institution für Schiedsgerichtsbarkeit übernommen. Diese erlegt den
         Parteien, den Schiedsrichtern und der eigenen Institution eine umfassend
         formulierte Geheimhaltungspflicht auf.“
                                                    Lachmann, Handbuch für die Schiedsgerichtspraxis, 44

         „[…] the confidentiality of the arbitral proceedings serves to centralize the
         parties’ dispute in a single forum and to facilitate an objective, efficient and
         commercially-sensible resolution of the dispute, while also limiting
         disclosure of the parties’ confidences to the press, public, competitors and
         others.“
                                                         Born, International Commercial Arbitration, 2782

30. Hauptversammlung Frauenthal 19.06.2019
Seite 43
Praktische Aspekte der
                       Vertraulichkeit von Schiedsverfahren
           • Die Grundsätze der Nichtöffentlichkeit und Vertraulichkeit des
             Schiedsverfahrens ermöglichen es, komplexe und sensible Themen
             ohne Gefahr von (sensationeller) Medienberichterstattung zu
             behandeln.
           • Medienberichterstattung führt in vielen Fällen zum Wegfallen von
             Vergleichsmöglichkeiten, weil schwerwiegende Vorwürfe mit
             Vehemenz verteidigt werden (müssen).
           • Vertraulichkeit des Verfahrens ist erfahrungsgemäß ein wesentlicher
             Faktor, der den erfolgreichen Abschluss eines Vergleichs begünstigt,
             insb. in Verfahren mit sensiblen rechtlichen Fragestellungen und
             hohen Streitsummen.

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Seite 44
Typischer Ablauf eines Schiedsverfahrens

             Konstituierung des Schiedsgerichts     2-4 Monate

             Verfahrensmanagementkonferenz           1 Monat

             1.    Schriftsatzrunde                 4-8 Monate

             Dokumentenvorlage                      1-3 Monate

             2. Schriftsatzrunde                    3-6 Monate

             Vorbereitung mündliche Verhandlung     1-3 Monate

             Post-Hearing Brief                     1-3 Monate

             Schiedsspruch                          3-8 Monate

             Insgesamt                             13-36 Monate

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Seite 45
FINANCIALS
 KONZERNABSCHLUSS FRAUENTHAL HOLDING AG

30. Hauptversammlung Frauenthal 19.06.2019
Seite 46
KONZERNABSCHLUSS FRAUENTHAL HOLDING AG
                    REKORDUMSATZ UND ERGEBNIS IN 2018 ERREICHT!

                                                                  954,6 MEUR
                                                                    UMSATZ
      1 000                                                                    50

        800                                                                    40

        600                                                       39,5 MEUR    30

                                                                   EBITDA
        400                                                                    20

        200                                                                    10

          0                                                                    0
                     2014                    2015   2016   2017      2018

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Seite 47
UMSATZBEITRAG
          DIVISION HANDEL TRÄGT MIT RUND 2/3 UND AUTOMOTIVE MIT 1/3 BEI
in MEUR
                                                     +5,5%
                                                  +50,1 MEUR

                                 904,5                           954,6

                                                   -1,7 %
                                                -10,2 MEUR

                                                                Handel
                                Handel                           610,2
                                 620,4

                                                  +21,2 %
                                                               Automotive
                            Automotive          +60,4 MEUR
             davon                                                344,4        davon
          Powertrain           284,1                                         Powertrain
           4-12/2017                                                          full-year
          91,4 MEUR                                                         135,1 MEUR

                                  2017                            2018
   30. Hauptversammlung Frauenthal 19.06.2019
   Seite 48
ERGEBNISBEITRAG
                      ZU JE RUND DER HÄLFTE TRAGEN DIE DIVISIONEN BEI
in MEUR
                                                             +6,5%
                                                           +2,4 MEUR

                                         +1,2                  +0,5             +0,7          39,5
              37,1
                                                                                           Holdings -2,4
          Holdings -3,1

            Handel                                                                          Handel
             20,2                                                                            20,6

          Automotive                                                                       Automotive
             20,1                                                                             21,3

               2017                Frauenthal Automotive
                                      Frauenthal           Frauenthal
                                                            FrauenthalHandel    Holdings       2018
          EBITDA 2017                                                          Holdings    EBITDA 2018
                                     Automotive                Handel

   30. Hauptversammlung Frauenthal 19.06.2019
   Seite 49
GEWINN-UND-VERLUSTRECHNUNG
                   GEPRÄGT DURCH GANZJAHRESEFFEKT POWERTRAIN

Gewinn- und Verlustrechnung (in TEUR)                                        2017       2018        Veränderung
Umsatz                                                                        904.454    954.574         50.117
Bestandsveränderung                                                             1.320      2.134            814
Sonstige Erträge                                                                9.545     11.805          2.260
Materialaufwendungen                                                         -634.836    -676.801        -41.965
Personalaufwendungen                                                         -168.872    -175.691         -6.819
Sonstige betriebliche Aufwendungen                                            -74.489     -76.484         -1.995
EBITDA                                                                         37.122     39.534          2.412
Abschreibung regulär                                                          -17.328     -16.739           589
Abschreibung durch Impairment                                                 -21.545          0         21.545
Betriebsergebnis (EBIT)                                                        -1.751     22.795         24.546
Betriebsergebnis (EBIT) bereinigt*                                             19.794     22.795          3.001

*) 2017: Bereinigt um das Impairment betreffend Powertrain iHv TEUR 21.545

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GEWINN-UND-VERLUSTRECHNUNG
                           JAHRESERGEBNIS VON FAST 16 MEUR ERZIELT

Ergebnis nach Steuern bereinigt (in TEUR)                                    2017         2018         Veränderung
Betriebsergebnis (EBIT)                                                        -1.751       22.795          24.546
Betriebsergebnis (EBIT) bereinigt*                                             19.794       22.795           3.001
Zins- und Finanzerträge                                                             429      1.070             641
Zins- und Finanzaufwendungen                                                   -5.991       -7.092           -1.101
Sonstiges Finanzergebnis                                                             22          -17           -39
Finanzergebnis                                                                 -5.540       -6.040            -500

Ergebnis vor Steuern (EBT)                                                     -7.291       16.755          24.046
Ergebnis vor Steuern (EBT) bereinigt*                                          14.254       16.755           2.501
Laufende Steuern                                                               -1.874       -1.464             410
Latente Steuern                                                                     649          429          -220
Steuerergebnis                                                                 -1.226       -1.035             191
Ergebnis nach Steuern                                                          -8.517       15.721          24.238
Ergebnis nach Steuern bereinigt*                                               13.028       15.721           2.692

*) 2017: Bereinigt um das Impairment betreffend Powertrain iHv TEUR 21.545

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BILANZ
BILANZSUMME IST MIT 408 MEUR UM 10 MEUR GERINGER ALS IM VORJAHR

Konzernabschluss                             2017       2018       Veränderung

Immaterielle Vermögenswerte                    32.668     29.032         -3.636
Sachanlagen                                   115.495    115.670           175
Finanzielle Vermögenswerte                      2.361      2.047          -314
Aktive Latente Steuern                         19.608     19.267          -340
Langfristige Vermögenswerte                   170.131    166.016         -4.116
Vorräte                                       141.178    150.059         8.880
Forderungen aus L&L                            57.991     44.212        -13.779
Sonstige Vermögenswerte                        22.018     19.794         -2.224
Zahlungsmittel                                 26.714     27.988         1.274
Kurzfristige Vermögenswerte                   247.903    242.054         -5.849

Summe Vermögenswerte                          418.034    408.069         -9.965

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BILANZ
EIGENKAPITALQUOTE GESTIEGEN, FINANZVERBINDLICHKEITEN REDUZIERT

Konzernabschluss (in TEUR)                   2017       2018       Veränderung

Eigenkapital                                   94.385    110.479        16.094
Eigenkapitalquote                              22,6%      27,1%           4,5%
Finanzverbindlichkeiten                        66.679     73.643         6.964
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten          7.253      7.282            29

                                                                                  -12,5 MEUR
Personalrückstellungen                         57.680     56.020         -1.660
Passive latente Steuern                         4.534      4.596            62
Sonstige Rückstellungen                         7.514      5.327         -2.187
Langfristige Schulden                         143.659    146.869         2.681

Finanzverbindlichkeiten                        47.206     27.230        -19.447
Verbindlichkeiten L&L                          94.409     94.413             4
Sonstige Verbindlichkeiten                     33.563     25.887         -7.676
Sonstige Rückstellungen                         4.811      3.192         -1.619
Kurzfristige Schulden                         179.989    150.722        -28.738

Summe Eigenkapital und Schulden               418.034    408.069         -9.965

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NETTOFINANZVERBINDLICHKEITEN
             KONNTEN UM FAST 14 MEUR AUF -80 MEUR GESENKT WERDEN!
in MEUR
          -93,3                                                                                                            -79,4*

                              +29,0                -6,6
                                                                       -19,9
                                                                                            +13,4               -2
                                                                                                               -2,0

                         Cash Flow aus     Working Capital         Investitions-     Verkaufserlös         Sonstiges
           2017          dem Ergebnis       Veränderung             Cash Flow           U-Bolts            (Leasing)         2018
    *on top Factoring                                                                                                  *on top Factoring
       58,6 MEUR                                                                                                          60,9 MEUR
                                       Cash Flow aus der                             Cash Flow aus der
                               operativen Geschäftstätigkeit 22,4                  Investitionstätigkeit 6,5

                                                      Free Cash Flow vor Tilgungen 15,9

                                                Cash Flow aus der Finanzierungstätigkeit -14,7

                                                          Veränderung Liquide Mittel +1,2

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FINANCIALS
     EINZELABSCHLUSS FRAUENTHAL HOLDING AG

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EINZELABSCHLUSS FRAUENTHAL HOLDING AG
          WIR WEISEN EINEN BILANZGEWINN IN HÖHE VON 2,7 MEUR AUS

UGB

Gewinn- und Verlustrechnung (in TEUR)               2017         2018         Veränderung
Umsatzerlöse und sonstige Erträge                     2.565         2.533             -32
Personalaufwand                                       -2.133       -1.936             196
Sonstige betriebliche Aufwendungen                    -2.959       -3.587            -629
EBITDA                                                -2.526       -2.990            -464
Abschreibungen                                             -83          -70            13
Betriebsergebnis (EBIT)                               -2.609       -3.060            -451
Erträge aus Beteiligungen an verb. Unternehmen        5.642        11.300           5.658
Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge/Aufwendungen      -271          -249              22
Aufwendungen aus Finanzanlagen                        -2.834              0         2.834
Finanzergebnis                                        2.538        11.051           8.515

Ergebnis vor Steuern                                       -72      7.991           8.063
Steuern vom Einkommen                                 2.792             520         -2.272
Ergebnis nach Steuern = Jahresüberschuss              2.720         8.511           5.791
Auflösung der Optionsrücklage                              71           253           182
Zuweisung zu Gewinnrücklagen                          -2.791       -4.253           -1.462
Verlustvortrag aus dem Vorjahr                        -1.780       -1.780               0
Bilanzgewinn/-verlust                                 -1.780        2.732           4.511

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EINZELABSCHLUSS FRAUENTHAL HOLDING AG
         DIE BILANZSUMME LIEGT MIT 102 MEUR ETWAS UNTER VORJAHR

UGB

BILANZ AKTIVA (in TEUR)                        2017         2018         Veränderung
Sachanlagen                                           165          173             9
Finanzanlagen                                    88.272       89.762           1.489
Anlagevermögen                                   88.437       89.934           1.499
Forderungen geg. Verb. Unternehmen                4.386        2.646           -1.740
Sonstige Forderungen und Vermögensgegenst.             69          168            99
Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten           38           23           -16
Umlaufvermögen                                    4.493        2.838           -1.657
Rechnungsabgrenzungen                                 200           98          -102
Aktive latente Steuern                            9.154        9.003            -151
Summe AKTIVA                                    102.284      101.873            -411

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EINZELABSCHLUSS FRAUENTHAL HOLDING AG
      MIT DIVIDENDEN KONNTEN VERBINDLICHKEITEN REDUZIERT WERDEN

UGB

BILANZ PASSIVA (in TEUR)                       2017         2018         Veränderung
Eigenkapital                                     80.743       89.498           8.757
Eigenkapitalquote (in%)                         78,94%       87,85%            8,91%
Steuerrückstellungen                              1.964        2.132             168
Sonstige Rückstellungen                           1.183        1.034            -148
Rückstellungen                                    3.147        3.166              19
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten     10.824        8.571           -2.253
Verbindlichkeiten aus L&L                             191          312           121
Verbindlichkeiten geg. verb. Unternehmen          7.128              0         -7.129
Sonstige Verbindlichkeiten                            251          326            75
Verbindlichkeiten                                18.394        9.208           -9.186
Summe PASSIVA                                   102.284      101.873            -411

30. Hauptversammlung Frauenthal 19.06.2019
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BERICHT DES VORSTANDS ÜBER EIGENE AKTIEN
                                GEMÄß §65 ABSATZ 3 AKTG
Die Gesellschaft hält zum Zeitpunkt der Einberufung der Hauptversammlung sowie am Tag der
Hauptversammlung dem 19. Juni 2019 insgesamt 803.499 Stück eigene Aktien, das sind 8,52% am
Grundkapital.

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ENFORCEMENTPRÜFUNG
                           ÜBER KONZERNABSCHLUSS 2017
                   SOWIE HALBJAHRESFINANZBERICHTE 2017 UND 2018

  Über ein dreiviertel Jahr lang wurden wir von der OePR, der Österreichischen
Prüfstelle für Rechnungslegung, einer strengen Prüfung unterzogen. Geprüft wurde
 der Konzernabschluss 2017 sowie die Halbjahresfinanzberichte 2017 und 2018.

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PRÜFUNGSERGEBNIS ENFORCEMENT
                           ÜBER KONZERNABSCHLUSS 2017
                   SOWIE HALBJAHRESFINANZBERICHTE 2017 UND 2018
Das Prüfungsurteil ging am 26. März 2019 ein und war wie folgt:

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ENFORCEMENTPRÜFUNG
                           ÜBER KONZERNABSCHLUSS 2017
                   SOWIE HALBJAHRESFINANZBERICHTE 2017 UND 2018
Die Prüfungsschwerpunkte dieser Prüfung waren:
▪   Bewertungen und Angaben bei Unternehmenszusammenschlüssen (IFRS 3): Prüfung erfolgte über
    den Erwerb von 100% der Anteile der MAHLE Motorkomponenten GmbH hinsichtlich strategische
    Zielsetzung, wesentliche Vertragsinhalte und der bilanziellen Abbildung (Purchase Price Allocation).
▪   Werthaltigkeitstests: Prüfung der durchgeführten Werthaltigkeitstests der Cash-Generating Unit
    Briden, Handel und Powertrain. Insbesondere das Impairment von Powertrain iHv 21,5 MEUR wurde
    vollständig geprüft.
▪   Kapitalflussrechnung (IAS 7): Prüfung der neuen Angaben zu zahlungswirksamen und nicht
    zahlungswirksamen Bewegungen.
▪   Angaben im Zusammenhang mit neuen Standards (IAS 8): Prüfung der Angaben zu den
    Auswirkungen der Standards IFRS 9 Finanzinstrumente, IFRS 15 Erlöse aus Kundenverträge und IFRS
    16 Leasingverhältnisse.
▪   Angaben zu nahestehenden Personen und Unternehmen (IAS 24): Prüfung der Begriffsdefinition der
    nahestehenden Personen/Unternehmen, die Fremdüblichkeit der Geschäftsbeziehungen zu
    nahestehenden Personen und Unternehmen sowie die Angaben zu diesen. Es wurden die
    Mietverhältnisse mit Validus Immobilienholding GmbH (Miete der Division Handel, RP10) inkl. der
    externen Gutachten, die Versicherungsleistungen durch Ventana Versicherungsmakler Gesellschaft
    m.b.H. und die anwaltliche Beratung durch ein Managementmitglied der Muttergesellschaft der
    Frauenthal Holding AG detailliert, bezüglich Angabepflichten und Marktüblichkeit geprüft.

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WIR ALS VORSTAND SCHLAGEN VOR, DEN BILANZGEWINN DES
            GESCHÄFTSJAHRES 2018 DER FRAUENTHAL HOLDING AG
               ZUR GÄNZE AUF NEUE RECHNUNG VORZUTRAGEN
WEIL:
1.   Wir eine Dividende nicht auf Schulden zahlen wollen! Die Holding müsste sich bei Auszahlung
     einer Dividende zusätzliche Linien aufnehmen und sich somit zusätzlich verschulden. Prinzipiell sehen
     wir keine Ausschüttungen vor, die rein fremdfinanziert werden müssen.
2.   Die Voraussetzung für eine Gewinnausschüttung, dass der Verschuldungsgrad unter 2 liegen
     muss, nicht erfüllt ist! Im Budget 2018 war diese Kennzahl mit unter 2 geplant, obwohl der
     Einmaleffekt des Verkaufs der Division U-Bolts mit einem Erlös von 13,4 MEUR im Budget 2018 nicht
     enthalten war.
             3,7
                                        3,41   Verschuldungsgrad*
                                                      3,03

                                                                         2,51

                                                                                              2,01

                                                                                            BUDGET
WIR ALS VORSTAND SCHLAGEN VOR, DEN BILANZGEWINN DES
            GESCHÄFTSJAHRES 2018 DER FRAUENTHAL HOLDING AG
               ZUR GÄNZE AUF NEUE RECHNUNG VORZUTRAGEN
WEIL:
3.   Die Ertragskraft in der Division Frauenthal Handel deutlich unter dem EBITDA-Budget Ziel 2018
     liegt, somit auch das Liquiditätsziel nicht erreicht wurde!
4.   Die Kennzahlenerfordernisse bei Neufinanzierungen wie z.B. die Eigenkapital-Quote signifikant
     gestiegen sind, aufgrund der Volatilitäten in der Automobilbranche. Daher ist die Stärkung der EK-
     Quote besonders in der Division Frauenthal Automotive für die Erhaltung der optimalsten
     Finanzierungskonditionen Voraussetzung.
5.   Die Konzern-Eigenkapital-Quote 2017 durch das Impairment Powertrain auf 22,6% gefallen ist,
     sich 2018 auf 27% verbessert hat, das Ziel von 30% jedoch nicht erreicht wurde!
6.   Es eine drastische Auswirkungen durch eine neue IFRS Regelung gibt: Durch Anwendung der
     neuen IFRS Regelung 16 ab 2019 wird die Eigenkapital-Quote um rund 2 % geschwächt. Das heißt in
     Ziffern auf Basis 31.12.2018: die Bilanzsumme wird sich um rund 31,5 MEUR erhöhen. Um den Effekt
     aus IFRS 16 kompensieren zu können müsste das Eigenkapital um rund 8,5 MEUR steigen, das ist
     immerhin die Hälfte des Jahresergebnisses 2018.
7.   Wir Cash Reserven brauchen um schnell handeln zu können! Wir tätigen Käufe und Verkäufe. Bei
     Verkäufen lukrieren wir Liquidität, bei Unternehmenskäufen benötigen wir Cash und dazu sind
     kurzfristige Liquiditätsreserven unverlässlich um auch mal schnell zugreifen zu können.

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WIR ALS VORSTAND SCHLAGEN VOR, DEN BILANZGEWINN DES
            GESCHÄFTSJAHRES 2018 DER FRAUENTHAL HOLDING AG
               ZUR GÄNZE AUF NEUE RECHNUNG VORZUTRAGEN

                                             FAZIT:
  Angesichts der hohen Konjunkturschwankungen und instabilen politischen Situation in der
 Weltpolitik sehen wir uns als Vorstand verpflichtet, die Ausschüttung der Dividenden Jahr für
   Jahr entsprechend der Ergebnisse, des Cash Flows und der Verschuldungssituation des
                                Konzerns neu zu entscheiden.
        Aufgrund der 7 genannten Gründe ist es uns folglich auch nicht möglich eine klare
                     Dividendenguidance für die nächsten Jahre zu geben.

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TAGESORDNUNG
▪ Eröffnung und Feststellung des Vorsitzenden

▪ Bericht und Präsentation des Vorstands

▪ Generaldebatte zu allen Punkten der Tagesordnung
    ➢ Fragen der Aktionäre

    ➢ Pause

    ➢ Beantwortung der Fragen

▪ Präsentation der Beschlussvorschläge zu allen Tagesordnungspunkten durch den
  Vorsitzenden

▪ Abstimmungen zu den Tagesordnungspunkten 2 bis 7

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TAGESORDNUNG
▪ Eröffnung und Feststellung des Vorsitzenden

▪ Bericht und Präsentation des Vorstands

▪ Generaldebatte zu allen Punkten der Tagesordnung

▪ Präsentation der Beschlussvorschläge zu allen Tagesordnungspunkten durch den
  Vorsitzenden

▪ Abstimmungen zu den Tagesordnungspunkten 2 bis 7

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PRÄSENTATION DER BESCHLUSSVORSCHLÄGE ZU ALLEN
               TAGESORDNUNGSPUNKTEN DURCH DEN VORSITZENDEN
▪ TOP2: Beschlussfassung über die Verwendung des im Jahresabschluss zum 31.12.2018
        ausgewiesenen Bilanzgewinns

▪ TOP3: Entlastung der Mitglieder des Vorstands

▪ TOP4: Entlastung der Mitglieder des Aufsichtsrats

▪ TOP5: Wahl Abschlussprüfer u. Konzernabschlussprüfer 2019

▪ TOP6: Wahlen in den Aufsichtsrat

▪ TOP7: Beschlussfassung über die Änderung der Satzung in § 13 Hauptversammlung

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TAGESORDNUNG
▪ Eröffnung und Feststellung des Vorsitzenden

▪ Bericht und Präsentation des Vorstands

▪ Generaldebatte zu allen Punkten der Tagesordnung

▪ Präsentation der Beschlussvorschläge zu allen Tagesordnungspunkten durch den
  Vorsitzenden

▪ Abstimmungen zu den Tagesordnungspunkten 2 bis 7

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