Performancebericht 2019 - Schmidtner GmbH
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Performancebericht
2019
2 3
Kennzahlen
Die Hahn Gruppe
Performancebericht 2019 | Für den eiligen Leser
Fondsgeschäft 2019 2018
3,0
Mrd. Euro
verwaltetes
Immobilienvermögen
Kennzahlen der Hahn Gruppe
Insgesamt aufgelegte Sachwertinvestmentvermögen:
Davon Publikumsfonds für Privatanleger:
Anzahl Kunden/Privatanleger:
Anzahl der aktiven, laufenden Zeichnungen von Privatanlegern zum Stichtag:
Anzahl Standorte mit verwalteten Objekten in Deutschland:
2019
188
184
3.376
6.036
145
Anzahl aufgelegte Immobilienfonds kumuliert 185 Historisches Gesamtinvestitionsvolumen: über 4,0 Mrd. Euro
188
gezeichnetes Eigenkapital institutionelle Assets under Management: 3,0 Mrd. Euro
Kunden in Mio. Euro 416 50
Verwaltete Fläche kumuliert: 1,61 Mio. m2
Gezeichnetes Eigenkapital Privatkunden
in Mio. Euro 29 28 Vermietungsquote aller Objekte im Asset Management (insgesamt): 98,2 Prozent
Anzahl Privatkunden 3.376 3.324 Verwaltetes Mietvolumen (insgesamt): 177,1 Mio. Euro p. a.
Geleistete Ausschüttungen aus Publikumsfonds kumuliert bis 31.12.2019: 557,4 Mio. Euro
Erfüllungsquote aller prospektierten Ausschüttungen (Publikumsfonds): rund 90 Prozent
Insgesamt aufgelöste Investmentvermögen (inkl. Private Placements): 119
Assets under Immobilien Management 2019 2018
Management Aufgelöste Publikumsfonds: 104
in Mrd. Euro Verwaltetes Immobilienvermögen in Mrd. Euro 3,0 2,8
3,0
Durchschnittliche Laufzeit der aufgelösten Investmentvermögen: 15,3 Jahre
Verwaltetes jährliches Mietvolumen in Mio. Euro 177,1 182,1
Summe der bereits aufgelösten Investmentvermögen (Bruttovermögen): 1.224,4 Mio. Euro
2,8 2,8
Vermietungsleistung in m2 93.000 120.000
Summe des ursprünglichen Eigenkapitals: 527,5 Mio. Euro
Summe der Gesamtrückflüsse inkl. Schlusszahlung nach Steuern auf Investorenebene: 970,6 Mio. Euro
188
Summe der Gesamtrückflüsse inkl. Schlusszahlung nach Steuern auf Investorenebene
bezogen auf das Eigenkapital: 184,0 Prozent
2,5
2,45 Durchschnittlicher jährlicher Vermögenszuwachs nach Steuern: 1)
5,69 Prozent
2,35
aufgelegte
Immobilienfonds
seit Gründung 1)
Summe aller Ausschüttungen zzgl. Schlusszahlung abzgl. Kapitaleinsatz (ohne Agio),
dividiert durch die Laufzeit bis zur Auflösung;
bei angenommenem Spitzensteuersatz von 50 Prozent
2014 2015 2016 2017 2018 2019
4 5
Inhalt
Die Hahn Gruppe
Performancebericht 2019 | Inhalt
6 Vorwort
7 Das Geschäftsmodell der Hahn Gruppe
8 Hahn Gruppe – 38 Jahre Erfahrung
10 Die Hahn Gruppe in Zahlen
12 Marktumfeld für Handelsimmobilien-Investments
16 Der stationäre Einzelhandel wächst
18 Investmentfokus: Objekttypen des großflächigen Einzelhandels
19 Unsere Investmentkriterien
20 Investment Management der Hahn Gruppe
22 Verwaltetes Immobilienvermögen
26 Umwelt und Soziales
28 Hahn Gruppe als Arbeitgeber
30 Bestandsmanagement
31 Neugeschäft
32 Die KVG der Hahn Gruppe: DeWert Deutsche Wertinvestment GmbH
34 DeWert – Partner der Anleger und Investoren
36 Die Performancezahlen
40 Laufende Pluswertfonds Übersichtsblatt 1
56 Verkaufte Pluswertfonds Übersichtsblatt 2
54 Glossar
55 Allgemeine Hinweise, Disclaimer und Impressum
6 7
Vorwort Das Geschäftsmodell
Die Hahn Gruppe
Performancebericht 2019 | Das Geschäftsmodell der Hahn Gruppe
Sehr geehrte Damen und Herren, liebe Geschäftspartner,
der Performancebericht gibt Ihnen einen umfassenden Überblick über unsere
der Hahn Gruppe
Leistungsfähigkeit als Anbieter strukturierter Beteiligungen aus der Anlageklasse Ganzheitlich denken und agieren
der „großflächigen Handelsimmobilien“ sowie als Asset und Fonds Manager dieser
Sachwertinvestments. Neben Kennzahlen zu unserem Unternehmen enthält er eine
Gesamtergebnisdarstellung und eine über den Standard hinausgehende spezifizierte,
tabellarisch aufbereitete Betrachtung auf Ebene der einzelnen Investments.
Die Berichtszahlen zu den einzelnen Investmentvermögen beziehen sich auf Die Investmentrendite leitet sich aus vielen unterschiedlichen Einflussfaktoren ab. Wer das
den Stichtag 31. Dezember 2019. Zusammenspiel versteht und die Prozesse beherrscht, mindert die Risiken und maximiert das
Ergebnis. Deshalb managen wir als Hahn Gruppe die von uns betreuten Vermögen ganzheitlich.
Deutlich mehr Eigenkapital eingeworben Expertenwissen stetig aus, um bei der Entwicklung und der
Vermietung unseres Immobilienbestands mit der zuneh- Wir kontrollieren mit unseren Spezialisten die gesamte Wertschöpfungskette und sichern so den
Die Hahn-Kapitalverwaltungsgesellschaft DeWert Deut- menden Innovationsdynamik Schritt zu halten und eigene größtmöglichen Investmenterfolg unserer institutionellen Investoren und Privatanleger.
sche Wertinvestment GmbH legte 2019 insgesamt drei Initiativen voranzutreiben.
neue Alternative Investmentfonds (AIF) auf. Dies ermög-
lichte es uns, im Jahresverlauf rund 445 Mio. Euro Eigen- Die Vermietungsleistung belief sich auf 93.000 m² (Vor-
kapital von institutionellen Investoren sowie privaten An- jahr: 120.000 m²). Daraus resultiert eine stabile Vermie- Die Hahn Gruppe ist ein auf Handelsimmobilien speziali- Die Leistungsbausteine der Hahn Gruppe
legern einzuwerben. Dieser Platzierungserfolg hat die tungsquote von über 98 Prozent im Immobilienportfolio. sierter Asset und Investment Manager. Die durch die Hahn
bisherige Bestmarke aus dem Jahr 2016 um rund 79 Pro- Das verwaltete Immobilienvermögen erhöhte sich per Ende Gruppe erbrachten Managementleistungen decken den ge- Mit ihren Kompetenzen deckt die Hahn Gruppe die gesamte
zent übertroffen. Wir haben uns dabei konsequent auf Dezember 2019 auf 3 Mrd. Euro (Vorjahr: 2,8 Mrd. Euro). samten Lebenszyklus und alle Wertschöpfungsstufen eines Wertschöpfungskette des Immobilieninvestments ab.
eine hohe Immobilienqualität, aussichtsreiche Vermie- langfristigen Immobilieninvestments ab.
tungskonzepte und attraktive Regionalmärkte fokussiert. 2020: Stabilität während der Corona-Krise Research
Dies wurde von den Anlegern honoriert. Die Neuengage- Die immobiliennahen Dienstleistungen reichen vom An- und
ments wurden zu einem bedeutsamen Teil von bestehen- Die Corona-Krise hat im Jahresverlauf 2020 zu einer Ein- Verkauf über die Vermietung und Verwaltung bis hin zur Re- An- und Verkauf von Immobilien und Objekten
den Zeichnern getätigt, worin sich ebenfalls ein besonde- trübung des wirtschaftlichen Umfelds und insbesonde- vitalisierung und Neuentwicklung von Handelsimmobilien.
res Vertrauensverhältnis ausdrückt. re des deutschen Einzelhandels geführt. Dies hatte jedoch Projektentwicklung & Revitalisierung
bisher kaum negative Auswirkungen auf unsere Fondsim- Die kapitalmarktnahen Dienstleistungen beinhalten die Kon-
Im Privatkundengeschäft lag das gezeichnete Eigenkapi- mobilien. Mit dem Fokus auf lebensmittelgeankerte Fach- zeption, Strukturierung und Vermarktung von immobilien Fondskonzeption & Platzierung
talvolumen bei rund 29 Mio. Euro. Dieses entfiel auf ei- marktzentren, SB-Warenhäuser und Baumärkte decken basierten Investment- und Anlageprodukten sowie das Port-
nen geschlossenen Publikumsfonds sowie einen als Private unsere Fondsimmobilien die Grundversorgung der Bevöl- folio Management und die Anlegerbetreuung. Beschaffung von Eigen- und Fremdkapital
Placement aufgelegten geschlossenen Spezial-AIF. Im Ge- kerung ab und waren von den angeordneten Geschäfts-
schäft mit institutionellen Investoren wurden Zeichnungs- schließungen überwiegend nicht betroffen. Auch die Um- Der Investor Hahn Gruppe beteiligt sich an aufgelegten Im- Portfolio Management
zusagen über 356 Mio. Euro für einen geschlossenen Spe- sätze dieser Einzelhandelsbranchen haben sich 2020 sehr mobilienfonds und Joint-Venture-Portfolios, um Zusatz
zial-AIF sowie für die beiden offenen Spezial-AIFs HAHN stabil bzw. teilweise deutlich positiv entwickelt. Der groß- erträge zu realisieren und die Interessenkongruenz mit den Anlegerbetreuung
German Retail Fund II und III entgegengenommen. Weitere flächige Einzelhandel hat damit einmal mehr seine Rol- Anlegern zu dokumentieren.
60 Mio. Euro Eigenkapital wurden im Rahmen eines Club le als ein vergleichsweise defensives Investment unter Be- Asset Management, Vermietung, Bestandsentwicklung
Deals von institutionellen Investoren eingeworben. weis gestellt.
Center Management
Effizientes Immobilienmanagement Wir erwarten, dass die positive Nachfragesituation im
Fondsgeschäft in den kommenden Jahren weiter Bestand Property Management
Nicht nur das Neugeschäft, sondern auch das Bestands- haben wird. Die Hahn Gruppe plant, ihren Wachstumskurs
management entwickelte sich 2019 sehr zufriedenstel- auf Grundlage eines verantwortungsvollen Managements
lend. Wir haben fortlaufend daran gearbeitet, die führende und bewährt konservativ konzipierter Investmentfonds
Marktposition der Hahn Gruppe für die kommenden Jahre weiter fortzusetzen.
zu fördern und zu sichern. Im Fokus standen Projekte, die
sich mit Prozessoptimierungen im Management beschäf-
tigen sowie auch mit der umfassenden Digitalisierung von
Arbeitsabläufen. Um unsere Leistungsfähigkeit nachhal-
tig zu stärken, setzen wir zudem auf eine stärkere Ausrich- Thomas Kuhlmann Michael Hahn
tung an Performance-Kennzahlen. Dabei bauen wir unser Vorstandsvorsitzender Mitglied des Vorstands
8 9
Hahn Gruppe
Die Hahn Gruppe
Performancebericht 2019 | Hahn Gruppe 38 Jahre Erfahrung
Verwaltetes
38 Jahre Erfahrung
Immobilienvermögen
Offener Spezial-AIF von rund
Lizenzierung HAHN German 3,0 Mrd. Euro
der Kapitalver Retail Fund II mit
waltungsgesellschaft 500 Mio. Euro
2019
DeWert Deutsche Zielvolumen
Wertinvestment,
2019
erster geschlossener
Gewinner Spezial-AIF nach
Scope neuem Recht 2017
Offener Spezial-
Award AIF Hahn German
„German 2016 Retail Fund III mit
Retail“ Planmäßige rund 400 Mio. Euro
2015 Rückzahlung Fondsvolumen
Begebung der Hahn-Anleihe
Hahn-Anleihe über 2014 HAHN German
20 Mio. Euro Mixed-Use Fund I
Gründung des Erster geschlossener
2013
institutionellen Publikums-AIF nach
HAHN FCP-FIS German neuem Recht
2012
Retail Fund mit
750 Mio. Euro
Zielvolumen 2012
170 aufgelegte
2011 Pluswertfonds
Kooperation
seit Gründung
mit Capital &
Koopera- Regional Kapitalerhöhung
2008 um rund
tion mit
der MEAG 5,5 Mio. Euro
2005
Neustrukturierung
der AG als Holding;
Kapitalerhöhung auf 2004
10 Mio. Euro
2004 Investitions
volumen
Investitions
2003 über 2 Mrd. Euro
volumen über
1 Mrd. Euro
2002
Unternehmens- 1997
Investitionsvolumen
gründung
über 1,5 Mrd. Euro
in Köln 1997
Auflage des
1993 Pluswertfonds 100
1982
Investitionsvolumen über 500 Mio. Euro
10 11
Die Hahn Gruppe
Die Hahn Gruppe
Performancebericht 2019 | Die Hahn Gruppe in Zahlen
in Zahlen
Name der berichtenden Gesellschaft: HAHN-Immobilien-Beteiligungs AG Emittiertes historisches Investitionsvolumen (Pluswertfonds und Private Placements): rund 2,38 Mrd. Euro
Postanschrift: Buddestraße 14, 51429 Bergisch Gladbach Summe des insgesamt eingesammelten Eigenkapitals zzgl. Agio: rund 1,09 Mrd. Euro
Telefon: +49 (0) 2204 9490-0
Telefax: +49 (0) 2204 9490-117 Durchschnittliche Fremdkapitalquote (bezogen auf das Fondsvolumen): 54,00 Prozent
E-Mail: info@hahnag.de
Internet: www.hahnag.de Durchschnittliches Alter der aktuell verwalteten und bereits aufgelösten
Investmentvermögen seit Auflage (d. h. bisherige Laufzeit der AIFs): rund 14,8 Jahre
Unternehmensgründung: 08.04.1982
Betreute Privatanleger: 3.376
Gründung der HAHN-Immobilien-Beteiligungs AG: 07.12.1990
Anzahl der aktiven, laufenden Zeichnungen/Beteiligungen zum Stichtag: 6.036
Rechtsform: AG
Barausschüttungen bis 2019:1) 557,4 Mio. Euro
Handelsregister: HRB 46697, Köln
Grundkapital: 13,001 Mio. Euro
Anteilseigner: 65,13 Prozent Michael Hahn und Familie (inkl. HAHN-Holding GmbH); Asset-Management-Leistungen
25,51 Prozent Felicitas Hamm und Götzen Vermögensverwaltung GbR
(Poolvertrag); Anzahl Standorte verwalteter Immobilienobjekte in Deutschland: 145
7,91 Prozent Thomas Kuhlmann;
1,45 Prozent Streubesitz; Stand: 31.12.2019
Verwaltete Flächen (insgesamt): 1,61 Mio. m²
Aufsichtsrat: Dr. Eckart John von Freyend (Vorsitzender),
Joachim Loh (Stellvertreter), Vermietungsleistung 2019: 93.000 m²
Stefan Brendgen,
Dr. Johannes Fritz, Vermietungsquote aller Objekte im Asset Management: 98,2 Prozent
Michael Hahn (derzeit ruhend)
Verwaltetes Mietvolumen: 177,1 Mio. Euro p. a.
Vorstand: Thomas Kuhlmann (Vorsitzender)
Michael Hahn (ab 02.10.2020) Anzahl laufender Mietverträge: 821
Anzahl der Mitarbeiter: rund 160 Gesamtfinanzierungsvolumen 2019: 358,7 Mio. Euro
Immobiliensegment: Großflächiger Einzelhandel davon Neufinanzierungsgeschäft: 260 Mio. Euro
Emittiertes historisches Gesamtinvestitionsvolumen: über 4,0 Mrd. Euro davon Prolongationen: 98,7 Mio. Euro
Assets under Management: 3,0 Mrd. Euro
1)
Nur Pluswertfonds (ohne Private Placements)12 13
Marktumfeld für
Die Hahn Gruppe
Performancebericht 2019 | Marktumfeld für Handelsimmobilien-Investments
Deutliches Umsatzplus im deutschen Handel schließt mehr Mietverträge ab
Einzelhandel
Gemäß den Angaben des Investmentmaklers CBRE beleb-
Handelsimmobilien-Investments Der deutsche Einzelhandel profitierte von der positiven
Einkommensentwicklung der privaten Haushalte und dem
Anstieg der Konsumausgaben. Nach Berechnungen des
Statistischen Bundesamtes setzte der Einzelhandel im
te sich der deutsche Vermietungsmarkt für Handelsflä-
chen in den deutschen Metropolen. Mit 713 Mietvertrags-
abschlüssen, die in den Top-7-Städten Berlin, Düsseldorf,
Frankfurt, Hamburg, Köln, München und Stuttgart er-
Aufschwung setzt sich fort Jahr 2019 real 2,7 Prozent bzw. nominal 3,3 Prozent mehr fasst wurden, nahm die Vermietungsleistung des Jahres
um. Der Einzelhandel mit Lebensmitteln, Getränken und 2019 gegenüber dem Vorjahr um vier Prozent zu. Wie
Tabakwaren erreichte einen Umsatzzuwachs von real 1,2 2019 blieben die Branchen Bekleidung, Gastronomie so-
bzw. nominal 2,1 Prozent. Im Einzelhandel mit Nicht-Le- wie Lebensmittel/Tabakwaren die stärksten Nachfrager
bensmitteln stiegen die Umsätze im Vergleich zum Vor- auf dem Einzelhandelsvermietungsmarkt. Der Fokus auf
jahr real um 3,6 Prozent und nominal um 4,2 Prozent. Food-Angebote bestätigte den Trend, dass der stationäre
Das größte Umsatzplus mit real 4,6 Prozent bzw. nominal Einzelhandel weiter mit Gastronomie aufgewertet wird.
4,3 Prozent erzielte die Branche Sonstiger Einzelhandel
(zum Beispiel Fahrräder, Bücher). Der Internet- und Ver-
Die deutsche Wirtschaft konnte 2019 ihr stetiges Wachstum weiter fortsetzen.
sandhandel generierte ein Wachstum von real 8,1 Prozent
Im mittlerweile zehnten Jahr hat der Aufschwung allerdings deutlich an Schwung bzw. nominal 8,2 Prozent.
verloren. Insbesondere die internationalen Handelskonflikte und eine Abkühlung
der globalen Wirtschaft haben ihre Spuren hinterlassen. So lag das reale Brutto Umsatzentwicklung im deutschen Einzelhandel 2019 (in Prozent)
inlandsprodukt nach Berechnungen des Statistischen Bundesamtes saison- und Gesamter 3,3 nominal
kalenderbereinigt um lediglich 0,6 Prozent über dem Vorjahr (2018: + 1,5 Prozent). Einzelhandel 2,7 real
Lebensmittel,
2,1
Getränke, Tabak-
waren gesamt 1,2
Entwicklung des Bruttoinlands- Robuster Arbeitsmarkt
produkts in Deutschland in Prozent Handel mit Waren
(preisbereinigt, verkettet) Der Arbeitsmarkt zeigte sich unverändert robust. Das Be- verschiedener Art 2,1
schäftigungswachstum setzte sich weiter fort, wenngleich (Supermärkte, SB- 1,4
Warenhäuser etc.)
auch nicht mehr so dynamisch wie in den Vorjahren. Nach
2015 1,7 Berechnungen des Statistischen Bundesamtes waren im Facheinzelhandel 1,5
Jahresdurchschnitt 45,3 Mio. Personen in Deutschland mit Lebensmitteln -0,3
2016 1,9 erwerbstätig. Dies ist ein Anstieg um 0,9 Prozent. Alters-
bedingte demografische Effekte wurden erneut durch eine Nicht- 4,2
2017 2,2 höhere Erwerbsbeteiligung sowie die Zuwanderung von Lebensmittel
gesamt 3,6
Arbeitskräften aus dem Ausland überkompensiert. Gemäß
2018 1,5 den Angaben der Bundesagentur für Arbeit belief sich die
Textilien, Beklei- 0,3
Arbeitslosenquote auf Basis aller zivilen Erwerbspersonen
dung, Schuhe
2019 0,6 im Dezember 2019 auf 4,9 Prozent. Im Vergleich zum Vor- und Lederwaren -1,0
jahr blieb sie damit unverändert.
Möbel, Haus- 3,0
haltsgeräte,
Baubedarf 2,7
Konsumausgaben legen zu Steigende Haushaltseinkommen
Sonstiger Einzel- 4,3
Die deutsche Exportwirtschaft ist ihrer historischen Rolle Die nachhaltig gute Nachfrage nach Arbeitskräften führ- handel (Bücher,
als Wachstumslokomotive 2019 erneut nicht gerecht ge- te vor dem Hintergrund des begrenzten Angebots an Er- Schmuck etc.) 4,6
worden. Preisbereinigt wurden lediglich 0,9 Prozent mehr werbstätigen zu einer fortgesetzt positiven Entwicklung
Waren und Dienstleistungen exportiert. Bei preisbereinig- der Nettolöhne und Gehälter. Die verfügbaren Einkünf- Apotheken, 4,4
Kosmetik,
ten Importzuwächsen in Höhe von 1,9 Prozent wurde im te der privaten Haushalte profitierten davon und lagen 3,3
Gesundheit
Ergebnis ein negativer Außenbeitrag erzielt. Im Gegensatz 2019 um nominal 2,8 Prozent über dem Vorjahreswert.
dazu entwickelten sich die privaten und staatlichen Kon- Die Verbraucherpreise legten lediglich um 1,4 Prozent zu Waren
verschiedener Art 1,2
sumausgaben sehr erfreulich: Sie nahmen mit 1,6 Prozent (Vorjahr: 1,8 Prozent). Anders als in den Vorjahren trugen (Waren- und 0,4
bzw. 2,5 Prozent noch stärker zu als im Vorjahr. Positive die Lebensmittelpreise, mit einem Anstieg von ebenfalls Kaufhäuser)
Impulse für das Wirtschaftswachstum gingen auch von 1,4 Prozent, diesmal nicht überproportional zur Inflations-
der Investitionstätigkeit aus. In Bauten wurde preisberei- entwicklung bei. Internet- und 8,2
nigt 3,8 Prozent mehr investiert, besonders in den Tief- Versandhandel 8,1
und Wohnungsbau.
Quelle: Statistisches Bundesamt14 15 1
Die Hahn Gruppe
Performancebericht 2019 | Marktumfeld für Handel und Immobilieninvestments
Inländischer Immobilien- Geschlossene Immobilienfonds und
Investmentmarkt Immobilien-Spezialfonds
Im Gesamtjahr 2019 wurden gemäß den Berechnungen Der Markt für geschlossene Publikums-AIFs hat sich ge- Institutionelle Anleger bauen Vermögen auf
von CBRE am deutschen Investmentmarkt 10,1 Mrd. Euro mäß den Erhebungen der Rating-Agentur Scope Analy-
in Einzelhandelsimmobilien investiert. Das Transaktions- sis positiv entwickelt. 2019 erhöhte sich das prospektier- Die institutionellen Anleger haben ihre Engagements
volumen hat sich damit im zweiten Jahr in Folge ver- te Angebotsvolumen gegenüber dem Vorjahr um rund in indirekte Immobilieninvestments gemäß der Kapital-
ringert. Mit einem Rückgang von 4,1 Prozent gegenüber 100 Mio. Euro auf 1,2 Mrd. Euro. Das durchschnittliche marktstatistik der Deutschen Bundesbank 2019 weiter
dem Vorjahreszeitraum hat sich die Entwicklung jedoch Eigenkapitalvolumen der 24 neu aufgelegten Publikums- ausgebaut. So verzeichneten offene Immobilien-Spe-
deutlich verlangsamt. Insbesondere in den deutschen fonds lag bei rund 51 Mio. Euro. Immobilien waren mit zialfonds insgesamt Netto-Mittelzuflüsse in Höhe von
Top-Städten führte eine mangelnde Produktverfügbarkeit einem aufgelegten Eigenkapital in Höhe von 830 Mio. Euro 12,4 Mrd. Euro. Gegenüber dem Vorjahr (10,6 Mrd. Euro)
zu einem erneuten Sinken des Transaktionsvolumens und erneut die dominierende Assetklasse. Ihr Anteil am Ge- war dies ein nochmaliger Anstieg. Das in deutschen of-
setzte damit den Trend der Vorjahre fort. Einzelhandels- samtmarkt belief sich auf 67 Prozent. Dahinter folgten In- fenen Immobilien-Spezialfonds angelegte Vermögen be-
immobilien waren mit einem Anteil von rund 14,8 Pro- vestments in Private-Equity- und Multi-Asset-Fonds, auf lief sich per Ende Dezember 2019 auf 120,0 Mrd. Euro
zent unverändert die zweitbegehrteste Anlageklasse am die jeweils 27 Prozent bzw. 6 Prozent des aufgelegten Ei- und lag damit signifikant über dem Vorjahreswert
deutschen Markt für Gewerbeimmobilien, gleich nach genkapitals entfielen. (102,6 Mrd. Euro).
Büroimmobilien, deren Anteil 2019 rund 58,6 Prozent be-
tragen hat. Transaktionsvolumen nach Nutzungsarten
Fondsvermögen offene Immobilien-Spezialfonds in Deutschland
Spezialfonds / Offene Immobilienfonds / Fondsvermögen in Mio. Euro
11 Sonstiger Einzelhandel
Fachmärkte/Fachmarktzentren dominieren
die Statistik 125.000
Innerhalb des Handelsimmobilienmarktes waren Fach- 44
märkte und Fachmarktzentren mit einem Marktanteil von 17 Fachmärkte / 100.000
44 Prozent (2018: 43 Prozent) erneut das bedeutendste Shopping-Center Fachmarktzentren
Segment. Vor allem lebensmittelgebundene Objekte profi- in Prozent
75.000
tierten von ihrer Unabhängigkeit vom Online-Handel und
wurden stark nachgefragt. Verglichen mit 2018 ist der An-
teil von 1A-Einzelhandelsimmobilien in Einkaufsstraßen 50.000
2019 am Transaktionsmarkt von 37 Prozent auf 28 Pro-
zent zurückgegangen. Wie schon 2018 fanden auch 2019 28
25.000
großvolumige Kaufhausübernahmen statt, die das Markt- 1A-Einzel- 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
geschehen prägten. Der Anteil von Shopping-Centern am handelsimmobilien
Einzelhandelstransaktionsvolumen stieg 2019 verglichen
mit dem Vorjahr von 14 Prozent auf 17 Prozent leicht an. Quelle: CBRE Investment Quarterly Q4/2019 Quelle: Deutsche Bundesbank
Fondstransaktionen prägen den Überwiegend stabile Renditen
Investmentmarkt
Mit einem marginalen Anstieg von 0,06 Prozent- „In einem von Unsicherheit geprägten
Offene Immobilien- und Spezialfonds stellten gemäß punkten auf 3,12 Prozent blieb die Spitzenrendite von binnen- und weltwirtschaftlichen Umfeld
CBRE auch im Jahr 2019 die größte Käufergruppe dar. 1A-Einzelhandelsimmobilien gemäß CBRE in den Top-
Insgesamt erwarben sie Handelsimmobilien mit ei- 7-Städten 2019 weitgehend stabil. Demgegenüber stie- schätzen unsere Finanzierungspartner die
nem Volumen von 3,3 Mrd. Euro, was einem Anteil von gen die Renditen von Shopping-Centern im Jahresver- Stabilität des großflächigen Einzelhandels,
33 Prozent entsprach. Mit knapp 2,4 Mrd. Euro stell- lauf deutlich an. Für Center in A-Standorten stiegen die
ten sie zudem die größte Nettokäufergruppe dar. Mit Renditen im Vorjahresvergleich um 0,2 Prozentpunkte auf
der von einem hohen Grundbedarf an
deutlichem Abstand folgte die Gruppe der Asset- und 4,0 Prozent, jene für Shopping-Center an B-Standorten Waren des täglichen Bedarfs profitiert.
Fondsmanager mit Immobilienkäufen in Höhe von rund gar um 0,5 Prozentpunkte auf 5,0 Prozent. Für Fachmärk-
1,3 Mrd. Euro und einem Anteil von 13 Prozent sowie te und Fachmarktzentren gingen die Renditen aufgrund
Das sichert eine stetige Flächennachfrage
Versicherungen und Pensionskassen mit 1,1 Mrd. Euro der großen Nachfrage um 0,1 Prozentpunkte auf 4,15 Pro- der Handelskonzerne und führt zu stabilen
(11 Prozent). Auf Verkäuferseite dominierten Asset- und zent zurück. Miet-Cashflows.“
Fondsmanager sowie Immobilienaktiengesellschaften/
REITs mit jeweils gut 2,0 Mrd. Euro und einem Anteil von
20 Prozent das Marktgeschehen. Versicherungen und Beate Meurer-Kirchloh,
Pensionskassen sowie Privatinvestoren teilten sich den Leiterin Unternehmens- und Immobilienfinanzierung
zweiten Rang mit einem Anteil am Transaktionsvolumen
von jeweils 10 Prozent.16 17
Der stationäre
Die Hahn Gruppe
Performancebericht 2019 | Der stationäre Einzelhandel wächst
Einzelhandel wächst Aktivste Mieter nach Vermietungen 2010 – 2018
und 1. Halbjahr 2019
2010–2018 Rang 1. Halbjahr 2019 Rang
Die Erfolgsformel: Nahversorgung und Non-Food-Discount
dm Drogeriemarkt 1 EDEKA 1
Die Hahn Gruppe ist spezialisiert auf Investments in Fach- ke Betreiber. Der Schwerpunkt liegt auf „Nahversorgung“,
REWE 2 REWE 2
marktzentren, SB-Warenhäuser, Verbrauchermärkte und d. h. Waren des täglichen Bedarfs in Wohnortnähe, sowie
Non-Food-Fachmärkte. Diese Formate sind vergleichs- „Non-Food-Discount“, also preisgünstigen Konsumgütern, EDEKA 3 Woolworth 2
weise unbeeindruckt vom Online-Handel, weisen hohe Be- die nicht dem Lebensmittelsektor zuzuordnen sind.
sucherfrequenzen auf und verfügen über expansionsstar- ALDI 4 dm Drogeriemarkt 3
ROSSMANN 5 ROSSMANN 3
Alnatura 6 Søstrene Grene 3
Lebensmitteleinzelhandel Lebensmitteleinzelhandel
PENNY 7 Starbucks 3
Nettoumsätze 2019 in Mrd. Euro Umsatzzuwachs 2019 in Mrd. Euro
L'Osteria 8 ALDI 4
Stationäre Umsätze Stationärer Zuwachs im Lebensmitteleinzelhandel
Denn's Biomarkt 9 ECCO 4
222,1 5,00
TK Maxx 10 Lidl 4
Online-Umsätze Online-Zuwachs im Lebensmitteleinzelhandel
1,5 0,22
Bau- und Heimwerkermärkte im Baumarktbranche in Deutschland
Quellen: Handelsverband Deutschland (HDE), Bundesverband E-Commerce und Versandhandel (Bevh)
Aufwind – Rekordjahr (Umsatzveränderung ggü. Vorjahr in Prozent)
Zum Segment der preisorientierten Non-Food-Fachmärk- 2019
Lebensmittel und Drogerieartikel werden te wird auch die Baumarktbranche gezählt. Diese hat gera- 2018
stationär gekauft de mit einem Gesamtbruttoumsatz von 19,5 Mrd. Euro ein 2017
sehr erfolgreiches Geschäftsjahr 2019 abgeschlossen. So
Insgesamt wurden gemäß Handelsverband Deutsch- nachteiligen. Die aktuelle Marktentwicklung deutet nicht verkündete der Handelsverband Heimwerken, Bauen und Gesamt
land e. V. (HDE) im Jahr 2019 in Deutschland im Einzelhan- darauf hin, dass sich dieser Trend so schnell umkehrt: Garten e. V. (BHB) einen Umsatzanstieg von 3,6 Prozent 3,6
del rund 544 Mrd. Euro umgesetzt. Davon entfielen rund So hat der stationäre Einzelhandel mit Lebensmitteln in (flächenbereinigt 3,8 Prozent). Damit wurde – trotz widri-
1,6
486 Mrd. Euro Umsatzerlöse auf den stationären Einzel- Deutschland seine Umsätze 2019 um rund 5 Mrd. Euro ger Wetterbedingungen – der stärkste Erlöszuwachs der
handel. Der Anteil des Online-Handels am Gesamtumsatz erhöht, der Online-Umsatz erhöhte sich lediglich um letzten 10 Jahre erreicht. 1,1
lag bei 10,7 Prozent bzw. 58 Mrd. Euro, d. h., etwa jeder 0,22 Mrd. Euro.
zehnte Euro wurde durch E-Commerce erwirtschaftet. Bei Bau- und Heimwerkermärkten fällt der Anteil des Flächenbereinigt
Lebensmittel- und Non-Food-Fachmärkte Online-Handels mit rund 6 Prozent ebenfalls unterdurch- 3,8
Im Lebensmitteleinzelhandel wurden 2019 rund führen die Vermietungsstatistik an schnittlich aus. Hier spielt eine wichtige Rolle, dass ein
222 Mrd. Euro Umsatzerlöse erzielt. Hier hatte der Online- Großteil des klassischen Sortiments von Bau- und Gar- 1,3
Handel eine weit geringere Dimension: Nur rund 0,7 Prozent Folgerichtig setzen Lebensmittel- und Drogeriemarktbe- tenmärkten für den Paketversand eher ungeeignet ist. 0,7
der Lebensmittelkäufe in Deutschland bzw. ein Umsatzvo- treiber weiterhin auf den stationären Handel und expandie- Gartenbedarf, Dachziegel oder kleinteilige Eisenwaren sind
lumen von 1,5 Mrd. Euro ist dem Online-Handel zuzuordnen. ren: Unternehmen wie REWE, EDEKA, ROSSMANN, dm und üblicherweise keine Artikel, die sich die Kunden online be- Quelle:
ALDI liegen in den Vermietungsstatistiken des Investment- stellen. Hinzu kommt, dass sowohl die Beratung als auch Handelsverband Heimwerken, Bauen
Die unverändert geringe Bedeutung des Online-Han- maklers CBRE seit vielen Jahren vorne, weil sie die meisten die Produktdarstellung wesentlich effizienter durch das und Garten e. V.
dels bei Lebensmitteln begründet sich u. a. darin, dass in neuen Mietverträge abschließen. Und auch preisorientierte örtliche Ladengeschäft geleistet werden können.
Deutschland eine sehr gute Infrastruktur leistungsfähi- Non-Food-Fachmärkte wie TK Maxx, Tedi, KiK und Wool-
ger stationärer Lebensmittelhändler und Drogeriemärkte worth rangieren regelmäßig unter den Top 10 der expan- Die große Bedeutung der stationären Verkaufsfläche
vorhanden ist. Die Mehrwerte, die der Online-Handel in sionsstärksten Einzelhändler. Discount- oder Aktionsware wird unterstrichen durch den Trend zu einer erweiterten
diesem Wettbewerbsumfeld bieten kann, sind aus Sicht wird ebenfalls selten online geordert, da der Versandkos- Markt-Funktionalität mit Showrooming, Workshop- und
der Verbraucher gering, zumal die höheren Kosten für die tenanteil relativ hoch ist und die Kunden sehr preissensibel Kommunikationsflächen sowie hoher Aufenthaltsqualität,
Nach-Hause-Lieferung von Frischeprodukten (gerade au- agieren. Folglich müssen die Händler in das Ladennetz in- der sich gemäß Auffassung des BHB in Zukunft sogar be-
ßerhalb der Ballungsgebiete) den Online-Handel klar be- vestieren, um ihre Umsätze zu steigern. schleunigt fortsetzen wird.18 19
Investmentfokus: Objekttypen Unsere
Die Hahn Gruppe
Performancebericht 2019 | Investmentfokus und Investmentkriterien
des großflächigen Einzelhandels Investmentkriterien
Darauf achten wir bei der Objektauswahl
Die Assetklasse der großen Lebensmittelmärkte und Fachmarktansiedlungen, welche auch als
„großflächiger Einzelhandel“ bezeichnet wird, zeichnet sich durch eine große Stabilität und Regionale Marktführerschaft Bonitätsstarke Mieter
Investitionssicherheit aus. Dies sind die großflächigen Objekttypen, in die wir investieren.
Der Wettbewerb im stationären Einzelhandel wird inten- Unsere Hauptmieter bestehen überwiegend aus führen-
siv geführt. Langfristig setzen sich vor allem Standorte den, international tätigen Einzelhandelskonzernen, die den
durch, die eine marktführende Stellung in ihrem Einzugs- Lebensmittel- und Nicht-Lebensmittelbereich abdecken.
gebiet einnehmen. Kleine Supermarktstandorte oder Fach- Dazu zählen beispielsweise EDEKA, die Schwarz-Gruppe,
marktagglomerationen bieten dieses Potenzial in der Regel METRO, REWE oder Tengelmann. Diese großen Handels-
Verbrauchermärkte bzw. SB-Warenhäuser mit nicht. Die Hahn Gruppe investiert deshalb nur in Handels- konzerne verfügen alle über eine gute Bonität und gehen
bonitätsstarken Ankermietern mit einer Nutz- immobilien mit Ankermietern, die eine Mindestgröße von grundsätzlich langfristige Mietverträge ein, teilweise mit
1.500 m² aufweisen. Fachmarkt-, Baumarkt- oder SB-Wa- Laufzeiten von weit über zehn Jahren. Für die Investoren
fläche ab 1.500 Quadratmeter
renhaus-Investments liegen in ihrer Gesamtfläche noch unserer Fonds ergeben sich daraus langfristig gesicherte
deutlich darüber. Die Standorte sollten eine hohe Sichtbar- Einkommensströme.
Großflächige Einzelhandelsbetriebe mit Umsatzschwer-
keit, eine gute Verkehrsanbindung und ausreichende PKW-
punkt bei Waren des täglichen Bedarfs und zahlreichen
Stellplätze aufweisen.
Non-Food-Warengruppen (SB-Warenhaus). Der Objekt
typ befindet sich in der Regel an PKW-orientierten
Schutz durch Baunutzungsverordnung
Standorten.
Mit dem Ziel, den Kaufkraftabflüssen aus den Innenstäd-
ten entgegenzuwirken, ist die Entwicklung von neuen
großflächigen Einzelhandelsimmobilien mit einer Verkaufs-
fläche von mehr als 800 m² außerhalb innerstädtischer
Kerngebiete in Deutschland gesetzlich stark reglemen-
Fachmarktzentren bzw. Einkaufszentren mit tiert. Entsprechend der gültigen Baunutzungsverordnung
einem Ankermieter aus dem Lebensmittel- dürfen diese nur in speziell ausgewiesenen Sondergebie-
ten errichtet werden. Die restriktive Genehmigungspraxis
bereich
der Städte und Gemeinden stellt einen gewissen Wett-
Konzentration von Einzelhandelsbetrieben unterschiedlicher bewerbsschutz für existierende Standorte dar. So werden
Branchen und Betriebsgrößen. Bei Fachmarktzentren, die kaum noch neue Immobilienprojekte genehmigt, die in
überwiegend an PKW-orientierten Standorten angesiedelt Wettbewerb zu den bestehenden Immobilien treten
sind, dominiert die Betriebsform preisaktiver Fachmärkte. In könnten.
der Regel ist dieser Objekttyp einheitlich konzipiert und ge-
managt. Die Handels- und Dienstleistungsbetriebe werden
über eine meist überdachte Mall integriert. Geringe Miet- und Mietnebenkosten
Da Fachmarktzentren, SB-Warenhäuser oder
Baumärkte tendenziell weniger aufwendig ge-
Bau- und Heimwerkermärkte mit einer managt werden müssen als beispielsweise
Nutzfläche ab 8.000 Quadratmeter Shopping-Center, fallen die Mietkosten und
die Mietnebenkosten für die Filialisten hier
Großflächige Einzelhandelsbetriebe mit Umsatzspezialisie- grundsätzlich geringer aus. Im sehr wettbe-
rung auf Materialien des Bau-, Handwerker- und Garten- werbsintensiven Einzelhandel steigert dieser
bedarfs sowie Nebensortimente. Stadtrandlagen mit guter Kostenvorteil die Attraktivität der entsprechen-
verkehrstechnischer Erschließung sind bevorzugte Lagen den Handelsimmobilien. Trotzdem müssen die
für diesen Objekttyp. Kunden bei diesem Objekttyp nicht auf Komfort,
Convenience und Service beim Einkauf verzichten.20 21
Investment Management
Die Hahn Gruppe
Performancebericht 2019 | Investment Management der Hahn Gruppe
Institutionelle Investmentvehikel
Kategorie Bezeichnung Investmentvermögen Assetklasse
der Hahn Gruppe FCP nach Luxemburger Recht HAHN German Retail Fund I 550 Mio. Euro Großflächige
Handelsimmobilien
Offene Spezial-AIFs HAHN German Retail Fund II 245 Mio. Euro Großflächige
Handelsimmobilien
HAHN German Retail Fund III 300 Mio. Euro Großflächige
Die Hahn Gruppe verwaltet ein Investmentvermögen BaFin-lizenzierte Kapitalverwaltungs- Handelsimmobilien
von rund 3 Mrd. Euro für institutionelle Investoren gesellschaft DeWert Club Deals HAHN German Mixed-Use Fund I 90 Mio. Euro Mixed-Use-Immobilien
und private Anleger. Mit ihrer BaFin-lizenzierten Im Jahr 2013 wurde mit dem Kapitalanlagegesetzbuch Individualmandate Diverse geschlossene Spezial-AIFs 670 Mio. Euro Großflächige
Kapitalverwaltungsgesellschaft DeWert Deutsche (KAGB) ein gesetzlicher Rahmen für die Auflage und das Handelsimmobilien
Wertinvestment GmbH (DeWert) bietet Hahn maßge Management von Investmentvermögen geschaffen, um
den Anlegern eine größere Transparenz und mehr Anle-
schneiderte Fondskonzepte, die eine große Bandbreite gerschutz zu bieten. Die eigene Kapitalverwaltungsgesell- Langjähriger Track-Record
von Anlegert ypen, Risikoklassen und Laufzeiten schaft DeWert Deutsche Wertinvestment GmbH (DeWert)
abdecken. Das Produktportfolio reicht von offenen ist seit 2014 BaFin-lizenziert und verfügt über die Erlaub- Seit mehr als zehn Jahren managt die Hahn Gruppe er- einem Zusagevolumen in Höhe von 225 Mio. Euro been-
nis zur Auflage und zum Vertrieb von inländischen Spezial- folgreich Immobilienfonds für institutionelle Anleger. Den det werden. Dieses Immobilien-Sondervermögen richtet
Spezial-AIFs über Individualfonds und Club Deals bis AIFs (offen und geschlossen) sowie geschlossenen Publi- Anfang machte 2008 der gemeinsam mit der LRI Invest sich insbesondere an Stiftungen, berufsständische Ver-
hin zu Publikums-AIFs und Private Placements. kums-AIFs. S.A. gegründete HAHN FCP-FIS - German Retail Fund. Der sorgungswerke und Altersvorsorgeeinrichtungen. Für ein
vollständig platzierte Luxemburger Spezialfonds weist ein weiteres Immobilien-Sondervermögen konnten Kapitalzu-
Bruttofondsvermögen von rund 600 Mio. Euro aus und ist sagen in Höhe von rund 240 Mio. Euro von Versicherungen
Investorengruppen Investmentangebote für institutionelle Anleger in ein diversifiziertes Portfolio großflächiger Einzelhandels- eingeworben werden. Neben Investments in diversifizierte
immobilien investiert. Seit ihrer Genehmigung durch die Portfoliolösungen großflächiger Einzelhandelsimmobilien
Institutionelle Anleger Die Möglichkeiten, ein Investment zu strukturieren, sind Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht hat die hat die Hahn Gruppe 2019 erstmals einen geschlossenen
Privatanleger vielfältig. Die Hahn Gruppe verfügt über die erforder- Kapitalverwaltungsgesellschaft DeWert Deutsche Wert Spezial-AIF als Club Deal für institutionelle Anleger aufge-
Mandate für Drittvermögen lichen Kompetenzen, um für ihre Investoren nachhaltig investment GmbH mehrere geschlossene sowie offene legt, der in eine Mixed-Use-Immobilie in einer erstklassi-
ertragsstarke Investments zu konzipieren. Unsere Fonds- Spezial-AIFs aufgelegt. Die angebotenen Investmentlösun- gen Lage einer deutschen Großstadt investiert.
experten stellen die Risikoklassen, Fondslaufzeiten und gen umfassen Anlagen in Immobilien-Sondervermögen,
100
Fremdkapitalquoten individuell auf die Investmentziele Club Deals und Individualmandate. Das Fondsgeschäft mit
der jeweiligen Investorengruppe ab. institutionellen Anlegern übertrifft vom Investitionsvolu- Publikumsfonds und Private Placements
men her mittlerweile das Privatkundengeschäft – mit dy-
1.050
namischen Zuwächsen. Für den im Jahr 2017 aufgelegten Die Hahn Gruppe hat seit ihrer Gründung bereits 184 Im-
Institutionelle Investmentlösungen offenen Spezial-AIF HAHN German Retail Fund II konnte mobilien-Investmentvermögen für vermögende Privat-
1.850
die Einwerbung von Kapitalzusagen im Berichtsjahr mit kunden und semiprofessionelle Anleger aufgelegt. Dabei
in Mio. Euro Offene Spezial-AIFs handelt es sich um 154 Publikumsfonds, 28 Private Place
Diversifizierte Immobilienportfolios ments und 2 §6b/6c-EStG-Rücklagen-Fonds. Mit den 104
Professionelle bzw. semiprofessionelle Investoren Publikumsfonds, die bisher per Ende 2019 aufgelöst wur-
Anzahl verkaufter Publikumsfonds: 104
Feste Anlagebestimmungen, die sich an den gleichgerichteten Interessen den, erzielten unsere Anleger einen durchschnittlichen
der Investoren orientieren Gesamtaufwand 1.224,4 Mio. Euro Vermögenszuwachs nach Steuern von 5,69 Prozent jähr-
Zeichnungssummen ab 10 Mio. Euro lich. Im Januar 2015 legte die Hahn Gruppe über ihre Kapi-
Gesamteigenkapital: 527,5 Mio. Euro talverwaltungsgesellschaft DeWert Deutsche Wertinvest-
Club Deals Durchschnittliche Laufzeit: 15,3 Jahre ment GmbH ihren ersten BaFin-regulierten geschlossenen
Stand 31. Dezember 2019 Einzelinvestments oder Portfolios Publikums-AIF auf.
Offener oder geschlossener Spezial-AIF; Investmentgesellschaft Gesamtrückfluss nach Steuern:1 970,6 Mio. Euro
Homogener Kreis professioneller Investoren Die unter der Marke Pluswertfonds aufgelegten geschlos-
Durchschnittliche Rendite vor Steuern:2 3,50 % p. a.
Gemeinsames Anlageziel senen Publikumsfonds richten sich an gut informierte und
Zeichnungssummen ab 25 Mio. Euro Durchschnittliche Rendite nach Steuern:1 6,32 % p. a. vermögende Privatanleger, die üblicherweise sehr diversi-
fiziert investieren. Mit durchschnittlichen Zeichnungen in
Durchschnittlicher Vermögenszuwachs nach Steuern:1,3 5,69 % p. a.
Individualmandate Höhe von 100.000 Euro und mehr liegen die Beteiligungs-
Einzelinvestments oder Portfolios summen für die Anlageklasse der geschlossenen Sach-
Offener oder geschlossener Spezial-AIF 1
Unterstellt wurde ein Spitzensteuersatz von 50 Prozent. wertinvestments überdurchschnittlich hoch. Die Mindest-
Großinvestor oder Investorenverbund 2
IRR (Internal Rate of Return, interner Zinsfuß) zeichnungssummen für die Publikumsfonds liegen in der
Maßgeschneidertes, individuelles Anlageziel 3
Summe aller Ausschüttungen zzgl. Schlusszahlung abzgl. Kapitaleinsatz Regel bei 20.000 Euro bzw. bei 200.000 Euro für Private
Zeichnungssummen ab 100 Mio. Euro (ohne Agio), dividiert durch die Laufzeit bis zur Auflösung Placements.22 23
Verwaltetes
Die Hahn Gruppe
Performancebericht 2019 | Verwaltetes Immobilienvermögen
Immobilienvermögen 3,0 177 >8
Mrd. Euro
verwaltet die Hahn
Gruppe zum Jahresende
Mio. Euro
Mietvolumen
generieren unsere
Jahre
durchschnittliche
Restlaufzeit der
für ihre Investoren. Standorte jährlich. Mietverträge (WAULT)
Die Hahn Gruppe verwaltete Ende 2019 an 145 Standorten ein Immobilienver-
mögen von ca. 3 Mrd. Euro für ihre Investoren. Über 1,6 Mio. m² Mietfläche
erwirtschaften ein jährliches Mietvolumen von 177,1 Mio. Euro. Die großen
Standorte
Hauptmieter setzen sich überwiegend aus führenden, international tätigen
Einzelhandelskonzernen zusammen, die den Lebensmittel- und Nicht-Lebens-
mittelbereich abdecken. Diese großen Konzerne verfügen grundsätzlich über
eine sehr gute Bonität und gehen langfristige Mietverträge mit Laufzeiten von
über 10 Jahren ein. Die Vermietungsquote lag zum 31. Dezember 2019 bei über
98 Prozent.
6 1
Unterteilung Immobilienportfolio
18
52
Westen: Nordrhein-Westfalen,
Rheinland-Pfalz, Hessen
Basis Mietfläche
Süden: Baden-Württemberg, Bayern in Prozent
Norden: Hamburg, Schleswig-Holstein,
Niedersachsen
23
Osten: Mecklenburg-Vorpommern, Brandenburg,
Berlin, Sachsen, Sachsen-Anhalt, Thüringen 145 verwaltete Objekte
International 16 Baden-Württemberg
18 Bayern
1 Berlin
2 Brandenburg
Kennzahlen Immobilienportfolio 2019 2018 2017 2016
1 Hamburg
11 Hessen
Vermietungsquote in Prozent 98,2 98,2 98,0 97,5 1 Mecklenburg-Vorpommern
19 Niedersachsen
Verwaltete Mietfläche in Mio. m2 1,610 1,660 1,679 1,580
52 Nordrhein-Westfalen
Verwaltetes jährliches Mietvolumen in Mio. Euro
12 Rheinland-Pfalz
177,1 182,1 183,5 170,6
2 Sachsen
Immobilienstandorte 145 153 157 156 1 Sachsen-Anhalt
7 Schleswig-Holstein
Assets under Management in Mrd. Euro 3,0 2,8 2,8 2,5 1 Thüringen
Vermietungsleistung in m2 93.000 120.000 78.000 93.000 1 Schweden24 25
Die Hahn Gruppe
Performancebericht 2019 | Verwaltetes Immobilienvermögen
7
12
Branchenaufteilung Mieter 2019 60 „Die Branchenaufteilung unseres
Immobilienportfolios – mit einem
Lebensmittel Basis Mieterträge hohen Gewicht an Betreibern aus dem
in Prozent Lebensmittel- und Baumarktsektor –
Baumärkte
spiegelt unsere starke Fokussierung auf
Fachmärkte / Einzelhandel großflächige Handelsimmobilien wider.
Rest
21 Ein WAULT von mehr als 8 Jahren sowie
die hohe Vermietungsquote von über
98 Prozent unterstreichen die hohe
Werthaltigkeit der Immobilienobjekte.“
Mieterportfolio 2019 Franz Hrabak,
Senior Asset Manager
15,1
39,8
EDEKA
Schwarz-Gruppe
12,4
REWE Group
Basis Mietfläche
in Prozent Tengelmann-Gruppe
Bedeutende Immobilienstandorte
SCP Group* (Real)
11,4 Baujahr/
Sonstige Name Fachmarktzentrum Modernisierung Mietfläche Objekttyp Ankermieter Erwerb
12,1 9,2
Bodensee-Center Friedrichshafen 2002 39.500 m² Fachmarktzentrum Kaufland, OBI 2003
Kaiserwiesen Fulda 2004 35.200 m² Fachmarktzentrum OBI, tegut… 2004
* vorbehaltlich der Zustimmung durch die
Kartellbehörde
Killesberghöhe Stuttgart 2012 16.600 m² Mixed-Use-Immobilie EDEKA, ALDI 2019
Sterkrader Tor Oberhausen 2006 20.100 m² Fachmarktzentrum EDEKA 2005
ALEX-Center Regensburg 2007 18.000 m² Fachmarktzentrum Kaufland 2011
Kaufpark Bamlerstraße Essen 1960/2016 19.100 m² Fachmarktzentrum Kaufland, ALDI 2008
Rawe-Ring-Center Nordhorn 2007 23.400 m² Fachmarktzentrum EDEKA 2008
SB-Warenhaus Langenfeld 1983/2011 15.700 m² SB-Warenhaus Real 2019
Phönix Center Fürth 1986/2011 20.000 m² Fachmarktzentrum EDEKA, dm 2015
Landstuhl
Fachmarktzentrum Life München 2009 8.000 m² Einkaufszentrum REWE 201426 27
Umwelt und
Die Hahn Gruppe
Performancebericht 2019 | Umwelt und Soziales
Soziales
Aktuell befindet sich die deutsche Immobilienbranche Gesellschaft – lokal helfen
Die Hahn Gruppe ist sich ihrer unternehmerischen Verantwortung in der Rolle dementsprechend in einem Wandlungsprozess, mit dem
als Arbeitgeber sowie in Bezug auf Umwelt- und Nachhaltigkeitsaspekte in Ziel, einen Einklang zwischen Umweltorientierung sowie Ein weiterer Aspekt ist die Dimension „Soziales“. Hier-
gesellschaftlichem und ökonomischem Nutzen zu fin- zu zählt die soziale Verantwortung des Unternehmens
der Wertschöpfungskette von Handelsimmobilien sehr bewusst. Als etablierter den, um einen nachhaltigen Beitrag zur Klimawende und gegenüber den Mitarbeitern und der Gesellschaft. Ein er-
Marktteilnehmer ist unser Handeln vom Gedanken der Langfristigkeit geprägt. Nachhaltigkeit leisten zu können. Auf nationaler Ebene folgreiches Management von Immobilien erfordert quali-
Um einen weiteren Entwicklungsschritt zu machen, erarbeiten wir 2020 eine gibt es diesbezüglich unter anderem Empfehlungen und fizierte, motivierte und langfristig engagierte Mitarbeiter.
Leitfäden der Deutschen Gesellschaft für nachhaltiges Die attraktiven Beschäftigungs- und Vergütungsbedin-
Nachhaltigkeitsstrategie, in der grundlegende ESG-Kriterien sowie unterneh-
Bauen (DGNB). Gleichermaßen verändern sich assetklas- gungen, die die Hahn Gruppe ihren Mitarbeitern anbietet,
mensspezifische Leitlinien und Ziele verankert werden sollen. ESG beschreibt senübergreifend sowohl die Investitions- und Anlageprä- umfassen neben flexiblen Arbeitszeiten auch Modelle zur
dabei die Nachhaltigkeitsdimensionen Environmental, Social und Governance, ferenzen als auch die Anforderungsprofile von privaten besseren Vereinbarkeit von Beruf und Familie sowie An-
deren verstärkte Berücksichtigung und durchgängige Implementierung in den und institutionellen Investoren und anderweitigen Finanz- gebote zur fachlichen und personellen Weiterentwicklung,
Stakeholdern. Dies spiegelt sich besonders in der gestie- die sowohl intern als auch im Rahmen externer Fortbil-
grundlegenden ökonomischen Handlungs- und Entscheidungsprozessen ange- genen Nachfrage nach nachhaltigen Anlagemöglichkeiten dungsmöglichkeiten bestehen.
strebt wird. Im Folgenden stellen wir die Felder Umwelt und Soziales im Kontext („Principles for Responsible Investment“ (PRI)) und nach
unserer Unternehmenstätigkeit vor. Gebäuden mit (zertifizierten) Nachhaltigkeitseigenschaf- Soziale Themen werden jedoch nicht nur intern auf Unter-
ten („Green Buildings“) wider. nehmensebene, sondern auch extern gegenüber den In-
vestoren, Mietern und Geschäftspartnern beachtet. Hier
Die Identifikation von Möglichkeiten zur Optimierung der übernimmt die Hahn Gruppe seit der Unternehmensgrün-
Umweltschutz – Energieeffizienz steigern Energieeffizienz und eine kontinuierliche Evaluation des dung auf vielfältige Weise gesellschaftliche Verantwor-
Status quo können langfristig zu einer gesamtheitlichen tung. Mit wachsender Unternehmensgröße hat das soziale
Nationale Umweltauflagen, neue Umweltstandards und Denn laut Umweltbundesamt entfallen rund 35 Prozent Verbesserung der Portfolioperformance und zu einer Re- Engagement kontinuierlich an Umfang zugenommen. So
gesetzliche Vorgaben, unter anderem durch die Energie des Endenergieverbrauchs und rund 30 Prozent der CO2- duktion der CO2-Emissionen beitragen. Dieses Vorhaben unterstützen wir diverse wohltätige Organisationen und
einsparverordnung (EnEV) oder das Erneuerbare- Emissionen in Deutschland auf Immobilien. erfordert zum einen Lösungsansätze für eine nachhaltige Bildungseinrichtungen mit Geld- oder durch Sachspenden
Energien-Wärmegesetz (EEWärmeG), sowie das über- Gestaltung der gebäudebezogenen Kosten im gesamten am Unternehmenssitz sowie im regionalen Umfeld der
geordnete Ziel der Bundesregierung, bis zum Jahr 2050 Lebenszyklus und im Management einer Handelsimmo- von uns verwalteten Immobilien.
einen nahezu klimaneutralen Immobilienbestand in bilie und zum anderen eine flexible Handlungs- und An-
Deutschland anzustreben, wirken sich in besonderem passungsfähigkeit an regulatorische Änderungen. Daran Regelmäßig vergibt die Hahn Gruppe u. a. Stipendien für
Maße auf die Immobilienbranche aus. arbeitet die Hahn Gruppe und wird dies im Rahmen der Schüler der Flex-Fernschule NRW und eröffnet mit dem
ersten separaten Nachhaltigkeitsberichterstattung im Angebot des betreuten Lernens Kindern und Jugendlichen
Laufe des Jahres 2020 dokumentieren. neue Lebensperspektiven. Mit Spenden an die katholische
Stiftung Die Gute Hand wird außerdem die ganzheitliche
Hilfe für Menschen mit psychischen oder emotionalen
Beeinträchtigungen gefördert.
Nicht nur das Unternehmen engagiert sich: Im Rahmen ei-
ner Corporate-Volunteering-Maßnahme haben wir in den
vergangenen Jahren im Bergischen Land mit der Unter-
stützung der fast vollzähligen Belegschaft die Außenan-
lagen eines Kinderdorfs instandgesetzt und modernisiert.
In der Weihnachtszeit sammeln das Unternehmen und
die Mitarbeiter regelmäßig in einem mehrwöchigen Fund-
raising Geld für ein Kinderdorf und für die Ehrenamtliche
Suppenküche der Emmaus-Gemeinde in Köln. Daneben
engagiert sich die Hahn Gruppe für die frühe Berufsorien-
tierung von Schülerinnen und Schülern. So erhalten Ju-
gendliche die Möglichkeit, die Hahn Gruppe sowie die Im-
mobilienbranche näher kennenzulernen.28 29
Hahn Gruppe
Die Hahn Gruppe
Performancebericht 2019 | Hahn Gruppe als Arbeitgeber
Regelmäßig finden darüber hinaus Wissensworkshops Wir ermöglichen moderne Arbeitsmodelle, um auf die
statt. Mitarbeiter berichten in internen Foren über ihre individuelle Lebenssituation unserer Mitarbeiter einzu-
Projekte und zeigen auf, mit welchen Themen sie sich ge- gehen. Bei der Gestaltung der Arbeitszeiten werden die
als Arbeitgeber rade beschäftigen. Alle interessierten Mitarbeiterinnen
und Mitarbeiter des Unternehmens sind eingeladen, an
den Veranstaltungen teilzunehmen. Im Mittelpunkt steht
der Wissens- und Erfahrungsaustausch unter den Kolle-
Interessen der Beschäftigten nach besten Möglichkeiten
berücksichtigt. Die Mitarbeiter sollen die Gelegenheit ha-
ben, Beruf und Privatleben optimal in Einklang zu brin-
gen.
gen. Die aktive Teilnahme der Mitarbeiter und die große
Resonanz der letzten Jahre zeigen den hohen Stellenwert Wichtig ist uns der offene Dialog mit allen Mitarbeitern.
dieser Veranstaltungsreihe auf. So haben wir 2018 erneut eine konzernweite Mitarbeiter-
befragung durchgeführt. Die anonyme Befragung spiegel-
te in Bereichen wie Arbeitsumfeld, Führung und Arbeitge-
Unsere Verantwortung als Arbeitgeber bervertrauen hohe Zufriedenheitswerte wider. Ergänzend
Der Unternehmenserfolg ist abhängig von der Qualifikation und dem Engage- führen wir regelmäßig IT-gestützte Mitarbeiter-Surveys
ment unserer Mitarbeiter. In einem vom Wandel geprägten Marktumfeld nimmt Als verantwortungsvoller Arbeitgeber pflegen wir eine durch, mit denen wir den Kolleginnen und Kollegen die
vertrauensvolle Beziehung zu unseren Mitarbeiterinnen Möglichkeit einräumen, unbürokratisch Feedback und An-
die Notwendigkeit stetig zu, Arbeitnehmer zu gewinnen, die Veränderungen nicht und Mitarbeitern. Wir streben an, jedem Beschäftigten regungen zu geben.
nur begleiten, sondern aktiv mitgestalten wollen. Unsere Personalstrategie zielt den geeigneten Rahmen und die Arbeitsmittel zu bieten,
darauf ab, die entsprechenden Talente an das Unternehmen zu binden, sie zu um sich mit den individuellen Stärken und Ideen optimal Mit steigenden beruflichen Anforderungen nimmt oft-
in das Unternehmen einzubringen. mals auch die Beanspruchung der Arbeitnehmergesund-
motivieren und zu entwickeln sowie weitere Mitarbeiter zu gewinnen.
heit zu. Um unserer Verantwortung gerecht zu werden
Die Gleichbehandlung aller Mitarbeiter und ein diskrimi- und die Motivation sowie Leistungsfähigkeit der Mitar-
nierungsfreies Umfeld sind für uns unverzichtbar. Wir ste- beiter zu erhalten, setzen wir auf Informationsprogram-
Unser Leitbild stellt das Fundament für die Zusammen- Jährliche Mitarbeitergespräche, die um halbjährliche Re- hen für Chancengleichheit und Weiterbildungsmöglichkei- me, gesunde Verpflegungsangebote und unterstützen
arbeit und die gemeinsame Identifikation mit der Hahn views ergänzt werden, erzeugen ein gemeinsames Ver- ten für alle Individuen. Ein respektvoller Umgang mit den zahlreiche Freizeit- und Sportaktivitäten.
Gruppe dar. Zentraler Baustein des kulturellen Selbstver- ständnis für die Aufgaben und Ziele jedes einzelnen Mitarbeitern, gegenseitige Wertschätzung und faire Ver-
ständnisses ist der Fokus auf „Wertarbeit“. Jeder einzelne Arbeitnehmers im Unternehmen. Sie bilden zugleich die gütungsmodelle sind Bestandteil dieses Grundsatzes. Im Geschäftsjahr 2019 waren durchschnittlich 156 in
Mitarbeiter trägt mit seinem Handeln dazu bei. Wir arbei- Voraussetzung, gemeinsam Entwicklungsperspektiven Vollzeit umgerechnete Mitarbeiter im Konzern tätig (Vor-
ten für die Zukunftssicherung unserer Anleger, Mieter, und Weiterbildungsmöglichkeiten zu identifizieren – so- jahr: 153 Mitarbeiter). Es wurden 3 Auszubildende be-
Geschäftspartner und unserer Gruppe mit all ihren Mitar- wohl auf der fachlichen als auch auf der persönlichen schäftigt.
beitern. Unsere Unternehmenswerte beruhen auf Vertrau- Ebene. Das Bestreben besteht darin, die Fähigkeiten und
en, Verantwortung, Kundenorientierung und Zusammen- Erfahrungen jedes einzelnen Mitarbeiters fortlaufend
arbeit, Leistungsorientierung und Offenheit. Sie werden weiterzuentwickeln.
auf allen Hierarchieebenen gelebt und sind ein glaubwür-
diges Element unserer Unternehmenskultur. Durch spezielle Förderung stärken wir darüber hinaus die
Führungs- und Sozialkompetenz unserer leitenden An- „Bei der Auswahl meines Arbeits-
gestellten. Sie sind in der Zusammenarbeit mit ihren Mit- platzes standen für mich Stabilität
Kompetenzen fördern arbeitern gefordert, diese zu motivieren, wertzuschätzen
und ihnen die Möglichkeit zur Entwicklung einzuräumen. und die Nähe zur Immobilie im Vor-
Das Asset und Investment Management von Immobilien Um die internen Ressourcen optimal zu nutzen und die dergrund. Gefunden habe ich noch
beinhaltet sehr komplexe und anspruchsvolle Arbeitsab- Leistung der Mitarbeiter anzuerkennen, werden offene
läufe. Zugleich setzt der persönliche Kontakt zu Investo- Stellen grundsätzlich erst intern ausgeschrieben.
viel mehr: einen innovationsstarken
ren, Mietern und Geschäftspartnern ausgeprägte „Soft Arbeitgeber, der kreatives und fle-
Skills“ voraus. Diese vielfältigen Kompetenzen unserer
Mitarbeiter werden in einem dynamischen Wettbewerbs- Wissensaustausch und Vernetzung
xibles Arbeiten fördert und mir echte
und Arbeitsumfeld nicht nur eingefordert, sondern müs- Wertschätzung entgegenbringt.“
sen stetig weiterentwickelt werden. Im Gegenzug für ihr Um das Verständnis für die Abläufe im Unternehmen bei
überdurchschnittliches Engagement können unsere Mit- den Mitarbeitern zu fördern, bietet die Hahn Gruppe ein- Karima Fatai,
arbeiter auf ein motivierendes Arbeitsumfeld, eine Viel- mal jährlich im Rahmen eines „Netzwerttags“, den Ar- Kaufmännische Property Managerin
zahl von Förderungsmöglichkeiten und eine leistungsge- beitsalltag von Kollegen aus einem ganz anderen Unter-
rechte Vergütung zählen. nehmensbereich näher kennenzulernen. Die Erfahrung hat
gezeigt, dass dies auf die übergreifende Zusammenarbeit
der Teams und Fachbereiche im Unternehmen sehr posi-
tive Auswirkungen hat. Zudem werden die Kompetenzen
der Mitarbeiter gestärkt, da sie noch besser in der Lage
sind, die Gesamtzusammenhänge zu verstehen.Sie können auch lesen
