ApoBank - Die führende Bank im Gesundheitswesen - Juni 2019 - pfandbrief.market
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apoBank – Die führende Bank
im Gesundheitswesen.
Juni 2019
Investoren-Präsentation 1
Agenda.
1
Geschäftsmodell und Strategie.
2
Der Gesundheitsmarkt im Wandel.
3
Geschäftsentwicklung.
4
Risikomanagement, Kreditqualität, Funding.
Investoren-Präsentation 2
Auf einen Blick.
Größte genossenschaftliche 85 Beim Kunden vor Ort
Primärbank 2.523 Mitarbeiter kümmern sich an 85 Standorten
um die Belange unserer Kunden.
Wir sind Teil der genossenschaftlichen FinanzGruppe
und Mitglied in der Sicherungseinrichtung (BVR).
Eine Idee, die begeistert
458.770 Kunden und davon 113.455 Mitglieder
Unser Auftrag sind von der Idee überzeugt.
Wir fördern unsere Mitglieder, insbesondere der
Heilberufsangehörigen, ihrer Organisationen und Marktführer
Einrichtungen, sowie Unternehmen im Im Zahlungsverkehr und im Kreditgeschäft sind
Gesundheitsmarkt auf Basis wirtschaftlicher wir Marktführer; bei Existenzgründungsfinan-
Prinzipien. zierungen liegt unser Marktanteil bei 60 Prozent.
Rating der Kern- Bilanz- Jahres- Darlehen
apoBank: kapitalquote: summe: überschuss: Neugeschäft:
AA- 16,7 % 45,4 62,9 7,1
S&P Mrd. Euro Mio. Euro Mrd. Euro
Stand Dezember 2018
Investoren-Präsentation 3
Führendes Finanzinstitut im Gesundheitsmarkt.
Wir ermöglichen Gesundheit.
Selbständige
Firmenkunden
& Angestellte
der Heilberufe
Privatkunden
Standesorganisationen &
Berufsverbände,
Abrechnungszentren
Studierende
der Heilberufe
Institutionelle
Anleger
Gesundh.
Prävention Diagnostik Kuration Reha Pflege
Förderung
Patient
Investoren-Präsentation 4Geschäftsstrategie: Auf Marktchancen ausgerichtet.
Ausbau Existenzgründungen
PRAXEN/ Neue Sparte „apoPrivat“ für
Aufbau Consulting-Leistungen
APOTHEKEN Vermögensberatung
Kooperationen / Versorgungsmodelle
Ausweitung Depot-Volumen „3 in 3“
Aufbau Kompetenzzentrum APOHE@LTH
VERSORGUNGS- Spezielle Leistungen für
WIR ZENTREN Versorgungszentren
für Digital Health ERMÖGLICHEN
GESUNDHEIT
(WEG)
FIRMEN- Ausbau Produktpalette:
INSTITUTIONELLE KUNDEN- Konsortialführer Corporate
Ausbau Beratung ANLEGER Finance / Beratung
GESCHÄFT
Aufbau Consulting-Leistungen
Investoren-Präsentation 5Agenda.
1
Geschäftsmodell und Strategie.
2
Der Gesundheitsmarkt im Wandel.
3
Geschäftsentwicklung.
4
Risikomanagement, Kreditqualität, Funding.
Investoren-Präsentation 6Impulsgeber und Wachstumstreiber im Gesundheitsmarkt.
Demographische Entwicklung
Ambulante Stationäre Gesundheits-
Gesundheitspolitik
Versorgung Versorgung industrie
Ökonomie
Digitalisierung
Investoren-Präsentation 7Gesundheitsmarkt im Wandel.
Digitalisierung Kooperation
Sektorübergreifende
Versorgung
Anstellung Industrialisierung
Internationalisierung Kapitalisierung
Investoren-Präsentation 8Kooperationen – Versorgungsverbünde wachsen.
∆
2010/
70.916 2017
69.844 69.860 69.498 68.830
67.022
65.039 -3%
62.524
61.515
60.441
-10%
51.679 51.831 52.167
50.479 +6%
49.208
20.044 19.877 18.608
19.043 18.826
17.063 -7%
15.362
13.826
11.060
+105%
8.326
1.938 2.156 2.490 2.821
1.654 +71%
2010 2012 2015 2016 2017
Ärzte in EP Anzahl EP Ärzte in BAG Anzahl BAG Ärzte in MVZ Anzahl MVZ
Investoren-Präsentation 9Rahmenbedingungen des Industrialisierungsprozesses.
Wertewandel: Gesetzgebung:
Junge Heilberufler legen zunehmend Wert auf die GKV-VSG ermöglicht fachgruppengleiche MVZs.
Work-Life-Balance und sind Anstellungen in Türöffner insbesondere zur Bildung von
größeren Versorgungseinheiten nicht abgeneigt. zahnärztlichen MVZ-Ketten.
Treibende
Faktoren
Demographie: Patientenansprüche:
Ältere Praxisinhaber haben Problemen mit der Größere Versorgungseinheiten bieten
Nachfolgersuche. Angebote zu transparente Markendarstellung, längere
Praxisübernahmen aus ihrer Sicht attraktiv. Öffnungszeiten, ansprechende Ausstattung.
Investoren-Präsentation 10Industrialisierung/Kapitalisierung: Motive der Investoren.
1 2
Investoren auf der Suche nach Entdecken Healthcare als globalen
neuen Anlagemöglichkeiten. Wachstumsmarkt.
4 3
Suchen dabei stabile, Fragmentierter Gesundheitsmarkt
! konjunkturunabhängige
Marktsegmente.
in Deutschland ansprechend für
aktive Konsolidierung.
5 6
Kapital – und technikintensive
Aktueller Fokus auf die Disziplinen bieten großes
ambulante Versorgung. Industrialisierungspotenzial.
Investoren-Präsentation 11Digitalisierung verändert Strukturen im Gesundheitsmarkt. Investoren-Präsentation 12
Digitalisierung verändert Strukturen im Gesundheitsmarkt. Investoren-Präsentation 13
Agenda.
1
Geschäftsmodell und Strategie.
2
Der Gesundheitsmarkt im Wandel.
3
Geschäftsentwicklung.
4
Risikomanagement, Kreditqualität, Funding.
Investoren-Präsentation 14Stabile Ertragsbasis.
Operative Erträge, Operative Aufwendungen, Betriebsergebnis v. Steuern,
in Mio. Euro in Mio. Euro in Mio. Euro
890 854 869 594 635 153 160
810 817 553 550 561 134 133
113
2014 2015 2016 2017 2018 2014 2015 2016 2017 2018 2014 2015 2016 2017 2018
Risikovorsorge aus dem operativen Risikovorsorge mit Reserve - Jahresüberschuss nach Steuern,
Geschäft, in Mio. Euro charakter, in Mio. Euro in Mio. Euro
59 136 59 61 62 63
112 55
39 32 95 103
88
-6 -12 2014 2015 2016 2017 2018
2014 2015 2016 2017 2018
2014 2015 2016 2017 2018
Risikovorsorge mit Reservecharakter
2016 und 2017 Nettoauflösung dient der Kapitalbildung
Investoren-Präsentation 15Nachhaltige Wachstumsstrategie im Kundengeschäft.
Neuausleihungen Darlehen, Darlehensbestand,
in Mrd. Euro in Mrd. Euro
32,9
6,8 7,1 30,1
6,3 6,4 3,8
5,2 27,9
26,1 3,1
24,3 2,6 4,7
2,1 4,8
1,6 4,9
5,1 7,1
2018
5,1
2014 2015 2016 2017 6,6
6,3
6,2
6,1
Depotvolumen Privatkunden, 15,6 17,3
12,7 14,1
in Mrd. Euro 11,5
8,0
7,8
7,2 2014 2015 2016 2017 2018
6,8 6,9
Firmenkunden Investitionsfin. Existenzgründungen Immobilien
2014 2015 2016 2017 2018
Investoren-Präsentation 16Agenda.
1
Geschäftsmodell und Strategie.
2
Der Gesundheitsmarkt im Wandel.
3
Geschäftsentwicklung.
4
Risikomanagement, Kreditqualität, Funding.
Investoren-Präsentation 17Sehr gute Portfolioqualität.
6,4% Stetiges Portfoliowachstum mit Schwerpunkt auf Privatkunden-
Privatkunden
30,7 Mrd. Euro 16,0%
1,4% 29,0% sowie STO/Großkundenengagements
Volumen der Finanzinstrumente auf niedrigem Niveau stabil
92% des Privatkundenengagements und 89% des
STO/Großkundenengagements Investmentgrade bewertet
47,2%
NPL-Ratio mit 1,3% auf niedrigem Niveau (2017: 1,5%)
Forbearance Ratio bei 1,3%
Standesorganisationen,
10,5% Coverage Ratio bei 38,4%
Großkunden 12,0%
4,9 Mrd. Euro 0,4%
25,5%
51,5%
Finanzinstrumente 17,7%
6,2 Mrd. Euro 1,9%
0,9%
79,4%
AAA-AA BBB M a p p i n g d e r i n t e r n e n a p o B a n k R a t i n g k l a s s e n ( B V R - M a s t e r s k a l a ) a u f e xt e r n e R a t i n g k l a s s e n a u f
Ohne Rating
B a s i s d e r z u g r u n d e l i e g e n d e n A u s f a l l wa h r s c h e i n l i c h k e i t e n , I n a n s p r u c h n a h m e n ( F o r d e r u n g e n
A BB-C D ggü Kunden, Brutto, W ertpapiere, außerbilanzielle Geschäfte)
Investoren-Präsentation 18Gute regulatorische Kapitalausstattung.
Aufsichtsrechtliches Kapital, in Mio. Euro Aufsichtsrechtliche Kapitalquoten
26,1%
2.465 2.528 2.543 25,0% 26,1%
2.340 2.411
275 233 21,8%
383 324
450 18,3%
22,0% 22,6%
1.017 1.100 1.129 20,2%
839 936 19,5%
16,7%
1.051 1.092 1.124 1.154 1.181
2014 2015 2016 2017 2018 2014 2015 2016 2017 2018
Ergänzungskapital Geschäftsguthaben
Rücklagen, Reserven, Sonstiges Gesamtkapital Gesamtkapitalquote Kernkapitalquote
2018 2019
Perspektivische Belastung der Kapitalquoten
Gesamt- Gesamt-
CET1
kapitalquote
CET1
kapitalquote
aufgrund des weiteren Geschäftswachstums sowie
des Basel IV bedingten RWA Anstiegs
Overall Capital
7,38% 10,88% 8,26% 11,76%
Requirement Fortsetzung Kapitalaufbau über Geschäftsguthaben
Antizykl. sowie Reserven- und Rücklagenbildung
0 0,01%
Kapitalpuffer*
Leverage Ratio: 4,8% (31.12.2017: 5,2%)
Kapitalerhaltungs-
puffer
1,875% 2,5% Liquidity Coverage Ratio: 144% (31.12.2017: 132%)
SREP Zuschlag Net Stable Funding Ratio: 111% (31.12.2017: 108%)
1,0% 1,25%
(P2R)
* Der inländische antizyklische Kapitalpuffer wird von der Aufsicht ab 1.7.2019 aktiviert
Mindestanforderung und auf 0,25% festgesetzt. Die Banken in Deutschland haben zwölf Monate Zeit, die
4,5% 8,0% 4,5% 8,0% zusätzlichen Kapitalvorgaben zu erfüllen. Auf Basis der Daten mit Stichtag 31.12.2018
(P1R)
erhöht sich der antizyklische Kapitalpuffer der apoBank von 0,01% auf 0,23%. Die
Investoren-Präsentation apoBank kann diese zusätzliche Anforderung problemlos erfüllen. 19Adressrisiken dominieren RWA.
Risikoaktiva, in Mrd. Euro Kontinuierliches Geschäftswachstum, vor allem im
Bereich Retail und Unternehmen
13,9
Marktpreisrisiken nur im Anlagebuch
11,6
9,4 9,2 9,5
2014 2015 2016 2017 2018
Verteilung der Risikoaktiva, Mrd. Euro
1.192
820 303 Retail
910 Unternehmen
Institute
7.630 Beteiligungen
3.008 Sonstiges, inkl. Staaten
Op-Risiko / CVA
Investoren-Präsentation 20Diversifizierte Refinanzierung.
ZIELE PRODUKTPALETTE AUSGESTALTUNG
Kongruente Refinanzierung des Aktiv- Commercial Paper fixer Kupon
geschäfts Schuldscheindarlehen auf- / absteigend
Flexibilität beim Funding durch Ausbau Namensschuldverschreibungen variabler Kupon
der Produktpalette
Namenspfandbriefe mit Zinsober- und -untergrenze
Erweiterung der Investorenbasis
Benchmark-Anleihen kündbar
Wahrnehmung am Kapitalmarkt als
Debt-Issuance-Programme einmaliges Kündigungsrecht
zuverlässiger und regelmäßiger
(DIP): mehrfach Kündigungsrecht
Emittent
apoObligationen (Privatkunden)
Ausbau des Anteils von Pfandbriefen
Inhaberschuldverschreibungen
Inhaberpfandbriefe
PRIVATKUNDEN,
INVESTOREN PARTNERBANKEN
ORGANISATIONEN, GROßKUNDEN
> 458.000 Privatkunden, > 300 institutionelle Kunden > 50 Partnerbanken
Organisationen und Großkunden
> 200 Investoren aus der Refinanzierung öffentlicher
Stabiler Bodensatz an wenig genossenschaftlichen Förderdarlehen über KfW Banken-
volatilen, stetig wachsenden Finanzgruppe gruppe und Landesförderinstitute
Kundengeldern
Investoren-Präsentation 21Verankerung in einem starken Verbund.
Die BVR Institutssicherung GmbH gewährleistet
gem. neuer EU-weiten Regelung im Fall einer
Bankinsolvenz den gesetzlichen Einlagenschutz
der Einleger (bis 100.000 Euro)
Die freiwillige BVR-Sicherungseinrichtung stellt
weiterhin den Institutsschutz bereit und schützt
ihre Mitglieder, die in eine Schieflage geraten
Der Schutz umfasst insofern:
alle Kundeneinlagen und
Inhaberschuldverschreibungen, die im Besitz
von Kunden sind.
W eitere Informationen:
www. b v r . d e / S E
www. b v r - i n s t i t u t s s i c h e r u n g . d e
Investoren-Präsentation 22Sehr gute Bonitätsbewertungen. S&P Fitch Ratings (Gruppenrating) Counterparty Credit Rating AA- Issuer Default Rating long term AA- Short-Term Debt A-1+ Issuer Default Rating short term F1+ Pfandbriefrating AAA Ausblick Stabil Senior Unsecured (preferred) AA- Senior Subordinated (non preferred) A+ Ausblick Stabil Investoren-Präsentation 23
Stabile Refinanzierungsquellen dominieren.
Mio. Euro
Sichteinlagen
40.000 Termin- & Spareinlagen
(inkl. nachrang.
Vermögensbrief)
30.000 apoObligationen
(Privatkunden)
Senior Unsecured
20.000 Pfandbriefe
Genussrechts- und Nach-
rangkapital (exkl.
10.000 Vermögensbriefe)
Öffentliche Refinanzierungs-
mittel
0
2014 2015 2016 2017 2018
2014 2015 2016 2017 2018
1.247 1.632 3.190 3.674 5.125 Pfandbriefe
3.455 3.555 4.522 5.315 6.218 Deckungswerte*
1.992 1.872 1.214 1.641 1.093 Überdeckung
* i n k l . s i c h e r n d e l i q u i d e D e c k u n g s we r t e
Investoren-Präsentation 24Ausbau der Kapitalmarktrefinanzierung.
Konstanter Anteil der Kapitalmarktrefinanzierung an
Mrd. Euro
der Gesamtrefinanzierung von 22% (Ende 2018) auf
11,2 11,7 21% (Ende 2022)
0,2
10,1 0,2 0,5
9,9 9,7 0,6
0,5 0,5 0,5
0,3 3,5
0,7 0,3 3,2
3,2
3,2
3,6
7,2 7,5
5,7 6,1
5,1
2018 2019 2020 2021 2022
EZB Tender langfristiger unbesicherter Kapitalmarkt
kurzfristiger Kapitalmarkt langfristiger besicherter Kapitalmarkt
Investoren-Präsentation 25Hoch granularer Deckungsstock.
Fokus auf hochwertige, wohnwirtschaftlich
Deckungsmasse, in Mio. Euro
genutzte Immobilien
6.218
5.315
Sehr granularer, hochwertiger
Deckungsstock; nur inländische Objekte Ink l. 175 Mio. Euro (2017)
bzw. 265 Mio. Euro (12/2018)
Keine Berücksichtigung leistungsgestörter s ic hernde Überdec k ung
Darlehen (rückständige Darlehensraten, 31.12.2017 31.12.2018
gekündigt, wertberichtigt) und Kunden, die
eine gewisse Ratingstufe unterschreiten: Gattungsklassische Deckungswerte nach Nutzungsart
in Abstimmung mit Treuhänder Eigentumswohnungen 1.413
automatisierte Herausnahme aus Ein- und Zweifamilienhäuser 2.707
Deckungsstock Mehrfamilienhäuser 527
Interne Richtlinien der apoBank zur sonstige, gewerblich
1.305
genutzte Gebäude
Deckungskongruenz liegen über den
Gesamt 5.952
gesetzlichen Vorgaben
Freiwillige öffentliche Selbstverpflichtung
Gattungsklassische Deckungswerte nach Größenklasse
zur erweiterten Besicherung der
Hypothekenpfandbriefe bis 300T Euro 4.453
300T Euro -1 Mio. Euro 608
> 1 Mio. Euro bis 10 Mio Euro 567
> 10 Mio. Euro 326
Gesamt 5.952
Investoren-Präsentation 26Qualitativ hochwertiger Deckungsstock.
31.12. 31.12.
§ 28 PfandBG
2018 2017
Laufzeitenstruktur und Zinsbindungsfrist,
Vol. gew. Durchschnitt des
4,6 Jahre 4,6 Jahre in Mio. Euro, 31.12.2018 ( §28 PfandBG)
Alters der Forderungen 2.425
durchschn. gew.
55,3% 55,4%
Beleihungsauslauf
S&P Analyse (AAA-Rating) 1.836
Available overcollatera-
17,21% 40,19%
lisation (ACE)
Overcoll. consistent with
5,39% 5,07%
current (AAA) rating 1.057
Unused notches 5 5
648 685
627 623 613
560 545
415
359
267 304 290
70
5 15Benchmarkemissionen.
Fälligkeitenprofil Pfandbriefe in Mio. Euro (Stand 30.04.2019)
1.200
1.000
800
600
400
200
0
2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 > 2029
Pfandbriefe LCR 1B Pfandbriefe LCR 2A Pfandbriefe PP (nicht LCR)
Investoren-Präsentation 28Ansprechpartner.
ALEXANDER VAN ECHELPOEL RAINER VOGEL BARBARA ZIERFUß
Liquiditätsmanagement Mitglieder- und
Bereichsleiter Treasury
und Refinanzierung Finanzkommunikation
+49 211 5998 9750 +49 211 5998 8914 +49 211 5998 4687
alexander.vanechelpoel@apobank.de rainer.vogel@apobank.de barbara.zierfuss@apobank.de
Investoren-Präsentation 29Anhang. Investoren-Präsentation 30
Übersicht über die Ertragsentwicklung.
Zins übers c hus s , in Mio. Euro Provis ions übe rs c hus s , Verwaltungsauf wa nd,
in Mio. Euro in Mio. Euro
698,3 675,2 625,6 632,4 156,3 164,9 597,6
606,2 139,0 516,4 530,1
123,5 133,0 478,6 496,0
2014 2015 2016 2017 2018 2014 2015 2016 2017 2018 2014 2015 2016 2017 2018
T eilbetriebs er gebn i s vor Ris ik o, Ris ik ovors orge aus dem operativen Ris ik ovors orge m it Res ervec harak ter,
in Mio. Euro G es c häf t, in Mio. Euro in Mio. Euro
337,0 304,8 59,2
39,2 135,9
249,2 223,7 233,6 31,9 112,2 103,0
95,3 88,3
-5,7 -12,1
2014 2015 2016 2017 2018 2014 2015 2016 2017 2018 2014 2015 2016 2017 2018
2016 / 2017 Nettoauf lös ung
Betriebs ergebnis vor Steuer n, Steuern, in Mio. Euro Jahresüberschuss nach Steuern,
in Mio. Euro in Mio. Euro
94,3 98,6 59,1 61,0 61,9 62,9
153,4 159,6 79,3 54,5
141,8 132,8 70,9
113,4 50,4
2014 2015 2016 2017 2018 2014 2015 2016 2017 2018 2014 2015 2016 2017 2018
Nac hr . 2014: 8 Mio. Eur o a.o. Auf wand
Investoren-Präsentation 31Stetig wachsendes Kundengeschäft.
Bilanzsumme, in Mrd. Euro Kunden (in Tausend) Mitglieder (in Tausend)
45,4 436 459 108 110 111 113
41,4 416 106
38,6 382 397
35,1 36,4
2014 2015 2016 2017 2018 2014 2015 2016 2017 2018 2014 2015 2016 2017 2018
Investoren-Präsentation 32Bilanz von Kundenkrediten und -einlagen geprägt.
Ak tiva, in Mio. Eur o
34.652
32.013
29.492
27.037 27.893
5.533 5.681 6.058 5.714 5.568
4.520
2.131 2.381 3.017
1.609
211 740 211 531 222 450 222 403 233 412
2014 2015 2016 2017 2018
Bankguthaben Kundenkredite Wertpapiere Anlagen und Beteiligungen Sonstiges
27.448
Pas s iva, in Mio. Eur o 25.797 26.037
23.588
21.737
8.105 8.950
8.033 7.214 6.930
5.876
4.202
2.294
1.296 2.739 1.124 2.934 1.144
1.769 1.783 1.799 1.165 1.257 1.810 1.291
2014 2015 2016 2017 2018
Verbindl. ggü. KI Verbindl. ggü. Kunden Verbriefte Verbindl. Bil. Eigenkapital Sonstiges
Investoren-Präsentation 33Disclaimer
Dieses Dokument dient ausschließlich Informations- heiten nicht notwendigerweise überein. Bei den Aus-
zwecken. Die in dieser Präsentation enthaltenen sagen über zukünftige Gewinne oder Verluste handelt es
Informationen wurden von der Deutschen Apotheker- und sich um Prognosen oder Modellrechnungen. Die tatsäch-
Ärztebank gründlich – unter ausschließlicher Verwen- liche Marktentwicklung und die daraus resultierenden
dung von als zuverlässig erachteten Quellen – recher- Gewinne oder Verluste können davon abweichen. Die
chiert. vorliegende Präsentation ist nicht geeignet, eine
möglicherweise erforderliche, individuelle Beratung
Gleichwohl gibt die Deutsche Apotheker- und Ärztebank
durch einen Rechtsanwalt, W irtschaftsprüfer oder
keinerlei Zusicherung oder Garantie für die Aktu-
Steuerberater unter Berücksichtigung der konkreten Um-
alität, Richtigkeit oder Vollständigkeit dieser Informatio-
stände des Einzelfalles zu ersetzen.
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