Schweizer Aktionariat für Alpiq - Wichtiger Beitrag zur Sicherung der Stromversorgung in der Schweiz - Medien- und Analystenkonferenz 5. April ...
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Schweizer Aktionariat für Alpiq –
Wichtiger Beitrag zur Sicherung der
Stromversorgung in der Schweiz
Medien- und Analystenkonferenz
5. April 2019, 12.00 Uhr
Hotel Schweizerhof, Zürich
Diese Präsentation bzw. die in dieser Präsentation enthaltenen Information sind
nicht zur Weitergabe in bzw. Verteilung innerhalb der Vereinigten Staaten von
Amerika, Kanada, Australien oder Japan bestimmt und stellen kein Angebot zum
Kauf oder Verkauf von Wertpapieren in diesen Ländern dar.
2
Agenda 1. Ausgangslage und Beweggründe (Dr. Conrad Ammann, CEO Primeo Energie) 2. Primeo Energie (Dr. Conrad Ammann, CEO Primeo Energie) 3. EOS (Thierry Lainé, Directeur général d’EOS Holding SA) 4. CSA Energie-Infrastruktur Schweiz (CSA) (Dominik Bollier, Managing Partner CSEIP) 5. Solide Schweizer Lösung für Alpiq (Jens Alder, VRP Alpiq)
Alpiq als Rückgrat der Schweizer Stromversorgung
Wasserkraft Schweiz
Wasserkraft Alpiq
Schweizer
Landeserzeugung Nuklear Schweiz
~62 TWh Nuklear Alpiq
Neue Erneuerbare Energie Schweiz
Anteil Neue Erneuerbare Energie Alpiq
Quelle: Primeo Energie.
4
Bisheriges Aktionariat von Alpiq
(Aktionariat Alpiq in %)
Publikum
12.1%
13.65%
31.4%
7.13%
Kündigung Aktionärsbindungs-
vertrag im August 2018 per
September 2020 durch EDF
5.61% KSM
31.4%
Vor September 2020 Verkauf nur
mit Zustimmung Schweizer
2.13%
Aktionäre möglich
2.00%
25.0%
0.91%
Quelle: Alpiq, Geschäftsbericht 2018.
5
Einvernehmlicher Wechsel innerhalb Ankeraktionäre Alpiq: Primeo Energie & EOS
kaufen paritätisch 25%-Anteil von EDF – finanziert durch Pflichtwandeldarlehen
von CSA
Das Transaktionsvolumen der Beteiligung von
EDF an Alpiq beläuft sich auf rund CHF 489 Mio.,
Pflichtwandel- 12.5% basierend auf einem Kaufpreis von CHF 70 pro
darlehen Anteil an Alpiq Alpiq-Aktie.
12.5% Anteil
CSA Energie-
Infrastruktur Schweiz
Pflichtwandel- 12.5%
darlehen Anteil an Alpiq Umwandlung des Pflichtwandeldarlehens von CSA
12.5% Anteil in Alpiq-Aktien bei Fälligkeit; spätestens innerhalb
von 12 Monaten.
Quelle: CSEIP.
6
Aktionariat von Alpiq nach Vollzug des Kaufvertrages:
Schweizer Aktionariat stabilisiert Alpiq und trägt zur Sicherung der
Stromversorgung in der Schweiz bei
(Aktionariat Alpiq in %)
Publikum
Schweizer Lösung
12.1%
13.65% ◼ SchweizerEigentümerstruktur
mit 88% Beteiligung
31.4%
7.13% ◼ WichtigeBedeutung für
Umsetzung der Energiestrategie
5.61% KSM 2050 der Schweiz
31.4%
◼ Fokusauf Erhaltung und
2.13% Weiterentwicklung der
Wasserkraft
2.00% 12.5%
◼ Absicht,
Unternehmen von der
12.5% Börse zu nehmen
0.91%
Quelle: Alpiq, Geschäftsbericht 2018.
7
Bedeutung von Alpiq für Primeo Energie
• Erster Strombezugsvertrag EBM mit EW Olten-Aarburg AG 1917,
Beteiligung von EBM an EW Olten-Aarburg AG 1930
• Für Primeo Energie ist Alpiq der Ersatz für eigene Kraftwerke (seit
1930)
• Die Beteiligung und die damit verbundene Beschaffungs-Strategie
(und -garantie) ist ein wichtiger Träger für eine stabile, diversifizierte
Stromlieferung
• Mit Alpiq verfügen wir über Stromlieferungen zu
«verursachergerechten» Preisen (nicht rein marktabhängig)
Unser Ziel: Alpiq als nachhaltigen Schweizer Stromproduzenten zu
erhalten, der primär ein Stromlieferant für die EVU-Vertragspartner
in der Schweiz ist und damit auch zur Stromversorgungssicherheit
in der Schweiz beiträgt.
8
Bedeutung von Alpiq für KSM (inkl. Primeo Energie)
• Sicherung systemrelevanter Schweizer Stromproduktion
• Einzigartiger Zugang zu diversifizierter, hochwertiger Schweizer
Grosswasserkraft mit moderatem Risiko-Renditeprofil
(Metapartnerwerk)
• Schweizer CO2-neutrales Erzeugungsportfolio mit Flexibilität
(Wasser und Nuklear)
• Sicherstellen Stromlieferung für Aktionäre
• Stabile und kalkulierbare Beschaffung
Ziel: Schweizer Stromproduzent zu erhalten, der primär ein
Stromlieferant für die EVU-Vertragspartner in der Schweiz ist und
damit auch zur Stromversorgungssicherheit in der Schweiz beiträgt.
9Motivations d’EOS Holding
• Le 26 mars 2002, les principales entreprises électriques de Suisse Actionnariat d’EOS Holding
occidentale ont créé EOS Holding, résultat d’une profonde mutation
d’Energie Ouest Suisse (EOS).
Romande Energie
(29.71%)
• Par le regroupement en janvier 2009 de ses actifs opérationnels,
notamment de sa filiale EOS SA avec la société Atel Holding et avec Groupe E
les droits à l'énergie de l'aménagement d'Emosson apportés par (23.09%)
EDF, EOS Holding a été un acteur clé dans la création du groupe
Alpiq. Ceci constitue une étape importante dans la constitution d'un
pôle électrique fort en Suisse occidentale. Ville de Lausanne
(20.74%)
• Aujourd’hui EOS Holding est une holding stratégique qui a pour Service Industriels
mission de coordonner et de représenter les intérêts de ses de Genève
actionnaires, notamment dans le cadre de sa participation majeure (20.39%)
dans le groupe Alpiq, ainsi que dans divers projets, en particulier
dans le domaine des nouvelles énergies renouvelables (NER), FMV
représentant actuellement environ 358 MW de capacités installées
en propre, pour une production annuelle de l’ordre de 0.7 TWh. (6.07%)
10Motivations d’EOS Holding
• EOS Holding est un actionnaire significatif d‘Alpiq avec lors de sa création l‘apport de ses actifs de production
hydro-électrique
• L‘énergie hydro-électrique sera déterminante dans le mix énergétique tel que prévu dans la Stratégie 2050
• Une solution élégante à la sortie d‘EDF organisée avec les actionnaires suisses avant septembre 2020 par
l‘entrée d‘un partenaire suisse sur la durée, apportant des compétences financières
• Les actionnaires d‘EOS Holding peuvent être intéressés par de l‘énergie hydro-électrique au travers de contrats
long-terme
• Cette opération doit permettre à Alpiq de valoriser au mieux ses capacités de production, tant sur le marché
suisse qu‘à l‘étranger
11CSA: Grösster institutioneller Investor in Schweizer Energie-Infrastruktur;
repräsentiert rund 10% aller Schweizer Pensionskassen
135 Schweizer
Versorgungskritische Schweizer Pensionskassen
Energie-Infrastruktur
12 33
Unbefristeter Anlagehorizont
9
29
33
Partnerschaft mit öffentlicher 19
Hand und Energiesektor
–
%
% Moderates Risiko-Rendite-Profil
Quelle: CSEIP.
Hinweis: Die CSA Energie-Infrastruktur Schweiz ist eine Anlagegruppe der Credit Suisse Anlagestiftung und investiert in Schweizer Energie-Infrastruktur. Die Anlagegruppe steht ausschliesslich Schweizer Pensionskassen offen.
12Zwei Investitionsschwerpunkte bei CSA: Übertragungs-
und Verteilanlagen sowie Grosswasserkraft
1 Übertragungs- und Verteilnetze 2 Grosswasserkraft
Quelle: CSEIP.
13Alpiq-Geschäftsmodell für Volatilität gut aufgestellt
14Alpiq mit guten Antworten auf die Fragen der Zukunft
Megatrend Dezentralisierung
• Dezentralisierung führt zu Netzinstabilitäten
• Nachfrage nach flexibler Stromproduktion nimmt zu
• Alpiq mit hochflexiblem Kraftwerkspark europaweit gut aufgestellt
Megatrend Dekarbonisierung/Denuklearisierung
• Dekarbonisierung/Denuklearisierung führen zu weniger konventionellen Anlagen
• Trend zu Stromverknappung und Zunahme von Preisspitzen in Europa
• CO2-freie Wasserkraft als Schlüssel zur Energiezukunft
Megatrend Digitalisierung
• Digitalisierung stellt den Energiemarkt auf den Kopf
• Neue Geschäftsmodelle werden aus Kundensicht entwickelt
• Alpiq als «early mover» der Energiebranche gut aufgestellt
15Appendix
Primeo Energie – clever. inspirierend. zukunftsorientiert.
• Privatrechtlich organisierte Genossenschaft (Gegründet 1897 unter dem Namen EBM)
• Vier Geschäftsfelder «Elektrizitätsgeschäft», «Netz», «Wärme» und «Erneuerbare Energie»
• Von der Produktion über den Handel bis zur Verteilung und den Vertrieb auf der gesamten
Wertschöpfungskette tätig
• 77 Gemeinden (Netzgebiet) in den Kantonen Basel-Landschaft, Solothurn und im Elsass
• 550 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter
• 170’000 Kunden
• 645 Mio. Franken Umsatz
• 55’729 Genossenschafterinnen und Genossenschafter
• Hauptsitz in Münchenstein (Schweiz), Niederlassung Primeo Energie France in Paris
www.primeo-energie.ch
17Disclaimer
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nor shall it (or any part of it) or the fact of its distribution, form the basis of, or be relied on in connection with, a contract therefore. This press release does not constitute an
offering prospectus, and no securities will be offered directly or indirectly to the public, within the meaning of article 652a, 752 and/or 1156 of the Swiss Code of Obligations or
a listing prospectus within the meaning of the listing rules of the SIX Swiss Exchange.
This communication is directed only at persons in the United Kingdom who (i) have professional experience in matters relating to investments falling within article 19(5) of the
Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (the "Order"), (ii) are persons falling within article 49(2)(a) to (d) («high net worth companies,
unincorporated associations, etc.») of the Order or (iii) to whom it may otherwise lawfully be communicated (all such persons together being referred to as "Relevant
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"Prospectus Directive")) of the securities referenced herein in any member state of the European Economic Area (the "EEA"). Any offers of securities to persons in the EEA
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exemption from the registration requirements of the U.S. Securities Act and applicable state securities laws. Alpiq will not register or make a public offer of its securities, or
otherwise conduct the public purchase and exchange offer, in the United States.
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