TBF SMART POWER Investing in the next generation of energy infrastructure and solutions globally
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TBF SMART POWER
Investing in the next generation of
energy infrastructure and solutions globally
-SIEGEL 202
NG
2
F
ESG investment
process
ANZEIGE. Nur für professionelle Kunden. Stand 31.12.2021
TBF SMART POWER EUR I
TBF SMART POWER
INVESTMENTSTIL PORTFOLIOSTRUKTUR per 30.12.2021
Übersicht der Performance
Der TBF SMART POWER investiert in Unternehmen, die weltweit im Aufbau der intelligenten Stromnetzwerke („Smart
Grid / Transmission and Distribution“) sowie in den Bereichen „Power Management / LNG Infrastructure“ und „Energy
REGIONEN
Efficiency / Renewables“ tätig sind. Dadurch ermöglicht der globale Aktienfonds eine Investition in die gesamte K J
Wertschöpfungskette der Energieinfrastruktur bzw. - Industrie. Zudem werden im gesamten Investmentprozess a a
p
TBF SMART POWER EUR I
strenge ESG Kriterien sowohl bei Ausschlüssen als auch bei der fundamentalen Analyse berücksichtigt. n
a a
d n
PERFORMANCECHART 5 Jahre, per 30.12.2021 a 7
9 ,
TBF SMART POWER EUR I Fonds (netto) Fonds (brutto) 1
,
5 %
160 % 27,4 %27,4 %
% S
140 % 20,4 %20,4 % c
14,9 %14,9 % F
120 % r h
a w
100 % -18,3 %-18,3 % 0,6 % 0,6 % e
n
80 % k£ USA 30,21 %i
r£ Deutschland 18,66 %z
60 % e£ Frankreich 13,42 %6
i£ Kanada ,
31.12.2016 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2019 31.12.2020 9,49 %
c Japan 0
-31.12.2017 -31.12.2018 -31.12.2019 -31.12.2020 -30.12.2021 £ 7,06 %%
h
1£
Schweiz 6,03 %It
PERFORMANCEÜBERSICHT per 30.12.2021 3 £ Italien 4,07 %a
£
, England 3,73 %li
Platzhalter Lfd. Lfd. 2016 2017 2018 2019 2020 4£ Australien 1,68 %e
Monat Jahr %£ Spanien 1,11 %n
4
Wichtiger Hinweis
TBF SMART POWER
EUR I
0,56 % 27,39 % 0,60 % 20,35 % -18,30 % 0,63 % 14,92 % D
e
£ Kasse 4,53 %
,
u 1
VERMÖGENSENTWICKLUNG (BRUTTO)
© 2022 TBF Global Asset Management GmbHper (für30.12.2021
vorstehende Texte und Bilder). Alle Rechte SEKTOREN
t vorbehalten. Diese Unterlage
%
dient ausschließlich Informationszwecken.
sE ET
Historische Wertentwicklungen 1 Jahr sind 3keine Jahre Garantie 5 Jahrefür eine ähnliche Entwicklung in der
10 Jahre Seit
nc
Zukunft. Diese ist nicht prognostizierbar.
n
r
Die Abbildungen kurzfristiger
Auflegung g
Zeiträume (unter 12 Monaten) müssen im Kontext zur langfristigen Entwicklung gesehen he werden. Alle Angaben zur Performance a
ln
verstehen sich netto, das heißt,
Einzelanlage Euro 1.273,91 € 1.473,27 € 1.448,60 € - 1.457,29 € rl
inklusive
1000 € aller Fondskosten ohne eventuell bei den Kunden anfallenden Bank-, Verwaltungs-
ga
und Transaktionsgebühren a
s
sowie Ausgabeaufschlägen. Die Angaben
p.a. 27,48 % 13,79 % 7,69 % - 7,69 % n
beruhen auf öffentlich
kumuliert
zugänglichen
27,39 %
Quellen, die
47,33 %
wir für zuverlässig
44,86 % -
halten,
45,73 %
für deren Richtigkeit
ny und Vollständigkeit wirm d
jedoch keine Gewähr übernehmen können.
d
Der Fonds weist aufgrund seiner Zusammensetzung und seiner Anlagepolitik ein nichtff1Eauszuschließendes Risiko erhöhter is
3
si
Volatilität auf, d.h. in kurzen Zeiträumen
Sparplan Euro 1.418,49 € 4.985,67 € 8.079,35 € - 8.094,11 € ,o
nach oben
mtl. 100 € oder unten
p.a.
stark schwankender
9,11 % 10,44 %
Anteilspreise.
5,78 %
Wir weisen
-
ausdrücklich
5,72 %
darauf 8i hin, dass dies keine Aufforderung
7
zum Kauf oder Verkauf von Fondsanteilen
c, n
darstellt. Anlageentscheidungen sollten nur auf der Grundlage der Wesentlichen Anlegerinformationen 7i (WAI) und der %
U
geltenden Verkaufsprospekte getroffen wer-
den, die auch die allein maßgeblichen Vertragsbedingungen enthalten. Die Verkaufsprospekte %e werden bei der jeweiligen A
ti Depotbank und den Vertriebspartnern
KENNZAHLEN
zur kostenlosen Ausgabe per 30.12.2021 RENDITEVERTEILUNG
bereitgehalten. Die Verkaufsprospekte per sind 30.12.2021
zudem erhältlichncim Internet unter: www.tbfsam.com liu
oder auf den Internetseiten der jewei-
ts
ligen Kapitalanlagegesellschaften.
Volatilität 12,86 %Die zurAnteil Verfügung
positive Monategestellten Informationen 60,66 % bedeuten
y£ Smart keine Empfehlung
Grid / Transmission & oder Beratung.
46,82 % t
y Alle Aussagen geben die aktuelle
Sharpe Ratio 2,19 Bester Monat 10,67 % / Distribution r1
Einschätzung des Verfassers/der Verfasser wieder und stellen nicht zwingend die Meinung einer der in dieser Information
R£ Power Generation / LNG In- 16,90 %a2
genannten Gesellschaften dar. Die zum
Anteil negative Monate 39,34 %
Ausdruck gebrachten Meinungen könnenSchlechtester sich jederzeit Monat ohne vorherige Ankündigung
-19,80 % eändern. Die
frastructure hier genannten Gesellschaften
li
, übernehmen keine Haftung für
n£ Energy Efficiency / Renewa- 15,64 %4 e
die Verwendung dieser Information oder
1 Jahr, tagesaktuell deren Inhalt. Änderungen
seit Auflage, dieser Information
tagesaktuell oder
e bles
deren Inhalt, einschließlich n
%
Kopien hiervon, bedürfen der vorherigen
ausdrücklichen Erlaubnis des Herausgebers TBF Global Asset Management GmbH. w £ Transmission Utility 12,42 % 1
S
a£ Sonstige 3,70 %,
o
TOP 10 HOLDINGS per 30.12.2021 b£ Kasse 4,53 %7 n
ANZEIGE. l %
E.ON SENur für professionelle Kunden. PRYSMIAN SPA e
s Quelle: HANSAINVEST Daten per 31.12.2021 2
S
ti
GENERAC HOLDINGS INC QUANTA SERVICES INC WÄHRUNGEN
s p
g
TBF SMART POWER
Was bedeutet TBF?
T, B, F – mehr als nur drei Buchstaben
hemes
Themen wie Industrie, Technologie, Energie und M&A
sowie moderne Anleihestrategien.
Data ase
Hauseigene Software, Risiko- und Scoringmodelle
bilden ein professionelles Fundament.
undamental
Jährlich ca. 300 Unternehmensbesuche, Gespräche auf
Führungsebene und diverse Fieldtrips weltweit.
Auszeichnungen des Fondsmanagements (Auszug):
1++ Fondsnote
4Q-INCOME
FONDS UNIVERSAL
1++ Fondsnote
4Q-INCOME
FONDS UNIVERSAL
Heft Feb./Mrz 2011 Heft Feb./Mrz 2011
DEUTSCHER DEUTSCHER ÖSTERREICHISCHER ÖSTERREICHISCHER ÖSTERREICHISCHER
2011 2011 2011 2011 2010
1. Platz 2. Platz 3. Platz 2. Platz Gemischte Fonds Global, 1++ Fondsnote
4Q-INCOME 1++ Fondsnote
4Q-INCOME
Award 2011
Gemischte Fonds global,
ausgewogen, 3 Jahre FONDS UNIVERSAL FONDS UNIVERSAL
Gemischte Fonds Europa, Gemischte Fonds Europa, Gemischte Fonds Europa,
5 Jahre, dynamisch dynamisch, 3 Jahre 3 Jahre, dynamisch 3 Jahre, ausgewogen
Heft Feb./Mrz 2011 Heft Feb./Mrz 2011
Platz 3 Mischfonds
defensiv
Ausgabe Februar/März 2011
POWERED BY SOFTWARE-SYSTEMS POWERED BY SOFTWARE-SYSTEMS P O W E R E D BY : software-systems.at P O W E R E D BY : software-systems.at P O W E R E D BY : software-systems.at
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TBF SMART POWER
Wer und wo ist TBF?
Ihr strategischer Partner im Asset-Management
Ihr Partner.
Hamburg
TBF wurde 2000 gegründet,
Bad Homburg
erstes Fondsmandat Oktober 2002
Baden-Baden
1,2 Mrd. Euro Assets under Management
Singen
Verschiedene Publikums- und Spezialfonds
Stein am Rhein
Diverse Auszeichnungen seit Gründung
Auszeichnungen des Fondsmanagements (Auszug):
1++ Fondsnote
4Q-INCOME
FONDS UNIVERSAL
1++ Fondsnote
4Q-INCOME
FONDS UNIVERSAL
Heft Feb./Mrz 2011 Heft Feb./Mrz 2011
DEUTSCHER DEUTSCHER ÖSTERREICHISCHER ÖSTERREICHISCHER ÖSTERREICHISCHER
2011 2011 2011 2011 2010
1. Platz 2. Platz 3. Platz 2. Platz Gemischte Fonds Global, 1++ Fondsnote
4Q-INCOME 1++ Fondsnote
4Q-INCOME
Award 2011
Gemischte Fonds global,
ausgewogen, 3 Jahre FONDS UNIVERSAL FONDS UNIVERSAL
Gemischte Fonds Europa, Gemischte Fonds Europa, Gemischte Fonds Europa,
5 Jahre, dynamisch dynamisch, 3 Jahre 3 Jahre, dynamisch 3 Jahre, ausgewogen
Heft Feb./Mrz 2011 Heft Feb./Mrz 2011
Platz 3 Mischfonds
defensiv
Ausgabe Februar/März 2011
POWERED BY SOFTWARE-SYSTEMS POWERED BY SOFTWARE-SYSTEMS P O W E R E D BY : software-systems.at P O W E R E D BY : software-systems.at P O W E R E D BY : software-systems.at
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TBF SMART POWER
Das Investment-Team von TBF
Zwei Jahrzehnte Erfahrung t für
h e r A u st a u sc h im Team sorg
Täglic mtliche
(durchschnittliche Erfahrung der einzelnen im a le Tra n sp arenz über sä
max
d Mandate.
Strategien un
Spezialisten in der Branche)
Peter Dreide Daniel Dreher Sebastian Schütt Guido Barthels
Industrieunternehmen All-Caps Small/Mid-Caps Makroökonomie
Energieunternehmen Sondersituationen Trading Top-Down-Anleihen
Technologieunternehmen M&A Transaktionen Regulatorik Income-Strategien
Income-Strategien Multi-Asset
Auszeichnungen des Fondsmanagements (Auszug):
1++ Fondsnote
4Q-INCOME
FONDS UNIVERSAL
1++ Fondsnote
4Q-INCOME
FONDS UNIVERSAL
Heft Feb./Mrz 2011 Heft Feb./Mrz 2011
DEUTSCHER DEUTSCHER ÖSTERREICHISCHER ÖSTERREICHISCHER ÖSTERREICHISCHER
2011 2011 2011 2011 2010
1. Platz 2. Platz 3. Platz 2. Platz Gemischte Fonds Global, 1++ Fondsnote
4Q-INCOME 1++ Fondsnote
4Q-INCOME
Award 2011
Gemischte Fonds global,
ausgewogen, 3 Jahre FONDS UNIVERSAL FONDS UNIVERSAL
Gemischte Fonds Europa, Gemischte Fonds Europa, Gemischte Fonds Europa,
5 Jahre, dynamisch dynamisch, 3 Jahre 3 Jahre, dynamisch 3 Jahre, ausgewogen
Heft Feb./Mrz 2011 Heft Feb./Mrz 2011
Platz 3 Mischfonds
defensiv
Ausgabe Februar/März 2011
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TBF SMART POWER
Welche Regionen bilden die Produkte von TBF ab?
Europa, USA, Asien – separiert oder im Mix.
USA
ASIEN
EUROPA
Auszeichnungen des Fondsmanagements (Auszug):
1++ Fondsnote
4Q-INCOME
FONDS UNIVERSAL
1++ Fondsnote
4Q-INCOME
FONDS UNIVERSAL
Heft Feb./Mrz 2011 Heft Feb./Mrz 2011
DEUTSCHER DEUTSCHER ÖSTERREICHISCHER ÖSTERREICHISCHER ÖSTERREICHISCHER
2011 2011 2011 2011 2010
1. Platz 2. Platz 3. Platz 2. Platz Gemischte Fonds Global, 1++ Fondsnote
4Q-INCOME 1++ Fondsnote
4Q-INCOME
Award 2011
Gemischte Fonds global,
ausgewogen, 3 Jahre FONDS UNIVERSAL FONDS UNIVERSAL
Gemischte Fonds Europa, Gemischte Fonds Europa, Gemischte Fonds Europa,
5 Jahre, dynamisch dynamisch, 3 Jahre 3 Jahre, dynamisch 3 Jahre, ausgewogen
Heft Feb./Mrz 2011 Heft Feb./Mrz 2011
Platz 3 Mischfonds
defensiv
Ausgabe Februar/März 2011
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TBF SMART POWER
Investmentprozess ESG
Von der Idee bis zur Umsetzung investment
process
)
ANLAGEIDEEN RESEARCH PORTFOLIO- RISIKO- / FONDS-
KONSTRUKTION QUANTITATIVES MANAGEMENT
Unternehmensbesuche Quantitative Beurteilung
der Einzelunternehmen: MANAGEMENT
Konferenzbesuche Qualitative Gewichtung von Strategien Hauptverantwortung
Finanzielle Kriterien und Assetklassen entspre- für die Steuerung des
Unternehmensanalyse chend des jeweiligen Strikter Verkauf bei Erreichen Portfolios
Bilanz der Kursziele bzw. wenn die
Marktdatenanalyse Operative Marge Mandats
aktualisierte Analyse kein Po- Laufende Überwachung
Gezielte Einbindung von ESG- FCF Generierung Allokation der Zielinvest tenzial mehr erkennen lässt der Portfoliokonstruktion
Kriterien und Fragestellungen Bewertung ments auf Basis der
Researchergebnisse Laufende Bonitätsüber- Kontrolle und Abgleich der
zu den Unternehmen Nicht-finanzielle Ergebnisse aus Research
wachung bei Anleihen
Kriterien (ESG) Gleichgewichtet & Eigenentwickeltes Risiko und Risikomanagement
MSCI-Research Pre-Check des Portfolios mit modell Q-Faktor, zur
Makroview auf jeweilige
Internes Research Blick auf Risikomanagement Standortbestimmung
Zuständigkeitsbereiche
Einhaltung von Normen und Regulatorik und Absicherung
Beobachtung von Laufendes Monitoring
Tägliche Berechnung von
Kontroversen mit ESG-Analyst
Ausfallwahrscheinlichkeiten
ESG-Rating
Laufendes ESG-Screening
Berechnung eines Fair-Values aller Investments und ent-
für Aktieninvestments sprechendes Desinvestment
inkl. ESG-Input bei negativer Entwicklung
Filtern von Corporate-Action
und Sondersituationen
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TBF SMART POWER
Verschiedene Faktoren beschleunigen die Dekarbonisierung
bzw. die Energiewende
Schlüsselfaktoren
ESG-Boom
Nachhaltige
Finanzgesetzgebung
Druck durch
Investoren
Sinkende Kosten
sauberer Technologien
Veräußerungen von Veränderte Grundeinstellung
fossilen Brennstoffen gegenüber Umwelt
Erweiterter Einsatz von Wirtschaft Gesellschaft Rechtliche Maßnahmen
Mechanismen zur Steuerung Präferenzen der Verbraucher
der CO2-Emission über Kosten
Erschwinglichkeit des
Energiewende Luftverschmutzung
Energiepreises
Regierung /
Technologie
Gesicherte Regulatorien Innovative und evolutionäre
Energieversorgung Technologien
Saubere Energie und Digitalisierung ermöglicht
Dekarbonisierung als Ziele neue Technologien
der Politik
"Smart Cities"
ANZEIGE. Nur für professionelle Kunden. Quelle: Cowen and Company - Equity Research: SUSTAINABLE ENERGY & INDUSTRIAL TECHNOLOGY, März 2021 8
TBF SMART POWER
Trends: Transition der globalen Energieerzeugung
Weiter zunehmender Energiebedarf, vor allem in Entwicklungsländern
Kapazitätsmix weltweiter Nachfrage nach Elektrizität steigt
Installationen 2019 und 2050 (Basis-Szenario) weiter (Nachfrageplus in TWh)
7566 GW 20391 GW
China wird im nächsten Jahrzehnt einen Großteil der Nachfrage nach Elektrizität ausmachen. Es wird jedoch
davon ausgegangen, dass China ab 2040 aufgrund von Effizienzgewinnen weniger nachfragen wird.
Verstärkte Nutzung von Gas / Erdgas als Brückentechnologie und weiterer Ausbau der Erneuerbaren Energien.
ANZEIGE. Nur für professionelle Kunden. Quelle: BloombergNEF 9
TBF SMART POWER
Executive Summary
Zentrale Herausforderungen
im Energie-Infrastruktur-Sektor
Erfüllung Klimaziele weltweit durch drastische
CO2-Reduktion bei der Energieproduktion,
verstärkte Nutzung Erneuerbarer Energien
und LNG als Brückentechnologie
Entwicklung existierender Stromnetze zu
intelligenten Smart Grids
Ausbau der Kapazitäten für den erwarteten
Mehrbedarf aufgrund der Elektrifizierung von
Verkehr und Heizung
s c hw e r p u n k te
Erhalt der Versorgungssicherheit mit
Themen WER
bezahlbarem Strom und Netzstabilität
F S M A R T P O
Energieeffizienter Verbrauch in Industrie
des TB
und Verkehr
ANZEIGE. Nur für professionelle Kunden. 10TBF SMART POWER
Themenschwerpunkte: Zentrale Herausforderungen im Energie-Infrastruktur-Sektor
Energieproduktion: Stromnetze / Smart Grids / Energieeffizienz: Energieeffizienz:
Wasserstoff Microgrids 4. Industrielle Revolution E-Mobilität
Industrie 4.0
Gas / Flüssiggas (LNG) Energiespeicher Robotik
Erneuerbare Energien (Batterien, Grundstoffe) Internet der Dinge (IoT)
Prozessautomatisierung
Gas Stromnetze / Industrie 4.0 / Robotik Energieeffizienz
SMART GRID
Solar
TESLA Powerwall
Windkraft
Internet der Dinge
Batteriespeicher E-Mobilität
Hydro / Geothermie Smart Cities
IoT
Über alle Themenschwerpunkte hinweg spielt die Vermeidung von CO2 eine übergeordnete Rolle.
Energieeffizienz sowie Energieeinsparung sind dabei die treibenden Kräfte und bieten Investitionsmöglichkeiten!
ANZEIGE. Nur für professionelle Kunden. 11TBF SMART POWER
Themenschwerpunkte: Zentrale Herausforderungen im Energie-Infrastruktur-Sektor
Energieproduktion: Stromnetze / Smart Grids / Energieeffizienz: Energieeffizienz:
Wasserstoff Microgrids 4. Industrielle Revolution E-Mobilität
Industrie 4.0
Gas / Flüssiggas (LNG) Energiespeicher Robotik
Erneuerbare Energien (Batterien, Grundstoffe) Internet der Dinge (IoT)
Prozessautomatisierung
Erfüllung Klimaziele weltweit Entwicklung existierender Netze CO2-Reduktion durch Energie- CO2-Reduktion durch Energie-
durch Energieproduktion / zu intelligenten Smart Grids effizienz im industriellen Bereich effizienz im privaten Bereich
Reduktion CO2-Ausstoß durch Prozessautomatisierung, durch intelligente Mess- und
EU Green-Deal Notwendiger Ausbau veralteter Robotik und Vernetzung aller Steuerungssysteme, Wärme-
Net-zero-Ziel bis 2050 Stromnetze für Anforderungen Komponenten dämmung
der Erneuerbaren Energien
Verstärkte Nutzung
Erneuerbarer Energien Ausbau erneuerbarer Energien
erfordern massiven Einsatz von
Nutzung moderner, energie- Speicherlösungen Weltweite Förderung
effizienter Kraftwerke der E-Mobilität:
Erhalt der Versorgungssicherheit CO2-Reduktion im
mit bezahlbarem Strom und Straßenverkehr
Netzstabilität Aufbau Ladeinfrastruktur
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Erhalt der Versorgungssicherheit und Netzstabilität
Beispiel Globale Gasinfrastruktur (Gas / Flüssiggas)
LNG-Transportkette
Energie-
produktion
Power Generation- / LNG- Infrastructure
LNG-Transportkette
Gas /
Pipeline
Flüssiggas (LNG)
Terminal Terminal
LNG-Tanker
Verflüssigung Regasifizierung
Gasfeld
Energieproduktion
Gasturbine
Die Verflüssigung von Gas
bedeutet eine Volumens-
reduktion um den Faktor 600
Pipeline
Wirtschaftlicher Transport
großer Mengen möglich Gasturbinen- Verbraucher
kraftwerk
ANZEIGE. Nur für professionelle Kunden. 13TBF SMART POWER
Weiterentwicklung bestehender Stromnetze
in intelligente Netze
Existierende Stromnetze Smart Grids
• Analog • Digital
Stromnetze / •
•
Kommunikation nur in eine Richtung
Zentrale Energieerzeugung
•
•
Kommunikation in beide Richtungn entlang des Netzes
Dezentrale Energieerzeugungseinheiten (Wind, Solar)
Smart Grids •
•
Kommunikation nur für Teile des Netzes
Management von Erzeugung und Nachfrage
•
•
Kommunikation innerhalb des kompletten Netzes
Management von Erzeugung und Nachfrage mit Fokus
auf der Erzeugungsseite auf Seiten der Verbraucher
• Passive Verbraucher • Aktive Verbraucher
Jährliche Investitionen
ins Energienetz,
vs
ETS* vs "< 2°C"-Szenario**
$bn (2019 real)
ETS
$13,970 billion
NCS-CEHP $28,711
0 10.000 20.000 30.000
New connections Network reinforcements Replacements
* Economic Transition Scenario
** NCS-CEHP
Quelle: BloombergNEF
ANZEIGE. Nur für professionelle Kunden. Quelle Aufstellung: CRE, Morgan Stanley Research 14TBF SMART POWER
Der internationale Ausbau der Stromnetze verbessert
die Einsatzmöglichkeiten Erneuerbarer Energien
Beispiel: Unterseekabel
Stromnetze /
Smart Grids Wasser-
kraftwerk
Freileitung Seekabel Landkabel
Einbindung von dezentralen
Energieerzeugungseinheiten
(Solar, Wind onshore/offshore, Moderne Gleichstromkabel übertragen große Strommengen mit geringen Verlusten
Gaskraftwerke) in nationale über lange Strecken und verbinden norwegische Wasserkraft und Nordsee-Windstrom.
Netze So liefert z.B. das Projekt Nordlink mit einem über 500 km langen Seekabel
1400 MW Strom für 3,6 Mio. Haushalte.
% d e r in O E CD-Ländern
en nur 4,3
Verbindung nationaler Netze
zu Verbundnetzen In 2018 wurd e n g e ex portiert *
o m m
erzeugten Str ist Oktober 2021
* The Econom
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Ausbau erneuerbarer Energien erfordet massiven
Einsatz von Speicherlösungen
Beispiel: Batteriepark
Energiespeicher
(Batterien, Grundstoffe)
Verbraucher
Regenerative
Energiequellen
Batteriepark:
Regenerative Energie wird gespeichert und steht bei Bedarf zur Verfügung
Alternative Speicherformen werden in Abhängigkeit von regionalen Gegebenheiten
weiterentwickelt (Wasserkraft, Pumpspeicherkraftwerke, Power-to-Gas)
Hoher Innovationsgrad in der E-Mobilität unterstützt Entwicklung
Herstellungskosten für häufig
für den Einsatz im Kraftwerks- und Netzbereich
eingesetzte Batteriesysteme,
wie Lithium-Ionen-Batterien, Förderung von "Seltenen Erden" für den Einsatz in Batteriespeichern,
reduzieren sich weiter, ebenso
nimmt die Energiedichte zu Solarzellen, Chips / Prozessoren usw.
Erhöhung der
Speicherkapazität
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Globaler Energieverbrauch und Einsparpotenziale
Energieeffizienz: Laut eines Berichtes des
BP-Konzerns (Stand 12.2019)
4. Industrielle verteilt sich der weltweite Einsparungspotenzial
Energieverbrauch wie folgt auf: bietet:
Revolution
17% Industrie 4.0 mit den Themen:
Transport Prozessautomatisierung
Künstliche Intelligenz
41% Industrial IoT
Industrielle Fertigung
Digitalisierung
7%
Petrochemie Elektromobilität
Neben einer effizienten Strom- 31% Energieeffizienz im privaten Bereich
produktion und -verteilung ist Immobilien
auch der effiziente Umgang
mit Energie wichtig.
Quelle: BP Energy Outlook 2019
Im Fokus steht hier vor al-
lem die Reduzierung des
CO2-Austoßes.
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Beispiel EU:
EU-Verordnungen zur Verminderung der CO2-Emissionen
von Personenkraftwagen und leichten Nutzfahrzeugen
Energieeffizienz:
Regelt die CO2-Zielwerte der durchschnittlichen EU-Neuwagenflotte
E-Mobilität
Zielwert ab 2020 95 Gramm CO2 je Kilometer
(entspricht circa 3,8 Liter je 100 Kilometer)
95% der Flotte müssen 2020 diesen Zielwert erfüllen
100% der Flotte müssen ab 2021 den Zielwert umsetzen
Sofern die Zielwerte nicht eingehalten werden, drohen empfindliche
Strafzahlungen für die Autokonzerne
2017
Auslaufmodell Die Konzerne können diese Vorgaben nur über Nullemissionen
Verbrennungsmotor:
von E-Autos stemmen. Somit wird E-Mobilität zügig einen
E-Mobilität wird weltweit
massiv gefördert und setzt
größeren Anteil der Flotten einnehmen.
sich durchsetzt sich durch!
Verlagerung "Benzindurst" Die größten Chancen liegen hier bei Zulieferern der E-Mobilität
auf die Steckdose.
und im Ausbau der notwendigen Infrastruktur!
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Auszug Research-Fieldtrips des hauptverantwortlichen
Fondsmanagers Peter Dreide
2016 2017 2018 2019 2020 2021
Expertise des Februar 2016 Februar 2017 Januar 2018 Januar 2019 Januar 2020 September 2021
USA USA USA USA USA Kanada
Fondsmanagements Industrie-Konferenz, Industrie-Konferenz, Technologie-Konferenz, Technologie-Konferenz, Technologie-Konferenz, Unternehmensbesuche,
Managementmeetings Managementmeetings Unternehmensbesuche, Unternehmensbesuche, Unternehmensbesuche, Gespräche
mit Top-Unternehmen mit Top-Unternehmen Gespräche Gespräche Gespräche
USA
April 2016 März 2017 Februar 2018 Februar 2019 Februar 2020 Unternehmensbesuche,
China USA USA/Kanada USA USA Gespräche
Konferenz Firmenbesuche Industrie-Konferenz, Technologie-Konferenz Industrie-Konferenz,
Unternehmensbesuche, Unternehmensbesuche Unternehmensbesuche November 2021
Gespräche Mai 2017 Juni 2019 USA
USA März 2018 Israel Unternehmensbesuche,
Mai 2016 Technologie-Konferenz USA Technologie-Konferenz, Gespräche
USA Firmenbesuche Unternehmensbesuche,
Technologie-Konferenz Juni 2017 Gespräche
Isreal Mai 2018
Juni 2016 Technologie Trip Deutschland September 2019 seit März 2020 (COVID-19)
Isreal Investorenkonferenz, Japan ausschließliche
Gespräche Unternehmensbesuche, Online-Kommunikation,
Technologie Trip September 2017
Gespräche keine Vor-Ort-Besuche
USA
September 2016 Technologie-Konferenz Juni 2018
USA Energie-Konferenz Israel USA
Technologie-Konferenz Technologie-Konferenz, Unternehmensbesuche,
Unternehmensbesuche, Gespräche
Energie-Konferenz Oktober 2017
Japan Gespräche
November 2019
Japan Unternehmensbesuche
August 2018 Australien / Singapur
Unternehmensbesuche
Deutschland Unternehmensbesuche,
November 2017 Gespräche
Investorenkonferenz,
Ein Kernelement der Anlage- November 2016 China
Gespräche
USA Konferenz
strategie von TBF ist es, sich Energie-Konferenz Unternehmensbesuche
Deutschland
September 2018 Unternehmensbesuche,
selbst von Großprojekten wie Gespräche Gespräche
Dezember 2016 Japan
Infrastrukturprojekte, Smart Grids, USA Dezember 2017 Investorenkonferenz,
England
LNG-Verflüssigungsanlagen, Unternehmensbesuche USA Unternehmensbesuche
Unternehmensbesuche,
politischen Rahmenbedingun- Technologie-Konferenz
November 2018
Gespräche
gen (z.B. Regierungsgespräche China, Australien
Dezember 2019
in Japan) und Firmen vor Ort ein Firmenbesuche
Japan
unabhängiges Bild zu machen. Dezember 2018
Unternehmensbesuche,
Gespräche
USA
Unternehmensbesuche
ANZEIGE. Nur für professionelle Kunden. 19TBF SMART POWER TBF SMART POWER: Anleger profitieren von… Langfristig attraktives Anlageuniversum in verschiedenen Subsegmenten Starkes Wachstum fortschrittlicher Technologien in allen Segmenten der Energie-Infrastruktur-Kette Hohe Planbarkeit bei Infrastruktur-Großprojekten durch staatliche Vorgaben und langfristige Vertragsbeziehungen eröffnen signifikantes Umsatzpotenzial bei Zielunternehmen Aktives Management agiert flexibel bei der Portfolioallokation - Diversifikation von Unternehmen, Regionen und Subsegmenten ANZEIGE. Nur für professionelle Kunden. 20
TBF SMART POWER
Nachhaltigkeit im Blick
MSCI ESG-RATING
IEGEL 20
NG-S 2
FNG Siegel mit einem Stern: Klare Berücksichtigung von Ausschlusskriterien
2
F
und fundamentale Integration von ESG-Daten und -Analysen in den gesamten
Investmentprozess, die über Mindeststandards hinausgehen
AA
Durchweg hohe ESG Qualität gemessen am Fonds-Rating und der
MSCI ESG Quality Score von AA und 7,6 von 10.
Partizipation an Unternehmen, die bereits sehr gute ESG-Kennzahlen aufweisen,
aber auch Unternehmen, welche sich aktiv in einer Transformation befinden
MSCI ESG-QUALITY-SCORE
Geringes Risiko von Kontroversen:
60% der Titel haben eine grüne Kontroversenflagge per Ende Dezember ESG-
7,6
QUALITY-SCORE
ENVIRONMENTAL
Reduktion von Klimarisiken, da keine Titel investiert sind, (Weight - 34,4%) 6,3
die ausschließlich im Bereich Öl und Gas aktiv sind
SOCIAL
(Weight - 23,4) 5,1
GOVERNANCE
(Weight - 42,2%) 5,8
ANZEIGE. Nur für professionelle Kunden. Quelle: MSCI ESG; eigene Berechnungen Weitere Daten siehe TBF ESG-Factsheet Daten per 31.12.2021 21TBF SMART POWER
Portfoliobausteine und geografische Aufteilung
46,82% *
16,90% *
SMART GRID Power
Geografische Aufteilung
Transmission & Generation /
Distribution LNG Infrastructure
Europa 47,02%**
USA 30,21%**
Transmission Energy Efficiency / Sonstiges 18,23%**
Utility Renewables
Daten per 31.12.2021
12,42% 15,64%
**Kasse: 4,53%
* *
* Sonstiges: 3,70% // Kasse: 4,53%
Die Gewichtung in einzelnen Bausteinen variiert dabei im Zeitablauf,
* Gewichtungen per 31.12.2021
sowohl in der kurzfristigen als auch langfristigen Betrachtung.
ANZEIGE. Nur für professionelle Kunden. 22TBF SMART POWER
ENERGIE-
ENERGIE- EMERGING EFFIZIENZ
GRUNDSTOFFE / STROMNETZ- ELEKTRO-
VERSORGER / TECHNOLOGIES / ENERGIE-
BATTERIEN INFRASTRUKTUR MOBILITÄT
LNG RENEWABLES INFRA-
STRUKTUR
Kanada USA Norwegen USA Frankreich Schweiz
England
Kanada
Japan USA
USA Australien
Schweiz
USA
Frankreich
Chile Deutschland
Japan
Deutschland
Japan
Deutschland Italien
Spanien
USA
Deutschland Frankreich
ANZEIGE. Nur für professionelle Kunden. 23TBF SMART POWER
Fazit NG
-SIEGEL 202
2
F
Durch Fieldtrips werden Unternehmen und Großprojekte vor Ort besucht, um so einen unabhängigen
Eindruck zu bekommen.
30+ Jahre Erfahrung in der Branche und ein außerordentliches Netzwerk weltweit helfen bei der
Beurteilung von Unternehmen und der Einschätzung von langfristigen Branchentrends.
Die tiefgehende Unternehmensanalyse identifiziert attraktive Aktientitel innerhalb der gesamten Wert-
schöpfungskette der Energieinfrastruktur und ermöglicht so Mehrwerte durch gezielte Investitionen.
Das Thema Nachhaltigkeit ist durch die Vollintegration von ESG-Kriterien in den gesamten
Investmentprozess erfüllt.
Für mehr Energie im Depot.
ANZEIGE. Nur für professionelle Kunden. 24TBF SMART POWER
Überblick zum Fonds
EUR I EUR R CHF I CHF R
WKN: A2AQZX A0RHHC A12BKD A1H44P
ISIN: DE000A2AQZX9 DE000A0RHHC8 DE000A12BKD1 DE000A1H44P9
Auflagedatum: 01.12.2016 07.12.2009
Erstausgabepreis: 40 EUR 40 EUR 40 CHF 40 CHF
Fondswährung: EUR EUR CHF CHF
Ertragsverwendung: Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung
Verwaltungsvergütung: 1,10% p.a. 1,60% p.a. 1,20% p.a. 1,60% p.a.
Verwahrstellenvergütung: 0,04 % p.a. 0,04% p.a. 0,04% p.a. 0,04% p.a.
Outperformance-Fee: Keine 12,50 % der positiven Wert- Keine 12,50 % der positiven Wert-
entwicklung je Periode, die 8% entwicklung je Periode, die 8%
übersteigt, max. 15,00 % des übersteigt, max. 15,00 % des
Anteilwertes Anteilwertes
Ausgabeaufschlag: 0,00 % bis zu 5,00 % 0,00 % bis zu 5,00 %
Rücknahmeabschlag: 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 %
Mindestanlagesumme: 100.000 Euro 40 Euro 100.000 CHF 40 CHF
Risikoklasse (SRRI*): 6 von 7 6 von 7 6 von 7 6 von 7
Klassifizierung nach EU- Art. 8 Art. 8 Art. 8 Art. 8
Verordnung 2020/2088 (SDFR):
ANZEIGE. Nur für professionelle Kunden. *standardisierte Risikokennzahl, die eine Klassifizierung von Fonds nach dem Risikogehalt ermöglichen soll 25TBF SMART POWER
-SIEGEL 202
NG
2
F
ESG
Appendix
investment
process
ANZEIGE. Nur für professionelle Kunden. Stand 31.12.2021 26TBF SMART POWER Globale Trends Fokus auf nachhaltige Entwicklung / positiven Impact SDGs 7,9,11 und 13 Energie und wie diese produziert wird, spielt langfristig eine zentrale Rolle ANZEIGE. Nur für professionelle Kunden. Quelle: UN in collaboration with Project Everyone 27
TBF SMART POWER
Der EU-Green-Deal
ThisAktive Ziele
document is for zuuseKlimaneutralität
the exclusive of Cedric Baur. [Reference number: bis 2050
100595314920200929083248]
Historische Netto- und Ziel-Treibhausgasemissionen der EU Woher kommt das Geld?
Was ist auf der Agenda?
Klimaneutralität bis 2050
Dekarbonisierung des Energiesektors (75% der CO2 Emissionen)
Gebäudesanierung/Green Buildings (40% Energieverbrauch)
Kreislaufwirtschaft (12% recycelte Materialien)
Saubere Mobilität/Transport (25% der CO2 Emissionen)
ANZEIGE. Nur für professionelle Kunden. 28TBF SMART POWER
Wir befinden uns an einem Wendepunkt
beim Übergang zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft
Industrielle Wende zu
einer kohlenstoffarmen,
"grünen" Wirtschaft
weltweit
Grad der technologischen Reife und Marktsättigung
Zeitalter von Stahl, Elektrizität
und Schwermaschinenbau
USA und Deutschland überholen
das Vereinigte Königreich
Zeitalter der Dampf- und Eisenbahnen
Von Großbritannien aus Verbreitung nach
Europa und in die USA
Zeitalter der Information
und Telekommunikation
Von den USA aus Verbreitung
Zeitalter von Öl, Automatisierung nach Europa und Asien
Industrielle Revolution und Massenproduktion
Großbritannien Von den USA aus Verbreitung nach
Europa und Japan
1750
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1990
2000
2010
2020
2030
2040
2050
Quelle: Cowen and Company - Equity Research: SUSTAINABLE ENERGY & INDUSTRIAL TECHNOLOGY, März 2021.,
ANZEIGE. Nur für professionelle Kunden. abgeleitet von Technological Revolutions and Financial Capital and Cowen and Company 29TBF SMART POWER
Neu beschlossenes Infrastruktur-Programm Bidens kommt mit 950 Mrd. USD
Folgende Bereiche des TBF SMART POWER
sollten davon profitieren:
EV-
Infrastruktur
15 Mrd. USD
EV-Transit
21 Mrd. USD Umwelt-
Energie-
Infrastruktur
73 Mrd. USD
sanierung
Versorger
ANZEIGE. Nur für professionelle Kunden. Quelle: White House Fact Sheet (von Bloomberg) 3025,0
15,0
20,0
TBF SMART POWER 10,0
15,0
5,0
Sektorenaufteilung
10,0
Konzentration auf Energie-Infrastruktur verhindert sektorfremde Allokationen
0,0
5,0
Basic Materials Consumer Consumer Industrials Energy
Sector Exposure Cyclical Defensive
0,0
55,0
Basic Materials Consumer Consumer Industrials Energy
Cyclical Defensive
TBF SMART POWER EUR I 30.09.2021 Nordea 1 - Global Clim
50,0
DNB Fund Renewable Energy retail A 31.08.2021 Pictet-Clean Energy R
TBF SMART POWER EUR I 30.09.2021 Nordea 1 - Global Clim
45,0 EAA Fund Sector Equity Alternative Energy 31.08.2021
DNB Fund Renewable Energy retail A 31.08.2021 Pictet-Clean Energy R
Source: Morningstar Direct
40,0 EAA Fund Sector Equity Alternative Energy 31.08.2021
Source: Morningstar Direct
35,0
30,0
25,0
20,0
15,0
10,0
5,0
0,0
Basic Materials Consumer Consumer Industrials Energy Utilities Technology Real Estate Healthcare Financial Services
Cyclical Defensive
ANZEIGE. Nur für professionelle Kunden. Quelle: Morningstar Direct 31TBF SMART POWER
Ihre Ansprechpartner
Dirk Zabel Sven Wiede Lina Schlüter
Geschäftsführung Vertriebsdirektor, CIIA Sales Managerin
Phone +49 40 308 533 533 Phone +49 40 308 533 555 Phone +49 40 308 533 544
E-Mail dirk.zabel@tbfsam.com E-Mail sven.wiede@tbfsam.com E-Mail lina.schlueter@tbfsam.com
www.tbfsam.com
ANZEIGE. Nur für professionelle Kunden. 32TBF SMART POWER
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Der Fonds weist aufgrund seiner Zusammensetzung und seiner Anlagepolitik ein nicht auszuschließendes Risiko erhöhter Volatilität auf, d.h. in kurzen Zeiträumen
nach oben oder unten stark schwankender Anteilspreise. Wir weisen ausdrücklich darauf hin, dass dies keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Fondsanteilen
darstellt. Anlageentscheidungen sollten nur auf der Grundlage der Wesentlichen Anlegerinformationen (WAI) und der geltenden Verkaufsprospekte getroffen wer-
den, die auch die allein maßgeblichen Vertragsbedingungen enthalten. Die Verkaufsprospekte werden bei der jeweiligen Depotbank und den Vertriebspartnern
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Das Europäische Transparenz-Logo für Nachhaltigkeitsfonds kennzeichnet, dass TBF sich verpflichtet, korrekt, angemessen und rechtzeitig Informationen zur
Verfügung zu stellen, um Interessierten, insbesondere Kunden, die Möglichkeit zu geben, die Ansätze und Methoden der nachhaltigen Geldanlage des jeweili-
gen Fonds nachzuvollziehen. Ausführliche Informationen über die Europäischen Transparenzleitlinien finden Sie unter www.eurosif.org. Informationen über die
Nachhaltige Anlagepolitik und ihre Umsetzung der Fonds TBF GLOBAL INCOME und TBF SMART POWER finden Sie in diesem Dokument und unter: https://www.
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Das Europäische SRI Transparenz-Logo steht für die oben beschriebene Verpflichtung des Fondsmanagers. Es ist nicht als Befürwortung eines bestimmten
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TBF SMART POWER
Fondskategorie
Energie
ISIN
EUR R DE000A0RHHC8
EUR I DE000A2AQZX9
CHF R DE000A1H44P9
CHF I DE000A12BKD1
Fondsdomizil
Deutschland
Fondsmanagement
TBF Global Asset Management GmbH
KVG
-SIEGEL 202
NG HANSAINVEST
2
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Hanseatische Investment GmbH
Verwahrstelle
Donner & Reuschel AG Hamburg
Fondswährung
EURO / CHF
ESGinvestment
Ertragsverwendung
ausschüttend
process
Vertriebszulassung
Deutschland, Österreich
Cut-off time
16:00 Uhr, Forward Pricing t+1
Impressum Unsere Partner: Unsere Partner
TBF Global Asset Management Geschäftsführer: Peter Dreide, Nicole Thome
AG Freiburg HRB 541672
HEGAU-TOWER
Maggistr. 5 Ust.-ID-Nr. DE 203 863 445
78224 Singen Steuer-Nr. 18 114 / 09 003 www.tbfsam.com
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