Unternehmenspräsentation - August 2016 - 160822_IR-Pr 344sentation 2016
←
→
Transkription von Seiteninhalten
Wenn Ihr Browser die Seite nicht korrekt rendert, bitte, lesen Sie den Inhalt der Seite unten
Unternehmenspräsentation
August 2016
1Unternehmenspräsentation
Disclaimer
Diese Unternehmenspräsentation und die darin enthaltenen Informationen und Angaben wurden von der ABO Invest AG zu
allgemeinen Informationszwecken und ausschließlich für den privaten Gebrauch erstellt.
Diese Unternehmenspräsentation ist ausschließlich an qualifizierte Anleger gerichtet, die die enthaltenen Informationen und
Angaben sowie Risiken und Chancen aufgrund ihrer eigenen wirtschaftlichen Erfahrung und Expertise beurteilen können.
Diese Präsentation ist nicht für eine Einsichtnahme von Anlegern in den USA, Kanada, Japan und Australien bestimmt.
Diese Unternehmenspräsentation stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung oder Empfehlung noch eine Verpflich-
tung im Hinblick auf den Erwerb, das Halten oder die Veräußerung von Aktien der ABO Invest AG dar. Ebensowenig dienen
die in dieser Präsentation enthaltenen Informationen und Angaben als Grundlage für Anlage- sowie rechtliche, finanzielle,
bilanzielle, steuerliche oder andere Entscheidungen noch ersetzen sie eine individuelle professionale Anlagenberatung.
Diese Unternehmenspräsentation enthält zukunftsbezogene Aussagen des Management der ABO Invest AG, die sich auf
das Geschäft und die Entwicklung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des ABO Invest-Konzerns beziehen. Diese
Aussagen beruhen auf gegenwärtigen Annahmen, Erwartungen und Planungen sowie den zum jetzigen Zeitpunkt zur
Verfügung stehenden Informationen. Risiken und Unsicherheiten können dazu führen, dass die tatsächlichen Ergebnisse
wesentlich von den zukunftsbezogenen Aussagen beziehungsweise den zugrundeliegenden Annahmen abweichen werden.
Die ABO Invest AG beabsichtigt nicht und verpflichtet sich nicht zu einer unterjährigen Aktualisierung der hier getroffenen
zukunftsbezogenen Aussagen.
Die in dieser Präsentation enthaltenen Informationen und Angaben stehen im Eigentum der ABO Invest AG und dürfen nicht
ohne vorherige schriftliche Zustimmung der ABO Invest AG gegenüber Dritten verwendet werden. ABO Invest behält sich
jederzeit das Recht vor, verpflichtet sich jedoch nicht, diese Unternehmenspräsentation zu ergänzen oder zu verändern,
ohne dies gesondert anzukündigen beziehungsweise kenntlich zu machen. ABO Invest übernimmt keinerlei Verantwortung
oder Haftung weder für die Vollständigkeit, Richtigkeit, Verlässlichkeit und Genauigkeit der Präsentation bzw. sonstiger
hierin enthaltener Informationen und Angaben noch für Fehler, Schäden oder Ergebnisse durch deren Verwendung.
2Themen
Das Unternehmen
Das Geschäftsmodell
Die Märkte
Strategie
Ausblick 2016
Entwicklung wesentlicher Kennzahlen
ABO Invest-Aktie
Finanzkalender 2016
Ihr Kontakt
Anhang
3Das Unternehmen
ABO Invest AG
Irland Finnland
– 14 WEA – 2 WEA
wurde 2010 durch den Projektentwickler ABO Wind
– 35,0 MW – 6,6 MW
gegründet
Frankreich Deutschland beteiligt Aktionäre an dem Ausbau und der Nutzung
– rd. 24 WEA – rd. 22 WEA erneuerbarer Energien
– 48,1 MW – 1 Biogasanlage
– 39,7 MW erwirbt und hält Beteiligungen an Projektgesellschaften,
die in Europa Windkraft- und Biogasanlagen errichten
Verteilung nach MWh p. a. und betreiben
7% betreibt aktuell 62 Windenergieanlagen und eine Bio-
gasanlage (insgesamt 129 Megawatt Nennleistung)
27 %
34 % investiert Mittel aus Kapitalerhöhungen sowie Liquidi-
tätsüberschüsse aus laufenden Windparks in den
33 %
Ausbau des Portfolios
plant, den Unternehmenswert jährlich um mindestens
Deutschland Frankreich 7 % zu steigern
Irland Finnland
4Das Geschäftsmodell
10 Erfolgsfaktoren zum risikominimierten Anlagenportfolio
1. Portfoliodiversifikation durch ausgewogenen Länder-, Regionen- sowie Hersteller-Mix
2. Projektrendite über Kalkulationszeitraum von 20 Jahren mindestens 7,5 % vor Steuern
3. Schlanke Verwaltungsstrukturen und kostengünstiger Zugang zu neuen Märkten und
Projekten durch Kooperation mit ABO Wind
4. Stabile und gut planbare Erträge durch …
▪ Fokus auf Länder mit langfristig gesicherten Einspeisevergütungen und geringem
regulatorischen Risiko
▪ Plausibilisierung der Ertragserwartung anhand mindestens zweier unabhängiger
Ertragsgutachten
▪ Absicherung hoher technischer Anlagenverfügbarkeit durch Abschluss langfristiger
Vollwartungsverträge mit renommierten Anlagenherstellern
5. Stabile Kostenstrukturen durch Abschluss langfristiger Nutzungs- und Dienstleistungs-
verträge
5Das Geschäftsmodell
10 Erfolgsfaktoren zum risikominimierten Anlagenportfolio
6. Engagement nur in schlüsselfertige Projekte mit gesichertem Netzanschluss
(keine Entwicklungs- und Errichtungsrisiken)
7. Konservative Projektfinanzierung (non-recourse) zu attraktiven Finanzierungskonditionen
▪ Zugang zu langfristigen KfW-Darlehen
▪ langfristig gesicherte Zinsen durch Zinsbindungsfrist von mindestens 10 Jahren bzw.
Zinssicherungsgeschäfte
▪ moderater Leverage; solider Eigenkapitalanteil je Projekt
8. Ausschluss von Fremdwährungsrisiken durch Fokus auf Euro-Länder
9. Unabhängige Projektprüfung durch erfahrenen Aufsichtsrat und Beirat sowie
renommierte Banken
10. Transparente Kommunikation von Ertrags- und Finanzdaten sowie Prognosen
auf der Homepage
6Das Geschäftsmodell
ABO Invest profitiert von Zusammenarbeit
ABO Wind AG
Top 10 Onshore-Windentwickler in Deutschland
Projektentwickler
Gesamtleistung 2015: ca. 100 Mio. Euro
Investor
Mitarbeiter 2015: ca. 350 Mitarbeiter weltweit
entwickelt seit 20 Jahren erfolgreich Windparks in
Europa, Lateinamerika sowie Neuen Märkten
Inbetriebnahmen: 550 Windenergieanlagen mit über 1.100 MW
bietet ABO Invest regelmäßig Windparks zu markt-
Betreiber
üblichen Konditionen an
Betriebsführer
ABO Wind Betriebs GmbH
betreut sowohl technisch als auch kaufmännisch
europaweit Windkraftanlagen mit mehr als 800 MW
bietet Serviceprodukte wie Wartungen, Getriebeendo-
skopien, Prüfungen, Reparaturen und Gutachten an
7Das Geschäftsmodell
Strategie der Portfoliostreuung nach Regionen bewährt sich
Langzeitbetrachtung:
Erreichung prognostizierter Stromerträge ausgewählter Windregionen
im Vergleich zum Portfolio
Wind unterliegt jährlich und regional
variierenden Zyklen
Positive und negative Prognose-
abweichungen einzelner Windregionen
mitteln sich im Portfolio aus
Langfristig stabile Erträge bestimmen
den Erfolg des Anlagenportfolios
Positive und negative Prognose-
abweichungen einzelner Windjahre
mitteln sich im Zeitablauf aus
8Das Geschäftsmodell
Portfolioausbau über kontrollierten Investitionsprozess
Projektentwicklung durch ABO Wind / Dritte
• Entwicklungsrisiko trägt Projektentwickler
Errichtung und Vertrieb durch ABO Wind / Dritte
• Errichtungsrisiko trägt Projektentwickler Dritte(r) Potenzielle
Investoren
ABO
Invest geben indikative
Angebot ab
Projektprüfung durch mehrere Kontrollinstanzen
• Interne Prüfung und Gremienvorbereitung
• Bankenprüfung bei Projektfinanzierung
• Prüfung durch Aufsichtsrat
• Prüfung durch Anlegerbeirat Zustimmung
Erwerb des fertigen Projektes und
Betrieb durch ABO Invest
• Investor trägt Betreiberrisiken
9Märkte
Aktuelle Märkte (2015)
Deutschland
▪ rund 41.700 MW Windenergieleistung installiert (ca. 26.000 WEA);
Anteil der Erneuerbaren am Bruttostromverbrauch ca. 35 % (Windkraft: ca. 12 %)
▪ Ausbauziel 2025: Anteil der Erneuerbaren am Bruttostromverbrauch 40-45 %
▪ ab 2017 Steuerung des Ausbaus der Windkraft über Ausschreibungen;
Ausschreibungsvolumen 2017 voraussichtlich 2.800 MW
Frankreich
▪ rund 10.360 MW Windenergieleistung installiert
▪ Ausbauziel 2020: 25.000 MW (davon 6.000 MW Offshore);
Abhängigkeit von Atomenergie soll reduziert werden
▪ Gesetz zum Energiewandel (seit Sommer 2015) garantiert Tarif von 8,52 Cent/kWh
für 15 Jahre mit jährlicher Inflationsanpassung
10Märkte
Aktuelle Märkte (2015)
Republik Irland
▪ Optimale Windverhältnisse durch geographische Lage, Onshore-Windkraft bevorzugt
▪ rund 2.490 MW Windenergieleistung installiert; Netzengpässe verlangsamen Ausbau
▪ Ausbauerwartung 2020: 3.500 bis 4.700 MW (ca. >250 MW p. a.)
▪ Garantierte Einspeisevergütung für 15 Jahre mit jährlicher Inflationsanpassung
Finnland
▪ rund 1.000 MW Windenergieleistung installiert
▪ Ausbauziel 2030: Erhöhung des Anteils der Erneuerbaren am Bruttostromverbrauch
von 30 % (2014) auf 50 %
▪ Bislang garantierte Einspeisevergütung von 8,35 Cent/kWh für 12 Jahre für erste
Ausbaustufe bis 2.500 MW (Ende 2015 ausgelaufen)
▪ Nachfolgetarifsystem zurzeit offen, im Laufe 2016 erwartet
11Strategie
Wachstum und Profitabilitätssteigerung
• Portfolioausbau auf 200 MW (langfristig 300 MW)
• Risikostreuung
• Erschließung neuer Chancen und Märkte
Strategische
Ziele • Gewinnung neuer Investoren
• Portfoliorendite > 7 % vor Steuern
• Technische Verfügbarkeit mindestens 97 %
Operative • Kontinuierliche technische und kaufmännische Portfoliooptimierung
Ziele
• Kapitalerhöhungen rund ∅ 6 Mio. Aktien p. a.
• Umsatzwachstum ∅ 15-20 % p. a.
Finanzielle • EBITDA-Rendite > 74 % vom Umsatz
Ziele • Dividendenausschüttung ab GJ 2019
12Ausblick 2016
Wachstum und Profitabilitätssteigerung
in Tausend Euro
(gerundet) Prognose 2016 IST 2015 Δ%
(+) Volle Betriebsjahre WP
Haapajärvi und Saint Nicolas
Betriebliche Erträge 31.212 29.856 +4,5 %
(−) Verkauf WP Clamecy (05/16)
(+) Kauf WP Wennerstorf (05/16)
(−) Verkauf WP Clamecy
Betriebliche (−) IST 2015 durch Umfinanzie-
-7.522 -8.039 -6,4%
rungskosten Eurowind
Aufwendungen
belastet
EBITDA* 23.690 21.670 +9,3 %
EBITDA-Quote * 75,9% 74,3%
(−) IST 2015 durch Sonder-Ab-
Abschreibungen -16.274 -17.011 -4,3 %
schreibung Clamecy belastet
EBIT 7.416 4.806 +54,3 %
(+) Zinsersparnis durch
Finanzergebnis -6.411 -8.151 -21,3 %
Umfinanzierung Eurowind
Steuern -997 -825 20,8 %
Jahresergebnis +8 -4.170 …
* bereinigt um sonstige betriebliche Erträge aus Einmaleffekten 13Entwicklung wesentlicher Finanzkennzahlen
Kennzahlen spiegeln Portfolioausbau wider
in Mio. Euro
Eigenkapital Anlagevermögen Fremdkapital Bilanzsumme
400
300
200
100
0
2011 2012 2013 2014 2015 2016e 2020+
Gezeichnetes Kapital erhöhte sich bis 30.06.2016 auf 44,5 Mio. Euro,
weitere Kapitalerhöhungen ab 2017 in Höhe von ∅ 6 Mio. Aktien p. a. geplant
Fokus 2015 auf Optimierung der Finanzierungsstrukturen der Eurowind-Gruppe gelegt
Kapitalerhöhungen wurden kontinuierlich in den Ausbau des Portfolios investiert;
weitere Investitionen in Höhe von ∅ 60-70 Mio. Euro p. a. geplant
Eigenkapitalquote verbessert sich kontinuierlich und soll zwischen 15-20 % liegen
14Entwicklung wesentlicher Finanzkennzahlen
Kennzahlen spiegeln Portfolioausbau wider
in Mio. Euro
Umsatz EBITDA EBIT
60
40
20
0
2011 2012 2013 2014 2015 2016e 2020+
Konzernumsatz erhöht sich mit zunehmendem Umfang des Portfolios
Ergebnislage zunächst durch für Windparkbetreiber typische Anlaufverluste geprägt,
ausschüttungsfähiger Gewinn auf Projektebene in der Regel nach 8-10 Jahren erreicht
Erste Windparks (Losheim, Glenough 14, Framersheim II, Weilrod, Haapajärvi) schütten
Liquidität aus, die in Genussscheinrückkauf und neue Projekte investiert wird
15ABO Invest-Aktie
Kapitalmarkt honoriert Geschäftsmodell
90,00
80,00 in Mio. EUR
70,00
60,00
50,00
Marktkapitalisierung von 100 Mio. Euro in „Sichtweite“
40,00 Warburg Research und SMC Research sehen Aktie
30,00
bei 2,00 Euro („Buy“) bzw. 2,10 Euro („Strong Buy“)
20,00
10,00 fair bewertet
0,00
2011 2012 2013 2014 2015 2016e
Gezeichnetes Kapital Marktkapitalisierung
Kontinuierlicher Kursanstieg seit Erstnotierung
um rund 7 % p. a. entsprechend der geplanten
jährlichen Steigerung des Unternehmenswertes
Handelsvolumen (monatlich ∅ rund 650.000 Aktien)
auf MDAX-Niveau ermöglicht Fungibilität der Aktie
Schlusskurs per 31.07.2016 = 1,51 Euro
(Freiverkehr Börse Düsseldorf)
16Ihr Kontakt
Ansprechpartner
Dr. Anja Incardona
▪ Kaufmännische Leitung
▪ Telefon: +49 (0) 611 / 267 65-614
▪ Mail: anja.incardona@abo-invest.de
Natalie Hahner
▪ Investorenbetreuung
▪ Telefon: +49 (0) 611 / 267 65-592
▪ Mail: hahner@buergerwindaktie.de
Alexander Koffka
▪ Öffentlichkeitsarbeit
▪ Telefon: +49 (0) 611 / 267 65-592
▪ Mail: koffka@buergerwindaktie.de
17Anhang
18Ergänzende Informationen
Historie
Portfolio 2015
Konzernabschluss 2015
Barwertprognose
Aktie
Organe
Veröffentlichungen
Portfolio
19Historie
Entwicklung Stromproduktion
Stromproduktion in kWh
350.000.000
300.000.000
250.000.0 00 CAGR +31%
200.000.000
150.000.000
100.000.000
50.000.000
0
2011 2012 2013 2014 2015
Ertrag Prognose
20Historie
Entwicklung Megawatt, Aktienzahl und Marktkapitalisierung
21Portfolio 2015
Ausgewogener Länder- und Hersteller-Mix bewährt sich
Prognose in Abwei- Verfüg- Langzeit-
Projekte Ausland 2015 MW Typ
MWh chung barkeit prognose
WP Clamecy (65 %) 8,0 REpower MM 92 18.000 -19 % 99 % n/e
WP Couffé 10,0 Vestas V 90 20.759 -0% 96 % n/a
WP Cuq 12,0 Vestas V 90 18.611 +5 % 98 % +4 %
WP Escamps 4,1 REpower MM 92 9.710 -6 % 98 % +1 %
WP Saint Nicolas des Biefs 14,0 Vestas V 90 29.572 +2 % 97 % n/a
WP Souilly La Gargasse 8,0 Vestas V 90 18.901 -3 % 99 % -2 %
Frankreich 56,1 115.553 -3 % 98 %
WP Glenough 35,0 Nordex N 80/90 113.400 +5 % 98 % +2 %
Irland 35,0 113.400 +5 % 98 %
WP Haapajärvi 6,6 Vestas V 126 9.243 +11 % 95 % n/a
Finnland 6,6 9.243 +11 % 95 % n/a
Ausland 97,1 238.196 +1 % 98 %
Portfolio 132,2 316.019 +1 % 98 % +1 %
22Portfolio 2015
Ausgewogener Länder- und Hersteller-Mix bewährt sich
Prognose in Abwei- Verfüg- Langzeit-
Projekte Inland 2015 MW Typ
MWh chung barkeit prognose
WP Broich 2,4 Enercon E 53 4.519 +4 % 100 % +0 %
WP Düngenheim 4,0 Vestas V 90 7.595 +0 % 96 % +2 %
WP Framersheim II 3,4 REpower 3.4 M 7.920 -7 % 99 % +5 %
WP Losheim 4,5 GE 1.5sl 6.073 -1 % 99 % +8 %
WP Repperndorf 6,0 Vestas V 90 10.923 +3 % 99 % +0 %
WP Weilrod (80 %) 13,4 Nordex N 117 34.562 -2 % 97 % n/a
Deutschland 34,5 71.593 -1 % 98 %
BGA Samswegen 0,8 6.230 -3 % 99 % n/a
Portfolio 132,2 316.019 +1 % 98 % +1 %
n/a = keine Einbeziehung von Windparks in die Langzeit-Betrachtung, da aufgrund der geringen Laufzeit (< 24 Monate)
noch keine zuverlässige Regression des Langzeitertrags möglich
n/e = keine Einbeziehung des Windparks Clamecy in die Langzeit-Betrachtung, da zum 31.05.2016 verkauft
23Konzernabschluss 2015
Mittelverwendung
in Tausend Euro (gerundet) IST Vorjahr
Liquidität zu Beginn des Geschäftsjahres 7.766 6.095
davon gebundene Liquiditätsreserven 4.817 3.797
Kapitalerhöhungen 8.150 15.475
Kreditaufnahme 10.526 44.261
Investitionen/Portfolioausbau (inkl. erhaltene Zinsen) -15.367 -53.324
Kapitaldienst (inkl. gezahlte Zinsen) -22.610 -17.689
Operativer Mittelfluss 22.358 12.948
Liquidität zum Ende des Geschäftsjahres 10.823 7.766
davon gebundene Liquiditätsreserven 6.593 4.817
24Konzernabschluss 2015
Gewinn- und Verlustrechnung
in Tausend Euro (gerundet) IST Prognose Vorjahr
Umsatz 29.158 29.774 18.399
Sonstige betriebliche Erträge 698 267 4.347
Betriebliche Aufwendungen -8.039 -7.028 -8.610
Abschreibungen -17.033 -15.596 -10.511
Zinsen -8.129 -7.841 -7.060
Steuern -824 -892 -641
Jahresergebnis -4.170 -1.317 -4.076
Operatives Ergebnis (EBIT) unbereinigt 4.805 7.417 3.647
Operatives Ergebnis (EBIT) bereinigt * 4.659 7.150 2.970
Ergebnis vor Zinsen, Steuern und
21.670 22.746 13.481
Abschreibungen (EBITDA) bereinigt *
* bereinigt um sonstige betriebliche Erträge aus Einmaleffekten
25Konzernabschluss 2015
Bilanzkennzahlen
in Tausend Euro (gerundet) % IST Prognose Vorjahr
Bilanzsumme 232.638 219.147 205.890
Anlagevermögen 211.252 195.831 179.984
Liquide Mittel 11.360 18.508 7.766
Eigenkapital 37.271 38.337 33.292
Anlagenquote 90 % 89 % 87 %
Eigenkapitalquote 16 % 17 % 16 %
Kapital zu 90 % in Technische Anlagen der Windparks bzw. der Biogasanlage gebunden
Liquide Mittel zu knapp 60 % in kreditvertraglichen Liquiditätsreserven gebunden
Windparks anfangs zu durchschnittlich rund 80 % mit Bankkrediten mit rund 15 Jahren
Laufzeit sowie 10jähriger Zinsbindungsfrist (Projektfinanzierungen) finanziert
26Barwertprognose
Wert je Aktie zum 31.12.2016 unverändert bei 1,57 Euro
27Aktie
Eckdaten
ABO Invest-Aktie
Branche Erneuerbare Energien
Aktiengattung Nennwertlose Inhaberaktie
Grundkapital 44.500.000 Euro
Anzahl der Aktien 44.500.000 Stück
WKN / ISIN A1EWXA / DE000A1EWXA4
Bloomberg-Kürzel ABO:GR
Reuters-Kürzel ABOG.D
Börse Freiverkehr Düsseldorf
Index UBAI
Erster Handelstag 15. August 2011
Rechnungslegungsart HGB
Ende des Geschäftsjahres 31. Dezember
28Aktie
Aktionärsstruktur per 30.06.2016
Beteiligungsquote
ABO Wind hält infolge von private place-
ments aktuell rund 19 % der Aktien
ABO Wind will dauerhaft mit ca. 10 % an
19% ABO Invest beteiligt bleiben
Keine Vor(zugs)rechte an ABO Wind
Stimmrechtsbeschränkung pro Aktionär auf
81% 10 % der emittierten Stammaktien
Übrige Aktien im Streubesitz von Klein-
aktionären
ABO Wind AG free float
29Aktie
Kennzahlen zur Aktie
2015 Vorjahr
Gezeichnetes Kapital [Euro] 43.250.000 37.500.000
Marktkapitalisierung [Euro] 63.145.000 51.375.000
Schlusskurs zum Ende des Geschäftsjahres [Euro] 1,46 1,37
∅ Handelsvolumen pro Monat [Stück] 663.265 482.922
Ergebnis pro Aktie [Euro] - 0,10 - 0,13
Dividende pro Aktie [Euro] 0,00 0,00
Ergebnislage zunächst durch für Windparkbetreiber typische Anlaufverluste
geprägt, ab 2016 positives Konzernergebnis für Bestandsportfolio erwartet
Dividendenausschüttung ab Geschäftsjahr 2019 geplant
30Aktie
Hauptversammlung 2015
Wesentliche Beschlüsse
Einstellung des Bilanzgewinns 2014 in Höhe von 488.129,09 Euro in voller Höhe in die
Gewinnrücklage
Entlastung aller Mitglieder des Vorstands und Aufsichtsrats
Erhöhung des Grundkapitals um bis zu 15 Millionen Euro unter Ausschluss des Bezugs-
rechts der Aktionäre bis 28. Februar 2016 (Ordentliche Kapitalerhöhung)
Schaffung eines Genehmigten Kapitals in Höhe von 20 Millionen Euro bis 15. Juli 2020
31Aktie
Hauptversammlung 2016
Beschlüsse
Entlastung aller Mitglieder des Vorstands und Aufsichtsrats
Wiederbestellung des Abschlussprüfers sowie Konzernabschlussprüfers BDO ARBICON
GmbH & Co. KG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Oldenburg, für das Geschäftsjahr 2016
Änderung der Geschäftsordnung des Beirats der ABO Invest AG
32Organisationsstruktur
Schlanke Verwaltungsstrukturen
33Organe
Vorstand mit über 40 Jahren Erfahrung im Windkraftbereich
Dr. Jochen Ahn
▪ promovierter Physikchemiker
▪ Mitgründer und Vorstandsmitglied der ABO Invest AG seit 2010
▪ Mitgründer und Vorstandsmitglied der ABO Wind AG seit 1996
▪ zuvor beim Hessischen Umweltministerium und Fraunhofer-Institut tätig
Andreas Höllinger
▪ Diplom-Kaufmann
▪ Vorstandsmitglied der ABO Invest AG seit 2010
▪ Vorstandsmitglied der ABO Wind AG seit 2010
▪ zuvor bei einer Investmentfondsgesellschaft mit ökologischem Fokus
sowie Leiter Projektfinanzierung bei einem Entwickler erneuerbarer
Energieprojekte
34Organe
Aufsichtsrat
Jörg Lukowsky, Aufsichtsratsvorsitzender
▪ Rechtsanwalt für Steuerrecht und Arbeitsrecht in der Kanzlei
Fuhrmann Wallenfels, Wiesbaden
▪ Vorsitzender des Aufsichtsrats der ABO Wind AG sowie der ABO
Kraft und Wärme AG
Dr. Thomas Wagner, stellv. Aufsichtsratsvorsitzender
▪ Diplom-Physiker, Promotion und Habilitation in
Ingenieurwissenschaften
▪ Mitgründer und Geschäftsführer der Intego GmbH, Nürnberg
Christoph Kuhrt
▪ Kaufmann, Stabsoffizier a.D.
▪ Geschäftsführer diverser Windparkgesellschaften in Deutschland
▪ Mitglied des Aufsichtsrats des indischen Windkraftanlagenherstellers
Kenersys (Kalyani Group)
35Organe
Anlegerbeirat
Torsten Höhl
▪ Diplom-Ingenieur (FH) sowie Diplom-Wirtschaftsingenieur (FH)
▪ Selbstständiger Projektentwickler Windkraft und Photovoltaik
▪ Geschäftsführer diverser Windparkgesellschaften in Deutschland
Jörg Schattner
▪ Meister Augenoptik / Hörakustik
▪ Geschäftsführender Gesellschafter der Palatina Wohnbau GmbH
sowie Wohnpark Alte Posthalterei GmbH & Co. KG
Christof Schneider
▪ Diplom-Sozialpädagoge (FH)
▪ Fachbereichsleiter in der Kinder- und Jugendhilfe beim
Caritasverband Fulda e.V. (DICV)
▪ Mitinitiator bzw. Mitgründer von Bürgerenergiegesellschaften
▪ ehrenamtliche Geschäftsführung der Bürgersolar Hofbieber GbR
36Finanzkalender
Termine 2016
ABO Invest AG (Voraussichtliches) Datum
Veröffentlichung Konzern- und Jahresabschluss 2015 01. Juni 2016
Einberufung Hauptversammlung 2016 01. Juni 2016
Ordentliche Hauptversammlung 2016 13. Juli 2016 (14 Uhr)
Veröffentlichung Halbjahresabschluss 2016 (online) bis 30. September 2016
Teilnahme an der Investorenkonferenz
05. Oktober 2016
(„YieldCo & Green-IPP“)
Ende Geschäftsjahr 2016 31. Dezember 2016
37Veröffentlichungen
ABO Invest AG
08.07.2016 Wert der ABO Invest entwickelt sich stabil
13.06.2016 Analysten bekräftigen Kaufempfehlung
01.06.2016 Vorstand erwartet 2016 erstmals positives Ergebnis vor Steuern
14.04.2016 SMC-Research veröffentlicht Ersteinschätzung zu ABO Invest
01.02.2016 ABO Invest steigert Stromproduktion um 58 Prozent
• Link zu den Pressemitteilungen 2016:
http://www.buergerwindaktie.de/info-center/pressemitteilungen/index.html
• bislang keine ad hoc-Mitteilungen
38Glossar
Abkürzungsverzeichnis
Abkürzung Erläuterung
∅ im Durchschnitt / durchschnittlich
BGA Biogasanlage
Compound Annual Growth Rate
CAGR
(durchschnittliche jährliche Wachstumsrate)
Earnings before interest and taxes
EBIT
(Ergebnis vor Zinsen und Steuern)
Earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation
EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen, im Sinne des operativen
Gewinns)
EK Eigenkapital
HJ Halbjahr
kWh Kilowattstunde
MW Megawatt (Nennleistung)
MWh Megawattstunde
Special Purpose Vehicle
SPV
(Wert der Projekt-/Zweckgesellschaft )
WEA Windenergieanlage
39Portfolio in Beispielen
40Geschäftsmodell
Geographische Verteilung des Bestandsportfolios
Finnland
Irland
Haapajärvi (6,6 MW)
Glenough (35 MW)
Deutschland
Frankreich
Wennerstorf (ca. 5 MW)
Souilly (8 MW)
Samswegen (0,8 MW)
Escamps (4,1 MW)
Broich (2,4 MW)
Couffé (10 MW)
Düngenheim (4 MW)
Saint Nicolas (14 MW)
Weilrod (13,4 MW)
Cuq (12 MW)
Repperndorf (6 MW)
Framersheim II (3,5 MW)
Losheim (4,5 MW)
41Geschäftsmodell
rund 130 Megawatt − Engagement in vier Ländern
Verteilung nach MWh p. a. Irland Finnland
▪ 14 WEA ▪ 2 WEA
7% ▪ 35,0 MW ▪ 6,6 MW
▪ 113.400 MWh p. a. ▪ 22.200 MWh p. a.
▪ ca. 74,8 Mio. € SPV ▪ ca. 11,6 Mio. € SPV
27 %
▪ ca. 6,2 Mio. € EK ▪ ca. 11,6 Mio. € EK
34 %
Frankreich Deutschland
33 %
▪ rd. 24 WEA ▪ rd. 22 WEA
▪ 48,1 MW ▪ 1 Biogasanlage
▪ 110.100 MWh p. a. ▪ 38,9 MW
▪ ca. 84,6 Mio. € SPV ▪ 88.800 MWh p. a.
Deutschland Frankreich ▪ ca. 17,4 Mio. € EK ▪ ca. 63,7 Mio. € SPV
Irland Finnland ▪ ca. 13,1 Mio. € EK
42Größte Windparks im ABO Invest-Portfolio
Glenough Windfarm, Republik Irland
Allgemein Daten Leistungsdaten
Lage County Tipperary Technische Verfügbarkeit 2015 98 %
Inbetriebnahme (IBN) 2011 / 2013 Umsatz 2015 9.236 Mio. Euro
Erwerb 2010 / 2011 Anteil am Konzernumsatz 2015 32 %
Nennleistung 35 MW (14 WEA) Vergütete Erträge 2015 118.935 MWh
Anlagentyp Nordex N90 / N80 Abweichung von Prognose 2015 +5%
Nabenhöhe 80 Meter Langzeit-Abweichung (seit IBN) +1%
Rotordurchmesser 80 bzw. 90 Meter
Prognostizierte Jahresproduktion 113.400 MWh
43Größte Windparks im ABO Invest-Portfolio
Ferme Éolienne de Saint Nicolas des Biefs, Frankreich
Allgemein Daten Leistungsdaten
Lage Auvergne Technische Verfügbarkeit 2015 97 %
Inbetriebnahme (IBN) Februar 2015 Umsatz 2015 2.570 Mio. Euro
Erwerb Juni 2014 Anteil am Konzernumsatz 2015 9%
Nennleistung 14 MW (7 WEA) Vergütete Erträge 2015 30.139 MWh
Anlagentyp Vestas V90 Abweichung von Prognose 2015 +2%
Nabenhöhe 105 Meter Langzeit-Abweichung (seit IBN) +2%
Rotordurchmesser 90 Meter * unter Berücksichtigung der unterjährigen Inbetriebnahme
Prognostizierte Jahresproduktion 42.100 MWh
44Größte Windparks im ABO Invest-Portfolio
Windpark Weilrod, Deutschland (80%-Beteiligung)
Allgemein Daten Leistungsdaten
Lage Hessen (Hochtaunus) Technische Verfügbarkeit 2015 97 %
Inbetriebnahme (IBN) Oktober 2014 Umsatz 2015 3.563 Mio. Euro
Erwerb Januar 2015 Anteil am Konzernumsatz 2015 12 %
Nennleistung 16,8 MW (7 WEA) Vergütete Erträge 2015 42.132 MWh
Anlagentyp Nordex N117 Abweichung von Prognose 2015 * -2%
Nabenhöhe 140 Meter Langzeit-Abweichung (seit Erwerb) -2%
Rotordurchmesser 117 Meter * unter Berücksichtigung der unterjährigen Inbetriebnahme
Prognostizierte Jahresproduktion 49.500 MWh
45Größte Windparks im ABO Invest-Portfolio
Ferme Éolienne de Cuq-Serviès, Frankreich
Allgemein Daten Leistungsdaten
Lage Tarn et Garonne Technische Verfügbarkeit 2015 98 %
Inbetriebnahme (IBN) 2009 Umsatz 2015 1.819 Mio. Euro
Erwerb 2010 Anteil am Konzernumsatz 2015 6%
Nennleistung 12 MW (6 WEA) Vergütete Erträge 2015 19.500 MWh
Anlagentyp Vestas V90 Abweichung von Prognose 2015 +5%
Nabenhöhe 80 Meter Langzeit-Abweichung (seit IBN) +1%
Rotordurchmesser 90 Meter
Prognostizierte Jahresproduktion 18.700 MWh
46Größte Windparks im ABO Invest-Portfolio
Ferme Éolienne des Hautes Landes, Frankreich (Couffé)
Allgemein Daten Leistungsdaten
Lage Loire-Atlantique Technische Verfügbarkeit 2015 96 %
Inbetriebnahme (IBN) Dezember 2014 Umsatz 2015 1.770 Mio. Euro
Erwerb Juni 2014 Anteil am Konzernumsatz 2015 6%
Nennleistung 10 MW (5 WEA) Vergütete Erträge 2015 20.696 MWh
Anlagentyp Vestas V90 Abweichung von Prognose 2015 +0%
Nabenhöhe 80 Meter Langzeit-Abweichung (seit IBN) +1%
Rotordurchmesser 90 Meter
Prognostizierte Jahresproduktion 20.800 MWh
47Portfolio
Regional diversifiziertes Portfolio bewährt sich
2011 2012 2013 2014 2015 Ø 2011-15
Broich -3,3% -8,6% -16,7% -4,9% 4,5% -6,0% Anpassung Prognose 2015
Clamecy -25,7% -19,3% -20,3% Anpassung Prognose 2016
(2016 verkauft)
Couffe 34,3% -0,3% 1,1%
Cuq 1,4% -6,0% -2,1% 8,1% 4,8% 1,2%
Düngenheim -3,2% -4,2% -11,4% -16,9% 0,3% -7,1% Anpassung Prognose 2015
Escamps -13,5% -6,2% -9,7%
Framersheim II 15,8% -18,4% -6,7% -8,3%
Glenough 10,6% -3,6% 2,2% -4,0% 4,9% 0,7%
Haapajärvi 10,5% 10,5%
Kloppberg I+II -20,0% -5,6% -33,3% -15,9% (2013 verkauft)
Losheim -23,6% -1,5% -8,6%
Repperndorf 3,8% 7,9% -7,1% -15,6% 2,6% -1,7% Anpassung Prognose 2015
Saint Nicolas 1,9% 1,9%
Souilly 13,8% -12,4% -14,6% -3,1% -7,9%
Weilrod -2,5% -2,5%
Portfolio 5,0% -2,7% -1,1% -7,8% 0,7% -1,8%
48Sie können auch lesen
