Value-Holdings Deutschland Fund - Value-Holdings Dividenden Fund
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FONDSBERICHT
1. Quartal 2020
Value-Holdings
Deutschland Fund
Value-Holdings
Dividenden Fund
Value-Holdings Capital Partners AG, Donauwörther Str. 3, 86368 Gersthofen, Telefon. 0821/57 53 94,
Fax: 0821/57 45 75, E-Mail: info@value-holdings.de, Internet: www.value-holdings.deValue-Holdings Capital Partners AG Fondsbericht 1. Quartal 2020 1. Börsenentwicklung Im 1. Quartal dieses Jahres wurde der seit 12 Jahren dauernde Börsenanstieg durch den Ausbruch der Corona-Pandemie jäh gestoppt. Dem Deutschen Aktienindex DAX war es am 19. Februar noch gelungen, mit 13.789 Punkten ein neues Allzeithoch aufzustellen, obwohl das COVID-19 Virus in China bereits weite Teile der Wirtschaft lahmlegte. Doch erst die starke Ausbreitung des Virus in Europa und in der Folge in den USA riss die Kurse in die Tiefe. Bei den Anlegern herrschte Nervosität und Angst. Aufgrund von Panikverkäufen verlor der DAX bis zu den Tiefstständen vom 16. März bei 8.256 Punkten rund 40 % an Wert. Nicht besser erging es im 1. Quartal den europäischen Aktien. Auch der EuroStoxx 50 verlor von den Höchstständen Mitte Februar bei 3.865 Punkten bis zum Tief Mitte März ebenfalls 40 % bis auf 2.302 Punkte. In den letzten beiden Märzwochen setzte dann eine leichte Erholung ein. Ob die tiefsten Kurse nun schon hinter uns liegen, oder ob diese nochmals getestet oder gar unterschritten werden, lässt sich aktuell jedoch nicht absehen. Die von der Corona-Pandemie ausgelösten Einschränkungen des öffentlichen Lebens treffen die Wirtschaft hart. Fast alle Bereiche sind betroffen: Restaurants und Hotels sind geschlossen, Reise- und Eventveranstalter stellten den Verkauf ein, Flugzeuge bleiben am Boden, Geschäfte sind bis auf den Lebensmitteleinzelhandel geschlossen und die Fahrzeughersteller haben ihre Produktion für mehrere Wochen eingestellt. Eine schwere Rezession ist in diesem Umfeld nicht zu vermeiden. Zwar hilft der Staat mit Notkrediten und das Instrument der Kurzarbeit wird ausgedehnt. Ob die Hilfen jedoch im Einzelfall rechtzeitig ankommen, muss sich erst zeigen. Um eine Pleitewelle zu verhindern, wurde sogar die Insolvenzantragspflicht ausgesetzt. Wenn die Wirtschaft aber nicht bald wieder in Gang kommt, wird diese Maßnahme Insolvenzen nicht verhindern, sondern lediglich verschieben. Ohne zu wissen, wie sich das Virus weiter ausbreitet und wann der „Shutdown“ der Wirtschaft wieder aufgehoben werden kann, ist eines klar: Die zu erwartende globale Rezession wird die Gewinne der Unternehmen massiv drücken, viele werden in diesem Jahr Verluste schreiben und nicht wenige dürften die Krise nicht überleben. In dieser Situation macht die herkömmliche Bewertung von Aktien anhand des Kurs-/Gewinnverhältnisses oder von Kapitalrenditen keinen Sinn. Aktuell geht es darum, sich auf Aktiengesellschaften zu konzentrieren, die genug „Speck auf den Rippen“ haben und über ausreichende Cashflows verfügen, um die nötige Liquidität während der Krise sicherzustellen. Auch für die Firmen geht es jetzt ums Überleben. 2. Value-Holdings Deutschland Fund Ebenso unerfreulich wie die Börsenentwicklung war im 1. Quartal die Wertentwicklung der Fondsanteile des Value-Holdings Deutschland Fund. Obwohl wir der Meinung sind, dass die im Fonds enthaltenen Aktien bis auf wenige Ausnahmen auch eine längere Rezession überstehen könnten, gab es bei den Kursabstürzen keine Differenzierung dergestalt, dass solide Firmen weniger verloren hätten als wackelige Firmen. Verkauft wurde alles, wofür es noch „Geldseiten“ gab. Wie hat das Fondsmanagement des Value-Holdings Deutschland Fund auf die Krise reagiert? Drei Themen standen im Vordergrund unserer Handlungen: Erhöhung der Liquiditätsquote, Verkauf hoch bewerteter Unternehmen und vorsichtige Neuinvestments
Value-Holdings Capital Partners AG Fondsbericht 1. Quartal 2020 in „zu Unrecht“ abgestrafte Aktien. Die Liquiditätsquote des Value-Holdings Deutschland Fund lag Ende 2019 bei 8,2 % und hat sich durch kleinere Investments im Januar auf 7,4 % ermäßigt. Nach Bekanntwerden des Corona-Virus in China haben wir bis Ende Februar die Cash-Quote auf 14,4 % erhöht und im März weiter auf 15,2 % gesteigert. Vor dem Absturz geschützt hat uns dieses Liquiditätspolster aber leider nicht. Einen Großteil der Aktienverkäufe haben wir im Februar noch vor dem Kursabsturz durchgeführt. Die Positionen Takkt und Villeroy & Boch wurden komplett mit Gewinn verkauft. Takkt war durch den bereits vor Corona absehbaren Gewinnrückgang ambitioniert bewertet, bei Villeroy & Boch hatte sich die Bewertung durch den vorangegangenen Kursanstieg deutlich verteuert. Bei BMW und Daimler haben wir die Gewichtung reduziert. Beide Firmen hatten aufgrund der Herausforderungen in der Autobranche schlechte Ergebnisse für 2019 veröffentlicht. Es bestand aber die Hoffnung, dass sich die Erträge im Geschäftsjahr 2020 nach dem Wegfall der im Vorjahr verbuchten Sonderlasten wieder verbessern würden. Als absehbar wurde, dass sich diese Hoffnung nicht bewahrheiten würde, haben wir bei einem noch relativ vernünftigen Kursniveau Teilverkäufe vorgenommen, dabei aber Verluste realisiert. Aus heutiger Sicht verschmerzbare Verluste, denn wenige Tage später waren die Kurse noch wesentlich tiefer gefallen. Zudem haben wir die komplette Position Surteco verkauft und dabei einen schönen Gewinn erzielt. Diese Aktie, die im Portfolio mit 5 % hoch gewichtet war, war trotz Corona lange Zeit sehr stabil geblieben, möglicherweise aufgrund latenter Übernahmespekulationen. Mit einem weiteren Verkauf haben wir ein unrühmliches Kapitel abgeschlossen: Nach langer Leidensphase haben wir uns von Leoni getrennt. Obwohl die Gesellschaft durch ihr Produktsortiment für die Herausforderungen der Elektromobilität und des autonomen Fahrens bestens aufgestellt schien, hat sich Leoni durch interne handwerkliche Fehler ins Aus manövriert. Als die Kurse nach Veröffentlichung des Sanierungsgutachtens mit positiver Prognose einige Zeit nach oben geschossen waren, haben wir die Gelegenheit zum Verkauf genutzt, da diese positive Prognose noch ohne die Einflüsse von Corona aufgestellt worden war. Der Verlust war schmerzlich, aber lieber ein Ende mit Schrecken als ein Schrecken ohne Ende! Investiert haben wir wie oben bereits angedeutet, nur sehr vorsichtig. BASF, der weltweit größte und unseres Erachtens bilanziell auch stabilste Chemiekonzern der Welt wird sicher unter einer Rezession leiden. Nachdem sich aber der Kurs in den letzten gut zwei Jahren mehr als halbiert hatte und die Dividendenrendite auf Basis des Ausschüttungsvorschlags bei fast 7 % lag, haben wir investiert. BASF hatten wir übrigens auch während der Finanzkrise im März 2009 ins Portfolio aufgenommen und einige Jahre später sehr erfolgreich verkauft. Zudem haben wir bei Deutz zugekauft. Diese Aktie hatten wir erst im Frühjahr 2019 bei Kursen von über 8 € komplett verkauft. Obwohl das Motorengeschäft zyklisch ist, sehen wir bei Kursen zwischen 3 und 4 € gute Kaufgelegenheiten, da der mittelfristig angemessene Fair Value nach unserer Einschätzung deutlich höher liegt. Insgesamt haben wir rund 1/3 der aus den Verkäufen zugeflossenen Liquidität wieder investiert. Die aktuelle Liquiditätsquote liegt bei rund 18 %. Da die Berichterstattung der Unternehmen in den nächsten Quartalen von sinkenden Umsätzen, einbrechenden Erträgen oder gar entstandenen Verlusten geprägt sein dürfte, gehen wir davon aus, dass es nochmal gute Gelegenheiten geben wird, zu tieferen Kursen zu kaufen. Durch den Kauf ausgezeichneter Gesellschaften zu attraktiven Bewertungen und mit hoher Sicherheitsmarge, wollen wir die Basis für künftig wieder überdurchschnittliche Wertentwicklungen legen.
Value-Holdings Capital Partners AG Fondsbericht 1. Quartal 2020 3. Value-Holdings Dividenden Fund Wir haben den Value-Holdings Europa Fund seit Jahresanfang 2020 strategisch weiterentwickelt. Künftig fokussiert sich dieser Fonds noch deutlicher auf Unternehmen, die über eine hohe und nachhaltige Dividende verfügen. Wir wollen damit das Ausschüttungspotenzial des Fonds weiter erhöhen und für den langfristig orientierten Anleger ein Investitionsvehikel anbieten, mit dem regelmäßige Zuflüsse im aktuell zinslosen Marktumfeld generiert werden. Angesichts der Tatsache, dass es durch die Folgen des COVID- 19-Virus zu erheblichen negativen Auswirkungen auf Umsätze und Ergebnisse der Unternehmen kommen wird, haben zahlreiche Gesellschaften angekündigt, keine Ausschüttungen in diesem Jahr vornehmen zu wollen bzw. den bereits avisierten Dividendenvorschlag reduziert oder gänzlich gestrichen. Dies ist für unser Ziel, unseren Investoren eine Zielausschüttung von rund 3 % zukommen zu lassen, naturgemäß kontraproduktiv. Dennoch wollen wir an unserem Versprechen festhalten und Ihnen bereits in diesem Jahr unsere Zielausschüttung von 3 % zukommen lassen. Diese wird nach heutigem Stand am 22. April vorgenommen. Der noch stärkere Fokus auf hohe Dividendenzahler sollte zudem den Effekt haben, dass die Volatilität des Fondspreises abnimmt. Gleichzeitig haben wir in Abstimmung mit Fondsleitung und Depotbank die Verwaltungskosten des Fonds gesenkt, um neben der jährlichen Ausschüttung auch eine attraktive Chance auf Kapitalzuwachs zu bieten. Um diese strategische Neuaufstellung auch im Fondsnamen zu dokumentieren, wurde der Fonds umbenannt in Value-Holdings Dividenden Fund. Auch der Value-Holdings Dividenden Fund konnte sich im ersten Quartal dem massiven Markteinbruch in Folge der COVID-19-Pandemie nicht entziehen und reduzierte sich um knapp 35 %. Der Blick auf die Performance auf Einzeltitelebene zeigt angesichts der massiven Marktverwerfungen nicht überraschend eine durchweg negative Entwicklung, die je nach Branche und bilanzieller Aufstellung der Unternehmen sehr unterschiedlich ausfällt. Bei der Titelselektion haben wir in den letzten Monaten eine erhöhte Aufmerksamkeit auf eine ansprechende Dividendenrendite der Titel gelegt und zudem Unternehmen mit schwachen Bilanzen und keinen oder nur niedrigen Ausschüttungen veräußert. Unter den Neu- bzw. Zukäufen finden sich daher auch Titel wie BASF, Evonik, Hawesko oder Metro. Verkäufe erfolgten hingegen bei Beter Bed, Vallourec, und teilweise bei Schaeffler, Adler Mode, SMT Scharf oder Francotyp-Postalia. Um einen möglichst hohen Dividendenertrag für den Fonds zu generieren ist der Fonds durchgängig nahezu vollständig investiert. 4. Hinweis: Wiederanlage Darüber hinaus möchten wir Sie darauf hinweisen, dass unsere Fonds grundsätzlich „wiederanlagefähig“ sind. Damit die Ausschüttungen in neue Anteile angelegt werden, müssen Sie Ihrer Bank aktiv lediglich einen formlosen Auftrag geben, so dass diese die Wiederanlage auch wie gewünscht umsetzt und den ausgeschütteten Betrag zukünftig jeweils in neue Anteile anlegt. Bei Rückfragen dürfen Sie uns wie gehabt gerne ansprechen.
Fact Sheet 31.03.2020
Fondsdaten Fonds / Benchmark Vergleich
Fondsname Value-Holdings Deutschland Fund 350 %
NAV 1 EUR 2'392.46 300 %
Fonds-Gesamtvermögen EUR 15'851'816 250 %
ISIN LI0013873901 200 %
WKN A0B63E
150 %
Fondswährung EUR
100 %
Distribution Ausschüttend (Jährlich)
50 %
Zulassung zum Vertrieb Deutschland, Liechtenstein
Erstausgabepreis 1'000.00 0%
Liberierung per 15.05.2002 -50 %
05.2002 12.2005 07.2009 01.2013 08.2016 03.2020
Minimumanlage
Bewertungsintervall Täglich Value-Holdings Deutschland Fund
TER 31.12.2018 1.28 Deutsche Boerse AG German Stock Index DAX
Aktuelle Pauschalentschädigung 1.25 %
davon Management Fee ca. 0.65 %
Performance Fee 10.00 %
Wertentwicklung
Hurdle Rate 5.00 %
High Watermark Ja
Aktuelle High Watermark EUR 4'254.07 YTD -29.65 % -25.01 %
Anlageberater Value-Holdings Capital Partners AG 3 Monate -29.65 % -25.01 %
Georg Geiger 1 Jahr -30.21 % -13.80 %
Fondsleitung VP Fund Solutions (Liechtenstein) AG, Vaduz 3 Jahre -34.69 % -19.31 %
Depotbank VP Bank AG, Vaduz
Seit Liberierung 143.11 % 95.88 %
Seit Liberierung (annualisiert) 5.09 % 3.83 %
Anlagepolitik Fact Sheet Cleversoft (Standard Template)
* Deutsche Boerse AG German Stock Index DAX
Der Value-Holdings Deutschland Fund investiert in börsennotierte Unternehmen
Individuelle Kosten, die nicht auf Fondsebene anfallen, wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere
in Deutschland. Die Auswahl der einzelnen Unternehmen erfolgt ausschließlich Entgelte sind in der Berechnung der Wertentwicklung nicht berücksichtigt und würden sich bei
nach der Value-Investing Strategie. Danach werden regelmäßig Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind
kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Beteiligungspapiere solcher Unternehmen gekauft, deren Börsenkurs unter dem
inneren Wert liegt und die daher fundamental unterbewertet sind. Anlageberater
des Fonds ist die Value-Holdings Capital Partners AG, Gersthofen. Sie Branchenverteilung (ohne Cash Positionen)
verwirklicht die Value-Investing Strategie durch eine unabhängige, gründliche,
disziplinierte und auf lange Sicht ausgerichtete Analyse von Unternehmen. Sie
Strassenfahrzeuge
greift dabei auf das Know-how und die Erfahrung ihrer Muttergesellschaft 15.0 %
zurück, der Value-Holdings AG. Chemie
33.2 %
Verkehr und Transport
13.8 %
Baumaterial und -gewerbe
Top 10 Positionen
Verpackungsindustrie
12.7 %
Ringmetall I 7.2 % 7.9 %
8.5 % 8.9 %
Tabak + alkoholische Getränke
Hawesko Hold I 6.7 %
Übrige
Evonik Industr (N) 6.4 %
Einhell Ger Vz I /VZ 6.4 %
Eurokai Vz I /VZ 5.9 %
HORNBACH Hold I 5.3 % Vermögensstruktur
BMW Vz I /VZ 4.7 %
SMT Scharf I 4.2 %
METRO I 4.0 %
15.2 %
HeidelbergCement I 3.9 %
Aktien / ähnliche Anlagen
Liquide Mittel
84.8 %
1¹ exklusive allfälliger Kommissionen Seite 1 von 2Fact Sheet 31.03.2020
Disclaimer
Dieses Fact Sheet wurde von VP Fund Solutions (Liechtenstein) AG, Aeulestrasse 6, LI-9490 Vaduz, erstellt. Obwohl bei der Ausarbeitung dieses Fact Sheets
grösstmögliche Sorgfalt angewandt wurde, übernimmt die VP Fund Solutions (Liechtenstein) AG keine Gewähr für die darin enthaltenen Informationen.
Dieses Fact Sheet ist in Zusammenhang mit den konstituierenden Dokumenten, dem Prospekt und den wesentlichen Informationen für den Anleger (KIID) zu
lesen, da diese Dokumente alleine massgebend sind. Es ist daher notwendig, diese Dokumente sorgfältig und vollständig zu lesen, bevor Anteile dieses Fonds
erworben werden. Eine Zeichnung von Anteilen wird nur auf der Grundlage der konstituierenden Dokumenten, dem Prospekt und den wesentlichen
Informationen für den Anleger (KIID) angenommen.
Die konstituierenden Dokumente, den Prospekt, die wesentlichen Informationen für den Anleger (KIID) und die Vertragsbedingungen sowie der aktuelle
Geschäftsbericht sind kostenlos bei der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank, bei allen Vertriebsberechtigten im In- und Ausland sowie auf der Web-Seite des
LAFV Liechtensteinischer Anlagefondsverband unter www.lafv.li erhältlich.
Die Angaben in diesem Fact Sheet dienen lediglich Informationszwecken und sind weder als Angebot noch als Werbung aufzufassen, welche zum Kauf von
Anteilscheinen dieses Fonds auffordern. Dieses Fact Sheet stellt weiter keine Anlageberatung dar und trägt spezifischen oder zukünftigen Anlagezielen,
finanziellen oder steuerlichen Umständen oder sonstigen besonderen Bedürfnissen eines Anlegers keine Rechnung. Der Wert sowie die Erträge des in diesem
Fact Sheet dargestellten Fonds können sowohl steigen als auch sinken. Es ist möglich, dass ein Anleger den ursprünglich investierten Betrag nicht mehr
zurückerhält. Die bisherige Performance ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Resultate, und die dargestellte Performance lässt die bei Zeichnung und
Rückgabe von Fondsanteilen anfallenden Kommissionen und Kosten unberücksichtigt.
Dieser Fonds ist im Fürstentum Liechtenstein domiziliert und allenfalls in anderen Ländern zum Vertrieb zugelassen. Nähere Informationen zum öffentlichen
Vertrieb in den einzelnen Ländern sind in den konstituierenden Dokumenten, dem Prospekt und den wesentlichen Informationen für den Anleger (KIID) zu
finden. Aufgrund unterschiedlicher Zulassungsverfahren kann keine Gewähr dafür übernommen werden, dass der Fonds bzw. dessen allfällige Segmente in
jedem Land und/oder zur gleichen Zeit zum Vertrieb zugelassen sind oder werden. In Ländern in denen der Fonds nicht zum öffentlichen Vertrieb zugelassen ist,
kann ein Vertrieb – entsprechend den lokalen Vorschriften – nur als „Private-Placement“ oder an institutionelle Anleger erfolgen. Fondsanteile werden nicht in
Ländern zum Verkauf angeboten, in welchen ein solcher Verkauf rechtlich unzulässig ist.
Dieser Fonds ist nicht unter dem United States Securities Act von 1933 registriert. Fondsanteile dürfen deshalb in den USA weder für noch auf Rechnung einer
US-Person (entsprechend den Definitionen in US Bundesgesetzen betreffend Wertpapiere, Waren und Steuern, einschliesslich der „Regulation S“ bezüglich des
United States Securities Act von1993) angeboten oder vertrieben werden. Nachträgliche Transfers von Fondsanteilen in die Vereinigten Staaten und/oder an US-
Personen sind nicht gestattet. Jegliche Dokumente welche sich auf diesen Fonds beziehen dürfen in den Vereinigten Staaten nicht in Umlauf gebracht werden.
Sofern der Fonds in der Schweiz zum öffentlichen Vertrieb zugelassen ist, ist die UBS Fund Management (Switzerland) AG, Aeschenplatz 6, CH-4052 Basel, die
Vertreterin und die UBS Switzerland AG, Bahnhofstrasse 45, CH-8001 Zürich, die Zahlstelle für diesen Fonds in der Schweiz. Sämtliche Fondsdokumente können
bei der Vertreterin bezogen werden.
© VP Fund Solutions (Liechtenstein) AG. Alle Rechte sind vorbehalten.
Seite 2 von 2Factsheet Value-Holdings Dividenden Fund
Stand 31. März 2020
Value-Holdings Dividenden Fund
ISIN LI0039541953
Wertenwicklung gegenüber Vergleichsindex in % (per 31.03.2020 in EUR)
Aktuelle Daten (per 31.03.2020)
Aktueller NAV EUR 8.38
Fondsvolumen EUR 3'802'793.77
Kategorie
Anlagekategorie Aktien
Anlageuniversum Europa
Fokus Value-Ansatz
UCITS Zielfonds ja
Fonds EURO STOXX 50 Price EUR
Asset Manager Historische Wertentwicklung in % (per 31.03.2020)
Banca Credinvest SA Per Ende Fonds BM*
CH-6900 Lugano 2020 MTD -24.09% -16.30%
www.credinvest.ch YTD -34.79% -25.59%
2019 5.89% 24.78%
Anlageberater 2018 -32.82% -14.34%
Value-Holdings Capital Partners AG
2017 27.35% 6.49%
DE-86368 Gersthofen
www.value-holdings.de 2016 20.23% 0.70%
2015 3.26% 3.85%
Verwaltungsgesellschaft Seit Lancierung -14.55% -16.88%
IFM Independent Fund Management AG Seit Lancierung (annualisiert) -1.33% -1.56%
FL-9494 Schaan
Auflage: 01.07.2008 BM* = EURO STOXX 50 Price EUR
www.ifm.li
Verwahrstelle Historische Wertentwicklung rollierend in % (per 31.03.2020)
NEUE BANK AG YTD 1 Jahr 3 Jahre p.a. 5 Jahre p.a. 10 Jahre seit Auflage
FL-9490 Vaduz kumulativ p.a. p.a.
www.neuebankag.li Fonds -34.79% -36.47% -18.99% -8.64% 0.22% -1.33%
BM* -25.59% -17.68% -7.32% -5.49% -0.50% -1.56%
Wirtschaftsprüfer
BM* = EURO STOXX 50 Price EUR
Ernst & Young AG
CH-3008 Bern
www.ey.com Risikokennzahlen
3 Jahre Lanc. 3 Jahre Lanc.
Aufsichtsbehörde
FMA Finanzmarktaufsicht Liechtenstein Annualisierte Volatilität 17.22% 17.64% Beste Periode 8.64% 12.88%
FL-9490 Vaduz Höchster NAV 19.55 19.55 Maximaler Drawdown -60.92% -60.92%
www.fma-li.li
Tiefster NAV 7.64 5.44 Anzahl Beobachtungen 733 2'875
Median 15.18 11.71 Korrelation 0.84 0.81
siehe Homepage (https://www.ifm.li/Glossar) Mean 14.89 11.60 Beta 0.78 0.60
siehe rechtliche Hinweise auf Seite 4 % Positive 48.57% 50.40% Sharpe Ratio -1.08 -0.10
Schlechteste Periode -10.77% -10.77% Tracking Error (annualisiert) 10.22% 14.10%
BM = EURO STOXX 50 Price EUR
Seite 1 von 4
© IFM Independent Fund Management AGFactsheet Value-Holdings Dividenden Fund
Stand 31. März 2020
Fondsportrait Top 10-Positionen (per 30.03.2020)
Fondsname Value-Holdings Gesellschaft Branche Land Gewichtung
Dividenden Fund
BIC (Societe) Nahrungsmittel Frankreich 5.29 %
Anteilsklasse -EUR- Quadient Elektronik Frankreich 4.73 %
Rechnungs
Rechnungswährung
w ährung EUR Polytec Holding Autofabrikation Österreich 4.60 %
des (Teil-) Fonds Keller Group Baugewerbe Grossbritannien 4.10 %
Rechtsform Kollektivtreuhän- Cementir Holding Baumaterialien Niederlande 4.09 %
derschaft
Pandora A/S Haushaltsprodukte (KZY) Dänemark 4.05 %
Fondstyp OGAW Daimler AG Autofabrikation Deutschland 4.02 %
Abschluss 31.12 HORNBACH Holding Detailhandel Deutschland 3.75 %
Rechnungsjahr Servizi Italia Verschiedene Italien 3.74 %
Auflegungs
Auflegungsdatum
d atum 01.07.2008 Dienstleistungen
SMT Scharf AG Transportunternehmen Deutschland 3.59 %
Erstausgabe
Erstausgabepreis
p reis EUR 10.00
Total 41.95 %
Erfolgs
Erfolgsverwendung
v erwendung Ausschüttend
Länder (per 30.03.2020)
Fondsgebühren Land
Ausgabe
Ausgabeaufschlag
a ufschlag 0% Deutschland 45.55 %
Italien 17.60 %
Rücknahme
Rücknahmeabschlag
a bschlag 0%
Frankreich 10.02 %
Rücknahme
Rücknahmeabschlag
a bschlag 0%
zugunsten Fonds Oesterreich 7.25 %
Niederlande 6.60 %
Management Fee max. 1%
Grossbritannien 4.10 %
Performance Fee keine
Dänemark 4.05 %
OGC/ TER 1 2.15% Schweden 3.09 %
OGC/TER gültig per 31.12.2019 Luxemburg 1.41 %
SRRI laut KIID Übrige 0.31 %
01.01.2020
Total 100.00 %
Kennnummern Branchen (per 30.03.2020)
ISIN LI0039541953
Valor 3954195
Bloomberg IFOSVHE LE
WKN A0Q8K9
Publikation / Internet
www.ifm.li
www.lafv.li
Währungen (per 30.03.2020) Anlagekategorien (per 30.03.2020)
www.fundinfo.com
Währung Gewichtung Anlagekategorie Gewichtung
EUR 89.14 % Aktien 99.69 %
Übrige 6.76 % Sichtguthaben 0.31 %
GBP 4.10 % Total 100.00 %
Total 100.00 %
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© IFM Independent Fund Management AGFactsheet Value-Holdings Dividenden Fund
Stand 31. März 2020
Abwicklungsinformationen Historische Wertentwicklung pro Kalenderjahr in % (per 31.03.2020)
Bewertungs
Bewertungs- täglich Jahr Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez YTD BM*
intervall 2020 -4.75 -9.80 -24.09 - 34.79 - 25.59
Bewertungstag Montag bis Freitag 2019 8.20 0.15 -1.06 5.60 -8.59 2.15 -3.20 -5.07 -0.93 1.63 6.15 1.98 5.89 24.78
Annahmeschluss Bewertungstag um 2018 3.12 -4.62 -4.12 1.74 -4.14 -6.47 3.20 -3.48 -2.12 -9.00 -5.20 -7.16 - 32.82 - 14.34
Ausgaben spätestens 12.00 Uhr (MEZ) 2017 3.61 -1.61 9.06 4.83 5.56 -1.81 -1.56 -0.76 7.91 0.49 -0.87 0.38 27.35 6.49
2016 -10.31 0.00 4.91 6.39 -1.00 -5.98 6.63 6.47 -0.55 3.10 2.00 8.68 20.23 0.70
Annahmeschluss Bewertungstag um
Rücknahmen spätestens 12.00 Uhr (MEZ) 2015 7.30 6.16 1.21 2.23 2.77 -4.82 -0.37 -7.92 -9.17 7.86 3.98 -4.14 3.26 3.85
2014 2.72 0.23 -0.86 1.33 1.47 -1.22 -4.87 -1.71 -1.40 -3.52 0.78 0.43 - 6.65 1.20
Minimumanlage 1 Anteil
2013 6.41 0.46 -1.09 1.93 7.57 -3.86 2.09 -0.09 4.27 3.61 -0.16 -1.11 21.28 18.35
Valuta T+3 2012 8.08 5.96 0.41 -3.05 -5.67 3.56 1.29 3.08 1.44 1.52 0.00 2.90 20.49 13.39
2011 0.39 2.13 0.19 1.99 -1.30 -1.97 -4.79 -7.55 -5.66 6.12 -5.88 -1.27 - 17.01 - 17.47
2010 0.63 -0.75 4.63 2.51 -4.32 0.00 4.39 -3.74 7.28 5.32 1.07 9.35 28.63 - 5.37
2009 -3.97 -4.97 0.52 12.82 7.53 -2.14 2.77 8.38 3.41 -2.66 1.69 2.43 27.19 21.00
2008 -2.40 1.23 -18.22 -21.16 -0.78 -0.47 - 37.10 - 26.88
Vertreter für qualifizierte Anleger in Auflage: 01.07.2008 BM* = EURO STOXX 50 Price EUR
der Schweiz
1741 Fund Solutions AG
Burggraben 16 Risiko-/Rendite-Diagramm (Seit Lancierung)
CH-9000 St. Gallen
T +41 58 458 48 00
info@1741group.com
www.1741fs.com
Zahl- und Informationsstelle
Deutschland
Bankhaus Gebr. Martin Aktiengesellschaft
Schlossplatz 7
DE-73033 Göppingen
T +49 7161 6714 0
www.martinbank.de
Fonds Euribor 3 Month ACT/360 EURO STOXX 50 Price EUR
Historische Wertentwicklung in % (per 31.03.2020)
Vertrieb
Zulassung zum LI, DE
Vertrieb an
Privatanleger
Zulassung zum LI, DE, CH
Vertrieb an
professionelle
Anleger
Verkaufs
Verkaufs- USA
restriktionen
Auflage: 01.07.2008 Fonds EURO STOXX 50 Price EUR
Seite 3 von 4
© IFM Independent Fund Management AGFactsheet Value-Holdings Dividenden Fund
Stand 31. März 2020
Rechtliche Hinweise:
Alle veröffentlichten Angaben stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende
Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds und begründen somit weder eine Aufforderung noch ein Angebot zur Zeichnung von Anteilen.
Dieses Factsheet sollte im Zusammenhang mit dem Prospekt, dem Treuhandvertrag und den Wesentlichen Anlegerinformationen ("KIID") gelesen
werden. Der Erwerb von Anteilen des OGAW erfolgt auf der Basis des Prospektes, des Treuhandvertrages und des KIID sowie des letzten
Jahresberichtes und, sofern bereits veröffentlicht, des darauf folgenden Halbjahresberichtes. Gültigkeit haben nur die Informationen, die im Prospekt
und insbesondere im Treuhandvertrag inklusive Anhang A enthalten sind. Der Prospekt, das KIID, der Treuhandvertrag und der Anhang A (OGAW bzw.
Teilfonds im Überblick) sowie der neueste Jahres- und Halbjahresbericht, sofern deren Publikation bereits erfolgte, sind kostenlos auf einem
dauerhaften Datenträger bei der Verwaltungsgesellschaft, der Verwahrstelle, bei den Zahlstellen und bei allen Vertriebsstellen im In- und Ausland
sowie auf der Web-Seite des LAFV Liechtensteinischer Anlagefondsverband unter www.lafv.li erhältlich. Auf Wunsch des Anlegers werden ihm die
genannten Dokumente ebenfalls in Papierform kostenlos zur Verfügung gestellt. Weitere Informationen zum Fonds sind im Internet unter www.ifm.li
und bei der IFM Independent Fund Management AG, Austrasse 9, FL-9490 Vaduz, innerhalb der Geschäftszeiten erhältlich.
Die historische Wertentwicklung eines Anteils ist keine Garantie für die laufende und zukünftige Performance. Der Wert eines Anteils kann jederzeit
steigen oder fallen. Für das Erreichen des angestrebten Anlageziels des Fonds kann keine Gewähr übernommen werden.
In der in diesem Factsheet gezeigten Wertentwicklung werden die bei der Ausgabe und Rücknahme anfallenden Kommissionen und Gebühren nicht
berücksichtigt. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und
würden sich bei der Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Eine Haftung für die in diesem Factsheet enthaltenen Fehler oder
Auslassungen wird nicht übernommen.
Potenzielle Anleger sollten sich über mögliche steuerliche Konsequenzen, die rechtlichen Voraussetzungen und mögliche Devisenbeschränkungen oder
–kontrollvorschriften informieren, die in den Ländern ihrer Staatsangehörigkeit, ihres Wohnsitzes oder ihres Aufenthaltsortes gelten und die
bedeutsam für die Zeichnung, das Halten, den Umtausch, die Rücknahme oder die Veräusserung von Anteilen sein können. Weitere steuerliche
Erwägungen sind im Prospekt erläutert.
Die Fondsanteile dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher
Verkauf zulässig ist. Die Anteile wurden insbesondere in den Vereinigten Staaten von Amerika (USA) nicht gemäss dem United States Securities Act von
1933 registriert und können daher weder in den USA, noch an US-Bürger angeboten oder verkauft werden.
Dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nicht in den USA verbreitet werden. Die Verbreitung und Veröffentlichung dieses
Dokumentes sowie das Angebot oder ein Verkauf der Anteile können auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkungen unterworfen sein.
Die publizierten Informationen begründen weder eine Aufforderung noch ein Angebot oder eine Empfehlung zur Zeichnung von Anteilen.
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