Vontobel Mini Futures - Investment Banking Minimaler Einsatz, maximale Chance
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Investment Banking Vontobel Mini Futures Minimaler Einsatz, maximale Chance
Vontobel Mini Futures –
mit minimalem Einsatz
Maximales erreichen
Anlegern, die das Auf und Ab der Märkte in attraktive
Kursgewinne umsetzen möchten, bietet Vontobel eine
innovative Lösung: Mini Futures heben sich durch
transparente Strukturen, eine unbegrenzte Laufzeit
und einen attraktiven Hebeleffekt ab und können
vielseitig eingesetzt werden.
Ihre Idee Wie funktionieren Mini Futures
Sie möchten attraktive Kursgewinne erzielen und bevor- Anleger können von zwei verschiedenen Strategien
zugen eine einfache und transparente Preisbildung. Zu- profitieren: Mit dem Long Mini Future können Sie auf
dem möchten Sie sich vor unbegrenzten Kursverlusten steigende Kurse, mit dem Short Mini Future auf fallende
schützen und suchen ein Anlageinstrument, welches nicht Kurse setzen. Wie bei einem regulären Future bewegt
der Marktvolatilität unterworfen ist. Sie bevorzugen Finanz- sich der Mini Future überproportional mit (Long) bezie-
anlagen, bei welchen Sie den Ein- und Ausstiegszeitpunkt hungsweise gegen (Short) den Kursverlauf des Basis-
selbst bestimmen können. werts und unterliegt keinem Volatilitätseinfluss. Die Pro-
dukte haben eine unbegrenzte Laufzeit, sofern diese
Unsere Lösung nicht durch das Erreichen des Stop-Loss-Levels beendet
Vontobel Mini Futures kombinieren die Vorteile von Open wird. Das Stop-Loss-Level wird mindestens einmal
End Zertifikaten mit denen von Hebelprodukten. Dank monatlich angepasst, um aktuellen Marktentwicklungen
geringem Kapitaleinsatz ermöglichen sie eine überpropor- Rechnung zu tragen und eine möglichst lange Laufzeit
tionale Partizipation an der Kursentwicklung eines Basis- des Produkts zu ermöglichen.
werts, z. B. von Aktien, Währungen oder Rohstoffen. Mini
Future Investments eignen sich für versierte und risiko
bewusste Anleger, die überproportional von einer be-
stimmten Marktsituation profitieren möchten. Mini Futures
haben eine unbegrenzte Laufzeit. Dank der Struktur
des Produkts wird der für Hebelprodukte typische Zeit-
wertverlust umgangen.Zusätzlich zum Stop-Loss-Level verfügen Mini Futures Szenario 1
über ein sogenanntes Finanzierungslevel, welches als Steigt nun der Nestlé-Aktienkurs um beispielsweise
Berechnungsgrundlage für die Rückzahlung dient. Das 10 %, partizipiert der Anleger aufgrund des Hebeleffekts
Finanzierungslevel bezeichnet den Betrag, welchen die 6.94 mal stärker, und der Wert des Mini Futures steigt
emittierende Bank in das Produkt einschiesst. Bei einem um 69.4 % auf CHF 1.25.
Long Mini Future liegt der Betrag unter dem Wert des
zugrundeliegenden Basiswerts, bei einem Short Mini Szenario 2
Future darüber. Die Differenz zwischen dem Stop- Sinkt nun der Nestlé-Aktienkurs um beispielsweise
Loss-Level und dem Finanzierungslevel dient sozusagen 5 %, fällt der Mini Future aufgrund des Hebeleffekts um
als Puffer. Das Finanzierungslevel ist nicht von Anfang 34.7 % und sinkt dementsprechend auf CHF 0.48.
an fixiert, sondern wird jeweils über Nacht aufgrund des
aktuellen LIBOR-Zinssatzes der Basiswährung des Pro- Szenario 3
dukts angepasst. Die tägliche Anpassung des Finanzie- Sinkt nun beispielsweise der Nestlé-Aktienkurs auf
rungslevels ist im Vergleich zu den Veränderungen 453.20, d. h. das Stop-Loss-Level wird berührt, verfällt
des zugrundeliegenden Basiswerts sehr gering und spielt der Mini Future und wird zurückbezahlt. Der Rück
für die Wertentwicklung des Produkts keine entschei- zahlungsbetrag errechnet sich aus der Differenz zwi-
dende Rolle. schen dem fixierten Schlusskurs und dem aktuellen
Finanzierungslevel (Ratio 100:1).
Die Differenz zwischen dem Basiswertkurs und dem
Finanzierungslevel bestimmt den Preis eines Mini Futures. Das Rückzahlungsverfahren ist auch das Hauptmerkmal
Sie ist auch massgebend für den Hebeleffekt des Pro- zur Unterscheidung zwischen Vontobel Sprinter Warrants
dukts: Je kleiner die Differenz, umso höher der Hebeleffekt. und Mini Futures. Wird beim Sprinter Warrant die Barriere
Der Hebeleffekt ergibt sich dadurch, dass nicht der tat- berührt, verfällt das Produkt unmittelbar wertlos. Zudem
sächliche Betrag des Basiswerts bezahlt werden muss, verfügen Sprinter Warrants, ungleich dem Mini Future,
sondern nur ein geringer Teil davon, nämlich der Preis über eine zeitlich begrenzte Laufzeit.
des Mini Futures. Nachfolgend ein Beispiel zum besseren
Verständnis der verschiedenen Begriffe und Mechanismen: Die wichtigsten Vorteile auf einen Blick
– Attraktiver Hebeleffekt aufgrund des geringen
Beispiel eines Long Mini Future auf Nestlé Kapitaleinsatzes
– Unbegrenzte Laufzeit bis zum allfälligen Erreichen
Basiswert Nestlé N des Stop-Loss-Levels
Strategie Long Der Anleger setzt auf einen – Transparente Preisberechnung
steigenden Aktienkurs
– Kein Einfluss der Volatilität und kein Zeitwertverlust
Emissionspreis CHF 0.74 Kurs des Mini Futures bei
Emission. Der Preis berechnet – Erhöhter Schutz vor unbegrenzten Verlusten
sich aus der Differenz zwischen dank Stop-Loss-Level
Basiswert und Finanzierungs – Täglich handelbar an der SIX Swiss Exchange
level bei Anfangsfixierung
(Ratio 100:1)
Ratio 100:1 Risiken
Basiswert CHF 513.79 hypothetischer Nestlé-Aktienkurs Der Hebeleffekt, der einerseits für unbegrenztes Gewinn-
Finanzierungslevel CHF 440.00 potenzial steht, kann sich auch negativ auf den Wert
Stop-Loss-Level CHF 453.20 Berührt der Basiswert während eines Mini Futures auswirken, so dass in kurzer Zeit grosse
der Laufzeit das Stop-Loss-Level, Kursverluste entstehen können. Zwar wird dem Anleger
wird der Mini Future terminiert im Falle eines Stop-Loss-Ereignisses ein Restbetrag aus-
und ausgeübt
bezahlt, dieser kann aber im schlimmsten Fall Null be-
Hebeleffekt 6.94 Ergibt sich aus dem Verhältnis
zwischen Basiswert und Preis tragen. Ein Totalverlust des Kapitaleinsatzes kann daher
des Mini Futures (Ratio 100:1) nicht völlig ausgeschlossen werden. Das Stop-Loss-
Laufzeit Open End Ereignis hingegen schützt den Anleger davor, zusätzliches
Vorbehalten ist der Eintritt eines Kapital nachschiessen zu müssen, wie dies bei regulären
Stop-Loss-Ereignisses
Futures der Fall wäre.
Weitere Informationen
Alles zu unseren aktuellen Mini Futures und anderen
strukturierten Produkten finden Sie unter www.derinet.comGlossar
Future Ein Future ist ein standardisierter Vertrag, der an der Terminbörse gehandelt
wird. Er verpflichtet den Käufer den Basiswert, z. B. eine Aktie, zu einem
bestimmten Termin zu beziehen. Der Verkäufer eines Futures wiederum ist
zur Lieferung eines bestimmten Basiswerts verpflichtet.
LIBOR Der täglich in London festgelegte wichtigste Referenzzinssatz im Interbanken-
geschäft. Als Referenzzinssätze sind LIBOR-Zinsen Grundlage für eine grosse
Anzahl an Finanzmarktgeschäften.
Option / Warrant Eine Option ist ein Recht, einen bestimmten Basiswert (z. B. Aktien, Währungen,
Indizes) zu kaufen (Call) oder zu verkaufen (Put). Im Recht festgesetzt sind
der Basiswert, die Laufzeit und der Ausübungspreis. Ein Warrant ist eine ver-
briefte Option und wird an der Börse gehandelt.
Vontobel Sprinter Warrants Sprinter Warrants gehören zur Kategorie der Hebelprodukte und partizipieren
überproportional an der Entwicklung des zugrundeliegenden Basiswerts.
Sprinter-Warrants zeichnen sich aus durch den unmittelbaren wertlosen Verfall
bei Erreichen oder Unterschreiten (Call) bzw. Überschreiten (Put) einer Barriere.
Rechtliche Hinweise
Diese Publikation entspricht Marketingmaterial gemäss Art. 68 des Schweizer FIDLEG und dient ausschliesslich zu Informationszwecken.
Zu den genannten Finanzprodukten stellen wir Ihnen gerne jederzeit und kostenlos weitere Unterlagen wie beispielsweise das Basisinfor-
mationsblatt oder den Prospekt zur Verfügung.
Die vorliegende Publikation dient lediglich der Information und stellt keine Anlageempfehlung oder Anlageberatung dar und ersetzt nicht die
vor jeder Kaufentscheidung notwendige qualifizierte Beratung, insbesondere auch bezüglich aller damit verbundenen Risiken. In der Ver-
gangenheit erzielte Performance darf nicht als Hinweis oder Garantie einer zukünftigen Performance verstanden werden. Diese Publikation
wurde von der Bank Vontobel AG (nachfolgend «Vontobel») mit grösster Sorgfalt und nach bestem Wissen und Gewissen erstellt. Vontobel
gibt jedoch keine Gewähr hinsichtlich deren Inhalt und Vollständigkeit und lehnt jede Haftung für Verluste ab, die sich aus der Verwendung
dieser Informationen ergeben. Die in dieser Publikation geäusserten Meinungen sind diejenigen Vontobels zum Zeitpunkt der Redaktion und
können sich jederzeit und ohne Mitteilung ändern. Ist nichts anderes vermerkt, sind alle Zahlen und Angaben ungeprüft. Diese Publikation darf
ohne schriftliche Genehmigung Vontobels weder auszugsweise noch vollständig vervielfältigt werden. Sie richtet sich ausdrücklich nicht an
Personen, deren Nationalität oder Wohnsitz den Zugang zu solchen Informationen aufgrund der geltenden Gesetzgebung verbieten. Strukturierte
Produkte gelten nicht als kollektive Kapitalanlagen im Sinne des Bundesgesetzes über die kollektiven Kapitalanlagen (KAG) und unterstehen
deshalb nicht der Bewilligung und der Aufsicht der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA. Die Werthaltigkeit von strukturierten Produkten
kann nicht nur von der Entwicklung des Basiswertes, sondern auch von der Bonität des Emittenten abhängen. Der Anleger ist dem Ausfallrisiko
des Emittenten / Garantiegebers ausgesetzt.
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