Wein- & Brantweinhersteller - Analyse und Synthese - Welt
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Wein- & Brantweinhersteller
Analyse und Synthese - Welt
31. August 2011
© 2011 theScreener.com S.A., Rue de la Gare 18, CH-1260 NYON, Tel. +41223656565, info@thescreener.com, www.thescreener.com, Updated twice a week (Monday & Thursday)
www.thescreener.com/de/wc/imprint.htm Automated Report byWein- & Brantweinhersteller (WO)
Schlusskurs vom 31. August 2011
Performance [1. September 2010 - 31. August 2011] Im Sektor Wein- & Brantweinhersteller sind ca. 10% der
Börsenmarktkapitalisierung der Branche Nahrungsmittel & Getränke
vertreten und weniger als 1% des globalen Marktes. theScreener analysiert
17 Gesellschaften in diesem Sektor.
Der Sektor Wein- & Brantweinhersteller befindet sich 4% unter seinem 52
Wochen Hoch und 15% über dem 52 Wochen Tief (halbwöchentliche
Schlusskurse).
Performance seit dem 1. September 2010: 14,4% gegenüber von 1,2% der
Branche Nahrungsmittel & Getränke und 2,0% bei TSC_World.
Gegenwärtig liegen 35,3% der Titel in einem Aufwärtstrend.
Wein- & Brantweinher Nahrungsmittel & Get TSC_World
% der Aktien
Markt Anzahl Gewinn- W/PE- LF LF MF Tech 4-Wo. Volatilität
Interest Risiko im
Wert Aktien revisionen Verhältnis P/E Wachstum Trend Perf. 12M
Aufwärtstrend
Wein- & Brantweinhersteller (WO)
129,08 17 1,33 13,8 16,2% 7,6% 15,1% 35,3%
Nahrungsmittel & Getränke (WO)
112,85 211 1,18 13,5 13,2% 7,3% 12,4% 28,4%
TSC_World (WO) 155,63 5.377 1,61 10,7 14,2% -4,1% - 15,5% 21,9%
Performance über fünf Jahre "Kurs-Gewinn-Verhältnis" - Entwicklung seit fünf Jahren
Während den letzten fünf Jahren verzeichnete der Sektor Wein- &
Brantweinhersteller eine Performance von 10,8%, im Vergleich zu 6,9% der
Branche Nahrungsmittel & Getränke und -1,7% des TSC_World. In dieser
Periode wurde der höchste Stand im Oktober 2007 registriert und das Tief im
März 2009.
Performance [1. September 2006 - 31. August 2011]
LF P/E Median
Der erwartete P/E-Wert (Kurs-Gewinn-Verhältnis) basiert auf den
gewichteten Werten der zugrunde liegenden Unternehmen.
Der P/E Wert des Sektors Wein- & Brantweinhersteller von 13,8 entspricht
ungefähr dem P/E Wert seiner Branche, Nahrungsmittel & Getränke von
13,5. Branche und Sektor werden vom Markt aktuell ähnlich bewertet.
Das Kurs/Gewinnverhältnis des Sektors liegt leicht unter seinem langfristigen
Mittel von 14,2.
Trend der Gewinnrevisionen
Wein- & Brantweinher Nahrungsmittel & Get TSC_World
Fundamentale Bewertung
Um festzustellen, ob ein Sektor fair bewertet ist, vergleichen wir diesen Wert
mit dem theoretisch fairen Wert gemäss dem Modell von Peter Lynch. Dazu
kombinieren wir die PEG Methode, welche das prognostizierte 7Wo-Ertr.-Veränd.
Gewinnwachstum mit dem bezahlten Kurs/Gewinnverhältnis vergleicht, mit
unseren Erfahrungswerten. Es gilt zu beachten, dass die Analysten über sieben Wochen betrachtet, ihre
Auf dieser Basis scheint der Sektor stark unterbewertet. Wachstumsprognosen nach oben 8,4% revidierten. Diese positive Tendenz
besteht bereits seit über einem Jahr.
Das W/PE-Verhältnis liegt über 0.9 und weist auf einen Preisabschlag
gegenüber dem erwarteten Wachstum hin. Der Abschlag beträgt -32,5%. Technische Tendenz
Der technische Trend (40 Tage) ist seit dem 31. August 2011 positiv. Sollte
dieser Aufwärtstrend nachlassen und der Sektor um mehr als 4% fallen,
könnte dies als Trendwende interpretiert werden.
Die Hausse wird nur von einer Minderheit steigender Titel von 35,3%
getragen. Die Mehrzahl der Aktien nehmen nicht am aktuellen Rally teil. Es
steigen also primär die Aktien mit grosser Börsenkapitalisierung.
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Schlusskurs vom 31. August 2011
% der Aktien
Markt Anzahl Gewinn- W/PE- LF LF MF Tech 4-Wo. Volatilität
Interest Risiko im
Wert Aktien revisionen Verhältnis P/E Wachstum Trend Perf. 12M
Aufwärtstrend
Wein- & Brantweinhersteller (WO)
129,08 17 1,33 13,8 16,2% 7,6% 15,1% 35,3%
Volatilität
Branchenaufteilung Nahrungsmittel & Getränke
Volatility 12M% Volatility 1M%
Die Volatilität (Stärke der Schwankungen einer Aktie oder eines Indexes
während eines Zeitraums) wird oft als Risiko-Indikator verwendet. Eine hohe
Volatilität kann als Warnsignal betrachtet werden. Mit 51,8% der Marktkapitalisierung stellt der Sektor Nahrungsmittel den
Im letzten Monat lag die Volatilität mit 32,6% über dem Durchschnitt der grössten Sektor der Branche Nahrungsmittel & Getränke dar. Es folgen die
letzten Jahre von 16,7%. Die kurzfristigen Preisschwankungen deuten auf Sektoren Erfrischungsgetränke mit 18,1% und Brauereien mit 18,0%.
eine gewisse Marktunsicherheit hin.
Über ein Jahr betrachtet liegt die Volatilität des Sektors mit 15,1% nahe
derjenigen der Branche Nahrungsmittel & Getränke mit 12,4%. Die
Kursschwankungen des Sektors sind denen der Branche ähnlich. Die Entwicklung der Sektoren in den letzten 3 Monaten
Risikoprofil bei sinkenden Märkten
Der "Bear Market Factor" misst das Verhalten bei nachgebenden Märkten.
Der Sektor Wein- & Brantweinhersteller hat dabei die Tendenz allgemeine
Abwärtsbewegungen des TSC_World abzuschwächen.
Es ist das typische Verhalten eines defensiven Sektors bei Marktkorrekturen.
Konkret hat der Sektor Wein- & Brantweinhersteller Indexrückgänge bisher
um durchschnittlich -0,88% weniger stark nachvollzogen.
Risikoprofil bei steigenden Märkten
Der «Bad News Factor» misst Rückschläge des Sektors bei steigenden
Märkten.
Der Sektor Wein- & Brantweinhersteller zeigte sich bisher wenig anfällig auf
unternehmensspezifische Probleme.
Sank der Sektor in einem steigendem Umfeld, betrug seine mittlere
Abweichung -1,38%.
Zusammenfassung der Risikoanalyse
Allgemein wird das Risiko des Sektors Wein- & Brantweinhersteller im
Hinblick auf den "Bear Market Factor" und den "Bad News Factor" als
unterdurchschnittlich eingestuft.
Checkliste (Wein- & Brantweinhersteller) Der Sektor Wein- & Brantweinhersteller verzeichnete während den letzten
Interest Sehr grosses Interesse seit dem 31. August 2011. drei Monaten eine Kursentwicklung von -0,6% im Vergleich zu -5,3% bei der
Branche Nahrungsmittel & Getränke. Die Branche setzt sich aus 5 Sektoren
zusammen deren Schwankungen zwischen -13,2% und -0,6% lagen.
Potenzial Stark unterbewertet
Gewinn- Positive Analystenhaltung seit mehr als einem
revisionen Jahr
MF Tech Positiver Markttrend seit dem 31. August 2011
Trend
Rel. 7,6% vs. TSC_World
Perf
Risiko Tief, keine Veränderung im letzten Jahr.
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% der Aktien
Markt Anzahl Gewinn- W/PE- LF LF MF Tech 4-Wo. Volatilität
Interest Risiko im
Wert Aktien revisionen Verhältnis P/E Wachstum Trend Perf. 12M
Aufwärtstrend
Wein- & Brantweinhersteller (WO)
129,08 17 1,33 13,8 16,2% 7,6% 15,1% 35,3%
Performance der 17 grössten Unternehmen:
3-Monats-Performance 12-Monats-Performance
Die Details zu den hier präsentierten Abkürzungen finden sich auf Seite 6 Die Details zu den hier präsentierten Abkürzungen finden sich auf Seite 6
Top Aktien über 3 Monate Top Aktien über 12 Monate
002304 600519 CPR Wein- & Brantweinhersteller 002304 600519 RCO Wein- & Brantweinhersteller
Die Sektorperformance der letzten drei Monate betrug -0,6%. Während In den vergangenen 12 Monaten betrug die Sektorperformance 14,4%. Die
dieser Zeit erzielten die drei erfolgreichsten Aktien, JIG.YANGHE drei besten Aktien, JIG.YANGHE BREW.JST.CTD. (002304), KWEICHOW
BREW.JST.CTD. (002304), KWEICHOW MOUTAI CO.LTD. (600519) und MOUTAI CO.LTD. (600519) und REMY COINTREAU (RCO) wiesen eine
DAVIDE CAMPARI (CPR) eine Entwicklung von 35,2%, 12,6% und 8,2%. Performance von 56,0%, 50,6% und 40,1% auf.
Flop Aktien über 3 Monate Flop Aktien über 12 Monate
CEDC GCC 532432 Wein- & Brantweinhersteller CEDC 532432 GCC Wein- & Brantweinhersteller
Die Aktien CENTRAL EUR.DS.CORP. (CEDC), C&C GROUP PLC. (GCC) Die drei Aktien mit der schlechtesten Performance der vergangenen 12
und UNITED SPIRITS LTD. (532432) wiesen mit -41,2%, -15,6% und -15,2% Monate waren CENTRAL EUR.DS.CORP. (CEDC), UNITED SPIRITS LTD.
die schlechteste Performance der letzten drei Monate auf. Der (532432) und C&C GROUP PLC. (GCC) mit -70,7%, -42,1% und -3,2%. Die
Durchschnittswert des Sektors Wein- & Brantweinhersteller lag bei -0,6%. Performance des Sektors Wein- & Brantweinhersteller betrug 14,4%.
Es sind nur Gesellschaften mit einer Börsenkapitalisierung von über $ 500 Mio. aufgeführt.
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Schlusskurs vom 31. August 2011
Die Aktien mit dem besten Gesamteindruck
Symbol Name Kurs Börs.-Kap. 7Wo-Ertr.- Gesamt- Entwicklung der letzten 3 Monate
Interest Risiko
Markt Sparte Währg. ($ Mia.) Veränd. eindruck
DGE DIAGEO PLC. 1.240,00 50,56 12,2%
GB Wein- & Brantweinhersteller GBp
200869 YANTAI CHANGYU PION.WINE 95,60 8,37 9,2%
HK Wein- & Brantweinhersteller HKD
600519 KWEICHOW MOUTAI CO.LTD. 214,77 34,96 16,6%
CN Wein- & Brantweinhersteller CNY
002304 JIG.YANGHE BREW.JST.CTD. 150,91 21,29 11,5%
CN Wein- & Brantweinhersteller CNY
CPR DAVIDE CAMPARI 5,68 4,75 3,2%
IT Wein- & Brantweinhersteller EUR
DGE 200869 600519 002304 CPR
Der beste Gesamteindruck resultiert aus dem Zusammenspiel verschiedener Kriterien. Die Bewertung kombiniert fundamentale Faktoren wie (P/E,
Wachstum, Gewinnrevisionen, Dividendenerträge usw.), technische Indikatoren (Trend und relative Performance) sowie Risikofaktoren (das Verhalten der
Aktie bei Marktproblemen und bei spezifischen Ereignissen). In der Tabelle werden nur Firmen angezeigt mit einer minimalen Börsenkapitalisation von US$ 1
Mrd., welche zudem folgende Kriterien erfüllen: Der Gesamteindruck ist mindestens neutral, die Aktie hat zwei oder mehr Sterne und das Risikoniveau liegt
bei "tief" oder "mittel". Bei mehreren Aktien mit gleichem Gesamteindruck hat jene mit den besten 7-wöchigen Gewinnrevisionen den Vorrang.
Die defensivsten Werte
Entwicklung der letzten 3 Monate Bear
Symbol Name Kurs Börs.-Kap. Gesamt-
Market Interest Risiko
Markt Sparte Währg. ($ Mia.) eindruck
Factor
600519 KWEICHOW MOUTAI CO.LTD. 214,77 34,96 -171
CN Wein- & Brantweinhersteller CNY
002304 JIG.YANGHE BREW.JST.CTD. 150,91 21,29 -152
CN Wein- & Brantweinhersteller CNY
200869 YANTAI CHANGYU PION.WINE 95,60 8,37 -139
HK Wein- & Brantweinhersteller HKD
568 LUZHOU LAO JIAO CO.LTD. 46,39 10,14 -123
CN Wein- & Brantweinhersteller CNY
RCO REMY COINTREAU 61,31 4,36 -109
600519 002304 200869 568 RCO FR Wein- & Brantweinhersteller EUR
Die Bewertung des Risikos basiert vor allem auf zwei Kriterien, nämlich dem bisherigen "Verhalten der Aktie bei sinkendem Markt" (Bear Market Factor) und
der "Sensibilität bei spezifischen Ereignissen" (Bad New Factor). Jede Aktie wird einer der drei Risikostufen "tief", "mittel" oder "hoch" zugewiesen. Aus der
Kombination der beiden Risikokriterien resultieren schliesslich die angegebenen defensivsten Titel. Um einen hohen praktischen Nutzen zu gewährleisten
werden ausschliesslich Werte aufgeführt mit einer Börsenkapitalisierung von über US$ 1 Mrd., mindestens zwei Sternen, einem Gesamteindruck von neutral
bis positiv sowie einem tiefen bis mittleren Risikoniveau. Bei gleichem Gesamteindruck entscheidet der "Bear Market Factor" über die Auswahl.
Die Aktien mit der tiefsten Korrelation
Symbol Name Kurs Börs.-Kap. Gesamt- Entwicklung der letzten 3 Monate
Korrelation Interest Risiko
Markt Sparte Währg. ($ Mia.) eindruck
600519 KWEICHOW MOUTAI CO.LTD. 214,77 34,96 0,10
CN Wein- & Brantweinhersteller CNY
200869 YANTAI CHANGYU PION.WINE 95,60 8,37 0,11
HK Wein- & Brantweinhersteller HKD
002304 JIG.YANGHE BREW.JST.CTD. 150,91 21,29 0,17
CN Wein- & Brantweinhersteller CNY
568 LUZHOU LAO JIAO CO.LTD. 46,39 10,14 0,24
CN Wein- & Brantweinhersteller CNY
RCO REMY COINTREAU 61,31 4,36 0,51
FR Wein- & Brantweinhersteller EUR
600519 200869 002304 568 RCO
Der Korrelationskoeffizient erlaubt diejenigen Aktien zu identifizierten, deren Verhalten am wenigsten vom Markt abhängig sind. Ein tiefer
Korrelationskoeffizient von unter 0.5 zeigt an, dass weniger als 50% der Kursbewegungen durch den Markt beeinflusst wurden. Liegt der Koeffizienten einer
Aktie in der Nähe seines Maximalwertes von 1.0, so stimmt die Richtung der Kursbewegungen nahezu immer mit derjenigen des Gesamtmarktes überein. Um
einen hohen praktischen Nutzen zu gewährleisten werden ausschliesslich Werte aufgeführt mit einer Börsenkapitalisierung von über US$ 1 Mrd., mindestens
zwei Sternen, einem Gesamteindruck von neutral bis positiv und einer Korrelation von maximal 0.66. Als Auswahlfaktor dient der tiefere Korrelationswert.
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Schlusskurs vom 31. August 2011
Die Aktien mit dem tiefsten P/E
Entwicklung der letzten 3 Monate Symbol Name Kurs Börs.-Kap. LF Gesamt-
Interest Risiko
Markt Sparte Währg. ($ Mia.) P/E eindruck
STZ CONSTELLATION BNS.INCO. 19,77 4,24 8,7
US Wein- & Brantweinhersteller USD
DGE DIAGEO PLC. 1.240,00 50,56 9,9
GB Wein- & Brantweinhersteller GBp
568 LUZHOU LAO JIAO CO.LTD. 46,39 10,14 13,7
CN Wein- & Brantweinhersteller CNY
CPR DAVIDE CAMPARI 5,68 4,75 14,1
IT Wein- & Brantweinhersteller EUR
200869 YANTAI CHANGYU PION.WINE 95,60 8,37 15,1
HK Wein- & Brantweinhersteller HKD
STZ DGE 568 CPR 200869
Das Kurs-Gewinn Verhältnis KGV (engl. price/earnings oder P/E) zeigt auf, ob der Kurs einer Aktie im Verhältnis zum erzielten oder erwarteten Gewinn
günstig ist. Die Tabelle verwendet die erwarteten Gewinne. Fundamentalinvestoren setzen unter anderem auf Aktien mit unterdurchschnittlichem P/E, da
diesen Werten überdurchschnittliches Aufholpotenzial zugeschrieben wird. Um einen hohen praktischen Nutzen zu gewährleisten, werden hier nur Werte mit
einer Börsenkapitalisierung von über US$ 1 Mrd. aufgeführt mit mindestens zwei Sternen, einem Gesamteindruck von neutral bis positiv sowie einem tiefen
bis mittleren Risikoniveau. Wenn mehrere Aktien dasselbe P/E aufweisen, entscheiden die 7-wöchigen Gewinnrevisionen über die Reihenfolge.
Die 17 Unternehmen mit dem grössten Marktwert
Beta
Symbol Name Kurs Börs.-Kap. W/PE- LF LF Rel. Gesamt-
Div Korrelation 1 Jahr Interest Risiko
Markt Sparte Währg. ($ Mia.) Verhältnis P/E Wachstum Perf eindruck
in Basisp.
DGE DIAGEO PLC. 1.240,00 50,56 1,48 9,9 10,8% 10,1% 3,9% 0,62 66
GB Wein- & Brantweinhersteller GBp
600519 KWEICHOW MOUTAI CO.LTD. 214,77 34,96 1,31 17,1 21,2% 8,9% 1,2% 0,10 19
CN Wein- & Brantweinhersteller CNY
RI PERNOD-RICARD 62,50 23,82 1,22 11,9 12,2% 0,9% 2,3% 0,74 102
FR Wein- & Brantweinhersteller EUR
002304 JIG.YANGHE BREW.JST.CTD. 150,91 21,29 1,30 18,3 23,0% 14,7% 0,7% 0,17 40
CN Wein- & Brantweinhersteller CNY
BF.B BROWN-FORMAN CORP. 71,75 10,31 0,91 16,2 12,9% 3,2% 1,8% 0,71 90
US Wein- & Brantweinhersteller USD
568 LUZHOU LAO JIAO CO.LTD. 46,39 10,14 1,76 13,7 21,3% 1,6% 2,8% 0,24 45
CN Wein- & Brantweinhersteller CNY
200869 YANTAI CHANGYU PION.WINE 95,60 8,37 1,78 15,1 25,2% 10,7% 1,7% 0,11 18
HK Wein- & Brantweinhersteller HKD
CPR DAVIDE CAMPARI 5,68 4,75 1,04 14,1 13,3% 9,3% 1,3% 0,71 79
IT Wein- & Brantweinhersteller EUR
RCO REMY COINTREAU 61,31 4,36 1,08 17,0 16,0% 9,1% 2,3% 0,51 63
FR Wein- & Brantweinhersteller EUR
STZ CONSTELLATION BNS.INCO. 19,77 4,24 0,94 8,7 8,2% 2,6% 0,0% 0,62 93
US Wein- & Brantweinhersteller USD
532432 UNITED SPIRITS LTD. 897,40 2,55 1,28 17,9 22,6% -4,1% 0,4% 0,52 92
IN Wein- & Brantweinhersteller INR
GCC C&C GROUP PLC. 3,05 1,48 1,06 9,7 8,0% -3,4% 2,3% 0,48 64
IE Wein- & Brantweinhersteller EUR
LPE LAURENT PERRIER 88,92 0,76 1,42 16,7 22,7% 2,2% 1,1% 0,25 37
FR Wein- & Brantweinhersteller EUR
CEDC CENTRAL EUR.DS.CORP. 7,04 0,51 2,48 5,1 12,7% -21,6% 0,0% 0,62 247
US Wein- & Brantweinhersteller USD
BDL BARON DE LEY SA 42,53 0,32 1,17 9,4 11,0% -0,1% 0,0% -0,03 -5
ES Wein- & Brantweinhersteller EUR
828 DYNASTY FINE WINES GLD. 2,00 0,32 0,91 13,8 9,9% -0,6% 2,7% 0,45 114
HK Wein- & Brantweinhersteller HKD
VRAP VRANKEN-POMMERY MONOPOLE 30,01 0,29 2,40 7,8 15,1% -1,8% 3,7% 0,47 62
FR Wein- & Brantweinhersteller EUR
NESN NESTLE SA 49,91 214,44 0,97 14,3 10,4% 9,8% 3,5% 0,68 67
CH Nahrungsmittel CHF
KO THE COCA COLA CO. 70,45 161,76 1,04 14,8 12,7% 9,3% 2,7% 0,73 64
US Erfrischungsgetränke USD
PEP PEPSICO INCO. 64,43 101,97 1,12 12,3 10,6% 6,3% 3,1% 0,65 57
US Erfrischungsgetränke USD
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Anzahl Aktien MF Tech. Trend
Anzahl analysierter Aktien Der «Mittelfristige Technische Trend» zeigt den gegenwärtigen Trend, der positiv ,
Börs.-Kap. ($ Mia.) neutral oder negativ sein kann.
Ein technischer Trend liegt vor, wenn der neutrale Wert um mindestens 1,75% verlassen
Diese Grösse berechnet sich, indem der Aktienpreis eines Unternehmens mit der Anzahl
wird.
ausstehender Aktien multipliziert wird.
Das Symbol bedeutet, dass der letzte MF Tech. Trend positiv war.
Potenzial Das Symbol bedeutet, dass der letzte MF Tech. Trend negativ war
Unsere Potenzialeinschätzung gibt an, ob ein Titel zu einem hohen oder günstigen Preis 4Wo-(Rel.) Perf
gehandelt wird relativ zu seinen Ertragsaussichten.
Zur Beurteilung des theoretischen Potenzials stützen wir uns auf folgende Größen: Dieser Indikator zeigt die Performance eines Wertes relativ zum entsprechenden Index
* Aktienkurs während der letzten vier Wochen an. Bei Indizes zeigt der Indikator die absolute
* Ertrag Wertentwicklung über 4 Wochen an.
* Ertragsprognosen Bad News Factor
* Dividenden
Dem «Bad News Factor» liegt die Analyse von Preisrückschlägen der Aktie bei allgemein
Durch Kombination dieser Größen erstellen wir die Potenzialeinstufung für das
steigenden Börsen während der letzten 12 Monate zugrunde. Bei dieser rein
Unternehmen.
quantitativen Analyse sind die Gründe für Kursabschläge nicht relevant. Erleidet eine
Es gibt fünf Potenzialeinschätzungen, die von stark unterbewertet bis zu stark
Aktie einen absoluten Kursrückgang, während Ihr Referenzindex steigt, so belastet
überbewertet reichen. etwas Unternehmensspezifisches den Aktienkurs, daher der Name.
Interesse Der Bad News Factor zeigt die durchschnittliche negative Abweichung der betrachteten
Aktien bei einem Bad News Ereignis im Vergleich zum Referenzindex. Der Faktor wird in
Das theScreener Sterne-Rating System ist so angelegt, dass Sie schnell qualitativ
Basis Punkten pro Halbwoche gemessen und stellt den Durchschnittswert der letzten 52
einwandfreie Titel, Branchen oder Indizes erkennen können.
Wochen dar. Je höher der Faktor ist, umso empfindlicher waren die Reaktionen auf "Bad
Pro erfülltem Kriterium verteilt das Rating System einen Stern wie folgt:
News". Ein niedriger Faktor weist hingegen darauf hin, dass in der Vergangenheit wenig
* Ertr.-Veränd.-Trend =
nervös auf Negatives zu den Unternehmen reagiert wurde.
* Potenzial , , = Je grösser die Zahl des "Bad News Factor", desto empfindlicher reagiert die Aktie auf
* MF Tech. Trend = schlechte Nachrichten.
* Relative Performance über 4 Wochen > 1% = Je kleiner die Zahl des "Bad News Factor", desto weniger sensibel reagiert die Aktie auf
Eine Aktie wird mit maximal 4 Sternen bewertet. schlechte Nachrichten.
Das schwächste Rating einer Aktie sind null Sterne
Bear Market Factor
Eine Aktie behält einmal erworbene Sterne bis ...
* Ertr.-Veränd.-Trend negativ wird Dem «Bear Market Factor» liegt die Analyse des Kursverhaltens bei sinkenden Märkten
* Potenzial negativ wird , zugrunde. Der Faktor misst den Unterschied zwischen der Bewegung des Aktienkurses
* MF Tech. Trend negativ wird und der Bewegung des Gesamtmarktes (Referenzindex), ausschliesslich bei sinkenden
Märkten.
* Relative Performance über 4 Wochen mehr als 1% negativ wird (< -1%)
Die Basis bildet eine Beobachtungsperiode über die letzten 52 Wochen mit
Div halbwöchentlichen Intervallen.
Der Wert zeigt in % die für die nächsten 12 Monate erwartete Dividendenrendite. Ein grosser "Bear Market Factor" deutet darauf hin, dass die Aktie auf negative
Die Farbe der Zahl der Dividendenrendite zeigt den Deckungsgrad der Dividende durch Bewegungen des Referenzindexes stark fallend reagiert hat.
Gewinne an. Beispiel: Ein sehr negativer "Bear Market Factor" deutet auf ein defensives Profil hin: die Aktie war
* 0%, keine Dividende von Baissen unterdurchschnittlich betroffen.
* 4%, die Dividende beträgt weniger als 40% der erwarteten Gewinne Risiko
* 4%, die Dividende beträgt zwischen 40% und 70% der erwarteten Gewinne
Die Kursentwicklung von Aktien ist grundsätzlich mit hohen Risiken behaftet und kann
* 4%, für die Dividende müssen mehr als 70% der erwarteten Gewinne verwendet
starken Schwankungen unterliegen – bis hin zu einem Totalverlust. Aufgrund des
werden.
historischen Verhaltens werden hier die Aktien in verschiedene Risikostufen eingeteilt.
Gewinnrevisionen Diese Risikostufen verstehen sich ausschliesslich als relativer historischer
Das Zeichen bedeutet, dass die Analysten in den letzten sieben Wochen ihre Vergleichswert zu anderen Aktien. Grundsätzlich muss aber selbst bei als «Low Risk»
(Geringes Risiko) eingestuften Werten berücksichtigt werden, dass es sich um Aktien
Gewinnerwartungen nach oben korrigiert haben (7Wo-Ertr.-Veränd.. > 1%). Das Zeichen
und damit um riskante Wertpapiere handelt und dass aus der Vergangenheit keine
dagegen bedeutet, dass die Schätzwerte in den letzten sieben Wochen nach unten
schlüssigen Folgerungen für die Zukunft gezogen werden können.
korrigiert wurden (7Wo-Ertr.-Veränd. < -1%). Die Risikostufe wird festgelegt, indem der Bear Market Factor und der Bad News Factor
Liegt der Ertragsveränderungs-Trend (7Wo-Ertr.-Veränd.) zwischen +1% und -1%, der Aktie mit einem langjährigen internationalen Durchschnitt (Referenzwert) verglichen
betrachten wir die Tendenz als neutral . werden.
Das Symbol bedeutet, dass die letzten klaren Revisionen positiv waren. Es gibt drei verschiedene Risikostufen:
Das Symbol bedeutet, dass die letzten klaren Revisionen negativ waren. * Geringes Risiko: Beide Risikowerte liegen unterhalb des Referenzwertes.
7Wo-Ertr.- Veränd * Mittleres Risiko: Mindestens ein Risikowert liegt oberhalb des Referenzwertes,
aber keiner der beiden Werte übersteigt den Durchschnitt um mehr als eine
Kürzel für Ertragsveränderungstrend eines Titels über 7 Wochen. Der Wert 2,8 bedeutet, Standardabweichung.
dass die Analysten in den letzten sieben Wochen ihre Gewinnerwartungen überprüft und * Hohes Risiko: Mindestens ein Risikowert liegt um mehr als eine
um 2,8% angehoben haben. Ein negativer Wert bedeutet dagegen, dass die Standardabweichung über dem Referenzwert.
Ertragsprognosen herabgestuft worden sind.
Volatilität über 12 Monate
W/PE-Verhältnis
Die Volatilität ist ein weiterer Risiko-Indikator. Sie misst die Stärke der Schwankungen
Es handelt sich hier um die geschätzte Steigerung der künftigen Erträge (LF Wachstum) einer Aktie oder eines Indexes während eines Zeitraumes. Aktien mit hoher Volatilität
zuzüglich der in % angegebenen erwarteten Dividendenrendite, dividiert durch das werden als eher riskant betrachtet.
geschätzte künftige Kurs-Gewinnverhältnis (LF P/E).
% steigender Werte
LF PE
Es handelt sich hier um den Prozentsatz all jener Titel einer Liste, die auf 40 Tage-Basis
Verhältnis des Preises zum langfristig erwarteten Gewinn. einen positiven technischen Trend verzeichnen. Wenn, beispielsweise, die Branche
LF Wachstum Technologie/ Welt, welche 458 Titel umfasst, über 8% "Titel im Aufwärtstrend" verfügt, so
bedeutet dies, dass 38 Aktien der Branche einen positiven Trend verzeichnen.
Es handelt sich um die durchschnittliche geschätzte jährliche Steigerungsrate der
zukünftigen Erträge des Unternehmens, in der Regel für die nächsten zwei bis drei Beta
Jahre. Beta wird oft als Risikomass verwendet. Ist es grösser als 100, so ist die Aktie volatiler
als ihr Referenzindex.
Korrelation
Die Korrelation misst den Grad der Übereinstimmung der Kursbewegungen einer Aktie
und der ihres Referenzindexes.
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Earnings forecasts provided by THOMSON REUTERS.
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