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Asien-Pazifik bietet facettenreiche Chancen
JPMorgan Funds – Pacific Equity Fund
Januar 2021
Kaufkraft durch aufstrebende Mittelschicht, insbesondere in Asien-Pazifik
In den letzten 10 Jahren sind eine Milliarde Menschen in die Mittelschicht aufgestiegen. Die nächste Milliarde wird
im Jahr 2023 erreicht – 90% davon werden aus der Region Asien-Pazifik stammen
Bis Ende 2020 werden in China fast 400 Millionen Menschen Bis 2025 wird der jährliche Konsum in den Schwellenländern
ein verfügbares Haushaltseinkommen zwischen 30 Bio. US-Dollar betragen, was etwa der gleichen Höhe wie
16.000 US-Dollar und 34.000 US-Dollar pro Jahr haben in den Industrieländern entspricht
WUSSTEN SIE SCHON?
China
Jede Sekunde steigen 5
Pakistan
Menschen in die Iran
+9 Mio. +8 Mio. +306 Mio.
Mittelschicht auf. 2023: 23 Mio. 2023: 761 Mio.
2023: 59 Mio.
Ägypten
+12 Mio.
2023: 40 Mio. Vietnam
+33 Mio.
Mexiko 2023: 61 Mio.
+8 Mio.
2023: 97 Mio. Indonesien
Brasilien Indien
Thailand +78 Mio.
+15 Mio.
2023: 110 Mio. +506 Mio. +11 Mio.
2023: 54 Mio.
2023: 180 Mio.
2023: 845 Mio.
Zweite Zeile Sprechblase = Geschätzter Anstieg bis 2023
Dritte Zeile Sprechblase = Absolute Bevölkerung der Mittelschicht in 2023, Schätzung
Quelle: Brookings Institute, HSBC, Schätzungen vom Stand 2018
1
Asien-Pazifik: Eine vielfältige und interessante Wirtschaftsregion
Eine Kombination aus aufstrebenden Schwellenländern und etablierten Wirtschaftsnationen
WIRTSCHAFT KULTUR UND POLITIK
9 Schwellenländer und Mischung aus eher westlich
5 Industrienationen und östlich geprägten Staaten
verschiedene Währungen Zwischen Autokratie und
u.a. Yen, Renminbi, AUD- Demokratie
Dollar Demographische
1575 Unternehmen im Unterschiede
Vergleichsindex 60% der Weltbevölkerung
Unterschiedliche Urbanisierung: 7 der 10
Wirtschaftsmaßnahmen z.B. größten Städte der Welt*
*Suganomics, 5 Jahresplan
Wirtschaftssektoren z.B.
Automatisierung, Rohstoffe,
High-Tech
Discaimer: Angaben beziehen sich auf Vergleichsindex MSCI AC Asia-Pacific Index; *Suganomics = Japan; 5 Jahresplan = China
* https://www.handelsblatt.com/politik/deutschland/ranking-2020-die-zehn-groessten-staedte-der-welt-/24418560.html?ticket=ST-6182212-CstKij3ZDAuAZHrmmdEg-ap5
2
Asien- Pazifik: Größtes Freihandelsabkommen der Welt unterzeichnet
*RCEP: Der asiatisch-pazifische Raum hat am 15. November 2020 Geschichte geschrieben
INVESTMENTUNIVERSUM
RCEP GEBIET RCEP
JPM PACIFIC EQUITY
15 Staaten
2,2 Milliarden Menschen
1/3 der Weltwirtschaft
JPM PACIFIC EQUITY DECKT DAS GESAMTE RCEP GEBIET SOWIE TAIWAN UND INDIEN AB
*RCEP: Regional Comprehensive Economic Partnership: Regionale umfassende Wirtschaftspartnerschaft zwischen 15 asiatischen Staaten
3
Asiens Bedeutung für globale Anleger wandelte sich binnen einer Generation
Relative Bewertungen sind gesunken, obwohl sich die Margen verbessert haben
MARKTKAPITALISIERUNG UMSATZ NETTOGEWINN
Bio. USD Bio. USD Bio. USD
70.0 Rest der Welt Asien ohne Japan 45 Rest der Welt Asien ohne Japan 4 Rest der Welt Asien ohne Japan
40 3.5
60.0
35
3
50.0
30
2.5
40.0 25
2
30.0 20
1.5
15
20.0
1
10
10.0 30% 0.5 33%
5
5% 16% 4% 3%
0.0 0 0
1999 2018 1999 2018 1999 2018
Quelle: J.P. Morgan Asset Management; Stand der Daten: September 1999 und Dezember 2018. Daten auf Grundlage der Aufgliederung des
MSCI AC World Index in USD.
4
Kommt jetzt die asiatisch-pazifische Dekade?
Der asiatisch-pazifische Raum hat am 15. November 2020 mit dem größten
Freihandelsabkommen der Welt Geschichte geschrieben.
GEWICHTUNG NACH BÖRSENBEWERTUNG GEWICHTUNG NACH WIRTSCHAFTSLEISTUNG
MSCI All Country World Index* MSCI All Country World Index GDP**
21% 39% 3%
Rest
Asien Pazifik Asien Pazifik
2% 27%
United States
Emerging Markets
ex-Asien Pazifik 57%
United States
4% 2%
UK
Kanada
13%
Europa ex-UK
21%
3% 5% Europa ex-UK
Kanada Emerging Markets
ex-Asien Pazifik
3%
UK
ZEIT FÜR EINE HÖHERE GEWICHTUNG VON ASIEN PAZIFIK IM DEPOT!
DER BÖRSENWERT KÖNNTE ZUR WIRTSCHAFTSLEISTUNG AUFSCHLIEßEN.
Quelle: Morningstar. Alle Rechte vorbehalten. Daten per 31. Oktober 2020
*Der MSCI ACWI enthält Large- und Mid-Cap-Positionen aus 23 entwickelten Märkten und 26 Schwellenmärkten und deckt damit ungefähr 85% des globalen Anlageuniversums ab. **GDP =
Bruttoinlandsprodukt (Das BIP gibt den Gesamtwert aller Güter, Waren und Dienstleistungen an, die während eines Jahres
innerhalb der Landesgrenzen einer Volkswirtschaft als Endprodukte hergestellt wurden, nach Abzug aller Vorleistungen.)
5Eine Region mit starken Marken:
In diese Länder und Branchen investiert der Pacific Equity Fund
Auswahl von Unternehmen im Pacific Equity Fund
ALIBABA MACQUARIE
JAPAN KOREA CHINA AUSTRALIEN
Automobil IT Konsumgüter Finanzsektor
HDFC BANK
INDIEN HONGKONG TAIWAN INDONESIEN VIETNAM
Finanzsektor Versicherung IT Finanzsektor Konsumgüter
Quelle: J.P. Morgan Asset Management, 31.12.2020. Die oben genannten Unternehmen dienen lediglich der Veranschaulichung. Ihre Angabe ist nicht als Kauf- oder Verkaufsempfehlung zu verstehen.
Die Abbildung ihrer Logos bedeutet weder eine Empfehlung für diese Unternehmen durch J.P. Morgan Asset Management noch eine Empfehlung für J.P. Morgan Asset Management durch diese
Unternehmen.
6Pacific Equity Fund:
Gut aufgestellt, um langfristige strukturelle Wachstumschancen zu nutzen
ONLINESPIELE, GAMING
INTENSIVERE NUTZUNG VON
GESUNDHEITSWESEN
FINANZDIENSTLEISTUNGEN
PACIFIC
EQUITY FUND
WACHSENDER
FERTIGUNGSAUTOMATISIERUNG
WOHLSTAND IN ASIEN
7Was macht
japanische Aktien
aktuell so attraktiv?
8
Bild: iStock.Vier gute Gründe für japanische Aktien
STABILE Durch die langjährig regierende Liberal-Demokratische Partei befindet sich Japan in einem
REGIERUNG außerordentlich stabilen politischen Umfeld.
Die Bewertungen von japanischen Aktien sind sehr attraktiv. Trotz verbesserter Profitabilität
BEWERTUNGEN sowie steigenden Margen und Gewinnen, ist das Kurs-/ Gewinnverhältnis niedriger als der
langfristige historische Durchschnitt.
VERBESSERTE
Höhere Aktionärsfreundlichkeit durch verbesserte Ausschüttungspolitik und stärkere
CORPORATE
Aktienrückkäufe bei japanischen börsennotierten Unternehmen.
GOVERNANCE
AM PULS
Japanische Unternehmen sind Hauptakteure im Bereich Automatisierung und Internet.
DER ZEIT
9GTM –
Strukturelle Änderung: Verbesserte Aktionärsfreundlichkeit Europa | 66
Dividenden und Aktienrückkäufe der TOPIX-Unternehmen
In Bio. JPY
20
Aktienrückkäufe Dividenden
16
12
8
Die Dividenden und Aktienrückkäufe
4 der 2.000 Unternehmen im japanischen
Topix-Index sind in den vergangenen
Jahren gestiegen.
0
'00 '02 '04 '06 '08 '10 '12 '14 '16 '18
Quelle: Bloomberg, TOPIX, J.P. Morgan Asset Management. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die aktuelle und zukünftige
Wertentwicklung. Guide to the Markets – Europa. Stand der Daten: 31. März 2020. Bild: iStock.
10GTM –
Globale Gewinnerwartungen und Aktienbewertungen Europa | 47
Konsensprognosen der globalen Gewinne je Aktie Globale Forward-KGV
Indexniveau, GjA der nächsten 12 Monate in EUR, per Jan. 2000 auf 100 indexiert Vielfaches (x)
460 77x
80x
40x
Aktuell
Schwellenländer
35x Spanne seit 1990
400 Japan
Durchschnitt seit 1990
USA
30x
340 Europa
25x
280
20x
220
15x
160 10x
100 5x
0x
40 USA Europa ohne Großbritannien Japan Schwellen-
'00 '02 '04 '06 '08 '10 '12 '14 '16 '18 '20 Großbritannien länder
Quelle: (Links) FTSE, IBES, MSCI, Refinitiv Datastream, Standard & Poor’s, TOPIX, J.P. Morgan Asset Management. Für Europa und die Schwellenländer wurden
MSCI-Indizes verwendet. Für Großbritannien wird der FTSE All-Share, für die USA der S&P 500 und für Japan der TOPIX herangezogen. GjA ist der Gewinn je Aktie.
(Rechts) IBES, MSCI, Refinitiv Datastream, Standard & Poor’s, J.P. Morgan Asset Management. Die MSCI-Indizes werden (aufgrund der Datenverfügbarkeit) für alle
Regionen/Länder verwendet, mit Ausnahme der USA, die durch den S&P 500 repräsentiert werden. Die in der Vergangenheit erzielte Performance ist kein
zuverlässiger Indikator für aktuelle und künftige Ergebnisse. Guide to the Markets – Europa. Stand der Daten: 31. Dezember 2020.
11Interessante Aktien - Japanische Unternehmen noch nicht im Fokus der Analysten
JAPAN VS. US & EU: VON 31 DEZEMBER 1999 – 30 SEPTEMBER 2019: PROZENTSATZ VON UNTERNEHMEN, DIE VON
WENIGER ALS DREI ANALYSTEN BEOBACHTET WERDEN*
80 Japan Europa
Europe USA
% der Unternehmen, die von weniger
als 3 Analysten beobachtet werden
70 71
60
50
40
38
30 29
20
Dec-99
Dec-00
Dec-01
Dec-02
Dec-03
Dec-04
Dec-05
Dec-06
Dec-07
Dec-08
Dec-09
Dec-10
Dec-11
Dec-12
Dec-13
Dec-14
Dec-15
Dec-16
Dec-17
Dec-18
Z
Z
Z
Z
Z
Z
Z
Z
Z
Z
Z
Z
Z
Z
Z
Z
Z
Z
Z
Z
Z
DIE GERINGERE ZAHL AN UNTERNEHMENSANALYSEN IN JAPAN BIETET INTERESSANTE OPPORTUNITÄTEN
FÜR AKTIVE MANAGER MIT ANALYSTEN VOR ORT.
Quelle: J.P. Morgan Asset Management, Jefferies, Factset, Daten vom 30 September 2019
*Die Basis für diese Analyse bilden alle Unternehmen aus Europa, USA und Japan mit einer Marktkapitalisierung von mehr als 10 Millonen USD und einem durchschnittlichen drei-monats-Tagesumsatz
von mehr als 0,1 Millionen USD
12Solide Bilanz von japanischen Unternehmen
ANZAHL DER NICHT-FINANZUNTERNEHMEN, DIE NETTO SCHULDENFREI SIND
%
60.0
55.8
50.0
40.0
30.0
22.8
20.0
15.4
10.0
0.0
Topix S&P 500 MSCI Europe
Quelle: CLSA, Bloomberg, J.P. Morgan Asset Management, Stand: 3. April 2020
13Asien plus Japan: Eine starke Kombination
Japan liefert den größten Diversifikationseffekt auf der Aktienseite in Asien
Europäische
Durchschnittsrendite Return 2019 (%)
US-Aktien hedged
Aktien
US-Aktien
Euroland Nebenwerte
Euroland-Aktien
Annualisierte Schwankungen (%)
Japanische Aktien hedged
Japanische Aktien
Durchschnittsrendite 2020 (%)
Schwellenländer-Aktien
AC Asia ex-Japan Equity
Europäische Aktien 5.00 14.44 5.40 1.00
Aktien Industrieländer
AC World Equity
US-Aktien 2.70 14.12 3.70 0.79 1.00
US-Aktien hedged 3.30 14.83 4.30 0.84 0.78 1.00
Euroland-Aktien 5.20 16.58 5.80 0.97 0.72 0.84 1.00
Euroland Nebenwerte 6.40 17.54 6.00 0.91 0.67 0.80 0.92 1.00
Japanische Aktien 5.10 14.13 5.30 0.64 0.69 0.48 0.57 0.55 1.00
Japanische Aktien hedged 5.20 17.74 6.00 0.70 0.56 0.67 0.70 0.66 0.73 1.00
Schwellenländer-Aktien 5.80 17.26 7.30 0.78 0.65 0.71 0.73 0.74 0.55 0.58 1.00
AC Asia ex-Japan Equity 5.70 17.43 7.30 0.75 0.66 0.67 0.70 0.70 0.56 0.56 0.97 1.00
AC World Equity 3.70 13.51 4.60 0.91 0.95 0.84 0.85 0.81 0.75 0.68 0.82 0.81 1.00
Aktien Industrieländer 3.50 13.51 4.40 0.91 0.97 0.84 0.84 0.80 0.76 0.67 0.77 0.76 1.00 1.00
Quelle: J.P. Morgan Asset Management, Long-Term Capital Market Assumptions. Stand: 30. September 2020. Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Eine
Risikostreuung garantiert keine Erträge und beseitigt nicht das Verlustrisiko. Durchschnittsrendite entspricht geometrischer Rendite (=compound return).
14JPMorgan Funds – Pacific Equity Fund
Fondsdaten Anteilklasse A, per 31. Dezember 2020
Fondsgesellschaft JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l.
Fondsmanager Aisa Ogoshi, Robert Lloyd
Auflegungsdatum 16. November 1988
Ertragsverwendung Thesaurierend / Ausschüttend
Anteilklasse A (acc) – EUR
Vergleichsindex MSCI All Country Asia Pacific Index (Total Return Net) ISIN LU0217390573
WKN A0F6XG
Fondsvolumen 1.904,0 Mio. US-Dollar Anteilklasse A (dist) – USD
ISIN LU0052474979
Ausgabeaufschlag 5,00 % WKN 971609
1,80 %*, darin enthalten sind
Anlageziel
Laufende Kosten Verwaltungs- und Beratungsgebühr: 1,50 % Erzielung eines langfristigen
Betriebs- und Verwaltungsaufwendungen: max. 0,30 % Kapitalwachstums durch die
vorwiegende Anlage in
Unternehmen im Pazifikraum
Rücknahmegebühr 0,50 % – diese wird derzeit nicht erhoben
(inklusive Japan).
*Diese sind im täglichen Fondspreis bereits enthalten.
Auflegungsdatum Anteilklasse A (acc) – EUR: 20. September 2005; Anteilklasse A (dist) – USD: 16. November 1988
15Pacific Equity Fund: Bewährter Investmentprozess seit 1988
Deep expertise Proven process Demonstrated success
ERFAHRENES TEAM BEWÄHRTER AUSGEZEICHNETE HISTORIE
Portfoliomanager: INVESTMENTPROZESS Auflage im November 1988
Aisa Ogoshi (seit 22 Jahren Konzentriertes Portfolio aus Morningstar Rating:
bei JPMAM) attraktiven Titeln für ein 5 Sterne
Robert Lloyd (seit 15 Jahren langfristiges Kapitalwachstum
bei JPMAM) Wertentwicklung der letzten 5 Jahre
Titelauswahl nach „ p.a.: 16,57 %
Aisa Ogosh wurde mehrfach als eine Bottom-up Prinzip”
der 20 besten Fondsmanagerinnen
weltweit ausgezeichnet* Input von Länderspezialisten
und Sektoranalysten
Globales EMAP-Team (Emerging
Markets and Asia Pacific Equities)
an neun Standorten weltweit
Quelle: J.P. Morgan Asset Management. Stand: 31.12.2020. © Morningstar. Alle Rechte vorbehalten. Die Fondsperformance wird anhand des Nettoinventarwertes der Anteilklasse A (dist) – USD bei
Wiederanlage der Erträge (vor Steuern) inklusive der tatsächlichen laufenden Gebühren und exklusive etwaiger Ausgabeauf-und Rücknahmeabschläge angegeben.
*Citywire Alpha Females 2016, 2017, 2018 und 2019.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die aktuelle und zukünftige Wertentwicklung.
16Pacific Equity Fund: über 30-jähriger Track-Record
JPMorgan Funds – Pacific Equity Fund A (dist) – USD (seit Auflage am 16.11.1988) – Alle Werte in EUR umgerechnet
1,850
1,650 JPM Pacific Equity A (dist) USD
1,450
1,250
1,050
850
650
450
250
50
16/11/1988 30/09/1991 31/08/1994 31/07/1997 30/06/2000 31/05/2003 30/04/2006 31/03/2009 29/02/2012 31/01/2015 31/12/2017 30/11/2020
Quelle: Morningstar Direct. Alle Rechte vorbehalten. Stand: 31.12.2020. Auflage des Fonds: 16.11.1988. Darstellung der Wertentwicklung
seit Datenverfügbarkeit des Vergleichsindex MSCI All Country Asia Pacific Index. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein
verlässlicher Indikator für die aktuelle und zukünftige Wertentwicklung. Die Wertentwicklung wird nach BVI-Methode dargestellt. Die BVI-
17 Methode berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (Beratungsgebühr sowie Betriebs- und Verwaltungsaufwendungen).
Zusätzliche Kosten, die sich auf die Wertentwicklung auswirken, z.B. Ausgabeaufschlag, Depotgebühren, Rücknahmegebühr,
Umtauschgebühren sowie etwaige Steuern, können variieren und daher in der Darstellung nicht berücksichtigt werden.Pacific Equity Fund: Wertentwicklung und Vergleichsindex
JPMorgan Funds – Pacific Equity Fund A (dist) – USD (seit 31.12.1998, Auflage des Vergleichsindex) –
Alle Werte in EUR umgerechnet
850
JPM Pacific Equity A (dist) USD
750
MSCI AC Asia Pacific NR USD
650
550
450
350
250
150
50
Dez. 98 Aug. 00 Apr. 02 Dez. 03 Aug. 05 Apr. 07 Dez. 08 Aug. 10 Apr. 12 Dez. 13 Aug. 15 Apr. 17 Dez. 18 Aug. 20
Quelle: Morningstar Direct. Alle Rechte vorbehalten. Stand: 31.12.2020. Auflage des Fonds: 16.11.1988. Darstellung der Wertentwicklung
seit Datenverfügbarkeit des Vergleichsindex MSCI All Country Asia Pacific Index. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein
verlässlicher Indikator für die aktuelle und zukünftige Wertentwicklung. Die Wertentwicklung wird nach BVI-Methode dargestellt. Die BVI-
Methode berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (Beratungsgebühr sowie Betriebs- und Verwaltungsaufwendungen).
18 Zusätzliche Kosten, die sich auf die Wertentwicklung auswirken, z.B. Ausgabeaufschlag, Depotgebühren, Rücknahmegebühr,
Umtauschgebühren sowie etwaige Steuern, können variieren und daher in der Darstellung nicht berücksichtigt werden.Pacific Equity Fund:
Sparplan
Monatliche Anlage von €100 in JPM Pacific Equity A (acc) EUR
€25,000
Gesamtwert EUR 100 Sparplan Kumulierte monatl. Anlage
€20,000
€15,000
24.234,-
12.100,-
€10,000
€5,000
€0
Quelle: J.P. Morgan Asset Management. © Morningstar. Alle Rechte vorbehalten. Stand: 31.12.2020. Die Wertentwicklung wird nicht nach BVI-Methode
dargestellt. Die BVI-Methode berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (Beratungsgebühr sowie Betriebs- und Verwaltungsaufwendungen).
Zusätzliche Kosten, die sich auf die Wertentwicklung auswirken, z.B. Ausgabeaufschlag, Depotgebühren, Rücknahmegebühr, Umtauschgebühren sowie etwaige
Steuern, können variieren und daher in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Die kumulierte monatliche Anlage bezieht sich auf eine fortlaufende
monatliche Investition von 100 Euro.
v
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die aktuelle und zukünftige Wertentwicklung.
19JPMorgan Funds – Pacific Equity Fund:
Wertentwicklung
FORTLAUFENDE 12-MONATS-WERTENTWICKLUNG KUMULIERTE WERTENTWICKLUNG
50%
Wertentwicklung abzgl. Ausgabeauschlag Wertentwicklung Wertentwicklung
45% 160%
39.7% 144.56%
40%
140%
35%
31.4%
120% 115.25%
30% 28.1%
25%
100%
20%
15% 80%
10%
4.9% 60%
5% 46.81%
0% 40% 31.37%
-0.1%
-5%
20%
-10%
-15% -12.8% 0%
Dez. 2015 - Dez. 2016 - Dez. 2017 - Dez. 2018 - Dez. 2019 - 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre
Dez. 2016 Dez. 2017 Dez. 2018 Dez. 2019 Dez. 2020
Quelle: J.P. Morgan Asset Management. Alle Daten beziehen sich auf die Anteilklasse A (dist) – USD per 31.12.2020, Auflegungsdatum am 16.11.1988. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein
verlässlicher Indikator für die aktuelle und zukünftige Wertentwicklung. Die Wertentwicklung wird nach BVI-Methode dargestellt. Die BVI-Methode berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten
(Beratungsgebühr sowie Betriebs- und Verwaltungsaufwendungen). Die beim Kunden anfallenden Kosten, hier beispielhaft dargestellt durch einen einmaligen Ausgabeaufschlag von 5% im ersten Jahr,
wirken sich negativ auf die Wertentwicklung der Anlage aus. Zusätzliche Kosten, die sich auf die Wertentwicklung auswirken, z.B. Depotgebühren, Rücknahmegebühr, Umtauschgebühren sowie
etwaige Steuern, können variieren und daher in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Wechselkursbewegungen können den Ertrag Ihrer Anlage negativ beeinflussen.
20JPMorgan Funds – Pacific Equity Fund:
Aktuelle Gewichtung
REGIONALE GEWICHTUNG SEKTORGEWICHTUNG
0.9% 3.8%
3.5% Singapur
5.6% Rohstoffe
Indonesien 0.5% Nicht-zykl.
0.5%
Vietnam Immobilien
Konsumwerte
5.9% 1.5% 1.5%
Indien Barvermögen Barvermögen
7.0% 8.3% 22.7%
Korea Zykl. Konsum-
32.6% Industriebetriebe
güter
Japan
8.5%
Hong Kong 8.9%
Gesundheits-
wesen
6.2%
Australien
9.7% 22.8%
Telekom. Informations-
technologie
12.8%
Taiwan 20.6% 16.2%
China Finanztitel
Quelle: J.P. Morgan Asset Management, Stand Regionale Gewichtung und Sektorgewichtung: 31.12.2020. Alle Daten beziehen sich auf die Anteilklasse A (dist) – USD. Der Fonds ist ein aktiv
verwaltetes Portfolio; Positionen, Sektorgewichtungen, Allokationen und Leverage (soweit vorhanden) können nach Ermessen des Anlagemanagers ohne Vorankündigung geändert werden.
21Überdurchschnittliche risikobereinigte Erträge s
Die Strategie bietet eine attraktive risikobereinigte Performance mittels einems langfristigen Engagement in Aktien
aus dem asiatisch-pazifischen Raumss
Risiko und Rendite – annualisiert über 3 Jahre Risiko und Rendite – annualisiert über 5 Jahre
12% 17%
10% JPM Pacific 15%
JPM Pacific
Annualisierte Rendite (%)
Annualisierte Rendite (%)
Equity
Equity
8% MSCI AC World 13%
CSI 300
6% 11% MSCI AC World MSCI AC Asia
MSCI AC Asia ex Japan
ex Japan
4% 9% MSCI Emerging
MSCI AC Asia MSCI AC Asia Markets
Pacific Pacific CSI 300
MSCI Emerging
2% Markets 7%
0% 5%
10% 12% 14% 16% 18% 20% 22% 24% 10% 12% 14% 16% 18% 20% 22% 24%
Annualisierte Volatilität (%) Annualisierte Volatilität (%)
3 Jahre 5 Jahre
Partizipation im Aufwärtsmarkt 117,0 126,8
Partizipation im Abwärtsmarkt 89,4 92,7
Quelle: Morningstar, Bloomberg. Stand: 30. September 2020. Die Daten beziehen sich auf die Anteilklasse A (acc) – USD.
Die Darstellung berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (Verwaltungs- und Beratungsgebühr sowie Betriebs- und Verwaltungsaufwendungen). Zusätzliche Kosten, die sich auf die
Wertentwicklung auswirken, z.B. Ertragsanteil orientiert am Ausgabeaufschlag, Depotgebühren, Rücknahmegebühr, Umtauschgebühren sowie etwaige Steuern, können
variieren und daher in der Darstellung nicht berücksichtigt werden.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die aktuelle und zukünftige Wertentwicklung.
22Warum in den Pacific Equity Fund anlegen?
Auflage im Jahr 1988:
Über 30-jährige Historie mit attraktiven Erträgen
Anlage in Asien-Pazifik:
Von Wachstumsdynamik und strukturellen Veränderungen profitieren
Ein starkes Konzept:
Diversifikation durch niedrige Korrelation von Asien mit Japan
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die aktuelle und zukünftige Wertentwicklung.
23ESG-Nachhaltigkeitskriterien: fester Bestandteil des Investmentprozesses
ESG: E = Environmental, Umwelt / S = Social, Soziales / G = Governance, Unternehmensführung
Im Rahmen der strategischen Klassifizierung bewerten wir das langfristige
Wertschöpfungs-potenzial eines Unternehmens
RESEARCH-ANSATZ
Mit einem auf 98 Fragen beruhenden Risikoprofil werden zahlreiche Faktoren wie ESG
evaluiert, wobei der Schwerpunkt auf der Unternehmensführung liegt
Wir verpflichten uns zur Stimmrechtsvertretung mit von EMAP-Analysten empfohlenen und
EINFLUSSNAHME AUF vom Portfoliomanager abgesegneten Stimmabgaben
UNTERNEHMEN Es finden jährlich über 5.000 Meetings mit Unternehmen statt, um unser Verständnis von
Problemen zu verbessern und die Anwendung von Best Practice zu fördern
Positionsgrößen basieren auf der strategischen Klassifizierung und dem Risikoprofil
PORTFOLIOAUFBAU
Ziel sind Investments in Unternehmen mit der Bewertung „Premium” oder „Qualität”
24Nutzen Sie jetzt die Chancen in Asien-Pazifik!
Prüfen Sie die Asien inkl. Japan-Quote: Sind Ihre Depots ausreichend diversifiziert?
Asien und Japan: Ein Fonds für zwei starke Themen
Sprechen Sie mit Ihrem Berater!
Bilder: Shutterstock.
25Anlageziel und Risiken
JPMorgan Funds – Pacific Equity Fund
Anlagerisiken Risiken in Verbindung mit den Techniken und Strategien des Teilfonds
ANLAGEZIEL
Erzielung eines langfristigen Kapitalwachstums durch die Techniken Wertpapiere
vorwiegende Anlage in Unternehmen im Pazifikraum Konzentration China Kleinere Unternehmen
(inklusive Japan). Absicherung Schwellenländer
Aktien
HAUPTRISIKEN Sonstige verbundene Risiken Weitere Risiken, denen der Teilfonds durch den
Einsatz der oben aufgeführten Techniken und Wertpapiere ausgesetzt ist
Der Teilfonds unterliegt Anlagerisiken und sonstigen
Währung Liquidität Markt
verbundenen Risiken aus den Techniken und Wertpapieren,
die er zur Erreichung seines Anlageziels einsetzt.
In der Tabelle rechts wird erläutert, wie diese Risiken miteinander
im Zusammenhang stehen. Sie erklärt auch die Ergebnisse für
den Anteilseigner, die sich auf eine Anlage in diesem Teilfonds
auswirken könnten.
Ergebnisse für den Anteilinhaber Potenzielle Auswirkungen der oben genannten Risiken
Anleger sollten im Verkaufsprospekt auch die Beschreibung der
Risiken mit einer vollständigen Beschreibung jedes einzelnen Verlust Volatilität Verfehlen des Ziels
des Teilfonds.
Risikos lesen. Anteilsinhaber könnten ihren Der Wert der Anteile des
Anlagebetrag zum Teil oder Teilfonds wird schwanken.
in voller Höhe verlieren.
26Wichtige Hinweise Bei diesem Dokument handelt es sich um Werbematerial. Die hierin enthaltenen Informationen stellen jedoch weder eine Beratung noch eine konkrete Anlageempfehlung dar. Die Nutzung der Informationen liegt in der alleinigen Verantwortung des Lesers. Sämtliche Prognosen, Zahlen, Einschätzungen und Aussagen zu Finanzmarkttrends oder Anlagetechniken und -strategien sind, sofern nichts anderes angegeben ist, diejenigen von J.P. Morgan Asset Management zum Erstellungsdatum des Dokuments. J.P. Morgan Asset Management erachtet sie zum Zeitpunkt der Erstellung als korrekt, übernimmt jedoch keine Gewährleistung für deren Vollständigkeit und Richtigkeit. Die Informationen können jederzeit ohne vorherige Ankündigung geändert werden. J.P. Morgan Asset Management nutzt auch Research-Ergebnisse von Dritten; die sich daraus ergebenden Erkenntnisse werden als zusätzliche Informationen bereitgestellt, spiegeln aber nicht unbedingt die Ansichten von J.P. Morgan Asset Management wider. Der Wert, Preis und die Rendite von Anlagen können Schwankungen unterliegen, die u. a. auf den jeweiligen Marktbedingungen und Steuerabkommen beruhen. Währungsschwankungen können sich nachteilig auf den Wert, Preis und die Rendite eines Produkts bzw. der zugrundeliegenden Fremdwährungsanlage auswirken. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die aktuelle und zukünftige Wertentwicklung. Das Eintreffen von Prognosen kann nicht gewährleistet werden. Auch für das Erreichen des angestrebten Anlageziels eines Anlageprodukts kann keine Gewähr übernommen werden. J.P. Morgan Asset Management ist der Markenname für das Vermögensverwaltungsgeschäft von JPMorgan Chase & Co. und seiner verbundenen Unternehmen weltweit. Telefonanrufe bei J.P. Morgan Asset Management können aus rechtlichen Gründen sowie zu Schulungs- und Sicherheitszwecken aufgezeichnet werden. Soweit gesetzlich erlaubt, werden Informationen und Daten aus der Korrespondenz mit Ihnen in Übereinstimmung mit der EMEA-Datenschutzrichtlinie von J.P. Morgan Asset Management erfasst, gespeichert und verarbeitet. Die EMEA-Datenschutzrichtlinie finden Sie auf folgender Website: www.jpmorgan.com/emea-privacy-policy. Da das Produkt in der für Sie geltenden Gerichtsbarkeit möglicherweise nicht oder nur eingeschränkt zugelassen ist, liegt es in Ihrer Verantwortung sicherzustellen, dass die jeweiligen Gesetze und Vorschriften bei einer Anlage in das Produkt vollständig eingehalten werden. Es wird Ihnen empfohlen, sich vor einer Investition in Bezug auf alle rechtlichen, aufsichtsrechtlichen und steuerrechtlichen Auswirkungen einer Anlage in das Produkt beraten zu lassen. Fondsanteile und andere Beteiligungen dürfen US-Personen weder direkt noch indirekt angeboten oder verkauft werden. Bei sämtlichen Transaktionen sollten Sie sich auf die jeweils aktuelle Fassung des Verkaufsprospekts, der Wesentlichen Anlegerinformationen (Key Investor Information Document – KIID) sowie lokaler Angebotsunterlagen stützen. Diese Unterlagen sind ebenso wie die Jahres- und Halbjahresberichte sowie die Satzungen der in Luxemburg domizilierten Produkte von J.P. Morgan Asset Management bei der deutschen Informationsstelle, JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., Frankfurt Branch, Taunustor 1, D-60310 Frankfurt; in Österreich bei JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., Austrian Branch, Führichgasse 8, A-1010 Wien sowie der Zahl- u. Informationsstelle Uni Credit Bank AG, Schottengasse 6-8, A-1010 Wien oder bei Ihrem Finanzvermittler kostenlos erhältlich. Herausgeber in Deutschland: JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., Frankfurt Branch Taunustor 1 D-60310 Frankfurt am Main. Herausgeber in Österreich: JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., Austrian Branch, Führichgasse 8, A-1010 Wien. 0903c02a8261e972 27
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