Altersvorsorge Neustart für die - Sicherheit plus Flexibilität: Was die neuen Policen können - Volkswohl Bund
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In Kooperation mit: Allianz, Standard Life, Volkswohl Bund
Neustart für die
Altersvorsorge
Sicherheit plus Flexibilität:
Was die neuen Policen können
2 DAS INVESTMENT EXTRA 2013 | Altersvorsorge | EDITORIAL
Sicherheit 2.0
Beim Vertrieb von Lebensversicherungen sind Garantien seit jeher ein
wichtiges Verkaufsargument. Das anhaltende Niedrigzinsumfeld auf
den Märkten sorgt jedoch dafür, dass die vorrangig sicherheitsorientierte
Kapitalanlagestrategie der Versicherer an ihre Grenzen gerät. Das erfordert
ein Umdenken – nicht nur bei den Anbietern, sondern auch bei den
Altersvorsorge-Sparern. Denn für viele Gesellschaften wird es mit herge-
FOTO: KIRSTEN NIJHOF
brachten Konzepten immer schwieriger, den Kunden die gewohnten
Ablaufleistungen in Aussicht stellen zu können.
Die traditionelle Garantieleistung – ohnehin bereits auf lediglich
1,75 Prozent des Sparanteils geschrumpft – wird so vielfach ergänzt
Markus Deselaers, Chefredakteur
Sonderpublikationen DAS INVESTMENT durch neue Produktkonzepte, die auf die neue Welt an den Kapitalmärk-
ten reagieren. Es sind neue Ansätze gefragt, die einerseits dem Wunsch
nach Sicherheit Rechnung tragen, andererseits aber auch einen attrakti-
ven Wertzuwachs erwirtschaften.
Darüber hinaus bietet die Branche vermehrt die Möglichkeit, zusätzlich
zum Kapitalaufbau biometrische Risiken mit abzusichern – zum Beispiel,
dass an eine Rentenpolice eine Berufsunfähigkeits- oder Pflegevorsorge
angedockt werden kann. Damit ergeben sich nicht zuletzt Kostenvorteile
für Kunden. Und so wird die Hürde kleiner, sich umfassend abzusichern.
Gemeinsam mit drei Anbietern, die bei der Produktentwicklung Zeichen
setzen, stellen wir Ihnen mit diesem DAS INVESTMENT EXTRA die neuen
Wege in der Altersvorsorge vor.
Impressum Herzog Design, Hamburg
Fonds & Friends Verlagsgesellschaft mbH, Dierichs Druck + Media, GmbH & Co KG, Kassel
Goldbekplatz 3, Just Human / istock
22303 Hamburg
Diese DAS INVESTMENT-Sonderveröffentlichung ist eine kostenlose Verlags-
www.dasinvestment.com, beilage des Magazins DAS INVESTMENT August 2013
Telefon: +49 (40) 40 19 99-50,
Telefax: +49 (40) 40 19 99-60,
E-Mail: info@dasinvestment.com Den Artikeln, Empfehlungen und Tabellen liegen Informationen zu-
grunde, die die Redaktion für verlässlich hält. Die Garantie für die Richtigkeit
Peter Ehlers, Gerd Bennewirtz kann die Redaktion nicht übernehmen. Diese Broschüre dient der Information
Peter Ehlers, Gerd Bennewirtz und ist keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Geldanlagen.
© 2013 für alle Beiträge und Statistiken bei der Fonds & Friends Verlagsgesell-
Markus Deselaers Imke Lessentin schaft mbH. Alle Rechte vorbehalten. Nachdruck, Aufnahme in Online-
Sabine Groth, Markus Deselaers, Neil A. Robertson Dienste und Internet sowie Vervielfältigungen auf Datenträger wie CD, DVD
Sven Kämper Arnd M. Schuppius etc. nur nach vorheriger schriftlicher Zustimmung des Verlags.
DAS INVESTMENT EXTRA 2013 | Altersvorsorge | INHALT
3
Inhalt
4 8 Aussicht auf mehr
Neue Wege in Perspektive, das neue Vorsorgekonzept
der Vorsorge von Allianz Leben, zielt auf zusätzliche
Der Niedrigzins zwingt Renditechancen
Lebensversicherer zum
Umdenken. Innovative
Konzepte sollen weiter-
hin für ein florierendes
Neugeschäft sorgen
FOTO: SIANAIS / PHOTOCASE
FOTO: KOCO / PHOTOCASE
FOTO: OLEG66 / ISTOCK
12
Pflege inklusive
Der Volkswohl Bund
verbindet die Pflege-
10 Garantiert flexibel
vorsorge mit der
Das Garantiekonzept Freelax Private von
Altersvorsorge und der
Standard Life koppelt die Höhe der
Absicherung gegen
Garantieverzinsung an den Marktzins
Berufsunfähigkeit
FOTO: TILLA EULENSPIEGEL / PHOTOCASE
14 After work
15 Glossar
4 DAS INVESTMENT EXTRA 2013 | Altersvorsorge | MARKT & TRENDS
Neue Wege
in der Vorsorge
5
Das Zinsdilemma nimmt kein rungen in Deutschland angepasst und
darauf vorbereitet, dass immer weniger Sicherheit vor Rendite
Ende, Lebensversicherer müssen
Einzahler auf immer mehr Rentenemp- Die Deutschen wollen’s sicher: Sechs
umdenken. Mit neuen Konzep- fänger treffen. Das Rentenniveau, das die von zehn Befragten legen bei der Geld-
anlage Wert auf eine möglichst hohe
ten wollen sie sich ihre Vor- Durchschnittsrente im Vergleich zum Sicherheit.
machtstellung in der privaten Durchschnittseinkommen widerspiegelt,
sinkt bereits und wird in den kommenden Was ist Ihnen bei der
Vorsorge sichern Geldanlage wichtig?
Jahren weiter sinken. Das ist in der Be-
in Prozent
rechnung der jährlichen Rentenanpas-
‘| Die Rentenkasse ist gut gefüllt. So sungen verankert. Zusätzliche individuel- 60,9 60,3
gut, dass schon erste Spekulationen auf- le Vorsorge tut also dringend not – ist aber
kamen, dass der Beitragssatz zum Jahres- zurzeit gar nicht so einfach. 45,0
wechsel erneut sinken könnte. Reicht das
Quelle: Gothaer Asset Management/GfK, 2013
gesetzliche System doch, und private Vor- Niedrigzins bedroht Altersvorsorge
sorge ist gar nicht nötig? Mitnichten. Die Im anhaltenden Niedrigzinsumfeld ist ei-
gesetzliche Kasse baut keine langfristigen ne halbwegs einkömmliche Vorsorge nur
Rücklagen auf. Sie arbeitet mit dem Um- möglich, wenn der Anleger bereit ist, ge- 16,2
lageverfahren. Es wird immer nur das von wisse Risiken einzugehen. Wer das nicht 11,4
8,5
Arbeitnehmern, Arbeitgebern und Staat will, muss sich meist mit mickriger Ren-
eingesammelt, was gerade gebraucht dite zufriedengeben, die vielleicht noch
wird. Eine heute gut gefüllte Kasse nützt nicht einmal den inflationsbedingten 2010 2012 2013
späteren Rentnern gar nichts. Wertverlust des Kapitals ausgleicht. Möglichst hohe Sicherheit
Schon jetzt wird das Rentensystem an Dass die Zinsen für Sparer in naher Zu- Möglichst hohe Rendite
die eklatanten demografischen Verände- kunft wieder stärker steigen, ist aus heu-
tiger Sicht eher unwahrscheinlich. Die
Europäische Zentralbank (EZB) hält den
Lebenserwartung: Hurra, wir leben länger
Nicht nur eine niedrige Geburtenrate, sondern auch eine längere Lebenszeit lassen die
Leitzins am Boden. Ein Ende der Locke-
deutsche Demografie alt aussehen. Nach der neusten Sterbetafel 2009/2011 des rungspolitik ist angesichts der ange-
Statistischen Bundesamts haben männliche Neugeborene eine Lebenserwartung von spannten wirtschaftlichen Situation in
77,7 Jahren, weibliche von 82,7 Jahren. Das sind rund zehn beziehungsweise neun Jahre
mehr als nach der Sterbetafel von 1970/72. Europa noch nicht absehbar. Das hat EZB-
Chef Mario Draghi im Juni noch einmal
90 Lebenserwartung Neugeborener in Jahren betont. Erst im Mai hat er den Leitzins auf
historisch tiefe 0,5 Prozent gesenkt.
85 82,25 82,73
81,22 Alexander Erdland, der Präsident des
79,29 79,98
80 78,37 Versicherer-Verbands GDV, kritisiert die
76,85
75,21 Politik der Notenbank scharf: „Wenn die
73,83
75 76,89 77,72
Zinsen nicht bald wieder auf ein markt-
Quelle: Statistisches Bundesamt
75,38
72,9 73,62 gerechtes Niveau steigen, entsteht ein rie-
70 71,81
70,18 siges Folgeproblem: große Lücken in der
FOTO: KOCO / PHOTOCASE
68,61
65 67,41
privaten Altersversorgung der künftigen
60 Rentner. Das ist ein hoher Preis für die
1970/ 1975/ 1980/ 1985/ 1990/ 1995/ 2000/ 2005/ 2009/
1972 1977 1982 1987 1992 1997 2002 2007 2011 Niedrigzinspolitik der EZB.“
weiblich männlich Sterbetafeln (bis 1990/92 nur früheres Bundesgebiet) Erdlands Missmut ist nicht überra-
schend, ist seine Branche doch hart |‘
6 DAS INVESTMENT EXTRA 2013 | Altersvorsorge | MARKT & TRENDS
von der Situation betroffen. Deutsch-
Private Vorsorge: Glaube schlägt Realität lands Lieblingsvorsorgeprodukt, die klas-
2012 glaubten die deutschen Berufstätigen ab 16 Jahren im Durchschnitt, dass sie sische Lebensversicherung, hat schwer zu
privat 269 Euro im Monat fürs Alter zurücklegen müssen. Die tatsächlich privat vor- kämpfen. Auslaufende Policen können
sorgen, sparen jedoch nur 185 Euro im Monat. Die Nichtvorsorger sind bei diesem
Durchschnittswert nicht enthalten. nicht die Beträge liefern, die den Kunden
einst zwar nicht direkt versprochen, aber
in Euro
über Hochrechnungen avisiert wurden.
300 287
Für Neuabschlüsse gibt es seit Anfang
269 269 2012 nur noch einen maximalen Garan-
257
253
248
242
tiezins von 1,75 Prozent auf die Sparbei-
250
226 träge. Umgerechnet auf die Gesamtbeiträ-
ge liegt der Garantiezins im Schnitt sogar
unter einem Prozent. Überzeugende Ver-
200 209
204 202 kaufsargumente klingen anders.
198 200
188 188 185
Karo einfach reicht nicht mehr
150
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Auch einige Versicherer trauen dem Pro-
Was die Deutschen monatlich tatsächlich für die private Altervorsorge ausgeben dukt nicht mehr viel zu. Die Zurich etwa
Basis: Berufstätige ab 16 Jahren, die Einnahmen aus privater Altersvorsorge erwarten
Was die Deutschen glauben, monatlich für die private Altervorsorge ausgeben zu müssen hat zu Jahresbeginn das Geschäft mit klas-
Basis: Berufstätige in Deutschland ab 16 Jahren insgesamt
sischen Lebensversicherungen eingestellt
Quelle: Postbank-Studie Altersvorsorge in Deutschland 2012/2013
und konzentriert sich auf Fondspolicen.
In einer Umfrage der auf Versicherungen
Versicherer bleiben optimistisch spezialisierten Rating-Agentur Assekurata
Die auf Versicherungen spezialisierte Rating-Agentur Assekurata fragte Ende 2012 zum Jahresende 2012 beurteilten die
bei den deutschen Lebensversicherern nach: deutschen Versicherungsgesellschaften
Wie beurteilen Sie die Wachstumschancen 2013 im gesamten die Wachstumsaussichten für das Ge-
Lebensversicherungsmarkt?
schäft mit konventionellen Policen nega-
tiv. Insgesamt sehen sie allerdings durch-
aus Wachstumschancen für ihre Vorsor-
geprodukte (siehe Grafik links unten).
Für die Lebensversicherer gilt es, jetzt
auf die Zinssituation zu reagieren. Die al-
ten Verpflichtungen belasten sie in ihrer
Flexibilität fürs Neugeschäft. Immer noch
rund ein Viertel der ausstehenden klassi-
schen Lebensversicherungen muss einen
Garantiezins von 4 Prozent erwirtschaf-
ten, heißt es von Assekurata.
Die durchschnittliche Höhe nimmt je-
sehr negativ neutral positiv sehr doch dank des gesunkenen Höchstrech-
negativ positiv
nungszinses von Jahr zu Jahr ab. 2012
Gesamter Lebensversicherungsmarkt Konventionelle Lebens- und Rentenversicherung
mussten die deutschen Lebensversicherer
Berufsunfähigkeitsversicherung Fondsgebundene Lebens- und Rentenversicherung
Pflegeversicherung Risikolebensversicherung die Sparbeiträge ihrer Kunden im Schnitt
Betriebliche Altersvorsorge mit mindestens 3,15 Prozent verzinsen
Quelle: Assekurata (siehe Grafik rechts unten). 2013 wird die
Last weiter sinken.
7
Historische Tiefstände:
Leitzins und Garantiezins
Die Leitzinsen in Europa und den USA wurden
in den vergangenen zehn Jahren vielfach ange-
hoben und gesenkt. Zurzeit verharren sie auf hi-
storischem Tiefstand. Das hat auch den Garantie-
zins der Lebensversicherer in die Tiefe gezogen.
in Prozent
0,50
Leitzins Eurozone 4,00
2,00
0,25
Leitzins USA 2,00
1,00
Mario Draghi: Die
Niedrigzinspolitik Garantiezins
1,75
des EZB-Chefs sorgt 2,25
Lebensversicherer
3,50
für Missmut bei den
deutschen Lebens- Quelle: Leitzinsen.info, BMF
versicherern
30. Juni 2013 30. Juni 2008 30. Juni 2003
FOTO: GETTY IMAGES
Wollen die Versicherer ihre Kunden be- ses gibt es aber eine Garantie, die erst zum Ganz anders will der Volkswohl Bund
halten, muss das Thema Sicherheit aller- Rentenbeginn greift (siehe Seite 8). So ver- seine Rentenversicherung für Kunden at-
dings im Vordergrund bleiben. Gerade in schafft die Allianz ihren Kunden mehr traktiv machen. Der Versicherer verbin-
den vergangenen Jahren ist Sicherheit bei Spielraum für Rendite. det die Pflegefall- mit der Altersvorsorge.
der Geldanlage für die deutschen Anleger Standard Life setzt hingegen auf eine Kunden können zu Rentenbeginn oder in
noch wichtiger geworden, als sie ohnehin flexible Garantieverzinsung. Ihre Höhe der Rentenphase bei Pflegebedürftigkeit
schon war (siehe Grafik Seite 5). Zentraler passt sich an den Marktzins an. Für Ren- ganz oder teilweise auf die Hinterbliebe-
Ansatzpunkt ist daher die Neugestaltung dite soll ein aktiv gemanagtes Portfolio nenabsicherung verzichten und sich
von Garantien. Die klassische Garantie- sorgen, das weltweit und über mehrere stattdessen eine höhere Rente auszahlen
verzinsung, die Jahr für Jahr, meist über Anlageklassen gestreut ist (siehe Seite 10). lassen (siehe Seite 12). | Sabine Groth
eine sehr lange Zeit, sichergestellt wird,
ist zurzeit einfach zu teuer – und könnte
zum Auslaufmodell werden. Gleich meh-
Garantieverpflichtungen sinken
rere Versicherer haben angekündigt, Pro-
Durchschnittliche Garantieverzinsung im
dukte mit neuen Garantiemodellen auf Bestand der Versicherer in Prozent
den Markt zu bringen. Flexibler sollen die 3,50 Noch muss rund ein Viertel
Zusagen sein und kürzer. Für die Renten- 3,45 der Verpflichtungen der deut-
3,40 schen Lebensversicherer mit
phase könnten andere Garantiezusagen
3,35 garantiert 4 Prozent verzinst
gelten als für die Ansparphase. 3,30 werden. Durch die Senkung
3,25
des Höchstrechnungszinses
3,20
Neue Konzepte mit mehr Flexibilität sinken die durchschnittlichen
3,15
Auch die Allianz erweitert ihre Produkt- Garantieverpflichtungen aber
3,10
von Jahr zu Jahr.
palette um ein Garantieprodukt, bei dem 3,05
3,00
die Beiträge zwar klassisch in das Siche-
2007 2008 2009 2010 2011 2012
rungsvermögen des Lebensversicherers Quelle: Assekurata
fließen. Statt des jährlichen Garantiezin-
8
Aussicht
auf mehr
Im Umfeld extrem niedriger Kapitalmarktzinsen
zielt „Perspektive“, das neue Vorsorgekonzept
von Allianz Leben, auf zusätzliche Renditechancen
FOTO: SIANAIS / PHOTOCASE
‘| Die Anlagezinsen verharren dauer- einer Kapitalverzinsung von 2,5 Prozent anvisierten Leistungen nicht mehr zu er-
haft im Keller. Anfang Mai senkte die Eu- bis zu seinem Rentenalter 67 jährlich 700 reichen sind.
ropäische Zentralbank (EZB) den Leitzins Euro mehr aufbringen, um dasselbe Er- In diesem Umfeld hat Allianz Leben
noch einmal um 0,25 Prozentpunkte auf gebnis zu erzielen wie jemand, der jähr- zum Juli 2013 ihre Vorsorgekonzepte er-
das historische Tief von 0,5 Prozent. In lich 5 Prozent Zinsen bekommt. weitert, die sie bereits in den Jahren zuvor
der Folge rentieren beispielsweise zehn- um kapitalmarktnahe Konzepte wie In-
jährige Bundesanleihen derzeit nur noch Reicht das Beitragsniveau noch aus? dexSelect und Invest alpha-Balance er-
mit jährlich 1,16 Prozent. Das heißt für Kunden, die eine nach wie gänzt hat. Die neue Variante „Perspekti-
Die Geldpolitik der EZB, so die allge- vor bedarfsgerechte Altersversorgung ha- ve“ ist eher sicherheitsorientiert ausge-
meine Einschätzung, gehe zulasten der ben möchten, gut zu überlegen, ob sie an- richtet und folgt damit einem relativ weit
Menschen, die für ihr Alter vorsorgen. De- gesichts der Niedrigzinsen bis auf Weite- verbreiteten Kundeninteresse. Die Kapi-
ren Verträge brächten kaum mehr die res etwas mehr aufwenden können. Das talanleger der Allianz investieren den
einst erhofften Zinsen. Michael Heise, gilt natürlich genauso für Kunden, die be- Sparanteil des Beitrags – wie auch bei der
Chefvolkswirt der Allianz SE, hat ausge- reits für ihr Alter vorgesorgt haben. traditionellen Variante „Klassik“ – voll-
rechnet: Ein 30-Jähriger, der heute begin- Denn auch hier kann es sein, dass mit ständig in das Sicherungsvermögen von
nend jährlich 1.000 Euro anlegt, muss bei dem aktuellen Beitragsniveau die einst Allianz Leben.
DAS INVESTMENT EXTRA 2013 | Altersvorsorge | ALLIANZ
9
Höhere Renditeaussichten statt tenversicherungen. „Perspektive“ reiht
festgeschriebenem Garantiezins sich zwischen Klassik und IndexSelect
Mit neuen, modifizierten Garantien stre- ein. „Perspektive“ verbindet die Vorteile
ben sie aber eine etwas höhere Rendite an. des bekanntermaßen extrem starken Si-
Die gesamte Verzinsung ist höher als dies cherungsvermögens von Allianz Leben
beim Vorsorgekonzept Klassik der Fall ist. mit Elementen ihrer kapitalmarktnahen
Statt einer jährlichen Mindestverzinsung Vorsorgekonzepte.
gewährleistet „Perspektive“ den Erhalt Welches Vorsorgekonzept individuell
der eingezahlten Beiträge zum Rentenbe- am besten passt, muss der Vermittler ge-
ginn. Das hat den Vorteil, dass Allianz Le- meinsam mit seinem Kunden bespre-
ben gegenüber der Variante „Klassik“ we- chen. Einsetzen kann er die Variante „Per-
niger Geld für die Absicherung der Garan- spektive“ bei der staatlich geförderten Al-
tien aufwenden muss – was den Kunden tersvorsorge genauso wie bei der betrieb-
während der Aufschubfrist ihrer Renten- lichen Altersversorgung oder im reinen
versicherung als zusätzliche Rendite zu- Privatgeschäft mit ungeförderten Tarifen.
gute kommt.
Zum Vertragsbeginn erhalten die Kun-
den eine Mindestrente garantiert. Die
wirkliche Rentenhöhe legt Allianz Leben DER AUTOR
dann exakt fest, wenn die Rentenzahlung
tatsächlich beginnt. Ist das Zinsniveau bis
dahin wieder gestiegen, wirkt sich das auf
die Garantierente positiv aus.
Breite Palette an Vorsorgekonzepten
„Perspektive“ ist bei Allianz Leben eines
von nunmehr fünf Vorsorgekonzepten.
Sie reichen von der klassischen Variante
über kapitalmarktnahe wie IndexSelect Neil A. Robertson,
Weitblick gefragt: Für eine Business Development Manager,
oder Invest alpha-Balance bis zur voll-
bedarfsgerechte Altersvorsorge Allianz Deutschland AG,
müssen Kunden umdenken ständigen Anbindung an bestimmte Marktmanagement
Märkte über fondsgebundene Invest-Ren-
Kundenerwartungen managen: die Vorsorgekonzepte von Allianz Leben
Um die unterschiedlichen Renditeerwartungen und Risikoneigungen ihrer Kunden zu erfüllen, bietet Allianz Leben fünf Vorsorgekonzepte.
Sicherheit Sicherheit Sicherheit Chance plus Chance
mit Chance plus Chance Sicherheit
Ausrichtung
des Kunden
sicherheitsorientiert
chancenorientiert
Kunden- Klassik Perspektive IndexSelect Invest Invest
individuelle alpha-Balance
Lösungen
10 DAS INVESTMENT EXTRA 2013 | Altersvorsorge | STANDARD LIFE
Garantiert flexibel
Flexibel statt fix: Die Garantieverzinsung des neuen Anlagekonzepts Freelax Private von
Standard Life passt sich automatisch an den Marktzins an. Für zusätzliche Rendite sorgt ein aktiv
gemanagtes Multi-Asset-Portfolio mit Performance-Sicherung
FOTO: OLEG66 / ISTOCK
‘| Schaut man sich die Zahlen der Bera- und Sicherungskonzepten gibt es große und Sicherheit bieten. Dazu zählen das
tungsgesellschaft Towers Watson an, ha- Chancen.“ Die britische Versicherungsge- Standard-Life-Flaggschiff GARS, ein welt-
ben Fondspolicen einen schweren Stand. sellschaft kann sich über ihr deutsches weit anlegender Absolute-Return-Fonds,
Seit Jahren ist ihr Absatz rückläufig. Sie Geschäft nicht beklagen. „Wir haben in aber auch die MyFolio-Fonds mit unter-
würden nicht mit der Risikobereitschaft den vergangenen Jahren zweistellige Zu- schiedlichen Risikoklassen, die über Vola-
deutscher Anleger harmonieren, ist ein wächse verzeichnet. Mittlerweile liegt un- tilitäten definiert sind. Eine weitere Inno-
klassischer Erklärungsversuch. Oder: Die ser Marktanteil bei Fondspolicen in vation ist das Sicherungsmanagement
Finanzkrise habe Anlegern das letzte Ver- Deutschland bei zirka 5 Prozent, Tendenz CSM, das mithilfe eines Trendfolgesys-
trauen in Aktien genommen. steigend“, so Mischler. tems die Auswirkungen langfristiger Ab-
Claus Mischler sieht das anders: „Wir wärtstrends auf das individuelle Invest-
haben keine Vertrauens-, sondern eine In- Erfolg durch Innovationen ment der Kunden reduzieren kann.
novationskrise“, meint der Leiter der Pro- Zum Erfolg beigetragen haben maßgeb- CSM kann auf Kundenwunsch für ein-
duktentwicklung bei Standard Life. „Für lich Produktideen, die eine möglichst op- zelne Fonds optional hinzugewählt wer-
Fondspolicen mit innovativen Anlage- timale Kombination von Renditechancen den. Hierfür stehen sowohl Fonds von11
Standard Life Investments als auch exter-
ner Investmentgesellschaften zur Verfü-
gung. Alle genannten Ansätze kommen „Freelax Private bietet
ohne harte Garantiezusagen aus und sind eine flexible, garantierte
unter dem Dach der Fondspolice Maxel-
lence Invest zusammengefasst. Verzinsung und eine
Jetzt geht Standard Life den nächsten attraktive Rendite“
konsequenten Schritt und erweitert die
Fondspolice um ein neuartiges Garantie-
konzept. Statt einer fixen Garantieverzin-
sung bietet Freelax Private eine garantier-
te Verzinsung, die sich flexibel an den
Claus Mischler, Leiter der
Marktzins anpasst.
Produktentwicklung bei Standard Life
Kopplung an Referenzzinssatz
Jeder Sparbeitrag wird bis Ende der An-
sparphase mindestens in Höhe des bei zahlung – abzüglich Kosten für Verwal- Zusätzlich wird monatlich für jeden
Einzahlung gültigen Interbankenzinssat- tung – fließt in ein Portfolio, das Standard Beitrag die einmal erreichte Performance
zes für die entsprechende Laufzeit ver- Life Investments managt. Es soll dafür sor- gesichert und dem Kunden zum Ablauf
zinst. Läuft die Police bei Beitragszahlung gen, dass der Kunde nicht nur die Garan- garantiert. „Freelax Private bietet eine ga-
beispielsweise noch zehn Jahre, wird der tieverzinsung, sondern eine ansprechen- rantierte Verzinsung plus eine attraktive
Zehn-Jahres-Zinssatz für diesen Beitrag de Rendite auf seine Beiträge erhält. Rendite. Die Performance-Sicherung er-
am Ende der Laufzeit garantiert. Der Kun- Mischler: „Eine Garantie allein reicht höht zudem die Planungssicherheit für
de weiß so zwar bei Abschluss nicht, wie nicht, um die Vorsorgelücke zu schließen. den Kunden“, sagt Mischler.
hoch letztlich seine maximal garantierte Es ist entscheidend, dass das Produkt eine
Gesamtverzinsung sein wird, dafür hat er ausreichend hohe Rendite erwirtschaf- Eine Police für alle Strategien
die Chancen, an steigenden Zinsen zu tet.“ Dafür investieren die Portfoliomana- Freelax Private läuft nicht mehr wie die
partizipieren. Eins ist jedoch sicher: Eine ger breit diversifiziert über Regionen und Vorgängerpolice als eigenes Produkt, son-
negative Verzinsung des Sparbeitrags ist Anlageklassen. Sie verfolgen kein festes dern geht unter das Dach von Maxellence
nicht möglich. Der Kunde erhält mindes- Renditeziel, sondern sie steuern das Port- Invest. Der Vorteil: Kunden können in ei-
tens seine investierten Beiträge. folio über das Risiko. Die Volatilität soll ner Police nicht nur wie bisher die ver-
Die flexible Garantieverzinsung kostet stets in der Bandbreite von 13 bis 17 Pro- schiedenen fondsbasierten, garantiefrei-
5 Prozent des Beitrags. Der Rest der Ein- zent liegen. en Ansätze kombinieren, sondern künftig
auch einen Teil ihres Beitrags in die Ga-
rantievariante Freelax Private stecken.
„Der Makler kann entsprechend dem
Freelax Private auf einen Blick Risiko-Rendite-Profil seines Kunden den
Beitrag auf die verschiedenen Anlagekon-
zepte aufteilen“, so Mischler. Eine Neu-
‰ FLEXIBLE GARANTIE: Dank der flexiblen, an den Marktzins gekoppelten aufteilung der Beiträge oder auch eine
Garantie kann der Kunde auch von steigenden Zinsen profitieren. Verschiebung des aufgebauten Vermö-
gens in einen anderen Ansatz ist jederzeit
‰ AKTIVES FONDSMANAGEMENT: Die aktiv gemanagte, breit gestreute
möglich.
Kapitalanlage bietet höhere Renditechancen. Eine Volatilitätssteuerung sorgt
Freelax Private bietet ebenso die übli-
für ein kalkulierbares Risiko.
chen weiteren Merkmale moderner Ren-
‰ PERFORMANCE-SICHERUNG: Die Performance-Sicherung sorgt dafür, tenpolicen, wie Veränderungen der Bei-
dass die einmal erreichte Performance auch tatsächlich garantiert zur tragshöhe, Beitragsaussetzungen oder ei-
Verfügung steht. Dies erhöht die Planungssicherheit für den Kunden. nen flexiblen Rentenbeginn. Laufende
Beiträge sind ebenso möglich wie Einmal-
einzahlungen. | Sabine Groth12 DAS INVESTMENT EXTRA 2013 | Altersvorsorge | VOLKSWOHL BUND
Pflege inklusive
FOTO: TILLA EULENSPIEGEL / PHOTOCASE
Was ist, wenn man nicht mehr
allein zurechtkommt? BU PLUS
und Rente PLUS vom Volkswohl
Bund bieten eine erhöhte Rente
bei Pflegebedürftigkeit
‘| Deutschland altert. Der Basisszena-
rio-Prognose des Statistischen Bundes-
amts zufolge wird 2030 jeder Vierte schon
seinen 67. Geburtstag gefeiert haben.
Mehr Alte, mehr Pflege – heißt die einfa-
che Formel. Die Zahl der Pflegebedürfti-
gen soll bis 2030 von heute 2,5 Millionen
auf 3 bis 3,4 Millionen anwachsen. Ten-
denz weiter steigend. Für den Staat dürfte
es schwer werden, die Kosten zu stem-
men. Bei der privaten Altersvorsorge soll-
te daher der Gedanke an eine spätere Pfle-
gebedürftigkeit nicht zu kurz kommen.
Keine Pflegestufe erforderlich
Beim Volkswohl Bund braucht der Kunde
hierfür keine zusätzliche Versicherung,
sondern kann die Pflegefallabsicherung
in die private Rentenpolice und die
Berufsunfähigkeitspolice integrieren. Bei
der BU PLUS erhält der Kunde schon in
jüngeren Jahren im Pflegefall erhöhte
Zahlungen. Die Rente PLUS sorgt für fi-
nanzielle Unterstützung im Alter.
Pflegebedürftigkeit ist beim Volkswohl Pflegevorsorge: Wer finanziell abgesichert ist, kann das Alter besser genießen
Bund unabhängig von den vom Gesetz-
geber festgelegten Pflegestufen. Sie wird
vom Haus- oder Facharzt des Betroffenen BU PLUS: Doppelte Rente bei Pflegebedürftigkeit
festgestellt. Kann er drei von sechs ele- Tritt neben der Berufsunfähigkeit die Pflegedürftigkeit ein, wird zur BU-Rente eine
mentare Aktivitäten des täglichen Lebens lebenslange Pflegerente in gleicher Höhe gezahlt.
(Activities of daily life, ADL) auch mit
technischer Hilfe nicht mehr ausüben, 1.000 Euro Pflegerente lebenslang
gilt der Versicherte als pflegebedürftig.
1.000 Euro BU-Rente
Dazu zählen Mobilität, An- und Ausklei-
den, Essen und Trinken, Körperpflege, Ba- 30 Jahre 67 Jahre
Quelle: Volkswohl Bund13
den und Duschen, Verrichten der Not-
durft. Genauere Definitionen liefern die Christian Schröder,
Versicherungsbedingungen. Auch Auto- Marketingleiter Volkswohl Bund
nomieverlust als Folge von Demenz gilt Versicherungen
als Leistungsauslöser.
BU PLUS enthält neben der klassischen
Absicherung der Berufsunfähigkeit einen
Pflegeschutz-Brief. Sobald der Versicherte chern. Mit der Rente PLUS und der
nicht nur seinen Beruf, sondern auch BU PLUS haben sie die Chance, trotz-
mindestens drei ADLs nicht mehr aus- dem eine Pflegeabsicherung zu be-
üben kann, zahlt der Versicherer neben kommen.
der BU-Rente eine Pflegerente in gleicher
Höhe. Diese fließt über das Versicherungs- Ist es sinnvoll, Rente PLUS und
ende hinaus bis zum Tod. BU PLUS zu verkaufen? Oder ist die
Tritt hingegen der Versicherungsfall bis „Beide Produkte Pflegedürftigkeit dann unnötig
Ablauf der Police nicht ein, wird sie ohne doppelt abgesichert?
erneute Gesundheitsprüfung in eine Pfle- ergänzen Schröder: Im Gegenteil. Beide Pro-
geversicherung umgewandelt. Eine indi- dukte ergänzen sich sehr gut, weil sie
viduelle Anpassung ist möglich. Will der sich sehr gut“ in unterschiedlichen Lebensphasen
Kunde die Fortführung nicht, muss er ein- helfen, das Pflegerisiko abzudecken.
fach nur Widerspruch einlegen. DAS INVESTMENT: Rente PLUS und
BU PLUS integrieren Zusatzleistun- Wer ist die Zielgruppe für die
Flexible Rentenoptionen gen im Pflegefall. Warum ist es von beiden Produkte?
Alternativ oder zusätzlich kann die Pfle- Vorteil, Pflegeschutz mit einer Schröder: Alle Kunden, die etwas für
gevorsorge in die Rentenpolice eingebaut Renten- und einer Berufsunfähig- ihre Altersvorsorge tun wollen oder
werden. Bei Rente PLUS kann der Kunde keitsversicherung zu verbinden? für den Fall der Berufsunfähigkeit vor-
einen Antrag auf erhöhte Rente stellen, Christian Schröder: Viele Kunden sorgen möchten, und für die darüber
wenn er der Pflege bedarf. Das kann zu sind finanziell nicht in der Lage, hinaus die Pflegeabsicherung ein
Rentenbeginn sein, aber auch während das Pflegerisiko eigenständig abzusi- Thema ist.
der Auszahlphase. Die Erhöhung wird un-
ter anderem daraus gezahlt, dass der Ver-
sicherer sich ab dem Zeitpunkt an Sterbe- kann er eine etwas weniger erhöhte Rente schließen – egal, ob klassisch mit Garan-
tafeln mit verkürzten Lebenserwartungen beziehen, die, auch wenn er stirbt, wäh- tieverzinsung oder über die Anlage in
orientiert. Zudem wird der Topf für den rend einer Garantiezeit – beispielsweise Fonds Vermögen aufgebaut wird. Ebenso
Todesfallschutz aufgelöst und das Geld über zehn Jahre – weitergezahlt wird. sind die Riester- und die Basis-Vorsorge
daraus verrentet. Möchte der Pflegedürf- Rente PLUS lässt sich mit allen privaten sowie die Direktversicherung mit dem
tige Hinterbliebene weiter absichern, Rententarifen des Volkswohl Bunds ab- Pflege-Plus möglich. | Sabine Groth
Privat-Rente PLUS: Beispielhafter Leistungsvergleich mit Privat-Rente
Annahmen: Tarif SR/SR+, Eintrittsalter 30 Jahre, Endalter 67 Jahre, Beitrag 100 Euro monatlich, Beitragsrückgewähr
während der Aufschubzeit, Restkapital bei Tod im Rentenbezug, Gesamtwerte inklusive Überschüsse, nicht garantiert
Privat-Rente Privat-Rente PLUS
Eintritt der dynamische Altersrente dynamische Altersrente erhöhte dynamische
Pflegebedürftigkeit mit (Tarif SR) (Tarif SR+) Altersrente (Pflegefall)
67 Jahren 290 Euro 277 Euro 560 Euro
75 Jahren 342 Euro 327 Euro 554 Euro
Quelle: Volkswohl Bund14 DAS INVESTMENT EXTRA 2013 | Altersvorsorge | AFTER WORK
Gut Wie alt wird man wo? Wer war der erste
Aktuar? Welche Nation sorgt am besten vor?
Ein kurzweiliger Überblick
zu wissen!
Monegassen leben am längsten Altersvorsorge-Studie: Dänemark vorn
Monegassen haben derzeit statistisch die größte Chance, Der Melbourne Mercer Global Pension Index führt jährlich
knapp 90 Jahre alt zu werden. anhand der Kriterien Adäquanz, Nachhaltigkeit und Integrität
Fürst Albert II. ein Rating von Altersvorsorge-Systemen durch. Deutschland
von Monaco landete 2012 nur im unteren Mittelfeld.
mit Gattin
Rating Index-
Charlène werte
FOTO: GETTY IMAGES
Lynette A >80 Dänemark
Grimaldi
B+ 75-80 Niederlande, Australien
FOTO: GETTY IMAGES
B 65-75 Schweden, Schweiz, Kanada
C+ 60-65 Großbritannien, Chile
C 50-60 USA, Polen, Deutschland,
Lebenserwartung in Jahren im internationalen Vergleich Brasilien, Singapur, Frankreich
D 35-50 China, Südkorea, Japan,
Monaco 89,7 Frankreich 81,2
Alter Däne: 1-a-Vor- Indien
Japan 82,3 Spanien 81,2 sorge in Skandinavien Quelle: Melbourne Mercer Global Pension Index 2012
Singapur 82,1 Schweden 81,1
Australien 81,8 Israel 81,0
Italien 81,8 Deutschland 79,5
Anteil der über 65-Jährigen
Kanada 81,4
an der Gesamtbevölkerung
Quelle: UN, Destatis, Stand: 2012
Japan 22,6
Komet am Deutschland 20,7
Versicherungshimmel Großbritannien 16,4
USA 13,0
FOTO: GETTY IMAGES
Der britische Astronom und Geophysiker
China 8,3 Angaben in %
Edmond Halley (1656 bis 1742) gilt als
Indien 5,4
Erfinder der Lebensversicherungsmathe-
Quelle: UN, Destatis, Stand: 2012
matik. Als Berater der „Amicable and
Perpetual Assurance“ legte er die Grund-
Edmond Halley lagen für die Arbeit der Aktuare. Halley
Meine Hand,
FOTO: GETTY IMAGES
war auch technisch interessiert: Er verbesserte das System der
Taucherglocke, mit der er vier Stunden unter Wasser blieb. meine Nase,
meine Beine …
Inflation: Pump up the volume Körperteile als Kapital: Bereits
die Schauspielerin und Sänge-
Afghanistan 12,9 rin Marlene Dietrich (1901 bis
Indien 11,9
1992, „Der blaue Engel“, „Lili
Argentinien 10,8
Türkei 8,6 Marleen“) ließ ihre Beine für
FOTO: KLEBER / FOTOLIA
Russland 6,9 1,8 Millionen US-Dollar versi-
Griechenland 4,7 chern. Topmodel Heidi Klum
Südafrika 4,3 Angaben in % Manuel Neuer, Nationalkeeper
tat es ihr nach, ihre Beine sind
China 3,3
1,5 Millionen Euro wert. Bei Fußballer David Beckham sind es
Großbritannien 3,3
Deuschland 2,3 sogar 20 Millionen Euro. Und Nationalkeeper Manuel Neuer
Quelle: Weltbank 2011 hat seine Hände für 3 Millionen Euro versichert.DAS INVESTMENT EXTRA 2013 | Altersvorsorge | GLOSSAR
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Was war
noch mal …?
Von Ablaufleistung bis Umlageverfahren –
wichtige Altersvorsorge-Begriffe auf den
Punkt gebracht
FOTO: LUXUZ / PHOTOCASE
Ablaufleistung Garantiezins tersversorgung, für die steuerbefreit Bei-
Betrag, der bei Vertragsende einer Kapi- Höchstrechnungszins. Der gesetzlich fest- träge eingezahlt wurden, werden wäh-
tallebensversicherung ausgezahlt wird. gelegte maximale Zinssatz, den Versiche- rend der Auszahlphase, also nachgelagert,
Relevant sind hierfür die Länge der Ver- rer ihren Kunden für Sparbeiträge von Le- in vollem Umfang besteuert.
tragslaufzeit, die Höhe der regelmäßig bensversicherungen garantieren dürfen.
eingezahlten Beiträge, die Kosten, die die Seit Anfang 2012 liegt er bei 1,75 Prozent. Sicherungsvermögen
Versicherungsgesellschaft abzieht, sowie Hieß früher Deckungsstock und ist vom
die über die Garantieverzinsung hinaus- Inflation restlichen Vermögen der Versicherungs-
gehenden Erträge, die der Versicherer Steigerung des allgemeinen Preisniveaus. gesellschaft getrennt. Es dient der Siche-
durch die Anlage der Beiträge an den Ka- Sie lag in den vergangenen zehn Jahren rung der Ansprüche der Versicherungs-
pitalmärkten erwirtschaftet. in Deutschland durchschnittlich bei nehmer. Die Versicherer müssen bei der
knapp 2 Prozent im Jahr. Diese Geldent- Anlage des Sicherungsvermögens gesetz-
Eckrentner wertung gilt es bei Rentenprognosen zu lichen Regeln folgen.
Standardrentner. Theoretische Berech- beachten. Von 1.000 Euro wird man sich
nungsbasis für das aktuell durchschnittli- in 30 Jahren voraussichtlich nur rund Umlageverfahren
che Rentenniveau. Ein Eckrentner hätte halb so viel leisten können wie heute. In der gesetzlichen Rentenversicherung
mit Erreichen des Rentenbeginns 45 Jahre werden die Ausgaben eines Kalenderjah-
lang exakt das Durchschnittseinkommen Nachgelagerte Besteuerung res durch die Einnahmen des gleichen Ka-
aller gesetzlich Versicherten erzielt, würde Drückt aus, dass in der Ansparphase Steu- lenderjahres gedeckt. Die bei den Renten-
also 45 Entgeltpunkte besitzen. 2012 hät- erfreiheit und in der Leistungsphase Steu- versicherungsträgern eingehenden Bei-
te er eine Rente von 1.263 Euro in den al- erpflicht vorliegt. Beispielsweise Zahlun- träge der Beitragszahler und Bundeszu-
ten und 1.121 Euro in den neuen Bundes- gen aus der privaten geförderten Alters- schüsse werden also sogleich für die Ren-
ländern gehabt. vorsorge sowie aus der betrieblichen Al- ten der Beitragsempfänger verwendet.DIX_12_bAV_Anzeige_S20_1.0.qxp:Titel 27.04.12 20:28 Seite 1
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