Bericht zum verantwortlichen Investieren 2020 - Anthos Fund ...
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Bericht zum verantwortlichen Investieren 2020
1 ANTHOS FUND & ASSET MANAGEMENT BERICHT ÜBER VERANTWORTLICHES INVESTIEREN 2020 TEIL 1 TEIL 2 TEIL 3 CONTENTS
INHALT BISHERIGE
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FORWARD
Schon seit fast einem Jahrhundert
haben wir auf der Basis der einfachen
Überzeugung investiert, dass wir einen
Beitrag zum Gemeinwohl erbringen
können.
Wir sind ein werteorientierter und
verantwortungsvoller Investor. Unsere
Motivation war und ist der Wunsch,
nicht nur für die finanzielle Rendite
zu investieren, sondern eine positive
Auswirkung auf die Welt zu erzielen.
Darum sind wir sehr stolz darauf,
in unserem ersten Bericht zum
verantwortlichen Investieren
darzulegen, wie wir unsere
Überzeugungen und Werte in die Praxis
umsetzen.
anthosam.com
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INHALT
TEIL 1 TEIL 2 TEIL 3
Wer sind wir Wie wir investieren Unser Investitionskonzept
Als werteorientierter Investor freuen wir uns, dass Unsere Manager teilen unsere Werte und unsere in der Praxis
die Grundsätze, auf die wir besonderen Wert legen, Überzeugungen, im Interesse des Gemeinwohls Gute Investitionsrenditen sind nachhaltige Renditen
von immer mehr anderen umgesetzt werden. zu investieren.
4 Über Anthos Fund 11 Einleitung von 22 Aktien
& Asset Management Jelena Stamenkova van Rumpt, 23 Fixed-Income-Werte
5 Unsere Anliegen Director of Responsible Investment 24 Global Real Estate
8 Vorwort von CEO Jacco Maters 12 Unsere Investitionsweise auf einen Blick 25 Private-Equity
9 Unsere Investitionen auf einen Blick 13 Unser Investitionskonzept 26 Absolute-Return-Strategien
17 Abstimmung unserer Investitionen 27 Impact-Investing
auf unsere Werte 29 Anhänge
20 Unternehmensführung
3 ANTHOS FUND & ASSET MANAGEMENT BERICHT ÜBER VERANTWORTLICHES INVESTIEREN 2020 TEIL 1 TEIL 2 TEIL 3 INHALT BISHERIGE ZURÜCK NÄCHSTER TEIL 1 Wer sind wir Als werteorientierter Investor freuen wir uns, dass immer mehr Strategien und Investment-Manager überall in der Welt die Grundsätze umsetzen, auf die wir besonderen Wert legen.
4 ANTHOS FUND & ASSET MANAGEMENT BERICHT ÜBER VERANTWORTLICHES INVESTIEREN 2020 TEIL 1 TEIL 2 TEIL 3 INHALT BISHERIGE ZURÜCK NÄCHSTER
ÜBER ANTHOS FUND & ASSET MANAGEMENT
Wir legten unsere
Gute Ergebnisse erzielen,
Anlageüberzeugungen
und ihre
indem man Gutes tut
Implementierung in
unserer ersten Strategie
zum verantwortlichen
Investieren fest.
Anthos Fund & Asset Management ist Wir operieren als Asset-Manager für die 2018 Wir wurden
Unterzeichner der
ein Teil von COFRA, einer diversifizierten Familie Brenninkmeijer, ihre karitativen Zwecke UN-Prinzipien für
Unternehmensgruppe, die dem Brenninkmeijer- und für die Pensionskassen von COFRA- verantwortliches
Investieren
Familienunternehmen angehört. Seit unserer Gruppenunternehmen. Dabei streben wir immer (UNPRI) und des
Gründung im Jahr 1929 haben wir uns immer positive und nachhaltige soziale und ökologische niederländisches
Klimaabkommens.
von den Werten der Familie inspirieren Auswirkungen an. So wollen wir die Bedürfnisse
lassen: Menschenwürde, Nachhaltigkeit und von heute erfüllen, ohne die Chancen und
sozialverantwortliches Unternehmertum. Bedürfnisse von morgen zu gefährden.
2019
Anthos wurde gegründet,
um das Vermögen der
Familie Brenninkmeijer zu
investieren, deren sozialen
Werte von Anfang an unser 2012 Wir tätigten unsere ersten
1929
Impact-Investitionen.
Konzept verankert haben.
Wir begannen, in unserem
Portfolio einen proaktiveren
Ansatz in Bezug auf die ESG-
Themen (Umwelt-, Sozial- und
2009 Unternehmensführungsthemen)
umzusetzen, der über
das Negativ-Screening
von Unternehmen, die
wir ausschließen wollten,
hinausgeht.
Beim ersten PRI-Bericht
1841 Gründung des Familienunternehmens durch Clemens
erzielten wir für Strategie und
Unternehmensführung die Note A.
Außerdem wurden wir PCAF-Mitglied
und August Brenninkmeijer, an deren Vornamen der („Partnership for Carbon Accounting
Name der C&A-Einzelhandelsunternehmen erinnert. Financials“) und TCFD-Unterstützer
Wie alten Unterlagen zu entnehmen ist, gehörte es („Task Force on Climate-related Financial
von Anfang an zum Unternehmensgeist, einen Teil Disclosures“).
der Gewinne karitativen Zwecken zuzuführen.
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UNSERE ANLIEGEN
Von unseren Werten geleitet
Wir können auf eine lange Erfolgsbilanz der Outperformance von
Investment-Benchmarks zurückblicken, während wir gleichzeitig einen
Beitrag zum Gemeinwohl geleistet haben. Darin lassen wir uns von
drei Grundwerten leiten: Menschenwürde, Nachhaltigkeit und soziales
Unternehmensengagement.
Menschenwürde
Wir sind uns des inhärenten Werts
jedes einzelnen Menschen bewusst.
Menschenwürde ist ein grundlegendes
Menschenrecht: universell,
unverletzlich und unabdingbar.
Die UN-Leitprinzipien für Wirtschaft und
Menschenrechte („UN-Guiding Principles
on Business and Human Rights“, UNGP)
bilden den Rahmen für unsere Bemühungen
zum Schutz der Menschenwürde
und der Einhaltung der universellen
Menschenrechtserklärung.
Wo immer wir können, schließen wir
bei unseren Investitionen Waffen, Tabak,
Glücksspiele und Adult-Entertainment aus,
wegen ihrer negativen Auswirkungen auf die
Menschenrechte und Menschenwürde.
Unser Impact-Investing-Mandat fokussiert
sich auf Themen, die den Wert der
Menschenwürde steigern, u.a. im Bereich
der Bevölkerungsentwicklung und des
Abbaus von Armut.
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UNSERE ANLIEGEN - FORTSETZUNG
Nachhaltigkeit
Wir investieren in einer Weise, die sowohl
den Menschen als auch dem Planeten
zugute kommt, und zwar heute wie morgen.
Klimawandel und Umweltverschmutzung
gehören zu den größten Herausforderungen
unserer Zeit. Wir strukturieren unsere Anlagen
und wählen unsere Fonds-Manager sowohl im
Hinblick auf gute Renditen als auch auf ihren
Beitrag zu einer besseren Welt. Indem wir in
Unternehmen investieren, die nicht einfach
nur keinen Schaden verursachen, sondern
auch wirklich einen Wert schöpfen, wollen wir
helfen, die Erde für zukünftige Generationen
zu erhalten.
Unsere Aktien- und FI-Portfolios übertreffen
im Hinblick auf die CO2-Emissionen ihre
jeweiligen Benchmarks (siehe S. 22-23).
Wir haben erste Schritte zur Formalisierung
eines Klimaschutz-Konzepts ergriffen und
uns für unsere eigenen Strategien das Ziel
gesetzt, bis zum Jahr 2040 die Netto-Null-
Linie zu erreichen. 2021 werden wir Ziele für
die Emissionsverringerung formulieren.
Wir sind Unterzeichner des niederländisches
Klimaabkommens, PCAF-Mitglied und TCFD-
Unterstützer.
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UNSERE ANLIEGEN - FORTSETZUNG
Soziales
Unternehmensengagement
Wir tun alles, was in unseren Kräften
liegt, um unsere betriebswirtschaftlichen,
ökologischen und sozialen Auswirkungen
zu verstehen und zu verbessern und
uns als verantwortungsvoller Investor
zu verhalten. Dazu stimmen wir unseren
Investment-Prozess auf unser eigenes
Unternehmensziel und auf die Ziele
unserer Kunden ab.
Wir sind PRI-Unterzeichner und haben im
Jahr 2020 für Strategie und Unternehmens-
führung die Bewertung A erzielt.
2020 haben wir unsere Treibhausgasemis-
sionen in Scope 1, 2 und 3 gemessen um
eine Referenzlinie zu schaffen. 2021 wer-
den wir diese Referenzlinie zur Weiterent-
wicklung unserer Ziele und Formulierung
von Verringerungszielen nutzen.
Unsere Mitarbeiter-Philantropieprogramm
„All Good“ erleichtert die Unterstützung
von Anliegen und karitativen Zwecken,
die unseren Mitarbeitern am Herzen
liegen. Damit können unsere Mitarbeiter
Geld spenden und Veranstaltungen und
ehrenamtliche Tätigkeiten vorschlagen und
daran teilnehmen.
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VORWORT UNSERES CHIEF EXECUTIVE OFFICERS
Einen Beitrag zum Anders ausgedrückt: wir müssen uns nicht nur für
die Rendite für Finanzanlagen interessieren, sondern
Unsere Geschichte an ein neuen Publikum herantragen
Gemeinwohl leisten
Dieser Trend fordert uns auch erneut dazu heraus,
durch unsere Anlageentscheidungen auch einen
weiterhin in die Zukunft zu schauen und uns weiterzu-
Beitrag zu einer besseren Welt leisten. So wollen
entwickeln. Schließlich wissen wir als generationsüber-
wir anderen mit gutem Beispiel vorangehen und
greifender Asset-Manager genau, wie wichtig es ist, über
sicherstellen, dass unsere Anlagen mit unseren Werten
den Horizont hinauszuschauen. Wir begrüßen die Heraus-
im Einklang sind.
forderung, uns auf die aufkommenden institutionellen und
Diese doppelte Mission bildet die Grundlage für alles, regulatorischen Strukturen des verantwortlichen Investie-
was wir tun - wie wir unsere Anlagen untersuchen und rens einzustellen. Dadurch können wir unsere Geschichte
auswählen, mit welchen Fondsmanager wir arbeiten, in einer Weise erzählen, die hoffentlich bei den Anlegern
wie wir Vereinbarungen mit ihnen treffen und ihre Anklang findet, die sich immer mehr an den Gedanken
Performance beurteilen. gewöhnen, dass „gute Renditen“ und „Gutes tun“ ohne
weiteres vereinbar sind - und können wir unsere Kenntnis-
Jacco Maters
Positive Auswirkungen anstreben se in einer Weise vermitteln, die uns allen bei der Anhe-
CEO
bung der Branchenstandards hilft.
Gerade mein ausgeprägtes Engagement für diese
Mission hat mich, wie viele meiner Kolleginnen und Im Jahr 2020 haben wir mehrere wichtige Schritte umge-
In der Anlagewelt ist es allgemein bekannt: Kollegen, dazu bewegt, zu Anthos zu kommen. Es ist setzt. Wir haben unsere neue Scorecard eingeführt, mit
Mandate bilden einen wichtigen Teil unserer nämlich möglich, Finanzrenditen zu erzielen und sich der wir unsere externen Fondsmanager beurteilen und mit
Arbeit. Sie bringen die Interessen und genau so stark dafür zu engagieren, Verantwortung ihnen zusammenarbeiten, damit die ESG-Themen (Um-
für unsere Welt zu übernehmen. Das erinnert uns welt-, Sozial- und Unternehmensführungsthemen) ein noch
Wünsche des Kunden zum Ausdruck und
jeden Tag daran, dass alles, worin wir investieren, größeres Element ihres Konzepts werden. Wir haben uns
legen den Auftrag des Asset-Managers fest. eine Auswirkung auf die reale Welt hat. Wir haben selbst nach vergleichbaren Maßstäben beurteilt und es uns
Bei Anthos Fund & Asset Management sehen es uns zum Ziel gesetzt, diese Auswirkung positiv in Anbetracht unserer Geschichte als RI-Vorreiter zum Ziel
wir die Brenninkmeijer-Familienwerte als zu machen, indem wir zum Wohlergehen von gesetzt, im Jahr 2022 unsere Position als Branchenführer
unser unumstößliches Mandat: wir wollen als Gemeinschaften beitragen und das empfindliche zu bekräftigen. Außerdem haben wir uns auf die neue
eine „Kraft zum Guten in der Welt“ wirken, natürliche Gleichgewicht unseres Planeten Erde EU-Verordnung über nachhaltige Offenlegungspflichten im
schützen. Durch unsere Anlagen können wir diese Finanzdienstleistungssektor vorbereitet, indem wir darüber
darin, was wir tun und wie wir es tun.
positiven Ergebnisse heute und für die zukünftigen berichten, wie unsere Anlagen die Nachhaltigkeit berück-
Generationen wahrscheinlicher machen. sichtigen und verbessern.
Alles, worin wir investieren,
„ Während wir uns bei Anthos schon immer darum Wir blicken zurück auf eine Geschichte, die sich schon
bemüht haben, verantwortungsvoll zu investieren, seit fast 100 Jahren fortlaufend erneuert, auch wenn es
hat Auswirkungen in der realen erleben wir derzeit eine grundlegende Veränderung bisher eine Familiengeschichte war. Jetzt ist es an der
Welt. Wir müssen dafür in unserer Branche. Das Bewusstsein für die positive Zeit, an ein breiteres Publikum heranzutreten. Und uns auf
Rolle, die Anlagen spielen können, wächst ständig. Wir eine faszinierende Zukunft zu freuen, in der wir unsere
sorgen, dass sie positiv sind.“ freuen uns darüber, dass Investoren die Grundsätze Arbeitsweisen weiterentwickeln und uns bemühen, damit
umsetzen, auf die wir besonderen Wert legen. noch positivere Auswirkungen zu erzielen.
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UNSERE INVESTITIONEN AUF EINEN BLICK
Ein diverses,
globales Portfolio
Unser Portfolio erstreckt sich auf Aktien,
Fixed-Income-Werte, Global Real Estate,
Private-Equity und Absolute-Return-
Strategien. Außerdem engagieren wir
Portfolio nach Anlagekategorie
uns im Impact-Investing zur Erzielung
spezifischer sozialer und ökologischer Aktien 45,1 %
Fixed-Income 26,8 %
Ziele und investieren wir weltweit, sowohl Global Real Estate 5,4 %
in entwickelten Märkten als auch in Private-Equity 5,3 %
Absolute-Return-Strategien 13,0 %
aufstrebenden Märkten. Impact-Investing 1,1 %
Sonstige 3,2 %
Mitgliedschaften
Global Impact Investing Clean, Renewable and
Network (GIIN) Environmental Opportunities (CREO)
– Family-Office-Investoren
Direkte und indirekte Anlagen Segregierte Mandate Aufgliederung entwickelte Märkte,
Partnership for Carbon Prinzipien für verantwortliches Direkt 12,8 % und Fonds aufstrebende Märkte, Grenzmärkte
Accounting Financials (PCAF) Investieren (PRI) Indirekt 87,2 % Direkte Allokation 9,1 % Entwickelt 85,7 %
Segregierte(s) Mandat(e) 37,5 % Aufstrebend 13,0 %
Pooled Funds/Anlagen 53,4 % Grenzmarkt 0,3 %
Sonstige 1,0%10 ANTHOS FUND & ASSET MANAGEMENT BERICHT ÜBER VERANTWORTLICHES INVESTIEREN 2020 TEIL 1 TEIL 2 TEIL 3 CONTENTS
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TEIL 2
Wie wir investieren
Unsere Manager teilen
unsere Werte und unsere
Überzeugungen, im Interesse
des Gemeinwohls zu
investieren.11 ANTHOS FUND & ASSET MANAGEMENT BERICHT ÜBER VERANTWORTLICHES INVESTIEREN 2020 TEIL 1 TEIL 2 TEIL 3 CONTENTS
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FORWARD
EINLEITUNG
Instinktiv, aber Durch die Integration der ESG-Themen erkennt die Branche
an, dass die Auswirkungen von Investment-Risiken und
eine ESG-Scorecard eingerichtet, die uns parallel zu unserer
PRI-Berichterstattung einen Überblick über unsere Manager
auch stringent
-Renditen über die finanzielle Performance hinausgehen. bietet;
Wenn die Investment-Branche dies berücksichtigt, kann sie unseren ersten PRI-Bericht vorgelegt, wobei wir in Bezug auf
bessere Arbeit leisten. die ESG-Integration in Strategie und Unternehmensführung
die Wertung A erzielt und unseren ersten Zustandsbericht für
Unser Engagement für verantwortungsvolle und werteorien- Kunden erstellt haben.
tierte Investitionen reicht schon viele Jahre zurück. Unsere
Leitwerte lassen sich deutlich in den ESG-Themen ausdrücken: Außerdem haben wir mit den Vorbereitungen auf die EU-Ver-
unser Engagement für Nachhaltigkeit im „E“ von „Environ- ordnung über nachhaltige Offenlegungspflichten im Finanz-
mental“ - Umwelt, für die Menschenwürde im „S“ (Soziales), dienstleistungssektor (SFDR) begonnen. Das bedeutet, dass
während das „G“ die große Bedeutung ausdrückt, die wir der wir (auch auf der Ebene der Finanzprodukte) über die folgen-
Governance (Unternehmensführung) und dem sozialen Unter- den Fragen berichten werden:
nehmensengagement beimessen. wie wir Nachhaltigkeitsrisiken in unseren Prozess der
Entscheidungsfindung integrieren;
Auf starken Fundamenten weiterbauen unsere Due-Diligence-Strategien zu den wichtigsten
Unsere verantwortliche Investment-Strategie (RI, „Responsible nachteiligen Auswirkungen unserer Anlageentscheidungen
Investment“), zusammen mit den aktualisierten Prozessen, auf die Nachhaltigkeit;
Instrumenten und Strukturen, macht alle Investment-Phasen in welcher Weise Nachhaltigkeitsrisiken in unsere
stringenter und systematischer. So können wir im ganzen Vergütungspolitik integriert sind.
Im Bereich des verantwortliches Investieren erleben
Spektrum der Anlageklassen einheitlich handeln in Bezug auf
wir die Entwicklung einer eigene Sprache sowie die Weise, wie wir unsere externen Fonds-Manager auswählen, Impact-Management
bestimmter Konventionen in Bezug auf ESG-Themen. mit ihnen interagieren und die von ihnen erzielte Performance Regelwerke wie die neue EU-SFDR-Verordnung bedeuten, dass
Hier besteht ein deutlicher Bedarf an einer weiteren messen. Wir arbeiten fortlaufend daran, noch besser darüber Asset-Manager nicht mehr einfach behaupten können, dass
Abklärung und Kodifizierung der grundlegenden zu berichten, wie unsere Investitionen abschneiden und unsere ihre Anlagen nachhaltig sind - sie müssen es auch beweisen.
Werte und Zielsetzungen umsetzen. So schaffen wir für Anthos Wir sehen das als ausgesprochen positive Entwicklung. Da-
Begriffe. Durch die Zusammenarbeit mit freiwilligen
ein Rahmenwerk von in sich schlüssigen Praktiken, die unseren durch gewinnen unsere Anstrengungen, unsere Arbeitsweise
Branchen-Initiativen wie PRI, GRESB (Global Real bewährtes Konzept als verantwortlicher Investor ergänzen. noch stringenter zu strukturieren, weiter an Bedeutung. Wenn
Estate Sustainability Benchmark) und IMP(Impact
Im Jahr 2020 haben wir uns darauf fokussiert, unser Konzept wir die Auswirkungen unserer Anlagepolitik im Griff haben
Management Project) haben wir bereits eine wollen, müssen wir sie zuerst genau verstehen. Im Jahr 2020
für den Klimaschutz weiterzuentwickeln und zu implementie-
erhebliche Wegstrecke abgelegt Jetzt wird durch ren. Dazu haben wir unsere Prozesse für die Manager-Auswahl haben wir das „ABC“-Rahmenwerk des Impact Management
die neue EU-Verordnung der nächste Schritt zur und die Due-Diligence weiter gestrafft und unsere Berichter- Projekts dazu verwendet, alle unsere Anlagen ausgehend
Verbesserung von Transparenz und Verständnis in stattung an unsere Kunden verbessert. Zusätzlich haben wir: davon einzustufen, ob sie Schäden vermeiden, Anspruchs-
der gesamten Branche umgesetzt. gruppen nutzen oder Lösungen beitragen (s. Seite 14). Dieses
Daten gesammelt, die belegen, dass unsere Aktien- und FI- Rahmenwerk nimmt eine Einstufung nach den Offenlegungs-
Investitionen die Benchmarks für Treibhausgas-Emissionen kategorien der EU-Verordnung vor. So hilft es uns, Produkte
übertreffen;
Wir wollen unser Konzept so
„
aufzubauen und Fonds auszuwählen, die zu unseren Zielen
eine funktionsübergreifende Klimawandel-Beratungsgruppe passen - und zu den Zielen unserer Kunden. Im Laufe von
weiterentwickeln, dass es uns
eingerichtet, die Lenkungsverantwortlichkeiten von Vor- 2021 werden wir diesen Ansatz weiter verfeinern und auf un-
stand und Management-Team definiert und unsere Zielset- sere ESG-Scorecard und Due-Diligence-Prozesse abstimmen
noch besser gelingt, unsere Werte zung und unser Engagement ausformuliert, einen Beitrag und dann zur Auswahl von Anlagen und Formulierung unserer
zum Klimaschutz zu leisten;
in die erwünschten Investment- eine Unternehmensführung im Einklang mit den TCFD-
Impact-Ziele einsetzen.
Ergebnisse umzusetzen.“ Empfehlungen eingerichtet und die entsprechende
Berichterstattung vorbereitet;
Jelena Stamenkova van Rumpt
Director of Responsible Investment12 ANTHOS FUND & ASSET MANAGEMENT BERICHT ÜBER VERANTWORTLICHES INVESTIEREN 2020 TEIL 1 TEIL 2 TEIL 3 CONTENTS
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UNSERE INVESTITIONSWEISE AUF
Unser Abstimmung Unternehmens-
Konzept unserer führung
Investitionen auf
unsere Werte
Zuverlässige Methode, Suche nach Gleichgesinnten Selbst Rechenschaft ablegen
verantwortliche Ergebnisse
Investition in extern verwaltete, über
Investment-Teams, die sich zur
Entwicklung eins strukturierteren,
die Anlageklassen diversifizierte ESG-Integration von gemeinsamen robusten RI-Governance-Konzepts über
Strategien, dadurch Risikostreuung Grundsätzen leiten lassen unseren Lenkungsausschuss, unsere
und positive Ergebnissen in
Auswahl und Verfolgung unserer Projektarbeitsgruppe und fokussierte
möglichst vielen Bereichen Manager anhand von zwei Zielen: ein Teilgruppen
besseres Portfolio und eine bessere Welt
Ein verantwortungsbewusstes Investment-
Verantwortliches
Konzept, eingestuft anhand des „ABC“ des
Beeinflussung des Verhaltens von Verhalten als Arbeitgeber
Impact Management Projects Unternehmen durch Stewardship- und Integration von
Verantwortung nachhaltigkeitsbezogenen
Unterzeichner von maßgeblichen externen Maßnahmen in unsere
Rahmenwerken, wie PRI und GRESB
Ausschlüsse erst als letzter Ausweg Vergütungs- und
Anreizstrategie
ESG-Scorecard, mit deren Hilfe wir sowohl unsere
Manager als auch uns selbst einstufen können
S. Seiten 13-16 S. Seiten 17-19 S. Seite 2013 ANTHOS FUND & ASSET MANAGEMENT BERICHT ÜBER VERANTWORTLICHES INVESTIEREN 2020 TEIL 1 TEIL 2 TEIL 3 CONTENTS
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UNSER ANLAGEKONZEPT
Zuverlässige Methode,
verantwortliche Ergebnisse.
Wir operieren als indirekter Asset- Unser Konzept ist über die verschiedenen Das bedeutet verantwortliches Investieren für uns
Manager. Das bedeutet, dass wir Anlageklassen diversifiziert, also Aktien,
Unser Portfolio ist gemischt zusammengestellt:
größtenteils in Fonds von externen Global Real Estate, Fixed-Income-Werte,
Private-Equity und Absolute-Return-
Verantwortliche
Nachhaltige
Impact-
Managern investieren. Und das
Strategien. Außerdem engagieren wir Anlagen: Anlagen: Investitionen:
heißt wiederum, dass wir und uns im Impact-Investing zur Erzielung Bei der Manager-Aus- Wir suchen nach Wir achten bei der
unsere Kunden die Erfahrungen, spezifischer sozialer und ökologischer wahl achten wir darauf, Managern, die sich über Manager-Auswahl darauf,
Instinkte und Methoden einiger Ziele und investieren wir weltweit, sowohl wie sie die ESG-Themen die Basis-ESG-Themen ob diese positiv zur
der weltbesten Asset-Manager in entwickelten Märkten als auch in integrieren, wie sie in hinaus bemühen, in Verwirklichung der
in verschiedenen Anlageklassen aufstrebenden Märkten. Dazu können den Beteiligungs-unter- Fragen wie Klimawandel UN-Nachhaltigkeitsziele
wir verschiedene Wege einschlagen, nehmen Einfluss aus- oder dem Übergang auf (SDG) investieren, vom
nutzen. Weil wir einen Teil von
etwa indem wir auf Kundenanweisung in üben und abgestimmt eine kohlenstoffarme Abbau der Armut bis
größeren Fonds bilden, können
bestimmte Vermögenswerte investieren haben. Außerdem Wirtschaft eine positive zum Verringerung von
wir auch übergreifend mehr oder sogar als ihr ausgelagerter Chief- schließen wir Anlagen Auswirkung zu erzielen. Ungleichheit. Während
bewirken und unseren Einfluss Investment-Officer (O-CIO) auftreten. aus bestimmten Sekto- wir hauptsächlich in
dazu ausüben, einen Beitrag zum ren aus (s. Seiten 17-19). Fonds investieren,
Unser breitgefächertes Konzept hilft uns
Gemeinwohl zu leisten. investieren wir auch
bei der Risikostreuung über unser Portfolio
direkt in die Unterstüt-
und gleichzeitig bei der Ausübung unseres
zung dieser Ziele.
Einflusses, in möglichst vielen Bereichen
positive Ergebnisse zu erzielen.
Wir sind fest davon überzeugt, dass gute Investitionsrenditen nachhaltige Renditen sind
und dass Kapital - richtig investiert - einen positiven Beitrag zur Gesellschaft und zur
Umwelt leisten kann.14 ANTHOS FUND & ASSET MANAGEMENT BERICHT ÜBER VERANTWORTLICHES INVESTIEREN 2020 TEIL 1 TEIL 2 TEIL 3 CONTENTS
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UNSER ANLAGEKONZEPT - FORTSETZUNG
Einstufung unserer Anlagen Benefit stakeholders -
Im Rahmen der IMP-Standards dürfen zu formulieren. Sie beeinflussen und
den Stakeholdern nutzen wir und unsere Kunden eine strategische überwachen die Beteiligungsunternehmen,
2020 haben wir darauf weiter aufgebaut,
Investitionen, die Schäden vermeiden und Sichtweise ihres Portfolios haben und überwachen diese und berichten
indem wir alle unsere Anlagen mit Hilfe des
darüber hinaus Ziele verfolgen, die zu die von ihnen angestrebten Auswirkun- darüber, und sie integrieren sowohl
„ABC“-Rahmenwerks des Impact Manage-
einem bestimmten Thema beitragen, aber gen besprechen. Das schafft Transpa- die wesentlichen ESG-Risiken als auch
ment-Projekts (IMP) eingestuft haben.
die Auswirkungen noch nicht voll messen renz und eine Chance zur Abstimmung eventuelle nachteilige Auswirkungen für
Dieses Rahmenwerk beurteilt, welche
oder darüber berichten können. Diese der Anlagen auf die jeweiligen Anlage- Menschenrechte oder Umwelt. Einige
Anlagen „Schäden verursachen können“ und
haben das Potenzial, sich zu Impact-Inves- ziele. Außerdem erleichtert das die Ein- unserer Investitionen fallen auch in die
kategorisiert die anderen Anlagen dann in
titionen zu entwickeln. stufung unserer Produkte entsprechend Kategorie „Können Schäden verursachen“.
drei Gruppen, die in etwa mit unseren auf
den Berichtspflichten der EU-Offenle- Größtenteils geht es dabei um die Klasse
S. 13erläuterten Kategorien übereinstimmen. Contribute to solutions -
gungsverordnung. der Absolute-Return-Strategien, wo
zu Lösungen beitragen
Act to avoid harm -
Kaum überraschend zeigt unsere
die ABC-Einstufung durch mangelnde
Investitionen, die zu Lösungen beitragen
aktiv Schäden vermeiden Transparenz erschwert wird. Außerdem
wollen, indem sie in Unternehmen investie- Einstufung, dass unsere Anlagen
Investitionen mit ausformulierter RI-Politik haben wir einige langjährige illiquide
ren, die alle ihre Fähigkeiten für die Lösung größtenteils in die IMP-Kategorie „Aktiv
schneiden auf unserer ESG-Scorecard Investitionen. Solche Erkenntnisse bieten
von sozialen oder ökologischen Problemen Schäden vermeiden“ fallen. Mit unserer
(s. S. 15) gut ab, weil sie die ESG-Themen uns aber eine Verbesserungschance,
einsetzen, z.B. Unterstützung von benach- ESG-Scorecard können wir diese doch
in ihren Prozess integrieren. Sie haben während die Kategorien unseren
teiligten Gruppen oder Umweltschutz. Oft sehr breite Kategorie weiter nuancieren,
Ausschlüsse, die die Einhaltung von Anlagemanagern Klarheit verschaffen,
sind diese messbar oder strebt der Fonds indem wir Vorreiter und Nachzügler
Mindeststandards sicherstellen, und ihre welche Strategien wir bevorzugen.
zumindest das Ziel an, die Auswirkungen differenzieren. So tun die Vorreiter
Manager verpflichten sich, ihre negativen
zu verfolgen und offenzulegen. oft viel mehr, als nur eine RI-Politik
Auswirkungen zu begrenzen.
Können Schäden A - Aktiv Schäden vermeiden
verursachen/verursachen B - Den Stakeholdern nutzen
Schäden Zurzeit haben wir ca. 85,8 % unseres gesamten Portfolios C - Zu Lösungen beitragen
eingestuft. Bei den noch nicht eingestuften 14,2 % geht es
0 Rein finanzielle Ziele 14,1 % um Staatsanleihen und übernommene Einheiten. 14,1 %
1 Signalisieren, dass es auf Impact ankommt 0,1 % 8,6 % 0,1 % 8,8 %
Signalisieren, dass es auf Impact ankommt +
2 aktiv beeinflussen 55,1 % 3,4 % 4,0 % 62,5 %
Signalisieren, dass es auf Impact ankommt +
3 Märkte ausbauen 0,3 % 0,3 %
Signalisieren, dass es auf Impact ankommt +
4 beeinflussen; + Märkte ausbauen
Signalisieren, dass es auf Impact ankommt +
5 Märkte ausbauen; + flexibles Kapital 0,1 % 0,1 %
Insgesamt 14,2 % 63,7 % 3,5 % 4,4 %15 ANTHOS FUND & ASSET MANAGEMENT BERICHT ÜBER VERANTWORTLICHES INVESTIEREN 2020 TEIL 1 TEIL 2 TEIL 3 CONTENTS
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UNSER ANLAGEKONZEPT - FORTSETZUNG
Dieses „ABC“-Rahmenwerk, heute bei den Unsere Überzeugungen wahr Bewertung unserer Manager
Asset-Managern immer beliebter, basiert machen
PRI-Prinzipien und GRESB-Benchmark bilden die Basis für unsere ESG-Scorecard,
auf einem von uns selbst entwickelten
Wir haben auch noch andere externe mit deren Umsetzung wir 2020 begonnen haben. Dieses Instrument hilft uns, unsere
Modell zur Lenkung unseres eigenen Impact-
Rahmenwerke eingesetzt, die uns helfen, Manager konsequent anzusprechen und die Fortschritte ihrer ESG-Integration auf vier
Investing-Konzepts. Wir freuen uns sehr, dass
unser Engagement für das Gemeinwohl Ebenen zu erfassen: Nachzügler, Anfänger, Professional und Vorreiter. Aus unserer
dies jetzt in der Investment-Branche eine
in die bestmöglichen und messbare anfänglichen Beurteilung unseres verwalteten Vermögens anhand der ESG-Scorecard
immer markantere Rolle spielt und wir unsere
Ergebnisse umzusetzen. Beispielsweise ging hervor, dass 91,2 % in Fonds investiert sind, die von Managern verwaltet werden,
Anlagen nun wieder damit einstufen können.
war es für uns im Jahr 2019 ein ganz die als „Vorreiter“ oder „Professional“ eingestuft sind (s. Kreisdiagramm).
So wird es zu einem immer wichtigeren natürlicher Schritt, Unterzeichner der PRI-
Diese Beurteilung erstreckt sich auf:
Instrument zur Bewertung der von Prinzipien zu werden. Die PRI-Prinzipien
unseren Anlagen erzielten Ergebnisse fokussieren sich darauf, die ESG-Themen RI-Politik, ESG-Integration Überwachung,
werden. Außerdem hilft es, verbindliche in Anlageentscheidungen, Eigentum Unternehmensführung aktives Eigentum und
Vereinbarungen mit Managern zu treffen, und Berichterstattung zu integrieren und und Vorreiterrolle Berichterstattung
z.B. darüber, was wirklich eine „C“- bieten damit eine wertvolle Leitschnur für
Vorreiter haben eine klare Vorreiter können die ESG- Aktien-Vorreiter engagieren
Wirkung erzielt und was geschehen die Standardisierung und Verbesserung
Kultur und Zielsetzung, Integration mit Hilfe eines sich für die Verbesserung
muss, damit eine Anlage von „B“ zu „C“ unseres Konzepts für alle Anlageklassen. Berichtsstandards in systematischen Prozesses der Transparenz und der
umgestuft wird. Bezug auf die soziale nachweisen. Unternehmensstrategie. An den
Sie reflektieren aber nicht nur unsere
Unternehmensverantwortung Sie erörtern die Screening- privaten Märkten aktive Vorreiter
Werte, sondern helfen uns auch, die in und eine RI-Politik auf der Kriterien mit Kunden formulieren gemeinsam mit den
unserer Branche aufkommende RI-Sprache Ebene des Unternehmens und haben zuverlässige Beteiligungsunternehmen ESG-
zu beherrschen, was mehrere Vorteile mit und der Anlageklasse, mit Systeme zur Beurteilung Performance-Ziele auf der Basis
sich bringt. Sie bieten einen geeigneten strategischen Zielen und von wesentlichen ESG- von dokumentierten Kennzahlen.
Rahmen für unsere Tätigkeiten, z.B. für Beaufsichtigung durch Themen. Sie haben eine Vorreiter können nachweisen,
die Unternehmensleitung. Menschenrechtspolitik wie sie die Basiswerte mit
die Auswahl unserer Fonds-Manager
Sie haben ESG-motivierte ausformuliert und der ESG-Performance in
und die Interaktion mit ihnen. Außerdem Mitarbeiter und sowohl können deren Umsetzung Verbindung bringen. Außerdem
können wir durch die PRI-Berichterstattung Mitarbeiter als auch nachweisen. Sie erfassen sie Daten über die
unsere Position innerhalb der Branche Management werden erstatten Bericht über Treibhausgasemissionen
besser einschätzen. Im globalen anhand von KPIs auf Nachhaltigkeitsfragen, und verlangen sie von
ESG-Performance und die sich sowohl auf ihre den Unternehmen eine
Immobiliengeschäft wenden wir dazu die
-Vorreiterrolle beurteilt. Sie Investitionen als auch Berichterstattung nach Standards
GRESB-Benchmark („Global Real Estate schulen die Mitarbeiter in der gesamtgesellschaftlich wie TCFD und GRESB. Die
Sustainability Benchmark“) an. Erkennung und Beherrschung auswirken, und streben Berichterstattung bietet
ESG-Scores Gesamt-Portfolio (% AUM) von ESG-Risiken und spezifische positive detaillierte Erklärungen für die
Vorreiter 59,5 % -Chancen und tauschen sich Ergebnissen für die einzelnen Anlageklassen und
Professional 31,7 %
mit der Branche und mit den Menschen und den erwarteten ESG-Auswirkungen
Anfänger 8,5 %
Beteiligungsunternehmen aus. Planeten an. sowie die Ergebnisse der Anlage-
Nachzügler 0,3 %
Entscheidungskriterien.16 ANTHOS FUND & ASSET MANAGEMENT BERICHT ÜBER VERANTWORTLICHES INVESTIEREN 2020 TEIL 1 TEIL 2 TEIL 3 CONTENTS
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UNSER ANLAGEKONZEPT - FORTSETZUNG
Die Scorecard ist sehr hilfreich, von den Mit gutem Beispiel vorangehen Von Anfang an reagierten die Manager
ersten Stadien der Due-Diligence und
Manager-Auswahl bis hin zur Beurteilung,
Darüber hinaus wollen wir sicherstellen, positiv, als wir mit der Benutzung
dass wir selbst mit gutem Beispiel
wie gründlich und effektiv sie die ESG-
Themen in ihre Arbeit integrieren. So
vorangehen. Zur Bewertung der Scorecard begonnen. Dadurch
entstand ein neuer Dialog zwischen
unserer eigenen Arbeit und zur
können wir Wege aufzeigen, wie wir
Fortschrittserfassung arbeiten wir mit
unseren Teams und unseren Managern
ihnen bei der Verbesserung behilflich
einem Rahmenwerk, das der ESG-
sein können, und die dabei erzielten
Scorecard vergleichbar ist, aufbauend auf
Fortschritte messen.
dem PRI- und dem GRESB-Rahmenwerk und bestätigten sich die Stärken einiger
Damit können wir die Phase von einfachen und den OECD-Richtlinien für institutionelle
„Ja/Nein“-Antworten hinter uns lassen und Anleger. Dieser erstreckt sich auf:
Manager, die wir schon ausgewählt
wirklich verstehen, wie die Manager die RI in der Unternehmenspolitik und hatten. Einige waren im ESG-Bereich
sogar schon weiter als wir dachten.
ESG-Themen sehen und anwenden. Mit -strategie
Hilfe der Scorecard können wir unsere RI-Governance und -Ressourcen
Tätigkeiten standardisieren und einen ESG-Integration
Rahmen für die Besprechungen mit den Überwachung, Intervention und
Managern schaffen. Außerdem stellt sie für Abstimmungsverhalten
unsere Manager klar, was wir von ihnen Branchen-Initiativen, Zusammenarbeit
erwarten und wie sie dies realisieren und Kommunikation
können. Dies kommt uns beiden zugute. Berichterstattung/Transparenz.
Die Scorecard ermöglicht fokussiertere So erkennen wir deutlich, wo es
Besprechungen und zeigt uns auch, Verbesserungsbedarf gibt und welche
welche Manager die meiste Hilfe brauchen Ziele wir uns selbst abstecken müssen. Im
und auf eine ein intensivere Interaktion Jahr 2020 haben wir in allen Kategorien
angewiesen sind. Außerdem bietet sie den außer Überwachung, Intervention und
Managern die Möglichkeit, voneinander Abstimmungsverhalten die Einstufung
zu lernen, je mehr gute Arbeitsverfahren „Professionell“ erhalten. Und bis 2022
entwickelt werden. wollen wir auf der ganzen Breite den
„Vorreiter“-Status erreichen.17 ANTHOS FUND & ASSET MANAGEMENT BERICHT ÜBER VERANTWORTLICHES INVESTIEREN 2020 TEIL 1 TEIL 2 TEIL 3 CONTENTS
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ABSTIMMUNG UNSERER INVESTITIONEN AUF UNSERE WERTE
Suche nach Unsere Werte
Gleichgesinnten
Menschenwürde Nachhaltigkeit Soziales
Alle unsere Investment- Integration der ESG-Themen in Prozess, worin die ESG-Faktoren Ein besseres Portfolio – Beeinflussung der
Teams setzen bei Aufbau und unsere Investitionen berücksichtigt werden. Außerdem Finanzmärkte zur besseren Integration
Management ihrer Portfolios ihr schauen wir uns ihre Einflussnahme wesentlicher ESG-Risiken in den
Wir investieren hauptsächlich über
und ihr Abstimmungsverhalten in der Investment-Prozess. Wir sind überzeugt,
eigenes Urteilsvermögen und externe Fonds. Darum ist die Auswahl
Vergangenheit an. Und idealerweise sind dass ESG-Themen wesentliche finanzielle
ihre eigenen Methoden ein, teilen gleichgesinnter Fondsmanager und
sie PRI-Unterzeichner. Folgen haben können und systematisch
aber gemeinsame Grundsätze für ihre anschließende Überwachung und
berücksichtigt werden müssen. Wir zielen
Interaktion mit ihnen entscheidend für die Durch unsere ESG-Scorecard können wir
die ESG-Themen. darauf ab, Einfluss auf unsere Manager
Frage, wie wir die ESG-Fragen in unserer frühzeitig erkennen, wo die Prozesse und
auszuüben, sodass sie die ESG-Integration
Arbeit zentral stellen können. Leitlinien der Manager hinter unseren
und Transparenz in Strategie und Prozess
Zielvorgaben zurückbleiben. So hat ein
verbessern. Wir erwarten, dass dies zu
Auswahl von Fondsmanagern Manager zwar vielleicht eine RI-Strategie,
einem besseren Portfolio und stabileren
kann aber deren Umsetzung nicht durch
Wir basieren unsere Fondsmanager- Finanzrenditen führt.
detaillierte Berichte nachweisen. Indem
Auswahl auf Faktoren wie ihren
wir dies frühzeitig erkennen, können wir Eine bessere Welt – Eindämmung der
Investment-Prozess, ihre Performance und
schon vor der Auswahl konstruktiv die von wichtigsten nachteiligen Auswirkungen
ihre Kosten. Aber ihr ESG-Engagement
uns erwünschten Änderungen stimulieren, in unserem Portfolio und Verstärkung der
ist mindestens genau so wichtig. Unsere
wodurch die Investition wahrscheinlicher positiven Effekte durch Einflussnahme
ESG-Scorecard bildet einen neuen Teil
wird. Wir investieren hauptsächlich über
unseres Due-Diligence-Prozesses bei der
Pooled-Funds, wollen aber trotzdem die
Beurteilung von Fondsmanagern.
Stewardship-Verantwortung: Verantwortung für deren potenziellen und
Dabei fordern wir auch Manager dazu Einflussnahme, Überwachung und faktischen nachteiligen Auswirkungen
auf, unsere RI-Politik einzuhalten Abstimmungsverhalten übernehmen, weil wir uns an die OECD-
oder zu erklären, warum sie das nicht Richtlinien und die UNGP-Leitprinzipien
Durch unsere Einflussnahme verfolgen wir
können. Wir suchen Manager mit halten wollen. Über die Minimierung von
zwei Hauptziele:
einer RI-Politik und einem Investment- nachteiligen Auswirkungen hinaus wollen18 ANTHOS FUND & ASSET MANAGEMENT BERICHT ÜBER VERANTWORTLICHES INVESTIEREN 2020 TEIL 1 TEIL 2 TEIL 3 CONTENTS
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ABSTIMMUNG UNSERER INVESTITIONEN AUF UNSERE WERTE - FORTSETZUNG
Unsere Manager haben eine
größere Nähe zur Realwirtschaft,
wo sich der Wandel vollziehen
soll. Die Auswahl von Managern,
die auf sinnvolle Weise
Nachhaltigkeitsrisiken und
wir aber auch die Welt mit positiven
Effekten verändern, indem wir bestimmte
Kinderschuhen. Darum werden wir unsere
eigene Einflussnahme in diesem Punkt -chancen berücksichtigen, spielt
Themen im Einklang mit den SDG-Zielen
und unseren Werten verfolgen.
verbessern.
eine entscheidende Rolle für
Dazu üben wir Einfluss aus auf:
Überwachung von Interventionen
und Abstimmungsverhalten unserer
unseren Investment-Prozess.
Fondsmanager auf der Basis unserer
Manager
ESG-Scorecard finanziell wesentliche Fragen oder gehören die ökologische Lieferkette,
Interventionen und Abstimmungs
Nachhaltigkeitsrisiken. Manchmal kommt Verringerung von Treibhausgas-
Unternehmen und Entscheidungsträger
verhalten unserer Manager in Bezug auf
es dabei zu einer Überschneidung mit Emissionen, TCFD-Berichterstattung,
über externe Dienstleister Nachhaltigkeitsrisiken und nachteilige
wichtigen nachteiligen Auswirkungen vor, Umweltschutz-Strategien, Abstimmung
Auswirkungen verbessern unsere
Kunden und Stakeholder.
wie Klimawandel oder Arbeitspraktiken. auf die Ziele des Pariser Abkommens
Auswirkungen auf die Welt erheblich
Obwohl es nicht leicht ist, die und Klimastrategie.
Für unsere aktiv verwalteten Fonds beein- und machen uns zum aktiveren
Interventionen genau in Zahlen zu fassen,
flussen wir unsere externen Manager, wor- Eigentümer. Alle unsere externen Soziales: etwa 600 Interventionen
haben wir eine qualitative Bewertung
aufhin unsere Manager bei den Beteiligungs- Manager haben durchdachte Strategien bezogen sich auf Fragen wie u.a.
erstellt, die die gängigsten Themen
unternehmen intervenieren und abstimmen. in Bezug auf Einflussnahme und COVID-19, Diversität und Inklusion,
darstellt und uns einen Überblick über das
Abstimmungsverhalten. Gemeinsam mit Arbeitspraktiken oder Gesundheit
Bis zum Februar 2021 konnte ca. die Hälfte Stimmverhalten bietet.
ihnen wirken wir darauf hin, dass die und Sicherheit. Der Schwerpunkt
unserer Aktien-Manager einen Bericht
Berichterstattung besser und spezifisch Die Manager intervenierten etwa 5.500x lag auf sozialen Risiken mit finanziell
über 2020 über die Strategien, in die wir
genug wird, damit wir ihre Ergebnisse auf verschiedenen Ebenen, bei vielen wesentlichen Folgen sowie wichtige
investieren, vorlegen - eine Verbesserung
vergleichen und aggregieren können. derselben Unternehmen. nachteilige Auswirkungen aus
gegenüber den Vorjahren, als die meisten
moderner Sklaverei, Kinderarbeit
nur auf Firmen-Ebene berichten konnten. Umwelt: etwa 1.500 Interventionen
Interventionsthemen und Rechten der betroffenen
Bei den Fixed-Income-Werten zeichnet sich bezogen sich auf Themen wie
Gemeinschaften.
eine Verbesserung der Berichterstattung Die meisten unserer externen Manager Klimawandel und Umweltschutz.
ab, diese steht aber noch in den fokussieren ihre Interventionen auf Zu den spezifischeren Themen19 ANTHOS FUND & ASSET MANAGEMENT BERICHT ÜBER VERANTWORTLICHES INVESTIEREN 2020 TEIL 1 TEIL 2 TEIL 3 CONTENTS
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ABSTIMMUNG UNSERER INVESTITIONEN AUF UNSERE WERTE - FORTSETZUNG
Unternehmensführung: etwa 1.000 Inter-
weniger entwickeltes Verfahren ist Direkte Abstimmung für Fälle, bei denen wir glauben,
ventionen bezogen sich auf die Unter- ein Vierteljahresbericht, in dem die dass wir durch Einflussnahme keine
Direkte Abstimmungen gelten nur für
nehmensführung, historisch ein häufiges gesonderten Stimmen für jedes Änderung herbeiführen können, oder
Kunden, die in ein getrenntes Mandat
Thema, da viele Manager vor der Ab- Unternehmen zusammengefasst sind, ohne als letzten Ausweg, nachdem wir alles
investieren. Wir ermöglichen ihnen die Ab-
stimmung in den Hauptversammlungen eine Zusammenfassung zur Erläuterung Menschenmögliche getan haben, damit
stimmung über einen Proxy-Voting-Dienst-
erst beim Unternehmen intervenieren. des Kontexts. Wir glauben, dass das die ESG-Themen Teil eines Investments
leister. Manchmal haben unsere Kunden
Die Interventionsthemen stimmen hier sich verbessern wird. Die meisten Proxy- werden. Im Einklang mit internationalen
direkten Kontakt oder organisieren sie dies
mit der Tagesordnung solcher Ver- Voting-Richtlinien basieren auf den ICGN Standards und unseren Werten der
über den für das Mandat verantwortlichen
sammlungen überein: Vorstandsstruktur, Global Corporate Governance Standards Menschenwürde, Nachhaltigkeit und
externen Manager. Die Abstimmungsricht-
allgemeine Unternehmensführung und und den OECD-Leitsätzen zur Corporate sozialen Unternehmensengagements
linien stehen immer im Einklang mit dem
Rechenschaftslegung, Aktionärsrechte, Governance und berücksichtigen dabei die streben wir den Ausschluss oder die
niederländischen „Stewardship Code“
Einfluss auf Bezahlung/Vergütung sowie örtlichen Marktstandards. Vermeidung von Unternehmen an, die
und den Standards, die wir mit unserem
ethische Fragen wie Korruptionsbekämp- stärker als für uns tolerierbar in die
Wie dem Bericht zu entnehmen ist, Voting-Dienstleister formulieren.
fung, Diversität und Kultur. folgenden Branchen investiert sind:
stimmten die Manager im Durchschnitt
Kontroverse Waffen
in 87 % der Fälle für Management- Ausschluss von Investitionen
Abstimmung über unsere externen Konventionelle Waffen
Vorschläge, in 13 % der Fälle dagegen.
Manager Verantwortliche Investoren müssen sich Glücksspiel
Mit den Managern, die von diesem Trend
entscheiden: entweder können sie auf Tabak
Das Abstimmungsverhalten spielt abweichen, werden wir diese Ergebnisse
Investitionen in Unternehmen, deren Adult-Entertainment.
nur bei Aktien eine Rolle. Alle unsere diskutieren, um ihre Begründung zu
Geschäftstätigkeit mit ihren Werten
externen Manager besitzen Strategien verstehen. Bei Investitionen in Pooled Funds
konfliktiert oder erwünschte Ergebnisse
und eine durchdachte Governance in in bestimmten Anlageklassen ist es
Die häufigsten Abstimmungsthemen, beeinträchtigt, ganz verzichten, oder trotz
diesem Punkt, wobei meistens ein Proxy- möglicherweise nicht immer möglich,
bei denen auch am häufigsten gegen dieses Konflikts investieren und versuchen,
Voting-Dienstleister hinzugezogen wird. diese vollständig auszuschließen. Aber wir
das Management abgestimmt wurde, auf ein nachhaltigeres Verhalten des
Im Jahr 2020 wurde in etwa 15.000 verfolgen diese und wirken bei unseren
waren: Vorstandswahlen, Vergütung Unternehmens hinzuwirken.
Versammlungen abgestimmt. Managern auf eine Begrenzung auf ein
von Führungskräften, Fusionen,
Wir halten es nicht für ratsam, zu Mindestmaß hin. Außerdem fragen wir
Die Berichterstattung ist noch gehaltsunabhängige Vergütungen und
versuchen, unser Portfolio „sauber“ zu Manager, ob sie unsere Ausschlüsse in
unterschiedlich. Die besten Manager Vorzugsaktien.
halten, indem wir ganz auf Investitionen in ihre Produkt-Ausschlussliste aufnehmen
berichten ausführlicher und mit auf
Am häufigsten kamen Interventionen und Bereiche, die nicht mit unseren Werten im können, oder (bei PE-Investments) vor der
die Strategien, in die wir investieren,
Abstimmungen in den USA vor, gefolgt Einklang sind, verzichten. Darum sehen Investition eine Entschuldigungsklausel in
abgestimmten Aufstellungen. Ein
von Europa, Asien und Australien. wir den Ausschluss als Mindeststandard die Side-Letters aufzunehmen.20 ANTHOS FUND & ASSET MANAGEMENT BERICHT ÜBER VERANTWORTLICHES INVESTIEREN 2020 TEIL 1 TEIL 2 TEIL 3 CONTENTS
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UNTERNEHMENSFÜHRUNG
Selbst Rechenschaft
ablegen Lenkungs-
Ausschuss
Projekt-
Arbeitsgruppe
Fokussierte
Untergruppen
Vorsitz
Head of Investment Department
Mitglieder
Management Team, Director of
Die Werte, die wir als Maßstab Unsere Governance-Struktur Responsible Investment, Head of Mitglieder Mitglieder
für unsere Investitionen anlegen, Im Jahr 2020 haben wir unsere RI-
Investment & Strategy Research Director of Responsible Verschiedene Teams, je nach
und Project Lead (für alle RI- Investment, Project Lead, Thema.
gelten natürlich auch für unser Governance stringenter strukturiert. Vorhaben). Vertreter aller Anthos-Teams.
eigene Unternehmensführung. Damit wollen wir sicherzustellen, Rolle Rolle Rolle
Unsere Bemühungen, dass wir unsere Grundsätze überall
Beaufsichtigt die RI-Planung Überwacht und lenkt den
SFDR-EU-
bei Anthos einheitlich anwenden. Der
Formuliert strategische RI-Plan für das jeweilige Jahr Offenlegungsverordnung
unsere Investmentpraktiken RI-Ziele und entscheidet und treibt diesen voran
Klimawandel-
Lenkungsausschuss unter dem Vorsitz
stringent und methodisch zu über/ genehmigt die RI- Berät über RI-Politik und Beratungsgruppe
des Leiters unserer Investment-Abteilung Politik und dazugehörige -Ziele.
Impact-Ausschuss
machen, müssen wir natürlich wird von einem Projekt-Arbeitsgruppe Positionspapiere.
Nachhaltigkeit bei Anthos.
auch auf unsere eigene unterstützt, die die RI-Umsetzung
Unternehmensführung anwenden. verfolgt, lenkt und vorantreibt und in Ein verantwortlicher Arbeitgeber nachhaltigkeitsbezogenen Kriterien für
Das erstreckt sich auch auf unsere Fragen der RI-Politik und -Ziele berät. unsere Investment-Professionals in die KPI
In alle unsere Stellenanzeigen nehmen
Vergütungspolitik, in der wir die Zu den Mitgliedern dieser Arbeitsgruppe aufgenommen:
wir eine Erklärung auf, in der wir uns zum
Regelungen so straffen, dass gehören der RI Director, Project Lead
Respekt von Diversität, Gleichheit und Vorreiter-Rolle bei der Umsetzung von
sowie Vertreter aller Anthos-Teams.
unsere RI-Grundsätze auch in der Inklusion verpflichten. Wir überprüfen RI als Element des übergreifenden
Der Lenkungsausschuss wird von
Vergütung unserer Mitarbeiter verschiedenen Untergruppen unterstützt,
Sprache und Anforderungen unserer Portfolio-Aufbaus
zum Ausdruck kommen. Stellenbeschreibungen auf ihren inklusiven
die zur Bearbeitung aufkommender Beitragen zu unserem Multi-Asset-
und gleichberechtigten Charakter
Fragen einberufen werden. Impact-Fonds zur Generierung von
Ideen und Abschätzung von Chancen
Verantwortliches Investieren in der
Vergütungspolitik Beitragen zur Integration von
Klimawandel, ESG-Themen und Impact-
Unsere Vergütungspolitik ist im Einklang
Argumenten in den Aufbau von Multi-
mit der anwendbaren EU-Verordnung. Als
Asset-Portfolios und die Umsetzung der
Bestandteil unseres Anreiz-Programms und
Investmentstrategie.
unserer Vergütungspolitik haben wir diese21 ANTHOS FUND & ASSET MANAGEMENT BERICHT ÜBER VERANTWORTLICHES INVESTIEREN 2020 TEIL 1 TEIL 2 TEIL 3 CONTENTS
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TEIL 3
Unser Investment-
Konzept in der Praxis
Wir glauben, dass gute
Investitionsrenditen
nachhaltige Renditen sind.22 ANTHOS FUND & ASSET MANAGEMENT BERICHT ÜBER VERANTWORTLICHES INVESTIEREN 2020 TEIL 1 TEIL 2 TEIL 3 CONTENTS
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Aktien
Auf Aktien entfallen 45 % des verwalteten Vermögens Robert Helderman Boudewijn de Haan
Managing Director
von Anthos, damit sind sie unsere größte Anlageklasse. Managing Director
Equities Equities
„Verantwortliche Investoren müssen sich immer „ Die ESG-Themen haben schon
gut überlegen, worin sie investieren wollen - und lange, bevor sie in die Sprache der
Damit wir als Kraft zum Guten wirken Interaktion mit den Managern worin nicht, und wo möglicherweise Konflikte mit Investmentbranche Aufnahme fanden, eine
können, investieren wir verantwortlich und ihren Werten liegen. Generell wollen wir lieber wichtige Rolle in unserem Anlagekonzept
Die Interaktion mit den Managern spielt
nachhaltig. Größtenteils geschieht dies über Einfluss auf einen Fonds ausüben, indem wir in gespielt. Weil wir diese schon immer zur
eine entscheidende Rolle. Und durch die ihn investieren. Wenn das bedeutet, dass ein Bewertung von Risiken und Renditen
externe Fondsmanager. Deshalb kommt es
Dokumentierung aller dieser Meetings können Energieunternehmen den Übergang von fossilen zu hinzugezogen haben, gehörten wir
entscheidend darauf an, welche Manager
wir Probleme schneller lösen. Möglicherweise erneuerbaren Energieträgern beschleunigt, haben zu den ersten Investoren in mehrere
wir auswählen und wie wir mit ihnen wir damit als Investor einen größeren positiven wichtige Fonds, u.a. den Hermes Impact
werden die ESG-Themen zu einem größeren
interagieren. Effekt erzielt als wenn wir gar nicht investiert Opportunity Fund, Generation Global, den
Faktor in den Fonds des Managers oder wird
hätten. Morgan Stanley Global Sustain Fund sowie
Bei der Auswahl achten wir besonders auf die Berichterstattung verbessert. den Ninety One Global Environment Fund.
Im Jahr 2020 nahm ein Fondsmanager unser
drei Aspekte: ihren Investment-Prozess, Da das ESG-Bewusstsein sich heute immer
Da sehen wir manchmal eindrucksvolle Feedback zum Anlass, einen nachhaltigen Fonds
die Behandlung der ESG-Aspekte in ihrem aufzulegen. Anschließend haben wir unser mehr durchsetzt, bieten sich sogar noch
Ergebnisse. Beispielsweise übertrifft unser
Portfolio und ihre Kosten. Dieser Prozess Anlagen von einem anderen ihrer Fonds in mehr Möglichkeiten, gute Renditen mit
Aktien-Portfolio die MSCI-Benchmarks für CO2- positiven Auswirkungen auf die Welt zu
muss nachweislich wiederholbar und diesen nachhaltigen Fonds verlagert. Anfänglich
Emissionen und Kohlenstoffintensität nach haben sie die meisten unserer Ausschlüsse mit vereinen.“
konsequent sein und die Kontinuität muss
investiertem Kapital. Unsere Exposure ist geringer einer Ausnahme berücksichtigt, im Laufe des
unabhängig von einzelnen Team-Mitgliedern
in Sektoren mit höherer Kohlenstoffintensität, Jahres haben sie dann auch noch den restlichen
gewährleistet sein. Außerdem achten wir auf Ausschluss vorgenommen.”
wie Energie und Basiskonsumgüter, und
die Erfolgsbilanz der Investitionsrenditen.
größer in Sektoren mit niedriger Intensität,
Alle unsere Manager sind PRI-Unterzeichner
wie IT. Außerdem liegt unsere Exposure unter PRI-Scores
mit einer durchschnittlichen Bewertung der
der Benchmark in Bezug auf Klimarisiken
Stufe „A“. Das macht es wahrscheinlicher, Strategie und Unter- Börsennotierte Aktien Aktives Aktives Eigentum Aktives Eigentum
mit Stranded-Assets (Vermögenswerte mit nehmensführung Eigentum – Interventionen – (Proxy-)Abstimmung
A+ A+ A+ A
- ESG-Integration
A+
dass sie eine RI-Politik besitzen und ESG-
starkem Wertverlust) und den Übergang auf
Fragen in ihrem Investment-Prozess und
eine kohlenstoffarme Wirtschaft, aber höher bei
Portfolio-Aufbau berücksichtigt werden.
Unternehmen, die nach Lösungen suchen.
IMP-Einstufung Strategien PRI-Unterzeichner (% AuM) Total carbon emissions (Scope 1+2) (ktCO2e)
Portfolio (equities excl. infra) 165.4
Können Schäden verursachen 0 % Aktiv – quantitativ 6,5 % PRI-Unterzeichner 100 %
Vermeiden aktiv Schäden 85,6 % Aktiv – fundamental 52,7 % Benchmark (MSCI world) 258.9
Nutzen den Stakeholdern 5,4 % Aktiv – Infrastruktur 4,5 %
Tragen zu Lösungen bei 7,7 % Passiv 36,3 % Carbon intensity (tCO2e/EUR sales)
Nicht eingestuft 1,3 % Portfolio (equities excl. infra) 139.4
Benchmark (MSCI world) 182.5
Kohlenstoff-Kennzahlen ©2020 MSCI ESG Research LLC. Mit freundlicher Genehmigung.Sie können auch lesen
