Bilanzpressekonferenz - Mai 2021 Dr. Stephan Meeder, CEO/CFO Jürgen Böttcher, CTO Dr. Fritz Georg von Graevenitz, CSO - CropEnergies AG
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Bilanzpressekonferenz
19. Mai 2021
Dr. Stephan Meeder, CEO/CFO
Jürgen Böttcher, CTO
Dr. Fritz Georg von Graevenitz, CSO
Überblick
• Jahresabschluss 2020/21 mit erneutem Rekordergebnis
• RED-II in der Umsetzung
• Corona-Pandemie verursacht starke Marktverwerfungen
und hohe Preisvolatilität
• Dividendenvorschlag: 35 (30) Eurocent je Aktie
• Ausblick 2021/22
• EU-Green Deal setzt neue Impulse in der Klimadiskussion
• Normalisierung beim Kraftstoffabsatz
• Anstieg der Rohstoffpreise
• Unsere neue Strategie
• Klimaneutraler
• Breiter aufgestellt
• Zukunftssicher
Bilanzpressekonferenz, 19. Mai 2021 2
Mehr Klimaschutz für Europa
• Green Deal: auf dem Weg zur Klimaneutralität 2050
• Aktuelles Ziel: 40 % weniger THG-Emissionen bis 2030
o Nicht-ETS (u.a. Verkehr): 30 % weniger THG-Emissionen
• Neues Ziel: Anhebung des EU-Klimaziels 2030 auf min. -55 %
o Mehr erneuerbare Energien notwendig – Anpassung RED-II in Vorbereitung
o Transportziel: Anhebung auf 21-27 % in der Diskussion
• EU-Taxonomie-Verordnung
• Klassifizierungssystem zur Förderung von nachhaltigen Investitionen
• Anwendung auf EU-Umweltziele
o Ab 2022: Klimaschutz und Anpassung an den Klimawandel
o Ab 2023: Schutz von Wasser- und Meeresressourcen, Übergang zur Kreislaufwirtschaft,
keine/weniger Umweltverschmutzung und Schutz der Biodiversität/Ökosysteme
• Bewertung
o Positiv: Grundidee und Anerkennung des Beitrags von Biokraftstoffen zum Klimaschutz
und zur Anpassung an den Klimawandel
o Aber: Ausschluss von Biokraftstoffen aus Ackerpflanzen bei Klimaschutzmaßnahmen
willkürlich und im Widerspruch zur Erneuerbare-Energien-Richtlinie
Bilanzpressekonferenz, 19. Mai 2021 3
Mehr Klimaschutz für Deutschland
• Nationale Umsetzung von RED-II (Vorschlag)
THG-Minderungsquote 2020-2030
• THG-Quote von derzeit 6 % auf 22 % im Jahr 2030 (Gesetzesvorschlag)
• Biokraftstoffe aus Ackerpflanzen: max. 4,4 % 25 %
22 %
• Fortschrittliche Biokraftstoffe aus Reststoffen min. 2,6 % im Jahr 2030
20 %
• Mehrfachanrechnung von Elektromobilität, Wasserstoff und PtX-Kraftstoffen
14,5 %
• Weitere Erhöhung der THG-Quote in Diskussion 15 %
• Überarbeitung Klimaschutzgesetz (Vorschlag) 10 %
10 %
8%
• Anhebung THG-Minderungsziel 2030 auf 65 (55) % ggü. 1990 6 % 6,5 %
7%
• Obergrenze Verkehr: max. 85 (95) Mio. t CO2Äq. 5%
• Ergänzung um THG-Ziele nach 2030
0%
o Bis 2040: -88 % ggü. 1990
o Klimaneutral ab 2045
o Klimapositiv ab 2050
Bilanzpressekonferenz, 19. Mai 2021 4
Marktentwicklung
Volumen
EU27 & UK: Ethanolabsatz [1.000 m3]
8.257 8.478 8.255 8.395
• Ethanolmarkt in EU27 & UK 2020 (in Mio. m³) 8.500
982 965
970 955
Quelle: IHS Markit (2021)
• Produktion: 7,4 -3 % (5,1 Kraftstoff | 2,3 Neutralalkohol) 1.564 1.618 1.950 1.890
• Verbrauch: 8,3 -3 % (5,4 Kraftstoff | 2,9 Neutralalkohol) 4.250
• Corona-Krise 5.723 5.878 5.350 5.540
o Kraftstoffethanolabsatz sinkt weniger stark als erwartet –
0
Ausgleich durch höhere Beimischungsziele 2018 2019 2020 2021
Kraftstoff Industrie Getränke
o Anstieg bei Industrie (u.a. Desinfektion) um rund 20 %
• 2021 nur leichte Erholung bei Kraftstoff erwartet
E10 Anteile in einzelnen Ländern
100 %
100 %
100 %
• Super E10 weiter auf Vormarsch in Europa
98 %
95 %
95 %
95 %
Quelle: ePURE (2021)
90 %
80 %
72 %
• E10 inzwischen in vielen europäischen Ländern Ottokraftstoff Nr. 1
70 %
50 %
14 %
47 %
45 %
• In Dänemark, Litauen, Slowakei und Ungarn seit 1. Januar 2020 verfügbar
und bereits 90-95 % Anteil am Ottokraftstoffmarkt 0%
• Einführung in Schweden und UK im August bzw. September 2021
Bilanzpressekonferenz, 19. Mai 2021 5
Marktentwicklung
Preise und Rohstoffmarkt
Europäische Ethanolpreise [€/m3]
850
• Ethanolpreise mit starken Schwankungen
• Preise* vom Pandemieverlauf gezeichnet
• Allzeittief im März von 350 €/m³ 600
• Allzeithoch im September von 840 €/m³
• Durchschnittspreis im Geschäftsjahr 583 (620) €/m³ GJ 19/20 GJ 20/21 GJ 21/22
350
• Rohstoffmarkt 2020/21
Euronext Paris Wheat [€/t]
• Getreidepreise**: 199 (181) €/t 275
• EU-Getreideernte: 280 Mio. t (-6 %) übersteigt Verbrauch von 260 Mio. t
• EU-Kommission erwartet Anstieg der Getreideernte 2021/22
200
• Weltgetreideernte***: 2.225 Mio. t (+2 %) bei konstantem Bestand (610 Mio. t)
• IGC erwartet ausgeglichene Getreidebilanz 2021/22 bei 2.285 Mio. t
• Zuletzt deutlich gestiegene Getreidepreise aufgrund von Spekulationen 125
GJ 19/20 GJ 20/21 GJ 21/22
über witterungsbedingt geringere Ernten in Europa und den USA
* Ethanol T2 FOB Rdam ** Weizen (Euronext Paris), nächster Verfallstermin *** alle Sorten, ohne Reis
Bilanzpressekonferenz, 19. Mai 2021 6
Produktion in der CropEnergies-Gruppe
Produktion
• Kapazitätsauslastung 2020/21 [Tsd. m3 / Tsd. t]
1.250
• Ethanolproduktion: 987 (1.002) Tsd. m³ (-1,5 %) 1.002 987
• Pandemiebedingte Verlängerung des Stillstands in Wanze durch Mehrproduktion
an anderen Standorten weitgehend ausgeglichen 625
580 604
• Steigerung der Neutralalkoholproduktion als Grundstoff für Desinfektionsmittel
• Anstieg bei Produktion von getrockneten Lebens- und Futtermitteln
0
2019/20 2020/21
• Ausblick 2021/22 Ethanol getr. Lebens- und Futtermittel
• Kapazitätserweiterung in Zeitz abgeschlossen – Aufnahme des Regelbetriebs
Produktmix 2020/21
• Investitionen in mehr Klimaschutz (Schwerpunkt Wanze) [nach Gewicht, TM]
o Zusätzlicher Biomassekessel: Grundsteinlegung im Juni 2021
o CO2-Verflüssigungsanlage: Baubeginn erfolgt – Fertigstellung Herbst 2021
* Proteine, Neutralalkohol, techn. Alkohol, verflüssigtes CO2
Bilanzpressekonferenz, 19. Mai 2021 7
CropEnergies
Innovation from Biomass
Für unsere Zukunft:
Nachhaltigkeit und Klimaneutralität
• Im angestammten Kerngeschäft Mobilität – mit
nachhaltigen und klimaschonenden Kraftstoffen
• In einem komplett neuen Geschäftsfeld,
basierend auf Ethanol-Folgeprodukten als
Alternative zu fossilen Rohstoffen
• Mit biogenem CO2 als Rohstoff der Zukunft und
als Kapital für die Weiterentwicklung des
Unternehmens
• Mit Proteinprodukten für die Lebens- und
Futtermittelindustrie einen klaren Wachstums-
markt bedienen und die Wertschöpfung
vertiefen
Bilanzpressekonferenz, 19. Mai 2021 8
Vision und Mission UNSERE VISION Unsere Vision ist eine klimafreundliche Welt, in der erneuerbare Ressourcen der Schlüssel zur Sicherung des Wohlergehens heutiger und zukünftiger Generationen sind. UNSERE MISSION Unsere Mission ist es, im Bereich nachhaltiger Produkte aus Biomasse der vertrauenswürdigste Partner für unsere Kunden zu sein. Unser neuer Auftritt im Video: Bilanzpressekonferenz, 19. Mai 2021 9
Unser Beitrag: CE Green Deal
-35 % bis 2030 im Vergleich zu 2018
Wir investieren bis 2025 75 Mio. € in neue Energieträger und Energieeinsparung
347 342
0,8 333 350
Standort Projekte
0,73 300
0,69
0,63 250
Loon-Plage (FR) Nutzung von Abwärme als Prozessenergie
200
0,47
0,4
Zeitz (DE) Umstellung auf CO2-arme / erneuerbare Energieträger
150
Wanze (BE) Errichtung eines zusätzlichen Biomassekessels 100
50
Wilton (UK) Einsparung von Prozessenergie (Energieeffizienz)
0 0
2018 Basis 2019 2020 2030 Ziel
Absolut in Mio. t CO2 kg CO2 je Tonne Produkte
Einsparung: > 265.000 t CO2Äq./Jahr
Bilanzpressekonferenz, 19. Mai 2021 10Überblick 2020/21 • Ethanolproduktion 987 (1.002) Tsd. m³ -1% • Umsatz 833 (899) Mio. € -7% • EBITDA 148,4 (146,1) Mio. € + 2 Mio. € • Operatives Ergebnis 107,0 (103,9) Mio. € + 3 Mio. € • Jahresüberschuss 84,9 (74,6) Mio. € + 10 Mio. € • Nettofinanzguthaben (ggü. 29.02.2020) 154,6 (107,3) Mio. € + 47 Mio. € Hinweis: Die in Klammern gesetzten Zahlen betreffen den entsprechenden Vorjahreszeitraum. Bilanzpressekonferenz, 19. Mai 2021 11
Umsatz
Umsatz / Produktion
[Mio. € / Tsd. m3]
1.250
1.002 987
1.000 967
(in Mio. €) GJ 20/21 GJ 19/20 Δ
899
750 833
Ethanol 647,6 696,5 -7% 779
500
Lebens- und Futtermittel 175,5 192,5 - 9 %-
Sonstige Erlöse 10,0 10,2 -2% - 250
Umsatzerlöse 833,1 899,2 -7% 0
GJ GJ GJ
18/19 19/20 20/21
• Ethanolproduktion leicht unter Vorjahresniveau (insbesondere durch den
pandemiebedingt verlängerten Wartungsstillstand in Wanze) Umsatzerlöse 2020/21
• Kapazitätsauslastung von Neutralalkohol auf sehr hohem Niveau
• Rückläufige Absatzmengen bei Ethanol, insbesondere aufgrund geringerer
78 %
Handelsvolumina
21 %
• Geringere Absatzpreise für Lebens- und Futtermittel
1%
Ethanol Lebens- und Futtermittel Sonstige Erlöse
Bilanzpressekonferenz, 19. Mai 2021 12EBITDA
EBITDA [Mio. €]
200
146 148
(in Mio. €) GJ 20/21 GJ 19/20 Δ 150
Umsatz 833,1 899,2 -7% 100
72
Gesamtleistung 835,0 890,9 -6%
Materialaufwand* -596,1 -652,2 +9% 50
Rohertrag 238,9 238,7 +0% 0
GJ GJ GJ
in % der Gesamtleistung 28,6 % 26,8 % - 18/19 19/20 20/21
Weitere betr. Aufwendungen / Erträge* -90,5 -92,6 +2% Rohertrag / in % der
300 Gesamtleistung [Mio. €]
EBITDA* 148,4 146,1 +2%
* Soweit nicht auf Restrukturierung/Sondereinflüsse entfallend 250 239 239
200
• Verbesserung der Rohmarge trotz leicht gestiegener Nettorohstoffkosten 166
27 % 29 %
150
21 %
• Reduzierung der Materialaufwandsquote auf 71,4 (73,2) % der Gesamtleistung 100
insbesondere aufgrund geringerem Anteil von Handelsgeschäften
50
• EBITDA übertrifft den Rekordwert des Vorjahrs
0
GJ GJ GJ
18/19 19/20 20/21
Bilanzpressekonferenz, 19. Mai 2021 13Operatives Ergebnis
Operatives Ergebnis [Mio. €]
150
120
(in Mio. €) GJ 20/21 GJ 19/20 Δ 104 107
Umsatz 833,1 899,2 -7% 90
EBITDA* 148,4 146,1 +2% 60
Marge 17,8 % 16,3 % - 33
30
Abschreibungen* -41,4 -42,2 +2%
Operatives Ergebnis 107,0 103,9 +3% 0
GJ GJ GJ
Marge 12,8 % 11,6 % - 18/19 19/20 20/21
* Soweit nicht auf Restrukturierung/Sondereinflüsse entfallend
Operatives Ergebnis [Mio. €]
50
42,6
• Abschreibungen leicht rückläufig 40
• Operatives Ergebnis erreicht Rekordniveau 30
28,7 27,6
• Operative Marge steigt auf 12,8 (11,6) % 20
10 8,1
0
Q1 Q2 Q3 Q4
20/21 20/21 20/21 20/21
Bilanzpressekonferenz, 19. Mai 2021 14Jahresüberschuss
Jahresüberschuss [Mio. €]
(in Mio. €) GJ 20/21 GJ 19/20 Δ 120
Operatives Ergebnis 107,0 103,9 + 3 %-
90 85
75
Restrukturierung/Sondereinflüsse 0,9 0,0 -
Ergebnis aus at Equity einbez. Untern. 0,3 0,2 + 37 % 60
Ergebnis der Betriebstätigkeit 108,2 104,1 +4%
30 21
Finanzergebnis -0,8 -3,3 +3%
Ergebnis vor Ertragsteuern 107,4 100,7 +7% 0
GJ GJ GJ
Steuern von Einkommen und Ertrag -22,5 -26,2 + 14 % 18/19 19/20 20/21
Jahresüberschuss 84,9 74,6 + 14 %
• Geringere Währungseffekte führten zu einem verbesserten Finanzergebnis
• Steuerquote sinkt auf 21 (26) % durch Bildung latenter Steuern
Bilanzpressekonferenz, 19. Mai 2021 15Cashflow
Cashflow (+) / Investitionen* (-)
[Mio. €]
150
120 122
(in Mio. €) GJ 20/21 GJ 19/20 Δ
100
Cashflow 122,3 120,2 + 2,1
Veränderung Nettoumlaufvermögen -16,4 5,0 - 21,4 50
Mittelzufluss aus laufender Geschäftstätigkeit 105,9 125,1 - 19,2
0
Investitionen in Sachanlagen et al. -28,0 -29,8 + 1,8
Einzahlungen aus Desinvestitionen 0,5 0,0 + 0,5 -30 -29
-50
Erhöhung der Finanzforderungen -55,2 - 54,5 - 0,7 GJ GJ
19/20 20/21
Ein-/Auszahlungen in kurzfristige Finanzmittelanlagen 0,0 - 15,0 + 15,0 *in Sachanlagen
Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit - 82,7 - 99,3 + 16,6 Nettofinanzguthaben [Mio. €]
200
Mittelabfluss aus Finanzierungstätigkeit - 29,7 - 16,7 - 13,0
155
Änderungen Wechselkurs/Konsolidierungskreis -0,8 1,4 - 2,2 160
Abnahme (-) / Zunahme (+) der flüssigen Mittel -7,3 10,5 - 17,8 120 107
80
28.02.2021 29.02.2020 Δ
27/37
40
Nettofinanzguthaben 154,6 107,3 + 47,3
0
• Deutlicher Anstieg des Nettofinanzguthabens 28.02.19 29.02.20 28.02.21
Bilanzpressekonferenz, 19. Mai 2021 16Bilanz
Eigenkapital [Mio. €]
(in Mio. €) 28.02.2021 29.02.2020 Δ 600
566
Aktiva 560
Langfristige Vermögenswerte 377,4 384,7 - 7,3
Kurzfristige Vermögenswerte 365,0 285,0 + 80,0 520 503
Bilanzsumme 742,4 669,6 + 72,8 480
449
Passiva 440
Eigenkapital 566,1 502,9 + 63,2
400
Langfristige Schulden 61,4 65,5 - 4,1 28.02.19 29.02.20 28.02.21
Kurzfristige Schulden 114,9 101,3 + 13,6
Bilanzsumme 742,4 669,6 + 72,8
Capital Employed 471,0 456,1 + 14,9
ROCE 22,7 % 22,8 % -
Nettofinanzguthaben 154,6 107,3 + 47,3
Eigenk apitalquote 76 % 75 % -
• ROCE weiterhin auf hohem Niveau
Bilanzpressekonferenz, 19. Mai 2021 17Dividende
CropEnergies AG - Aktienkurs [€]
(in € je Aktie) GJ 20/21 GJ 19/20 20
Ergebnis 0,97 0,85
16
Cashflow 1,40 1,38
Dividende 0,35* 0,30 12
Ausschüttungsquote 36 % 35 %
8
* Vorschlag
4
Kurs am Geschäftsjahresende 11,18 € 9,31 €
0
Dividendenrendite 3,1 % 3,2 %
• Ausschüttungsquote: 36 (35) % vom Konzern-Jahresüberschuss IFRS
Bilanzpressekonferenz, 19. Mai 2021 18Prognose 2021/22
• Erstmalige Veröffentlichung durch MAR-Insiderinformation vom 7. April 2021
• Weiterhin anhaltende Unsicherheit auf allen Märkten sowie
zwischenzeitlich deutlich gestiegene Preise für Rohstoffe
• Umsatz von 870 bis 920 Mio. €
• EBITDA in einer Bandbreite von 90 bis 125 Mio. €
• Operatives Ergebnis in einer Bandbreite von 50 bis 80 Mio. €
Bilanzpressekonferenz, 19. Mai 2021 19Finanzkalender
7. Juli 2021: Mitteilung 1. Quartal 2021/22
Kontakt
13. Juli 2021: Hauptversammlung 2021 (virtuell) CropEnergies AG
13. Oktober 2021: Bericht 1. Halbjahr 2021/22 Maximilianstraße 10
12. Januar 2022: Mitteilung 1.-3. Quartal 2021/22 68165 Mannheim
18. Mai 2022: Bilanzpresse- und Analystenkonferenz GJ 2021/22 www.cropenergies.com
Aktieninformation Investor Relations Public Relations / Marketing
ISIN: DE000A0LAUP1 Heike Baumbach Nadine Dejung-Custance
Symbol: CE2 Tel: +49 (621) 71 41 90-30 Tel.: +49 (621) 71 41 90-65
Bloomberg / Reuters: CE2 GY/CE2G.DE
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Faktoren, sie beinhalten verschiedene Risiken und Unwägbarkeiten und beruhen auf Annahmen, die sich möglicherweise als nicht zutreffend erweisen. Ein Überblick über die Risiken gibt der Risiko- und Chancenbericht im aktuellen
Geschäftsbericht. Wir übernehmen keine Verpflichtungen, die in dieser Präsentation gemachten zukunftsgerichteten Aussagen zu aktualisieren. Des Weiteren gelten alle auf der CropEnergies-Webseite veröffentlichten Disclaimer.
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± 1 % - stabil ± 1 – 4 % - leicht 20
± 4 – 10 % - moderat > ± 10 % - deutlichSie können auch lesen
