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Blockchain-Investments – belastbarer Trend oder Hype vor dem Crash? 18. März 2021 Florian Förster Invesco Elwood Global Blockchain UCITS ETF Nur für professionelle und qualifizierte Anleger
Was ist die Blockchain-Technologie?
▪ Der einfachste Weg, über Blockchain nachzudenken, ist,
dass es sich um eine Datenbank handelt - eine Öffentliche (offene) Blockchain
Speicherinfrastruktur für Daten - die sowohl durch ▪ Offen, transparent, dezentral
Verschlüsselung als auch durch Dezentralisierung ▪ Ähnlich wie bei E-Mail und Internet
gesichert ist.
▪ Bitcoin und Kryptowährungen
▪ Eine "Blockchain" ist ein Register (eine vollständige
Aufzeichnung) aller Transaktionen und Salden in einem
bestimmten System
▪ Der Fortschritt der Blockchain besteht darin, die Private (geschlossene) Blockchain
Möglichkeiten der physischen Vermögensübertragung in ▪ Kontrolliert von einer zentralen Instanz
die digitale Welt zu bringen ▪ Ähnlich wie bei traditionellen Unternehmensstrukturen
▪ Viele Unternehmen haben bereits Millionen in die ▪ Wird von Unternehmen genutzt, um Assets zu erstellen,
Erforschung und den Aufbau der Blockchain-Infrastruktur Funktionen hinzuzufügen und Prozesse zu verbessern.
investiert
▪ Es gibt zwei Arten von Blockchain:
Quelle: Elwood
2 Invesco Elwood Global Blockchain UCITS ETF
Beispiele für die Anwendungen der Blockchain-Technologie ▪ Energiewirtschaft ▪ Immobilien: Grundbücher/Besitzrecht, Notariatswesen, Crowd-Investing, Tokenisierung von Immobilien ▪ Identität (Personalien, Führerschein, etc.) ▪ Gesundheitsdaten/Historie (für Ärzte und Krankenhäuser) ▪ Logistik und Lieferketten (z.B. Einzelhandel, Containerlogistik, Covid-19 Impfdosen,etc.) ▪ Internet of Things - M2M-Kommunikation bzw. Bezahlung ▪ Cloud Computing: Rechenpower mieten und vermieten ▪ Datenspeicherung ▪ Politische Wahlen & Abstimmungen ▪ Prognosen/Vorhersagen ▪ Cyber Security ▪ Finanzprodukte, Börsen, Abwicklung, Clearing, Emission ▪ Startup Investments ▪ Social Media ▪ Dezentrales, zensurfreies Internet 3 Invesco Elwood Global Blockchain UCITS ETF
Möglichkeiten die Blockchain bietet
Warum jetzt?
▪ Zum ersten Mal überhaupt treibt eine Gruppe von börsennotierten Unternehmen echte, nachhaltige Erträge aus
Blockchain-Geschäften voran.
▪ Es gibt ein breiteres Ökosystem von Unternehmen mit erheblichem kurzfristigem Ertragspotenzial, was im
Zusammenhang mit offenen und geschlossenen Blockchain-Technologien (bspw. Tracking von Containern oder
Lebensmittellieferketten) steht.
▪ Offene Blockchains: Finanzdienstleistungen, Chiphersteller, Energie
▪ Geschlossene Blockchains: Technologielösungen, Beratung, Zahlungssysteme
Drei wesentliche Vorteile:
Hohe Liquidität Gewinnorientiert Gestreutes Portfolio
BCHN ist ein liquider Weg, BCHN konzentriert sich auf BCHN bietet die Möglichkeit,
um am Wachstum der reales Ertragspotenzial, nicht ein diversifiziertes Engagement
Blockchain-Technologie zu auf Pressemitteilungen und in das Wachstum des
partizipieren. Hype. Ökosystems zu erhalten.
Quelle: Elwood. BCHN bezieht sich auf den Invesco Elwood Global Blockchain UCITS ETF.
4 Invesco Elwood Global Blockchain UCITS ETF
Partnerschaft mit Elwood Asset Management
Einzigartige Blockchain-Expertise
Index advisor Index administrator ETF provider
Über Elwood Asset Management
▪ Elwood ist eine Investmentfirma, die sich auf digitale Vermögenswerte spezialisiert hat. Sie kombinieren das institutionelles Erbe im Finanzwesen
mit einem tiefen Wissen über Blockchain-Technologien, um bahnbrechende Lösungen für globale Investoren zu schaffen.
▪ Elwood hat sich zum Ziel gesetzt, an der Spitze der Institutionalisierung und der aufstrebenden digitalen Anlageklasse zu stehen. Hierbei möchte
Elwood die nächste Generation von Anlageprodukten entwickeln und anbieten, denen Institutionen vertrauen und somit Zugang zu verschiedenen
Teilen des Ökosystems digitaler Anlagen bieten.
▪ Elwood wurde von Alan Howard (britischer Hedgefondsmanager, Mitbegründer von Brevan Howard Asset Management)* und Bin Ren (ehemaliger
CIO der Systematic Investment Group bei Brevan Howard Asset Management) gegründet.
▪ Elwood hat derzeit 16 Mitarbeiter in London und etwa 10 in Jersey
▪ Erfahren Sie mehr unter www.elwoodam.com
*Elwood hat eine eigene Unternehmensstruktur, die vollständig außerhalb der Brevan Howard Group angesiedelt ist. Alan Howard ist nicht in das Tagesgeschäft von Elwood
involviert. Elwood Asset Management Services Limited (FRN 823616) ist ein ernannter Vertreter von MJ Hudson Advisers Limited (FRN 692447), die von der Financial Conduct
Authority zugelassen ist und reguliert wird.
5 Invesco Elwood Global Blockchain UCITS ETF
Index-Methode
Ein neuartiger Ansatz, um die sich bietende Chance zu nutzen
Elwood Blockchain Global Equity Index (BLOCK)
Definition des Anlageuniversum Identifizieren von Unternehmen Indexkonstruktion
▪ Börsennotierte Unternehmen ▪ Identifizierung von Unternehmen, Gewichtungen basieren auf:
in entwickelten und die potenziell vom Wachstum der
▪ Blockchain Kategorie Score
ausgewählten aufstrebenden Blockchain-Technologie
Märkten profitieren können ▪ Liquidität Skala
▪ Unternehmen, die am ▪ Fokus auf den Anteil des ▪ UCITS-Vorgaben
Blockchain-Ökosystem Unternehmenswertes, der auf
teilnehmen oder das Potenzial Blockchain zurückzuführen ist
haben, daran teilzunehmen
▪ Zuweisung eines Blockchain-
▪ Unterliegt Kategorie-Scores von 5 ("Core")
Liquiditätsanforderungen bis 1 ("Potential")
Quartalsweises
Rebalancing*
Rebalancings sind für den letzten Geschäftstag im Januar, April, Juli und Oktober vorgesehen Quelle: Invesco, Elwood.
6 Invesco Elwood Global Blockchain UCITS ETF
Potenziale durch Blockchain identifizieren
Blockchain Kategorie Bewertungen
Elwood ermittelt den anteiligen Wert des Unternehmens, der auf die Blockchain-Technologie zurückzuführen ist.
Die in Frage kommenden Unternehmen werden dabei in Kategorien eingeteilt.
Core (5) Significant (4) Moderate (3) Developing (2) Potential (1)
0%
(Unternehmen mit
Mehrheit Signifikant Moderat Klein
Vermögenswerten,
(typischerweise über (typischerweise 15 (typischerweise 5% (typischerweise 0%
die Potenzial in der
50 %) % bis 50 %) bis 15%) bis 5%)
Blockchain-
% Anteil des Technologie haben)
Unternehmenswert
Führen derzeit keine
der auf Blockchain-
Blockchain-
Technologie Zwischen 5 % und zwischen 0 % und 5
Zwischen 15 % und Kein Blockchain- bezogenen
zurückzuführen ist 15 % und % und
50 % und Geschäft, aber Geschäftsaktivitäten
führend in einem führend in einem
führend in einem führende potenzielle durch, sind aber gut
Blockchain-Bereich Blockchain-Bereich
Blockchain-Bereich Einheit eines positioniert, um von
(höchster (höchster
(höchster Marktanteil) Blockchain-Bereichs der Blockchain-
Marktanteil) Marktanteil)
Technologie zu
profitieren
Quelle: Invesco, Elwood.
7 Invesco Elwood Global Blockchain UCITS ETFBerechnung der Blockchain-Kategorie-Scores
Ein "bottom-up" analytischer Ansatz
Wettbewerbs-
Wachstums-
Kriterium
positionierung Blockchain
Erträge durch potenzial für Blockchain
des Nachhaltigkeit im
Blockchain Umsätze durch Entwicklungsphase
Geschäftsmodells Geschäftsmodell
Blockchain
durch Blockchain
Finanzielle Kennzahlen Marktgröße Status der Aktivität Strategische Vorteile Profitabilität
Bestandteile
Technologische Strategische
Marktwerte Markttrends Entwicklungsindikatoren
Einzigartigkeit Zukunftsfähigkeit
Strategie Strategische Erreichbarkeit Track Record Marktkonzentration Betriebliche Effizienz
Resourcen Allokation Vergleichsdaten Profitabilität Diversity
Diversity
Quelle: Invesco, Elwood. Nur zu Illustrationszwecken.
8 Invesco Elwood Global Blockchain UCITS ETFIndex-Methodik
Der Auswahlprozess soll sich mit dem Wachstum der Blockchain weiterentwickeln
Aktuell Zukunft
Bewertung der Blockchain Kategorien Universum der zulässigen Wertpapiere Universum der zulässigen Wertpapiere
5: Core ▪ Die angestrebte Anzahl ▪ Mehr Aktien für die
4: Significant
Einschließlich 4er und 5er, bis zu maximal von Wertpapieren ist für Auswahl verfügbar
75 Bestandteile. Wenn nicht ausreichend, potenzielle und sich
dann...
▪ Engagement tendiert zu
entwickelnde
Kern- und signifikanten
Unternehmen niedriger
Unternehmen
▪ Das derzeitige
▪ Verhält sich eher wie ein
Engagement ist auf
3: Moderate Branchenindex
Hinzufügen von 3s bis zu einem Maximum potenzielle und sich
von 75 Bestandteilen. Wenn nicht genug, entwickelnde
dann... Unternehmen
2: Developing ausgerichtet, um
Hinzufügen von 2s bis zu maximal 60 „mögliche" Chancen zu
Bestandteilen. Wenn nicht genug, dann...
nutzen
1: Potential
Hinzufügen von 1s bis zu maximal 60
Bestandteilen. Wenn nicht genug, dann....
Index Mitglieder
Geeignete Wertpapiere
Quelle: Invesco, Elwood. Nur zu Illustrationszwecken.
9 Invesco Elwood Global Blockchain UCITS ETFIndex-Methodik
Die Gewichtung ist so ausgelegt, dass der Einsatz in Aktien mit
höherer Bewertung maximiert wird
Darstellung der Gewichtung Die Bestandteilegewichtung wird bestimmt
durch:
Core
▪ Blockchain-Kategorie-Bewertungen
▪ Liquiditätsskala (6-Monats-Durchschnitt des
Significant
täglichen Handelsvolumens Anforderungen für
jede Kategorie), Skalierung 10-100%
Moderate
▪ OGAW-Diversifizierungsbeschränkungen (5%
max. Gewicht)
Developing
Potential Kategorie der
Gewichtung
0% 1% 2% 3% 4% 5%
Nur zu Illustrationszwecken.
10 Invesco Elwood Global Blockchain UCITS ETFIndex-Zusammensetzung
Höhere Gewichtungen für höher bewertete Aktien, um das Blockchain-Engagement zu
maximieren
Name Gewichtung (%) Blockchain Ergebnis Blockchain Ergebnis Aufschlüsselung
Core
MicroStrategy Inc 5.36% 4
TSMC 4.72% 4
Significant
Silvergate Capital Corp 4.71% 3
Monex Group Inc 4.47% 3
Moderate
CME Group Inc 3.81% 3
GMO internet Inc 3.66% 3 Developing
Kakao Corp 3.63% 3
Ceres Inc/Japan 2.65% 2 Potential
Oracle Corp 2.57% 2
0 5 10 15 20 25
NAVER Corp 2.57% 2 Anzahl der Bestandteile
Quelle: Elwood, Bloomberg, Stand: 2. Februar 2021 Ausgleich. Die genannten Wertpapiere dienen nur zur Veranschaulichung und sind nicht als Empfehlung für eine Anlage in eine
bestimmte Anlageklasse, ein bestimmtes Wertpapier oder eine bestimmte Strategie gedacht.
11 Invesco Elwood Global Blockchain UCITS ETFIdentifizierung von Unternehmen mit Blockchain Potential
Fallbeispiel: Microstrategy (MSTR)
Info Tech
Grosser, multinationaler Softwarehersteller mit ca.
2.600 Mitarbeitern. Cloud-, Business Analytics-, AI-
& Mobile- Software
Blockchain Kategorie: Significant (4)
Das Unternehmen legt seine überschüssigen Cash-
Umsatz $480.7 million
Reserven in Bitcoin an. Aktuell über 70.469 Bitcoin
Netto Ergebnis $ -7.5 million
im Bestand (Einstand ca. $15.964). Michael Saylor
ist einer der ersten Unternehmenschefs, der diese Netto Gewinnmarge -3%
Entwicklung vorantreibt. Marktkapitalisierung $7.37 billion
Quelle: Bloomberg, vorläufiger Finanzabschluss zum 31.12.2020. Die genannten Wertpapiere dienen nur zur Veranschaulichung und sind nicht als Empfehlung für eine Anlage in eine
bestimmte Anlageklasse, ein bestimmtes Wertpapier oder eine bestimmte Strategie gedacht.
12 Invesco Elwood Global Blockchain UCITS ETFIdentifizierung von Unternehmen mit Blockchain Potential
Fallbeispiel: Taiwan Semiconductor Manufacturing Company
(TSMC)
Info Tech
Weltweit größte unabhängige Halbleiterfabrikation.
Ein führender Hersteller von Chips, die in
Verbraucherprodukten verwendet werden.
Ein führender Lieferant für Apple.
Blockchain Kategorie: Significant (4)
Umsatz $45.5 billion
Das Unternehmen beliefert Kryptowährungs-ASIC-
Netto Ergebnis $17.6 billion
Hersteller, wie z. B. Bitmain, mit Mining-Chips.
Netto Gewinnmarge 38.7%
Marktkapitalisierung $489.2 billion
Quelle: Bloomberg, vorläufiger Finanzabschluss zum 31.12.2020. Die genannten Wertpapiere dienen nur zur Veranschaulichung und sind nicht als Empfehlung für eine Anlage in eine
bestimmte Anlageklasse, ein bestimmtes Wertpapier oder eine bestimmte Strategie gedacht.
13 Invesco Elwood Global Blockchain UCITS ETFIdentifizierung von Unternehmen mit Blockchain Potential
Fallbeispiel: GMO Internet
Info Tech
GMO Internet ist ein Marktführer für Domain-
Namen und Web-Hosting-Dienste in Japan.
Das Unternehmen ist in den Bereichen Internet-
Infrastruktur, Online-Werbung und Medien,
Finanzdienstleistungen, mobile Unterhaltung und
Blockchain tätig.
Blockchain Kategorie: Moderat (3)
Umsatz $1.9 billion
GMO hat öffentlich erklärt, dass es "das Ziel hat,
Netto Ergebnis $88 million
die Nr. 1 im Bereich der Kryptowährung zu werden".
Netto Gewinnmarge 4.6%
Der Blockchain-Arm von GMO hat eine
Handelsplattform für Kryptowährungen (GMO Coin) Marktkapitalisierung $3.2 billion
ins Leben gerufen. Es schürft Kryptowährungen
und hat eine Cloud-Mining-Plattform (Z.com).
Quelle: Bloomberg, Finanzdaten vom 30. September 2020. Die genannten Wertpapiere dienen nur zur Veranschaulichung und sind nicht als Empfehlung für eine Anlage in eine
bestimmte Anlageklasse, ein bestimmtes Wertpapier oder eine bestimmte Strategie gedacht.
14 Invesco Elwood Global Blockchain UCITS ETFIdentifizierung von Unternehmen mit Blockchain Potential
Fallbeispiel: CME-Gruppe
Financials
Die in den USA ansässige CME Group ist die
größte Terminbörse der Welt.
Blockchain Kategorie: Moderat (3)
Das Unternehmen bietet die Möglichkeit, Bitcoin-
Futures-Kontrakte zu kaufen und zu verkaufen, die
zu Beginn des Jahres 2018 eingeführt wurden.
Der Umsatz von CME wird durch das Volumen der
Umsatz $4.9 billion
Handelsaktivitäten bestimmt. Das Handelsvolumen
Netto Ergebnis $2.2 billion
des Bitcoin-Produkts ist stetig gewachsen.
Netto Gewinnmarge 44.8%
Im Februar 2019 wurden mehr als 5000 Kontrakte
pro Tag gehandelt, mehr als viermal so viel wie im Marktkapitalisierung $65.2 billion
Februar 2018.
Quelle: Bloomberg, Finanzdaten vom 30. September 2020. Die genannten Wertpapiere dienen nur zur Veranschaulichung und sind nicht als Empfehlung für eine Anlage in eine
bestimmte Anlageklasse, ein bestimmtes Wertpapier oder eine bestimmte Strategie gedacht.
15 Invesco Elwood Global Blockchain UCITS ETFIdentifizierung von Unternehmen mit Blockchain Potential
Fallstudie: International Business Machines Corporation (IBM)
Info Tech
IBM bietet eine breite Palette von Technologie- und
Beratungsdienstleistungen für Kunden weltweit.
Blockchain Kategorie: Potential (1)
IBM hat im März 2017 seine IBM Blockchain-Plattform
eingeführt. Erwirtschaftet Einnahmen sowohl für die
Einrichtung als auch den laufenden Betrieb von
Blockchain-Lösungen, z. B.
▪ TradeLens Blockchain-Projekt mit Maersk zielt Umsatz $73.6 billion
darauf ab, Ineffizienzen in der globalen Lieferkette Netto Ergebnis $6.3 billion
zu beseitigen. Netto Gewinnmarge 8.6%
▪ IBM Food Trust Netzwerk, ein Projekt zur Marktkapitalisierung $112.2 billion
Lebensmittelsicherheit, das auf Blockchain-
Technologie aufbaut und von Carrefour und
Walmart genutzt wird.
Quelle: Bloomberg, vorläufiger Finanzabschluss zum 31.12.2020. Die genannten Wertpapiere dienen nur zur Veranschaulichung und sind nicht als Empfehlung für eine Anlage in eine
bestimmte Anlageklasse, ein bestimmtes Wertpapier oder eine bestimmte Strategie gedacht.
16 Invesco Elwood Global Blockchain UCITS ETFIdentifizierung von Unternehmen mit Blockchain Potential Fallstudie: International Business Machines Corporation (IBM) Covid-19 Impfstoff als Blockchain Katalysator? Die Entwicklung von Covid-19-Impfstoffen war hoffentlich der erste Schritt, um das Virus zu besiegen, aber Regierungen auf der ganzen Welt stehen vor einer riesigen Aufgabe bei der Verteilung an ihre Bevölkerungen. Mit begrenzten Vorräten und der Notwendigkeit, sie gekühlt zu lagern, ist dies ein großartiges Beispiel für ein Problem, für das Blockchain eine Lösung bietet. Im Laufe des nächsten Jahres werden wir wahrscheinlich sehen, dass Blockchain verwendet wird, um Impfstoffe vom Herstellungsort bis zum Patienten zu verfolgen. Bei jedem Schritt der Reise kann sie verwendet werden, um eine dauerhafte und nicht fälschbare Aufzeichnung darüber zu erstellen, wo sich jede Charge zu einem bestimmten Zeitpunkt befand. Um dies mit der Geschwindigkeit zu tun, die für eine wirksame Impfung auf der ganzen Welt erforderlich ist, müssen Prozesse für die Bedarfsprognose, das Lieferkettenmanagement und die Authentifizierung entwickelt werden. Führend bei der Bereitstellung von Blockchain-basierten Lösungen für diese Probleme ist derzeit IBM, das über ein funktionierendes System verfügt und nun Gespräche mit Pharmaunternehmen führt, um ein Pilotprojekt zu starten. Quelle: Forbes Magazin, 12.03.2021 „The six biggest Blockchain Trends Everyone should know about in 2021“ 17 Invesco Elwood Global Blockchain UCITS ETF
Index-Zusammensetzung
Marktkapitalisierung und Engagement in der Blockchain-Technologie
Zusammensetzung nach Marktkapitalisierung (%) Zusammensetzung nach Blockchain-Bereich (%)
Blockchain Finanzdienstleistungen
Blockchain financial services
Blockchain
Blockchain technology solutions
Technologielösungen
30%
Crypto
Crypto mining hardware
Mining Hardware
47%
Blockchain payment
Blockchain systems
Bezahlsysteme
CrypoMining
Crypto mining energy
Energie
23% Token
TokenInvestitionen
investments
Kleines Kap.
Mittleres Kap.
Crypto
Crypto mining operations
Mining Geschäfte
Großes Kap.
0% 10% 20% 30% 40%
Quelle: Bloomberg, Elwood; Aufschlüsselungen für den BLOCK-Index zum Rebalancing am 2. Februar 2021.
18 Invesco Elwood Global Blockchain UCITS ETFIndex-Zusammensetzung
Diversifiziert über Sektoren und Regionen, tendenziell technologieorientiert
Aufschlüsselung nach Sektoren (%) Aufschlüsselung nach Ländern (%)
United
USA, States
34% Of America, 34%
4% Japan,
Japan,24%
24%
6%
South Korea, 11%
Süd Korea, 11%
Information Technology 48%
Informationstechnologie 48% Taiwan,
Taiwan,10%
10%
15%
34% Canada,
Canada,6%
6%
Financials 27%
Finanzunternehmen 27%
48% China,
China,4%
4%
10%
Kommunikationsdienste
Communication 15%
Services 15% Australia, 2%2%
Australien,
11% Spain, 2% 2%
Spanien,
27% Materials
Rohstoffe6%
6% 24% Germany, 2% 2%
Deutschland,
Consumer Israel,
Israel,1%
1%
ZyklischerDiscretionary
Konsum 4% 4%
Britain, 1%
Großbritannien, 1%
Norway, 1% 1%
Norwegen,
Quelle: Bloomberg, 2. Februar 2021 Rebalance. Änderungen der Allokationen vorbehalten.
19 Invesco Elwood Global Blockchain UCITS ETFHistorische Indexentwicklung
Index Wertentwicklung Korrelationen (täglich seit Indexauflegung)
190 50.000 Block- MSCI
MSCI Crypto
chain World Bitcoin
World Index
170 40.000 index Tech
150 30.000 Blockchain index 1.00
130 20.000 MSCI World Tech 0.68 1.00
110 10.000 MSCI World 0.74 0.91 1.00
90 0 Bitcoin 0.29 0.19 0.21 1.00
Aug 17 Feb 18 Aug 18 Feb 19 Aug 19 Feb 20 Aug 20
BBG Galaxy Crypto
0.34 0.20 0.21 0.79 1.00
Blockchain index rel to MSCI World, lhs Bitcoin USD, rhs Index
Wertentwicklung und Volatilität
Jährl. seit Einführung des
1M 3M 1J 2020 1J std dev
Index*
Invesco Elwood Global Blockchain UCITS ETF 5.6% 48.9% 104.3% 92.5% - 27.6%
Elwood Blockchain NTR Index 5.6% 48.9% 106.3% 94.5% 30.0% 27.7%
MSCI World Tech NTR Index -0.6% 18.4% 38.3% 43.8% 26.9% 36.9%
MSCI World NTR NTR Index -1.0% 16.4% 15.5% 15.9% 11.0% 29.1%
Bitcoin 19.5% 154.0% 270.3% 305.1% 107.8% 71.7%
BBG Galaxy Crypto Index 42.4% 174.0% 282.6% 276.7% 76.2% 79.6%
Auflegungsdatum für den Elwood Blockchain Index ist der 31. Juli 2017, die Wertentwicklung des Index wurde vom Indexanbieter vor dem 11. Dezember 2018 simuliert. Quelle: Invesco,
Bloomberg, 31. Jan. 2021. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit (ob tatsächlich oder simuliert) ist kein Hinweis auf zukünftige Renditen. Nur zu Illustrationszwecken. Es ist nicht
möglich, direkt in einen Index zu investieren..
20 Invesco Elwood Global Blockchain UCITS ETFInvesco Elwood Global Blockchain UCITS ETF
Liquides, diversifiziertes und sicheres Blockchain-Engagement über
einen ETF
Handel in USD, Ticker: BCHN LN,
BNXG GY, BCHN IM, Laufende Gebühr
EUR, GBP
BCHE SW 0,65% p.a.
▪ Börse: LSE, Borsa Italiana, Xetra, SIX
▪ Physisch replizierend
▪ UCITS ETF
21 Invesco Elwood Global Blockchain UCITS ETFAppendix
Historische Indexentwicklung
Jährl. seit
Jan 20 - Jan 19 - Jan 18 - Jan 17 - Jan 16 - Dez 17 -
2020 ETF
Jan 21 Jan 20 Jan 19 Jan 18 Jan 17 Dez 20
Einführung
Invesco Elwood Global Blockchain UCITS ETF 104.3% - - - - 92.5% - 57.6%
Elwood Blockchain index 106.3% 19.9% -22.3% - - 94.5% 25.8% 58.7%
MSCI World Tech 38.3% 41.6% -2.4% 42.1% 23.7% 43.8% 27.4% 39.0%
MSCI World 15.5% 17.7% -6.5% 25.8% 17.1% 15.9% 10.5% 16.7%
Bitcoin 270.3% 173.8% -65.7% 935.9% 156.3% 305.1% 26.5% 217.5%
BBG Galaxy Crypto Index 282.6% 70.2% -80.2% - - 276.7% -8.7% 145.6%
Quelle: Invesco, Bloomberg, 31. Januar 2021. Daten in USD. Auflegungsdatum für den Invesco Elwood Global Blockchain UCITS ETF ist der 8. März 2019, Auflegungsdatum für den
Elwood Blockchain Index ist der 31. Juli 2017, die Wertentwicklung des Index wurde vom Indexanbieter vor dem 11. Dezember 2018 simuliert. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit
(ob tatsächlich oder simuliert) ist kein Hinweis auf zukünftige Erträge.
23 Invesco Elwood Global Blockchain UCITS ETFInvesco Elwood Global Blockchain UCITS ETF
Index Komponenten
Gewichtung Gewichtung
Name Branche Land Score Name Branche Land Score
(%) (%)
MicroStrategy Inc Info. Tech. US 5.36% 4 Overstock.com Inc Cons. Disc. US 1.47% 1
TSMC Info. Tech. Taiwan 4.72% 4 CAICA Inc Info. Tech. Japan 1.42% 1
Silvergate Capital Corp Financials US 4.71% 3 Rakuten Inc Cons. Disc. Japan 1.32% 1
Monex Group Inc Financials Japan 4.47% 3 Tul Corp Info. Tech. Taiwan 1.32% 1
CME Group Inc Financials US 3.81% 3 NTT Data Corp Info. Tech. Japan 1.31% 1
GMO internet Inc Info. Tech. Japan 3.66% 3 Plus500 Ltd Financials Israel 1.30% 1
Kakao Corp Comm. Serv. S. Korea 3.63% 3 IBM Corp Info. Tech. US 1.29% 1
Intercontinental Exchange Inc Financials US 1.27% 1
Ceres Inc/Japan Comm. Serv. Japan 2.65% 2
Intel Corp Info. Tech. US 1.26% 1
Oracle Corp Info. Tech. US 2.57% 2
Amazon.com Inc Cons. Disc. US 1.25% 1
NAVER Corp Comm. Serv. S. Korea 2.57% 2
IG Group Holdings PLC Financials Britain 1.25% 1
Global Unichip Corp Info. Tech. Taiwan 2.54% 2
Hut 8 Mining Corp Info. Tech. Canada 1.25% 2
SBI Holdings Inc/Japan Financials Japan 2.51% 2
Nasdaq Inc Financials US 1.24% 1
Mitsubishi UFJ Financial Group Inc Financials Japan 2.50% 2
QUALCOMM Inc Info. Tech. US 1.24% 1
Square Inc Info. Tech. US 2.49% 2
Norsk Hydro ASA Materials Norway 1.23% 1
Rio Tinto PLC Materials Australia 2.48% 2 Verizon Communications Inc Comm. Serv. US 1.22% 1
Samsung Electronics Co Ltd Info. Tech. S. Korea 2.42% 2 SoftBank Group Corp Comm. Serv. Japan 1.22% 1
Banco Santander SA Financials Spain 2.40% 2 Broadridge Financial Solutions Inc Info. Tech. US 1.22% 1
Canaan Inc Info. Tech. China 2.39% 2 Facebook Inc Comm. Serv. US 1.21% 1
Hive Blockchain Technologies Ltd Info. Tech. Canada 2.39% 2 Aluminum Corp of China Ltd Materials China 1.20% 1
Nexon GT Co Ltd Comm. Serv. S. Korea 2.38% 2 Alcoa Corp Materials US 1.19% 1
Digital Garage Inc Info. Tech. Japan 2.20% 2 Advanced Micro Devices Inc Info. Tech. US 1.19% 1
Bitcoin Group SE Financials Germany 1.98% 2 Nomura Research Institute Ltd Info. Tech. Japan 1.15% 1
Bitfarms Ltd Info. Tech. Canada 1.92% 4 Voyager Digital Ltd Info. Tech. Canada 0.72% 4
Biostar Microtech International Corp Info. Tech. Taiwan 1.51% 1
Quelle: Bloomberg, Stand: Rebalance vom 2. Februar 2020. "Score" bezieht sich auf Blockchain Category Score.
24 Invesco Elwood Global Blockchain UCITS ETFInvesco Elwood Global Blockchain UCITS ETF
Handelsinformationen
Invesco Elwood Global Blockchain UCITS ETF
Index Elwood Blockchain Global Equity Index
Basiswährung USD
Verteilungs Richtlinien thesaurierend
ISIN IE00BGBN6P67
Laufende Gebühr 0.65% p.a.
Replikationsverfahren physisch
Börse LSE Xetra Borsa Italiana SIX
Handelswährung USD GBP EUR EUR USD
Ticker BCHN LN BCHS LN BNXG GY BCHN IM BCHE SW
25 Invesco Elwood Global Blockchain UCITS ETFInvestment Risiken Wertschwankungen Der Wert von Anlagen und die Erträge hieraus unterliegen Schwankungen. Dies kann teilweise auf Wechselkursänderungen zurückzu führen sein. Es ist möglich, dass Anleger bei der Rückgabe ihrer Anteile nicht den vollen investierten Betrag zurückerhalten. Branchenkonzentrationsrisiko Da dieser Fonds ein erhebliches Engagement in einem oder wenigen Sektoren hat, sollten Anleger darauf vorbereitet sein, ein h öheres Risiko hinzunehmen, als dies bei einem ETF mit einem breiter gefassten Anlagemandat der Fall ist. Wertpapierdarlehen Der Fonds kann dem Risiko ausgesetzt sein, dass der Entleiher seine Verpflichtung zur Rückgabe der Wertpapiere am Ende der Le ihfrist nicht erfüllt und dass er die ihm gestellten Sicherheiten bei einem Ausfall des Entleihers nicht verkaufen kann. Konzentration Der Fonds könnte in einer bestimmten Region oder in einem Sektor konzentriert oder in einer eingeschränkten Anzahl von Positionen engagiert sein, was zu stärkeren Schwankungen des Fondswerts als bei einem stärker diversifizierten Fonds führen könnte. Eigenkapital Der Wert der Aktien kann aufgrund der Umstände des Emittenten oder der Wirtschafts- und Marktbedingungen schwanken 26 Invesco Elwood Global Blockchain UCITS ETF
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Satzung) sind bei dem Herausgeber dieser Information oder der relevanten Form kostenlos vom Herausgeber dieser Information sowie von der deutschen
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etf.invesco.com. Deutschland).
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bestimmten Annahmen. Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind Management (Schweiz) AG, Talacker 34, 8001 Zürich. Der Vertreter für die Invesco
kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Markets plc und Invesco Markets II plc in der Schweiz, sowie die Zahlstelle für alle
Nähere Angaben zu den Gebühren und sonstigen Kosten finden Sie im genannten Plattformen ist BNP Paribas Securities Services, Paris, succursale de Zurich,
Verkaufsprospekt, den Wesentlichen Informationen für Anleger und der Selnaustrasse 16, 8002 Zürich, Schweiz. Die Verkaufsunterlagen (Fonds- und
Prospektergänzung zu den einzelnen Produkten. anteilsklassenspezifischen wesentlichen Anlegerinformationen, Verkaufsprospekte,
Jahres- und Halbjahresberichte, Satzung) sind kostenlos vom Vertreter in der Schweiz
Auf dem Sekundärmarkt erworbene ETF-Anteile können normalerweise nicht direkt an erhältlich. Der Sitz der ETFs ist Irland.
den ETF zurückgegeben werden. Am Sekundärmakt müssen Anleger Anteile mit Hilfe
eines Intermediärs (z.B. eines Brokers) kaufen und verkaufen. Hierfür können Gebühren Invesco Investment Management Limited, Central Quay, Riverside IV, Sir John
anfallen. Drüber hinaus bezahlen die Anleger beim Kauf von Anteilen unter Umständen Rogerson’s Quay, Dublin 2, Irland.
mehr als den aktuellen Nettoinventarwert und erhalten beim Verkauf unter Umständen
weniger als den aktuellen Nettoinventarwert. Invesco Asset Management (Schweiz) AG, Talacker 34, 8001 Zürich, Schweiz.
Die vollständigen Anlageziele sowie die ausführliche Anlagepolitik entnehmen Sie bitte Stand der Daten Februar 2021, sofern nicht anders angegeben.
dem aktuellen Verkaufsprospekt. EMEA2021/1244
Der Fonds wird von Solactive AG weder gesponsert noch gefördert, vertrieben oder auf
27 Invesco Elwood Global Blockchain UCITS ETFVielen Dank
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