BVT Concentio Energie & Infrastruktur GmbH & Co. Geschlossene Investment KG
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BVT Concentio Energie & Infrastruktur
GmbH & Co. Geschlossene Investment KG
Geschlossener inländischer Publikums-AIF nach dem Kapitalanlagegesetzbuch
Kurzexposé
Dies ist eine Marketing-Anzeige.
Bitte lesen Sie den Verkaufsprospekt des AIF sowie
die wesentlichen Anlegerinformationen, bevor Sie eine
endgültige Anlageentscheidung treffen. Ein Angebot der
BVT Concentio Energie & Infrastruktur
GmbH & Co. Geschlossene Investment KG
(BVT Concentio Energie & Infrastruktur)
Investment-Highlights
Der BVT Concentio Energie & Infrastruktur bietet Anlegern eine sehr komfortable Möglichkeit, den Sachwertanteil im Rahmen ihres Gesamtvermögens
UShWSZb c\R RWdS`aWihWS`b hc PS`pQYaWQVbWUS\ ( c\R ROPSW c) O) d]\ T]ZUS\RS\ :VO\QS\ hc ^`]ibWS`S\5
Aufbau eines Portfolios aus Verantwortungsvoll investieren 3ADNOPQ^CA ,ERANOE^G=PEKJ
Sachwert- und Unternehmens- # Das Fondsmanagement wird bei der # Streuung der Investitionen über mehrere
beteiligungen der Assetklassen Auswahl der Zielfonds soweit möglich die Anlageklassen, Nutzungsarten und Anbie-
Erneuerbare Energien und Principles for Responsible Investment PRI ter, zudem international über unterschiedli-
der United Nations (UN) berücksichtigen. che Länder und Währungen sowie zeitlich
Infrastruktur
über unterschiedliche Konjunkturzyklen.
# Komfortable Möglichkeit, Sachwertanlagen
Außerdem erfolgt eine Streuung über ver-
im Gesamtvermögen zu berücksichtigen.
schiedene Branchen und Sektoren.
Zugang zu institutionellen Fonds Bewährtes Fondskonzept Attraktive Gesamtausschüttungs-
# Bei Investitionen werden insbesondere # Die BVT Unternehmensgruppe verfügt prognose 2023 bis 2039
auch institutionelle Angebote berücksich- über mehr als 45 Jahre Erfahrung im Be- # Laut Prognose Gesamtausschüttungen
tigt, die für Privatanleger sonst nicht zu- reich der Sachwertanlagen – das dem (Kapitalrückzahlung und Erträge) von 170 %
gänglich sind. vorliegenden Angebot zugrunde liegende im Basis-Szenario, bezogen auf die ge-
Portfoliokonzept wird bereits seit 2005 er- zeichnete Kommanditeinlage, vor Steuer-
folgreich umgesetzt. abzug vom Kapitalertrag und vor Besteu-
erung bei dem Anleger.*
Wesentliche Risiken
Bei der Investition in den BVT Concentio Energie & Infrastruktur handelt es sich um eine Beteiligung an einem geschlossenen alternati-
ven Investmentfonds (AIF) und somit um eine unternehmerische Beteiligung, die mit Risiken verbunden ist. Es bestehen beispielsweise
RWS T]ZUS\RS\ HWaWYS\5
Verlustrisiko Fungibilitätsrisiken Investitionsrisiken der Assetklasse
# Anleger stellen der Investmentgesellschaft # Die Anteile sind nur eingeschränkt handel- Erneuerbare Energie
Eigenkapital zur Verfügung, das durch Ver- bar. Es ist möglich, dass sie nicht veräußert # Es besteht beispielsweise das Risiko, dass
luste teilweise oder auch vollständig aufge- werden können, oder dass kein ihrem Wert auf Grund von Wetter- und Klimaverände-
zehrt werden kann. angemessener Preis erzielt werden kann. rungen die Menge der erzeugten Energie
geringer als prognostiziert ist.
Investitionsrisiken der Assetklasse
Infrastruktur
# Bei Infrastrukturanlagen besteht unter an-
derem das Risiko, dass sie nicht im erwar-
teten Umfang von den potentiellen Nutzern
angenommen werden und dadurch gerin-
gere Einnahmen als prognostiziert erzielt
werden.
Darüber hinaus bestehen weitere Risiken. Bitte beachten Sie hierzu die Risikohinweise ab Seite 18. Eine ausführliche Darstellung der
mit der Anlage verbundenen Risiken enthalten der Verkaufsprospekt sowie die wesentlichen Anlegerinformationen und der letzte ver-
öffentlichte Jahresbericht, die in ihrer jeweils aktuellen Fassung – jeweils in deutscher Sprache und kostenlos – in Papierform von Ihrem
Anlageberater oder von der derigo GmbH & Co. KG, Rosenheimer Straße 141 h, 81671 München erhältlich sowie in elektronischer
Form unter www.derigo.de abrufbar sind.
* Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung einer Beteiligung. Die zukünftige Wertentwicklung unterliegt der Be-
steuerung, die von der persönlichen Situation des jeweiligen Anlegers abhängig ist und sich in der Zukunft ändern kann. Es besteht keine Kapitalga-
`O\bWS' a] ROaa RWS 8\ZOUS hc SW\S[ i\O\hWSZZS\ LS`Zcab TpV`S\ YO\\)
BVT Concentio Energie & Infrastruktur
Verantwortungsvoll investieren
,AN 5KNPBKHEKBKJ@O *:8 +KJ?AJPEK -JANCEA " Investition in Sachwerte
Infrastruktur ermöglicht Ihnen als Privatanle- In der anhaltenden Niedrigzinsphase wird es immer schwieriger,
ger, bereits mit einer überschaubaren Summe mit risikoarmen Investments überhaupt den Kapitalerhalt zu si-
in einen ausgewählten Mix aus Sachwert- und chern, geschweige denn auskömmliche Renditen zu erzielen. As-
Unternehmensbeteiligungen der Assetklassen sets, wie beispielsweise Staatsanleihen, generieren kaum noch
Erneuerbare Energien und Infrastruktur zu Zinsen, für Spareinlagen etwa bei Kreditinstituten ist die Nulllinie
EJRAOPEANAJ$ ,=IEP LNK^PEANAJ 7EA @KLLAHP( 7EA vielfach schon erreicht, teilweise drohen sogar Negativzinsen. Als
agieren einerseits nachhaltig und nutzen ande- Ausweg aus diesem Dilemma können Investitionen in Sachwerte
rerseits die Renditechancen eines professionell dienen. Die niedrigere Korrelation der Entwicklung ihres Wertes
strukturierten Portfolios. zu den Schwankungen börsennotierter Assets macht sie zu ei-
nem attraktiven Bestandteil privater Portfolien. Denn Risikostreu-
ung, das heißt die Verteilung des Kapitals auf mehrere, möglichst
in ihrer Entwicklung voneinander unabhängige Investitionsgüter,
ist eine der zentralen Stellschrauben bei der Zusammenstellung
jedes Portfolios. Der amerikanische Ökonom Harry Markowitz
hat mit seiner Portfoliotheorie für diese nur scheinbar simpel an-
mutende Aussage den Nobelpreis für Wirtschaftswissenschaften
errungen.
Alternative Investmentfonds als Lösung für Privatanleger
;S` aSZPabn\RWUS 8cTPOc SW\Sa a]ZQVS\ RWdS`aWihWS`bS\ F]`bT]ZW]a
aus eigener Kraft ist jedoch nicht immer ein leichtes Unterfan-
gen – sowohl das notwendige Volumen als auch die erforderliche
Marktkenntnis und der anfallende Verwaltungsaufwand stellen für
einen Privatanleger in aller Regel unüberwindbare Hürden dar.
Hinzu kommt selbst bei institutionellen Investoren nicht selten ein
C]aU`olS\^`]PZS[5 K[ SW\ F]`bT]ZW] [Wb O\US[SaaS\S` ;WdS`aWi-
kation aufzubauen, sind Beträge in mindestens zweistelliger Mil-
,EAOAO 1QNVATLKO[ EJBKNIEANP 7EA(
Über den Aspekt Nachhaltigkeit
bei der Geldanlage ab Seite 4
Wie Sie bequem in einen Mix aus
nachhaltigen Sachwertbeteiligungen
investieren können ab Seite 8
Über den Portfolioaufbau und
beispielhafte Zielinvestitionen ab Seite 16
Über wesentliche Risiken einer
Beteiligung ab Seite 18
Wie Sie sich am
BVT Concentio Energie & Infrastruktur
beteiligen können ab Seite 20
4
derigo lionenhöhe empfehlenswert. Für Privatanleger ist diese Strategie nur schwer umzusetzen. Bereits die Zeichnung einzelner Sach- Exemplarischer Aufbau eines wertbeteiligungen erfordert, damit die empfohlene Risikostreu- Anlagevermögens ung erreicht werden kann, ein erhebliches Anlagekapital. Außer- (ohne selbstgenutztes Immobilienvermögen) RS[ S[^TSVZS\ 8\ZOUS^`]ia' \WQVb \c` ^c\YbcSZZ c\R SW\[OZWU' sondern kontinuierlich über einen längeren Zeitraum in Sach- " Aktien-/Fondsanlagen wertanlagen zu investieren. Dieses Problem können Alternative " Versicherungen Investmentfonds wie der BVT Concentio Energie & Infrastruktur " Sachwertanlagen ZoaS\5
BVT Concentio Energie & Infrastruktur
Nachhaltig investieren
Klimawandel, Ressourcen-Knappheit, Urbani- Nachhaltige Investitionen in Erneuerbare Energien und In-
sierung, technologischer Fortschritt, steigen- frastruktur
@AN -JANCEA>A@=NB# @AIKCN=^O?DAN ;=J@AH QJ@ Nachhaltig agierende Unternehmen berücksichtigen in ihrem
wachsende Ansprüche an den Gesundheits- Handeln ökologische und soziale Konsequenzen. Dies gilt für
sektor sind Herausforderungen, die zukunftsfä- Unternehmen im Bereich der Erneuerbaren Energien eben-
hige und nachhaltige Konzepte und Lösungen so wie für Unternehmen im Infrastrukturbereich. Erneuerbare
erfordern. Nachhaltig agierende Unternehmen Energien sind an sich ein klassisches Beispiel für nachhaltiges
können in diesem Marktumfeld Produkte und Handeln bzw. einer nachhaltigen Energiepolitik, da die Energie
,EAJOPHAEOPQJCAJ AJPSE?GAHJ QJ@ =J>EAPAJ# SAH- Oca GcSZZS\ S`hScUb eW`R' RWS ^`OYbWaQV c\S`aQVo^jWQV hc` LS`-
che langfristig zu einer ressourcenschonenden fügung stehen. Zusätzlich gehören zu einer nachhaltigen Stra-
Lösung der genannten Herausforderungen tegie im Erneuerbare Energien Bereich auch Maßnahmen zum
B]DNAJ$ ,EA *AN]?GOE?DPECQJC RKJ 4=?DD=HPEC- weiteren Umweltschutz (Schutz der Natur wie z. B. bestimmter
keitsaspekten kann langfristig einen Wettbe- Tier- und Vogelarten), die Beachtung sozialer Aspekte, wie zum
werbsvorteil bieten und somit letztlich zu einer Beispiel der Schaffung von Arbeitsplätzen, Arbeitnehmerschutz
höheren Rentabilität führen. oder auch Fortbildungsmaßnahmen und Schulungen sowie auch
ZO\UT`WabWU STihWS\habSWUS`\RS DOl\OV[S\ hc[ 9SWa^WSZ W[ NcUS
der zunehmenden Digitalisierung von Prozessen.
Im Infrastrukturbereich wird mit nachhaltiger Infrastruktur die
Planung, Konstruktion, Instandhaltung und Verwaltung sowie
der Bau von Infrastruktureinrichtungen bezeichnet, die in ihrer
Art und Weise von den ökologischen, ökonomischen und sozia-
len Ressourcen nicht mehr verbrauchen als nachwachsen, sich
regenerieren bzw. künftig wieder bereitgestellt werden können.
Nachhaltige Infrastrukturinvestitionen zielen dabei im Wesentli-
chen auf die Schonung der bestehenden Ressourcen ab im Sin-
\S d]\
derigo
Ökonomische Infrastruktur
Soziale Infrastruktur
Energie Versorgung Kommunikation Transport
" Kraftwerke " Wasserversorgung " Kabelnetze " Flug- und Seehäfen " Gesundheits-
" Erneuerbare Energien " Abwasser- (Land- und Unter- " Schienenverkehr einrichtungen
" Pipelines aufbereitung wasserkabel) " Mautstraßen, (Kliniken, Altenheime)
" Energiespeicherung " Abfallmanagement " Funkmasten (Mobil- Brücken und Tunnel " Bildungseinrichtungen
" Elektrizitätsnetze " Kanalisation funk, TV- und Radio- " Cargo und Logistik (Schulen, Universitäten)
" Digitalisierung und übertragung) " Öffentlicher " Öffentliche Verwal-
Neue Technologien " Antennen und Nahverkehr tung und Sicherheit
drahtlose Netzwerke " Fähren " Kultureinrichtungen
" Datenzentren " Parkhäuser
Tp` @\\]dObW]\S\ ]RS` OcQV jSfWPZS 8`PSWba^ZnbhS aQVOTTS\) J`O\a- sondern kann vielmehr einen Sicherheitsaspekt und einen Wett-
^]`bc\bS`\SV[S\ b`OUS\ hc[ 9SWa^WSZ [Wb dS`P`OcQVaSTihWS\bS\ bewerbsvorteil darstellen. Eine nachhaltige Investitionsstrategie
Transportmitteln und modernen Seehäfen zu einer Verringerung gibt Unternehmen die Sicherheit, dass sie langfristig tätig und
der ökologischen und ökonomischen Belastung bei. Generell gilt wettbewerbsfähig sein können. Die Berücksichtigung von Nach-
für sämtliche Unternehmen, dass ein hoher Stellenwert sozialer haltigkeitsaspekten bei Investitionen kann damit sogar einen
Aspekte und guter Unternehmensführung innerhalb der Unter- Renditevorteil ermöglichen.
nehmen die Motivation der Mitarbeiter erhöht, wodurch die Un-
bS`\SV[S\ Obb`OYbWdS` Tp` V]QV _cOZWihWS`bS 8`PSWbaY`nTbS eS`RS\) Der BVT Concentio Energie & Infrastruktur konzentriert sich aus-
Ausfallquoten und Fluktuation werden dadurch gering gehalten schließlich auf die vielversprechenden und zukunftsorientierten
und möglichen Reputationsschäden wird vorgebeugt. Anlageklassen Erneuerbare Energien und nachhaltige Infrastruk-
tur und kommt damit den Anforderungen von Anlegern entge-
Nachhaltiges Handeln bei der Vermögensanlage zahlt sich gen, für die verantwortungsvolles Investieren verstärkt in den
aus Fokus rückt.
Was für nachhaltig orientierte Unternehmen gilt, gilt auch für Details zu den nachhaltigkeitsrelevanten Aspekten gemäß der
nachhaltig orientierte Anleger. Wer bei seinen Anlagen bewusst Verordnung (EU) 2019/2088 („Offenlegungsverordnung“) sind
nachhaltig entscheidet, unterstützt mit seinem Vermögen die unter www.derigo.de/Offenlegung/ConcentioEI verfügbar.
nachhaltigen Wachstumsstrategien, die nachhaltige Entwicklung Bei der Entscheidung, in den beworbenen Fonds zu investieren,
unserer Gesellschaft und Umwelt sowie die Wahrung des Ge- sollten alle Eigenschaften oder Ziele des beworbenen Fonds be-
meinwohls. Dabei muss die Berücksichtigung von Nachhaltig- rücksichtigt werden, wie sie im Verkaufsprospekt oder im Jahres-
keitsaspekten in der Investition keinen Renditeverzicht bedeuten, bericht beschrieben sind.
CO\UT`WabWU STihWS\habSWUS`\RS DOl\OV[S\ PSWa^WSZaeSWaS W[ IQV]\c\U PSabSVS\RS` HSaa]c`QS\ Rc`QV STihWS\bS Ecbhc\U
Zuge der Digitalisierung und Wiederverwertung
7
BVT Concentio Energie & Infrastruktur
,=O .KJ@OGKJVALP
,AN *:8 +KJ?AJPEK -JANCEA " 0JBN=OPNQGPQN Der BVT Concentio Energie & Infrastruktur investiert in den Auf-
EJRAOPEANP EJ @AJ )QB>=Q AEJAO @ERANOE^VEANPAJ bau eines Portfolios aus Sachwert- und Unternehmensbeteili-
Portfolios professionell ausgewählter Sach- gungen der Assetklassen Erneuerbare Energien und Infrastruktur
wert- und Unternehmensbeteiligungen aus im In- und Ausland. Bei der Auswahl von Investitionen in Vermö-
den Assetklassen Erneuerbare Energien und gensgegenstände werden neben den in den Anlagebedingungen
0JBN=OPNQGPQN$ ,=>AE OPADAJ EJO>AOKJ@ANA =Q?D dargestellten Anlagegrenzen insbesondere die folgenden Para-
institutionelle Zielfonds im Investitionsfokus, [SbS` PS`pQYaWQVbWUb5
die aufgrund von Eintrittsbarrieren für private " Positives politisches Umfeld in den Investitionsländern
Anleger sonst nicht zugänglich sind. Sie be- " Sichere Rahmenbedingungen / Verlässliches Investitionsum-
teiligen sich am Portfolioaufbau ganz bequem feld in Ländern mit gesetzlichen Einspeisevergütungen zu fes-
über nur eine einzige Zeichnung – und erhalten ten Tarifen
eine komplette Übersicht aller Investitionen in " ;WdS`aWiYObW]\ W\ RS\ 8\ZOUS^]`bT]ZWS\
einem Jahresbericht. " Langjähriger Track Record der Asset- und Fondsmanager
Darüber hinaus sieht der BVT Concentio Energie & Infrastruktur
Auswahlstrategie für nachhaltige Investments SW\S US]U`OiaQVS Ib`Scc\U RS` @\dSabWbW]\S\ W\ LS`[oUS\aUS-
Entsprechend dem Nachhaltigkeitsgedanken stehen bei der genstände in Europa (einschließlich des Vereinigten Königreichs)
Auswahl von Projekten und Beteiligungen für den BVT Concen- sowie den Staaten des East Asia Summit vor.
tio Energie & Infrastruktur eine nachhaltige, langfristig orientierte
Investitions- und Wertschöpfungsstrategie sowie eine nachhalti- Auswahl geeigneter Fachpartner in der Industrie
ge ESG-Politik der Fonds- und Assetmanager im Vordergrund. Die BVT Unternehmensgruppe als Assetmanager des BVT Con-
Unter ESG (Environmental, Social and Governance) werden im centio Energie & Infrastruktur verfügt im Bereich Energie und
Zusammenhang mit dem BVT Concentio Energie & Infrastruktur Infrastruktur über langjährige Erfahrung, die ein umfangreiches
Richtlinien / Leitlinien zum Schutz der Umwelt, Sozialen Gerech- Netzwerk im Energie- und Umweltsektor gewährleistet und zu
tigkeit und nachhaltigen Unternehmensführung zusammenge- vielfältigen, langjährigen Partnerschaften geführt hat. Diese si-
fasst, welche aus den seit 2016 für alle Staaten geltenden Nach- chern einen breiten Zugang zum Markt sowie einen umfangrei-
haltigkeitszielen der Vereinten Nationen abgeleitet sind. QVS\ ;SOZj]e O\ F`]XSYbS\ c\R 9SbSWZWUc\US\) ;S` S\US RW`SYbS
ESG-Kriterien
Environment Social Governance
(Umwelt) (Soziales) (Aufsichtsstrukturen)
" Klima " Mitarbeiter " Risioko- und Reputations-
" Ressourcenschonung " Sicherheit, Gesundheit management
" Wasser " ;S[]U`OiaQVS` MO\RSZ " Aufsichtsstrukturen
" Artenvielfalt " Ernährungssicherheit " Compliance
" Bekämpfung von
Korruption
GcSZZS5 `c\RZOUS RSa >OPZS` MW`baQVOTbaZSfWY]\' eee)eW`baQVOTbaZSfWY]\)UOPZS`)RS*RSi\WbW]\*SaU(Y`WbS`WS\(,-++01
8
derigo
Kontakt zu etablierten Projektentwicklern, Herstellern von Wind-
und Photovoltaikanlagen, Energieversorgern sowie zu Infrastruk-
turfondsmanagern vereinfacht und optimiert den Transaktions-
prozess.
Auswahlkriterien der Zielinvestitionen
Die Auswahl geeigneter und aussichtreich erscheinender Zielin-
vestitionen erfolgt anhand der Anlagebedingungen der Invest-
mentgesellschaft sowie unter Berücksichtigung einer Vielzahl
zusätzlicher Beurteilungsparameter. Diese zusätzlichen Parame-
17 Ziele für nachhaltige Entwicklung, die die Vereinten
bS` eS`RS\ W[ HOV[S\ RS` ;cS ;WZWUS\QS c\R
BVT Concentio Energie & Infrastruktur
Beispielhafte Investitionen der BVT Portfoliofonds Serien Assetklasse Infrastruktur
Die Investitionsentscheidungen für die Portfoliofonds Serien der
*AEOLEAH %( Investition in einen institutionellen Fonds, der ein
BVT Unternehmensgruppe erfolgten auch bisher bereits unter
Portfolio aus Beteiligungen an Unternehmen, primär in Europa
Nachhaltigkeitsaspekten. Die nachfolgenden beispielhaften Ziel-
und Nordamerika, aufbaut. Der Fokus liegt auf den Infrastruk-
investitionen können Anlegern einen Eindruck von der Ausrich-
tursektoren Energie, Versorgung, Kommunikation, Transport
tung und Bandbreite möglicher Investments vermitteln. Es han-
sowie Soziale Infrastruktur. ,
delt sich dabei um mittelbare Investitionen des hier vorgestellten
BVT Concentio Energie & Infrastruktur.
Beispielunternehmen 1 ist ein Betreiber von Fähren in Däne-
mark. Mit dem Netzwerk an Fähren trägt das Unternehmen
unter anderem zur Mobilität der Passagiere und Versorgung
Assetklasse Erneuerbare Energien
mit Gütern bei. Mit der Investition des Fonds soll insbesondere
*AEOLEAH %( Investition in einen institutionellen Fonds, der ein RWS eSWbS`S ;SYO`P]\WaWS`c\U RS` =nV`S\j]bbS d]`O\USb`WSPS\
Portfolio aus Anlagen zur Energieerzeugung aus Erneuerbarer werden. In den vergangenen Jahren konnte das Unternehmen
Energie mit Standorten in den skandinavischen Ländern Eu- beispielsweise bereits eine Reduktion der CO2 Emissionen von
ropas aufbaut. über 60 % (bzgl. der transportierten Last in kg) durch den Ver-
Der Fokus liegt auf baufertigen Anlagen. Die Energieerzeugung zicht von / Ausstieg aus fossilen Brennstoffen erreichen.
soll primär durch die etablierte Technologie Onshore-Windkraft
und ergänzend durch Hydrogen erfolgen. *AEOLEAH &( Investition in einen institutionellen Fonds, der ein
Portfolio aus Beteiligungen an Unternehmen in Europa auf-
*AEOLEAH &( Investition in einen institutionellen Solarfonds, der baut. Der Fokus liegt auf den Infrastruktursektoren Energie,
ein Portfolio aus Photovoltaikanlagen mit weltweiten Stand- Versorgung, Kommunikation sowie Soziale Infrastruktur.
orten, hauptsächlich in den OECD-Ländern aufbaut. Die An-
lagen werden zum Teil bereits operativ tätig sein und in das Beispielunternehmen 2 Wab SW\ 8\PWSbS` d]\ STihWS\habSWUS`\-
lokale Netz einspeisen. Zum Großteil werden sich die vom den Smart City Infrastrukturapplikationen, wie zum Beispiel
Solarfonds erworbenen Anlagen noch in der Konstruktion be- ‚Smart Water‘ (Applikationen für eine intelligente Wasserüber-
i\RS\ c\R eWSRS`c[ hc[ JSWZ PS`SWba pPS` TSabS' [WbbSZ( PWa wachung), ‚Smart Parking (intelligente Parküberwachung)‘,
langfristige Abnahmeverträge verfügen. ‚Smart Lighting‘ (intelligente Beleuchtung) und ‚Smart Waste‘
(intelligente Abfallwirtschaftssysteme). Darüber hinaus baut
das Unternehmen ein Netzwerk für drahtlosen Breitbandzu-
gang im Nordosten des Vereinigten Königreiches auf.
10derigo
Ein Zeichnungsschein – ein Bericht
10 10
" Energie Deutschland
" Energie International
35
45 " Infrastruktur
" Liquiditätsanlagen
Zeichnungsschein Jahresbericht
;WS >`OiY hSWUb abO`Y dS`SW\TOQVb' ROaa IWS aWQV OZa 8\ZSUS` [Wb \c` SW\S[ NSWQV\c\UaaQVSW\ O\ SW\S` @\dSab[S\bUSaSZZaQVOTb PSbSWZWUS\' RWS SW\
RWdS`aWihWS`bSa F]`bT]ZW] d]\ IOQVeS`b( c\R K\bS`\SV[S\aPSbSWZWUc\US\ RS` 8aaSbYZOaaS\BVT Concentio Energie & Infrastruktur
Kapitalrückzahlung und Erträge unter ver-
schiedenen Marktbedingungen (Prognose)
,EA =J @EA )JHACAN ANBKHCAJ@AJ )QOV=DHQJCAJ Bei den dargestellten Szenarien handelt es sich um eine Schät-
verfügbarer Liquidität (Ausschüttungen) be- zung der zukünftigen Wertentwicklung, die auf den aktuellen
inhalten Kapitalrückzahlungen und Erträge. DO`YbPSRW\Uc\US\ PS`cVb c\R YSW\ SfOYbS` @\RWYOb]` Wab) MWS dWSZ
,AN /AO=IP>APN=C @AN SZDNAJ@ @AN ,=QAN @AN Sie tatsächlich erhalten, hängt davon ab, wie sich der Markt ent-
Investmentgesellschaft möglichen Ausschüt- wickelt, und wie lange Sie die Anlage halten.
tungen (Gesamtausschüttung) ist abhängig
RKJ @AJ 3=NGP>A@EJCQJCAJ$ ,EA 1=LEP=HRAN- Prognostizierte Gesamtausschüttung 2023 bis 2039
(Kapitalrückzahlung und Erträge) in Prozent der
waltungsgesellschaft prognostiziert unter gezeichneten Kommanditeinlage
verschiedenen Marktbedingungen folgende
Gesamtausschüttung bezogen auf die geleis- 250 %
tete Kommanditeinlage vor Steuerabzug vom
Kapitalertrag und vor der Besteuerung beim 200 %
213 %
Anleger1(
150 % 170 %
100 % 121 %
50 %
0%
Unterdurchschnittl. Basis-Szenario Überdurchschnittl.
Entwicklung Entwicklung
Sämtliche Angaben zur Höhe der Ausschüttungen beziehen
sich auf die gezeichnete Kommanditeinlage. Bei der Analyse der
Angaben ist der zusätzlich zur Kommanditeinlage zu leistende
Ausgabeaufschlag (regelmäßig 5 % der Kommanditeinlage) zu
berücksichtigen. Der Prognose liegt folgende angenommene
Verteilung der Investitionen zu Grunde25
Zielallokation in Prozent
" Energie Deutschland
10 10
" Energie International
" Infrastruktur
35 " Liquiditätsanlagen
45
1
Die zukünftige Wertentwicklung unterliegt der Besteuerung, die von der persönlichen Situation des jeweiligen Anlegers abhängig ist und sich in der
NcYc\Tb n\RS`\ YO\\)derigo
Basis-Szenario Überdurchschnittliche Entwicklung
Dem Basis-Szenario liegen Annahmen zu den Veräußerungserlö- Der Darstellung einer überdurchschnittlichen Entwicklung liegt
sen von Energieerzeugungsanlagen, Infrastruktur-Einrichtungen die Annahme zugrunde, dass bei Veräußerung von Energieerzeu-
und Beteiligungen an Unternehmen zugrunde sowie zur Zinsent- gungsanlagen aufgrund eines Anstiegs der Energiepreise ein um
wicklung bei Bankguthaben, Geldmarktinstrumenten und Wert- 50 % höherer Veräußerungserlös erzielt werden kann als im Ba-
papieren (zur Liquiditätsanlage), die sich bei einer Änderung der sis-Szenario. Außerdem wird angenommen, dass bei Veräuße-
DO`YbPSRW\Uc\US\ OcT RWS HpQYjpaaS Oca RS\ NWSZdS`[oUS\ c\R rung von Zielunternehmen durch Zielvermögen der Assetklasse
damit auf die Kapitalrückzahlungen und Erträge der Anleger aus- Infrastruktur das durchschnittlich erzielbare Vielfache des Kapi-
wirken. taleinsatzes (Multiple) um 0,2 höher sein wird als im Basis-Szena-
rio. Hinsichtlich der Zinsentwicklung wird angenommen, dass die
Unterdurchschnittliche Entwicklung Zinssätze bei einer überdurchschnittlichen Entwicklung um 50 %
Der Darstellung einer unterdurchschnittlichen Entwicklung liegt höher sein werden als im Basis-Szenario angenommen.
die Annahme zugrunde, dass bei Veräußerung von Energieer-
zeugungsanlagen aufgrund eines Rückgangs der Energiepreise Die tatsächliche Abweichung von den prognostizierten Werten
ein um 50 % geringerer Veräußerungserlös erzielt werden kann des Basis-Szenarios kann niedriger oder höher ausfallen als hier
als im Basis-Szenario. Außerdem wird angenommen, dass bei angenommen. Der dargestellten unterdurchschnittlichen Ent-
Veräußerung von Zielunternehmen durch Zielvermögen der As- wicklung liegt nicht der ungünstigste Verlauf einer Beteiligung an
setklasse Infrastruktur das durchschnittlich erzielbare Vielfache der Investmentgesellschaft zugrunde. Prognosegemäß wäre die
des Kapitaleinsatzes (Multiple) um 0,3 niedriger sein wird als im vollständige Kapitalrückzahlung (einschließlich des Ausgabeauf-
Basis-Szenario. Hinsichtlich der Zinsentwicklung wird angenom- schlags) an die Anleger über die Gesamtlaufzeit der Investment-
men, dass die Zinssätze bei einer unterdurchschnittlichen Ent- USaSZZaQVOTb \]QV [oUZWQV' eS\\ RWS HpQYjpaaS Oca RS[ d]\
wicklung um 50 % niedriger sein werden als im Basis-Szenario der Investmentgesellschaft in Beteiligungen investierten Kapital
angenommen. um 27 % geringer ausfallen als im Basis-Szenario angenommen.
9SW \]QV US`W\US`S\ HpQYjpaaS\ en`S [Wb LS`ZcabS\ Tp` RWS 8\-
leger zu rechnen. Aussagen über die Eintrittswahrscheinlichkeit
einzelner Szenarien sind nicht möglich. Die Darstellung lässt
keinen Rückschluss auf die tatsächliche Wertentwicklung der In-
vestmentgesellschaft zu.
13BVT Concentio Energie & Infrastruktur
,AN )J>EAPAN
Mit der derigo GmbH & Co. KG als Kapital- Die derigo GmbH & Co. KG (derigo) ist ein Unternehmen der BVT
verwaltungsgesellschaft des BVT Concentio K\bS`\SV[S\aU`c^^S) 8Za `SUcZWS`bS SfbS`\S BO^WbOZdS`eOZbc\Ua-
-JANCEA " 0JBN=OPNQGPQN LNK^PEANAJ )JHACAN RKJ gesellschaft im Sinne des Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB)
vielfältiger und langjähriger Erfahrung in der ist sie konzeptionell verantwortlicher Initiator und Verwalter der
Sachwertanlage. Zudem hat sich das Fonds- geschlossenen Alternativen Investmentfonds der BVT Unterneh-
management bei Investitionen zur Berücksich- mensgruppe.
tigung bestimmter Nachhaltigkeitskriterien
RANL_E?DPAP$ Über 45 Jahre Erfahrung in der Sachwertanlage
Die BVT Unternehmensgruppe mit Sitz in München und Atlanta
sowie Büros in Berlin, Köln und Boston, ist ein bankenunabhän-
giger Assetmanager und erschließt seit über 40 Jahren deut-
schen Privatinvestoren sowie institutionellen Kapitalanlegern die
vielfältigen Chancen internationaler Sachwertinvestitionen. Im
Fokus stehen die Anlageklassen Immobilien USA und Deutsch-
land, Energie und Infrastruktur, Private Equity sowie Portfolio-
Konzepte.
Mit Assets under Management von über 3,3 Mrd. EUR1, einem
historischen Gesamtinvestitionsvolumen von rund 7,4 Mrd. EUR,
über 200 aufgelegten Fonds und rund 80.000 Anlegern seit Grün-
dung zählt die BVT in Deutschland zu den erfahrensten Anbietern
im Bereich der geschlossenen Beteiligungskonzepte. Sämtliche
@\dSabWbW]\S\ PS`cVS\ OcT RS` eSaS\bZWQVS\ `p\RS`a ?O`OZR d]\ IQVO`TS\PS`U) ;WSaS UWZb c\dS`n\RS`b5 BO^W-
tal dort einzusetzen, wo es produktiv arbeitet – möglichst unab-
hängig von der Volatilität internationaler Zins- und Aktienmärkte.
Die BVT verfügt insbesondere über fundierte Erfahrung in der
Strukturierung von Portfoliofonds. Bereits 2005 wurde zusam-
men mit Dr. Werner Bauer die Top Select Fund Serie aufgelegt,
die seither Maßstäbe im Bereich der Portfoliofonds setzt. Als
Dachfonds investieren die Top Select Funds in Zielfonds von Ge-
sellschaften, die auf die jeweilige Anlageklasse spezialisiert sind.
Neben Immobilien im In- und Ausland und Immobilienprojekt-
entwicklungen zählen dazu auch Energie und Infrastruktur sowie
Unternehmensbeteiligungen. Die von der derigo konzipierten und
verwalteten Fonds der BVT Concentio Serie basieren allesamt
auf diesem bewährten Anlagekonzept.
1
Stand 31.12.2021
Sitz der BVT Unternehmensgruppe in München
14derigo
Nachhaltigkeit hat bei BVT Tradition
Die Überzeugung für nachhaltiges Handeln ist bei den Gesell-
aQVOTbS`\ RS` K\bS`\SV[S\aU`c^^S TSab dS`O\YS`b5 9LJ(>`p\RS`
,EAOA ' :ANL_E?DPQJCAJ CADP @AN 9JPANVAE?DJAN AEJ
Harald von Scharfenberg erkannte bereits früh das Potenzial
grüner Energien – nutzten seine Ahnen doch bereits Ende des
19. Jahrhunderts regenerative Energie in Form von Wasserkraft.
Ebenso Dr. Werner Bauer, Geschäftsführender Gesellschafter
der derigo, der ein eigenes Wasserkraftwerk betreibt.
Bereits seit 1988 ist BVT im Segment Energie und Infrastruktur
aktiv und hat als erstes Emissionshaus in Deutschland einen Pu-
blikumsfonds aufgelegt, der in Windkraftanlagen investiert. Damit
hat BVT seit über 30 Jahren in diesen Assetklassen umfangrei-
ches Know-how gesammelt und zahlreiche Beteiligungsange-
bote realisiert, bei denen Ökologie und Ökonomie im Einklang
stehen.
Beim BVT Concentio Energie & Infrastruktur wird die seit Jahr-
hSV\bS\ W\ RS` 9LJ K\bS`\SV[S\aU`c^^S USPp\RSZbSBVT Concentio Energie & Infrastruktur
Informationen zum Portfolioaufbau
,EA *:8 +KJ?AJPEK :ANI\CAJOOPNQGPQNBKJ@O 7ANEA OPADP Seit der Einführung der Serie wurden bislang vier BVT Concentio
seit 2014 für eine durchdachte Investitionsmöglichkeit, Vermögensstrukturfonds aufgelegt. Sie investieren – in Abhän-
um den Sachwertanteil im Portfolio von Anlegern gezielt gigkeit ihrer Anlagebedingungen – in eine Vielzahl verschiedener
zu berücksichtigen. Zielfonds aus unterschiedlichen Assetklassen.
Auch der Portfolioaufbau des hier vorgestellten BVT Concentio
Energie & Infrastruktur ist weit vorangeschritten und umfasst be-
reits 8 Beteiligungen1) ;WS RORc`QV S``SWQVbS ;WdS`aWiYObW]\ hSWUb
RWS \OQVT]ZUS\RS >`OiY) ;WS RO`USabSZZbS F]`bT]ZW]ab`cYbc` abSZZb
nicht die angestrebte Zielallokation des BVT Concentio Energie
& Infrastruktur dar.
3ADNOPQ^CA ,ERANOE^G=PEKJ @AO *:8 +KJ?AJPEK -JANCEA " 0JBN=OPNQGPQN
(konsolidiert, in Prozent; Basis Anschaffungswert)1 2
Assetklassen Regionen
der unterliegenden Assets
" Infrastruktur " global
" Erneuerbare " Europa
Energien
46 52
54 48
Währungen Beteiligungsstruktur
der Zielfonds
8 8
" EUR " EU-Spezial-AIF
8 8
31 " USD 31 " ausl. Spezial-AIF
69 69
84 84
1
Stand Dezember 2021
2
;S` NSWQV\c\UaPSb`OU d]\ W\ =`S[RenV`c\U RS\][W\WS`bS\ 8@= ec`RS c[US`SQV\Sb * IbO\R5 ;ShS[PS` -+-, * 8\UOPS\ W\ F`]hS\b
16derigo
*AEOLEAHD=BPA 0JRAOPEPEKJAJ @AO *:8 +KJ?AJPEK -JANCEA " 0JBN=OPNQGPQN(
Erneuerbare Energien Erneuerbare Energien Erneuerbare Energien Erneuerbare Energie
Prime Green Energy Infrastructure NextPower III +=LEP=H ,UJ=IE?O +HA=J -JANCU Foresight Energy & Infrastructure
Fund Infrastructure IX Partners (FEIP)
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Investitionsziel des Fonds ist die Erstellung Investitionsziel des Fonds ist die Erstellung Investitionsziel des Fonds ist die Erstellung eines =BVT Concentio Energie & Infrastruktur
Wesentliche Risiken
Mit der Investition in den BVT Concentio Ener- Marktzugangsrisiken. Es ist nicht sicher, dass genügend ge-
gie & Infrastruktur (nachfolgend auch „Invest- eignete Zielgesellschaften gefunden werden, die den Anlagebe-
mentgesellschaft“) sind neben der Chance dingungen der Investmentgesellschaft entsprechen. Es besteht
auf Wertsteigerungen und Erträge Risiken das Risiko, dass Investitionen in Zielgesellschaften später als ge-
verbunden. Bei negativer Entwicklung besteht plant getätigt werden. Dies kann dazu führen, dass Erträge aus
das Risiko, dass der Anleger einen Totalverlust den Zielgesellschaften geringer ausfallen als angenommen oder
seines eingesetzten Kapitals sowie eine Ver- dass Risiken aus Zielgesellschaften in Kauf genommen werden
minderung seines sonstigen Vermögens erlei- müssen, bei deren Eintritt Verluste hinzunehmen wären.
@AP$ ,EA J=?DBKHCAJ@ CAJ=JJPAJ SAOAJPHE?DAJ
6EOEGAJ D=>AJ -EJ_QOO =QB @=O 6EOEGKLNK^H @AN Portfolio- und Marktrisiken. Es besteht das Risiko, dass die
Investmentgesellschaft. Sie berücksichtigen Zielgesellschaften die kalkulierten Erlöse aus der Bewirtschaftung
die durch die Zielgesellschaften verursachten und dem Verkauf der von ihnen erworbenen Investitionsobjekte
Risiken, soweit diese für die Investmentgesell- nicht erwirtschaften. Die wirtschaftliche Entwicklung der Zielge-
O?D=BP EJOCAO=IP SAOAJPHE?D OAEJ @]NBPAJ( sellschaften wird von einer Vielzahl von Risikofaktoren beein-
jcaab) ?WS`hc hnVZS\5 RWS OZZUS[SW\S B]\Xc\Ybc`S\beWQYZc\U' RWS
Marktentwicklung in den Assetklassen, die Auswahl der Anlage-
objekte sowie spezielle Risiken in einzelnen Zielgesellschaften.
Der Eintritt solcher Risiken kann zu Verlusten auch bei der Invest-
mentgesellschaft und für den Anleger führen.
Risiken bei Investitionen in Anlagen zur Erzeugung, zum
Transport und zur Speicherung von Strom, Gas oder Wär-
me aus erneuerbaren oder fossilen Energien. Es besteht
insbesondere das Risiko, dass die Erlöse der Zielgesellschaften
aus dem Absatz von Energie geringer ausfallen als kalkuliert.
8Za K`aOQVS\ Y][[S\ W\ 9Sb`OQVb5 hc US`W\USa 8cTY][[S\ O\
MW\R' I]\\S\SW\ab`OVZc\U ]RS` MOaaS`Rc`QVjcaa' bSQV\WaQVS
Mängel der Anlagen, Wetterereignisse (z. B. Sturmschäden),
zu geringe Abnahme durch die Netzbetreiber oder Energieab-
nehmer, Zahlungsunwilligkeit oder Zahlungsunfähigkeit von
Netzbetreibern oder Energieabnehmern, Lieferengpässe bei der
Brennstoffversorgung, rechtliche Mängel bei der Sicherung von
Grundstücksrechten, Wegfall oder Kürzung von Subventionen
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Konditionen. Es kann zu nicht kalkulierten Kostensteigerungen Bonitäts-, Vertragserfüllungs- und Insolvenzrisiken. Die
kommen, z. B. für notwendige Erneuerungen und bei der Fremd- Investmentgesellschaft trägt das Risiko, dass ihre Vertragspart-
i\O\hWS`c\U) ;WSa YO\\ hc LS`ZcabS\ OcQV PSW RS` @\dSab[S\bUS- ner, einschließlich der Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG), zah-
sellschaft und für den Anleger führen. lungsunfähig werden oder die abgeschlossenen Verträge nicht
beanstandungsfrei erfüllen. Es kann zur Insolvenz von Zielge-
Risiken bei Investitionen in Beteiligungen an Unterneh- sellschaften, der KVG und der Investmentgesellschaft kommen.
men. Es erfolgen indirekte Investitionen in Unternehmen, die Hierdurch können auch dem Anleger Verluste entstehen. Es
größtenteils nicht börsennotiert sind und sich in einer kritischen besteht keine Absicherung der Anleger über ein Einlagensiche-
FVOaS RS` K\bS`\SV[S\aS\beWQYZc\U PSi\RS\ Yo\\S\)BVT Concentio Energie & Infrastruktur /=JV AEJB=?D( ,EA
derigo /=JV >AMQAI( ,EA 0JRAOPKNAJ>APNAQQJC Mit dem BVT Concentio Energie & Infrastruktur Dazu erhalten Sie jährlich eine steuerliche Mitteilung zu Ihrer Be- beteiligen Sie sich am Aufbau eines Portfolios teiligung. Da Sie in der Regel zum Zeitpunkt der Mitteilung des unterschiedlicher Sachwert- und Unterneh- steuerlichen Ergebnisses Ihre Steuererklärung bereits eingereicht IAJO>APAEHECQJCAJ$ ,=>AE AND=HPAJ 7EA FZDNHE?D VOPS\' PSabSVb Tp` IWS YSW\ ?O\RZc\UaPSRO`T5 ;WS
BVT Concentio Energie & Infrastruktur Sie investieren – wir sponsern! Mit einer Beteiligung am BVT Concentio Energie & Infrastruktur sichern Sie sich die Renditechancen einer Investition in Sachwert- und Unternehmensbeteiligungen und entscheiden sich bewusst für ein nachhaltiges Investment. Als Assetmanager möchten wir das V]\]`WS`S\ c\R a^]\aS`\ aSWbS\a RS`WU] RS\ >SUS\eS`b d]\ +', " @V`S` NSWQV\c\Uaac[[S Tp` OYbWdS\ BZW[OaQVcbh W\ ;ScbaQVZO\R5 PLANT-MY-TREE führt als Unternehmen Aufforstungsprojekte auf hauptsächlich eigenen Flächen in Deutschland durch, die zuvor anderweitig genutzt wurden. Im Vorfeld arbeiten sie dabei mit den lokalen Forstbehörden zusammen. Geplant sind Projekt-Laufzeiten von mindestens 99 Jahren, in denen keine Abholzung oder wirtschaftliche Nutzung erfolgen soll. Ziel ist die langfristige CO²-Kompen- aWS`c\U c\R RO[Wb RS` \OQVVOZbWUS K[eSZb( c\R BZW[OaQVcbh) DSV` @\T]`[ObW]\5 eee)^ZO\b([g(b`SS)RS @[ HOV[S\ RS` FZObhWS`c\U RSa 9LJ :]\QS\bW]
Kapitalverwaltungsgesellschaft
derigo GmbH & Co. KG
Rosenheimer Straße 141 h
81671 München
JSZST]\5 &/4 34 0/3+ 11+(+
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