Covestro steuert erfolgreich durch das Ausnahmejahr - Virtuelle Bilanz-Pressekonferenz, 23. Februar 2021
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Covestro steuert erfolgreich durch das Ausnahmejahr Virtuelle Bilanz-Pressekonferenz, 23. Februar 2021 covestro.com
Bitte beachten Sie, dass auf dieser Veranstaltung Foto / Filmaufnahmen stattfinden können, die für Zwecke der redaktionellen Berichterstattung und Öffentlichkeitsarbeit in verschiedenen Medien veröffentlicht werden können. Sollten Sie damit nicht einverstanden sein, teilen Sie dies bitte per E-Mail unter lars.boelke@covestro.com mit. Bei Problemen mit der Akkreditierung für die anschließende Q&A-Session wenden Sie sich gern an carolin.mann@covestro.com. 2 23. Februar 2021 │ Bilanz-Pressekonferenz
Zukunftsgerichtete Aussagen Diese Präsentation kann bestimmte in die Zukunft gerichtete Aussagen enthalten, die auf den gegenwärtigen Annahmen und Prognosen der Unternehmensleitung der Covestro AG beruhen. Verschiedene bekannte wie auch unbekannte Risiken, Ungewissheiten und andere Faktoren können dazu führen, dass die tatsächlichen Ergebnisse, die Finanzlage, die Entwicklung oder die Performance der Gesellschaft wesentlich von den hier gegebenen Einschätzungen abweichen. Diese Faktoren schließen diejenigen ein, die Covestro in veröffentlichten Berichten beschrieben hat. Diese Berichte stehen auf www.covestro.com zur Verfügung. Die Gesellschaft übernimmt keinerlei Verpflichtung, solche zukunftsgerichteten Aussagen fortzuschreiben und an zukünftige Ereignisse oder Entwicklungen anzupassen. 3 23. Februar 2021 │ Bilanz-Pressekonferenz
Ihre heutigen Gastgeber
Herzlich willkommen
Dr. Markus Steilemann Dr. Thomas Toepfer
Vorstandsvorsitzender Finanzvorstand
4 23. Februar 2021 │ Bilanz-Pressekonferenz
Agenda
Ablauf der heutigen Präsentation
Erfolgreich durch das Corona-Jahr: Covestro 2020
Finanzergebnisse: Starker Abschluss eines außergewöhnlichen Jahres
Neuausrichtung der Strategie: Vision als Leitprinzip
5 23. Februar 2021 │ Bilanz-Pressekonferenz
ERFOLGREICH DURCH DAS CORONA-JAHR: COVESTRO 2020 6 23. Februar 2021 │ Bilanz-Pressekonferenz
Deutliche Erholung ab dem zweiten Halbjahr
Gesamtjahresprognose von Februar 2020 trotz Corona fast vollständig erreicht
EBITDA FOCF
1,5 Mrd. € 530 Mio. €
Februar 2020: 1 bis 1,5 Mrd. € Februar 2020: 0 bis 400 Mio. €
MENGENWACHSTUM
IM KERNGESCHÄFT ROCE
KONZERNUMSATZ
–5,6 % 7,0 %
10,7 Mrd. € Februar 2020: Anstieg im niedrigen
einstelligen Prozentbereich Y/Y
Februar 2020: 2 % bis 7 %
7 23. Februar 2021 │ Bilanz-Pressekonferenz
Viertes Quartal 2020: Ergebnisse über Vorjahresniveau
EBITDA im Jahresvergleich mehr als verdoppelt
EBITDA FOCF
637 Mio. € 394 Mio. €
Q4’2019: 278 Mio. € Q4’2019: 330 Mio. €
MENGENWACHSTUM
KONZERNUMSATZ
IM KERNGESCHÄFT
3,0 Mrd. € 1,7 %
Q4’2019: 2,9 Mrd. € Q4’2019: 3,8 %
8 23. Februar 2021 │ Bilanz-Pressekonferenz
Richtig reagiert: Konsequentes Pandemie-Management
Maßnahmen gegen Einflüsse der Coronavirus-Pandemie
Schutzmaßnahmen für Mitarbeitende Aufrechterhaltung der Lieferketten
Finanzierungsmaßnahmen Liquiditätsmanagement
9 23. Februar 2021 │ Bilanz-Pressekonferenz
Signifikante Einsparungen im Jahr 2020
Kurzfristige und strukturelle Maßnahmen erfolgreich implementiert
Strukturelle Maßnahmen
Kurzfristige Maßnahmen
(Effizienzprogramm „Perspective“)
Beschaffung, Reisekosten, Straffung des Standardgeschäfts
Investitionsvolumen, etc. und stärkere Differenzierung
Ursprüngliches Ziel 2020: 200 Mio. € Sparziel von 350 Mio. € vorzeitig
– wegen Coronavirus-Pandemie erreicht und Programm erfolgreich
deutlich erhöht abgeschlossen
Einsparungen 2020: 360 Mio. € Einsparungen 2020: 130 Mio. €
10 23. Februar 2021 │ Bilanz-PressekonferenzWeiter agiert: Akquisition(a) des RFM-Geschäfts von DSM
Wichtiger Meilenstein der langfristigen Strategie auf dem Weg zur Kreislaufwirtschaft
Ausbau der Position in attraktiven
Wachstumsmärkten Covestro wird führender
Anbieter für nachhaltige
Beschichtungsharze
Verringerung der Abhängigkeit von
einzelnen Kundenindustrien
Stärkung des margenstarken
Spezialchemiegeschäfts
(Umsatzvolumen: rund +1,0 Mrd. €)
11 23. Februar 2021 │ Bilanz-Pressekonferenz (a) Angekündigte Übernahme von RFM vorbehaltlich behördlicher GenehmigungLangfristiges Ziel weiterverfolgt: Vision konkretisiert
Strategisches Programm zur Kreislaufwirtschaft mit vier zentralen Bereichen
Alternative Rohstoffe
Innovatives Recycling
Wir richten uns Gemeinsame Lösungen
vollständig auf die
Kreislaufwirtschaft aus
Erneuerbare Energie
12 23. Februar 2021 │ Bilanz-PressekonferenzFINANZERGEBNISSE: STARKER ABSCHLUSS EINES AUSSERGEWÖHNLICHEN JAHRES 13 23. Februar 2021 │ Bilanz-Pressekonferenz
Absatzmengen durch Coronavirus-Pandemie weltweit belastet
GJ 2020 – Umsatz und Mengenwachstum nach Region
Veränderung J/J
China
2.250 Mio. € EMLA
Menge –3,3 % 4.600 Mio. € Sektorübergreifende
Menge –6,2 % Nachfrageerholung im
GLOBAL zweiten Halbjahr
APAC 10.706 Mio. €
3.552 Mio. € Menge –5,6 %
Menge –4,4 % Weltweite Erholung der
Nachfrage im zweiten
Deutschland Halbjahr, besonders in
1.342 Mio. € China
US
2.128 Mio. € Menge –9,8 %
Menge –4,8 % NAFTA
2.554 Mio. €
Menge –6,4 %
14 23. Februar 2021 │ Bilanz-PressekonferenzUmsatz durch Nachfrageeinbruch im ersten Halbjahr rückläufig
GJ 2020 – Umsatzbrücke
in Mio. €
–13,7 %
12.412
Portfolioeffekte:
-637
10.706 Vollkonsolidierung
-709 Thermoplastisches
-195 -165 PU-Geschäft in Japan
Divestment Europäisches
Polycarbonatplattengeschäft
Divestment Europäische
Polyurethan-Systemhäuser
GJ 2019 Menge Preis FX Portfolio GJ 2020
15 23. Februar 2021 │ Bilanz-PressekonferenzErgebnis durch konsequentes Handeln fast auf Vorjahresniveau
GJ 2020 – EBITDA-Brücke
in Mio. €
–8,2 %
1.604 Preis-Delta
+132 +162 1.472
+841
Größter EBITDA-Beitrag
-26 aus Maßnahmen zur
-400
Effizienzsteigerung
Positives Preisdelta vor
allem getrieben durch
-709
PUR und PCS
GJ 2019 Menge Verkaufs- Rohstoff- FX Sonstige GJ 2020
preise preise
16 23. Februar 2021 │ Bilanz-PressekonferenzRückkehr auf robusten Wachstumskurs ab dem dritten Quartal
Q4 2020 – Highlights Konzernergebnisse
Umsatz Mengenwachstum im Kerngeschäft EBITDA EBITDA Marge
(in Mio. €) (Veränderungen Y/Y) (in Mio. €) (in %)
5,3 %
3,8 % 3,0 %
1,1 % 1,7 %
-1,8 %
-4,1 %
21,2 %
16,5 %
13,9 % 14,3 % 13,4 %
-22,7 % 9,7 % 9,1 % 5,8 % 637
3.175 3.211 3.162 3.000
2.864 2.783 2.760
2.156 442 459 456
425
278 254
125
Q1 2019 Q2 2019 Q3 2019 Q4 2019 Q1 2020 Q2 2020 Q3 2020 Q4 2020 Q1 2019 Q2 2019 Q3 2019 Q4 2019 Q1 2020 Q2 2020 Q3 2020 Q4 2020
17 23. Februar 2021 │ Bilanz-PressekonferenzSolide Bilanz und starke Liquiditätsposition
Verschuldung zum 31. Dezember 2020
in Mio. €
2.954
+219
+47 +158 2.479 Reduzierung
989 +78
-530 356 Verschuldungsgrad
-447 (1,7 x EBITDA Ende 2020 vs.
1,8 x EBITDA Ende 2019)
Eigenkapital-Quote
1.965 2.123 (GJ 2020: 44 % vs. GJ 2019: 46 %)
Bekenntnis zu solidem
Investment-Grade-Rating
31. Dez FOCF Zinsen Dividende Kapital- Sonstige Veränderungen 31. Dez
erhöhung Pensions-
2019 rückstellungen
2020
Nettofinanzschulden Pensionsrückstellungen
18 23. Februar 2021 │ Bilanz-PressekonferenzInvestitionen(a) bleiben auf hohem Niveau
Investitionsschwerpunkt im Bereich Nachhaltigkeit
in Mio. €
910
AdiP-Pilotanlage
~800
in Brunsbüttel
707 704
509 518 World-Scale Anlage
419 in Tarragona
Außerdem:
Forschungskooperationen
z.B. Quantum Computing
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021e
Investitionen in Wachstum Investitionen in Instandhaltung
19 23. Februar 2021 │ Bilanz-Pressekonferenz (a) Cash-relevante Investitionen, vor Erstanwendung des aktualisierten Rechnungslegungsstandards IFRS 16 Leasingverhältnisse, der am 1. Januar 2019 in Kraft getreten istRFM-Übernahme: Attraktive Bewertung und Synergiepotenziale
Umsatzsteigerung um rund 1 Mrd. €
Attraktiver Kaufpreis: 1,61 Mrd. €
(5,7x EV/EBITDA 2021 inkl. Synergien)
Finanzierungsstruktur unterstützt
solides Investment-Grade-Rating
Finanzielle Stärke von
Covestro ermöglicht
strategischen Meilenstein
trotz Corona-Einflüssen Dauerhafte Synergieeffekte ab
2025: 120 Mio. € p.a.
20 23. Februar 2021 │ Bilanz-PressekonferenzVision leitet Finanzierungsmaßnahmen
Konsequente Verknüpfung von Nachhaltigkeit mit allen Geschäftsbereichen
Syndizierte Kreditfazilität Kredit Europäische Investitionsbank
2,5 Mrd. € 225 Mio. €
Stärkung F&E im
Liquiditätsreserve mit ESG-Element Bereich Nachhaltigkeit
Euro-Anleihen
1,0 Mrd. €
10-fache Überzeichnung zeigt hohes
Vertrauen des Kapitalmarkts in
nachhaltige Ausrichtung von Covestro
21 23. Februar 2021 │ Bilanz-PressekonferenzNeue Dividendenpolitik: 35-55 % Ausschüttung vom Nettogewinn
Ausschüttung 2020 am oberen Ende der neuen Spanne
Ausschüttungsquote in %
55% 55%
GJ 2020:
40%
34%
22% 24% Dividendenvorschlag:
Alte Neue 35% 1,30 € je Aktie
Dividenden- Dividenden-
politik politik
Ausschüttungsquote: 55 %
1,35 2,20 2,40 1,20 1,30
2016 2017 2018 2019 2020(a) Zukunft
€ Dividende pro Aktie in €
22 23. Februar 2021 │ Bilanz-Pressekonferenz (a) Dividendenvorschlag für das Geschäftsjahr 2020Prognose 2021
Rückkehr auf Wachstumskurs über Vor-Pandemie-Niveau von 2019
MENGENWACHSTUM
EBITDA
IM KERNGESCHÄFT
10-15 % 1,7-2,2 Mrd. €
GJ 2020: –5,6 % GJ 2020: 1,5 Mrd. €
ROCE FOCF
7,0-12,0 % 900-1.400 Mio. €
GJ 2020: 7,0 % GJ 2020: 530 Mio. €
23 23. Februar 2021 │ Bilanz-PressekonferenzNEUAUSRICHTUNG DER STRATEGIE: VISION ALS LEITPRINZIP 24 23. Februar 2021 │ Bilanz-Pressekonferenz
Die Strategie folgt der Vision
Unsere neue Strategie – Wir ebnen den Weg für morgen
VOLLSTÄNDIG AUF DIE
COVESTRO OPTIMAL IN NACHHALTIGES WACHSTUM
KREISLAUFWIRTSCHAFT
POSITION BRINGEN VORANTREIBEN
AUSRICHTEN
Das volle Potenzial des Nachhaltigkeit und Den Umstieg auf eine fossilfreie
Unternehmens heben Wirtschaftlichkeit vereinen Wirtschaft beschleunigen
DIGITALISIERUNG BESCHLEUNIGEN
“WIR SIND 1”-KULTUR AUSBAUEN
25 23. Februar 2021 │ Bilanz-PressekonferenzTransformationsprogramm LEAP entfaltet das volle Potenzial
Anpassung Organisationsstruktur entlang Geschäftsspezifika und Kundenbedürfnissen
LÖSUNGS- & SPEZIALITÄTENGESCHÄFT
Tailored Thermoplastic
PUR Urethanes Polyurethanes
Neue Geschäftseinheiten
Alte Geschäftsbereiche
Coatings and
Elastomers
Adhesives
PCS Engineering Speciality
Plastics Films
PERFORMANCE-MATERIALIEN
CAS Performance-Materialien
Coatings, Adhesives, Standard Polycarbonates
Specialty Films, TPU, Standard Urethan Components
Elastomers Base Chemicals
26 23. Februar 2021 │ Bilanz-PressekonferenzOptimal positioniert für die Zukunft
Zusammenfassung und Ausblick
Ausrichtung von Prozessen und Produkten an Kundenbedürfnisse
Nachhaltiges Wachstum und ein zukunftsfähiges Portfolio
Optimale Strukturen für noch stärkere Wettbewerbsfähigkeit
Vorreiter auf dem Weg zur Kreislaufwirtschaft
27 23. Februar 2021 │ Bilanz-PressekonferenzZEIT FÜR IHRE FRAGEN. 28 23. Februar 2021 │ Bilanz-Pressekonferenz
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