Detail Sachstandsinformation zu den Auswirkungen der Covid-19-Krise auf das Sondervermögen - Anlegerinformation - UniInstitutional European Real ...
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Anlegerinformation – UniInstitutional European Real Estate Detail Sachstandsinformation zu den Auswirkungen der Covid-19-Krise auf das Sondervermögen Hamburg, 29. Oktober 2021
Union Investment Institutional Property GmbH | FMI | 30.09.2021 | 2 Grundlage Diese Sachstandsinformation basiert auf den bislang vorliegenden Erkenntnissen zu den Mieteingängen aus direkten und indirekten Investments für die Monate April 2020 bis Oktober 2021. Durch unterschiedliche Mietzahlungszeitpunkte und insbesondere den nachlaufenden Verbuchungen aus Objektgesellschaften liegen die Informationen zu allen Mieteingängen gegebenenfalls noch nicht vollständig vor. Union Investment | Genossenschaftliche FinanzGruppe Volksbanken Raiffeisenbanken
Inhalt
1 Portfoliokennzahlen zum 30.09.2021 2 Auswirkungen der Covid-19-Krise
1.1 Grunddaten 2.1 Regulatorik
1.2 Fondsallokation 2.2 Liquidität
1.3 Highlights 2.3 Mieteingänge
2.4 Bauvorhaben und Refurbishments
2.5 Finanzierung
2.6 Investmentmarkt
2.7 Bewertung
2.8 Ausschüttung
2.9 Geplantes Fondsergebnis
3 Gesamteinschätzung
Union Investment | Genossenschaftliche FinanzGruppe Volksbanken RaiffeisenbankenUniInstitutional European Real Estate Union Investment Institutional Property GmbH | FMI | 30.09.2021 | 4
1. Portfoliokennzahlen zum 30.09.2021
1.1 Grunddaten
Geschäftsjahr: 1. Oktober bis 30. September
Fondsvermögen: rd. EUR 3.617,74 Mio. (AK01 und AK02)
Anteilpreis: EUR 50,32 je Anteil (AK01); EUR 49,96 je Anteil (AK02)
Anzahl Immobilien¹: 53 (davon 18 in Beteiligungsgesellschaften)
Immobilienvermögen: rd. EUR 3.580,64 Mio.
davon in Beteiligungen: rd. EUR 1.108,90 Mio.
Vermietungsquote nach Ertrag: 96,3%
Ø Restlaufzeit der Mietverhältnisse²: 5,1 Jahre
Gesamtliquidität: rd. EUR 352,79 Mio.
Fremdfinanzierungsquote: rd. 8,3%
12-Monatsperformance (BVI-Methode): rd. 2,8% (AK01); rd. 2,7% (AK02)
¹ ohne Grundstücksgesellschaften die kein Gebäude halten; ² gewichtet, berechnet bis zum nächstmöglichen Kündigungszeitpunkt
Union Investment | Genossenschaftliche FinanzGruppe Volksbanken RaiffeisenbankenUniInstitutional European Real Estate Union Investment Institutional Property GmbH | FMI | 30.09.2021 | 5
1. Portfoliokennzahlen zum 30.09.2021
1.2 Fondsallokation* nach Region und Nutzungsart
Regionale Allokation: Sektorale Allokation:
Ziel Ziel Ziel Ziel Ziel Ziel Ziel Ziel
100% 0% 20% - 80% bis 40% bis 30% bis 20% 0% bis 15%
100%
55%
22% 12% 11% 0% 0%
Europa Welt (ex. Europa) Büro Einzelhandel Hotel Logistik Wohnen Sonstige
Ziel-Korridor Ist-Verteilung Ziel-Korridor Ist-Verteilung
* Bestand 30.09.2021, inkl. Projekte zum Sachverständigenwert und über Immobilien-Gesellschaften gehaltene Immobilien zum anteiligen Sachverständigenwert
Union Investment | Genossenschaftliche FinanzGruppe Volksbanken RaiffeisenbankenUniInstitutional European Real Estate Union Investment Institutional Property GmbH | FMI | 29.10.2021 | 6
1. Portfoliokennzahlen zum 30.09.2021
1.2 Fondsallokation nach Region, Nutzungsart, Altersstruktur und Größenklassen
Beteiligungsform direkt: 69% indirekt: 31% Fertigstellungsgrad Objekt: 99% Projekt: 1%
Region in % Nutzungsart in % Altersstruktur in % Größenklasse in %
222110 11 12 13
32 18 20
4 5
35 2 1 12
5 Ø 14 Ø
3
6 14 13,6 68,3
15
6 55 21
8 Jahre Mio. EUR
22
9 11 10 41
11 41
Deutschland Frankreich Sonstige (Dtl.) Büro bis 5 Jahre bis 50 Mio. EUR
Niederlande Polen Rhein-Main Einzelhandel größer 5 - 10 Jahre bis 100 Mio. EUR
Großbritannien Schweden Hamburg Hotel größer 10 - 15 Jahre bis 150 Mio. EUR
Luxemburg Italien Stuttgart Logistik größer 15 - 20 Jahre bis 200 Mio. EUR
Spanien Finnland Berlin größer 20 Jahre bis 300 Mio. EUR
Belgien Schweiz Rhein-Ruhr
Österreich Irland
Dänemark
Stand: 30.09.2021
Alle Angaben in Prozent des Immobilienvermögens der bereits in den Fonds wirtschaftlich übergegangenen Objekte, Projektentwicklungen zum Bautenstandswert.
Aus rechentechnischen Gründen können Rundungsdifferenzen auftreten.
Union Investment | Genossenschaftliche FinanzGruppe Volksbanken RaiffeisenbankenUniInstitutional European Real Estate Union Investment Institutional Property GmbH | FMI | 30.09.2021 | 7
1. Portfolio-Kennzahlen zum 30.09.2021
1.3 Highlights
Die Fondsrendite (BVI-Methode) liegt per 30.09.2021 bei 2,8% und etwas über Vormonatsniveau
Das Immobilien-Portfolio erzielte über die letzten Jahre eine stabile Netto-Ertragsrendite von über 4,0%
Die Fondsrendite zeichnet sich durch eine sehr geringe Volatilität aus (3 Jahre: 0,16% / 5 Jahre: 0,19%)
Zuletzt wurde am 30. November 2020 mit EUR 1,30 (AK01) bzw. 1,25 (AK02) pro Anteil ausgeschüttet
Die Bruttoliquiditätsquote betrug zum 30.09.2021 rund 9,8% (EUR 352,79 Mio.)
Im August 2020 wurden zuletzt Anteile mit einem Volumen von EUR 109,81 Mio. (AK02) ausgegeben; vom
20.09. bis zum 12.11.21 können neue Anteile der zweiten Anteilscheinklasse (AK02) erworben werden
Ankäufe: Am 24.06.2021 wurde ein Hotel in Dublin angekauft (Premier Inn; Projektentwicklung mit Fertigstellung
in 2023) und am 26.07.2021 ist ein Büroobjekt in Paris (5-7 Avenue du Coq) übergegangen.
Verkäufe: Verkauft wurden zwei Einzelhandelsobjekte in der Türkei, in Istanbul und Izmir, mit dem Hauptmieter
MediaMarkt (Closing 06.05.2021) sowie das Büroobjekt „Red Square“ Dreieich (Closing 01.06.2021)
Die Vermietungsquote liegt auf einem konstant hohen Niveau (> 95%)
Das Portfolio weist eine breite Diversifikation auf und hat sich in der Vergangenheit als krisenresistent bewiesen
Union Investment | Genossenschaftliche FinanzGruppe Volksbanken RaiffeisenbankenUniInstitutional European Real Estate Union Investment Institutional Property GmbH | FMI | 30.09.2021 | 8 2. Auswirkungen der Covid-19-Krise 2.1 Regulatorik Der deutsche Gesetzgeber hat Konkretisierungen für Gewerbemiet- und Pachtverhältnisse beschlossen. Von den neuen Beschlüssen im Zuge des zweiten Lockdowns in Deutschland sind Betriebsflächen und Mieter in unterschiedlich starkem Maße betroffen. Besondere Herausforderungen haben erneut die Branchen Einzelhandel, Gastronomie und Hotel zu meistern. Bislang war umstritten, ob Mieter und Pächter aufgrund von behördlichen Nutzungsuntersagungen im Zusammenhang mit der Corona-Pandemie ein Recht auf Mietminderung haben. Der Bundestag hat der Anpassung von § 313 BGB (Störung der Geschäftsgrundlage) zugestimmt. Demnach gilt künftig gesetzlich die Vermutung, dass erhebliche (Nutzungs-)Beschränkungen in Folge der Covid-19-Pandemie eine schwerwiegende Veränderung der Geschäftsgrundlage darstellen. Unter bestimmten Umständen haben Mieter beziehungsweise Pächter damit ein Recht auf Vertragsanpassung, insbesondere eine Mietminderung oder Stundung. Ob und in welcher Höhe tatsächlich ein solches Recht besteht, dürfte allerdings weiterhin nur in der Einzelfallbetrachtung entschieden werden können. Hierbei wird es im Rahmen der Zumutbarkeitsprüfung auch eine Rolle spielen, ob beziehungsweise in welcher Höhe der Mieter oder Pächter Anspruch auf staatliche Hilfen, wie zum Beispiel Kurzarbeit oder Überbrückungsgeld, hat. Die Regelung ist bis zum 30. September 2022 befristet. Union Investment | Genossenschaftliche FinanzGruppe Volksbanken Raiffeisenbanken
UniInstitutional European Real Estate Union Investment Institutional Property GmbH | FMI | 30.09.2021 | 9 2. Auswirkungen der Covid-19-Krise 2.1 Regulatorik Der Bund wird die von der Pandemie betroffenen Unternehmen finanziell unterstützen. Dafür steht die verbesserte Überbrückungshilfe III bereit, die Zuschüsse zu den Fixkosten - explizit auch zu Mieten und Pachten - vorsieht. Bis zu 90 Prozent der gesamten Fixkosten können künftig erstattet werden. Zudem soll es Abschlagszahlungen ähnlich wie bei den außerordentlichen Wirtschaftshilfen geben. Der mit den Schließungsanordnungen verbundene Wertverlust von Waren und anderen Wirtschaftsgütern im Einzelhandel und anderen Branchen soll ebenfalls aufgefangen werden. Die staatlichen Hilfen wurden mittlerweile überwiegend bereitgestellt und haben die finanzielle Situation der meisten Mieter und Pächter entspannten. Seitens der besonders stark betroffenen Hotelpächter und Einzelhändler könnte es dennoch vereinzelt zu erneuten Wünschen nach Stundungen oder Mietreduzierungen kommen. Einzelne Insolvenzen können ebenfalls nicht ausgeschlossen werden. Mit den meisten Mietpartnern im Einzelhandel hatte Union Investment unter Berücksichtigung der beidseitigen Interessen bereits Einigungen für die bisherigen Lockdown-Phasen erzielt. Nach wie vor gilt, dass ungeachtet der Auswirkungen der beschlossenen regulatorischen Maßnahmen jeder Einzelfall geprüft wird, insbesondere welche Mieter tatsächlich wirtschaftliche Schwierigkeiten haben. Darüber hinaus haben die Erfahrungen bei Rücknahme von Beschränkungen gezeigt, dass gerade im Einzelhandel eine schnelle Erholung sowohl bei den Frequenzen als auch den Umsätzen einsetzen kann. Wir gehen ebenso davon aus, dass gewisse Nachholeffekte zu beobachten sein dürften, sobald die aktuell geltenden Maßnahmen weiter gelockert werden. Union Investment | Genossenschaftliche FinanzGruppe Volksbanken Raiffeisenbanken
UniInstitutional European Real Estate Union Investment Institutional Property GmbH | FMI | 30.09.2021 | 10
2. Auswirkungen der Covid-19-Krise
2.2 Liquidität
Szenario „Burnrate“:
Unter dem Aspekt einer reinen Risikobetrachtung ausbleibender Mieten kann für das operative Geschäft des UniInstitutional
European Real Estate ohne z.B. Ausschüttungen, Kreditaufnahmen/-tilgungen, Kaufpreiszahlungen etc. von folgender
„Liquiditätsreichweite“ ausgegangen werden:
Fonds Gesamt- geplante Fonds- geplante Fonds- Verbleibende Erträge bei Burn-Rate
liquidität Erträge p. M. Aufwendungen p. Ertragsausfall p.M. (Deckung lfd. Aufwand in
30.09.2021 12-M.-Durchschn. M. Monaten)
(EUR) (EUR) 12-M.-Durchschn. bei Ertragsausfall
(EUR) (DÜ = Dauerhafte Überdeckung)
-100% -50% -25% -100% -50% -25%
UER 352.794.972 12.640.049 -5.689.492 0 6.320.024 9.480.036 62 Mon. DÜ DÜ
Anmerkung: Dies bedeutet, dass nach 62 Monaten die Gesamtliquidität ohne jegliche Mieteinahmen jedoch unter
Berücksichtigung weiterlaufenden Kosten aufgebraucht wäre. Bei einer Reduktion der Mieten um lediglich 50% oder 25% ist
eine „dauerhafte Überdeckung“ (DÜ) gewährleistet.
Union Investment | Genossenschaftliche FinanzGruppe Volksbanken RaiffeisenbankenUniInstitutional European Real Estate Union Investment Institutional Property GmbH | FMI | 30.09.2021 | 11 2. Auswirkungen der Covid-19-Krise 2.2 Liquidität 24-Monats-Liquiditätsbetrachtung: Für die nächsten 24 Monate wurde auf Basis der bisherigen Erkenntnisse aus den (Teil-) Mieteingängen für April 2020 bis Oktober 2021 folgendes Szenario angenommen: • Keine weiteren kalkulatorische Stundungen/ Mietausfälle Zudem wurden folgende Annahmen unterstellt: • Auskehrungen aus den Beteiligungsgesellschaften gemäß Planung • Abfluss aus der Projektentwicklungen „Premier Inn“, Dublin und „Le Président“, Brüssel • keine weiteren Ankäufe • EUR 250 Mio. Mittelabsatz von September bis November 2021 (AK02) • Für die nächsten Ausschüttungen in 2021/22 wird ein Betrag von 1,30/ 1,25 EUR pro Anteil (AK01/ AK02) unterstellt Aufgrund der aktuellen ausreichenden Liquiditätsquote ist derzeit von keinen Liquiditätsengpässen beim UniInstitutional European Real Estate im Betrachtungszeitraum auszugehen (siehe folgende Darstellung). Union Investment | Genossenschaftliche FinanzGruppe Volksbanken Raiffeisenbanken
UniInstitutional European Real Estate Union Investment Institutional Property GmbH | FMI | 30.09.2021 | 12
2. Auswirkungen der Covid-19-Krise
2.2 Liquidität
Erträge des Aufwendungen des Geplante Liquiditäts-Abfluss aus Projektentwicklung
Sondervermögens (Zufluss) Sondervermögens (Abfluss) Ausschüttungen (Abfluss) „Premier Inn“, Dublin und „Le Président“, Brüssel
Auskehrung aus Potenzielle Liquiditätszufluss
Beteiligungen (Zufluss) Stundungen/Mietausfall (Abfluss) aus Mittelabsatz (AK02)
EUR 180,0 Mio. EUR 600,0 Mio.
352,8 Gesamtliquidität per 30.09.2021
EUR 150,0 Mio. EUR 500,0 Mio.
EUR 120,0 Mio.
EUR 400,0 Mio.
EUR 90,0 Mio.
EUR 300,0 Mio.
120,0
EUR 60,0 Mio.
EUR 200,0 Mio.
60,0
EUR 30,0 Mio. 6,2 9,7 9,7
6,1 1,9 0,5 8,5 1,7
EUR 100,0 Mio.
11,6 12,3 12,4 12,1 12,2 12,8 13,0 13,0 13,0 13,0 13,0 13,4 13,1 13,0 13,0 12,9 13,1 13,9 14,0 13,8 13,4 13,5 13,6 14,4
EUR 0,0 Mio. -5,7 -5,2 -5,3 -6,3 -5,3 -5,2 -5,8 -5,5 -5,8 -5,8 -6,1 -6,2 -4,9 -4,8 -4,8 -5,2 -5,1 -4,8 -4,9 -4,9 -5,1 -4,9 -5,0 -5,2
-2,9 -2,9 -2,9 -2,6 -2,5 -2,6 -2,8 -2,8 -2,9 -2,2 -1,8 -2,6 -2,8 -2,7 -2,7 -2,3 -2,5 -2,9 -2,2 -2,1 -1,3 -1,0 -0,9 -0,3 EUR 0,0 Mio.
-EUR 30,0 Mio.
-EUR 100,0 Mio.
-EUR 60,0 Mio. -97,9 -97,9
-EUR 200,0 Mio.
-EUR 90,0 Mio.
-EUR 120,0 Mio. -EUR 300,0 Mio.
-EUR 150,0 Mio. -EUR 400,0 Mio.
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2. Auswirkungen der Covid-19-Krise
2.3 Mieteingänge - Oktober 2021
Postenstatus der Brutto-Mietsollstellung* in EUR - Betrachtung der direkt gehaltenen Immobilien nach Nutzungsart:
Eingegangen offene Posten
18.102.818 2.173.810
1.108.902.650
31%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
in EUR in EUR in EUR in % am Sektor in % am Gesamt
Nutzungsart Brutto-Sollmiete Eingegangen offene Posten offene Posten offene Posten
Büro 11.951.373 10.858.841 1.092.532 9,1% 5,4%
2.471.734.865 Hotel 1.349.926 1.188.758 161.167 11,9% 0,8%
69% Handel 4.170.021 3.249.910 920.110 22,1% 4,5%
Direkte Investments Indirekte Investments Logistik 2.805.308 2.805.308 - 0,0% 0,0%
Wohnen - - - - 0,0%
Gesamt 20.276.627 18.102.818 2.173.810 11%
• Für die indirekten Investments (Beteiligungsgesellschaften) sind bisher ca. 10% der Mieten nicht gezahlt worden, wobei der Großteil der
offenen Posten auf den Einzelhandel zurückzuführen ist (hier wurden bisher ca. 25% der geschuldeten Mieten nicht gezahlt)
* Sollmiete p.m. (inkl. Quartalsmieten) zuzüglich Nebenkosten, Heizkosten und sonstigen Mieterträgen | Postenstatus Stand 21.09.2021
Union Investment | Genossenschaftliche FinanzGruppe Volksbanken RaiffeisenbankenRotterdam, "FIRST"
Gdynia, "Riviera"
Paris, "Malesherbes"
Manchester, "XYZ Building"
Paris, "EuroAlsace"
Bad Hersfeld, "Amazon"
Frankfurt/Main, "MainTor Porta"
Saarbrücken, "Europa-Galerie"
Eindhoven, "Aeroplaza"
Paris, "5-7 Coq"
Barcelona, "Torre Diagonal
Litoral B-3"
2.3 Mieteingänge - Oktober 2021
Neubrandenburg "Bethanien-
UniInstitutional European Real Estate
Center"
Eschweiler, "HAMMER"
Frankfurt/Main, "Mövenpick
Hotel"
Hamburg, "Falkenried Piazza"
Manchester, "Radisson Blu
Hotel Manchester Airport"
Union Investment | Genossenschaftliche FinanzGruppe Volksbanken Raiffeisenbanken
Bremen, "Weser Tower"
Hamburg, "Fachmarktzentrum
Eidelstedt"
2. Auswirkungen der Covid-19-Krise
Berlin, "Rathaus Mitte"
Oftringen, Industriestraße 11
Sehnde, "Delticom"
Hamburg, "Haus am Mittelkanal"
Kamp-Lintfort, "Chal-Tec"
IG-Helsinki, "Alberga A"
Hamburg, "Motel One"
* Sollmiete p.m. (inkl. Quartalsmieten) zuzüglich Nebenkosten, Heizkosten und sonstigen Mieterträgen | Postenstatus Stand 21.10.2021
Stuttgart, "Hotel Le Meridien"
Ridderkerk,
Laurierweg/Voorweg
Worms, "Logistic-Warehouse"
Postenstatus der Brutto-Mietsollstellung* - Betrachtung der direkt gehaltenen Immobilien:
Stuttgart, "I6-Offices"
Freiburg, "Wentzinger Hof"
Darmstadt, "Europa Arkaden II"
Dublin, "Ballast House"
Eingegangen
Breslau, "Radisson Blu"
Dresden, Prager Straße 7
Stuttgart, "STEP 9"
Madrid, "Fuencarral 16"
Eschborn, "Fachmarktzentrum
Union Investment Institutional Property GmbH | FMI | 30.09.2021 |
Offene Posten
Seerose"
14UniInstitutional European Real Estate Union Investment Institutional Property GmbH | FMI | 30.09.2021 | 15
2. Auswirkungen der Covid-19-Krise
2.3 Mieteingänge - Oktober 2021
Postenstatus der Brutto-Mietsollstellung* - Betrachtung der 15 größten Mietbeträge der direkt gehaltenen Immobilien:
Oktober 2021
Mieteingang
Rang Mieter Anteil am Gesamt kumuliert Vertragsende Offene Posten
erfolgt
1 Telekommunikationsunternehmen 8,3% 8,3% 11.06.2027 100,0% 0,0%
2 Automobilbranche / Transportunternehmen 6,1% 14,5% 31.12.2023 100,0% 0,0%
3 Grundstücks- u. Wohnungswesen 5,6% 20,0% 30.09.2026 100,0% 0,0%
4 Einzelhandel: Versand und Direktverkauf 5,4% 25,5% 30.09.2029 100,0% 0,0%
5 Banken / Finanzdienstleistungen 4,3% 29,8% 31.01.2025 100,0% 0,0%
6 Technologie / Softwareindustrie 3,7% 33,4% 06.10.2028 100,0% 0,0%
7 Unternehmensberatung, Rechts- u. Steuerberatung 2,9% 36,4% 30.09.2022 90,9% 9,1%
8 Unternehmensberatung, Rechts- u. Steuerberatung 2,5% 38,9% 28.02.2026 100,0% 0,0%
9 Einzelhandel: Sonstiger Einzelhandel 2,2% 41,0% 30.09.2023 100,0% 0,0%
10 Spedition, sonstige Verkehrsvermittlung,Schiffsmaklerbüros u 2,0% 43,0% 31.12.2033 100,0% 0,0%
11 Banken / Sparkassen 1,9% 44,9% 30.09.2029 0,0% 100,0%
12 Hotel 1,8% 46,8% 30.06.2026 92,6% 7,4%
13 Hotel 1,7% 48,5% 30.09.2026 100,0% 0,0%
14 Sonstige 1,7% 50,2% 31.12.2030 100,0% 0,0%
15 Versorgungsunternehmen 1,6% 51,9% 31.12.2024 86,9% 13,1%
51,9%
Anteil für die 15 größten M ieter im Sondervermögen: 95,1% 4,9%
20.276.627 € Anteil am Gesamtportfolio: 49,3% 2,6%
* Sollmiete p.m. (inkl. Quartalsmieten) zuzüglich Nebenkosten, Heizkosten und sonstigen Mieterträgen | Postenstatus Stand 21.10.2021 | Mietvertragsdaten Stand 30.09.2021
Union Investment | Genossenschaftliche FinanzGruppe Volksbanken RaiffeisenbankenUniInstitutional European Real Estate Union Investment Institutional Property GmbH | FMI | 30.09.2021 | 16
2. Auswirkungen der Covid-19-Krise
2.3 Mieteingänge - kumuliert vom 01.04.2020 bis 21.10.2021
Postenstatus der Brutto-Mietsollstellung* in EUR - Betrachtung der direkt gehaltenen Immobilien nach Nutzungsart:
Eingegangen offene Posten
258.987.957 10.221.598
1.108.902.650
31%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
in EUR in EUR in EUR in % am Sektor in % am Gesamt
Nutzungsart Brutto-Sollmiete Eingegangen offene Posten offene Posten offene Posten
Büro 132.958.767 128.826.814 4.131.953 3,1% 1,5%
2.471.734.865 Hotel 25.758.538 23.627.492 2.131.046 8,3% 0,8%
69% Handel 72.896.304 69.265.752 3.630.551 5,0% 1,3%
Direkte Investments Indirekte Investments Logistik 37.595.947 37.267.898 328.049 0,9% 0,1%
Wohnen - - - - 0,0%
Gesamt 269.209.556 258.987.957 10.221.598 4%
• Für die indirekten Investments (Beteiligungsgesellschaften) sind kumuliert ca. 10% der Mieten nicht gezahlt worden, wobei der Großteil der
offenen Posten auf den Einzelhandel zurückzuführen ist (hier wurden bisher ca. 25% der geschuldeten Mieten nicht gezahlt)
* Sollmiete p.m. (inkl. Quartalsmieten) zuzüglich Nebenkosten, Heizkosten und sonstigen Mieterträgen | Abweichung zur Summe der kommunizierten Vormonatswerte durch Korrektur der Sollstellung
der nicht geschuldeten Mietforderungen (z.B. (rechtliche) Mietverzichte, Stundungen) | Postenstatus Stand 21.10.2021
Union Investment | Genossenschaftliche FinanzGruppe Volksbanken RaiffeisenbankenGdynia, "Riviera"
Rotterdam, "FIRST"
Saarbrücken, "Europa-Galerie"
Frankfurt/Main, "MainTor Porta"
Paris, "EuroAlsace"
Paris, "Malesherbes"
Manchester, "XYZ Building"
Barcelona, "Torre Diagonal
Litoral B-3"
Manchester, "Radisson Blu
Hotel Manchester Airport"
Neubrandenburg "Bethanien-
Center"
Bad Hersfeld, "Amazon"
Frankfurt/Main, "Mövenpick
UniInstitutional European Real Estate
Hotel"
Hamburg, "Falkenried Piazza"
Eschweiler, "HAMMER"
Bremen, "Weser Tower"
Oftringen, Industriestraße 11
Union Investment | Genossenschaftliche FinanzGruppe Volksbanken Raiffeisenbanken
Hamburg, "Fachmarktzentrum
Eidelstedt"
Berlin, "Rathaus Mitte"
2. Auswirkungen der Covid-19-Krise
Sehnde, "Delticom"
Stuttgart, "Hotel Le Meridien"
Eindhoven, "Aeroplaza"
2.3 Mieteingänge - kumuliert vom 01.04.2020 bis 21.10.2021
IG-Helsinki, "Alberga A"
Hamburg, "Haus am Mittelkanal"
Kamp-Lintfort, "Chal-Tec"
Hamburg, "Motel One"
* Sollmiete p.m. (inkl. Quartalsmieten) zuzüglich Nebenkosten, Heizkosten und sonstigen Mieterträgen | Postenstatus Stand 21.10.2021
Stuttgart, "I6-Offices"
Worms, "Logistic-Warehouse"
Ridderkerk,
Laurierweg/Voorweg
Postenstatus der Brutto-Mietsollstellung* - Betrachtung der direkt gehaltenen Immobilien:
Darmstadt, "Europa Arkaden II"
Freiburg, "Wentzinger Hof"
Dublin, "Ballast House"
Dresden, Prager Straße 7
Eingegangen
Breslau, "Radisson Blu"
Eschborn, "Fachmarktzentrum
Seerose"
Stuttgart, "STEP 9"
Madrid, "Fuencarral 16"
Union Investment Institutional Property GmbH | FMI | 30.09.2021 |
Paris, "5-7 Coq"
Offene Posten
17UniInstitutional European Real Estate Union Investment Institutional Property GmbH | FMI | 30.09.2021 | 18
2. Auswirkungen der Covid-19-Krise
2.3 Mieteingänge - kumuliert vom 01.04.2020 bis 21.10.2021
Postenstatus der Brutto-Mietsollstellung* - Betrachtung der 15 größten Mietbeträge der direkt gehaltenen Immobilien:
kumuliert vom 01.04.2020 bis 21.10.2021
Mieteingang
Rang Mieter Anteil am Gesamt kumuliert Vertragsende Offene Posten
erfolgt
1 Banken / Finanzdienstleistungen 5,6% 5,6% 31.01.2025 100,0% 0,0%
2 Automobilbranche / Transportunternehmen 5,2% 10,8% 31.12.2023 99,2% 0,8%
3 Telekommunikationsunternehmen 4,3% 15,1% 11.06.2027 100,0% 0,0%
4 Hotel 3,4% 18,5% 31.10.2029 100,0% 0,0%
5 Einzelhandel: Sonstiger Einzelhandel 3,1% 21,6% 30.09.2023 100,0% 0,0%
6 Grundstücks- u. Wohnungswesen 2,9% 24,5% 30.09.2026 100,0% 0,0%
7 Hotel 2,9% 27,4% 30.06.2026 90,0% 10,0%
8 Einzelhandel: Versand und Direktverkauf 2,8% 30,2% 30.09.2029 100,0% 0,0%
9 Spedition, sonstige Verkehrsvermittlung,Schiffsmaklerbüros u 2,3% 32,5% 31.12.2033 100,0% 0,0%
10 Sonstige 2,3% 34,8% 31.12.2030 100,0% 0,0%
11 Spedition, sonstige Verkehrsvermittlung,Schiffsmaklerbüros u 2,2% 37,1% 30.04.2029 100,0% 0,0%
12 Versorgungsunternehmen 2,2% 39,3% 31.12.2024 99,3% 0,7%
13 staatliche Institutionen 2,2% 41,4% 31.12.2027 100,0% 0,0%
14 Großhandel 2,1% 43,6% 31.07.2023 94,3% 5,7%
15 Hotel 2,1% 45,7% 30.11.2024 100,0% 0,0%
45,7%
Anteil für die 15 größten M ieter im Sondervermögen: 98,1% 1,9%
########### Anteil am Gesamtportfolio: 44,8% 0,9%
* Sollmiete p.m. (inkl. Quartalsmieten) zuzüglich Nebenkosten, Heizkosten und sonstigen Mieterträgen | Postenstatus Stand 21.41.2021 | Mietvertragsdaten Stand 30.09.2021
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2. Auswirkungen der Covid-19-Krise
2.4 Bauvorhaben und Refurbishments
Zu Ende März 2021 wurde das Objekt Avenue Louise 104-
106, Brüssel in den Zustand der Bebauung
(Projektentwicklung) überführt und die Bauarbeiten haben
begonnen.
Die nächsten Meilensteine der Bestandsentwicklung sind:
• Rückbau der Inneneinrichtung: bis Q3 2021
• Rückbau der Fassade und der oberen drei Geschosse:
bis Q4 2021
• Neubauarbeiten: Q4 2021 bis Q4 2022
• Übergabe an neuen Mieter: Q1 2023
Baukosten: rd. 15-23 Mio. Euro (je nach Leistungsumfang
und Ergebnis der Ausschreibungen)
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2. Auswirkungen der Covid-19-Krise
2.5 Finanzierung
Fremdkapital Finanzierungen für
rd. 8,3%
Manchester, Radisson Blue
Neubrandenburg, Bethanien Center
Frankfurt am Main, MainTor Porta
Manchester, XYZ
Solna, Uarda 7
Madrid, Fuencarral
Berlin, Rathaus-Mitte
Eigenkapital Kopenhagen, Frederiksborggade 5
rd. 91,8%
Birmingham, 55 Colmore Row
Gesamt-Kreditvolumen im Sondervermögen in Höhe von EUR 295,5 Mio. (8,3% an den EUR 3.580,6 Mio.
umfassenden Immobilienverkehrswerten; max. sind 30% möglich)
In den nächsten 24 Monaten werden Kreditrückzahlungen in Höhe von rund EUR 127,9 Mio. fällig
Grundsätzlich wird von keinen Störungen im Finanzierungsbereich ausgegangen (auch keine Covenant-Brüche)
Union Investment | Genossenschaftliche FinanzGruppe Volksbanken RaiffeisenbankenUniInstitutional European Real Estate Union Investment Institutional Property GmbH | FMI | 30.09.2021 | 21 2. Auswirkungen der Covid-19-Krise 2.6 Investmentmarkt Die gewerblichen Immobilien-Investitionsmärkte wurden im Jahr 2020 stark durch die weltweite Corona- Pandemie beeinträchtigt. Aufgrund der wirtschaftlichen und gesellschaftlichen Einschränkungen sowie der daraus resultierenden Reisebeschränkungen ging das gewerbliche Immobilien-Transaktionsvolumen zurück. Im zweiten Quartal 2021 war vor dem Hintergrund der fortscheitenden Impfkampagnen und der rückläufigen Inzidenzen erstmals wieder eine leichte Belebung des Transaktionsvolumens zu beobachten, die alle Nutzungsarten erfasste. Das Niedrigzinsumfeld macht Immobilieninvestitionen weiterhin attraktiv. Durch entsprechend indexierte Mietverträge gibt es einen guten Inflationsschutz. Die Investmentmärkte werden sich relativ dynamisch entwickeln. Die Nachfrage nach Immobilieninvestments wird in den kommenden Quartalen aufgrund der verbesserten Rahmenbedingungen weiter zunehmen. Vor diesem Hintergrund ist mit steigenden Preisen zu rechnen. Union Investment | Genossenschaftliche FinanzGruppe Volksbanken Raiffeisenbanken
UniInstitutional European Real Estate Union Investment Institutional Property GmbH | FMI | 30.09.2021 | 22 2. Auswirkungen der Covid-19-Krise 2.7 Bewertung Zum Bewertungsstichtag im Oktober wurde in Summe wieder ein positives Bewertungsergebnis verzeichnet. Grundsätzlich zeigt sich eine differenziertes Bild hinsichtlich der Nutzungsarten: Während die Bewertung für Einzelhandels- und Hotelobjekten stagniert oder sinkt, werden bei Büro- und Logistikobjekten weiterhin steigende Bewertungsergebnisse prognostiziert. Im Saldo ergibt sich über das gesamte Portfolio des Fonds ein positives Bild mit höheren Chancen als Risiken. In der Corona-Phase konnten alle negativen Ergebnisse durch Sondereffekte oder positive Bewertungen ausgeglichen werden. Grundsätzlich gilt weiterhin der bereits kommunizierte Stand: Die Verkehrswertermittlung der Sondervermögen erfolgt nach den Grundsätzen der deutschen Immobilienbewertung mit Orientierung an nachhaltig erzielbaren Erträgen. Die Verkehrswerte der Immobilien des UniInstitutional European Real Estate liegen deutlich unter den hohen Preisen, die zuletzt bei Transaktionen am Markt gehandelt wurden. Entsprechend besteht zwischen den Marktpreisen und den Bewertungen im Portfolio ein gewisser „Sicherheitspuffer“. Grundsätzlich wird aber auch nach der Krise gelten, dass bedarfsgerechte Immobilien in guten Lagen nachgefragt sein werden. Beide Kriterien erfüllen die Immobilien des UniInstitutional European Real Estate. Union Investment | Genossenschaftliche FinanzGruppe Volksbanken Raiffeisenbanken
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2. Auswirkungen der Covid-19-Krise
2.8 Ausschüttung
Letzte Ausschüttung für Geschäftsjahr 2019/2020 am 30. November 2020 erfolgt:
Ausschüttung pro Anteil: EUR 1,30 (AK01) und EUR 1,25 (AK02)
Ausschüttungsrendite: rd. 2,7%
Betrag der Ausschüttung: rd. EUR 92,0 Mio. (AK01 und AK02)
Anmerkung:
Die Höhe der kommenden Ausschüttung im November 2021 orientiert sich an der Performance des Fonds. Gemäß
aktueller Prognosen wird ein Ausschüttungsniveau von EUR 1,30 pro Anteil (Hauptanteilklasse) bzw. EUR 1,25
(Firmenkunden-Anteilklasse) erwartet.
Union Investment | Genossenschaftliche FinanzGruppe Volksbanken RaiffeisenbankenUniInstitutional European Real Estate Union Investment Institutional Property GmbH | FMI | 30.09.2021 | 24 2. Auswirkungen der Covid-19-Krise 2.9 Geplantes Fondsergebnis Das Fondsergebnis des UniInstitutional European Real Estate liegt aktuell bei 2,8% und damit weiterhin auf Erwartungsniveau. Da Mietforderungen z.B. in Italien, Österreich und Polen aufgrund der rechtlichen Situation innerhalb der Lockdown-Phasen nicht vollständig eingebracht werden können bzw. geschuldet sind und auch für weitere Mieter die Einbringung von einzelnen Forderungen unsicher ist, wurden seit Anfang der Krise im Fonds Korrekturen von Forderungen vorgenommen. In Summe belaufen sich diese auf rd. EUR 31,2 Mio. (weitere Erhöhung scheinen vorerst nicht notwendig). Aufgrund des konservativen Managements und durch Nutzung von positiven Sondereffekten konnten negative Performanceeinflüsse kompensiert werden. Wir werden auch in den nächsten Monaten die weiterhin im Fonds vorhandenen Reserven nutzen, um Performanceeinflüsse durch Mietausfälle, Mietzugeständnisse und Bewertungsanpassungen zu mindern. Auch in den folgenden Wochen wird beabsichtigt ein Performanceniveau von über 2,5% zu halten. Union Investment | Genossenschaftliche FinanzGruppe Volksbanken Raiffeisenbanken
UniInstitutional European Real Estate Union Investment Institutional Property GmbH | FMI | 30.09.2021 | 25 3. Gesamteinschätzung Die Corona-Auswirkungen konnten bisher durch ein konservativ bewertetes und breit diversifiziertes Portfolio kompensiert werden (keine geänderte Einschätzung gegenüber dem Vormonat) Die vollständigen und nachhaltigen Auswirkungen der Covid-19-Krise sind schwer abzusehen. Die ganz wesentliche Fragestellung ist, wie lange die Einschränkungen für die deutsche und internationale Wirtschaft bestehen bleiben. Die sinkenden Fallzahlen und steigende Durchimpfung lassen in vielen europäischen Ländern ein Ende bzw. deutliche Lockerungen der Corona-Maßnahmen möglich erscheinen. Die in der Vergangenheit erforderlichen Mietzugeständnisse oder auch Stundungen in den Segmenten Einzelhandel und Hotel konnten in den letzten Wochen deutlich reduziert bzw. zurückgefahren werden. Bis der „normale“ Betrieb dieser Marktsegmente wieder möglich wird, sind u.E. weitere vereinzelte Unterstützungen notwendig. Gegenwärtig können die Auswirkungen im Fonds überwiegend abgefangen werden. Der Fonds sollte durch seine hohe Vermietungsquote von aktuell über 95%, durch die breite europaweite Aufstellung und den hohen Diversifizierungsgrad in der Lage sein, eine stabile Ertragssituation abzubilden. Der UniInstitutional European Real Estate hat sich in der Vergangenheit auch im ruppigen Fahrwasser immer als sehr stabil bewiesen und ist robust aufgestellt auch in diese Krise gegangen. Union Investment | Genossenschaftliche FinanzGruppe Volksbanken Raiffeisenbanken
UniInstitutional European Real Estate Union Investment Institutional Property GmbH | FMI | 30.09.2021 | 26 Disclaimer Dieses Werbe- oder Informationsmaterial ist ausschließlich für professionelle Kunden gemäß §67, Abs. 2 WpHG vorgesehen. Die vorgenannten Unterlagen erhalten Sie über die Union Investment Institutional GmbH. Ein verbindliches Angebot ist mit diesen Unterlagen nicht verbunden. Ebenso kann hieraus weder für die Gegenwart noch für die Zukunft eine Verpflichtung oder Haftung abgeleitet werden. Es ersetzt nicht die individuelle Beratung durch die Union Investment Institutional GmbH. Es wird keinerlei Haftung für Nachteile, die direkt oder indirekt aus der Verteilung oder der Verwendung dieses Dokumentes oder seiner Inhalte entstehen, übernommen. Ausführliche produktspezifische Informationen und Hinweise zu Chancen und Risiken des jeweiligen Fonds entnehmen Sie bitte dem aktuellen Verkaufsprospekt, den Vertragsbedingungen sowie den Jahres- und Halbjahresberichten die Sie kostenlos über die Union Investment Institutional GmbH, Weißfrauenstraße 7 in 60311 Frankfurt am Main, Telefon 069 2567-7652, erhalten. Diese Dokumente bilden die allein verbindliche Rechtsgrundlage für den Kauf von Fondsanteilen. Stand aller Informationen, Darstellungen und Erläuterungen: 29. Oktober 2021 soweit nicht anders angegeben. Verwendete Datenquellen: Diese Unterlagen wurden mit Sorgfalt entworfen und hergestellt, dennoch wird keine Gewähr für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit übernommen. Auf Quellen externer Datenlieferanten weisen wir separat hin. Die Daten externer Lieferanten und öffentlich zugänglichen Quellen halten wir für zuverlässig. Die Dateninhalte der externen Lieferanten und die eigener Berechnungen können fehlerhaft sein. Bei der Datenweiterleitung, Datenaufnahme, Dateneingabe sowie bei der Berechnung mit den Daten können Fehler auftreten, für die wir keine Haftung übernehmen. Historische Wertentwicklungen und Berechnungsmethodik: Die angegebenen Werte sind historisch. Zukünftige Ergebnisse können sowohl niedriger als auch höher ausfallen. Die Berechnungsmethodik entspricht der BVI-Methode (Netto). Erfolgt die Berechnung nach der Brutto-Methode (korrigiert um die Sätze der Verwaltungs- und Depotbankvergütung) weisen wir separat darauf hin. Sowohl bei der BVI- als auch bei der Brutto-Methode sind Ausgabeaufschläge, ebenso wie individuelle Kosten (Gebühren, Provisionen und andere Entgelte), in der Berechnung und Darstellung nicht berücksichtigt. Einhaltung der Global Investment Performance Standards (GIPS®) und der BVI-Wohlverhaltensrichtlinien: Der Einheit Union Investment Gruppe wurde die Einhaltung der Global Investment Performance Standards (GIPS®) bescheinigt. Bei der Composite-Performancedarstellung werden alle Richtlinien der GIPS® eingehalten sowie die aufgezeigten Ergebnisse sachgemäß ermittelt. Informationen zu Composite-Zuordnungen einzelner Fonds sowie einzelne oder sämtliche nach GIPS® zertifizierte Composites werden auf Wunsch übermittelt. Die Union Investment Institutional GmbH hat sich zur Einhaltung der BVI-Wohlverhaltensrichtlinien verpflichtet. Demzufolge beachtet sie die entsprechenden Standards des Kodex bei Fondperformancedarstellungen. Auf Abweichungen wird im Einzelfall gesondert hingewiesen. Zukünftige Einschätzungen: Die in diesem Dokument gemachten Einschätzungen dienen ausschließlich zu Ihrer Information und stellen keinesfalls eine individuelle Anlageempfehlung oder ein Versprechen für die zukünftige Entwicklung dar. Die zum Ausdruck gebrachten Meinungen geben die jeweilige Einschätzung des Verfassers zum Zeitpunkt der Veröffentlichung wieder und können sich ohne vorherige Ankündigung ändern. Einschätzungen zu Ratings von Union Investment: Das Länder-Rating von Union Investment ist lediglich das Ergebnis der für interne Zwecke vorgenommenen Beurteilung der Bonität staatlicher Emittenten und stellt ausschließlich ein Qualitätsurteil im Hinblick auf eine bestimmte Auswahl staatlicher Emittenten dar. Es handelt sich beim Rating um eine eigene Einschätzung der Union Investment Institutional GmbH, mit der keine konkrete Handlungsempfehlung verbunden ist. Union Investment | Genossenschaftliche FinanzGruppe Volksbanken Raiffeisenbanken
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