Die Fondsplattform "Game over? Fonds und die Short Squeeze bei Gamestop" - Ufuk Boydak, Vorstandsvorsitzender, LOYS AG
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AKTIEN AUS
ÜBERZEUGUNG
Die Fondsplattform
„Game over? Fonds und die Short Squeeze bei Gamestop“
Ufuk Boydak, Vorstandsvorsitzender, LOYS AG
LOYS AG: Oldenburg - Frankfurt - Chicago - Luxemburg - Zug (CH)
© LOYS AG 2021 - All Rights ReservedAKTIEN AUS
2 ÜBERZEUGUNG
Gamestop: Was waren die Beweggründe
▪ Gamestop war eine der am
meisten leer verkauften
Aktien (142%)
▪ Retail Investoren
verabredeten sich in
Internetforen um den Preis
der Aktien in die Höhe zu
treiben
▪ Sie wetteten darauf, dass die
Leerverkäufer ihre Positionen
eindecken müssen, um
Verlust zu begrenzen
▪ Dies würde den Preis noch
höher treiben und die
Investoren am Anfang der
Kettenreaktion machen hohe
Gewinne
*Exkl. Bürgschaften und Garantien
Quelle: Bloomberg © LOYS AG 2021 - All Rights ReservedAKTIEN AUS
3 ÜBERZEUGUNG
„Der Markt kann länger irrational sein als Du solvent“
▪ Short-Investment nach 300%
Anstieg am 21. Januar
▪ Weiterer Anstieg um 530% in
nur 3 Tagen
▪ 5% Short-Position im Fonds
wird zu >30% Short-Position
▪ Führt zu 25% Fonds-Verlust
▪ Am 9. Februar GME unter
Einstiegskurs, man lag also
richtig
▪ Problem: Kann man den
Trade mit einem 530%
Verlust durchhalten
(Risikomanagement,
Depotbank, Anleger, Chef,
eigene Psychologie)
*Exkl. Bürgschaften und Garantien
Quelle: Bloomberg © LOYS AG 2021 - All Rights ReservedAKTIEN AUS
4 ÜBERZEUGUNG
Wie kann GamestopAKTIEN AUS
5 ÜBERZEUGUNG
Wie kann Gamestop >100% Leerverkauft sein?
1. Verleiht 100k GME an Leerverkauft 100k GME
Pensionsfonds A Hedgefonds XYZ an Aktienfonds 2
Besitzt 200k Hedgefonds XYZ Aktienfonds 2
GME Aktien 2. Verleiht 100k GME an
Hedgefonds XYZ
Leerverkauft 100k GME Leerverkauft 100k GME
an Pensionsfonds A an Aktienfonds 1
Verleiht 100k GME Aktien
Shortfonds B Aktienfonds 1
Aus initial 100k € GME Aktien wurden 300k Leerverkäufe produziert
Quelle: LOYS AG © LOYS AG 2021 - All Rights ReservedAKTIEN AUS
6 ÜBERZEUGUNG
Ein katastrophaler Januar für Short-Seller
Verlust von Short-Sellern im Januar in Mrd.
0
-2,3 Mrd. € -1,7 Mrd. € -1,5 Mrd. €
-5 -3,3 Mrd. €
-5,5 Mrd. €
-10
“Citadel LLC and Point72 Asset Management are investing $2.75
billion in hedge fund Melvin Capital Management, an emergency
-15 influx of cash that is expected to stabilize what has been one of the
top performing funds on Wall Street.”
-20 WSJ, 25.01.21
-19,4 Mrd. €
-25
Gamestop Tesla GSX Plug Power Moderna Bed Bath &
Beyond
Quelle: Bloomberg © LOYS AG 2021 - All Rights ReservedAKTIEN AUS
7 ÜBERZEUGUNG
Fundamentaldaten EGAL – es zählt nur die Story
Quelle: Bloomberg © LOYS AG 2021 - All Rights ReservedAKTIEN AUS
8 ÜBERZEUGUNG
Geschäftsmodell von Gamestop stark angeschlagen
Umsatz Gamestop Gewinn pro Aktie
Quelle: Bloomberg © LOYS AG 2021 - All Rights ReservedAKTIEN AUS
9 ÜBERZEUGUNG
Teuerste Unternehmen mit höchstem Handelsvolumen (Umsatz-Multiplikator >20x)
Quelle: Goldman Sachs © LOYS AG 2021 - All Rights ReservedAKTIEN AUS
10 ÜBERZEUGUNG
Gigantisches Wachstum bei Robinhood
Entwicklung der Robinhood Nutzer in Mio. Entwicklung der Robinhood Transaktionen in Mrd.
13 Mio. Umsatz Robinhood
150 Mrd.
2015: 3 Mio.
2020: 700 Mio.
10 Mio.
100 Mrd.
6 Mio.
50 Mrd.
2 Mio.
1 Mio.
0,5 Mio.
1 Mrd.
2014 2016 2017 2018 2019 2020
2015 2017 2018 2019
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11 ÜBERZEUGUNG
Global zu Beobachten: Massiver Ansturm von Retailinvestoren
US-Onlinebroker Retail-Trades
Januar 2021: +667%
20 Millionen € im Vergleich zu
3 Mio € im Vorjahr
„Der Kundenansturm ist
enorm“
"Es gibt eine sehr hohe
Nachfrage nach Online-
Depots“
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12 ÜBERZEUGUNG
Wieso kein Short-Selling?
Asymmetrisches Rendite Zeit
Risikoprofil
▪ Zeit ist nicht auf deiner Seite
▪ 100 % Upside ▪ Unternehmen versuchen
1. ▪ Unlimitierte Downside 2. wertvoller zu werden mit der Zeit
▪ Timing sehr wichtig, aber nicht
beherrschbar
The Fees Will Compound Your Externe Faktoren
Short-Termism
▪ Beta (die Flut hebt alle Boote)
▪ Leihgebühren ▪ Notenbanken
3. ▪ Dividenden 4.
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13 ÜBERZEUGUNG
Größter Freund - Zeit
„LOYS investiert in qualitativ hochwertige Unternehmen, die
weniger kosten, als sie wert sind!“
Quelle LOYS AG © LOYS AG 2021 - All Rights ReservedAKTIEN AUS
14 ÜBERZEUGUNG
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Stand 01.01.2021
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nicht vollständig zurückerhalten. Veränderungen der Wechselkurse können ebenfalls dazu führen, dass der Wert zugrunde liegender Investments sowohl fällt als
auch steigt. Die Bezugnahme auf den Fonds im Rahmen dieses Dokuments stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Zeichnung von Anteilen dieses
Fonds dar. Die Entscheidung, Anteile zu zeichnen, sollte auf Grundlage der Informationen getroffen werden, die im Prospekt sowie im aktuellen Halbjahresbericht
und Rechenschaftsbericht enthalten sind und bei der LOYS AG, Stau 142, 26122 Oldenburg, Tel. 0441-92586-0, Fax. 0441-92586-11, E-Mail: info@loys.de,
Internet: www.loys.de kostenlos angefordert werden können. Im Prospekt sind wichtige Angaben zu Risiko, Kosten und Anlagestrategie enthalten. Zukünftigen
Investoren wird dringend angeraten, ihre eigenen professionellen Berater für die Beurteilung des Risikos, der Anlagestrategie, der steuerlichen Folgen etc.
hinzuzuziehen, um die Angemessenheit einer Investition aufgrund ihrer persönlichen Verhältnisse festzulegen. Die enthaltenen Informationen in diesem
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