Erfolgreich durch die Krise - SPEZIAL - 05 | 2020 - Mein Geld
←
→
Transkription von Seiteninhalten
Wenn Ihr Browser die Seite nicht korrekt rendert, bitte, lesen Sie den Inhalt der Seite unten
0 5 | 20 2 0
NOVEMBER | DEZEMBER
26. J A HRGANG
SPEZIAL
Erfolgreich durch die Krise
Bild: www.shutterstock.com / Man As Thep
S PE Z I A L : F O N D S D E S J A H R E S 2 0 2 0
Erfolgreich
durch die Krise
Für Anleger drohte das Jahre 2020 zum Annus horribilis zu werden.
Die Wertentwicklung vieler Fonds hat sich inzwischen halbwegs
wieder erholt. Manche Manager allerdings leisten mehr. Trotz
Corona werden sie wohl auch in diesem schwierigen Jahr eine
Top-Performance aufweisen können.
Ja, es gibt sie: Fonds, die in 2020 voraussichtlich mit einem dicken Plus
abschneiden werden. Zu Beginn des Jahres hätte dies wohl kaum einer
bezweifelt. Nach dem März-Schock an den Märkten, dem temporären Lock-
down von Wirtschaft und Gesellschaft mochten daran zur Mitte des Jahres
allerdings nur noch wenige glauben. Nachdem der Pulverdampf sich gelegt
hat, sieht die Performance mancher Fonds stellenweise jedoch ziemlich gut
aus. Dies liegt vor allem daran, dass während der Krise – ganz wie im Lehr-
buch beschrieben – die Stunde der aktiven Manager schlug.
Ein Beispiel hierfür ist Maximilian Thaler. Für die Lloyd Fonds AG managt
er den European Hidden Champions Fonds. Zwar machte auch sein Aktien-
fonds im März den allgemeinen Abwärtstrend an den Märkten mit. Aller-
dings deutlich weniger stark als die Konkurrenz. Nur kurzzeitig war der
Fonds leicht unter Wasser. Dann begann die Aufholjagd. Und das mit außer-
ordentlichem Erfolg: Mit Stand von Anfang Oktober erzielte der European
Hidden Champions in diesem Jahr einen Wertzuwachs von 34,7 Prozent.
Thaler verfolgt in seinem Fonds einen konsequent aktiven Management-
ansatz. Die Titelselektion ist vollständig unabhängig von einer Benchmark
und mündet in einem konzentrierten Portfolio von 50 bis 70 Titeln.
Bild: www.shutterstock.com / Man As Thep
Mein Geld 05 | 2020 2
Konzentriert in einige wenige Titel mit hoher Überzeugungskraft zu
investieren, diesen Ansatz verfolgen auch Frank Fischer und sein Team
mit dem Frankfurter – Value Focus Fund. Dessen Strategie zielt auf welt-
weite Nebenwerte, die in einem sehr kleinen Portfolio mit nur zehn bis
20 Titeln zusammengestellt werden (siehe Seite 44). Die Performance für
das Kalenderjahr lag Anfang Oktober bei 34,3 Prozent. Wie der Fonds von
Fischer sind auch andere Strategien mit guter Performance häufig glo-
bal ausgerichtet. So auch der Plutos Multi Chance Fund. Der dynamische
Mischfonds legt weltweit schwerpunktmäßig in Aktien an, die sich durch
ein starkes Wachstum auszeichnen oder sich am Beginn eines Wachstums-
trends befinden. Darüber hinaus werden im geringen Umfang Derivate zur
Absicherung und Performancesteigerung eingesetzt (siehe Seite 40). Nach
drei Quartalen stand der Fonds in diesem Jahr mit 26,11 Prozent im Plus.
Aber auch einige Fonds mit einem regionalen Investmentschwerpunkt
konnten bis dato gut performen. Dies gilt zum Beispiel für den von der
Liechtensteiner Vogt Asset Management verwalteten Creating Alpha Fund –
German Champions. In den ersten neun Monaten dieses Jahres machte der
Deutschlandfonds genau das, was sein Name verspricht. Er erwirtschaf-
tete einen beachtlichen Mehrwert gegenüber dem Markt. Ende September
konnten sich die Anleger des Fonds gegenüber dem Jahresbeginn über ein
stattliches Plus von 19,79 Prozent freuen. Ähnlich gut lief es für den Japan
Equity Fund von JP Morgan. Dessen Wertentwicklung stieg im Verlauf der
ersten drei Quartale um 17,39 Prozent. Es scheint so, als war eben doch nicht
alles so schlecht in diesem Jahr. •
MEIN GELD
Bild: www.shutterstock.com / Man As Thep
Mein Geld 05 | 2020 3
O D D O B H F A S S E T M A N AG E M E N T G M B H
ODDO BHF Polaris Dynamic* –
Fokus auf Qualitätsaktien
Mit seinem konsequent an Qualität orientierten Anlagestil bietet der
ODDO BHF Polaris Dynamic* eine Aktienanlage, die auch in Krisenzeiten
langfristige Ertragschancen eröffnet
Prof. Dr. Jan Viebig
CIO der ODDO BHF AG
Mit seinem konsequent an Qualität orien- Entscheidend für den Anlageerfolg der * ein Teilfonds des
ODDO BHF Exklusiv
tierten Anlagestil bietet der ODDO BHF ODDO BHF Polaris-Fonds ist der klare
Polaris Dynamic* eine Aktienanlage, die Fokus auf Qualitätsaktien. „Unter Qualitäts
auch in Krisenzeiten langfristige Ertrags- unternehmen verstehen wir Firmen, die
chancen eröffnet. Der Fondsberater Nils hohe Kapitalrenditen, klar definierte Wett-
Bosse Parra von der mehrfach als bester bewerbsvorteile, strukturell hohe Wachs-
Vermögensverwalter Deutschlands aus- tumsraten und eine angemessene Bewer-
gezeichneten ODDO BHF Trust GmbH tung auf weisen“, erläutert Jan Viebig,
steuert die Aktienquote des Fonds aktiv in CIO der ODDO BHF AG. „Im aktuellen
einer Bandbreite von 70 bis 100 Prozent. Umfeld achten wir insbesondere auf die
Bei zunehmend überhöhten Bewertungen Widerstandsfähigkeit gegen konjunkturelle
kann er das Portfolio antizyklisch gegen oder externe Schocks.“
das Risiko eines fallenden Aktienmarkts
absichern. Dabei meiden wir Unternehmen mit hohen
Kreditrisiken und geringen Eigenkapitalren-
diten. Wir suchen nach Unternehmen mit
FONDSDATEN einem strukturell hohen Gewinnwachstum,
die von langfristigen Wachstumstrends
ODDO BHF Exklusiv: profitieren.“ Dazu zählen aussichtsreiche
Polaris Dynamik DRW-EUR Trends wie Digitalisierung, Künstliche
WKN: A0M009
Intelligenz, Medizintechnik, E-Commerce,
ISIN: LU0319577374
bargeldloses Bezahlen sowie steigende
Auflagedatum K onsumausgaben in Schwellenländern,
08.10.2007 deren Ausschöpfung Teil des Erfolgs
konzeptes des ODDO BHF Trust-Teams ist. •
Fondsvermögen
ODDO BHF ASSET MANAGEMENT
446 Mio. Euro (per 31.08.2020)
Bild: ODDO BHF AM
Verwaltungsgesellschaft
ODDO BHF AM Lux
Anzeige
am.oddo-bhf.com
Mein Geld 05 | 2020 4
INTERVIEW
Nils Bosse Parra
Portfolio-Berater
des ODDO BHF
Polaris Dynamic
Drei Fragen an Nils Bosse Parra
Seit Jahresbeginn hat der ODDO BHF NILS BOSSE PARRA: Wir sind davon über-
Polaris Dynamic sich robust entwickelt zeugt, in qualitativ hochwertige Unter-
und zwischenzeitliche Verluste schnell nehmen zu investieren, die strukturelle
wieder wettgemacht. Was war das Wachstumschancen aufweisen und gerade
Erfolgsrezept? deshalb langfristig einen Mehrwert für
den Aktionär schaffen. Auch nach der
NILS BOSSE PARRA: In dieser Krise hat Krise w erden sich bestimmte Unterneh-
sich unser antizyklischer aktiver Ansatz men, Sektoren und Länder unterschiedlich
ausgezahlt. Einzelne Sektoren wie Touris- schnell erholen. Gerade dann kommt es auf
mus oder die Energiewirtschaft haben über eine tiefe fundamentale Analyse einzelner
proportional gelitten. Andere Branchen, Unternehmen an.
insbesondere Unternehmen mit einem
d igitalen Geschäftsmodell und Pharma- Wie ist der Fonds aktuell positioniert?
werte, konnten stabile und manchmal
sogar steigende Gewinne und Cashflows NILS BOSSE PARRA: Unser Portfolio ist
ausweisen. Während ein passiver Investor grundsätzlich langfristig ausgerichtet.
in einem solchen Marktumfeld in Unter- Viele Unternehmen in unserem Fonds sind
nehmen mit überholten Geschäftsmodellen Gewinner in ihren Branchen, oft handelt
investieren muss, suchen wir nach globalen es sich um Unternehmen in Märkten mit
Marktführern mit transparenten und struk- wenig Konkurrenz. Diese Wettbewerbs
turell wachsenden Geschäftsmodellen. vorteile ermöglichen es ihnen nach unse-
rer Analyse, ihre Marktposition zu schützen
Wird das auch dann funktionieren, und über lange Zeit außerordentlich hohe
wenn sich die Märkte wieder erholen? Kapitalrenditen zu erzielen.
Disclaimer: ODDO BHF Asset Management ist die Vermögensverwaltungssparte der ODDO BHF-Gruppe. Es handelt sich hierbei um die gemeinsame
Marke von vier eigenständigen juristischen Einheiten: ODDO BHF Asset Management SAS (Frankreich), ODDO BHF PRIVATE EQUITY (Frankreich), ODDO
BHF Asset Management GmbH (Deutschland) und ODDO BHF Asset Management Lux (Luxembourg). Vorliegendes Dokument wurde durch die ODDO
BHF ASSET MANAGEMENT GmbH zu Werbezwecken erstellt. Die Aushändigung dieses Dokuments liegt in der ausschließlichen Verantwortlichkeit
jedes Vertriebspartners oder Beraters. Potenzielle Investoren sind aufgefordert, vor der Investition in den Fonds einen Anlageberater zu konsultieren.
Der Anleger wird auf die mit der Anlage des Fonds in Investmentstrategie und Finanzinstrumente verbundenen Risiken und insbesondere auf das
Kapitalverlustrisiko des Fonds hingewiesen. Bei einer Investition in den Fonds ist der Anleger verpflichtet, die wesentlichen Anlegerinformationen
(KIID) und den Verkaufsprospekt des Fonds zurate zu ziehen, um sich ausführlich über die Risiken der Anlage zu informieren. Der Wert der Kapital-
anlage kann Schwankungen sowohl nach oben als auch nach unten unterworfen sein, und es ist möglich, dass der investierte Betrag nicht vollständig
zurückgezahlt wird. Die Investition muss mit den Anlagezielen, dem Anlagehorizont und der Risikobereitschaft des Anlegers in Bezug auf die Investi-
tion übereinstimmen. ODDO BHF Asset Management GmbH übernimmt keine Haftung für Verluste oder Schäden jeglicher Art, die sich aus der Nutzung
des gesamten Dokuments oder eines Teiles davon ergeben. Alle in diesem Dokument wiedergegebenen Einschätzungen und Meinungen dienen ledig-
lich zur Veranschaulichung und können sich jederzeit ohne Vorankündigung ändern. Alle in diesem Dokument wiedergegebenen Einschätzungen und
Bild: ODDO BHF AM
Meinungen dienen lediglich zur Veranschaulichung. Sie spiegeln die Einschätzungen und Meinungen des jeweiligen Autors zum Zeitpunkt der Veröf-
fentlichung wider und können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung verändern, eine Haftung hierfür wird nicht übernommen. Die in dem vor-
liegenden Dokument angegebenen Nettoinventarwerte (NIW) dienen lediglich der Orientierung. Nur der in den Ausführungsanzeigen und den Depot-
auszügen angegebene NIW ist verbindlich. Ausgabe und Rücknahme von Anteilen des Fonds erfolgen zu einem zum Zeitpunkt der Ausgabe und
Rücknahme unbekannten NIW. Die wesentlichen Anlegerinformationen und der Verkaufsprospekt sind kostenlos erhältlich bei der ODDO BHF Asset
Management GmbH, unter am.oddo-bhf.com oder bei autorisierten Vertriebspartnern erhältlich. Die Jahres- und Halbjahresberichte sind kostenlos
erhältlich bei der ODDO BHF Asset Management GmbH oder unter am.oddo-bhf.com. Der Fonds ist in der Schweiz zugelassen. Vertreter ist dort die
ACOLIN Fund Services AG, Leutschenbachstraße 50, 8050 Zürich (Schweiz). Zahlstelle ist die ODDO BHF (Schweiz) AG, Schulhausstrasse 6, 8027 Zürich.
Anzeige
Dort erhalten Sie auch kostenlos und in deutscher Sprache weitere praktische Informationen zum Fonds, den Verkaufsprospekt mit den Anlagebe-
dingungen, die wesentlichen Anlegerinformationen sowie die Jahres- und Halbjahresberichte.
Mein Geld 05 | 2020 5
K AT H R E I N PR I VAT B A N K A K T I E N G E S E L L S C H A F T
Global – nachhaltig – erfolgreich
Kathrein Sustainable Global Equity – der grüne Stern am Nachhaltigkeitshimmel
Unser Kathrein Sustainable Global E quity Finanzprodukte heran. In den Fonds werden
(AT0000A0V6J7, AT0000A0V6K5, AT0000A- ausschließlich Unternehmen mit den besten
www.kathrein.at
2HUW3) bietet als aktiv gemanagter Fonds ESG-Sektor-Ratings aufgenommen.
eine attraktive Möglichkeit, in den welt
weiten Aktienmarkt zu investieren. In Zusätzlich w ird der Carbon Footprint
unserem Aktienuniversum werden mittels (CO2-Bilanz) berechnet. Der ermittelte
unseres hauseigenen DEFEX („Default Wert des CO2-Fußabdruckes wird auf der
Expectation“) Modells die risikoreichsten Plattform „yourSRI.com“ veröffentlicht.
Unternehmen identifiziert und ausge
schlossen. Dadurch gelingt es uns, Volatilität Im Kathrein Sustainable Global Equity
und Drawdown zu verringern. entsteht durch die Kombination aus DEFEX
und strengen Nachhaltigkeitskriterien ein
Für die Auswahl der Einzeltitel im Fonds elitäres Anlageuniversum. Die hohe Qualität
ziehen wir soziale und ökologische Aus- der Unternehmen, in die der Fonds inves-
schlusskriterien gemäß den strengen Anfor tiert, sorgt maßgeblich für einen positiven
derungen des FNG-Siegels und des Öster und nachhaltigen Performancebeitrag.
reichischen Umweltzeichens für Nachhaltige
Kathrein – wir sind viel mehr als eine
rivatbank, bedeutend mehr als eine Asset
P
FONDS
Management Boutique. Wir sind Ihr Part-
ner für nachhaltige Veranlagung!
Kathrein Sustainable Global Equity I, Wir stehen zu unserem klaren Bekenntnis
Wertentwicklung 5 Jahre zu nachhaltigen Investments. Wir bieten
30.09.2015–30.09.2020, AT0000A0V6K5, Angaben in Prozent eine umfangreiche nachhaltige Fonds
palette sowie eine nachhaltige Vermögens-
180
verwaltung. Gerne entwickeln wir auch für
170 Sie maßgeschneiderte Investmentlösungen.
160
Die Kathrein Privatbank A ktiengesell-
150 schaft zählt mit ihrer fast hundertjährigen
Geschichte und Tradition zu einer der
140
f ührenden österreichischen Privatbanken.
130 Auch in Deutschland ist der Name bei Insti-
tutionellen Investoren gut bekannt.
120
110 Wir übernehmen Verantwortung – gerne
auch für Ihr Portfolio. •
100
KATHREIN PRIVATBANK AKTIENGESELLSCHAFT
90
09.2015 09.2016 09.2017 09.2018 09.2019 09.2020
Kathrein Sustainable Global Equity I
Anzeige
Quelle: Kathrein Capital Management, Masterinvest
Mein Geld 05 | 2020 6Wir übernehmen Verantwortung
- gerne auch für Ihr Portfolio
Eine kleine Auswahl unserer nachhaltigen Fonds:
Bei Kathrein wird das klare
Bekenntnis zu nachhaltigen
HYPO-RENT
Investments intensiv gelebt.
(AT0000857503, AT0000611157)
Bereits mehr als ein Drittel
unserer Assets werden unter
Kathrein Sustainable
sorgsamer Berücksichtigung
Bond Classic
nachhaltiger Kriterien verwaltet.
(AT0000A20CF8)
Kathrein Sustainable
Bond Select
(AT0000A1PY31)
Kathrein Sustainable www.kathrein.at
Global Equity www.kcm.at
(AT0000A0V6J7, AT0000A0V6K5, institutionalclients.kathrein.at
AT0000A2HUW3)
Das veröffentlichte Prospekt und das jeweilige Kundeninformationsdokument der angeführten Fonds finden Sie in deutscher Sprache unter www.kcm.at. Die Fondsbestimmungen wurden von der Finanzmarktaufsicht genehmigt. Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse
auf die zukünftige Entwicklung einer Veranlagung zu.
HYPO-RENT: Bei Bedarf kann es im Rahmen des Fonds-Portfeuilles auch zu einer höheren Emittentenkonzentration kommen, wobei folgende Bestimmungen angewendet werden müssen: Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente, die von einem der nachfolgenden Emittenten begeben oder garantiert werden, dürfen zu
mehr als 35 % des Fonds vermögens erworben werden, sofern die Veranlagung in zumindest sechs verschiedenen Emissionen erfolgt, wobei die Veranlagung in ein und derselben Emission 30 % des Fondsvermö-gens nicht überschreiten darf: Österreich, Niederösterreich, Oberösterreich, Burgenland, Steiermark, Salzburg,
Kärnten, Tirol, Vorarlberg, Wien. Die Verwaltungsgesellschaft darf für den HYPO-RENT Geschäfte mit Derivaten ausschließlich zur Absicherung tätigen.
Kathrein Sustainable Bond Classic: Bei Bedarf kann es im Rahmen des Fonds-Portfolios auch zu einer höheren Emittentenkonzentration kommen, wobei folgende Bestimmungen angewendet werden müssen: Wertpapiere oder Geld marktinstrumente, die von einem der nachfolgenden Emittenten begeben oder
garantiert werden, dürfen zu mehr als 35 % des Fondsvermögens erworben werden, sofern die Veranlagung des Fondsvermögens in zumindest sechs verschiedenen Emissionen erfolgt wobei die Veranlagung in ein und derselben Emission 30 % des Fondsvermögens nicht überschreiten darf: Österreich, Deutschland.
Die Verwaltungsgesellschaft darf für den Kathrein Sustainable Bond Classic Geschäfte mit Derivaten ausschließlich zur Absicherung tätigen. Indirekte Veranlagungen in derivativen Instrumenten, die nicht der Absicherung dienen, die sich aus der Veranlagung über Investmentfonds ergeben können, sind möglich.
Dadurch kann sich das Verlustrisiko bezogen auf im Fonds befindliche Vermögenswerte zumindest teilweise erhöhen.
Kathrein Sustainable Bond Select: Die Verwaltungsgesellschaft darf für den Kathrein Sustainable Bond Select als Teil der Anlagestrategie Geschäfte mit Derivaten tätigen. Dadurch kann sich das Verlustrisiko bezogen auf im Fonds befindliche Vermögenswerte zumindest zeitweise erhöhen.
Kathrein Sustainable Global Equity: Der Kathrein Sustainable Global Equity weist aufgrund des Einsatzes der erlaubten Anlageinstrumente und Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h. die Anteilswerte sind auch innerhalb kurzer Zeiträume großen Schwankungen nach oben und nach unten ausgesetzt.C- Q UA D R AT A S S E T M A N AG E M E N T G M B H
C-QUADRAT GreenStars ESG Fund –
ein weiteres erfolgreiches Jahr
Mit seinem Fokus auf Qualität, Nachhaltigkeit und aktivem Risikomanagement
konnte das Fondsmanagement des C-QUADRAT GreenStars ESG Fund (ISIN:
AT0000A12G92) durch ein schwieriges Marktumfeld mit ruhiger Hand navigieren
C-QUADRAT GreenStars ESG (S) VTIA
02.12.2013–30.09.2020, Angaben seit Auflage in Prozent
weniger abhängig von Zins- und Wirt-
schaftszyklen. Durch diese langfristige
170 Strategie finden sich Übergewichte in den
Branchen Technologie, Gesundheit und
160
Konsum, trotzdem sind die meisten Bran-
150 chen und Regionen in dem Fonds vertreten.
140
Wir suchen Unternehmen, welche Verant-
130 wortung übernehmen. Hierzu nehmen wir
eine vollständige ESG-Integration über den
120
sogenannten Best-in-Class-Ansatz vor. Die
110 ESG-Integration hilft uns, über die Risiko-
reduktion die Gesamtperformance positiv
100
zu beeinflussen. Hohe ESG-Standards und
90 damit niedrige ESG-Risiken müssen den
01.2014 01.2015 01.2016 01.2017 01.2018 01.2019 01.2020
Ertrag der Unternehmen steigern, nur so
C-QUADRAT GreenStars ESG (S) VTIA Mischfonds EUR flexibel – Global
Quelle: Morningstar bleibt die ESG-Integration in Investment-
produkten zukunftsfähig.
Disclaimer: Performanceergebnisse und simu-
lierte Wertentwicklungen der Vergangenheit
sind kein verlässlicher Indikator für die künfti- Abgerundet wird unser Ansatz durch das
ge Wertentwicklung. Jede Kapitalveranlagung
ist mit einem Risiko verbunden. Kurse können
aktive Risikomanagement. Wir setzen dabei
sowohl steigen als auch fallen. Ausgabe- und Der C-QUADR AT GreenStars ESG Fund auf unser strategisches Weltbild (richtige
Rücknahmespesen sind in der Berechnung der
Performanceergebnisse nicht berücksichtigt. ist ein f lexibler vermögensverwaltender Einordnung der makroökonomischen Lage),
Die Performance wurde unter Anwendung der
OeKB/BVI-Methode berechnet.
Fonds, dessen Aktienquote zwischen 5 1 sorgfältige Wertpapierauswahl (qualitativ
und 100 Prozent variiert und über Derivate hochwertige Titel), ausreichende Diver
weiter abgesenkt werden kann. Alternativ sifikation (über möglichst viele Risiko-
wird in Unternehmensanleihen investiert, faktoren) und letztendlich eine taktische
welche in Euro notieren oder währungsge Quotensteuerung (hier vor allem die flexible
sichert in US-Dollar. Wir setzen den Fokus Anpassung der Aktienquote).
auf Q ualität, Nachhaltigkeit und aktives
Risikomanagement, insofern finden sich Die Verzahnung von Qualität, Nachhal-
in u nseren Portfolios vor allem Blue Chip- tigkeit und Risikomanagement war ein
Unternehmen mit globaler Ausrichtung. Erfolgsfaktor in einem schwierigen Jahr: Auf
Basis seiner Performance und seiner Nach-
Wir bevorzugen qualitativ hochwertige haltigkeitsleistung wird der C-QUADRAT
Unternehmen mit dominanter Markt GreenStars ESG Fund von einigen Rating-
stellung, hohen Margen, stetig wachsenden Agenturen und Publikationen in der Spitze
Erträgen und niedrigerer Verschuldung. seiner Peer-Group geführt. •
Anzeige
www.cq-am.com Diese Unternehmen sind in der Tendenz C-QUADRAT ASSET MANAGEMENT GMBH
Mein Geld 05 | 2020 8INTERVIEW
Andreas Böger
Co-Manager des
C-QUADRAT GreenStars ESG
der C-QUADRAT
Asset Management GmbH
C-QUADRAT GreenStars ESG Fund
Welche Performance konnten Sie dieses Krise mussten wir kaum handeln, an der
Jahr verzeichnen? anschließenden Erholung haben wir dann
überproportional partizipiert.
ANDREAS BÖGER: Wir blicken auf ein
erfolgreiches Jahr zurück und haben den Haben Sie Ihr Portfolio angepasst, um
Fonds mit ruhiger Hand durch das schwie- von bestimmten Geschäftsmodellen
rige Marktumfeld nav igiert. Per Ende in der Nach-Corona-Zeit zu profitieren?
September liegt die Performance des Fonds
komfortabel im Plus. Grundsätzlich blicken ANDREAS BÖGER: Wir verfolgen eine lang-
wir auf einige erfolgreiche Jahre mit dem fristige Strategie, weil wir dieser Strategie
Fonds zurück, seit Lancierung im Jahr 2013 die besten Ergebnisse bei der Optimierung
befindet sich dieser in der Spitze seiner von Risiko und Rendite zutrauen. Unsere
Vergleichsgruppe der flexiblen Vermögens- Prinzipien der Qualität und Nachhaltigkeit
verwaltungsprodukte. sind somit nicht abhängig von der aktuellen
Marktsituation. In jeder Branche und Region
Wie haben Sie Ihren Fonds zu diesem lassen sich Geschäftsmodelle finden, welche
guten Ergebnis geführt? durch Innovation die Marktführerschaft
übernommen haben und nicht schwer-
ANDREAS BÖGER: Die Aktienquote haben fällig auf die nächste Krise warten. Durch
wir im Jahr 2019 voll ausgeschöpft. Es gab unseren Fokus halten wir schon seit längerer
aber bereits Ende 2019 diverse Hinweise auf Zeit viele Unternehmen, welche ideal posi-
eine sich anbahnende Krise, weshalb wir tioniert sind, von Trends wie der zunehmen-
bereits vor der Corona-Krise unsere Aktien- den Digitalisierung zu profitieren.
quote auf etwa 65 Prozent abgesenkt und vor
allem währungsgesicherte US-Dollar-An Welchen Ausblick bieten Sie
leihen hochwertiger Emittenten mit langer Ihren Anlegern?
Bild: Franz Pfluegl 2010
Duration gekauft haben. Bei den verbleiben-
den Aktien verstärkten wir unseren Fokus ANDREAS BÖGER: Grundsätzlich blicken
auf die Qualität. Sowohl das Anleihen- als wir optimistisch in die Zukunft. Die Welt
auch das Aktienportfolio hat sich im rela wird sich von dieser Krise wieder erholen,
tiven Vergleich sehr gut entwickelt, die Titel vielleicht sogar neue, sinnvollere Wege
auswahl ergänzte die taktischen Anpassun- gehen. Mit der richtigen Strategie sollten
Anzeige
gen zur Jahreswende. In der eigentlichen Anleger gut gewappnet sein.
Mein Geld 05 | 2020 9PLU T O S V E R M Ö G E N S V E R WA LT U N G AG
Plutos – Multi Chance Fund R
(kurz: PMC)
Wie ein Fondsmanager den Vorstandsvorsitz seiner Firma abgab,
um sich ausschließlich ums Fondsmanagement zu kümmern:
Die verbesserte Chance/Risiko-Relation ist kein Zufall
Der Fonds, mitten in die Finanzkrise hin- fundamental ausgerichtet. Das sollte sich
ein aufgelegt, startete mit einem Verlust von ändern, als Käsdorf 2010 die alleinige Ver-
www.plutos.de
mehr als 40 Prozent. Keine guten Voraus- antwortung für den Fonds übernahm. Doch
setzungen, denn obwohl er sich mit einem als Vorstand hatte er auch andere Aufgaben,
anschließenden Plus von mehr als 200 Pro- die ihn mit steigendem Regulierungsdruck
zent an die Spitze der Vergleichsgruppe immer mehr in Anspruch nahmen. 2015
vorarbeitete, war zum zehnten Geburts- begann er die Konsequenzen zu ziehen,
tag ein Plus von durchschnittlich lediglich die letztendlich mit der Niederlegung des
3,73 Prozentp. a. vorzuweisen. Das sollte Vorstandsmandats im April 2019 den Status
sich g ravierend ändern. Was ist passiert? quo erreichten.
Anfangs konnten im PMC Derivate nur
t heoretisch eingesetzt werden. Was ist das Erfolgsrezept von Thomas Käsdorf?
Im Gespräch mit ihm wurde klar: Er hasst
Die Umsetzung der neuen gesetzlichen das Risiko hoher Drawdowns. Sein Konzept
Regelungen funktionierte in der Praxis noch stellt darauf ab, Signale nun konsequenter
nicht. Zudem war der Fonds wesentlich als früher umzusetzen. So hat er bereits
im vergangenen Jahr die zurückgehende
FONDS relative Stärke und die sich verschlechtern-
den Trends zum Anlass genommen, eine
Reihe von Aktien zu verkaufen.
Plutos – Multi Chance Fund R Hier arbeitet er mit strikt eingehaltenen
08.04.2008–30.09.2020, Angaben in Prozent Stop/Loss-Marken und macht sich gleich-
zeitig Gedanken, ob und zu welchem Preis er
210
die Aktie wieder erwerben will. Umgekehrt
190 gilt dies bei jedem Kauf, mit dem er festlegt,
Niederlegung des Vorstandsmandats
bei welchem Kursziel Gewinne realisiert
170
werden sollen. Die Mindestaktienquote von
150 51 Prozent kann ebenso wie Fremdwährun-
gen abgesichert werden. 23 Prozent Draw-
130
down im Corona-Crash konnten nach nur
110 105 Kalendertagen aufgeholt werden. Nach
drei Quartalen stand der PMC in diesem
90
Jahr mit 26,11 Prozent im Plus! •
70 JÜRGEN DUMSCHAT
50
2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020
Plutos – Multi Chance Fund R
Mein Geld 05 | 2020 10Präzise durchdacht
von A bis Z
Der e-Antrag in der Risikoleben
Mehr erfahren Sie unter:
www.dialog-versicherung.de/e-Antrag
Direkt
Medizinische Risikoprüfung und Ergebnis im Tarifrechner
Sicher
e-Unterschrift mit dem etablierten Verfahren „inSign“
Vollständig digital
Antragsprozess ohne MedienbruchA N T EC E D O A S S E T M A N AG E M E N T G M B H
Antecedo Defensive Growth Fonds
Einer der chancen-, aber auch risikoreichsten Aktienmärkte wird über ein
seit Jahren in individuellen Spezialfondsmandaten erprobtes Konzept für das
breite Publikum investierbar
Die Zukunft an den Aktienmärkten gehört vorzuweisen. Solche Verluste sollen den
den technologischen Megatrends. Der Anlegern im Antecedo Defensive Growth-
www.antecedo.eu
NASDAQ ®-100-Index vereint in der Regel Fonds erspart bleiben.
global agierende Unternehmen, die mit
diesen Themen erfolgreich am Markt posi- Der Fonds von Antecedo investiert in die
tioniert sind. So hat der NASDAQ®-100 eine Titel des NASDAQ ®-100 und sichert diese
außergewöhnliche Performance und im über den Kauf von lang laufenden Index-
Die Grafik zeigt die
Performance der institu-
Mittel der vergangenen 30 Jahre die dop- Put-Optionen ab. Die Kosten der Absiche-
tionellen Anteilsklasse pelte Jahresperformance im Vergleich zum rung werden über die Prämieneinnahmen
(ISIN DE000A2PMXA9), da MSCI Welt-Index erzielt. Allerdings ist das aus verkauften Call-Optionen auf die ein-
die Publikumstranche mit Investment in diese Märkte ein zweischnei- zelnen Aktien im Portfolio finanziert. Ins-
0,55 Prozent höheren Kosten
diges Schwert: Wer hoch steigt, kann auch gesamt sollte so auf mittlere und lange Sicht
erst am 17.02.2020 aufgelegt
wurde. Vergangenheitswerte
tief fallen! So hat der NASDAQ ®-100 nach einem Verlustrisiko von zehn Prozent (bezo-
bieten keine sicheren Indizien dem Platzen der Technologieblase auch gen auf den jeweiligen Jahresanfangswert)
für zukünftige Entwicklungen einen exorbitanten Verlust von 80 Prozent eine P artizipation von etwa 70 Prozent an
positiven Entwicklungen des NASDAQ ®-
100-Index gegenüberstehen. Soweit es mög-
FONDS
lich ist, wird die Wertuntergrenze – auch
unterjährig – bei positiven Marktentwick-
lungen mit nach oben gezogen.
Performance Antecedo Defensive Growth-Fonds
seit Auflage (Institutionelle Anteilsklasse) Viele Fonds sind schon angetreten, um
02.09.2019–14.10.2020, Angaben in Prozent Chancen zu nutzen und Risiken zu begren-
zen. Nach einem Crash mussten viele erklä-
180
ren, warum es ausgerechnet dieses Mal
170 nicht geklappt hat. Der Antecedo Defensive
Growth-Fonds hat eine ganz andere Heraus-
160
forderung: Aufgrund der sprunghaft ange-
150 stiegenen Volatilität während des Corona-
Crashs konnte er mit der Absicherung sogar
140
Geld verdienen und so ein deutlich besseres
130 Ergebnis als der Index erzielen.
120
Anleger sollten sich darüber im Klaren sein,
110 dass eine solche Entwicklung die Ausnahme
ist. Dass die oben genannten Ziele erreichbar
100
sind, erscheint jedoch plausibel. Damit hat
90 Antecedo ein chancenreiches Risiko-Invest-
09.2019 11.2019 01.2020 03.2020 05.2020 07.2020 09.2020
ment (Index) in ein risikokontrolliertes Chan-
Antecedo Defensive Growth (I-Tranche) NASDAQ 100 in USD
Kalkulatorische Wertuntergrenze cen-Investment (Fonds) umgewandelt. •
Anzeige
Quelle: Antecedo Asset Management GmbH
ANTECEDO ASSET MANAGEMENT GMBH
Mein Geld 05 | 2020 12Innovation im Asset Management – seit 2007
stepping up efficiency
Wir haben die passenden Lösungen für unsichere Zeiten:
Antecedo Defensive Growth
(ISIN I-Tranche DE000A2PMXA9, Mindestanlage EUR 10.000; ISIN R-Tranche DE000A2PMW94, ohne Mindestanlage)
Der Fonds investiert abgesichert in die Aktien des NASDAQ®-100. Mit
Absicherungsinstrumenten sollen Verluste auf Kalenderjahresbasis
vermieden werden, die deutlich größer als -10% sind. Diese zusätzliche
Sicherheit ist nicht umsonst zu haben. Bei steigenden Märkten wird der
Fonds die Anstiege des NASDAQ®-100 nur vermindert nachvollziehen.
In Zeiten hoher Kursausschläge kann der Fonds die Vorteile seiner
asymmetrischen Konstruktion ausspielen, so auch im Jahr 2020!
Antecedo Independent Invest
(ISIN DE000A0RAD42)
Der Fonds soll möglichst kontinuierlich positive Erträge erzielen und
gleichzeitig mögliche Verluste begrenzen. Seit April 2018 liegt dem Fonds im
Gegensatz zur vorangegangenen Historie eine Long-Vola-Strategie zugrunde.
Bei stark fallenden Aktienmärkten mit steigender Volatilität bietet der
Fonds einen Risikoausgleich, so auch im Jahr 2020!
Vielleicht wäre so eine risikokontrollierte Anlage auch etwas für Sie?
www.antecedo.eu
Besuchen Sie unsere Internetseite oder sprechen Sie uns direkt an:
Disclaimer
Alle veröffentlichten Angaben dienen ausschließlich Ihrer Information und stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung
dar. Aktienkurse können markt-, währungs- und einzelwertbedingt relativ stark schwanken. Frühere Wertentwicklungen sind kein
verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Für die Einhaltung einer eventuell angestrebten Verlustbegrenzung kann
keine rechtliche Garantie oder Gewähr abgeben werden.
Weitere Informationen zu Chancen und Risiken sowie die Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformationen,
Verkaufsprospekt) finden Sie bei Antecedo unter www.antecedo.eu.S H A R E H O L D E R VA LU E M A N AG E M E N T AG
Frankfurter – Value Focus Fund:
die Nebenwerte-Offensive
Die Shareholder Value Management AG aus Frankfurt am Main hat sich dem
Value Investing verschrieben, genauer gesagt dem „Modern Value“-Ansatz
Frank Fischer
CEO & CIO der
Investiert wird schwerpunktmäßig in Unter- Shareholder Value
nehmen, die, gemessen an ihrer langfristigen Management AG
Gesamtkapitalrendite und ihren Wachs-
tumsperspektiven, unterbewertet sind.
Nach diesem Ansatz managen CEO Frank Sicherheitsmarge gehandelt werden. Dabei
Fischer und sein Team erfolgreich Fonds- nutzen sie gezielt Informationsineffizien-
klassiker wie den Frankfurter A ktienfonds zen in diesem Segment, um „Hidden Cham
für Stiftungen oder den Frankfurter Stif- pions“ zu finden.
tungsfonds, einen defensiven Mischfonds.
Der Fonds ist als Luxemburger A lter
Der Frankfurter – Value Focus Fund setzt nativer Investmentfonds (AIF) hinsichtlich
die Anlagephilosophie von Shareholder der Anlagemöglichkeiten flexibler als ein
Value konsequent um. Mit einem hoch- UCITS-Fonds und kann deshalb Einzel
konzentrierten Portfolio von 10 bis 20 Titeln positionen höher gewichten. So ist secunet
investieren die Fondsmanager Frank Fischer Security Networks mit rund 32 Prozent
und Ronny Ruchay weltweit in Nebenwerte, die größte Position im Portfolio. Das Esse-
die sich durch einen wirtschaftlichen Burg- ner Unternehmen stellt unter anderem
graben auszeichnen, eigentümer- oder Hard- und Softwarelösungen für Regie-
familiengeführt sind und an der Börse mit rungsbehörden und Institutionen bereit
einem Abschlag auf ihren inneren Wert als und profitiert so von der zunehmenden
D igitalisierung der öffentlichen Verwal-
tung in Deutschland. Zu den Top-3-Positio
FONDSDATEN nen des Fonds zählen neben secunet der
britische Anbieter von Diagnostiklösun-
Frankfurter – Value Focus Fund gen Immunodiagnostic Systems und der
WKN A1CXU7 deutsche Maschinenbauer SMT Scharf.
ISIN LU0566535208
Auflagedatum Die offensive Anlagestrategie des Frank-
30.12.2010 furter – Value Focus Fund schlägt sich
in der Wertentwicklung des Fonds nieder.
Fondsvermögen
54,87 Mio. Euro (per 31.08.2020 )
Die Einjahresperformance liegt bei 34,3
Prozent, seit Auflage über 13 Prozent p.a.
Anlageberater (Stand 31.08.2020). Die Ratingagentur
Shareholder Value Management AG Morningstar führt den Fonds mit fünf
Sternen und zählt ihn im laufenden Jahr
und seit Bestehen zu den zehn besten Fonds
der Kategorie Nebenwerte Europa. •
Anzeige
www.shareholdervalue.de SHAREHOLDER VALUE MANAGEMENT AG
Mein Geld 05 | 2020 14ROBERT BEER INVES TMENT GMBH
LuxTopic – Flex
Vermögensverwaltender Mischfonds
Von Aktienmärkten profitieren und dennoch ruhig schlafen
Der LuxTopic – Flex hat im Jahr 2020 den Ein Algorithmus selektiert die trendstarken
FONDSDATEN
„Corona-Crash“ sehr gut gemeistert, wäh- Werte aus dem gegebenen Aktienspektrum.
rend die Indizes deutlich eingebrochen sind. So gelingt es, langfristig in renditestärkere
A-Tranche
Im Verlauf des Jahres wurde für die Anleger Unternehmen zu investieren und perfor-
ISIN: LU0191701282
sogar ein deutliches Plus erwirtschaftet. manceschwache Aktien auszusortieren.
B-Tranche
ISIN: LU2185964876 Der vermögensverwaltende Mischfonds Um überraschenden Kursrückschlägen zu
hat einen klar strukturierten Investment- begegnen, wird ein systematisches Risiko-
Wertentwicklung
der letzten 5 Jahre
prozess. Die Strategie orientiert sich an management eingesetzt. Ziel ist es, große
großen internationalen Top-Konzernen mit Rücksetzer abzufedern und so von einem
LuxTopic – Flex A (netto2) in %
starken Marken und einer entsprechenden höheren Niveau zu starten, wenn die Aktien
30.09.2015–30.09.2016 –6,0
Marktposition. Diese Unternehmen sind märkte wieder steigen. Damit wird verhin-
30.09.2016–30.09.2017 9,3
oft Marktführer. Sie agieren global und dert, dass Anleger in Panik zum f alschen
30.09.2017–30.09.2018 –0,5
generieren ihre Erträge weltweit. Vor allem Zeitpunkt verkaufen und den folgenden
30.09.2018–30.09.2019 –0,5
starke Substanz, hohe Ertragskraft, stetiges Wiederanstieg verpassen.
30.09.2019–30.09.2020 40,3
Wachstum und attraktive Div idenden
Quelle: Robert Beer Investment GmbH
zeichnen sie aus. Wenn durch die Sicherung bei Rück
schlägen, wie zum Beispiel im März dieses
LuxTopic – Flex A (brutto1) Jahres, Gewinne anfallen, werden diese
01.01.2020–30.09.2020, Angaben in Prozent realisiert und wieder in Aktien investiert.
So wurden auch im Frühjahr 2020 Aktien
150
nachgekauft und Techwerte wie Amazon,
140 Microsoft und Ericsson oder Gesundheits-
aktien wie Roche, Johnson & Johnson und
130
Novo Nordisk aufgestockt.
120
Der LuxTopic – Flex hat nicht nur im Krisen
110
jahr 2020 überzeugt, sondern liefert seit
100 Auf lage im Juni 2004 schöne Erträge. In
Zeiten von negativen Zinsen und erheblichen
90
Unsicherheiten eignet sich der LuxTopic –
80 Flex mit seiner bewährten Strategie ideal
als risikoadjustierter Renditebaustein,
70
01.2020 03.2020 05.2020 07.2020 09.2020 sowoh l a ls Basisinvest ment a ls auch
LuxTopic – Flex A (brutto) Benchmark Quelle: Robert Beer Investment GmbH; Berechnung zur Diversifikation. •
nach BVI-Methode (brutto ohne Ausgageaufschlag)
ROBERT BEER INVESTMENT GMBH
Disclaimer: Zahlen vorbehaltlich der Prüfung durch den Wirtschaftsprüfer zu den Berichtsterminen. Alle veröffentlichten Angaben stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar, sondern
geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Alleinige Grundlage für den Kauf von Wertpapieren sind nur die aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche
Anlegerinformationen (KID), Verkaufsprospekt, Jahresbericht und – falls dieser älter als acht Monate ist – der Halbjahresbericht) zu den jeweiligen Investmentfonds. Die Verkaufsunterlagen sind kosten-
frei bei der jeweiligen Fondsgesellschaft sowie Vertriebsgesellschaft oder unter www.roberteer.com erhältlich. Alle Angaben und Einschätzungen sind indikativ und können sich jederzeit ändern. Diese
Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr über-
nommen werden. Änderungen vorbehalten. Berechnungen der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. 1brutto: ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages bzw. 2netto: inkl. 5% Ausgabeaufschlag.
Anzeige
Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei der Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung
auswirken. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen.
Mein Geld 05 | 2020 16www.robertbeer.com
INTERVIEW
FONDSDATEN
A-Tranche
ISIN: LU0165251116
Dipl.-Ing. Robert Beer
B-Tranche Fondsmanager
ISIN: LU0592234537 Inhaber der Robert Beer
Investment GmbH
LuxTopic – Aktien Europa
Outperformer mit europäischen Blue Chips und Airbag
Herr Beer, Ihr LuxTopic – Aktien Europa Wie konnten Sie den Crash im Frühjahr
belegt in diesem Jahr einen Spitzenplatz. so gut meistern?
Wie haben Sie das geschafft?
ROBERT BEER: Überraschende Kurs
ROBERT BEER: Wir haben einen klar struk- rückschläge sind für jeden Investor eine
turierten systematischen Investment Herausforderung. Daher setzen wir ein
prozess. Damit haben wir dieses Jahr den systematisches Risikomanagement ein. Ziel
Index deutlich outperformt. Die Strategie ist es, große Rücksetzer abzufedern und so
hat sich nun schon 17 Jahre seit Auf lage von einem höheren Niveau zu starten, wenn
im Juni 2003 bestens bewährt und eine die Aktienm ärkte wieder steigen. Damit
deutliche Outperformance bei geringe- wird verh indert, dass Anleger in Panik
rer V
olatilität geliefert. Bekanntermaßen zum falschen Zeitpunkt verkaufen und die
schlagen weniger als zehn Prozent der besten Zeiten verpassen. Damit haben wir
aktiv gemanagten Fonds langfristig ihren dieses Jahr den Crash sehr gut gemeistert,
Vergleichsindex. ein erstk lassiges Plus geliefert und den
Markt weit hinter uns gelassen.
Was ist der Kern dieses Investment
prozesses? Wie sehen Sie die künftige Entwicklung
und wie positionieren Sie sich?
ROBERT BEER: Kern der Strategie sind
Investments in große ertragsstarke euro ROBERT BEER: Wir sind wie immer gut in
päische Konzerne. Ein Algorithmus gene- erstklassigen europäischen Top-Unterneh-
riert die trendstarken Werte aus dem men investiert. Unser Algorithmus selektiert
gegebenen Aktienspektrum. Ziel ist es, die trendstärkeren Werte. Wichtig ist jedoch
langfristig in renditestärkere Unternehmen auch unser permanentes Risikomanage-
zu investieren und performanceschwache ment. Grundsätzlich gehen wir von weiter
Aktien auszusortieren. Unter den Top- steigenden Märkten aus, jedoch dürfte es
Ten-Positionen finden sich aktuell funda- auf Grund der vielen Unsicherheiten in
mental erstklassige und wachstumsstarke der Welt immer wieder mehr oder weniger
Titel wie Linde, SAP, LVMH und ASML. starke Einbrüche geben. Das ist ein ideales
Anzeige
Umfeld für unsere Strategie.
Mein Geld 05 | 2020 17S W I S S C A N T O A S S E T M A N AG E M E N T I N T E R N AT I O N A L S . A .
Investieren mit hohem „IQ“
im Vordergrund
Mein Geld im Gespräch mit Jan C. Sobotta, CIIA, CEFA, Leiter Wholesale
Deutschland, Österreich & Liechtenstein, Mitglied der Direktion, über den
Swisscanto (LU) Equity Fund Sustainable
www.swisscanto.com INTERVIEW
Welchen Ansatz verfolgen Sie beim
Swisscanto (LU) Equity Fund Sustainable? Jan C. Sobotta
CIIA, CEFA, Leiter Whole-
sale Deutschland, Öster-
JAN SOBOTTA: Das Investieren mit einem
reich & Liechtenstein
hohen „IQ“ steht im Vordergrund. IQ bedeu- Mitglied der Direktion
tet: positiver Impact und enorme Qualität.
Als positiven Impact verstehen wir, dass
Unternehmen mit ihren Produkten und
Dienstleistungen einen Beitrag zur Errei-
chung der 17 Sustainable Development Wie konnten Sie so gute Performances
Goals der Vereinten Nationen leisten. Und erreichen und wie wird sich der Fonds
beim Faktor Qualität achten wir darauf, dass weiterentwickeln?
die Rendite der Unternehmen ihre Kapital-
kosten übersteigt. Eine tiefe Verschuldung JAN SOBOTTA: Swisscanto Invest hat aus
sowie ein gutes Management sind zudem den Sustainable Development Goals sechs
wichtige Faktoren. Mit diesem hohen IQ als Anlagethemen abgeleitet: Energie, Mobi-
Gesamtziel entsteht aus unserer Sicht ein lität, Ressourcen, Gesundheit, Finanzen
wirklich nachhaltiges Portfolio. und Wissen. Diese Kategorien zusammen
mit dem gesamten IQ-Anlageprozess und
Inwieweit unterscheidet sich der Fonds unseren Ausschlusskriterien stehen für den
von Mitbewerbern beziehungsweise was Erfolg des Fonds. Wir sind optimistisch,
macht ihn aus? mit dieser Ausrichtung auch künftig erfolg-
reich zu sein.
JAN SOBOTTA: Bei all unseren Sustainable-
Fonds liegt die gewichtete Kohlenstoff Für welche Investoren eignet sich der
intensität jetzt schon mindestens 50 Prozent Swisscanto (LU) Equity Fund Sustainable?
tiefer als beim jeweiligen Vergleichsindex,
da die CO2 intensiven Unternehmen ohne JAN SOBOTTA: Da es sich um einen puris
K limast rateg ie konsequent gemieden tischen Nachhaltigkeitsfonds handelt,
werden. Nicht investiert wird etwa in die kommt er für Investoren infrage, die wirk-
Bild: Martin Joppen
Förderung fossiler Energieträger, in den lich verantwortungsbewusst und zukunfts-
Betrieb fossiler Kraftwerke, in Airlines oder gerichtet anlegen möchten. Das Produkt
in Hersteller von Automobilen und Flugzeu- eignet sich somit als Basisinstrument im
gen. Zudem verfolgen wir seit diesem Jahr Portfolio und als Sparplan für Vermögens-
die Einhaltung des Pariser Klimaziels bei aufbau sowie Altersvorsorge aufgrund der
Anzeige
allen unseren aktiv verwalteten Fonds. breiten globalen Ausrichtung.
Mein Geld 05 | 2020 18Teilhaben an
nachhaltiger Performance.
Jetzt einsteigen unter swisscanto.com
So geht doppelte Rendite: Investieren Sie in einen unserer
bewährten Nachhaltigkeitsfonds und leisten Sie gleichzeitig
einen sinnvollen Beitrag für künftige Generationen.
Diese Angaben dienen ausschliesslich Werbezwecken und stellen keine Anlageberatung oder Offerte dar. Alleinverbindliche Grundlage für den Erwerb von Swisscanto Fonds sind die jeweiligen
veröffentlichten Dokumente (Fondsverträge, Vertragsbedingungen, Prospekte und / oder wesentliche Anlegerinformationen sowie Geschäftsberichte), welche unter swisscanto.com kostenlos
bezogen werden können. Die kostenlose Bezugsquelle in Papierform ist: Zahl- und Informationsstelle DekaBank, Mainzer Landstraße 16, 60235 Frankfurt am Main.AC ATIS IN V ES TMENT K A PITA LV ERWA LT UNGSGESELL SCH A F T MBH
ACATIS AI BUZZ US Equities –
Top-Fonds von ACATIS in 2020
Mein Geld im Gespräch mit Oliver Rolle, Portfoliomanager bei ACATIS,
über den Erfolg des ACATIS AI BUZZ US Equities
Herr Rolle, Sie sind der zuständige als Katze zu erkennen. Ein dreijähriges Kind
Portfoliomanager des ACATIS AI BUZZ braucht hingegen nur ein paar Bilder und
US Equities. Was hat diesen Fonds zum weiß dann zu hundert Prozent, wie eine
Top-Fonds von ACATIS in 2020 gemacht? Katze aussieht. Diese Transferleistung ist für
den Computer unglaublich schwer. Anstatt
ZUR PERSON OLIVER ROLLE: Dazu kann man kurz und Angst vor der KI zu haben, sollten wir lieber
knapp sagen, dass dem „Klatsch“ die Perfor- auf die Chancen blicken, die KI uns bietet,
Oliver Rolle studierte mance gefolgt ist. Der ACATIS AI BUZZ US so wie beim ACATIS AI BUZZ US Equities.
Wirtschaftsinformatik an Equities ist ein vom Social Sentiment ange-
der TU Darmstadt und
triebener Aktienfonds, und die Stimmungen Wie nutzt denn der ACATIS AI BUZZ US
war Stipendiat der Konrad-
Adenauer-Stiftung.
im Social-Media-Bereich waren in 2020, aber Equities Künstliche Intelligenz?
Er gründete während auch seit Auflage, ein guter Indikator für die
seines Studiums ein Unter- Titelselektion. In diesem schwierigen Jahr, OLIVER ROLLE: Bei dem Fonds arbeiten
nehmen zur Verarbeitung in dem Corona vielen die Stimmung ver- wir mit Periscope Capital (Toronto, Kanada)
und Prognose von Echtzeit-
miest hat, liegt der Fonds mit 35,9 Prozent zusammen. Periscope hat eine KI ent
Straßenverkehrsdaten. Bis
zum Einstieg eines Auto-
im Plus (Benchmark S&P 500 Net Return wickelt, um Millionen von Online-Kommen
mobilzulieferers baute er (USD): +10,9 Prozent). Und seit Fondsstart taren und Analysen aus Quellen wie Twitter,
das Unternehmen mit auf. am 15. Mai 2018 beträgt die P erformance Blogs, Foren und verschiedensten Finanz-
Seit 2018 ist er bei ACATIS de s AC AT IS A I BU Z Z US E qu it ie s und Nachrichtenportalen von privaten
und arbeitet in den Berei-
+56,8 Prozent, die der Benchmark nur und institutionellen Anlegern auszuwer-
chen Künstliche Intelligenz
und Textanalyse.
+34,7 Prozent (Daten per 12. Oktober 2020). ten. Jeder Kommentar wird von 14 unter-
schiedlichen KI-Modellen analysiert. Diese
Der ACATIS AI BUZZ US Equities nutzt 14 Urteile werden zusammengefasst und als
Künstliche Intelligenz (KI) zur Titelaus- „bullish“, „bearish“ oder „neutral“ einge-
wahl. Der Begriff Künstliche Intelligenz stuft. Zudem werden die Kommentare nach
www.acatis.de löst nicht bei allen Menschen gleich dem Einfluss des Autors gewichtet. So ergibt
Begeisterung aus. Was entgegnen Sie? sich am Ende eine Rangliste der Aktien, für
die die Stimmung am besten ist. Der ACATIS
OLIVER ROLLE: In der Tat dauert es nicht AI BUZZ US Equities Fonds investiert in
mehr lange, bis die Computer die „Weltherr- die 75 Aktien mit dem besten „Sentiment“,
schaft“ übernehmen. Das ist leider so. Aber das heißt der positivsten Stimmung.
nein, jetzt mal Spaß beiseite. Dieses apoka-
lyptische Szenario ist noch weit entfernt. In Und wie groß ist das Anlageuniversum?
vielen Bereichen ist das menschliche Gehirn
dem Computer noch immer weit überlegen. OLIVER ROLLE: Zurzeit sind etwa 350
Ein Computer benötigt beispielsweise Aktien im Anlageuniversum. Diese Aktien
Millionen von Katzenbildern, um dann mit werden an US-Börsen mit ausreichend Volu-
Anzeige
über 90-prozentiger Sicherheit eine Katze men gehandelt. Es sind alles große Werte
Mein Geld 05 | 2020 20Oliver Rolle
Portfoliomanager
INTERVIEW
mit einer Marktkapitalisierung von mindes- nen wie Gier und Angst, einen entscheiden-
tens fünf Milliarden US-Dollar. Denn nur den Anteil an der Kursbildung von Aktien
hier gibt es genügend Kommentare, um ein haben. Das machen wir uns bei der Titel-
repräsentatives Stimmungsbild zu ermitteln. auswahl des ACATIS AI BUZZ US Equities
zunutze. Je mehr Investoren über Unterneh-
Für wen ist der ACATIS AI BUZZ US men und Aktien online schreiben, das heißt
Equities geeignet? je mehr Kommentare, Artikel oder „Tweets“
verfügbar sind, desto besser können wir die
OLIVER ROLLE: Im Grunde kann er für Stimmungen messen und die Favoriten aus
jeden eine gute Beimischung darstellen, der der Gerüchteküche auffangen. Dem Klatsch
breit gestreut in US-Aktien investieren will folgt die Performance.
und nach Aktien sucht, die von Investoren
als besonders positiv empfunden werden. FONDSDATEN
Um es aber noch einmal hervorzuheben:
Der Fokus des Fonds liegt allein auf der Anteilklasse A
Anlegerstimmung und nicht auf klassischen ISIN: DE000A2JF683
Fundamentaldaten. Und wie die bisherige
Volatilität von 26,8 Prozent zeigt, sollte man ACATIS AI BUZZ US Equities
mit Kursschwankungen rechnen und einen 15.05.2018–12.10.2020, Angaben in Prozent
langfristigen Anlagehorizont haben.
60
Herr Rolle, zum Abschluss noch 40
eine Frage: Was bedeutet das BUZZ
20
im Fondsnamen?
0
OLIVER ROLLE: Im umgangssprachlichen
–20
Englisch bezeichnet „BUZZ“ das Stimmen- 07.2018 11.2019 03.2019 06.2020 11.2020 03.2020 07.2020 09.2020
gewirr auf einer belebten Veranstaltung ACATIS AI BUZZ US Equities, Anteilklasse A S&P 500 Net Return (USD)
oder einem Empfang. Am Finanzmarkt
bezeichnet „BUZZ“ das Gerede, den Klatsch
unter Investoren – in gewisser Weise die Disclaimer: Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie für künftige Erträge. ACATIS übernimmt keine
Gewähr dafür, dass die Marktprognosen erzielt werden. Die Informationen beruhen auf sorgfältig ausgewählten Quellen,
Gerüchteküche. Die Investoren tauschen die ACATIS für zuverlässig erachtet, jedoch kann deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Genauigkeit nicht garantiert werden.
sich über ihre Zukunftserwartungen aus, Holdings und Allokationen können sich ändern. Die Meinungen sind die des Fondsmanagers zum Zeitpunkt der Veröffent-
lichung und stimmen möglicherweise nicht mit der Meinung zu einem späteren Zeitpunkt überein. Die in diesem Dokument
wie sich die Märkte entwickeln und welche diskutierte Anlagemöglichkeit kann für bestimmte Anleger je nach deren speziellen Anlagezielen und je nach deren finan-
zieller Situation ungeeignet sein. Außerdem stellt dieses Dokument kein Angebot an Personen dar, an die es nach der jeweils
Unternehmen besonders interessant und anwendbaren Gesetzgebung nicht abgegeben werden darf. Dieses Dokument ist keine Aufforderung zur Zeichnung von
lukrativ sein könnten. Akademische Studien Fondsanteilen und dient lediglich Informationszwecken. Privatpersonen und nicht-institutionelle Anleger sollten die Fonds
nicht direkt kaufen. Bitte kontaktieren Sie Ihren Anlageberater für weitere Informationen zu den ACATIS-Produkten. Die
haben gezeigt, dass kurz- bis mittelfristig ACATIS Investment KVG mbH hat ihren Hauptsitz in Deutschland und stellt Verkaufsprospekt, Halbjahresbericht, Jahres-
Anzeige
bericht und „KID“ auf deutsch kostenlos zur Verfügung. Die Unterlagen sind über die Webseite www.acatis.de abrufbar.
die Stimmung der Investoren, also Emotio- Die ACATIS Investment KVG mbH wird von der BAFIN, Lurgiallee 12, in 60439 Frankfurt reguliert.
Mein Geld 05 | 2020 21Sie können auch lesen
