Genius Strategie Verkaufsprospekt und Anlagebedingungen - Keine Umbrella-Konstruktion nach 96 KAGB, | Stand 1. Oktober 2021
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Genius Strategie Verkaufsprospekt und Anlagebedingungen Keine Umbrella-Konstruktion nach § 96 KAGB, | Stand 1. Oktober 2021
Genius Strategie
Liebe Anlegerin, lieber Anleger,
bitte informieren Sie sich anhand des Ihnen vorlie-
genden Verkaufsprospektes über die detaillierten
Vertragsbedingungen.
Tagesaktuelle Informationen zu Fondspreisen fin-
den Sie im Internet unter www.LBBW-AM.de. De-
tailinformationen erhalten Sie von Ihrem Berater.
Mit freundlichen Grüßen
LBBW Asset Management
Investmentgesellschaft mbH
Geschäftsführung
Uwe Adamla Dr. Dirk Franz
(Vorsitzender)
Dr. Bernhard Scherer
2
Verkaufsprospekt Stand 1. Oktober 2021Gesellschaft und Verwahrstelle.
Genius Strategie
LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH.
Verwaltung. Aufsichtsrat.
LBBW Asset Management Dr. Christian Ricken (Vorsitzender)
Investmentgesellschaft mbH Mitglied des Vorstands der
Postfach 10 03 51 Landesbank Baden-Württemberg,
70003 Stuttgart Stuttgart, Karlsruhe, Mannheim, Mainz
Telefon: 0711 22910-3000
Telefax: 0711 22910-9098 Ernst-Ludwig Drayß
E-Mail: info@LBBW-AM.de Beirats- und Aufsichtsratsmitglied
Internet: www.LBBW-AM.de diverser Family Offices
Die Gesellschaft ist im Handelsregister des Amts- Dr. Bertold Gaede
gerichts Stuttgart unter der Nummer HRB 13381 Rechtsanwalt und Steuerberater
eingetragen. Noerr LLP,
München
Gezeichnetes und Klaus Martini
Kapitalmarktberater
eingezahltes Kapital. Kromconsult,
München
6,0 Mio. EUR
Stand: Dezember 2020 Michael Nagel
Vorsitzender der Geschäftsführung der
3
WILMA Immobilien GmbH,
Geschäftsführung. Ratingen
Uwe Adamla (Vorsitzender) Cara Schulze
Dr. Dirk Franz COO Capital Markets
Dr. Bernhard Scherer Landesbank Baden-Württemberg,
Stuttgart, Karlsruhe, Mannheim, Mainz
Verkaufsprospekt Stand 1. Oktober 2021Genius Strategie
Gesellschafter.
100 % Landesbank Baden-Württemberg,
Stuttgart, Karlsruhe, Mannheim, Mainz
Vertrieb.
Oldenburgische Landesbank AG
Stau 15/17
26122 Oldenburg
Telefon: 0441 221-2700
Telefax: 07141 1675-5499
E-Mail: investmentservice@olb.de
Internet: www.wuestenrot.olb.de
www.wuerttembergische.olb.de
Verwahrstelle.
HSBC Trinkaus & Burkhardt AG
Königsallee 21/23
40212 Düsseldorf
4
Telefon: 0211 910-1587
Telefax: 0211 910-91494
E-Mail: AM.Fundservices@hsbc.de
Internet: www.hsbctrinkaus.de
Haftendes Eigenkapital nach § 10 KWG
2.594,5 Mio. EUR
Stand: 31. Dezember 2020
Verkaufsprospekt Stand 1. Oktober 2021Verkaufsprospekt und
Genius Strategie
Anlagebedingungen.
für das OGAW-Sondervermögen nach deutschem Recht
Genius Strategie.
HINWEIS ZUM VERKAUFSPROSPEKT. 8 • Wertveränderungsrisiken
• Kapitalmarktrisiko
ANLAGEBESCHRÄNKUNGEN
• Kursänderungsrisiko von Aktien
FÜR US-PERSONEN. 8 • Zinsänderungsrisiko
WICHTIGSTE RECHTLICHE AUSWIRKUNGEN • Risiko von negativen Habenzinsen
DER VERTRAGSBEZIEHUNG. 8 • Kursänderungsrisiko von Wandel- und
Optionsanleihen
Durchsetzung von Rechten 8
• Risiken im Zusammenhang mit
Widerrufsrecht bei Kauf außerhalb der Derivatgeschäften
ständigen Geschäftsräume 9 • Risiken bei Wertpapier-Darlehensgeschäften
GRUNDLAGEN. 9 • Risiken bei Pensionsgeschäften
• Risiken im Zusammenhang mit dem Erhalt
Das Sondervermögen (der Fonds) 9 von Sicherheiten
Verkaufsunterlagen und Offenlegung von • Risiko bei Verbriefungspositionen ohne
Informationen 10 Selbstbehalt
Anlagebedingungen und deren Änderungen 10 • Inflationsrisiko
• Währungsrisiko
VERWALTUNGSGESELLSCHAFT. 10 • Konzentrationsrisiko
Firma, Rechtsform und Sitz 10 • Risiken im Zusammenhang mit der
Investition in Investmentanteile
Geschäftsführung und Aufsichtsrat 11
5
• Risiken aus dem Anlagespektrum
Eigenkapital und zusätzliche Eigenmittel 11
Risiken der eingeschränkten oder erhöhten
VERWAHRSTELLE. 11 Liquidität des Fonds und Risiken im
Identität der Verwahrstelle 11 Zusammenhang mit vermehrten Ausgaben
Aufgaben der Verwahrstelle 11 oder Rückgaben (Liquiditätsrisiko) 17
• Risiko aus der Anlage in Vermögensgegenstände
Unterverwahrung 11
• Risiko durch Kreditaufnahme
Haftung der Verwahrstelle 12 • Risiken durch vermehrte Rückgaben oder
Zusätzliche Informationen 12 Ausgaben
• Risiko bei Feiertagen in bestimmten
VERTRIEB. 12 Regionen/Ländern
RISIKOHINWEISE. 12 Kontrahentenrisiko inklusive Kredit- und
Risiken einer Fondsanlage 12 Forderungsrisiko 18
• Schwankung des Fondsanteilwerts • Adressenausfallrisiko/Gegenpartei-Risiken
• Beeinflussung des individuellen Ergebnisses (außer zentrale Kontrahenten)
durch steuerliche Aspekte • Risiko durch zentrale Kontrahenten
• Änderung der Anlagepolitik oder der • Adressenausfallrisiken bei Pensionsgeschäften
Verkaufsprospekt Stand 1. Oktober 2021
Anlagebedingungen • Adressenausfallrisiken bei Wertpapier-
• Aussetzung der Anteilrücknahme Darlehensgeschäften
• Auflösung des Fonds Operationelle und sonstige Risiken des Fonds 18
• Übertragung aller Vermögensgegenstände • Risiken durch kriminelle Handlungen,
des Fonds auf ein anderes offenes Missstände oder Naturkatastrophen
Publikums-Investmentvermögen (Verschmelzung) • Länder- oder Transferrisiko
• Übertragung des Fonds auf eine andere • Rechtliche und politische Risiken
Kapitalverwaltungsgesellschaft • Änderung der steuerlichen
• Rentabilität und Erfüllung der Anlageziele Rahmenbedingungen, steuerliches Risiko
des Anlegers • Steuerliche Risiken durch
• Nachhaltigkeitsrisiken Wertabsicherungsgeschäfte für wesentlich
Risiken der negativen Wertentwicklung des beteiligte Anleger
Fonds (Marktrisiko) 14 • Schlüsselpersonenrisiko• Verwahrrisiko –– Optionsrechte und Terminkontrakte
Genius Strategie
• Risiken aus Handels- und –– OTC-Derivate
Clearingmechanismen (Abwicklungsrisiko) –– Bankguthaben, Festgelder, Investmentanteile
und Darlehen
RISIKOPROFIL DES FONDS. 20 –– Unternehmensbeteiligungen
ERHÖHTE VOLATILITÄT. 20 –– Unverbriefte Darlehensforderungen
–– Auf ausländische Währung lautende
PROFIL DES TYPISCHEN ANLEGERS. 20 Vermögensgegenstände
ANLAGEZIELE, -STRATEGIE, -GRUNDSÄTZE –– Bewertung von Anteilen an Immobilien-
Gesellschaften
UND -GRENZEN. 20
Teilinvestmentvermögen 32
Anlageziel und -strategie 20
• Beachtung von Nachhaltigkeitsrisiken in ANTEILE. 32
der Anlagestrategie Ausgabe und Rücknahme von Anteilen 32
Vermögensgegenstände 22 • Ausgabe von Anteilen
• Wertpapiere • Rücknahme von Anteilen
• Geldmarktinstrumente • Abrechnung bei Anteilausgabe und -rücknahme
• Bankguthaben • Aussetzung der Anteilrücknahme
• Anlagegrenzen für Wertpapiere und Liquiditätsmanagement 33
Geldmarktinstrumente auch unter Einsatz
von Derivaten sowie Bankguthaben Börsen und Märkte 34
–– Anlagegrenze für Schuldverschreibungen mit Faire Behandlung der Anleger und
besonderer Deckungsmasse Anteilklassen 34
–– Anlagegrenzen für öffentliche Emittenten
Ausgabe- und Rücknahmepreis 35
–– Kombination von Anlagegrenzen
–– Anlagegrenzen unter Einsatz von Derivaten Aussetzung der Errechnung des Ausgabe-
–– Anlagegrenzen aus steuerlichen Gründen und Rücknahmepreises 35
• Sonstige Anlageinstrumente und deren Ausgabeaufschlag 35
Anlagegrenzen
Rücknahmeabschlag 35
• Investmentanteile und deren Anlagegrenzen
• Information der Anleger bei Aussetzung der Veröffentlichung der Ausgabe- und
Rücknahme von Zielfondsanteilen Rücknahmepreise 35
• Derivate KOSTEN. 35
6
–– Terminkontrakte
–– Optionsgeschäfte Kosten bei Ausgabe und Rücknahme der
–– Swaps Anteile 35
–– Swaptions Verwaltungs- und sonstige Kosten 35
–– Credit Default Swaps
Besonderheiten beim Erwerb von
–– In Wertpapieren verbriefte
Investmentanteilen 36
Finanzinstrumente
–– OTC-Derivatgeschäfte Angabe einer Gesamtkostenquote 37
• Wertpapier-Darlehensgeschäfte • Abweichender Kostenausweis durch
• Pensionsgeschäfte Vertriebsstellen
Sicherheitenstrategie 30 Vergütungspolitik 37
• Arten der zulässigen Sicherheiten WERTENTWICKLUNG, ERMITTLUNG
• Umfang der Besicherung UND VERWENDUNG DER ERTRÄGE,
• Sicherheitenbewertung und Strategie für
Abschläge der Bewertung (Haircut-Strategie) GESCHÄFTSJAHR. 37
• Anlage von Barsicherheiten Wertentwicklung 37
• Verwahrung von Wertpapieren als Sicherheit Ermittlung der Erträge,
Kreditaufnahme 31 Ertragsausgleichsverfahren 38
Verkaufsprospekt Stand 1. Oktober 2021
Hebelwirkung (Leverage) 31 Ertragsverwendung und Geschäftsjahr 38
BEWERTUNG 31 Wertentwicklung des Investmentvermögens
• Allgemeine Regeln für die Vermögensbewertung sowie des entsprechenden Vergleichs-
–– An einer Börse zugelassene / in organisiertem maßstabs 38
Markt gehandelte Vermögensgegenstände
–– Nicht an Börsen notierte oder organisierten AUFLÖSUNG, ÜBERTRAGUNG UND
Märkten gehandelte Vermögensgegenstände VERSCHMELZUNG DES FONDS. 39
oder Vermögensgegenstände ohne Voraussetzungen für die Auflösung des Fonds 39
handelbaren Kurs
Verfahren bei Auflösung des Fonds 39
• Besondere Regeln für die Bewertung
einzelner Vermögensgegenstände Übertragung des Fonds 39
–– Nichtnotierte Schuldverschreibungen und Voraussetzungen für die Verschmelzung
Schuldscheindarlehen des Fonds 39Rechte der Anleger bei der Verschmelzung
Genius Strategie
des Fonds 39
AUSLAGERUNG. 40
INTERESSENKONFLIKTE. 40
KURZANGABEN ÜBER STEUERRECHTLICHE
VORSCHRIFTEN. 42
Zusammenfassende Übersicht für die
Besteuerung bei üblichen betrieblichen
Anlegergruppen 48
WIRTSCHAFTSPRÜFER. 50
DIENSTLEISTER. 50
ZAHLUNGEN AN DIE ANLEGER/
VERBREITUNG DER BERICHTE UND
SONSTIGE INFORMATIONEN. 50
VON DER GESELLSCHAFT VERWALTETE
INVESTMENTVERMÖGEN. 50
ALLGEMEINE ANLAGEBEDINGUNGEN. 52
BESONDERE ANLAGEBEDINGUNGEN. 59
LISTE DER UNTERVERWAHRER. 63
7
Verkaufsprospekt Stand 1. Oktober 2021HINWEIS ZUM
Genius Strategie
ihren Wohnsitz in den Vereinigten Staaten haben.
US-Personen können auch Personen- oder Kapital-
VERKAUFSPROSPEKT. gesellschaften sein, wenn sie etwa gem. den Geset-
Der Kauf und Verkauf von Anteilen an dem Son- zen der USA bzw. eines US-Bundesstaats, Territori-
dervermögen Genius Strategie erfolgt auf Basis ums oder einer US-Besitzung gegründet werden.
des Verkaufsprospekts, der wesentlichen Anleger-
informationen und der Allgemeinen Anlagebedin-
gungen in Verbindung mit den Besonderen Anla- WICHTIGSTE RECHTLICHE
gebedingungen in der jeweils geltenden Fassung.
Die Allgemeinen Anlagebedingungen und die Be-
AUSWIRKUNGEN DER
sonderen Anlagebedingungen sind im Anschluss VERTRAGSBEZIEHUNG.
an diesen Verkaufsprospekt abgedruckt.
Der Verkaufsprospekt ist dem am Erwerb eines Durch den Erwerb der Anteile wird der Anleger
Anteils an dem Genius Strategie Interessierten Miteigentümer der vom Genius Strategie gehalte-
sowie jedem Anleger des Fonds zusammen mit nen Vermögensgegenstände nach Bruchteilen. Er
dem letzten veröffentlichten Jahresbericht sowie kann über die Vermögensgegenstände nicht verfü-
dem ggf. nach dem Jahresbericht veröffentlich- gen. Mit den Anteilen sind keine Stimmrechte ver-
ten Halbjahresbericht auf Verlangen kostenlos bunden.
zur Verfügung zu stellen. Daneben sind dem am Sämtliche Veröffentlichungen und Werbeschrif-
Erwerb eines Anteils an dem Genius Strategie In- ten sind in deutscher Sprache abzufassen oder
teressierten die wesentlichen Anlegerinformatio- mit einer deutschen Übersetzung zu versehen. Die
nen rechtzeitig vor Vertragsschluss kostenlos zur LBBW Asset Management Investmentgesellschaft
Verfügung zu stellen. mbH wird ferner die gesamte Kommunikation mit
Alle Angaben in diesem Verkaufsprospekt ba- ihren Anlegern in deutscher Sprache führen.
sieren auf den zum Zeitpunkt der Prospektaufstel-
lung geltenden gesetzlichen, insbesondere kapi- Durchsetzung von Rechten
talmarkt- und aufsichtsrechtlichen sowie steuerli-
chen Bestimmungen. Es wird darauf hingewiesen, Das Rechtsverhältnis zwischen LBBW Asset Ma-
dass sich diese Rechtsgrundlagen ändern können. nagement Investmentgesellschaft mbH und Anle-
Von dem Verkaufsprospekt abweichende Aus- ger sowie die vorvertraglichen Beziehungen rich-
künfte oder Erklärungen dürfen nicht abgegeben ten sich nach deutschem Recht. Der Sitz der LBBW
8
werden. Jeder Kauf von Anteilen auf der Basis Asset Management Investmentgesellschaft mbH
von Auskünften oder Erklärungen, welche nicht in ist Gerichtsstand für Klagen des Anlegers gegen
dem Verkaufsprospekt bzw. in den wesentlichen die KVG aus dem Vertragsverhältnis. Anleger, die
Anlegerinformationen enthalten sind, erfolgt aus- Verbraucher sind (siehe nachfolgende Definition)
schließlich auf Risiko des Käufers. Der Verkaufs- und in einem anderen EU-Staat wohnen, können
prospekt wird ergänzt durch den jeweils letzten vor einem zuständigen Gericht an ihrem Wohnsitz
Jahresbericht und dem ggf. nach dem Jahresbe- Klage erheben. Die Vollstreckung von gerichtlichen
richt veröffentlichten Halbjahresbericht. Urteilen richtet sich nach der Zivilprozessordnung,
ggf. dem Gesetz über die Zwangsversteigerung und
die Zwangsverwaltung bzw. der Insolvenzordnung.
ANLAGEBESCHRÄNKUNGEN Da die LBBW Asset Management Investmentgesell-
FÜR US-PERSONEN. schaft mbH inländischem Recht unterliegt, bedarf
es keiner Anerkennung inländischer Urteile vor de-
Die LBBW Asset Management Investmentgesell- ren Vollstreckung.
schaft mbH und/oder der Genius Strategie sind und Zur Durchsetzung ihrer Rechte können Anleger
werden nicht gem. dem United States Investment den Rechtsweg vor den ordentlichen Gerichten be-
Company Act von 1940 in seiner gültigen Fassung schreiten oder, soweit ein solches zur Verfügung
Verkaufsprospekt Stand 1. Oktober 2021
registriert. Die Anteile des Genius Strategie sind steht, auch ein Verfahren für alternative Streitbei-
und werden nicht gem. dem United States Securi- legung anstrengen.
ties Act von 1933 in seiner gültigen Fassung oder Die LBBW Asset Management Investmentgesell-
nach den Wertpapiergesetzen eines Bundesstaates schaft mbH hat sich zur Teilnahme an Streitbetei-
der Vereinigten Staaten von Amerika registriert. ligungsverfahren vor einer Verbraucherschlich-
Anteile des Genius Strategie dürfen weder in den tungsstelle verpflichtet.
Vereinigten Staaten noch einer US-Person oder auf Bei Streitigkeiten können Verbraucher die „Om-
deren Rechnung angeboten oder verkauft werden. budsstelle für Investmentfonds“ des BVI Bundes-
Am Erwerb von Anteilen Interessierte müssen ggf. verband Investment und Asset Management e. V.
darlegen, dass sie keine US-Person sind und An- als zuständige Verbraucherschlichtungsstelle an-
teile weder im Auftrag von US-Personen erwerben rufen. Die LBBW Asset Management Investment
noch an US-Personen weiterveräußern. Zu den US- gesellschaft mbH nimmt an Streitbeilegungsver-
Personen zählen natürliche Personen, wenn sie fahren vor dieser Schlichtungsstelle teil.Genius Strategie
Die Kontaktdaten der „Ombudsstelle für Invest- führungsgesetzes zum Bürgerlichen Gesetzbuch
mentfonds“ lauten: genügt. Zur Wahrung der Frist genügt die rechtzei-
Büro der Ombudsstelle des BVI tige Absendung des Widerrufs. Ist der Fristbeginn
Bundesverband Investment streitig, trifft die Beweislast den Verkäufer. Der
und Asset Management e. V. Widerruf ist schriftlich unter Angabe der Person
Unter den Linden 42 des Erklärenden einschließlich dessen Unterschrift
10117 Berlin zu erklären, wobei eine Begründung nicht erfor-
Telefon: 030 6449046-0 derlich ist.
Telefax: 030 6449046-29 Ein Widerrufsrecht besteht nicht, wenn der Ver-
E-Mail: info@ombudsstelle-investmentfonds.de käufer nachweist, dass entweder der Käufer kein
www.ombudsstelle-investmentfonds.de Verbraucher im Sinne des § 13 Bürgerliches Ge-
Verbraucher sind natürliche Personen, die in den setzbuch ist oder er den Käufer zu den Verhand-
Fonds zu einem Zweck investieren, der überwie- lungen, die zum Kauf der Anteile geführt haben,
gend weder ihrer gewerblichen noch ihrer selb- aufgrund vorhergehender Bestellung gemäß § 55
ständigen beruflichen Tätigkeit zugerechnet wer- Absatz 1 der Gewerbeordnung aufgesucht hat. Bei
den kann, die also zu Privatzwecken handeln. Verträgen, die ausschließlich über Fernkommuni-
Bei Streitigkeiten aus der Anwendung der Vor- kationsmittel (z. B.: Briefe, Telefonanrufe, E-Mails)
schriften des Bürgerlichen Gesetzbuches betref- zustande gekommen sind (Fernabsatzverträge),
fend Fernabsatzverträge über Finanzdienstleis- besteht gemäß § 312g Absatz 2 Satz 1 Nr. 8 Bür-
tungen ist dies die Schlichtungsstelle bei der Deut- gerliches Gesetzbuch kein Widerrufsrecht.
schen Bundesbank. Die Kontaktdaten lauten: Ist der Widerruf wirksam erfolgt und hat der
Deutsche Bundesbank Käufer bereits Zahlungen geleistet, so sind ihm von
Schlichtungsstelle der Gesellschaft ggf. Zug um Zug gegen Rücküber-
Postfach 11 12 32 tragung der erworbenen Anteile die bezahlten Kos-
60047 Frankfurt ten und ein Betrag auszuzahlen, der dem Wert der
E-Mail: schlichtung@bundesbank.de bezahlten Anteile am Tage nach dem Eingang der
www.bundesbank.de Widerrufserklärung entspricht. Auf das Recht zum
Bei Streitigkeiten im Zusammenhang mit Kaufver- Widerruf kann nicht verzichtet werden.
trägen oder Dienstleistungsverträgen, die auf elek- Die vorstehenden Ausführungen gelten entspre-
tronischem Weg zustande gekommen sind, können chend beim Verkauf der Anteile durch den Anle-
sich Verbraucher auch an die Online-Streitbeile- ger.
9
gungsplattform der EU wenden (www.ec.europa.
eu/consumers/odr). Als Kontaktadresse der KVG
kann dabei folgende E-Mail angegeben werden: GRUNDLAGEN.
beschwerde@lbbw-am.de. Die Plattform ist selbst
keine Streitbeilegungsstelle, sondern vermittelt Das Sondervermögen (der Fonds)
den Parteien lediglich den Kontakt zu einer zustän-
digen nationalen Schlichtungsstelle. Das Sondervermögen Genius Strategie (nachfol-
Das Recht, die Gerichte anzurufen, bleibt von ei- gend „Fonds“) ist ein Organismus für gemeinsame
nem Streitbeilegungsverfahren unberührt. Anlagen, der von einer Anzahl von Anlegern Kapital
einsammelt, um es gem. einer festgelegten Anlage-
Widerrufsrecht bei Kauf auSSerhalb strategie zum Nutzen dieser Anleger zu investieren
der ständigen Geschäftsräume (nachfolgend „Investmentvermögen“). Der Fonds
ist ein Investmentvermögen gem. der Richtlinie
Kommt der Kauf von Anteilen an offenen Invest- 2009/65/EG des Europäischen Parlaments und des
mentvermögen aufgrund mündlicher Verhand- Rates vom 13. Juli 2009 zur Koordinierung der
lungen außerhalb der ständigen Geschäftsräume Rechts- und Verwaltungsvorschriften betreffend
desjenigen zustande, der die Anteile verkauft oder bestimmte Organismen für gemeinsame Anlagen in
Verkaufsprospekt Stand 1. Oktober 2021
den Verkauf vermittelt hat, so hat der Käufer das Wertpapieren (nachfolgend „OGAW“) im Sinne des
Recht, seine Kauferklärung in Textform und ohne Kapitalanlagegesetzbuchs (nachfolgend „KAGB“).
Angabe von Gründen innerhalb einer Frist von Er wird von der LBBW Asset Management Invest-
zwei Wochen zu widerrufen. Das Widerrufsrecht mentgesellschaft mbH (nachfolgend „Gesellschaft“)
besteht auch dann, wenn derjenige, der die Anteile verwaltet. Der Fonds wurde am 1. Juli 2009 für
verkauft oder den Verkauf vermittelt, keine stän- unbestimmte Dauer aufgelegt.
digen Geschäftsräume hat. Die Frist zum Widerruf
beginnt erst zu laufen, wenn die Durchschrift des WKN: A0RA04 / ISIN: DE000A0RA046
Antrags auf Vertragsabschluss dem Käufer ausge-
händigt oder ihm eine Kaufabrechnung übersandt Die Gesellschaft legt das bei ihr eingelegte Kapi-
worden ist, und darin eine Belehrung über das Wi- tal im eigenen Namen für gemeinschaftliche Rech-
derrufsrecht enthalten ist, die den Anforderungen nung der Anleger nach dem Grundsatz der Risi-
des Artikels 246 Absatz 3 Satz 2 und 3 des Ein- komischung in den nach dem KAGB zugelassenenGenius Strategie
Vermögensgegenständen gesondert vom eigenen Anlagebedingungen und
Vermögen in Form von Sondervermögen an. Der deren Änderungen
Geschäftszweck des Fonds ist auf die Kapitalan-
lage gemäß einer festgelegten Anlagestrategie im Die Anlagebedingungen sind im Anschluss an die-
Rahmen einer kollektiven Vermögensverwaltung sen Verkaufsprospekt in dieser Unterlage abge-
mittels der bei ihm eingelegten Mittel beschränkt; druckt. Die Anlagebedingungen können von der
eine operative Tätigkeit und eine aktive unterneh- Gesellschaft geändert werden. Änderungen der
merische Bewirtschaftung der gehaltenen Ver- Anlagebedingungen bedürfen der Genehmigung
mögensgegenstände ist ausgeschlossen. In wel- durch die BaFin. Änderungen der Anlagegrundsät-
che Vermögensgegenstände die Gesellschaft die ze des Fonds bedürfen zusätzlich der Zustimmung
Gelder der Anleger anlegen darf und welche Be- durch den Aufsichtsrat der Gesellschaft. Änderun-
stimmungen sie dabei zu beachten hat, ergibt sich gen der Anlagegrundsätze des Fonds sind nur un-
aus dem KAGB, den dazugehörigen Verordnungen ter der Bedingung zulässig, dass die Gesellschaft
sowie dem Investmentsteuergesetz (nachfolgend den Anlegern anbietet, ihre Anteile entweder ohne
„InvStG“) und den Anlagebedingungen, die das weitere Kosten vor dem Inkrafttreten der Ände-
Rechtsverhältnis zwischen den Anlegern und der rungen zurückzunehmen oder ihre Anteile gegen
Gesellschaft regeln. Die Anlagebedingungen um- Anteile an Investmentvermögen mit vergleichba-
fassen einen Allgemeinen und einen Besonderen ren Anlagegrundsätzen kostenlos umzutauschen,
Teil („Allgemeine Anlagebedingungen” und „Beson- sofern derartige Investmentvermögen von der Ge-
dere Anlagebedingungen”). Anlagebedingungen für sellschaft oder einem anderen Unternehmen aus
ein Publikums-Investmentvermögen müssen vor ihrem Konzern verwaltet werden.
deren Verwendung von der Bundesanstalt für Fi- Die vorgesehenen Änderungen werden im Bun-
nanzdienstleistungsaufsicht („BaFin“) genehmigt desanzeiger und darüber hinaus auf der Internet-
werden. Der Fonds gehört nicht zur Insolvenzmas- seite der Gesellschaft (www.LBBW-AM.de) bekannt
se der Gesellschaft. gemacht. Betreffen die Änderungen Vergütungen
und Aufwandserstattungen, die aus dem Fonds
Verkaufsunterlagen und entnommen werden dürfen, oder die Anlagegrund-
Offenlegung von Informationen sätze des Fonds oder wesentliche Anlegerrechte,
werden die Anleger außerdem über ihre depotfüh-
Der Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anleger- renden Stellen durch ein Medium informiert, auf
informationen, die Anlagebedingungen sowie die welchem Informationen für eine den Zwecken der
10
aktuellen Jahres- und Halbjahresberichte sind Informationen angemessene Dauer gespeichert,
kostenlos erhältlich bei der Verwahrstelle HSBC einsehbar und unverändert wiedergegeben wer-
Trinkaus & Burkhardt AG, Königsallee 21/23, den, etwa in Papierform oder elektronischer Form
40212 Düsseldorf, der Gesellschaft, Fritz-Elsas- (sog. „dauerhafter Datenträger“). Diese Informati-
Straße 31, 70174 Stuttgart (auf deren Internet-Sei- on umfasst die wesentlichen Inhalte der geplanten
te www.LBBW-AM.de) sowie ihren Vertriebspart- Änderungen, ihre Hintergründe, die Rechte der An-
nern. leger in Zusammenhang mit der Änderung sowie
Zusätzliche Informationen über die Anlagegren- einen Hinweis darauf, wo und wie weitere Infor-
zen des Risikomanagements des Fonds, die Risiko- mationen erlangt werden können.
managementmethoden und die jüngsten Entwick- Die Änderungen treten frühestens am Tage nach
lungen bei den Risiken und Renditen der wichtigs- ihrer Bekanntmachung in Kraft. Änderungen von
ten Kategorien von Vermögensgegenständen sind Regelungen zu den Vergütungen und Aufwen-
in elektronischer oder schriftlicher Form bei der dungserstattungen treten frühestens drei Monate
Gesellschaft erhältlich. nach ihrer Bekanntmachung in Kraft, wenn nicht
Sofern die Gesellschaft einzelnen – insbesonde- mit Zustimmung der BaFin ein früherer Zeitpunkt
re institutionellen regulierten – Anlegern weitere bestimmt wurde. Änderungen der bisherigen An-
Informationen über die Zusammensetzung des lagegrundsätze des Fonds treten ebenfalls frühes-
Verkaufsprospekt Stand 1. Oktober 2021
Fondsportfolios oder dessen Wertentwicklung u. a. tens drei Monate nach Bekanntmachung in Kraft.
zur Erfüllung deren eigenen aufsichtsrechtlichen
Reportingverpflichtungen übermittelt, wird sie die-
se Informationen allen Anlegern in elektronischer VERWALTUNGSGESELLSCHAFT.
Form auf Anforderung zeitgleich zur Verfügung
stellen. Die Anleger können unter folgender E-Mail Firma, Rechtsform und Sitz
Adresse: reporting@lbbw-am.de, die Zusendung
dieser Informationen beantragen. Voraussetzung Die Gesellschaft ist eine am 22. Dezember 1988
ist der Abschluss einer Vertraulichkeitserklärung gegründete Kapitalverwaltungsgesellschaft im Sin-
sowie die Erbringung eines Nachweises der Anle- ne des KAGB in der Rechtsform einer Gesellschaft
gereigenschaft. mit beschränkter Haftung (GmbH). Die Firma der
Gesellschaft lautet LBBW Asset Management In-Genius Strategie
vestmentgesellschaft mbH. Die Gesellschaft hat Recht. Ihre Haupttätigkeit ist das Giro-, Einlagen-
ihren Sitz in Stuttgart. und Kreditgeschäft sowie das Wertpapiergeschäft.
Die Gesellschaft darf seit 1988 Wertpapier-
Sondervermögen verwalten. Ferner durfte die Ge- Aufgaben der Verwahrstelle
sellschaft während der Geltung des Gesetzes über
Kapitalanlagegesellschaften auch Geldmarkt- (seit Das KAGB sieht eine Trennung der Verwaltung und
7. September 1994), Investmentfondsanteil- (seit der Verwahrung von Sondervermögen vor. Die
7. Juli 1998), Gemischte Wertpapier- und Grund- Verwahrstelle verwahrt die Vermögensgegenstän-
stücks- (seit 7. Juli 1998) und Altersvorsorge- de in Sperrdepots bzw. auf Sperrkonten. Bei Ver-
Sondervermögen (seit 7. Juli 1998) verwalten. Seit mögensgegenständen, die nicht verwahrt werden
Inkrafttreten des Investmentgesetzes darf die Ge- können, prüft die Verwahrstelle, ob die Verwal-
sellschaft seit 1. Januar 2004 Richtlinienkonforme tungsgesellschaft Eigentum an diesen Vermögens-
Sondervermögen, Altersvorsorge-Sondervermögen gegenständen erworben hat. Sie überwacht, ob
sowie Spezial-Sondervermögen und seit 20. Ap- die Verfügungen der Gesellschaft über die Vermö-
ril 2006 Gemischte Sondervermögen verwalten. gensgegenstände den Vorschriften des KAGB und
Seit 16. April 2008 können von der Gesellschaft den Anlagebedingungen entsprechen. Die Anlage
auch Sonstige Sondervermögen verwaltet werden. in Bankguthaben bei einem anderen Kreditinstitut
Außerdem kann die Gesellschaft als Verwaltungs- sowie Verfügungen über solche Bankguthaben sind
gesellschaft einer Investmentaktiengesellschaft nur mit Zustimmung der Verwahrstelle zulässig.
benannt werden. Nach Inkrafttreten des Kapital- Die Verwahrstelle muss ihre Zustimmung erteilen,
anlagegesetzbuches darf die Gesellschaft seit dem wenn die Anlage bzw. Verfügung mit den Anlage-
21. Juli 2013 Investmentvermögen gemäß der bedingungen und den Vorschriften des KAGB ver-
OGAW-Richtlinie verwalten. Die Gesellschaft hat einbar ist.
eine Erlaubnis als OGAW- und AIF-Kapitalverwal- Daneben hat die Verwahrstelle insbesondere fol-
tungsgesellschaft nach dem KAGB. gende Aufgaben:
• Ausgabe und Rücknahme der Anteile des
Geschäftsführung und Aufsichtsrat Fonds,
• Sicherzustellen, dass die Ausgabe und Rück-
Nähere Angaben über die Geschäftsführung und nahme der Anteile sowie die Wertermittlung
die Zusammensetzung des Aufsichtsrates finden der Anteile den Vorschriften des KAGB und
Sie zu Beginn des Verkaufsprospekts. den Anlagebedingungen des Fonds entspre-
11
chen,
Eigenkapital und • Sicherzustellen, dass bei den für gemein-
zusätzliche Eigenmittel schaftliche Rechnung der Anleger getätigten
Geschäften der Gegenwert innerhalb der übli-
Die Gesellschaft hat ein Stammkapital in Höhe von chen Fristen in ihre Verwahrung gelangt,
6,0 Mio. EUR. Die Eigenmittel der Gesellschaft be- • Sicherzustellen, dass die Erträge des Fonds
tragen per 31.12.2020 21,707 Mio. EUR. nach den Vorschriften des KAGB und nach den
Die Gesellschaft hat die Berufshaftungsrisiken, Anlagebedingungen verwendet werden,
die sich durch die Verwaltung von Investmentver- • Überwachung von Kreditaufnahmen durch die
mögen ergeben, die nicht der OGAW-Richtlinie ent- Gesellschaft für Rechnung des Fonds sowie
sprechen, sog. alternativen Investmentvermögen ggf. Zustimmung zur Kreditaufnahme,
(nachfolgend „AIF“), und auf berufliche Fahrlässig- • Sicherzustellen, dass Sicherheiten für Wert-
keit ihrer Organe oder Mitarbeiter zurückzuführen papierdarlehen rechtswirksam bestellt und
sind, abgedeckt durch: Eigenmittel in Höhe von jederzeit vorhanden sind.
wenigstens 0,01 Prozent des Werts der Portfolios
aller verwalteten AIF, wobei dieser Betrag jährlich Unterverwahrung
überprüft und angepasst wird. Diese Eigenmittel
Verkaufsprospekt Stand 1. Oktober 2021
sind von dem angegebenen haftenden Eigenkapi- Die Verwahrstelle hat Verwahraufgaben auf ande-
tal umfasst. re Unternehmen (Unterverwahrer) übertragen. Die
von der Verwahrstelle beauftragten Unterverwah-
rer sind im Anschluss an diesen Verkaufsprospekt
VERWAHRSTELLE. aufgelistet.
Die Liste der Unterverwahrer hat die Gesellschaft
Identität der Verwahrstelle von der Verwahrstelle mitgeteilt bekommen. Die
Gesellschaft hat diese Information auf Plausibilität
Für den Fonds hat die HSBC Trinkaus & Burkhardt geprüft. Sie ist jedoch auf Zulieferung der Informa-
AG, Königsallee 21/23, 40212 Düsseldorf, die tion durch die Verwahrstelle angewiesen und kann
Funktion der Verwahrstelle übernommen. Die Ver- die Richtigkeit und Vollständigkeit im Einzelnen
wahrstelle ist ein Kreditinstitut nach deutschem nicht überprüfen. Die Liste der UnterverwahrerGenius Strategie
kann sich allerdings jederzeit ändern. Im Regelfall tierte Kapital nicht oder nicht vollständig zurück.
werden auch nicht sämtliche dieser Unterverwah- Der Anleger könnte sein in den Fonds investiertes
rer für den Fonds genutzt. Kapital teilweise oder in Einzelfällen sogar ganz
verlieren. Wertzuwächse können nicht garantiert
Haftung der Verwahrstelle werden. Das Risiko des Anlegers ist auf die ange-
legte Summe beschränkt. Eine Nachschusspflicht
Die Verwahrstelle ist grundsätzlich für alle Ver- über das vom Anleger investierte Kapital hinaus
mögensgegenstände, die von ihr oder mit ihrer besteht nicht.
Zustimmung von einer anderen Stelle verwahrt Neben den nachstehend oder an anderer Stel-
werden, verantwortlich. Im Falle des Verlustes le des Verkaufsprospekts beschriebenen Risiken
eines solchen Vermögensgegenstandes haftet die und Unsicherheiten kann die Wertentwicklung des
Verwahrstelle gegenüber dem Fonds und dessen Fonds durch verschiedene weitere Risiken und
Anlegern, außer der Verlust ist auf Ereignisse au- Unsicherheiten beeinträchtigt werden, die der-
ßerhalb des Einflussbereichs der Verwahrstelle zeit nicht bekannt sind. Die Reihenfolge, in der die
zurückzuführen. Für Schäden, die nicht im Verlust nachfolgenden Risiken aufgeführt werden, enthält
eines Vermögensgegenstandes bestehen, haftet weder eine Aussage über die Wahrscheinlichkeit
die Verwahrstelle grundsätzlich nur, wenn sie ihre ihres Eintritts noch über das Ausmaß oder die Be-
Verpflichtungen nach den Vorschriften des KAGB deutung bei Eintritt einzelner Risiken.
mindestens fahrlässig nicht erfüllt hat.
Risiken einer Fondsanlage
Zusätzliche Informationen
Im Folgenden werden die Risiken dargestellt, die
Auf Verlangen übermittelt die Gesellschaft den An- mit einer Anlage in einen OGAW typischerweise
legern Informationen auf dem neusten Stand zur verbunden sind. Diese Risiken können sich nachtei-
Verwahrstelle und ihren Pflichten, zu den Unter- lig auf den Anteilwert, auf das vom Anleger inves-
verwahrern sowie zu möglichen Interessenkonflik- tierte Kapital sowie auf die vom Anleger geplante
ten in Zusammenhang mit der Tätigkeit der Ver- Haltedauer der Fondsanlage auswirken.
wahrstelle oder der Unterverwahrer.
Schwankung des Fondsanteilwerts
Der Fondsanteilwert berechnet sich aus dem Wert
VERTRIEB. des Fonds, geteilt durch die Anzahl der in den Ver-
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kehr gelangten Anteile. Der Wert des Fonds ent-
Oldenburgische Landesbank AG spricht dabei der Summe der Marktwerte aller Ver-
Stau 15/17, 26122 Oldenburg mögensgegenstände im Fondsvermögen abzüglich
Telefon: 0441 221-2700 der Summe der Marktwerte aller Verbindlichkeiten
Telefax: 07141 1675-5499 des Fonds. Der Fondsanteilwert ist daher von dem
E-Mail: investmentservice@olb.de Wert der im Fonds gehaltenen Vermögensgegen-
Internet: www.wuestenrot.olb.de stände und der Höhe der Verbindlichkeiten des
www.wuerttembergische.olb.de Fonds abhängig. Sinkt der Wert dieser Vermögens-
gegenstände oder steigt der Wert der Verbindlich-
keiten, so fällt der Fondsanteilwert.
RISIKOHINWEISE.
Beeinflussung des individuellen Ergebnisses
Vor der Entscheidung über den Kauf von Anteilen durch steuerliche Aspekte
an dem Fonds sollten Anleger die nachfolgenden Die steuerliche Behandlung von Kapitalerträgen
Risikohinweise zusammen mit den anderen in hängt von den individuellen Verhältnissen des je-
diesem Verkaufsprospekt enthaltenen Informati- weiligen Anlegers ab und kann künftig Änderungen
onen sorgfältig lesen und diese bei ihrer Anlage- unterworfen sein. Für Einzelfragen – insbesondere
Verkaufsprospekt Stand 1. Oktober 2021
entscheidung berücksichtigen. Der Eintritt eines unter Berücksichtigung der individuellen steuerli-
oder mehrerer dieser Risiken kann für sich ge- chen Situation – sollte sich der Anleger an seinen
nommen oder zusammen mit anderen Umständen persönlichen Steuerberater wenden.
die Wertentwicklung des Fonds bzw. der im Fonds
gehaltenen Vermögensgegenstände nachteilig be- Änderung der Anlagepolitik oder
einflussen und sich damit auch nachteilig auf den der Anlagebedingungen
Anteilwert auswirken. Die Gesellschaft kann die Anlagebedingungen mit
Veräußert der Anleger Anteile an dem Fonds Genehmigung der BaFin ändern. Dadurch kön-
zu einem Zeitpunkt, in dem die Kurse der in dem nen auch Rechte des Anlegers betroffen sein. Die
Fonds befindlichen Vermögensgegenstände gegen- Gesellschaft kann etwa durch eine Änderung der
über dem Zeitpunkt seines Anteilerwerbs gefallen Anlagebedingungen die Anlagepolitik des Fonds
sind, so erhält er das von ihm in den Fonds inves- ändern oder sie kann die dem Fonds zu belasten-Genius Strategie
den Kosten erhöhen. Die Gesellschaft kann die An- Übertragung aller Vermögensgegenstände des
lagepolitik zudem innerhalb des gesetzlichen und Fonds auf ein anderes offenes Publikums-Invest-
vertraglich zulässigen Anlagespektrums und damit mentvermögen (Verschmelzung)
ohne Änderung der Anlagebedingungen und deren Die Gesellschaft kann sämtliche Vermögensgegen-
Genehmigung durch die BaFin ändern. Hierdurch stände des Fonds auf einen anderen OGAW über-
kann sich das mit dem Fonds verbundene Risiko tragen. Der Anleger kann seine Anteile in diesem
verändern. Fall
(i) zurückgeben,
Aussetzung der Anteilrücknahme (ii) behalten mit der Folge, dass er Anleger des
Die Gesellschaft darf die Rücknahme der Antei- übernehmenden OGAW wird,
le zeitweilig aussetzen, sofern außergewöhnliche (iii) oder gegen Anteile an einem offenen Publi-
Umstände vorliegen, die eine Aussetzung unter kums-Investmentvermögen mit vergleichba-
Berücksichtigung der Interessen der Anleger er- ren Anlagegrundsätzen umtauschen, sofern
forderlich erscheinen lassen. Außergewöhnliche die Gesellschaft oder ein mit ihr verbundenes
Umstände in diesem Sinne können z. B. sein wirt- Unternehmen ein solches Investmentvermö-
schaftliche oder politische Krisen, Rücknahmever- gen mit vergleichbaren Anlagegrundsätzen
langen in außergewöhnlichem Umfang sowie die verwaltet.
Schließung von Börsen oder Märkten, Handelsbe- Dies gilt gleichermaßen, wenn die Gesellschaft
schränkungen oder sonstige Faktoren, die die Er- sämtliche Vermögensgegenstände eines anderen
mittlung des Anteilwerts beeinträchtigen. Daneben offenen Publikums-Investmentvermögens auf den
kann die BaFin anordnen, dass die Gesellschaft die Fonds überträgt. Der Anleger muss daher im Rah-
Rücknahme der Anteile auszusetzen hat, wenn dies men der Übertragung vorzeitig eine erneute Inves-
im Interesse der Anleger oder der Öffentlichkeit er- titionsentscheidung treffen. Bei einer Rückgabe
forderlich ist. Der Anleger kann seine Anteile wäh- der Anteile können Ertragssteuern anfallen. Bei
rend dieses Zeitraums nicht zurückgeben. Auch im einem Umtausch der Anteile in Anteile an einem
Fall einer Aussetzung der Anteilrücknahme kann Investmentvermögen mit vergleichbaren Anlage-
der Anteilwert sinken; z. B. wenn die Gesellschaft grundsätzen kann der Anleger mit Steuern belastet
gezwungen ist, Vermögensgegenstände während werden, etwa wenn der Wert der erhaltenen An-
der Aussetzung der Anteilrücknahme unter Ver- teile höher ist als der Wert der alten Anteile zum
kehrswert zu veräußern. Der Anteilwert nach Wie- Zeitpunkt der Anschaffung.
deraufnahme der Anteilrücknahme kann niedriger
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liegen, als derjenige vor Aussetzung der Rücknah- Übertragung des Fonds auf eine andere
me. Einer Aussetzung kann ohne erneute Wieder- Kapitalverwaltungsgesellschaft
aufnahme der Rücknahme der Anteile direkt eine Die Gesellschaft kann den Fonds auf eine andere
Auflösung des Sondervermögens folgen, z. B. wenn Kapitalverwaltungsgesellschaft übertragen. Der
die Gesellschaft die Verwaltung des Fonds kündigt, Fonds bleibt dadurch zwar unverändert, wie auch
um den Fonds dann aufzulösen. Für den Anleger die Stellung des Anlegers. Der Anleger muss aber
besteht daher das Risiko, dass er die von ihm ge- im Rahmen der Übertragung entscheiden, ob er
plante Haltedauer nicht realisieren kann und dass die neue Kapitalverwaltungsgesellschaft für eben-
ihm wesentliche Teile des investierten Kapitals für so geeignet hält wie die bisherige. Wenn er in den
unbestimmte Zeit nicht zur Verfügung stehen oder Fonds unter neuer Verwaltung nicht investiert
insgesamt verloren gehen. bleiben möchte, muss er seine Anteile zurückge-
ben. Hierbei können Ertragssteuern anfallen.
Auflösung des Fonds
Der Gesellschaft steht das Recht zu, die Verwaltung Rentabilität und Erfüllung der Anlageziele
des Fonds zu kündigen. Die Gesellschaft kann den des Anlegers
Fonds nach Kündigung der Verwaltung ganz auf Es kann nicht garantiert werden, dass der Anleger
lösen. Das Verfügungsrecht über den Fonds geht seinen gewünschten Anlageerfolg erreicht. Der An-
Verkaufsprospekt Stand 1. Oktober 2021
nach einer Kündigungsfrist von sechs Monaten auf teilwert des Fonds kann fallen und zu Verlusten
die Verwahrstelle über. Für den Anleger besteht beim Anleger führen. Es bestehen keine Garanti-
daher das Risiko, dass er die von ihm geplante en der Gesellschaft oder Dritter hinsichtlich einer
Haltedauer nicht realisieren kann. Bei dem Über- bestimmten Mindestzahlungszusage bei Rückgabe
gang des Fonds auf die Verwahrstelle können dem oder eines bestimmten Anlageerfolgs des Fonds.
Fonds andere Steuern als deutsche Ertragssteu- Anleger könnten somit einen niedrigeren als den
ern belastet werden. Wenn die Fondsanteile nach ursprünglich angelegten Betrag zurück erhalten.
Beendigung des Liquidationsverfahrens aus dem Ein bei Erwerb von Anteilen entrichteter Ausgabe-
Depot des Anlegers ausgebucht werden, kann der aufschlag bzw. ein bei Veräußerung von Anteilen
Anleger mit Ertragssteuern belastet werden. entrichteter Rücknahmeabschlag kann zudem ins-
besondere bei nur kurzer Anlagedauer den Erfolg
einer Anlage reduzieren oder sogar aufzehren.Genius Strategie
Nachhaltigkeitsrisiken insbesondere durch die Entwicklung der Gewinne
Nachhaltigkeitsrisiken im Sinne der Verordnung des emittierenden Unternehmens sowie die Ent-
(EU) 2019/2088 des Europäischen Parlaments und wicklungen der Branche und der gesamtwirtschaft-
des Rates vom 27. November 2019 über nachhal- lichen Entwicklung beeinflusst. Das Vertrauen der
tigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanz- Marktteilnehmer in das jeweilige Unternehmen
dienstleistungssektor („nachfolgend Offenlegungs- kann die Kursentwicklung ebenfalls beeinflussen.
Verordnung“) sind Ereignisse oder Bedingungen Dies gilt insbesondere bei Unternehmen, deren
aus den Bereichen Umwelt, Soziales oder Unter- Aktien erst über einen kürzeren Zeitraum an der
nehmensführung, deren Eintreten tatsächlich oder Börse oder einem anderen organisierten Markt zu-
potenziell wesentliche negative Auswirkungen auf gelassen sind; bei diesen können bereits geringe
den Wert der Investition des Fonds haben können. Veränderungen von Prognosen zu starken Kursbe-
Diese Effekte können sich auf die Vermögens-, wegungen führen. Ist bei einer Aktie der Anteil der
Finanz- und Ertragslage des Fonds sowie auf die frei handelbaren, im Besitz vieler Aktionäre befind-
Reputation der Gesellschaft auswirken. Nachhaltig- lichen Aktien (sog. Streubesitz) niedrig, so können
keitsrisiken können auf alle bekannten Risikoarten bereits kleinere Kauf- und Verkaufsaufträge eine
einwirken und als Faktor zur Wesentlichkeit dieser starke Auswirkung auf den Marktpreis haben und
Risikoarten beitragen. Beispielhaft sind die in den damit zu höheren Kursschwankungen führen.
nachfolgenden Abschnitten beschriebenen Risiko-
arten Marktrisiko, Liquiditätsrisiko, Kontrahenten- Zinsänderungsrisiko
risiko und operationelles Risiko zu nennen. Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapie-
re ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das
Risiken der negativen Wertent Marktzinsniveau ändert, das im Zeitpunkt der
wicklung des Fonds (Marktrisiko) Begebung eines Wertpapiers besteht. Steigen die
Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt
Nachfolgend werden die Risiken dargestellt, die der Emission, so fallen i. d. R. die Kurse der festver-
mit der Anlage in einzelne Vermögensgegenstände zinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen der Markt-
durch den Fonds einhergehen. Diese Risiken kön- zins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpa-
nen die Wertentwicklung des Fonds bzw. der im piere. Diese Kursentwicklung führt dazu, dass die
Fonds gehaltenen Vermögensgegenstände beein- aktuelle Rendite des festverzinslichen Wertpapiers
trächtigen und sich damit nachteilig auf den Anteil- in etwa dem aktuellen Marktzins entspricht. Die-
wert und auf das vom Anleger investierte Kapital se Kursschwankungen fallen jedoch je nach (Rest-)
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auswirken. Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unter-
schiedlich stark aus. Festverzinsliche Wertpapiere
Wertveränderungsrisiken mit kürzeren Laufzeiten haben geringere Kursrisi-
Die Vermögensgegenstände, in die die Gesellschaft ken als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren
für Rechnung des Fonds investiert, unterliegen Ri- Laufzeiten. Festverzinsliche Wertpapiere mit kür-
siken. So können Wertverluste auftreten, indem zeren Laufzeiten haben demgegenüber in der Regel
der Marktwert der Vermögensgegenstände gegen- geringere Renditen als festverzinsliche Wertpapie-
über dem Einstandspreis fällt oder Kassa- und Ter- re mit längeren Laufzeiten. Geldmarktinstrumente
minpreise sich unterschiedlich entwickeln. besitzen aufgrund ihrer kurzen Laufzeit von maxi-
mal 397 Tagen tendenziell geringere Kursrisiken.
Kapitalmarktrisiko Daneben können sich die Zinssätze verschiedener,
Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanz- auf die gleiche Währung lautender zinsbezogener
produkten hängt insbesondere von der Entwick- Finanzinstrumente mit vergleichbarer Restlaufzeit
lung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der unterschiedlich entwickeln.
allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den
wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingun- Risiko von negativen Habenzinsen
gen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf Die Gesellschaft legt liquide Mittel des Fonds bei
Verkaufsprospekt Stand 1. Oktober 2021
die allgemeine Kursentwicklung insbesondere an der Verwahrstelle oder anderen Banken für Rech-
einer Börse können auch irrationale Faktoren wie nung des Fonds an. Für diese Bankguthaben ist
Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken. teilweise ein Zinssatz vereinbart, der dem Euro-
Schwankungen der Kurs- und Marktwerte können pean Interbank Offered Rate (Euribor) abzüglich
auch auf Veränderungen der Zinssätze, Wechsel- einer bestimmten Marge entspricht. Sinkt der Eu-
kurse oder der Bonität eines Emittenten zurückzu- ribor unter die vereinbarte Marge, so führt dies zu
führen sein. negativen Zinsen auf dem entsprechenden Konto.
Abhängig von der Entwicklung der Zinspolitik der
Kursänderungsrisiko von Aktien Europäischen Zentralbank können sowohl kurz-,
Aktien unterliegen erfahrungsgemäß starken Kurs- mittel- als auch langfristige Bankguthaben eine ne-
schwankungen und somit auch dem Risiko von gative Verzinsung erzielen.
Kursrückgängen. Diese Kursschwankungen werdenGenius Strategie
Kursänderungsrisiko von Wandel- • Bei Terminkontrakten besteht das Risiko, dass
und Optionsanleihen die Gesellschaft für Rechnung des Fonds ver-
Wandel- und Optionsanleihen verbriefen das Recht, pflichtet ist, die Differenz zwischen dem bei
die Anleihe in Aktien umzutauschen oder Aktien Abschluss zugrunde gelegten Kurs und dem
zu erwerben. Die Entwicklung des Werts von Wan- Marktkurs zum Zeitpunkt der Glattstellung
del- und Optionsanleihen ist daher abhängig von bzw. Fälligkeit des Geschäftes zu tragen. Da-
der Kursentwicklung der Aktie als Basiswert. Die mit würde der Fonds Verluste erleiden. Das
Risiken der Wertentwicklung der zugrunde liegen- Risiko des Verlusts ist bei Abschluss des Ter-
den Aktien können sich daher auch auf die Wert- minkontrakts nicht bestimmbar.
entwicklung der Wandel- und Optionsanleihe aus- • Der ggf. erforderliche Abschluss eines Ge-
wirken. Optionsanleihen, die dem Emittenten das gengeschäfts (Glattstellung) ist mit Kosten
Recht einräumen dem Anleger statt der Rückzah- verbunden.
lung eines Nominalbetrags eine im Vorhinein fest- • Die von der Gesellschaft getroffenen Pro-
gelegte Anzahl von Aktien anzudienen (Reverse gnosen über die künftige Entwicklung von
Convertibles), sind in verstärktem Maße von dem zugrunde liegenden Vermögensgegenstän-
entsprechenden Aktienkurs abhängig. den, Zinssätzen, Kursen und Devisenmärkten
können sich im Nachhinein als unrichtig er-
Risiken im Zusammenhang weisen.
mit Derivatgeschäften • Die den Derivaten zugrunde liegenden Ver-
Die Gesellschaft darf für den Fonds Derivatgeschäf- mögensgegenstände können zu einem an
te abschließen. Der Kauf und Verkauf von Optionen sich günstigen Zeitpunkt nicht gekauft bzw.
sowie der Abschluss von Terminkontrakten oder verkauft werden oder müssen zu einem un-
Swaps sind mit folgenden Risiken verbunden: günstigen Zeitpunkt gekauft oder verkauft
• Durch die Verwendung von Derivaten können werden.
Verluste entstehen, die nicht vorhersehbar Bei außerbörslichen Geschäften, sog. over-the-
sind und sogar die für das Derivatgeschäft counter (OTC)-Geschäften, können folgende Risiken
eingesetzten Beträge überschreiten können. auftreten:
• Kursänderungen des Basiswertes können den • Es kann ein organisierter Markt fehlen, so
Wert eines Optionsrechts oder Terminkontrak- dass die Gesellschaft die für Rechnung des
tes vermindern. Vermindert sich der Wert und Fonds am OTC-Markt erworbenen Finanzin-
wird das Derivat hierdurch wertlos, kann die strumente schwer oder gar nicht veräußern
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Gesellschaft gezwungen sein, die erworbenen kann.
Rechte verfallen zu lassen. Durch Wertände- • Der Abschluss eines Gegengeschäfts (Glatt-
rungen des einem Swap zugrunde liegenden stellung) kann aufgrund der individuellen Ver-
Vermögenswertes kann der Fonds ebenfalls einbarung schwierig, nicht möglich oder mit
Verluste erleiden. erheblichen Kosten verbunden sein.
• Durch die Hebelwirkung von Optionen kann
der Wert des Fondsvermögens stärker beein- Risiken bei Wertpapier-Darlehensgeschäften
flusst werden, als dies beim unmittelbaren Gewährt die Gesellschaft für Rechnung des Fonds
Erwerb der Basiswerte der Fall ist. Das Ver- ein Darlehen über Wertpapiere, so überträgt sie
lustrisiko kann bei Abschluss des Geschäfts diese an einen Darlehensnehmer, der nach Been-
nicht bestimmbar sein. digung des Geschäfts Wertpapiere in gleicher Art,
• Ein liquider Sekundärmarkt für ein bestimm- Menge und Güte zurück überträgt (Wertpapier-
tes Instrument zu einem gegebenen Zeitpunkt darlehen). Die Gesellschaft hat während der Ge-
kann fehlen. Eine Position in Derivaten kann schäftsdauer keine Verfügungsmöglichkeit über
dann unter Umständen nicht wirtschaftlich verliehene Wertpapiere. Verliert das Wertpapier
neutralisiert (geschlossen) werden. während der Dauer des Geschäfts an Wert und die
• Der Kauf von Optionen birgt das Risiko, dass Gesellschaft will das Wertpapier insgesamt veräu-
Verkaufsprospekt Stand 1. Oktober 2021
die Option nicht ausgeübt wird, weil sich die ßern, so muss sie das Darlehensgeschäft kündigen
Preise der Basiswerte nicht wie erwartet und den üblichen Abwicklungszyklus abwarten,
entwickeln, so dass die vom Fonds gezahlte wodurch ein Verlustrisiko für den Fonds entstehen
Optionsprämie verfällt. Beim Verkauf von kann.
Optionen besteht die Gefahr, dass der Fonds
zur Abnahme von Vermögenswerten zu einem Risiken bei Pensionsgeschäften
höheren als dem aktuellen Marktpreis, oder Gibt die Gesellschaft Wertpapiere in Pension, so
zur Lieferung von Vermögenswerten zu ei- verkauft sie diese und verpflichtet sich, sie gegen
nem niedrigeren als dem aktuellen Marktpreis Aufschlag nach Ende der Laufzeit zurückzukaufen.
verpflichtet ist. Der Fonds erleidet dann einen Der zum Laufzeitende vom Verkäufer zu zahlende
Verlust in Höhe der Preisdifferenz minus der Rückkaufpreis nebst Aufschlag wird bei Abschluss
eingenommenen Optionsprämie. des Geschäftes festgelegt. Sollten die in PensionGenius Strategie
gegebenen Wertpapiere während der Geschäfts- Gesellschaft gezwungen sein, solche Verbriefungs-
laufzeit an Wert verlieren und die Gesellschaft sie positionen zu veräußern. Aufgrund rechtlicher Vor-
zur Begrenzung der Wertverluste veräußern wol- gaben für Banken, Fondsgesellschaften und Versi-
len, so kann sie dies nur durch die Ausübung des cherungen besteht das Risiko, dass die Gesellschaft
vorzeitigen Kündigungsrechts tun. Die vorzeitige Verbriefungspositionen nicht oder nur mit starken
Kündigung des Geschäfts kann mit finanziellen Preisabschlägen bzw. mit großer zeitlicher Verzö-
Einbußen für den Fonds einhergehen. Zudem kann gerung verkaufen kann.
sich herausstellen, dass der zum Laufzeitende zu
zahlende Aufschlag höher ist als die Erträge, die Inflationsrisiko
die Gesellschaft durch die Wiederanlage der als Die Inflation beinhaltet ein Abwertungsrisiko für
Verkaufspreis erhaltenen Barmittel erwirtschaftet alle Vermögensgegenstände. Dies gilt auch für die
hat. im Fonds gehaltenen Vermögensgegenstände. Die
Nimmt die Gesellschaft Wertpapiere in Pensi- Inflationsrate kann über dem Wertzuwachs des
on, so kauft sie diese und muss sie am Ende ei- Fonds liegen.
ner Laufzeit wieder verkaufen. Der Rückkaufpreis
nebst einem Aufschlag wird bereits bei Geschäfts- Währungsrisiko
abschluss festgelegt. Die in Pension genommenen Vermögenswerte des Fonds können in einer ande-
Wertpapiere dienen als Sicherheiten für die Bereit- ren Währung als der Fondswährung angelegt sein.
stellung der Liquidität an den Vertragspartner. Et- Der Fonds erhält die Erträge, Rückzahlungen und
waige Wertsteigerungen der Wertpapiere kommen Erlöse aus solchen Anlagen in der anderen Wäh-
dem Fonds nicht zugute. rung. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der
Fondswährung, so reduziert sich der Wert solcher
Risiken im Zusammenhang mit dem Erhalt Anlagen und somit auch der Wert des Fondsver-
von Sicherheiten mögens.
Die Gesellschaft erhält für Derivatgeschäfte, Wert-
papierdarlehens- und Pensionsgeschäfte Sicher- Konzentrationsrisiko
heiten. Derivate, verliehene Wertpapiere oder in Erfolgt eine Konzentration der Anlage in bestimm-
Pension gegebene Wertpapiere können im Wert te Vermögensgegenstände oder Märkte, dann ist
steigen. Die erhaltenen Sicherheiten könnten dann der Fonds von der Entwicklung dieser Vermö-
nicht mehr ausreichen, um den Lieferungs- bzw. gensgegenstände oder Märkte besonders stark
Rückübertragungsanspruch der Gesellschaft ge- abhängig.
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genüber dem Kontrahenten in voller Höhe abzu-
decken. Risiken im Zusammenhang mit der Investition
Die Gesellschaft kann Barsicherheiten auf Sperr- in Investmentanteile
konten, in Staatsanleihen hoher Qualität oder in Die Risiken der Anteile an anderen Investment-
Geldmarktfonds mit kurzer Laufzeitstruktur anle- vermögen, die für den Fonds erworben werden
gen. Das Kreditinstitut, bei dem die Bankguthaben (sog. Zielfonds), stehen in engem Zusammenhang
verwahrt werden, kann jedoch ausfallen. Staats- mit den Risiken der in diesen Zielfonds enthalte-
anleihen und Geldmarktfonds können sich negativ nen Vermögensgegenstände bzw. der von diesen
entwickeln. Bei Beendigung des Geschäfts könnten verfolgten Anlagestrategien. Da die Manager der
die angelegten Sicherheiten nicht mehr in voller einzelnen Zielfonds voneinander unabhängig han-
Höhe verfügbar sein, obwohl sie von der Gesell- deln, kann es aber auch vorkommen, dass mehrere
schaft für den Fonds in der ursprünglich gewähr- Zielfonds gleiche oder einander entgegengesetz-
ten Höhe wieder zurück gewährt werden müssen. te Anlagestrategien verfolgen. Hierdurch können
Dann müsste der Fonds die bei den Sicherheiten bestehende Risiken kumulieren und eventuelle
erlittenen Verluste tragen. Chancen können sich gegeneinander aufheben. Es
ist der Gesellschaft im Regelfall nicht möglich, das
Risiko bei Verbriefungspositionen Management der Zielfonds zu kontrollieren. Deren
Verkaufsprospekt Stand 1. Oktober 2021
ohne Selbstbehalt Anlageentscheidungen müssen nicht zwingend mit
Der Fonds darf Wertpapiere, die Forderungen ver- den Annahmen oder Erwartungen der Gesellschaft
briefen (Verbriefungspositionen) und nach dem übereinstimmen. Der Gesellschaft wird die aktuel-
1. Januar 2011 emittiert wurden, nur noch erwer- le Zusammensetzung der Zielfonds oftmals nicht
ben, wenn der Forderungsschuldner mindestens zeitnah bekannt sein. Entspricht die Zusammen-
5 Prozent des Volumens der Verbriefung als sog. setzung nicht ihren Annahmen oder Erwartungen,
Selbstbehalt zurückbehält und weitere Vorgaben so kann sie ggf. erst deutlich verzögert reagieren,
einhält. Die Gesellschaft ist daher verpflichtet, im indem sie Zielfondsanteile zurückgibt.
Interesse der Anleger Maßnahmen zur Abhilfe ein- Offene Investmentvermögen, an denen der
zuleiten, sich Verbriefungen im Fondsvermögen be- Fonds Anteile erwirbt, könnten zudem zeitweise
finden, die diesen EU-Standards nicht entsprechen. die Rücknahme der Anteile aussetzen. Dann ist die
Im Rahmen dieser Abhilfemaßnahmen könnte die Gesellschaft daran gehindert, die Anteile an demSie können auch lesen
