Gold wird wieder glänzen - Philoro
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Gold
wird wieder
glänzen
186 t re nd. E D I T I O N 5 | 22. 1 2. 2 0 2 1
XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX
Nach einem durchwachsenen Jahr
sehen Experten für das Jahr 2022
wieder goldene Zeiten.
Denn die Inflation nimmt dramatisch JEROME POWELL. Der wiederernannte FED-Chef
zu und scheint gekommen, kündigt zwar Zinsschritte an, sieht die steigen-
den Inflationsraten aber als vorübergehend an.
um zu bleiben.
VO N T HO MA S MA RT I N E K
G
oldanleger hoffen auf das ken der USA, Europas und auch Ja-
nächste Jahr, denn 2021 pans zur Stützung der Wirtschaft in
verlief eher durchwach- dieser schwierigen Zeit betreiben. Und
sen. Die Coronakrise ließ die Auswirkungen haben sich bereits
das glänzende Edelmetall deutlich bemerkbar gemacht: in Form
zwar gleich zum Jahresbeginn auf ein einer ungewohnt rasch und hoch stei-
Jahreshoch von 1.950 US-Dollar stei- gende Inflationsrate. Die für 2022
gen. Doch dann stagnierte der Gold- wohl wichtigste Frage für die Weiter-
preis mit ein paar Schwankungen im entwicklung des Goldpreises lautet da-
OMICRON. Erweist sich die neue Variante als
Jahresverlauf wieder auf einem niedri- her: Ist die Inflation vorübergehend, gefährlicher als andere, führt das zu weltweiter
geren Niveau, bevor es im November oder ist sie gekommen, um zu bleiben? Verunsicherung, und Gold wird wieder steigen.
noch einmal etwas deutlicher aufwärts
ging. In den ersten Dezemberwochen INFLATIONSSCHUTZ. Während Wäh-
notierte der Goldpreis jedenfalls wie- rungshüter zunächst davon ausge-
der bei 1.785 US-Dollar. gangen sind, die hohe Inflationsraten
Mit dem Auftreten der neuen dürften auf Sondereffekte wie etwa die
Omicron-Variante stieg auch der Gold- rasch anspringende Konjunktur und
preis und zeigte, dass er als Krisenwäh- dann die Unterbrechung der Liefer-
rung immer noch taugt. Doch der wah- ketten zurückgehen und dementspre-
re Treiber für den Wert des Edelmetalls chend nur kurzfristig auf der Wirt-
sind die Auswirkungen der extrem lo- schaft lasten, müssen die Experten mit
ckeren Geldpolitik, die die Notenban- jedem Monat steigender Verbrau-
Die Trends für das Edelmetall ABBAU. Der Goldpreis bewegt sich immer noch
in einem Rahmen, der die Förderung einträglich
FOTOS: ISTOCKPHOTO (2), GETTY IMAGES (2). MICHAEL RAUSCH-SCHOTT
macht. Minenaktien haben also Potenzial.
FED-CHEF. Mit Spannung wird sierungsbewegung stark zu steigen-
1 der Kurs von Jerome Powell bei den Preisen beitragen.
den Zinsen und dem Tapering
beobachtet. Er sieht die Inflation als ABSICHERUNG. Gold hat in den
4 vergangenen 50 Jahren seinen
„vorübergehend“ an.
Wert stabil gehalten. US-Dollar, Euro
OMICRON. Das Auftauchen der und sogar der Schweizer Franken
2 neuen Variante hat für Un- haben hingegen an Wert verloren.
sicherheit gesorgt. Der Goldpreis ist
daraufhin gestiegen. Ist das Virus MADE IN AUSTRIA. Aus der
5 Schweiz kommen 80 Prozent
gefährlich, steigt Gold weiter.
der globalen Goldproduktion.
INFLATION. Neben den bekann- philoro will mit einer Scheideanstalt
3 ten Faktoren könnten auch der auch Österreich zum Goldland
NACHHALTIGKEIT. Die Rettung der Umwelt kann
Facharbeitermangel oder die Ökologi- machen. zu deutlich höheren Verbraucherpreisen führen.
Ein bisher kaum beachteter Preistreiber.
2 2. 12. 2 02 1 | trend.ED IT ION 5 187
cherpreise erkennen, dass die Infla
Quelle: Reuters Eikon, World Gold Council, coinmarketcap.com, Incrementum AG
tion doch beständiger sein könnte als an Gold und Bitcoin, Marktkapitalisierung, in Mrd. USD
genommen. Der Fachkräftemangel dürfte
12.000
die LohnPreisSpirale auch weiter nach
oben drehen. Und nicht zuletzt machen 10.000 Gold
die Anstrengungen rund um den Klima Bitcoin
schutz Waren und Dienstleistungen teu 8.000
rer. So dürften erhöhte Teuerungsraten 6.000
auch 2022 bestimmen und zumindest auf
den Goldpreis positive Auswirkungen ha 4.000
ben, schließlich gilt das Edelmetall als In
flationsschutz und ist dementsprechend 2.000
bei steigenden Preisen gefragt. 0
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
ZINSEN UND DOLLAR. Bleibt noch die
Frage der Zinsen, denn die sind natürlich VERGLEICH. Der gesamte weltweite Goldbestand hat
wiederum Gift für einen steigenden Gold einen Wert von knapp zwölf Billionen US-Dollar, jener von allen in einem
preis: Der neue FedVorsitzende Jerome Code festgeschriebenen Bitcoins nur ca. 900 Milliarden US-Dollar.
Powell hat in einer jüngsten Sitzung die
Inflation nicht mehr als „vorübergehend“ Geschäftsführer des im deutschsprachi kündigten Zinserhöhungen irgendwann
bezeichnet. Zinserhöhungen, um einen gen Raum führenden Edelmetallhänd einmal nicht mehr so stark einpreisen,
Ausgleich zur Teuerungsrate zu bieten, lers philoro: „Powell war ja mit Zinssen und dann wird sich Gold massiv erholen“
sind somit wahrscheinlich – aber mit Au kungen immer schnell und mit Zinserhö (siehe Interview). Für den Euroraum ist
genmaß, denn zu stark steigende Zinsen hungen sparsam. Ich glaube daher, dass es ziemlich unwahrscheinlich, dass die
sind schlecht für die Erholung der Wirt sich das ganze Szenario jetzt umkehren EZB etwas an ihrer Inflationseinschät
schaft und die Börsen. Rudolf Brenner, könnte. Die Anleger werden die ange zung ändern wird. Eine Zinserhöhung
im Jahr 2022 ist trotz steigendem Preis
druck nicht zu erwarten.
Das Goldpreis-Fixing in London Nicht zuletzt beeinflusst auch die Ent
wicklung des USDollars den Preis des
Das starke Wachstum des Edelmetallhändlers PHILORO. Edelmetalls. Da das glänzende Metall be
vorzugt in der Währung der USA gehan
PREISFINDUNG. Der Goldpeis wird delt wird, macht ein starker Dollar Gold
bei einer Auktion der London für Investoren außerhalb Amerikas teu
Bullion Market Association (LBMA) rer und somit unattraktiver. Die Experten
computergestützt festgelegt. Ein der Deutschen Bank schätzen aber in ih
Startpreis wird vorgegeben, und in einer rem Kapitalmarktausblick 2022, dass der
30 Sekunden dauernden Auktionsrunde Euro durch ein anziehendes Wirtschafts
können die Marktteilnehmer ihre wachstum in der Eurozone an Stärke ge
Kauf- bzw. Verkaufspreise mit entspre- winnen dürfte. Bis Ende 2022 wird ein
chenden Volumina eingeben. Dieser EuroAnstieg bis auf 1,20 USDollar pro
Vorgang wird so oft wiederholt, bis ein gnostiziert. Somit stehen die Zeichen für
Gleichgewichtspreis gefunden wurde. LONDON. Zweimal am Tag wird der Goldpreis
einen Preisanstieg des Edelmetalls im
Dieses „Goldpreis-Fixing“ findet zweimal bei einer Computerauktion der LMBA beim nächsten Jahr recht gut. philoroExper
täglich um 11.30 Uhr und um 16.00 Uhr sogenannten „Fixing“ festgelegt. te Brenner: „Es gibt viele charttechni
statt. Der Einfluss der Spekulanten, die sche Analysen, die zeigen, dass Gold viel
ihren Preis entsprechend ihren Gewinn- Goldpreis in USD leicht noch einmal korrigieren wird, dann
chancen auf den Terminmärkten 1.950 aber auf ein neues AllTimeHigh steigen
festsetzen, ist dabei ungefähr 100-mal so wird.“
groß wie die tatsächliche physische
Nachfrage nach Gold. Auch Hedgefonds GOLD UND BITCOIN. Doch neben allen
müssen ihre Long- oder Short-Positionen diesen großen volkswirtschaftlichen Fak
QUELLE: FINANZEN.AT
mit Gold unterlegen, aber nur mit einem toren gibt es auch noch andere Einfluss
geringen Anteil. Gut ersichtlich war der kräfte, die den Goldpreis bestimmen. Chi
Einfluss der Spekulanten beim extrem na kauft das Edelmetall im großen Stil zu
gefallenen Goldpreis in der Coronakrise 1.650 und versucht, ein eigenes Gegengewicht
2020. Private kauften den physischen 02.12.20 21.04.21 08.09.21 zur Goldmacht USA aufzubauen. Risiken
Goldmarkt leer. Spekulanten hielten sich WENIG GLANZ. Nach einem Hoch bei 1.950
wie eben eine Pandemie, aber auch ein
hingegen zurück. Die Folge: Der US-Dollar vor der Coronakrise steht der Zusammenbruch der Immobilienblase
Goldpreis zeigte keine Reaktion. Goldpreis nun bei 1.785 US-Dollar. in China bewegen den Preis für das Edel
metall. Ganz bedeutend sind auch Spe
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Der innere Grund für die Stabilität des
Goldpreises ist seine begrenzte Verfüg-
barkeit. Während Währungen nach Be-
lieben gedruckt werden können, ist die in
der Erde enthaltene Menge Gold begrenzt.
Etwas, was Gold mit Bitcoin gemeinsam
hat. Die Kryptowährung ist auf exakt 21
Millionen Coins begrenzt. Weshalb Bit-
coin auch immer öfter mit Schutz vor In-
flation in Zusammenhang gebracht wird.
Die Gründer des Vermögensverwalters In
crementum, die Österreicher RonaldPe
ter Stöferle und Mark Valek, haben daher
einen Fonds für institutionelle Investoren
aufgelegt, der sowohl physisch in Edelme
RONALD-PETER STÖFERLE (L.) UND MARK VALEK. talle als auch in Kryptowährungen veran
Die Vermögensverwalter haben Erfahrung in der Kombination von Gold lagt. Mit großem Erfolg, der Wertzuwachs
und Bitcoins als stabile und dynamische Elemente für Investments. über ein Jahr liegt bei 50 Prozent.
Die Kombination von Gold als stabili
kulanten für die Bildung des Goldpreises Vermögensverwalters Incrementum ha- sierendem und Bitcoin als dynamischem
(siehe Kasten). Diese Vielfalt an Gründen ben alle wichtigen Währungen in den ver- Faktor in einem gebündelten Invest
macht eine Vorhersage der Entwicklung gangenen 50 Jahren im Vergleich zum ment möchte philoroGründer Brenner
für Gold oft schwierig. Goldpreis deutlich an Wert verloren. Die ab kommendem Jahr auch in Österreich
Dennoch bleibt Gold langfristig be- Kaufkraft des Euros ist im Vergleich zu Anlegern anbieten –und so sein Unter
trachtet eine stabile Wertanlage. Nach ei- der von Gold um 80, zu der des US-Dol- nehmen zu einem noch größeren Player
ner Untersuchung des liechtensteinischen lars sogar um 85 Prozent gesunken. in Österreich machen.
Gold made in Austria
PHILORO bringt nächstes Jahr Anlageprodukte, und die Münze Österreich beteiligt sich.
EXPANSION. Der in der 40-Prozent-Einstieg der Goldproduktion „made in das gilt aber für Österreich
Wien beheimatete Constantia Beteiligungen Austria“ realisiert werden soll. auch, so Brenners Überlegun-
Edelmetallhändler philoro hat Oesterreich GmbH des Der Hintergrund des Unter- gen, und deshalb möchte er
für 2022 große Wachstums- Industriellen Max Turnauer. fangens: Fast 80 Prozent der Österreich zu einem internati-
pläne. Das 2011 vom früheren Damit konnte der von Brenner weltweiten Goldproduktion onal wahrgenommenen und
Investmentbanker Rudolf angedachte Schritt in finden in der Schweiz statt. anerkannten Goldland
Brenner gegründete Unter- Richtung Ausweitung der Vier Scheideanstalten teilen machen.
nehmen hat mittlerweile die Wertschöpfungskette sich dort den großen Kuchen Ein Ziel, das mittlerweile
Zwei-Milliarden-Euro realisiert werden. In Korneu- an der Herstellung von auch bei bedeutenden
Umsatzgrenze erreicht und burg wird eine Goldscheide- Goldbarren auf – weil die Institutionen des Landes auf
setzt auch bei seinem anstalt entstehen, in der Schweiz als sicher, stabil und Interesse stößt. So will sich
Geschäftsmodell klar auf Schritt für Schritt eine eigene neutral gesehen wird. Genau die Münze Österreich, eine
weitere Expansion. Tochtergesellschaft der
Neben der Filial-Offensive Oesterreichischen National-
in der Schweiz und Deutsch- bank, an philoro beteiligen.
land sowie bald in New York, Konkret: Über eine Kapital-
wo neben Goldbarren auch erhöhung im Ausmaß von
die österreichischen Philhar- 40 Prozent sollen Anteile an
moniker-Münzen verkauft der philoro Real Estate GmbH
werden, nimmt auch der sowie an der philoro Melting &
FOTOS: GETTY IMAGES (2), BEIGESTELLT
Onlineshop mittlerweile eine Refining GmbH erworben
große Bedeutung bei philoro werden. Nun sollen in der
ein: Rund 30 Prozent des Produktion zwischen philoro
Gesamtumsatzes kommen und der Münze Österreich die
bereits über Käufer aus dem Kräfte gebündelt und Gold
Internet. GOLDPRODUKTION. Fast 80 Prozent der weltweiten Goldproduktion
nach den höchsten internatio-
Ein wichtiger Schritt für stammen aus der Schweiz. Nun will sich Österreich auch ein Stück von nalen Standards produziert
die weitere Expansion war dem glänzenden Kuchen abschneiden. werden.Sie können auch lesen
