Halbjahresbericht zum 31. März 2018 UniEM Osteuropa - Verwaltungsgesellschaft: Union Investment Luxembourg S.A.
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Halbjahresbericht zum 31. März 2018 UniEM Osteuropa Verwaltungsgesellschaft: Union Investment Luxembourg S.A.
Inhaltsverzeichnis
Seite
Vorwort 3
UniEM Osteuropa 5
Wertentwicklung des Fonds 5
Geografische Länderaufteilung 5
Wirtschaftliche Aufteilung 5
Zusammensetzung des Fondsvermögens 5
Vermögensaufstellung 6
Devisenkurse 8
Zu- und Abgänge im Berichtszeitraum 8
Erläuterungen zum Bericht 10
Sonstige Informationen der 12
Verwaltungsgesellschaft
Verwaltungsgesellschaft, Verwaltungsrat, 15
Geschäftsführer, Gesellschafter,
Portfoliomanagement, Abschlussprüfer (Réviseur
d'entreprises agréé), Verwahrstelle, Zahl- und
Vertriebsstellen
2Vorwort
Union Investment – Ihrem Interesse verpflichtet Euro-Rentenmärkte stark, USA unter Druck
Mit einem verwalteten Vermögen von rund 326 Milliarden Euro US-Staatsanleihen tendierten zunächst unter Schwankungen
zählt die Union Investment Gruppe zu den größten deutschen seitwärts. Der Handel wurde vor allem von zwei Themen
Fondsgesellschaften für private und institutionelle Anleger. Sie dominiert. Lange Zeit beschäftigten die Marktteilnehmer die
ist Experte für Fondsvermögensverwaltung in der genossen- Pläne von Donald Trump bezüglich einer Reform des US-
schaftlichen FinanzGruppe. Etwa 4,4 Millionen private und Steuersystems. Marktteilnehmer erhofften sich hiervon einen
institutionelle Anleger vertrauen uns als Partner für fondsbasierte Stimulus für die US-Wirtschaft und hielten sich deshalb mit
Vermögensanlagen. Käufen zurück. Kurz vor dem Jahreswechsel konnte die Reform
dann verabschiedet werden. In der Folge kam es zu einer
Die Idee der Gründung 1956 ist heute aktueller denn je: spürbaren Belebung der US-Wirtschaft, vor allem bei den
Privatanleger sollten die Chance haben, an der wirtschaftlichen Stimmungsindikatoren. Eine unerwartet hohe Inflationszahl für
Entwicklung teilzuhaben - und das bereits mit kleinen Januar ließ dann Befürchtungen aufkommen, die Notenbanker
monatlichen Sparbeiträgen. Die Interessen dieser Investoren sind könnten die Zinsen schneller als bislang angenommen erhöhen.
bis heute zentrales Anliegen für uns, dem wir uns mit unseren In der Spitze stieg die Rendite für zehnjährige US-Schatzan-
rund 3.050 Mitarbeitern verpflichtet fühlen. Rund 1.230 weisungen auf 2,95 Prozent. Zum März hin wendete sich dann
Publikums- und Spezialfonds bieten privaten und institutionellen jedoch das Blatt. Für den Inflationsanstieg konnten Wettereffekte
Anlegern Lösungen, die auf ihre individuellen Anforderungen verantwortlich gemacht werden. US-Präsident Donald Trump
zugeschnitten sind – von Aktien-, Renten- und Geldmarktfonds sorgte mit gleich mehreren Personalrochaden und der Erhebung
über Offene Immobilienfonds bis hin zu intelligenten Lösungen von Strafzöllen für Verunsicherung. US-Papiere konnten einen
zur Vermögensbildung, zum Risikomanagement oder zur privaten Teil der Verluste wieder aufholen. Letztlich verblieb aber auf
und betrieblichen Altersvorsorge. Indexebene (JP Morgan Global Bond US-Index) ein Verlust von
1,1 Prozent. Die US-Notenbank erhöhte im Berichtszeitraum
Die Basis der starken Anlegerorientierung von Union Investment zweimal den Leitzins und stellte weitere Schritte in Aussicht.
bildet die partnerschaftliche Zusammenarbeit mit den Beratern
der Volks- und Raiffeisenbanken. In rund 11.100 Bankstellen Bei Euro-Staatsanleihen verlief die Kursentwicklung hingegen
stehen sie den Anlegern für eine individuelle Beratung in allen freundlicher. Vor allem im Oktober wurden kräftige Zuwächse
Fragen der Vermögensanlage zur Seite. verzeichnet. Hier hatten die Währungshüter großen Einfluss auf
die Kursentwicklung. Zwar halbierte die Europäische Zentralbank
Bester Beleg für die Qualität unseres Fondsmanagements: unsere (EZB) das Ankaufprogramm auf 30 Milliarden Euro im Monat,
Auszeichnungen für einzelne Fonds - und das gute Abschneiden erteilte Zinserhöhungen aber eine klare Absage. Die
in Branchenratings. So erhielten wir im Januar 2018 bei den €uro Unterstützung der EZB blieb also erhalten und wurde positiv
Fund Awards 2018 von den Redaktionen von €uro, €uro- aufgenommen. Auch zu Beginn des neuen Kalenderjahres
fondsxpress, €uro am Sonntag und Börse-Online zahlreiche verloren Euro-Staatsanleihen nur leicht an Wert und waren
Auszeichnungen für unsere Fonds. Zudem hat das Fachmagazin bereits ab Februar wieder gefragt. Dabei profitierten sie als
Capital in seinem Fonds-Kompass Union Investment im Februar sicherer Anlagehafen von einer Korrektur am Aktienmarkt.
2018 erneut mit der Höchstnote von fünf Sternen bedacht und Bemerkenswert war der große Zuspruch bei Peripherieanleihen,
als Top-Fondsgesellschaft ausgezeichnet. Damit sind wir die die auf Indexebene 3,7 Prozent zulegen konnten, während
einzige Fondsgesellschaft, die diese renommierte Auszeichnung Anleihen aus den Kernländern nur um 0,9 Prozent stiegen. Dies
seit ihrer erstmaligen Vergabe im Jahr 2003 ohne Unterbrechung war umso erstaunlicher, da im März Wahlen in Italien
erhalten hat. stattfanden, aus denen die europakritischen Parteien als klare
Wahlsieger hervorgingen. Die EZB sorgte zwischenzeitlich für
Darüber hinaus wurde Union Investment im November 2017 bei einen kurzzeitigen Renditeanstieg, da die Währungshüter einen
den Scope Awards 2018 zum vierten Mal in Folge als bester kleinen Absatz aus ihrem Beschlusspapier strichen, wonach sie
Asset Manager in der Kategorie „Socially Responsible Investing“ bislang bereit waren das Ankaufprogramm notfalls zu verlängern.
prämiert. Außerdem erhielten wir den Scope Alternative Das Fehlen wurde als erster Schritt zu einer Normalisierung der
Investment Award 2018 als „Bester Asset Manager Retail Real Geldpolitik gewertet. In Summe gewannen Euro-Staatsanleihen,
Estate Global“ und „Bester Asset Manager Retail Real Estate gemessen am iBoxx Euro Sovereign-Index, im Berichtszeitraum
Germany“ im Bereich Offene Immobilienfonds. 1,9 Prozent hinzu.
Im Oktober 2017 wurde der Trading Desk von Union Investment
als „Multi Asset Desk of the Year 2017“ von Strategic Insight/
TheTRADE ausgezeichnet.
3Europäische Unternehmensanleihen zeigten sich anfangs noch Die Börsen der Schwellenländer notierten ebenfalls fest, der MSCI
vom Kaufprogramm der EZB unterstützt. Ab Februar gingen Emerging Markets-Index kletterte in lokaler Währung um 5,7
jedoch die schwächeren Aktienkurse mit höheren Risiko- Prozent. Treiber waren vor allem die teils stark aufgehellten
aufschlägen einher, weshalb sich die Anlageklasse, gemessen am konjunkturellen Perspektiven in sämtlichen Regionen. Doch im
ICE BofA Merrill Lynch Euro Corporate-Index nur um 0,3 Prozent Frühjahr 2018 konnten sich die aufstrebenden Volkswirtschaften
verteuerte. Anleihen aus den Schwellenländern stießen bei dem von den USA ausgehenden Handelskonflikt nicht mehr
Anlegern zunächst auf großes Interesse und profitierten von einer entziehen, sodass es auch dort zu Kurseinbußen kam.
Belebung des Welthandels. Später litten sie jedoch unter höheren
US-Renditen und einer allgemeinen Risikoaversion.
Wichtiger Hinweis:
Aktienmärkte mit durchwachsener Bilanz
Die Datenquelle der genannten Finanzindizes ist, sofern nicht
Die globalen Aktienmärkte haben in den vergangenen sechs anders ausgewiesen, Datastream. Die Quelle für alle Angaben
Monaten unter starken Schwankungen Kurszuwächse der Anteilwertentwicklung auf den nachfolgenden Seiten sind
verzeichnet. Unterstützt von der robusten Konjunktur in allen eigene Berechnungen von Union Investment nach der Methode
wichtigen Wirtschaftsräumen, verbesserte sich der MSCI World- des Bundesverbands Deutscher Investmentgesellschaften (BVI),
Index in lokaler Währung um 2,1 Prozent. Zuletzt kam es zu sofern nicht anders ausgewiesen. Die Kennzahlen veranschau-
deutlichen Kursrückschlägen. lichen die Wertentwicklung in der Vergangenheit. Zukünftige
Ergebnisse können sowohl niedriger als auch höher ausfallen.
In den USA gewann der marktbreite S&P 500-Index 4,8 Prozent.
Die von Präsident Trump angekündigten Infrastruktur- Detaillierte Angaben zur Verwaltungsgesellschaft und
maßnahmen und Steuersenkungen sorgten zunächst für Fantasie. Verwahrstelle des Investmentvermögens (Fonds) finden Sie auf
Trotz wachsender Zweifel legten die Börsen zunächst zu, den letzten Seiten dieses Berichtes.
hauptsächlich unterstützt von anhaltend positiven
Unternehmensnachrichten. Auch die restriktivere Geldpolitik der
Notenbank belastete kaum. Ab Dezember 2017 wurden die
Notierungen dann von der tatsächlichen Verabschiedung der US-
Steuerreform beflügelt. Doch im Frühjahr 2018 sorgten
wachsende Inflationssorgen und vor allem die Einführung
massiver Strafzölle auf Importe in die USA für starke
Verunsicherung.
Die Aktienbörsen im Euroraum mussten wiederholt Rücksetzer
hinnehmen. Immer wieder belasteten der starke Euro-
Wechselkurs sowie politische Unsicherheiten. Positive
Unternehmenszahlen, starke Konjunkturdaten und die tendenziell
behutsame Geldpolitik der EZB sorgten hingegen für
Unterstützung. Anfang 2018 beflügelte die positive Marktlage in
den USA, während politische Risiken in Europa ausgeblendet
wurden. Im Februar und März 2018 kam es dann zu einer
kräftigen Korrektur, nachdem die Trump-Administration
protektionistische Maßnahmen angekündigt hatte. Der EURO
STOXX 50-Index verlor bei hoher Volatilität letztendlich 6,5
Prozent.
Die japanische Börse verzeichnete im Berichtshalbjahr Zuwächse.
Hintergrund waren robuste Wachstumsdaten und eine
Abschwächung des Yen-Wechselkurses. Dieser stieg zuletzt
wieder deutlich an. Im Frühjahr 2018 belasteten dann die
Ereignisse in den USA. Der NIKKEI 225-Index gewann unter
Schwankungen in Lokalwährung 5,4 Prozent.
4UniEM Osteuropa
WKN 973821 Halbjahresbericht
ISIN LU0054734388 01.10.2017 - 31.03.2018
Wertentwicklung in Prozent 1)
6 Monate 1 Jahr 3 Jahre 10 Jahre Wirtschaftliche Aufteilung 1)
2,13 1,07 6,64 -28,03
Energie 25,72 %
Banken 25,66 %
1) Auf Basis veröffentlichter Anteilwerte (BVI-Methode).
Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe 11,19 %
Investitionsgüter 3,83 %
Transportwesen 2,80 %
Geografische Länderaufteilung 1) Immobilien 2,64 %
Russland 47,53 % Telekommunikationsdienste 2,54 %
Polen 12,40 % Versorgungsbetriebe 2,54 %
Türkei 9,13 % Versicherungen 2,29 %
Vereinigte Arabische Emirate 7,08 % Gebrauchsgüter & Bekleidung 2,04 %
Katar 4,90 % Hardware & Ausrüstung 1,60 %
Griechenland 3,25 % Verbraucherdienste 1,59 %
Tschechische Republik 3,04 % Diversifizierte Finanzdienste 1,54 %
Ungarn 1,05 % Groß- und Einzelhandel 1,15 %
Luxemburg 0,91 % Lebensmittel, Getränke & Tabak 1,14 %
Jungferninseln (GB) 0,01 % Pharmazeutika, Biotechnologie & Biowissenschaften 1,05 %
Kuwait 0,01 % Wertpapiervermögen 89,32 %
Oman 0,01 %
Wertpapiervermögen 89,32 % Bankguthaben 11,39 %
Bankguthaben 11,39 % Sonstige Vermögensgegenstände/Sonstige Verbindlichkeiten -0,71 %
Sonstige Vermögensgegenstände/Sonstige Verbindlichkeiten -0,71 % Fondsvermögen 100,00 %
Fondsvermögen 100,00 %
1) Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom
tatsächlichen Wert abweichen.
1) Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom
tatsächlichen Wert abweichen.
Zusammensetzung des Fondsvermögens
zum 31. März 2018
EUR
Wertpapiervermögen 115.854.047,47
(Wertpapiereinstandskosten: EUR 106.654.943,96)
Bankguthaben 14.772.202,93
Zinsforderungen aus Wertpapieren 241,79
Dividendenforderungen 440.636,39
Forderungen aus Anteilverkäufen 5.587,86
131.072.716,44
Verbindlichkeiten aus Anteilrücknahmen -720.483,00
Zinsverbindlichkeiten -3.027,17
Sonstige Passiva -688.240,94
-1.411.751,11
Fondsvermögen 129.660.965,33
Umlaufende Anteile 68.773,000
Anteilwert 1.885,35 EUR
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Berichtes.
5UniEM Osteuropa
Vermögensaufstellung zum 31. März 2018
ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Bestand Kurs Kurswert Anteil am
Fonds-
vermögen
EUR % 1)
Aktien, Anrechte und Genussscheine
Börsengehandelte Wertpapiere
Griechenland
GRS260333000 Hellenic Telecommunications Organization S.A. EUR 0 0 80.000 10,9800 878.400,00 0,68
GRS426003000 Motor Oil (Hellas) Corinth Refeneries S.A. EUR 10.000 0 70.000 18,2800 1.279.600,00 0,99
GRS419003009 Opap S.A. EUR 170.000 0 220.000 9,2900 2.043.800,00 1,58
4.201.800,00 3,25
Katar
QA000A0KD6K3 Industries Qatar QAR 0 0 73.000 105,1000 1.713.331,84 1,32
QA0006929812 Qatar Electricity & Water Co. QSC QAR 0 0 30.200 188,0000 1.267.887,45 0,98
QA0006929895 Qatar National Bank QAR 27.428 0 116.000 130,0000 3.367.574,81 2,60
6.348.794,10 4,90
Luxemburg
LU1642887738 Play Communications S.A. PLN 22.000 0 150.000 33,1200 1.179.459,18 0,91
1.179.459,18 0,91
Oman
OM0000002796 Bank Muscat SAOG OMR 24.199 441.022 24.199 0,3660 18.720,84 0,01
18.720,84 0,01
Polen
PLALIOR00045 Alior Bank S.A. PLN 10.000 0 60.000 73,5500 1.047.695,92 0,81
PLPEKAO00016 Bank Polska Kasa Opieki S.A. PLN 17.000 0 77.000 123,3000 2.254.006,32 1,74
PLBZ00000044 Bank Zachodni WBK S.A. PLN 18.000 0 28.000 362,2000 2.407.730,11 1,86
PLCCC0000016 CCC S.A. PLN 8.000 0 20.000 233,2000 1.107.286,15 0,85
PLKGHM000017 KGHM Polska Miedz S.A. PLN 0 0 33.000 86,8200 680.197,53 0,52
PLLPP0000011 LPP S.A. PLN 0 0 300 8.700,0000 619.643,41 0,48
PLPKN0000018 Polski Koncern Naftowy Orlen S.A. PLN 0 0 65.000 84,1200 1.298.117,33 1,00
PLPKO0000016 Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski S.A. PLN 140.000 0 300.000 40,4400 2.880.273,50 2,22
PLPZU0000011 Powszechny Zaklad Ubezpieczen S.A. PLN 50.000 0 300.000 41,7500 2.973.576,13 2,29
PLKETY000011 Zaklady Metali Lekkich Kety S.A. PLN 0 0 10.000 343,0000 814.320,65 0,63
16.082.847,05 12,40
Russland
RU0009091573 AK Transneft OAO-VZ- RUB 0 0 350 176.500,0000 873.876,09 0,67
RU0007252813 Aktsionernaya Komp.'ALROSA'PAO RUB 367.235 0 3.000.000 91,2100 3.870.800,73 2,99
RU000A0HL5M1 Beluga Group RUB 20.000 0 68.000 626,0000 602.171,71 0,46
RU000A0JSQ90 Detskiy Mir PJSC RUB 77.000 0 1.100.000 95,9500 1.493.051,43 1,15
RU0009062467 Gazprom Neft JSC RUB 100.000 0 100.000 295,1000 417.451,78 0,32
US50218G2066 LSR Group OJSC GDR 2) USD 500.000 0 500.000 3,2000 1.301.130,36 1,00
RU0009024277 LUKOIL PJSC RUB 156.000 0 201.000 3.991,5000 11.349.305,69 8,75
US5591892048 Magnitogorsk Iron & Steel Works GDR USD 0 130.000 140.000 9,9400 1.131.658,13 0,87
RU0007775219 Mobile Telesystems PJSC RUB 60.000 0 500.000 293,3000 2.074.527,38 1,60
RU000A0JR4A1 Moscow Exchange MICEX-RTS PAO RUB 200.000 0 1.200.000 117,5700 1.995.790,12 1,54
US6698881090 Novatek GDR USD 7.000 0 40.000 137,0000 4.456.371,47 3,44
RU0009046452 Novolipetsk Steel PJSC RUB 700.000 0 700.000 144,2200 1.428.106,63 1,10
US71922G2093 PhosAgro PJSC GDR USD 120.000 0 120.000 14,5400 1.418.882,65 1,09
RU0007288411 PJSC MMC Norilsk Nickel RUB 19.000 0 26.000 10.795,0000 3.970.389,36 3,06
RU000A0JNAA8 Polyus PJSC RUB 3.700 0 19.000 4.461,0000 1.199.010,34 0,92
RU0009029540 Sberbank of Russia RUB 0 688.159 3.011.841 252,9000 10.775.017,22 8,31
RU0009029557 Sberbank of Russia PJSC -VZ- RUB 400.000 0 400.000 213,6100 1.208.700,42 0,93
RU0009029524 Surgutneftegaz -VZ- RUB 0 0 2.300.000 29,6900 965.995,58 0,75
RU0009033591 Tatneft PJSC RUB 0 0 300.000 615,0000 2.609.957,73 2,01
RU0006944147 Tatneft PJSC -VZ- RUB 0 0 810.000 413,0000 4.732.298,95 3,65
57.874.493,77 44,61
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Berichtes.
6UniEM Osteuropa
ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Bestand Kurs Kurswert Anteil am
Fonds-
vermögen
EUR % 1)
Tschechische Republik
CZ0005112300 Ceske Energeticke Zavodi AS CZK 0 0 100.000 514,0000 2.025.216,71 1,56
CZ0008019106 Komercní Banka AS CZK 0 0 51.865 941,0000 1.922.969,46 1,48
3.948.186,17 3,04
Türkei
TRAAKBNK91N6 Akbank T.A.S. TRY 309.000 0 1.000.000 9,5600 1.962.716,60 1,51
TRAARCLK91H5 Arcelik AS TRY 0 0 250.000 17,8800 917.713,72 0,71
TRECOLA00011 Coca Cola Icecek A.S. TRY 55.000 0 120.000 36,0400 887.903,42 0,68
TRAKCHOL91Q8 Koc Holding AS TRY 400.000 0 700.000 16,2800 2.339.656,73 1,80
TRATUPRS91E8 Tupras-Turkiye Petrol Rafinerileri AS TRY 5.000 10.000 70.000 109,9000 1.579.412,01 1,22
TRASISEW91Q3 Turk Sise ve Cam Fabrikalari AS TRY 101.708 0 870.000 5,1700 923.441,73 0,71
TRATCELL91M1 Turkcell Iletisim Hizmet AS TRY 244.000 0 400.000 15,0600 1.236.757,82 0,95
TRAGARAN91N1 Turkiye Garanti Bankasi AS TRY 400.000 100.000 900.000 10,9000 2.014.042,87 1,55
11.861.644,90 9,13
Ungarn
HU0000123096 Richter Gedeon Vegye.Gyár Nyrt HUF 30.000 0 80.000 5.305,0000 1.359.820,57 1,05
1.359.820,57 1,05
Vereinigte Arabische Emirate
AEA000201011 Abu Dhabi Commercial Bank AED 0 0 1.100.000 6,6000 1.607.403,80 1,24
AEA003001012 Air Arabia AED 500.000 0 2.500.000 1,1400 631.005,62 0,49
AEA002301017 Aramex Co. AED 43.000 0 820.000 4,4000 798.830,98 0,62
AEDFXA0M6V00 DP World Ltd. USD 30.000 0 120.000 22,5000 2.195.657,48 1,69
AEE001901017 Emaar Development PJSC AED 700.000 0 700.000 5,4000 836.912,72 0,65
AEE000301011 Emaar Properties PJSC AED 0 659.800 1.000.000 5,8000 1.284.151,80 0,99
AEN000101016 First Abu Dhabi Bank P.J.S.C AED 150.000 0 700.000 11,7000 1.813.310,90 1,40
9.167.273,30 7,08
Börsengehandelte Wertpapiere 112.043.039,88 86,38
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Russland
US8688611057 Surgutneftegaz ADR -VZ- USD 0 0 620.000 5,0200 2.531.023,83 1,95
2.531.023,83 1,95
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere 2.531.023,83 1,95
Nicht notierte Wertpapiere
Jungferninseln (GB)
VGG825261073 Soil Biogenics Ltd. USD 0 0 1.000.000 0,0080 6.505,65 0,01
6.505,65 0,01
Kuwait
N/A Gulf National Holding Company KWD 0 0 119.645 0,0450 14.634,49 0,01
14.634,49 0,01
Russland
US36829G1076 Gazprom Neft ADR USD 0 0 60.000 25,8000 1.258.843,62 0,97
1.258.843,62 0,97
Nicht notierte Wertpapiere 1.279.983,76 0,99
Aktien, Anrechte und Genussscheine 115.854.047,47 89,32
Wertpapiervermögen 115.854.047,47 89,32
Bankguthaben - Kontokorrent 14.772.202,93 11,39
Sonstige Vermögensgegenstände/Sonstige Verbindlichkeiten -965.285,07 -0,71
Fondsvermögen in EUR 129.660.965,33 100,00
1) Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen.
2) Das gekennzeichnete Wertpapier ist ganz oder teilweise verliehen.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Berichtes.
7UniEM Osteuropa
Devisenkurse
Für die Bewertung von Vermögenswerten in fremder Währung wurde zum nachstehenden Devisenkurs zum 31. März 2018 in Euro
umgerechnet.
Arabische Emirate Dirham AED 1 4,5166
Britisches Pfund GBP 1 0,8765
Israelischer Schekel ILS 1 4,3165
Katar-Riyal QAR 1 4,4780
Kuwait-Dinar KWD 1 0,3679
Oman-Rial OMR 1 0,4731
Polnischer Zloty PLN 1 4,2121
Russischer Rubel RUB 1 70,6908
Tschechische Krone CZK 1 25,3800
Türkische Lira TRY 1 4,8708
Ungarischer Forint HUF 1 312,1000
US Amerikanischer Dollar USD 1 1,2297
Zu- und Abgänge vom 1. Oktober 2017 bis 31. März 2018
Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich
Änderungen ohne Geldbewegungen, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind.
ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge
Aktien, Anrechte und Genussscheine
Börsengehandelte Wertpapiere
Griechenland
GRS294003009 Folli Follie S.A. 36.000 36.000
GRS395363005 Hellenic Exchanges - Athens Stock Exchange S.A. 0 110.000
GRS282183003 Jumbo S.A. 50.000 50.000
Katar
QA0006929770 Doha Bank 0 108.000
Kuwait
KW0EQ0100010 National Bank of Kuwait S.A.K. 0 491.123
Russland
US69343P1057 Lukoil PJSC ADR 0 120.000
RU000A0JKQU8 Magnit PJSC 9.827 26.827
US55315J1025 PJSC MMC Norilsk Nickel ADR 0 150.000
RU000A0DQZE3 Sistema PJSFC 0 2.223.700
Türkei
TRATSKBW91N0 Turkiye Sinai Kalkinma Bank.AS 0 1.988.569
Vereinigte Arabische Emirate
AEU000401015 Union National Bank PJSC 0 500.000
Anleihen
Börsengehandelte Wertpapiere
OMR
OM0000005971 3,500 % Bank Muscat [SAOG] CV v.15(2018) 0 76.470
Optionsscheine
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Kuwait
DE000DB7ECW0 Dte. Bank AG, London Branch/National Bank of Kuwait S.A.K. WTS v.08(2018) 0 397.412
DE000DB0SK29 Dte. Bank AG, London Br./Mabanee Co. SAKC WTS v.09(2019) 0 280.182
Saudi-Arabien
DE000DX6QGE9 Dte. Bank AG (London Branch)/Fawaz Abdulaziz AlHokair Co. WTS v.16(2020) 0 50.000
DE000DX6QFX1 Dte. Bank AG (London Branch)/Saudi Basic Industried Croporation WTS v.16(2020) 0 37.000
DE000DX6QFZ6 Dte. Bank AG (London Branch)/Savola Group WTS v.16(2020) 0 77.000
DE000DX6QFK8 Dte. Bank AG/Al Rajhi Bank WTS v.16(2020) 0 120.000
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Berichtes.
8UniEM Osteuropa
ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge
CWN5647G5604 Merrill Lynch Capital Markets AG/Advanced Petrochemicals Co. WTS. v.16(2019) 0 48.000
CWN5647Q6675 Merrill Lynch International & Co./Almarai Co. Ltd. WTS v.17(2020) 10.000 49.999
CWN5647R7490 Merrill Lynch International & Co./Bupa Arabia for Cooperative Insurance Co. WTS v.17(2018) 0 25.000
CWN5647Q7665 Merrill Lynch International & Co./Samba Financial Group WTS v.17(2020) 0 280.006
CWN5647Q7822 Merrill Lynch International & Co./Saudi Telecom Co. WTS v.17(2020) 0 50.000
CWN5647K7281 Merrill Lynch International & Co./United International Transport Co. Ltd. Zert. v.16(2019) 0 70.000
CWN5647G5786 Merrill Lynch Intl & Co./Halawani Bros WTS v.16(2019) 0 50.000
CWN5647L7678 Merrill Lynch Intl. & Co./Saudi Intl Petrochemial Co. WTS v.16(2019) 0 70.000
CWN5647Q7749 Savola Group/Savola Group WTS v.17(2020) 0 23.000
Zertifikate
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Saudi-Arabien
CWN5646U5110 Merrill Lynch Intl & Co./Saudi Phar.Ind. & App. SPIMACO Zert. v.14(2017) 0 150.000
Nicht notierte Wertpapiere
Saudi-Arabien
XS1654548392 Morgan Stanley BV/Saudi Basic Industires Corporation Reg.S. Zert. v.17(2018) 0 103.000
Terminkontrakte
PLN
WIG20 Index Future Dezember 2017 150 300
WIG20 Index Future März 2018 300 300
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Berichtes.
9Erläuterungen zum Bericht per Ende März 2018
Die Buchführung des Fonds erfolgt in Euro. Die Vergütung der Verwaltungsgesellschaft sowie die Pauschal-
gebühr werden auf Basis des kalendertäglichen Nettofonds-
Der Halbjahresabschluss des Fonds wurde auf der Grundlage der vermögens erfasst und monatlich ausbezahlt. Die Pauschalgebühr
im Domizilland gültigen Gliederungs- und Bewertungsgrundsätze deckt die Vergütung der Verwahrstelle, bankübliche Depot- und
erstellt. Lagerstellengebühren für die Verwahrung von
Vermögensgegenständen, Honorare der Abschlussprüfer, Kosten
Der Kurswert der Wertpapiere entspricht dem jeweiligen Börsen- für die Beauftragung von Stimmrechtsvertretungen und Kosten
oder Marktwert per Ende März 2018. An einem geregelten Markt für Hauptverwaltungstätigkeiten, wie zum Beispiel die
gehandelte Wertpapiere werden zu den an diesem Markt Fondsbuchhaltung sowie das Berichts- und Meldewesen, ab. Die
verzeichneten Marktpreisen bewertet. Berechnung erfolgt auf der Grundlage vertraglicher
Vereinbarungen.
Soweit der Fonds zum Stichtag OTC-Derivate im Bestand hat,
erfolgt die Bewertung auf Tagesbasis auf der Grundlage Der Fonds unterliegt einer erfolgsabhängigen Vergütung, die auf
indikativer Broker-Quotierungen oder von finanzmathematischen der Grundlage der im Prospekt definierten Modalitäten von der
Bewertungsmodellen. Verwaltungsgesellschaft erhoben wird.
Soweit der Fonds zum Stichtag schwebende Devisentermin- Sofern die Aufwands- und Ertragsrechnung sonstige Aufwen-
geschäfte verzeichnet, werden diese auf der Grundlage der für dungen enthält, bestehen diese aus den im Verkaufsprospekt
die Restlaufzeit gültigen Terminkurse bewertet. genannten Kosten wie beispielsweise staatliche Gebühren,
Kosten für die Verwaltung von Sicherheiten oder Kosten für
Wertpapiere, deren Kurse nicht marktgerecht sind, sowie alle Prospektänderungen.
Vermögenswerte für die keine repräsentativen Marktwerte
erhältlich sind, werden zu einem Verkehrswert bewertet, den die In den ordentlichen Nettoerträgen sind ein Ertragsausgleich und
Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und ein Aufwandsausgleich verrechnet. Diese beinhalten während der
anerkannten Bewertungsregeln hergeleitet hat. Berichtsperiode angefallene Nettoerträge, die der Anteilerwerber
im Ausgabepreis mitbezahlt und der Anteilverkäufer im
Das Bankguthaben wurde mit dem Nennwert angesetzt. Rücknahmepreis vergütet erhält.
Die auf andere als auf die Fondswährung lautenden Das Fondsvermögen unterliegt im Großherzogtum Luxemburg
Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten wurden zu den einer Steuer, der „Taxe d’abonnement” von gegenwärtig 0,05 %
letzten verfügbaren Devisenmittelkursen in Euro umgerechnet. per annum, zahlbar pro Quartal auf das jeweils am Quartalsende
Geschäftsvorfälle in Fremdwährungen werden zum Zeitpunkt der ausgewiesene Netto-Fondsvermögen. Soweit das Fondsvermögen
buchhalterischen Erfassung in die Fondswährung umgerechnet. in anderen Luxemburger Investmentfonds angelegt ist, die
Realisierte und unrealisierte Währungsgewinne und -verluste ihrerseits bereits der Taxe d'abonnement unterliegen, entfällt
werden erfolgswirksam erfasst. diese Steuer für den Teil des Fondsvermögens, welcher in solche
Luxemburger Investmentfonds angelegt ist.
Sofern der Fonds die Position Zinsen auf Anleihen enthält,
beinhaltet diese, soweit zutreffend, auch anteilige Erträge Die Einnahmen aus der Anlage des Fondsvermögens werden in
aufgrund von Emissionsrenditen. Luxemburg nicht besteuert, sie können jedoch etwaigen Quellen-
oder Abzugsteuern in Ländern unterliegen, in welchen das
Der Ausgabe- bzw. Rücknahmepreis der Fondsanteile wird vom Fondsvermögen angelegt ist. Weder die Verwaltungsgesellschaft
Nettoinventarwert pro Anteil zu den jeweiligen gültigen noch die Verwahrstelle werden Quittungen über solche Steuern
Handelstagen und, soweit zutreffend, zuzüglich eines im für einzelne oder alle Anteilinhaber einholen.
Verkaufsprospekt definierten Ausgabeaufschlags und/oder
Dispositionsausgleichs bestimmt. Der Ausgabeaufschlag wird zu Der Fonds hat zum 31. März 2018 Wertpapiere gemäß den in der
Gunsten der Verwaltungsgesellschaft und der Vertriebsstelle Vermögensaufstellung gemachten Angaben in Leihe gegeben.
erhoben und kann nach der Größenordnung des Kaufauftrages Der Fonds hat in Höhe der Marktwerte der in Leihe gegebenen
gestaffelt werden. Der Dispositionsausgleich wird dem Fonds Wertpapiere Sicherheiten in Form von Wertpapieren oder
gutgeschrieben. sonstigen liquiden Vermögenswerten erhalten.
10Die Wertentwicklung der Fondsanteile ist auf Basis der jeweils an
den Stichtagen veröffentlichten Anteilwerte gemäß der BVI-
Formel ermittelt worden. Sie kann im Einzelfall von der
Entwicklung der Anteilwerte, wie sie im Fondsbericht ermittelt
wurden, geringfügig abweichen.
Es können der Verwaltungsgesellschaft in ihrer Funktion als
Verwaltungsgesellschaft des Fonds im Zusammenhang mit
Handelsgeschäften geldwerte Vorteile („soft commissions“, z. B.
Broker-Research, Finanzanalysen, Markt- und Kursinformations-
systeme) entstehen, die im Interesse der Anteilinhaber bei den
Anlageentscheidungen verwendet werden, wobei derartige
Handelsgeschäfte nicht mit natürlichen Personen geschlossen
werden, die betreffenden Dienstleister nicht gegen die Interessen
des Fonds handeln dürfen und ihre Dienstleistungen im direkten
Zusammenhang mit den Aktivitäten des Fonds erbringen.
Hinweis auf das Gesetz vom 17. Dezember 2010
Der Fonds wurde nach Teil I des Luxemburger Gesetzes vom
17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen
(„Gesetz vom 17. Dezember 2010”) aufgelegt und erfüllt die
Anforderungen der Richtlinie 2009/65/EG des Europäischen
Parlaments und des Rates vom 13. Juli 2009 zur Koordinierung
der Rechts- und Verwaltungsvorschriften betreffend bestimmte
Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren
(„Richtlinie 2009/65/EG“).
11Sonstige Informationen der Verwaltungsgesellschaft
Sonstige Angaben
Wertpapiergeschäfte werden grundsätzlich nur mit Kontrahenten
getätigt, die durch das Fondsmanagement in eine Liste
genehmigter Parteien aufgenommen wurden, deren
Zusammensetzung fortlaufend überprüft wird. Dabei stehen
Kriterien wie die Ausführungsqualität, die Höhe der
Transaktionskosten, die Researchqualität und die Zuverlässigkeit
bei der Abwicklung von Wertpapierhandelsgeschäften im
Vordergrund. Darüber hinaus werden die jährlichen
Geschäftsberichte der Kontrahenten eingesehen.
12Zusätzliche Anhangangaben gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 über Wertpapierfinanzierungsgeschäfte für den
UniEM Osteuropa
Wertpapierleihe Pensionsgeschäfte Total Return Swaps
Verwendete Vermögensgegenstände
absolut 82.632,19 nicht zutreffend nicht zutreffend
in % des Fondsvermögen 0,06 % nicht zutreffend nicht zutreffend
Zehn größte Gegenparteien 1)
1. Name Merrill Lynch Intl., London nicht zutreffend nicht zutreffend
1. Bruttovolumen offene Geschäfte 82.632,19 nicht zutreffend nicht zutreffend
1. Sitzstaat Großbritannien nicht zutreffend nicht zutreffend
Art(en) von Abwicklung und Clearing (z.B. zweiseitig, dreiseitig, Central Counterparty)
zweiseitig nicht zutreffend nicht zutreffend
Geschäfte gegliedert nach Restlaufzeiten (absolute Beträge)
unter 1 Tag nicht zutreffend nicht zutreffend nicht zutreffend
1 Tag bis 1 Woche (= 7 Tage) nicht zutreffend nicht zutreffend nicht zutreffend
1 Woche bis 1 Monat (= 30 Tage) nicht zutreffend nicht zutreffend nicht zutreffend
1 bis 3 Monate nicht zutreffend nicht zutreffend nicht zutreffend
3 Monate bis 1 Jahr (= 365 Tage) nicht zutreffend nicht zutreffend nicht zutreffend
über 1 Jahr nicht zutreffend nicht zutreffend nicht zutreffend
unbefristet 82.632,19 nicht zutreffend nicht zutreffend
Art(en) und Qualität(en) der erhaltenen Sicherheiten
Arten Schuldverschreibungen nicht zutreffend nicht zutreffend
Qualitäten 2) AA nicht zutreffend nicht zutreffend
Währung(en) der erhaltenen Sicherheiten
EUR nicht zutreffend nicht zutreffend
Sicherheiten gegliedert nach Restlaufzeiten (absolute Beträge)
unter 1 Tag nicht zutreffend nicht zutreffend nicht zutreffend
1 Tag bis 1 Woche (= 7 Tage) nicht zutreffend nicht zutreffend nicht zutreffend
1 Woche bis 1 Monat (= 30 Tage) nicht zutreffend nicht zutreffend nicht zutreffend
1 bis 3 Monate nicht zutreffend nicht zutreffend nicht zutreffend
3 Monate bis 1 Jahr (= 365 Tage) nicht zutreffend nicht zutreffend nicht zutreffend
über 1 Jahr 98.604,72 nicht zutreffend nicht zutreffend
unbefristet nicht zutreffend nicht zutreffend nicht zutreffend
Ertrags- und Kostenanteile
Ertragsanteil des Fonds
absolut 2.268,30 nicht zutreffend nicht zutreffend
in % der Bruttoerträge 48,60 % nicht zutreffend nicht zutreffend
Kostenanteil des Fonds 2.399,33 nicht zutreffend nicht zutreffend
davon Kosten an Verwaltungsgesellschaft / Ertragsanteil der Verwaltungsgesellschaft
absolut 2.179,33 nicht zutreffend nicht zutreffend
in % der Bruttoerträge 46,69 % nicht zutreffend nicht zutreffend
davon Kosten an Dritte / Ertragsanteil Dritter
absolut 220,00 nicht zutreffend nicht zutreffend
in % der Bruttoerträge 4,71 % nicht zutreffend nicht zutreffend
Erträge für den Fonds aus Wiederanlage von Barsicherheiten, bezogen auf alle Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Total Return Swaps (absoluter Betrag)
nicht zutreffend
Wertpapierfinazierungsgeschäfte und Total Return Swaps
Verliehene Wertpapiere in % aller verleihbaren Vermögensgegenstände des Fonds
0,07 %
Zehn größte Sicherheitenaussteller, bezogen auf alle Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Total Return Swaps 3)
1. Name Frankreich, Republik
1. Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 98.604,72
13Wertpapierfinazierungsgeschäfte und Total Return Swaps
Wiederangelegte Sicherheiten in % der empfangenen Sicherheiten, bezogen auf alle Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Total Return Swaps keine wiederangelegten Sicherheiten;
gemäß Verkaufsprospekt ist bei Bankguthaben eine Wiederanlage zu 100% möglich
Verwahrer / Kontoführer von empfangenen Sicherheiten aus Wertpapierfinanzierungsgeschäften und Total Return Swaps
Gesamtzahl Verwahrer / Kontoführer 1
1. Name DZ PRIVATBANK S.A.
1. Verwahrter Betrag absolut 98.604,72
Verwahrart begebener Sicherheiten aus Wertpapierfinanzierungsgeschäften und Total Return Swaps
In % aller begebenen Sicherheiten aus Wertpapierfinanzierungsgeschäften und Total Return Swaps
gesonderte Konten / Depots nicht zutreffend
Sammelkonten / Depots nicht zutreffend
andere Konten / Depots nicht zutreffend
Verwahrart bestimmt Empfänger nicht zutreffend
1) Es werden nur die tatsächlichen Gegenparteien des Fonds aufgelistet. Die Anzahl dieser Gegenparteien kann weniger als zehn betragen.
2) Es werden nur Vermögensgegenstände als Sicherheit genommen, die für den Fonds nach Maßgabe des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 erworben werden dürfen und die Bestimmungen der
entsprechenden CSSF-Rundschreiben erfüllen. Neben ggf. Bankguthaben handelt es sich um hochliquide Vermögensgegenstände, die an einem liquiden Markt mit transparenter Preisfeststellung
gehandelt werden. Die gestellten Sicherheiten werden von Emittenten mit einer hohen Kreditqualität ausgegeben. Weitere Informationen zu Sicherheitenanforderungen befinden sich in dem
Verkaufsprospekt des Fonds.
3) Es werden nur die tatsächlichen Sichherheitenaussteller des Fonds aufgelistet. Die Anzahl dieser Sicherheitenaussteller kann weniger als zehn betragen.
14Verwaltungsgesellschaft und zugleich Karl-Heinz MOLL
Hauptverwaltungsgesellschaft Mitglied des Verwaltungsrates
Union Investment Luxembourg S.A. Bernd SCHLICHTER
308, route d'Esch unabhängiges Mitglied des
L-1471 Luxemburg Verwaltungsrates
Großherzogtum Luxemburg
R.C.S.L. B 28679 Klaus Peter STRÄßER
unabhängiges Mitglied des
Eigenkapital per 31.12.2017: Verwaltungsrates
Euro 164,837 Millionen
nach Gewinnverwendung Geschäftsführer der Union
Investment Luxembourg S.A.
Leitungsorgan der Union Investment
Luxembourg S.A.: Maria LÖWENBRÜCK
Dr. Joachim VON CORNBERG
Verwaltungsrat
Gesellschafter der Union Investment Luxembourg S.A.
Verwaltungsratsvorsitzender
Union Asset Management Holding AG
Hans Joachim REINKE Frankfurt am Main
Vorsitzender des Vorstandes der
Union Asset Management Holding AG Auslagerung des Portfoliomanagements
Frankfurt am Main an folgende, der Union Investment
Gruppe angehörende, Gesellschaften:
Stv. Verwaltungsratsvorsitzender
Union Investment Privatfonds GmbH
Giovanni GAY Weißfrauenstraße 7
Mitglied der Geschäftsführung der D-60311 Frankfurt am Main
Union Investment Privatfonds GmbH
Frankfurt am Main Union Investment Institutional GmbH
Weißfrauenstraße 7
Weitere Mitglieder des Verwaltungsrates D-60311 Frankfurt am Main
Björn JESCH (bis zum 31.12.2017) Abschlussprüfer (Réviseur d'entreprises agréé)
Mitglied der Geschäftsführung der
Union Investment Privatfonds GmbH Ernst & Young S.A.
Frankfurt am Main 35E avenue John F. Kennedy
L-1855 Luxembourg
Dr. Frank ENGELS (ab dem 01.02.2018)
Mitglied der Geschäftsführung der die zugleich Abschlussprüfer der
Union Investment Privatfonds GmbH Union Investment Luxembourg S.A. ist.
Frankfurt am Main
Verwahrstelle und zugleich Hauptzahlstelle
Nikolaus SILLEM
Mitglied der Geschäftsführung der DZ PRIVATBANK S.A.
Union Investment Institutional GmbH 4, rue Thomas Edison
Frankfurt am Main L-1445 Luxemburg-Strassen
Maria LÖWENBRÜCK
Mitglied der Geschäftsführung der
Union Investment Luxembourg S.A.
Luxemburg
Dr. Joachim VON CORNBERG
Mitglied der Geschäftsführung der
Union Investment Luxembourg S.A.
Luxemburg
15Zahl- und Vertriebsstelle im Großherzogtum
Luxemburg
DZ PRIVATBANK S.A.
4, rue Thomas Edison
L-1445 Luxemburg-Strassen
Zahl- und Vertriebsstellen sowie Informationsstellen in
der Bundesrepublik Deutschland
DZ BANK AG
Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank
Platz der Republik
60265 Frankfurt am Main
Sitz: Frankfurt am Main
BBBank eG
Herrenstraße 2-10
76133 Karlsruhe
Sitz: Karlsruhe
Deutsche Apotheker- und Ärztebank eG
Richard-Oskar-Mattern-Str. 6
40547 Düsseldorf
Sitz: Düsseldorf
Weitere Vertriebsstellen in der Bundesrepublik
Deutschland
Die den vorgenannten Banken sowie den genossenschaftlichen
Zentralbanken angeschlossenen Kreditinstitute sind weitere
Vertriebsstellen in der Bundesrepublik Deutschland.
Zahl- und Vertriebsstelle in
Österreich
VOLKSBANK WIEN AG
Kolingasse 14-16
A-1090 Wien
16Weitere von der Verwaltungsgesellschaft verwaltete Fonds
BBBank Konzept Dividendenwerte Union UniGarant: Rohstoffe (2020)
Commodities-Invest UniGarantExtra: Deutschland (2019)
FairWorldFonds UniGarantExtra: Deutschland (2019) II
LIGA Portfolio Concept UniGarantPlus: Erneuerbare Energien (2018)
LIGA-Pax-Cattolico-Union UniGarantPlus: Europa (2018)
LIGA-Pax-Corporates-Union UniGarantTop: Europa
LIGA-Pax-Laurent-Union (2022) UniGarantTop: Europa II
PE-Invest SICAV UniGarantTop: Europa III
PrivatFonds: Konsequent UniGarantTop: Europa IV
PrivatFonds: Konsequent pro UniGarantTop: Europa V
Quoniam Funds Selection SICAV UniGarant95: Aktien Welt (2020)
SpardaRentenPlus UniGarant95: ChancenVielfalt (2019)
UniAbsoluterErtrag UniGarant95: ChancenVielfalt (2019) II
UniAsia UniGarant95: ChancenVielfalt (2020)
UniAsiaPacific UniGarant95: Nordamerika (2019)
UniAusschüttung UniGlobal Dividende
UniDividendenAss UniGlobal II
UniDynamicFonds: Europa UniIndustrie 4.0
UniDynamicFonds: Global UniInstitutional Asian Bond and Currency Fund
UniEM Fernost UniInstitutional Asset Balance Plus
UniEM Global UniInstitutional Basic Emerging Markets
UniEuroAnleihen UniInstitutional Basic Global Corporates HY
UniEuroAspirant UniInstitutional Basic Global Corporates IG
UniEuroKapital UniInstitutional CoCo Bonds
UniEuroKapital Corporates UniInstitutional Convertibles Protect
UniEuroKapital -net- UniInstitutional Corporate Hybrid Bonds
UniEuropa UniInstitutional EM Bonds 2018
UniEuropa Mid&Small Caps UniInstitutional EM Corporate Bonds
UniEuropaRenta UniInstitutional EM Corporate Bonds Flexible
UniEuroRenta Corporates UniInstitutional EM Corporate Bonds Low Duration Sustainable
UniEuroRenta Corporates Deutschland 2019 UniInstitutional EM Corporate Bonds 2020
UniEuroRenta Corporates 2018 UniInstitutional EM Corporate Bonds 2022
UniEuroRenta EM 2021 UniInstitutional EM High Yield Bonds
UniEuroRenta EmergingMarkets UniInstitutional EM Sovereign Bonds
UniEuroRenta Real Zins UniInstitutional Euro Corporate Bonds 2019
UniEuroRenta Unternehmensanleihen EM 2021 UniInstitutional Euro Covered Bonds 2019
UniEuroRenta Unternehmensanleihen 2020 UniInstitutional Euro Liquidity
UniEuroRenta 5J UniInstitutional Euro Subordinated Bonds
UniEuroSTOXX 50 UniInstitutional European Bonds: Diversified
UniExtra: EuroStoxx 50 UniInstitutional European Bonds: Governments Peripherie
UniFavorit: Aktien Europa UniInstitutional European Corporate Bonds +
UniFavorit: Renten UniInstitutional European Equities Concentrated
UniGarant: Aktien Welt (2020) UniInstitutional Financial Bonds 2022
UniGarant: ChancenVielfalt (2019) II UniInstitutional German Corporate Bonds +
UniGarant: ChancenVielfalt (2020) UniInstitutional Global Convertibles
UniGarant: ChancenVielfalt (2020) II UniInstitutional Global Convertibles Sustainable
UniGarant: ChancenVielfalt (2021) UniInstitutional Global Corporate Bonds Short Duration
UniGarant: Commodities (2018) UniInstitutional Global Corporate Bonds Sustainable
UniGarant: Commodities (2019) UniInstitutional Global Corporate Bonds 2022
UniGarant: Deutschland (2019) UniInstitutional Global Covered Bonds
UniGarant: Deutschland (2019) II UniInstitutional Global Credit
UniGarant: Emerging Markets (2018) UniInstitutional Global High Dividend Equities Protect
UniGarant: Emerging Markets (2020) UniInstitutional Global High Yield Bonds
UniGarant: Emerging Markets (2020) II UniInstitutional IMMUNO Nachhaltigkeit
UniGarant: Erneuerbare Energien (2018) UniInstitutional Local EM Bonds
UniGarant: Nordamerika (2021) UniInstitutional Multi Credit
17UniInstitutional MultiPremia
UniInstitutional SDG Equities
UniInstitutional Short Term Credit
UniInstitutional Structured Credit High Yield
UniKonzept: Dividenden
UniKonzept: Portfolio
UniMarktführer
UnionProtect: Europa (CHF)
UniOptima
UniOptimus -net-
UniOpti4
UniPacific Aktien
UniPremium Evolution 100
UniPremium Evolution 25
UniProfiAnlage (2019)
UniProfiAnlage (2019/II)
UniProfiAnlage (2020)
UniProfiAnlage (2020/II)
UniProfiAnlage (2021)
UniProfiAnlage (2023)
UniProfiAnlage (2023/II)
UniProfiAnlage (2024)
UniProfiAnlage (2025)
UniProfiAnlage (2027)
UniProInvest: Struktur
UniProtect: Europa
UniProtect: Europa II
UniRak Emerging Markets
UniRak Nachhaltig
UniRak Nachhaltig Konservativ
UniRak Nordamerika
UniRent Europa
UniRent Global
UniRent Kurz URA
UniRent Mündel
UniRent Mündel Flex
UniRenta Corporates
UniRentEuro Mix
UniRentEuro Staatsanleihen Flex
UniReserve
UniReserve: Euro-Corporates
UniSector
UniStruktur
UniValueFonds: Europa
UniValueFonds: Global
UniVorsorge 1
UniVorsorge 2
UniVorsorge 3
UniVorsorge 4
UniVorsorge 5
UniVorsorge 6
UniVorsorge 7
UniWirtschaftsAspirant
VBMH Vermögen
Die Union Investment Luxembourg S.A. verwaltet ebenfalls Fonds
nach dem Gesetz vom 13. Februar 2007 über spezialisierte
Investmentfonds.
18Union Investment Luxembourg S.A. 308, route d'Esch L-1471 Luxemburg service@union-investment.com privatkunden.union-investment.de
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