Hintergrund aktuell - HOPPE Vermögensbetreuung
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08 Hintergrund aktuell
2019 Informationen für erfolgreiche Kapitalanleger
Der Soli wird abgeschafft –
für fast alle, nur nicht für Sie!
Gerd Petermann
Sie denken, der Soli wird für Sie abgeschafft? Sie gehören Jetzt soll der Soli abgeschafft werden. Zumindest für 90 %
nicht zu den unverschämten Großverdienern, die weiter- der Steuerzahler. Nur die Einkommensstärksten 10 %
zahlen sollen? Dann lesen Sie besser bis zum Ende. Der sollen den Soli weiterzahlen. Wer nicht zur Gruppe der
Solidaritätszuschlag wurde 1991 eingeführt. Eigentlich nur 10 % mit dem höchsten Einkommen zählt, könnte sich
für ein Jahr. Und eigentlich auch nicht nur um die Kosten eigentlich freuen. Gäbe es da nicht eine weitere Gruppe
der deutschen Einheit zu finanzieren. Auch der Konflikt am von Steuerzahlern, die pauschal weiterzahlen müssen.
Golf und die Unterstützung der Länder in Mittel-, Ost- und Treffen tut das die Kapitalanleger. Wer mehr als den
Südeuropa sollten damals laut Gesetz unterstützt werden. Steuerfreibetrag von 801 € an Zinsen, Dividenden oder
Gut, dass sich daran eigentlich keiner mehr erinnert hat, Kursgewinnen in einem Jahr vereinnahmt, der muss
als die Griechen kurz vor dem Kollaps standen. An die auf jeden Euro Steuern erstmal weiter den Soli zahlen.
Befristung auf ein Jahr hat sich auch keiner gehalten. Ab Dass das auch die Geldanlagen und die Altersvorsorge
1995 hat man jede Befristung aufgehoben. vieler Bürger trifft, die sich weit weg von den oberen 10 %
befinden, scheint nicht zu interessieren.
Auf alle zu entrichtenden Steuern wurden durch den Soli
noch einmal 5,5 % aufgeschlagen. Die Summen waren Bei aller Freude über Steuererleichterungen, verbleibt ein
erheblich. Deutlich mehr als 15 Milliarden Euro Einnahmen bitterer Nachgeschmack, dass pauschal alle Kapitalan-
ergaben sich jährlich für den Bund. leger weiter belastet werden sollen.
Redaktionsschluss: 29.08.2019 www.hoppe-vermoegensbetreuung.de 1
Hintergrund aktuell 08/2019
Aktuell
Erstmals alle Bundesanleihen mit negativer Rendite!
von Bernd Linke
Erstmals in der Geschichte der Renditeübersicht 10-jähriger Staatsanleihen:
Bundesrepublik Deutschland ist seit
Anfang August auch die Rendite Frankreich Irland Griechenland Spanien Portugal Italien
für Bundesanleihen mit 30-jähriger
Laufzeit negativ. Damit werfen alle -0,30 % -0,02 % 0,02 % 0,21 % 0,24 % 1,53 %
am Markt erhältlichen Bundeswert-
papiere eine negative Rendite ab, da Stand 08.08.2019
30-jährige Bundesanleihen die Wert-
papiere mit der längsten Laufzeit sind,
die der deutsche Staat ausgibt. Aber welcher Privatanleger wäre bereit Griechenland,
Spanien, Portugal oder Italien zu diesen Konditionen sein
Das bedeutet, dass die Bundesrepublik neue Anleihen Geld zu leihen, also einen Kredit mit 10-jähriger Laufzeit
ausgeben kann – also Kredite aufnehmen kann, für die zu vergeben?
sie bei Fälligkeit weniger zurückzahlen muss, als sie am
Anfang bekommen hat. Und das nun sogar über alle Lauf- Und noch einmal zur Erinnerung: Der Kapitalmarkt erwartet
zeiten! derzeit keine Verbesserung! Im Gegenteil: Es wird erwartet,
dass die EZB den „Strafzins“ für die Banken von -0,4 %
Für Sparer bedeutet es, dass der Kapitalmarkt derzeit p.a. auf -0,5 % p.a. verschärft. Das erhöht den Druck der
davon ausgeht, dass die Zinsen noch sehr, sehr lange Banken, diesen Strafzins in Form von diversen Gebühren
sehr, sehr niedrig bleiben werden. Sonst würden insbe- und Entgelten an die Endkunden weiterzugeben. Sparer
sondere institutionelle Anleger ihr Geld nicht so lange mit müssen sich also darauf einstellen, dass die Zeiten von
einer negativen Rendite anlegen. Gegenüber kürzeren zwar unverzinsten, aber immerhin kostenlosen Spar- und
Laufzeiten ist das für viele wohl das geringere Übel, da die Tagesgeldkonten bald endgültig vorbei sein werden!
Renditen für kürzer laufende Bundesanleihen noch deut-
lich negativer sind:
Rendite deutscher Staatsanleihen p.a. über verschiedene
Laufzeiten:
10 20 30
1 Jahr 2 Jahre 3 Jahre 5 Jahre Jahre Jahre Jahre
-0,75 % -0,84 % -0,89 % -0,84 % -0,58 % -0,30 % -0,09 %
Stand 08.08.2019
Durch die jüngsten Äußerungen der EZB, die ultra lockere
Geldpolitik weiter fortzusetzen oder sogar noch auszu-
weiten, sind auch Renditen der anderen Euroländer weiter
gesunken. So rentieren beispielsweise 10-jährige italieni-
sche Staatsanleihen auch nur noch bei rd. 1,5 % p.a., grie-
chische Anleihen nur noch bei knapp über 2 % p.a.!
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Hintergrund aktuell 08/2019
Entwicklung unserer Vermögensverwaltungsstrategien
Der Juli war geprägt vom neuen Premier Boris Johnson, Konservativ
dem weiter wachsenden Handelsstreit zwischen den USA Im Juli hat das konservative Portfolio deutlich zugelegt. In
und China, sowie der ersten Leitzinssenkung in den USA diesem Monat waren insbesondere die Anleihen für den
seit elf Jahren. deutlichen Kursgewinn verantwortlich. Weltweit sinkende
Zinsen ließen die Anleihepreise steigen. Deutsche Aktien
Die FED hat die Leitzinsen gesenkt. Donald Trump hatte gaben leicht nach. Auf Jahressicht konnte das Portfolio
das gefordert. Aber da die Notenbank auch in den USA damit bislang mit einem sehr guten Ergebnis glänzen.
unabhängig ist, hat sie das natürlich nicht wegen Donald
Trump getan. Als Begründung konnten keine Funda-
mentaldaten herhalten. Die sehen in den USA ganz gut Balanced
aus. Vielmehr begründete der Notenbankchef die Zins- Das Balanced Portfolio konnte den Juli ebenfalls sehr
senkung als „Insurance Rate Cut“, also eine Zinssenkung erfolgreich abschließen. Auch hier waren internatio-
als Versicherung gegen mögliche schlechte Zeiten in der nale Anleihen und Unternehmensanleihen die großen
Zukunft. Für die Börsen grundsätzlich ein positives Signal. Gewinner. Europäische Aktien gaben leicht nach. Ameri-
Die Gefahr einer abgewürgten Konjunktur durch zu schnell kanische Technologiewerte und auch die Rohstoffwerte
steigende Notenbankzinsen ist deutlich gesunken. legten deutlich zu. Insgesamt konnte das Portfolio in
Der Konflikt zwischen den USA und China geht weiter. Im diesem Jahr wieder deutlich zulegen.
Juli wurden nach zwei Monaten Pause wieder Gespräche
aufgenommen. Gerade als im Juli die amerikanischen
Börsen wieder neue Höchststände verzeichneten, konnte Chance
es Trump nicht lassen, eine neue Salve von Giftpfeilen Im Juli legte auch das chancenorientierte Portfolio noch
Richtung China zu schleudern. Hier stehen die Zeichen einmal deutlich zu. Größter Gewinntreiber waren hier die
nicht auf Entspannung. Rohstoffwerte gefolgt von den amerikanischen Aktien.
Leicht negativ entwickelten sich dagegen die europäi-
Für die Börsen weniger dramatisch scheint langsam das schen Aktien. Die internationalen Anleihen entwickelten
Thema Brexit zu werden. Nachdem Boris Johnson im Juli sich ebenfalls gut, sind in diesem Portfolio jedoch unter-
neuer britischer Premier wurde, geht kaum noch jemand gewichtet. Insgesamt konnte das Portfolio bis Ende Juli
in der Welt von einem Brexit mit ordentlicher Vereinba- ein sehr deutliches Jahresplus verzeichnen.
rung aus. Und das ist auch gut so. Niemand erwartet
momentan ein besseres Ergebnis und so ist der harte
Brexit momentan an den Börsen eingepreist. Weitere
Enttäuschungen, die Gift für die Börse sein könnten, sind
praktisch kaum noch zu erwarten. Es kann eigentlich nur
besser werden als erwartet.
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Die Vermögensverwaltungsdepots der HOPPE VermögensBetreuung
Gewichtung
Zielgewichtung 31.07.2019
Portfolio Konservativ:
Geldmarkt 2% 28,2%
Gewichtung
Immobilien 0%
Zielgewichtung
5,0%
31.07.2019
Renten
Geldmarkt 40%
2% 24,0%
28,2%
Gewichtung
Renten spezial
Immobilien 10%
Zielgewichtung
0% 24,6%
31.07.2019
5,0%
Dach- und Mischfonds
Geldmarkt
Renten 28%
2%
40% 10,7%
28,2%
24,0%
Aktien Deutschland
Immobilien
Renten spezial 5%
0%
10% 7,6%
5,0%
24,6%
Aktienund
Renten
Dach- Europa
Mischfonds 5%
40%
28% 0,0%
24,0%
10,7%
Aktien Deutschland
Renten
Aktien weltweit
spezial 5%
10%
5% 0,0%
24,6%
7,6%
Aktienund
Dach-
Aktien Spezial
Mischfonds
Europa 5%
28%
5% 0,0%
10,7%
0,0%
AktienDeutschland
Aktien
Aktien Rohstoffe Energie
weltweit 0%
5% 0,0%
7,6%
0,0%
Aktien
Aktien Europa
Spezial 100%
5% 100,0%
0,0%
0,0%
Aktien
Aktien weltweit
Rohstoffe Energie 5%
0% 0,0%
0,0%
Gewichtung
Aktien Spezial 5%
100% 0,0%
100,0%
Zielgewichtung 31.07.2019
Aktien Rohstoffe Energie 0% 0,0%
Geldmarkt 1% 22,3%
100% Gewichtung
100,0%
Immobilien 0%
Zielgewichtung
4,9%
31.07.2019
Renten
Geldmarkt 30%
1% 18,6%
22,3%
Gewichtung
Portfolio Balanced:
Renten spezial
Immobilien 5%
0%
Zielgewichtung 19,5%
4,9%
31.07.2019
Dach- und Mischfonds
Geldmarkt
Renten 24%
1%
30% 15,7%
22,3%
18,6%
Aktien Deutschland
Immobilien
Renten spezial 10%
5%
0% 0,0%
19,5%
4,9%
Aktienund
Dach-
Renten Europa
Mischfonds 10%
24%
30% 5,6%
15,7%
18,6%
Aktien Deutschland
Aktien
Renten weltweit
spezial 10%
10%
5% 0,0%
0,0%
19,5%
Aktienund
Aktien
Dach- Spezial
Europa
Mischfonds 5%
10%
24% 5,5%
5,6%
15,7%
AktienDeutschland
Aktien
Aktien Rohstoffe Energie
weltweit 5%
10% 7,9%
0,0%
0,0%
Aktien Europa
Aktien Spezial 100%
5%
10% 100,0%
5,5%
5,6%
Aktien weltweit
Aktien Rohstoffe Energie 5%
10% 7,9%
0,0%
Gewichtung
Aktien Spezial 100%
5%
Zielgewichtung
100,0%
5,5%
31.07.2019
Aktien Rohstoffe Energie
Geldmarkt 5%
1% 7,9%
13,4%
100% Gewichtung
100,0%
Immobilien 0%
Zielgewichtung
4,8%
31.07.2019
Renten
Geldmarkt 15%
1% 9,3%
13,4%
Gewichtung
Renten spezial
Immobilien 5%
0% 14,6%
4,8%
Zielgewichtung 31.07.2019
Dach- und Mischfonds
Renten 24%
15% 25,8%
9,3%
Geldmarkt 1% 13,4%
Aktien Deutschland
Renten spezial 10%
5% 0,0%
14,6%
Immobilien 0% 4,8%
Portfolio Chance:
Aktienund
Dach- Europa
Mischfonds 10%
24% 10,5%
25,8%
Renten 15% 9,3%
Aktien Deutschland
Aktien weltweit 10%
10% 5,1%
0,0%
Renten spezial 5% 14,6%
Aktien Europa
Aktien Spezial 15%
10% 5,5%
10,5%
Dach- und Mischfonds 24% 25,8%
Aktien weltweit Energie
Rohstoffe
Aktien Deutschland 10%
10% 11,0%
5,1%
Aktien 10% 0,0%
Aktien Spezial 100%
15% 100,0%
5,5%
Aktien Europa 10% 10,5%
Aktien weltweit
Aktien Rohstoffe Energie 10%
10% 11,0%
5,1%
Aktien Spezial 100%
15% 100,0%
5,5%
Aktien Rohstoffe Energie 10% 11,0%
100% 100,0%
Die HOPPE VermögensBetreuung bietet drei standardisierte Vermögensverwaltungsstrategien an.
Je nach persönlichem Chancen-Risiko-Profil können Sie sich für eine der drei Varianten entscheiden.
Eine Vermögensverwaltung ist ab einem Depotwert von 100.000 Euro möglich. Die Vergütung der Managementleistung
erfolgt zum großen Teil erfolgsorientiert und hängt von der Größe des verwalteten Depots ab. In der Spalte „Zielgewichtung“
finden Sie die Normalgewichtung des Depots. Um Markttrends auszunutzen und eine Überrendite zu erzielen, weichen
wir je nach Marktlage aktiv von der Zielgewichtung ab. Die aktuelle Zusammensetzung der Depots finden Sie in der
rechten Spalte unter der Überschrift „Gewichtung 31.07.2019“.
Diese Unterlagen dienen ausschließlich zu Ihrer unverbindlichen Information. Sie stellen weder eine Anlageberatung,
noch ein Angebot oder eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebotes zur Zeichnung, zum Kauf oder Verkauf von be-
stimmten Produkten dar. Die darin enthaltenen Informationen und Meinungen stammen von den jeweiligen Initiatoren
oder aus anderen Quellen, welche wir für zuverlässig halten. Die Gültigkeit der Informationen ist auf den Zeitpunkt der
Erstellung dieser Unterlagen beschränkt. Eine Veränderung der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen sowie mögliche
Gesetzesänderungen können die zukünftigen Entwicklungen abweichend von unseren Darstellungen beeinflussen. Be-
denken Sie dabei auch, dass historische Wertentwicklungsdaten und Prognosedaten keine Garantie für eine zukünftige
Entwicklung sind. Wir empfehlen Ihnen vor einer Investition eine individuelle Beratung in unserem Hause. Individuelle
Steuerfragen bitten wir Sie bei Bedarf mit Ihrem Steuerberater zu besprechen.
Impressum: HOPPE VermögensBetreuung GmbH & Co. KG., Kirchplatz 4, 58706 Menden, Telefon 02373-39220-0, Fax 02373-39220-161
4 E-Mail: info@hoppe-vermoegensbetreuung.de | Verantwortlich: Peter Hoppe, Bernd Linke. Der Inhalt ist nach bestem Wissen erarbeitet.
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