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T A I - P A N I N S I D E | JANUAR 2 0 2 3
INSIDE
TAI-PAN
Neues Jahr neues Glück
Das dürfen Sie 2023 an den Kapitalmärkten erwarten!
INHALT
03 Vorwort
04 „Neues Jahr neues Glück – das
dürfen Sie 2023 an den
Kapitalmärkten erwarten!“
22 „IMPRESSUM“
Tipp!
Lenz + Partner Mediathek
Liebe Leserinnen und Leser,
2022 geht ein in die Geschichte als eines der erreicht wurden. Man kann halt nicht immer exakt
schlechtesten Börsenjahre, seitdem es Aufzeichnun- richtig liegen, solange aber die Richtung stimmt,
gen zu den Kapitalmärkten gibt. Sehr viele Aktien lässt sich damit arbeiten.
sind in den letzten zwölf Monaten massiv unter die
Räder gekommen – egal ob es sich um etablierte Lassen Sie sich also entführen in die Welt der
Unternehmen oder kleine Zockerpapiere handelte. Charttechnik. Auf den nachfolgenden Seiten bekom-
Die meisten kannten nur eine Richtung, nämlich men Sie wieder einen Fahrplan für das gerade
nach unten. angelaufene Jahr 2023.
Wir haben uns gedacht, es wäre zum Start des neuen Auch diesmal würden wir uns freuen, wenn Sie uns
Jahres für Sie wieder einmal interessant, wenn Sie ein Feedback über die Beiträge liefern, sodass wir
gleich eine Einschätzung bekommen, wie es an den dieses Magazin noch weiter verbessern können.
Börsen in den nächsten Monaten laufen könnte.
Charttechniker Thomas Bopp analysiert daher in
dieser Ausgabe ausführlich, wohin sich der DAX und Ihr Stephan Ochmann
Co. eventuell bewegen könnten. Wie bereits im Juli
hat er für uns Linien gezogen, Unterstützung und
Widerstand eingefügt und nicht nur für den DAX
sowie dem US-Index S&P 500 Kursziele ausgemacht
und dabei das Charttechnik-Modul zum Glühen
gebracht.
PS: Wie immer können Sie sich frühere Ausgaben bei
Zwischendurch schaut er, was aus seinen damaligen uns im Downloadbereich herunterladen, um auch
Einschätzungen für das zweite Halbjahr aus der die früheren Teile der hier vorgestellten Artikel
TAI-PAN-Inside-Ausgabe vom Juli 2022 geworden ist. nutzen können.
Es hat mich sehr überrascht, wie gut teilweise seine
Prognosen waren. Bis auf Gold hielten sich alle
damals untersuchten Objekte an seine Einschät-
zung, wenn auch die Kursziele manchmal nicht ganz
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Charttechnik-Training Teil 3
Neues Jahr neues Glück – das
dürfen Sie 2023 an den
Kapitalmärkten erwarten!
Die letzten Jahre waren sehr gewöhnungsbedürftig für Kapitalanleger. Erst
kam der Corona-Virus, dann der Angriff Russlands auf die Ukraine mit den
daraus resultierenden steigenden Energiepreisen.
All das hat die Depots der Anleger und Marktteilnehmer gehörig durcheinan-
dergewirbelt. In dieser Ausgabe versuche ich wieder, für Sie einen Fahrplan
für die Zukunft an den Kapitalmärkten zu erstellen. Immer wieder werfen
wir mal einen Blick auf die damalige Analyse und was daraus wurde. Lassen
Sie sich überraschen!
Weil die Hälfte des Jahres 2022 in der damaligen dass es doch etwas schwierig ist, eine Einschätzung für
TAI-PAN-Ausgabe bereits hinter uns lag, hatte ich Ihnen zwölf statt für sechs Monate abzugeben.
im Juli 2022 im Beitrag „Finanzmärkte im Fokus – So
geht es im zweiten Halbjahr 2022 weiter“ nur meine Seit einigen Wochen befinden wir uns im ersten
Finanzmarkt-Prognose für wichtige Märkte bis zum Kalendermonat 2023 und da könnte man schon mal
Jahresende präsentiert. So wollen wir es auch diesmal eine erste Einschätzung zum weiteren Jahresverlauf
halten. bekommen, wenn man sich auf die US-Börsenregel
„As January goes, so goes the year“ bezieht. Wörtlich
Wir wissen nicht, wie lange der Ukraine-Krieg noch übersetzt heißt das „Wie der Januar verläuft, so
dauert, wir wissen auch nicht, ob woanders auf dieser verläuft das restliche Börsenjahr“. Diese Regel verwies
>>
Welt ähnliche Krisen dazu kommen. Daher denke ich, letztes Jahr bereits einige Tage, bevor der Januar-Mo-
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Das dürfen Sie 2023 an den Kapitalmärkten erwarten
nat abgelaufen war, auf ein holpriges Börsenjahr 2022. Dann kam eine Trendwende, die wohl sehr viele
Marktteilnehmer auf dem falschen Fuß erwischt hat
Die Regel ist einfach und besagt Folgendes: Kristalli- – schließlich hatte man den Corona-Virus nahezu im
siert sich der Januar als ein Minus-Monat heraus, Griff und eigentlich begann die Welt sich langsam
besagt die US-Börsenregel, dass das Gesamtjahr wieder in normalen Bahnen zu drehen. Dann kam alles
ebenfalls mit großer Wahrscheinlichkeit im roten anders.
Bereich endet. Das längste Datenmaterial hierfür gibt
es in den USA. In den letzten 130 Jahren lag die Die aussichtsreiche DAX-Aufwärtsbewegung kehrte sich
Trefferquote dieses Indikators bei etwas mehr als 60%. um und bis zum Monatsende verlor der DAX kräftig. Im
Ich hatte vor einem halben Jahr auf diese Systematik Zuge dieser Abwärtsbewegung wurde sogar die
gleich am Anfang des Artikels Bezug genommen und 200-Tage-Linie unterschritten (roter Kasten, Abbildung
diese Regel auf den DAX angewandt. 1). Der Monat endete letztendlich mit einem Minus von
413,66 Punkten bzw. 2,60%.
Abbildung 1 zeigt noch einmal den vor einem halben
Jahr erstellten Kursverlauf des Deutschen Aktieninde-
xes ab Anfang Dezember 2021. Den vielversprechenden
Start ins neue Jahr sehen Sie immer noch ganz links
grün markiert. Der DAX startete durch für einige Tage,
die Welt war Ordnung. Der DAX handelte über der
blauen 200-Tage-Linie – eigentlich konnte nichts
schiefgehen.
Abbildung 1:
Abbildung 1 – Zu sehen ist der deutsche Aktienindex mit einem grünen und roten Bereich links, der zeigt, was im letzten
Jahr im Januar passiert ist. Das Sprichwort hat für 2022 gestimmt. Der Januar endete mit einem kräftigen Minus. Der DAX
verlor bis September mehrere 1000 Punkte. Aktuell sieht es nicht ganz so danach aus. Das Jahr könnte gut werden, so
zumindest der erste Eindruck, wenn man die aktuelle DAX Aufwärtsbewegung Anfang 2023 betrachtet.
>>
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Das dürfen Sie 2023 an den Kapitalmärkten erwarten
Saisonalitäten
Mein erwartetes Kursziel wurde um
100 Punkte verfehlt!
Mitte Februar begann eine lange andauernde Ab-
wärtsbewegung, die erst mit einem Tiefpunkt unter
12.000 Punkten im September endete.
Rechts sehen Sie den neuen Jahresstart grün mar-
kiert. Der deutsche Aktienindex ging mit 14.071
Punkten ins neue Jahr. Bis Mitte Januar legte der DAX
über 1000 Punkte zu. Das Jahr könnte gut werden.
Was wurde aber aus der DAX-Prognose, die ich Ihnen
vor einem halben Jahr präsentierte?
Abbildung 2 zeigt meine damalige Zielprognose für
das zweite Halbjahr 2022. Der rote Bereich zeigt,
wann die Analyse erstellt wurde.
Abbildung 2:
Abbildung 2 – Hier sehen Sie die damalige Prognose vom Juli 2022. Aufgrund der gelben Spiegelungstechnik erwartete
ich einen Kursrutsch bis im Bereich von 11.788 Punkten, das Tief lag knapp 100 Punkte darüber.
Meine Prognose lautete damals: „Meine Analyse zeigt, Für diese Prognose hatte ich einen nach unten
dass weitere Verkäufe den deutschen Aktienindex verlassenen Trendkanal zur Zielprognose Berechnung
unter die runde Marke von 12.000 Punkten bringen verwendet. Der Abstand des grauen Quadrats wurde
dürften. Da etwas tiefer bei 11.788 Punkten erst die von mir mehrmals nach unten gespiegelt, um
nächste Unterstützungszone beginnt, ist es nicht Anhaltspunkte für einen Kursbereich im DAX zu
unwahrscheinlich, dass die aktuelle Abwärtsbewe- bekommen, den dieser ansteuern sollte.
gung letztendlich im Bereich der hellgrün eingezeich-
neten Zone enden wird. Von dort aus könnte es zu Nicht nur mein Abwärtsziel wurde bis auf wenige
einer Gegenbewegung nach oben kommen, wie sie Punkte angesteuert, sondern auch die dann erwartete
>>
nach dem Kursrutsch im ersten Quartal 2022 auftrat.“ Gegenbewegung nahm Gestalt an. Volltreffer!
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Das dürfen Sie 2023 an den Kapitalmärkten erwarten
Ich möchte noch einmal erwähnen, dass Sie die
genauen Schritte, wie man die Spiegelungstechnik
nutzt, ausgiebig in der „TAI-PAN-Inside“-Ausgabe vom
März 2022 nachlesen können.
Tipp!
DAX bei 16.000 Punkten? immer wieder neue
Termine:
Kommen wir nun zur DAX-Prognose für das erste
Individual-Schulung für
Halbjahr 2023. Bis zur 2. Januar-Woche befand sich TAI-PAN End of Day und
der deutsche Aktienindex noch unterhalb des grau TAI-PAN Realtime
eingezeichneten Abwärtstrends, den Sie in Abbildung
3 sehen. Das ist jetzt vorbei.
Bis Mitte Januar kam es zu einer Wahnsinnsrallye im
Deutschen Aktienindex, die den DAX nicht nur über
diese Abwärtstrendlinie bringen würde, sondern auch
über den darüberliegenden hellroten Widerstandsbe-
reich 14.683-14.932.
Zum aktuellen Zeitpunkt ist es daher nicht auszu-
schließen, dass im ersten Halbjahr 2023 weitere
Kursgewinne zu erwarten sind und der dunkelrote
Widerstandsbereich ab 15.620 Zählern angesteuert
wird. Die obere Begrenzung dieses Widerstandsbe-
reichs erreicht bis 16.161 Punkte. Maximal wäre bis
dorthin Platz vorhanden.
Abbildung 3:
Abbildung 3 – Die Grafik zeigt die aktuelle Lage des DAX-Index. Der Trendbruch ist bullish. Es darf weiter gehen bis in den
Bereich um 16.000 Zählern.
>>
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Das dürfen Sie 2023 an den Kapitalmärkten erwarten
Allerdings muss man auf dem Weg nach oben immer Für den S&P 500 nutze ich wiederum die 200-Tage-Li-
wieder mit Gewinnmitnahmen rechnen, speziell nie, dazu Bänder mit einer Abweichung von 20 %.
wenn die europäische Zentralbank weiter entschei- Fällt der Index, nehme ich das untere Band als
det, die Zinsen noch mehrmals in diesem Jahr Kursziel. Geht es nach oben, ist es umgekehrt. In
anzuheben. Die 200-Tage-Linie hat übrigens mittler- Abbildung 5 sehen Sie den US-Index mit der gleiten-
weile ihren fallenden Status verloren und dreht den 200-Tage-Durchschnittslinie. Unterhalb und
langsam nach oben. Richtig bullish wird es, wenn oberhalb wird automatisch das 200-Tage-Band mit
diese Trendwende abgeschlossen ist. Das dürfte jeweils einem Abstand von 20 % zu diesem Durch-
spätestens in der zweiten Jahreshälfte dann der Fall schnitt berechnet. Meine historischen Auswertungen
sein. über mehrere Jahre haben gezeigt, dass eine große
Abwärtsbewegung erst beendet ist, wenn ein unteres
Auch im S&P 500 kam es zur Punkt- Band angesteuert wird.
landung
Meine Prognose vor einem halben Jahr bestand also
Kommen wir nun zur Wall Street. Stellvertretend daraus, dass der US-Index bis zum unteren blauen
knöpfe ich mir da immer den S&P 500 vor, der aus Band bei 3500 Punkten durchgereicht wird. Das war
den größten 500 US-Aktien berechnet wird. Ich hatte meine damalige Zielprognose. Auch diese Auswer-
Ihnen vor einem halben Jahr prognostiziert: “Sollte tung war korrekt. Der S&P 500 fiel auch dorthin und
sich der Kursrutsch im Index also tatsächlich fortset- bildete ein Tief bei 3498 Zählern aus. Wie Sie aber
zen, wird der Boden wohl im Bereich unter 3.500 sehen, war das weit über dem dann weiter gefallenen,
Zähler anzutreffen sein.“ unteren Band. Ich hatte also mit meiner damaligen
Zielberechnung recht, aber nicht mit der Erreichung
Ich nutze auch beim US-Index gerne Bänder, um des unteren blauen Bandes.
Kursziele zu prognostizieren. Langjährige Untersu-
chungen meinerseits haben gezeigt, dass Bänder Seitdem ist der US-Index in der Spitze wieder um 500
gerade Kursbewegungen und Hinweise geben, wann Punkte gestiegen, hat es aber selbst im neuen Jahr
eine Bewegung enden könnte. nicht geschafft, die 200-Tage-Linie selbst zu über-
schreiten.
Abbildung 4:
Abbildung 4 – Der S&P 500 legte eine Punktlandung hin und erreichte ohne Probleme mein Abwärtsziel bei 3500. Aller-
dings wurde das untere Band, so wie von mir auch erwartet, nicht berührt.
>>
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Das dürfen Sie 2023 an den Kapitalmärkten erwarten
Wie geht es im S&P 500 weiter? In Europa und Deutschland ist sie bereits letzten
Jahres im zweistelligen Bereich angekommen,
In der Grafik habe ich für Sie links im Ausschnitt den während in den USA das Hoch bei knapp über 9% lag.
Tageschart vorbereitet. In diesem sehen Sie ebenfalls Mittlerweile befindet sich die Inflationsrate in
die 200-Tage-Linie mit 3%-Bändern. Während der DAX Deutschland, aber auch in den USA, wieder auf dem
schon längst ein Kaufsignal generiert hat, also für drei Rückzug. Auch hier hatte ich Ihnen damals eine
Tage über das obere Band gestiegen ist, hat das der Prognose zur deutschen Inflation geliefert.
S&P 500 noch nicht annähernd in Angriff genommen.
Vielmehr ist dieser wieder unter das untere Band Ich hatte damals geschrieben: „Gehen Sie bitte davon
gerutscht und damit bleibt die Wall Street allein aus, dass die (deutsche) Inflationsrate wohl bald über
schon aufgrund dieses Indikators ein Kandidat für 10 % liegen wird.“ – So stand es vor einem halben
mögliche Kursverluste. Jahr in der TAI-PAN-Inside-Ausgabe. Und so kam es
dann auch. Nachfolgend sehen Sie in Abbildung 5 die
Ein neues Tief unter 3498 Punkten ist allerdings eher aktuelle Entwicklung. Etwas schwer zu erkennen ist,
unwahrscheinlich. Ich rechne mit einer Seitwärtsbe- dass die Inflation wieder auf dem Rückzug ist und
wegung auf aktuellem Kursniveau. Vielleicht kann das mittlerweile unter 9% liegt.
genauer ausgearbeitet werden in den nächsten
Monaten. Momentan spricht aber alles für eine
Seitwärtsbewegung.
Auch in den USA hängt viel von den zukünftigen
Zinserhöhungen der amerikanischen Notenbank ab,
mit der bekanntlich die Inflation bekämpft werden
soll.
Abbildung 5:
Abbildung 5 – Die deutsche Inflationsrate war seit über 40 Jahren noch nie so hoch wie aktuell und kratzte Ende des
Jahres 2022 an der 10%-Marke. Zum Neujahr ist diese wieder auf 8,60 % gesunken, bleibt dennoch auf einem hohen
Niveau.
>>
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Das dürfen Sie 2023 an den Kapitalmärkten erwarten
Geschuldet ist das wohl den Geldgeschenken der Die Rendite zehnjähriger, deutscher
deutschen Bundesregierung. Für die Zukunft rate ich, Staatsanleihen ist kräftig gestiegen
die Inflationsrate weiterhin genauestens zu beobach-
ten. Das tun auch die Notenbanken und entsprechen- Diese Aussage hat dazu geführt, dass die Rendite
de Zinserhöhungsschritte werden aufgrund der Daten zehnjähriger deutscher Staatsanleihen zum Jahres-
der Inflation durchgeführt. ende noch einmal kurzzeitig deutlich angesprungen
ist. Auch das hatte ich Ihnen in der damaligen
FED und ECB sind das Zünglein an der Waage für die TAI-PAN-Inside-Ausgabe angekündigt.
Weiterentwicklung der Aktienmärkte weltweit.
Während die USA den Leitzins schon auf 4,50% in Abbildung 6 zeigt die Grafik hierzu. Mitte Juli lag die
mehrfachen Schritten erhöht hat, ist die europäische Rendite deutscher Staatsanleihen noch bei 1,72%. Ich
Zentralbank davon noch weit entfernt. Für Europa hatte damals von einer Prognose abgesehen, wagte
wurde Mitte Dezember eine Leitzinserhöhung von 50 aber zu bezweifeln, ob der damalige Widerstand
Basispunkten auf 2,50% beschlossen, was erwartet zwischen 1,67 und 1,87% halten würde. Wie Sie
worden war. Verschnupft reagierten die Anleger aber sehen, war auch diese Einschätzung richtig.
dennoch, nämlich als Christine Lagarde in der
Pressekonferenz mitteilte, dass man auch die Die Widerstandszone 1,67-1,87% von damals wurde
Schlagzahl der Zinserhöhungsschritte erhöhen in der Tat im zweiten Halbjahr 2022 überschritten.
könnte, wenn es denn nötig wäre. Ende 2022 wurde ein neues Mehrjahreshoch ausgebil-
det. Der nächste Widerstand bei 2,62% wurde knapp
verfehlt. Anleihenkäufe im neuen Jahr sorgten im
Januar dafür, dass die Umlaufrendite wieder um 40
Basispunkte nach unten ging.
Abbildung 6:
Abbildung 6 – Die Umlaufrendite der zehnjährigen deutschen Staatsanleihen ist im letzten Jahr kräftig gestiegen. Das
Ende der Fahnenstange scheint vorerst erreicht.
>>
T A I - P A N I N S I D E | J A N U A R 2 0 2 3 S E I T E 10Das dürfen Sie 2023 an den Kapitalmärkten erwarten
Ich hatte damals geschrieben: „Es wird wohl nicht
Die Umlaufrendite dürfte im ersten mehr lange dauern, bis die Fachleute aus Österreich
Halbjahr über 1,67 % bleiben wieder aktiv werden. Sie könnten dann einen schö-
nen Teil der Anleihen buchstäblich für einen Apfel und
Wenn eine ehemalige Widerstandszone, hier der ein Ei sehr günstig zurückkaufen.“
Bereich 1,67-1,87%, überschritten wird, wird daraus
eine neue Unterstützung. Ich wage auch diesmal Rot mit einem Pfeil markiert habe ich den Zeitpunkt
keine exakte Prognose, wohin die Reise gehen wird, der damaligen Präsentation. Man kann sagen, der
aber bin davon überzeugt, dass die Umlaufrendite im Chart wurde Ihnen nah am historischen Tief dieser
nächsten halben Jahr sich mehr oder weniger im Anleihe präsentiert. Von dort aus ging es erst einmal
Bereich von über 1,67% festsetzen wird. Dies hatte 50 % nach oben und dann wieder auf ein neues Tief.
ich damals auch in einen speziellem Chart aus
Österreich präsentiert.
Abbildung 7 nachfolgend zeigt ein Update dieser
Grafik.
Diesen Chart kennen Sie ebenfalls eventuell bereits
aus der Juli-Halbjahres-Prognose. Ich hatte Ihnen
diesen als Beispiel dafür gezeigt, dass Anleihen auch
nicht sicher sind. Im Zuge des weltweiten Zinsan-
stiegs war die Anleihe von 132 auf 40 Euro gefallen.
Abbildung 7:
Abbildung 7 – Das ist der Kursverlauf einer 100-jährigen Anleihe aus Österreich. Der rote Pfeil zeigt den Zeitpunkt der
letzten Analyse. Ab diesem Zeitpunkt bewegt sich die Anleihe mit hohen Schwankungen seitwärts. Immer wieder setzten
Käufe im Bereich um 40 Euro ein.
>>
T A I - P A N I N S I D E | J A N U A R 2 0 2 3 S E I T E 11Das dürfen Sie 2023 an den Kapitalmärkten erwarten
Ob die Fachleute schon aktiv waren, kann ich nicht Ende 2022 gibt es seit langem nun wieder einen
sagen, aber allem Anschein nach gibt es immer Lichtblick. In Abbildung acht sehen Sie, dass die
wieder sehr viel Kaufinteresse für diese langlaufende Performancekurve in den letzten Monaten wieder
Anleihe im Bereich um 40 Euro. Im letzten halben nach oben gedreht hat. Die im November/Dezember
Jahr ist diese Anleihe dreimal von dort aus kräftig 2022 durchgeführten saisonalen Trades brachten
gestiegen und dann wieder nach Erreichung der insgesamt wieder ein positives Ergebnis zustande.
200-Tage-Linie bis in diesen Bereich zurückgefallen.
Diese waren sehr klein, aber immerhin. Damit Sie
Fingerspitzengefühl bei der Aktien- verstehen, wovon ich spreche, schauen Sie sich bitte
auswahl ist auch 2023 gefragt! links den etwas besonderen Chart im Ausschnitt an.
Dieser schlüsselt die monatlichen Ergebnisse noch
Ich empfehle, auch im neuen Jahr 2023 bei der einmal extra auf. Ist der Balken grün, funktionierten
Aktienauswahl systematisch vorzugehen. TAI-PAN die bullishen Signale alle sehr gut und insgesamt
bietet mit seinen Filtern sehr viele Möglichkeiten, sich lieferte die Saisonalität unterm Strich Gewinne. Sind
interessante Vorschläge zum Aktienkauf anzeigen zu die Monatsbalken dagegen rot, hagelte es insgesamt
lassen. Ebenso könnten Sie die Saisonalität der Verluste. Das war bis einschließlich Oktober 2022 elf
Aktien wieder miteinbeziehen. Auch hier stellt Ihnen Monate am Stück der Fall – so lange, wie noch nie.
TAI-PAN ein entsprechendes Modul zur Verfügung, um Jetzt sehen Sie, dass die letzten beiden Monate grün
ganze Aktienkataloge nach interessanten Handels- sind.
kandidaten durchzuforsten.
Wieso erwähne ich das? Ende 2022 gibt es erste
Anzeichen, dass sich wieder mehr Aktien an die
Vorgaben der Saisonalität halten und vom Einstiegs-
datum bis zum Ausstiegsdatum steigen. Zumindest
lässt das die auf den neuesten Stand gebrachte
Performancekurve der Auswertung saisonaler Trades
zu.
Die achte Abbildung zeigte ich Ihnen ebenfalls schon
vor einem halben Jahr. Es ist der eben angesprochene
Performance-Chart mit den Ergebnissen saisonaler
Long-Trades aus einem Aktienkatalog von insgesamt
2.054 US-Aktien. Hier noch einmal die weiter gültigen
Regeln zum Einstieg: Die Haltedauer beträgt zwischen
120 bis 150 Tagen bei einer 100-prozentigen Treffer-
Ihre Meinung ist uns wichtig:
quote. Analysiert wurden bei den Aktien mindestens
die letzten zehn Jahre. In diesen sollte die entspre- Welche Themen interessieren Sie besonders?
chende Aktie in keinem Jahr einen Verlust produziert Worüber möchten Sie mehr erfahren?
haben. Strategien, Funktionen, Interviews oder Produkt-
vorstellungen? Was können wir verändern oder
Saisonalität-Trading bringt wieder verbessern?
Gewinn!
Senden Sie uns eine E-Mail mit Ihren Wünschen,
Während des Coronacrashs konnte man mit dieser Ideen und Vorschlägen. Wir versuchen Ihr Thema
saisonalen Strategie keinen Blumentopf gewinnen in eines der nächsten Ausgaben zu berücksichti-
gen.
– es hagelte durchweg Verluste. Dann funktionierten
die Signale ab Anfang 2021 für mehr als ein Jahr
wieder, bis dann der aktuelle US-Zinserhöhungszyk- E-Mail: info@lp-software.de
lus für den nächsten Querschläger sorgte, der bei
vielen Aktien zu Verlusten führt. Die Performancekur-
ve drehte nach einem zwischenzeitlichen Anstieg auf
ein neues historisches Hoch wieder nach unten ab
und zeigte damit, dass die Handelssystematik
>>
„Saisonalität“ wieder nicht mehr funktionierte.
T A I - P A N I N S I D E | J A N U A R 2 0 2 3 S E I T E 12Das dürfen Sie 2023 an den Kapitalmärkten erwarten
Abbildung 8:
Abbildung 8 – Der Performance-Chart beruht auf den abgeschlossenen saisonalen Trades eines Aktienkataloges von
2.054 US-Aktien mit klarem Ein- und Ausstiegsdatum, zu dem die jeweilige Aktie dann gekauft und wieder verkauft wurde.
Ende des Jahres 2022 hat die Performance-Linie erstmals seit neun Monaten wieder nach oben gedreht, was bedeutet,
dass mit einer saisonalen Strategie am US-Aktienmarkt wieder Geld zu verdienen ist.
Ob sich dieser Trend fortsetzt, muss sich erst noch unter die 200-Tage-Linie um mehr als 2 % unter-
zeigen. Ich bin aber sehr zuversichtlich, denn viele schritt. Das Signal war korrekt. Die Aktie sackte
US-Aktien sind in den letzten zwölf Monaten so richtig danach von über 500 auf 162 US-Dollar ab. Dann
unter die Räder gekommen. Ob es Adobe, Apple, startete die Aktie im Mai eine Bodenbildung von
Amazon oder auch eine Tesla-Aktie war, mit keiner mehreren Monaten und ist im November wieder um
konnte man so richtig Geld verdienen. Sie sind alle mehr als 3 % über die 200-Tage-Linie gesprungen. Der
von ihren Höchstkursen deutlich zurückgekommen. langfristige Durchschnitt mit dem 3 % Band ist in Blau
Ein Beispiel: Anfang 2022 sprang der Börsenwert von berechnet. Ein neues Kaufsignal, in der nachfolgen-
Apple auf über 3 Billionen US-Dollar. Genau ein Jahr den Abbildung der erste gelbe Kreis. Einen Monat
später sind es 1 Billion weniger. Es gibt aber Hoff- später kreuzte zusätzlich auch noch die rote 50-Tage-
nung, denn die eine oder andere US-Aktie hat schon Linie die 200-Tage-Linie von unten. Ein weiteres
längst eine Bodenbildung abgeschlossen. Kaufsignal, bekannt unter dem Namen „Goldenes
Kreuz“. Das ist der zweite gelbe Kreis in der nachfol-
Netflix, saisonal ein Kaufkandidat? genden Abbildung.
Das beste Beispiel hierzu bietet der Kursverlauf der Genau zum Jahresbeginn 2023 gibt nun die Saisonali-
Netflix-Aktie. Abbildung 9 zeigt den Kursverlauf der tät ein Einstiegssignal. In grün sehen Sie die saisonale
Aktie ab Dezember 2020. Januar 2022 hatte die Aktie Linie.
>>
ein bestätigtes Verkaufssignal gegeben, als die Aktie
T A I - P A N I N S I D E | J A N U A R 2 0 2 3 S E I T E 13Das dürfen Sie 2023 an den Kapitalmärkten erwarten
Abbildung 9:
Abbildung 9 – Netflix Inc. hat die Bodenbildung abgeschlossen und zwei Kaufsignale gegeben. Dazu kommt ab Mitte
Januar 2023 ein positives saisonales Einstiegssignal, welches auf einen Anstieg von knapp über 24% verweist.
Die Aktie soll vom 18. Januar bis zum 17. April 2023
um über 24% steigen. In acht der zehn letzten Jahre
war das der Fall. Zuerst einmal muss die Netflix-Aktie
erst das Dezember-2022-Hoch nach oben kreuzen,
dann wäre die Aktie für mich ein Kaufkandidat. Es
gibt aber auch noch andere Aktien, die man sich
anschauen sollte. Hierzu habe ich das TAI-PAN-Modul
„Saisonale-Analyse“ konsultiert.
Im nächsten halben Jahr gibt es saisonal einige
schöne Kaufkandidaten!
Dieses wirft für das erste Halbjahr 55 Aktien aus, die
man als Handelsvorschläge unterbreitet bekommt.
Die Regeln nachfolgend gelten für all diese Werte:
• Haltedauer zwischen 40 und 180 Tagen
• Minimum Gewinn 25%
• 100% Trefferquote
• Auswertung der Daten von mindestens zehn
Jahren
• Ranking über 10
In Abbildung 10 sehen Sie links oben die entspre-
chenden Einstellungen. Die Tabelle darunter zeigt nur
einen Ausschnitt der 55 Aktienvorschläge.
>>
T A I - P A N I N S I D E | J A N U A R 2 0 2 3 S E I T E 14Das dürfen Sie 2023 an den Kapitalmärkten erwarten
Abbildung 10:
Abbildung 10 – Das Modul „Saisonalitäts-Analyse“ spuckt für das erste Halbjahr 2023 55 aussichtsreiche Kandidaten aus,
die man sich für ein Engagement näher anschauen sollte. Speziell am US-Aktienmarkt ist die Auswahl am größten.
Anfang 2023 kann natürlich nicht gesagt werden, ob automatisch dem aktuellen Kursverlauf an und nutzt
die Aktien wirklich einen Kauf wert sind. Das muss hierfür die letzten 30 Tage. Steigt diese dynamische
zum Einstiegszeitpunkt mittels zusätzlicher Hilfsmit- Trendlinie schon zum aktuellen saisonalen Einstiegs-
tel untersucht werden. So könnte man zum Beispiel datum, wäre das vielleicht ein Hinweis, dass die Aktie
schauen, ob die Aktie bereits über der 200-Tage-Linie ein Kauf ist. Die Linie können Sie übrigens auch in der
handelt, ebenso ob die 50-Tage-Linie den längeren Lasche „Farben“ dicker einstellen. Vergessen Sie
Durchschnitt bereits nach oben gekreuzt hat, sozusa- nicht, das Layout dann wieder neu abzuspeichern,
gen ein Kaufsignal anhand des sogenannten „golde- um die Anpassungen beim nächsten Mal automatisch
nen Kreuzes“ geliefert wurde. Selbstredend natürlich im Chart drin zu haben.
unterstützt durch Charttechnik und das Einzeichnen
von Trendkanälen, Unterstützung- bzw. Widerstands- Nachfolgend sehen Sie einen Beispiel-Chart, bei dem
zonen. Vorlagen vieler Art werden von TAI-PAN das bereits vorgenommen wurde. Es ist das US-Unter-
mitgeliefert und gestellt. Sie müssen nur das von nehmen EPAM Systems Inc., welches vom 15. März
ihnen bevorzugte Layout im saisonalen Modul einstel- 2023 bis zum 7. Juni 2023 in den letzten zehn Jahren
len. durchschnittlich immer über 27 % gestiegen ist. Die
dynamische Trendlinie sehen Sie in Lila mitberech-
Dynamische Trendlinie – so sehen net. Sie zeigt aktuell in Richtung Süden. Das ist nicht
Sie die aktuelle Tendenz tragisch, denn bis zum Einstiegstag kann ja noch viel
passieren.
Ein Tipp: Unter „Charteinstellungen“ sollten Sie bei
einem aufgerufenen Chart einen Haken bei „dyn. Das Unternehmen ist ein Anbieter digitaler Dienstleis-
Trendlinie“ setzen und dort 35 einstellen. Dann tungen, um Unternehmen die digitale Transformation
zeichnet TAI-PAN automatisch eine Trendlinie ein, die so einfach wie möglich zu machen.
>>
Ihnen zeigt, wie das momentan läuft. Sie passt sich
T A I - P A N I N S I D E | J A N U A R 2 0 2 3 S E I T E 15Das dürfen Sie 2023 an den Kapitalmärkten erwarten
Abbildung 11:
Abbildung 11 - Hier das Beispiel eines saisonalen Kaufvorschlags Mitte März. EPAM Systems Inc. soll in den drei Monaten
nach dem Einstiegsdatum über 27 % steigen.
Die Aktie zeigt eine langfristige Tasse-mit Henkel-For- Finanzanlagen in den Märkten für Mehrfamilienhäu-
mation, bei der die Bodenbildung abgeschlossen ist. ser, Einfamilienhäuser und Gewerbeimmobilien. In
Momentan wird der Henkel ausgebildet. Die blaue erster Linie Darlehen. Die Aktie befindet sich im
200-Tage-Linie fängt langsam an wieder zu steigen, Abwärtstrend und bedeutet eine hohe Dividenden-
obwohl die Aktie sich momentan darunter aufhält. Rendite, wenn man diese günstigen Kurse zum Kauf
Das kann sich aber noch bis März deutlich ändern. nimmt.
Setzen Sie die Aktie auf ihre Beobachtungsliste und
schauen Sie sich das Papier noch einmal genauer an, Die Aktie kostet aktuell knapp um 14,00 US-Dollar
wenn der saisonale Einstiegszeitpunkt da ist. und bietet bei einem Kauf auf diesem Kursniveau eine
attraktive Dividendenrendite von über 12 %. Abbil-
Sie können natürlich auch auf die Suche nach dung 12 zeigt den langfristigen Kursverlauf der Aktie,
Ertragsperlen gehen, die Dividende ausschütten. ebenfalls mit blau berechneter 200-Tage-Linie. In der
Box links habe ich zusätzlich die Termine der quar-
2023 könnte erneut das Jahr für talsmäßig fließenden Dividende eingefügt. Unschwer
Dividenden-Aktien-Sammler wer- zu erkennen ist, dass die Ausschüttungsquote seit
den dem Jahr 2018 bis auf wenige Ausnahmen immer
wieder erhöht wird. Im Februar 2018 gab es noch 0,21
Mittlerweile sind ja einige Aktien weltweit so günstig US-Dollar im Quartal. Aktuell sind es schon 0,40
zu haben, dass sie schon aufgrund der ausgeschütte- US-Dollar – Tendenz steigend. Die nächste Ausschüt-
ten Dividende interessant sind. Ob diese Aktien dann tung gibt es im März.
kräftig steigen oder nicht, ist erst einmal egal.
Hauptsache, die Ausschüttung stimmt und kommt
mit stetiger Regelmäßigkeit.
Hier habe ich ebenfalls einen Favoriten für Sie. Es ist
das Unternehmen Arbor Realty Trust Inc. aus den
Vereinigten Staaten von Amerika, ein Immobilien-In-
>>
vestmentfonds. Dieser investiert in strukturierte
T A I - P A N I N S I D E | J A N U A R 2 0 2 3 S E I T E 16Das dürfen Sie 2023 an den Kapitalmärkten erwarten
Abbildung 12:
Abbildung 12 – Arbor Realty Trust Inc. bietet eine Dividendenrendite von über 12 %. Links in der Box sieht man die Quar-
tals-Auszahlungstermine. Die nächste Ausschüttung erfolgt Anfang März.
Tipp!
Hierzu muss man die Aktie kurz davor im Bestand
haben, dann bekommt man 0,40 US-Dollar pro Aktie
im Verlauf des dritten Kalendermonats überwiesen.
Auch der Bitcoin hat das Kursziel
erreicht!
Kommen wir nun noch zu dem einen oder anderen
Markt, den ich für sehr interessant halte. Der erste ist
der Bitcoin. Vor einem halben Jahr hatte ich Ihnen
auch hierfür eine Prognose geliefert. Beruhend auf
einer damals gefundenen Schulter-Kauf-Schulter-
Chartformation hatte ich bei der Krypto-Währung
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einem Kursstand von knapp 21.000 US-Dollar ein
Abwärtsziel bei 16.608 US-Dollar ausgearbeitet. Wie Sie kennen TAI-PAN End-of-Day noch nicht?
Sie in Abbildung 13 nachfolgend sehen, wurde dieses
Ziel im vierten Quartal 2022 nicht nur angesteuert, Mit TAI-PAN End-of-Day können auch Einsteiger
sondern sogar um einige Dollar unterschritten. Wertpapieranalyse auf hohem Niveaus betreiben.
Seitdem geht es seitwärts. Profis liefert der enorme Funktionsumfang viele
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T A I - P A N I N S I D E | J A N U A R 2 0 2 3 S E I T E 17Das dürfen Sie 2023 an den Kapitalmärkten erwarten
Abbildung 13:
Abbildung 13 – Der Bitcoin in US-Dollar wurde bis zum Kursziel bei 16.608 US-Dollar nach unten durchgereicht. Das hat
zwar gedauert, aber schlussendlich wurde das von mir ausgearbeitete Kursziel exakt angesteuert. Jetzt kann ein kleines
Kaufsignal kommen, welches Aufwärtspotenzial bis zur 200-Tage-Linie bietet. Sie verläuft bei zwei 20.709 US-Dollar. Wird
dagegen der gelbe Bereich nach unten verlassen, liegt das Kursziel bei unter 10.000 US-Dollar.
Erst ein Bitcoin-Anstieg über 20.000 Linie sichtbar gemacht worden.
US-Dollar ist bullish
Spätestens dann sollte ein Ausbruch aus der gelben
Im gerade begonnenen Jahr 2023 stellen sich viele Zone erfolgen, üblicherweise nach oben. In den
Bitcoin-Freunde erneut die Frage, ob sich jetzt eine seltensten Fällen kommt es aber auch zu einem
kleine Position lohnt, weil bei der Krypto-Währung Ausbruch nach unten. Falls das der Fall sein sollte, ist
schon das Schlimmste vorüber ist. Charttechnisch die graue Unterstützungslinie bei knapp 10.000
sieht es zumindest nicht allzu schlecht hierfür aus. In US-Dollar als Kursziel zu nennen.
der obigen Grafik habe ich eine Erweiterung vorge-
nommen und einen bullishen Abwärtskeil in Gelb Kommen wir nun zur Feinunze Gold.
eingefügt. Diese werden in der Regel nach oben
verlassen, was ein erstes Kaufsignal wäre. Aus diesem Bei Gold lag ich komplett falsch!
Grund bekommt auch der Abwärtskeil die zusätzliche
Bezeichnung bullish angefügt. Hier muss ich gestehen, dass ich mit meiner Prognose
komplett falsch lag. Das Edelmetall sollte aufgrund
Bullish wird es aber charttechnisch erst, wenn der der steigenden Inflation steigen, was es partout nicht
Bitcoin die immer noch gültige rote Widerstandszone getan hat. Während die steigende Inflation für Gold
überschreitet. Das ist bei einem Anstieg auf über sprach, taten die Zinserhöhungen der Notenbanken
20.000 US-Dollar der Fall. Allerdings ergibt sich dann genau das Gegenteil.
nur ein Aufwärtspotenzial von knapp über 10 % bis
zur blauen 200-Tage-Linie, die immer noch einen Die Feinunze rutschte in der zweiten Jahreshälfte
fallenden Status aufweist. daher kräftig in den Keller, und zwar um 200 US-Dol-
lar pro Feinunze auf fast 1600 US-Dollar.
Aufwärts- und Abwärts-Keile werden in der Regel
verlassen, wenn zwei Drittel des gelben Bereiches Ich hatte geschrieben: „Es ist also nicht auszuschlie-
abgearbeitet sind. Das ist im Februar der Fall und in ßen, dass das Edelmetall bald in einen kräftigen
>>
der Grafik mittels einer grün gestrichelten, vertikalen Aufwärtstrend übergeht und ein neues historisches
T A I - P A N I N S I D E | J A N U A R 2 0 2 3 S E I T E 18Das dürfen Sie 2023 an den Kapitalmärkten erwarten
Hoch über 2.100 US-Dollar erreicht.“ Nichts derglei- Jetzt hat Gold die Pullback-Linie, den sogenannten
chen ist gekommen und ich senke mein Haupt in „Apex“, zurückerobert und damit ein Kaufsignal
Scham! gegeben. Den Apex bekommt man, wenn man eine
waagerechte Linie durch die Spitze eines Konsolidie-
Aber jetzt scheint das Edelmetall den Weg in die rungsdreiecks zieht. Wird diese Linie überschritten,
richtige Richtung eingeschlagen zu haben. ist das Schlimmste vorüber und es soll weiter nach
oben gehen – genau das ist seitdem passiert.
Ich hatte vor einem halben Jahr erwartet, dass der
gelbe Konsolidierungsbereich in Abbildung 14 nach Ich habe ein Spiegelungsziel ausgearbeitet, welches
oben verlassen wird. Genau das Gegenteil ist passiert. auf 2.045 US-Dollar als Aufwärtsziel für das erste
In einer kurzen Anstiegsbewegung, dem sogenannten Halbjahr 2023 verweist. Damit würde Gold wieder die
Pullback, konnte man noch einmal eine Short-Posi- Nähe zum Allzeithoch suchen, welches zurückgeht
tion an der Spitze aufbauen. Dann ging es in Richtung auf das Hoch vom 7. August 2020 bei 2.089 US-Dollar
1.600 US-Dollar. pro Feinunze.
Abbildung 14:
Abbildung 14 – Gold hat mit der Überschreitung der waagerechten grünen Linie, dem Apex, ein Kaufsignal gegeben. Als
Kursziel lässt sich der Bereich um 2.045 US-Dollar ausarbeiten.
>>
T A I - P A N I N S I D E | J A N U A R 2 0 2 3 S E I T E 19Das dürfen Sie 2023 an den Kapitalmärkten erwarten
Als letzten Chart möchte ich Ihnen noch ein Update
zum Wechselkurs Euro zum US-Dollar präsentieren.
Diesen hatte ich Ihnen damals als Abbildung 18
präsentiert. Der Text dazu: „EUR/USD hat bereits den
langfristigen Abwärtstrend gebrochen. Die einge-
zeichnete M-Formation zeigt weiter in Richtung
Süden. Das Kursziel liegt bei 0,90 US-Dollar“.
Damals notierte das Währungspaar bei 1,0542 Und
sollte zu einer Trendverstärkung kommen, wenn der
Bereich zwischen 1,0487 und 1,0582 endgültig
unterschritten wird.
In Abbildung 15 sehen Sie, dass genau das passiert
ist, allerdings für die Abwärtsbewegung nur bis 0,95,
bevor es Ende des Jahres wieder auf über 1,07 nach
oben ging.
Abbildung 15:
Abbildung 15 – EUR/USD rutschte wie erwartet kräftig ab. Das von mir ausgearbeitete Kursziel bei 0,90 wurde allerdings
nicht ganz erreicht. Aktuell wurde die Signalzone wieder zurückerobert. Damit hat sich das M-Ziel bei 0,90 Euro erst
einmal erledigt.
Aktuell kann man sagen, dass das Verkaufssignal
anhand der M-Formation mit dem erneuten Anstieg
über die grüne Signalzone neutralisiert wurde. Es
spricht nichts dagegen, dass sich das Währungspaar
erst einmal seitwärts bewegt, obwohl mit dem
Anstieg die graue Abwärtstrendlinie nach oben
>>
gekreuzt wurde.
T A I - P A N I N S I D E | J A N U A R 2 0 2 3 S E I T E 20Das dürfen Sie 2023 an den Kapitalmärkten erwarten
Fazit
Damit sind wir am Ende dieses Marktausblickes für
die erste Jahreshälfte 2023 angelangt. Im Rückblick
habe ich Ihnen gezeigt, dass es zu einigen Volltreffern
im letzten halben Jahr kam.
Wir werden die nächsten Monate sehen, ob das
diesmal wieder der Fall ist. Auch diesmal möchte ich
erwähnen: Ich bin ein Vollblut-Charttechniker und
nutze daher das Chart-Modul von TAI-PAN intensiv für
meine Analysen.
Wenn Sie mehr über die genauen Hintergründe der
Charttechnik erfahren möchten, empfehle ich auch
diesmal wieder, eine der regionalen Veranstaltungen
der „Vereinigung technischer Analysten Deutschlands
e.V.“ zu besuchen. Dort gibt es immer wieder interes-
sante Vorträge zu diesem Thema und man trifft
Gleichgesinnte. Mehr dazu erfahren Sie auf der
Website https://www.vtad.de/ im Bereich Regional-
gruppen.
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Lenz + Partner GmbH flikt unterliegt. Soweit die bei der Erstellung der
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