INVESTIERENS GRUNDLAGEN DES - Das Fundament für deinen Börsenerfolg - Aktienrebell
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GRUNDLAGEN DES
INVESTIERENS
Das Fundament für deinen Börsenerfolg
von Jannes Lorenzen - aktienboss.de
DEIN SCHLÜSSEL
brauchst. Du musst auch nicht täglich die Aktienkurse
verfolgen und dir Gedanken um die tägliche Panikmache an
der Börse machen.
ZUM ERFOLG Ich zeige dir Wege, die viel einfacher sind. Wege, die sogar
besser sind. Besser als die Wege des Großteils der
Fondsmanager. Und besser als alle anderen Alternativen bei
Es freut mich sehr, dass du gerade diese Zeilen liest. Und du deiner Bank allemal.
solltest dich auch freuen. Denn sie werden der Schlüssel zu
Ich möchte keinen Hehl daraus machen: Es gehört Arbeit
deinem persönlichen Erfolg sein!
dazu. Du musst bereit sein, dir Wissen anzueignen und mit
Ein Schlüssel ist bekanntlich dafür da, bisher verschlossene einigen kritischen Stimmen in deinem Umfeld rechnen. Aber
Türen zu öffnen. Vielleicht ist die Welt der Finanzen bisher glaub mir, wenn ich dir sag, dass es das wert ist!
für dich wie „verschlossen“ gewesen. Du hast keinen Zugriff
Ich erkläre dir alles, was du wissen musst, ohne
zu ihr gefunden.
kompliziertes Fachchinesisch. Schließlich legen wir hier das
Vielleicht hast du nicht einmal den Zugriff auf deine eigenen Fundament für deinen Erfolg!
Finanzen wirklich gehabt. Ich weiß, wie schwer wir uns im
Wenn du an mehr interessiert bist, würde ich mich sehr
Umgang mit unserem Geld tun.
freuen, dich als Leser auf aktienboss.de begrüßen zu
Deshalb habe ich dieses eBook verfasst. Es soll der Schlüssel dürfen. Dort wirst du alles weitere über deine erfolgreiche
sein, der dir den Einstieg in die großartige Welt der Finanzen Vermögensbildung erfahren.
ermöglicht.
Viel Spaß mit diesem eBook!
Du wirst lernen, dass du kein Mathematik-Genie sein musst,
du kein riesiges Startkapital oder ein hohes Einkommen
DISCLAIMER QUELLEN
Ich übernehme keine Garantie oder Gewährleistung für die Bilderquellen (außer Public-Domain):
persönlichen Handlungen meiner Leser. Die Seite
“Wrong Way” von KungPaoCajun (bearbeitet)
Aktienboss.de und dieses eBook dienen der Bildung und der
Unterhaltung. Alles, was ich hier schreibe, entspringt meinen “Wall Street – New York Stock Exchange” von Carlos
eigenen, persönlichen Ansichten. Selbstverständlich teile ich Delgado (bearbeitet)
diese dem Leser, also dir, nach meinem besten Gewissen
“First Trust Company Building Albany.jpg” von Matt H.
mit.
Wade (bearbeitet)
Alles, was deine Finanzen betrifft, birgt jedoch ein Risiko,
“Dog.in.sleep.jpg” von Eugene0126jp (bearbeitet)
auch wenn es noch so klein mag. Einerseits kann dein
Vermögen einem Totalverlust unterliegen, andererseits “JM marbles 01.jpg” von Joe Mabel (bearbeitet)
einfachen Wertschwankungen (ob positiv oder negativ). Du
Inhaltliche Quellen:
gehst selber das Risiko ein, weshalb ich dafür keinerlei
wikipedia.de
Haftung übernehme.
boerse.ard.de
Ich liefere keine persönlichen Anlageberatungen, sondern boersenlexikon.faz.net
vermittle Denkweisen, Denkanstöße, Wissenswertes um die finanzen.net
Börse usw. Du solltest dich vor jeder Investition ausreichend
Und zahlreiche weitere Webseiten und Büchern, aus denen
informieren und dir bewusst machen, dass keiner meiner
ich mein Wissen ziehen konnte.
Ratschläge alleine dir Gewinne oder ein steigendes
Vermögen garantiert.
© 2014 Jannes Lorenzen, aktienboss.de
INHALTSVERZEICHNIS
KEINE FALSCHEN ERWARTUNGEN 5 Kritik 19
Handelszeiten 20
DIE FALSCHE ANGST 6
AKTIEN 21
Irrtum #1: Man kann nur gewinnen, wenn ein anderer verliert. 8
Was ist eine Aktie? 22
Irrtum #2: Das Geld ist auf meinem Konto sicher. 9
Entstehung des Aktienkurses 23
Irrtum #3: Die Börse ist nichts anderes als ein Casino. 10
Nennwert- und Stückaktien 23
Irrtum #4: An der Börse ist die Wahrscheinlichkeit hoch, sein
Stamm- und Vorzugsaktien 24
Geld zu verlieren. 11
Dividende 25
Irrtum #5: Nur Banken und Superreiche können von der Börse
profitieren. 13 Das Risiko als Aktionär 26
DIE BÖRSE 15 ANLEIHEN 28
Die Börse als Marktplatz 16 Was sind Anleihen? 29
Wer handelt wo? 16 Wer emittiert Anleihen? 30
Gebühren 17 Was beeinflusst die Rendite einer Anleihe? 30
Von der Börse profitieren 18 Welches Risiko bergen Anleihen? 32
Wozu brauchen wir die Börse? 19 Soll ich nun Aktien oder Anleihen kaufen? 33
3
Grundlagen des Investierens: Das Fundament für deinen Börsenerfolg
FONDS 35 LEXIKON 48
Was sind Fonds? 36 #1 – Marktkapitalisierung 49
Geschlossen oder offen? 36 #2 – Blue Chips 49
Thesaurierend oder ausschüttend? 37 #3 – Pennystocks 50
Aktiv oder passiv? 37 #4 – Junk-Bonds 50
Wie wird investiert? 38 #5 – Technische Analyse 50
Die Kosten 39 #6 – Value Investing / Fundamentalanalyse 51
Die Risiken 39 #7 – Volatilität 51
Vor- und Nachteile 40 #8 – Leerverkäufe 52
INDIZES 42 #9 – Short – Bearish – Baisse – Put-Option 52
#10 – Long – Bullish – Hausse – Call-Option 53
Was ist ein Index? 43
#11 – Benchmark 53
Performance- oder Kursindex 43
#12 – Geld-Brief-Spanne 54
Gewichtung 44
Die wichtigsten Indizes 45 DEIN WEG ZUR RENDITE 55
DAX 45
DU WILLST MEHR? 56
MDAX, SDAX und TecDAX 45
Dow Jones Industrial Average 46
S&P 500 46
MSCI World 47
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Grundlagen des Investierens: Das Fundament für deinen Börsenerfolg
AKTIENBOSS.de KEINE FALSCHEN ERWARTUNGEN
Ich habe keine Geheimtipps für Aktien, die in den nächsten
KEINE FALSCHEN Monaten und Jahren enorm durchstarten werden.
Ich lege hier die Grundlagen dar. Mein Ziel ist es, dass du
ERWARTUNGEN selbständig investieren kannst. Ohne meine Hilfe oder
vorgeschriebene Aktien, die ich empfehlen muss.
Vor allem geht es nicht darum, eine einzelne Aktie zu kaufen. Das
Auch wenn du von diesem eBook profitieren sollst und wirst, gibt
wäre ein zu hohes Risiko. Es geht darum, mehrere Aktien zu
es Dinge, die ich hier nicht näher behandle.
halten. Aber das zeige ich dir noch.
Ich möchte, dass du weißt, was dich erwartet. Vor allem aber
Es gibt keine Garantie zum Geldverdienen. Ich kann dir noch so
möchte ich dir klar machen, worauf dieses eBook abzielt.
tolle Tipps geben, aber letztendlich liegt dein Erfolg oder
Das hier ist keine Anleitung zum schnellen Reichtum. Wenn Misserfolg nur in deiner Hand.
du dies nur liest, um möglichst kurzfristig reich zu werden bist du
Du bist dafür verantwortlich, wie du letztendlich handelst. Ich
leider falsch.
versuche dich bestmöglich vorzubereiten und bei deinen
Ich erkläre hier und auf meinem Blog wie man langfristig Investments zu begleiten, die Verantwortung liegt jedoch bei dir.
investiert, um Gewinne zu generieren. Ich richte mich an
Vermutlich wirst du auch des Öfteren Verluste einstecken
Investoren, die eine dauerhaft erfolgreiche Strategie für die Börse
müssen. Das ist an der Börse aber ganz normal. Behalte also vor
wollen.
allem immer die Ruhe und das Vertrauen in deine
Spekulanten, die auf kurzfristige Gewinne aus sind, kann ich mit Entscheidungen und flüchte nicht panisch.
diesem eBook leider nicht bedienen. Studien belegen zahlreich,
Du weißt jetzt, was dich erwartet – Viel Spaß!
dass Aktien vor allem über längere Zeitspannen Gewinne
abwerfen, weshalb ich mich auch auf diese Art von Investments
konzentriere.
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Grundlagen des Investierens: Das Fundament für deinen Börsenerfolg
AKTIENBOSS.de DIE FALSCHE ANGST
DIE FALSCHE
ANGST
Der größte Faktor, der Menschen von einer erfolgreichen
Geldanlage abhält, ist nicht das falsche Investment oder
fehlendes Glück. Es ist die Angst vor dem Investieren.
Diese Angst steht oft ein Leben lang wie eine Wand zwischen
dem Menschen und der Börse und wird in den meisten
Fällen nie überwunden. Damit soll nach diesem
einführenden Kapital endlich Schluss sein.
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Grundlagen des Investierens: Das Fundament für deinen Börsenerfolg
AKTIENBOSS.de DIE FALSCHE ANGST
Die Finanzmärkte werden als der böse Teil der Wirtschaft Wegen dieser Angst versuchen die meisten Menschen erst
wahrgenommen. Als Ort, an dem sich die Reichen gar nicht, ihr Geld eigenständig anzulegen. Zumeist ist die
bereichern und die armen Privatinvestoren ihren letzten maximale Geldanlage ein Festgeldkonto bei der heimischen
Cent verlieren. Als Wettbüro, bei dem immer der Betreiber Bank und das war es dann mit der “Geldanlage”.
gewinnt.
Es gibt einige Irrtümer, die die Angst vor den Finanzmärkten
Gehen wir diesen Vorurteilen mal auf den Grund. Du wirst aufrechterhalten. Diese Irrtümer hindern den Großteil der
sehen: Viele großartige Möglichkeiten werden dir durch Menschen daran, ihr Geld wirklich gewinnbringend
eine klarere Sicht auf die Finanzmärkte geboten! anzulegen.
Diese Ängste werden durch die Medien geschürt. Schlechte Vielleicht glaubst du bislang selbst an diese Irrtümer. Aber sei
Nachrichten verkaufen sich besser als gute bzw. in erster gewarnt: Wenn du im Bekanntenkreis erzählst, dass du dich
Linie unspektakuläre Nachrichten. für die Börse interessierst oder bereits dort investiert hast,
wirst du auf genau diese Irrtümer stoßen. Mir selbst geht
Wir werden hellhörig, wenn es heißt: Achtung, hier verlierst du
es fast immer so.
dein gesamtes Geld! Und genau davor haben wir Angst. Wir
haben alle riesige Angst, unser Geld zu verlieren und mit Spätestens nach dem folgenden Kapitel wirst du es aber
leeren Händen dazustehen. Auf dem Konto ist das Geld besser wissen.
zumindest sicher. “Sicher”.
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Grundlagen des Investierens: Das Fundament für deinen BörsenerfolgAKTIENBOSS.de DIE FALSCHE ANGST
Irrtum #1: Man kann nur
Die Börse hat langfristig eine steigende Tendenz. Die
Börsenkurse fallen hin und wieder mal, im langfristigen
gewinnen, wenn ein Durchschnitt wachsen diese jedoch stets.
anderer verliert. Das bedeutet also, dass es mehr Gewinn als Verlust gibt. Es
muss nicht zwangsweise jemand Geld verlieren, denn es ist
Der entscheidende Faktor unseres stetig steigenden
einfach immer mehr Geld im Umlauf. Daran wollen wir
Wohlstandes ist das Wirtschaftswachstum. Seit jeher wächst
partizipieren.
unsere Wirtschaft und wir entwickeln uns stets weiter.
Beispiel: Angenommen, eine Aktie startet mit einem
Wahrscheinlich befindest du dich gerade in einem schönen
Kurswert von 20€. Zu diesem Preis kaufe ich diese Aktie.
Gebäude, vor einem Laptop oder Computerbildschirm mit
einem Handy neben dir. Dinge, von denen die Menschen in Sie fällt zunächst auf 15€. Dann steigt sie jedoch wieder und
der Form vor 50 Jahren nicht mal zu träumen wagten. Es ist letztendlich entscheide ich mich bei 30€ diese zu verkaufen.
klar, dass wir uns immer weiterentwickeln.
Nun kaufst du diese Aktie. Diese steigt rasant auf 50€, sinkt
Die Börse entwickelt sich ebenfalls. Die Unternehmen,
jedoch auf 40€, wo du diese Aktie weiterverkaufst. Hat nun
welche für das Wirtschaftswachstum sorgen, sind die
jemand Geld verloren? Nein!
gleichen Unternehmen, an denen wir uns an der Börse
durch Aktienkäufe beteiligen können.
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Grundlagen des Investierens: Das Fundament für deinen BörsenerfolgAKTIENBOSS.de DIE FALSCHE ANGST
Irrtum #2: Das Geld ist auf
Wir haben trotz stellenweise sinkender Kurse beide einen
Gewinn von jeweils 10€ gemacht.
meinem Konto sicher.
Mit dem Kauf der Aktie habe ich das Privileg erworben, dass
mein Geld von dem Unternehmen wirtschaftlich genutzt Dieser Irrtum beruht auf unserer Gemütlichkeit. Solange
wird. Dieses Privileg habe ich dann an dich weiterverkauft eine Lösung sicher ist, ist sie für uns gut. Wir streben dann
und du hast es letztendlich ebenfalls weiterverkauft. oftmals nicht nach einer vielleicht viel besseren Lösung.
Jedoch verschließen wir dadurch die Augen vor einigen
Es gibt also in diesem Fall keinen Verlierer, lediglich eine
wichtigen Dingen.
Teilhabe an Unternehmen. Es gibt natürlich auch immer
wieder Fälle, in denen man mit einem Kursverlust leben Als erstes sei die Inflation erwähnt. Die Inflationsrate gibt
muss. die Steigung der Preise eines repräsentativen Warenkorbs
dar.
Da der langfristige Durchschnitt der Börse jedoch positiv ist
und wir langfristig ein Wirtschaftswachstum haben, werden Normalerweise wird eine Inflationsrate von 2% angepeilt (ja,
wir auch langfristig davon durch die Börse profitieren wir wollen absichtlich eine Inflation), was also den
können, ohne dass dadurch ein anderer verlieren muss. langfristigen Durchschnitt der Preissteigerungen darstellt.
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Grundlagen des Investierens: Das Fundament für deinen BörsenerfolgAKTIENBOSS.de DIE FALSCHE ANGST
In anderen Worten: Der Wert unseres Geldes sinkt im Auch bei Staatsanleihen hast du ein Risiko. Wenn ein Staat
langfristigen Durchschnitt um 2% pro Jahr. In ca. 35 Jahren zahlungsunfähig ist, ist dein Geld genauso weg.
halbiert sich also der Wert des Geldes.
Bei deutschen Staatsanleihen ist das Risiko extrem niedrig.
Haben wir jetzt 10.000€, welche wir nicht verzinsen, können Die Vergangenheit hat uns jedoch in Form der Banken- und
wir uns jedes Jahr weniger von diesen 10.000€ kaufen. der Eurokrise gezeigt, dass beide Szenarien gar nicht so
Sicher ist also in erster Linie eines: Dass unser Geld an Wert unrealistisch sind.
verliert.
Warum nicht also Unternehmen aussuchen, welche
Ich weiß nicht, wie es dir geht, aber für mich ist das keine womöglich viel sicherer sind als die, denen du momentan
“Sicherheit”. dein Geld anvertraust?
Hinzu kommt, dass dein Geld nur so lange sicher ist, solange
deine Bank noch über Liquidität verfügt. Wenn deine Bank
Irrtum #3: Die Börse ist
Pleite gehen sollte, ist das Geld, welches nicht über die nichts anderes als ein
gesetzliche Einlagensicherung abgesichert ist, verloren. Also
bist du genau wie bei Aktien an das Risiko eines
Casino.
Unternehmens gebunden. Dieser Irrtum baut auf dem Irrtum #1 auf. Da die Meinung
vorherrscht, dass an der Börse die Menge des Geldes gleich
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Grundlagen des Investierens: Das Fundament für deinen BörsenerfolgAKTIENBOSS.de DIE FALSCHE ANGST
bleibt, sich das Geld nur in anderen Händen befindet, wird Sobald man sich jedoch mit seinen Investitionen
die Börse oft als Casino bezeichnet. auseinander setzt, ist die Börse kein Casino. Es gibt keinen
“Casino-Betreiber”, der auf lange Sicht immer gewinnen
Gewinne sollen nur durch Glück möglich sein, da die
muss, um sein Geschäft zu finanzieren.
Geldmenge nicht steigt. Das konfuse Finanzwesen kann man
eh nicht durchschauen. Es sei also mehr oder weniger Zufall Die Börse hat eine steigende Tendenz. Wir haben langfristig
bzw. Glück, wem das Geld in die Hände fällt. stets ein Wirtschaftswachstum. Durch dieses Wachstum gibt
es also durchschnittlich mehr Geld zu gewinnen als zu
Für manche ist die Börse sicherlich ein Casino. Menschen,
verlieren an der Börse.
die kurzfristig spekulieren oder sich an hochriskanten
Irrtum #4: An der Börse ist
Finanzprodukten versuchen, empfinden dies womöglich so.
Sobald ohne Plan und ohne einen vernünftigen Grund
die Wahrscheinlichkeit
gekauft wird, ist das tatsächlich so. Ein reines Glückspiel, ob
die Aktie nun gut oder schlecht ist. hoch, sein Geld zu verlieren.
Wer sich etwas von seinem Finanzberater der Bank Ich habe bereits im Irrtum #2 das Risiko vom nichtverzinsten
verkaufen lässt, geht die gleiche Wette ein. Es ist reiner Geld und dem sicher geglaubten Geld auf dem Girokonto
Zufall, ob man nun einen Treffer oder eine Niete gezogen besprochen. Eingangs habe ich erwähnt, dass die Angst vor
hat.
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Grundlagen des Investierens: Das Fundament für deinen BörsenerfolgAKTIENBOSS.de DIE FALSCHE ANGST
dem Verlieren des Geldes beim Menschen riesig ist. werden diese Kursverluste bei einer guten Diversifikation
Verständlich, wo sich doch heute fast alles um Geld dreht. ausgleichen.
Ein Risiko ist definitiv immer gegeben. Es gibt keine Diversifikation ist auch durch gemischte Finanzprodukte
Anlageform auf der ganzen Welt, die ohne Risiko ist. In der möglich. Wir können Aktien, Anleihen und
Regel gilt: höheres Risiko = höhere Rendite. So bringen Rohstoffzertifikate kaufen, um unser Risiko weiter zu
griechische Staatsanleihen eine höhere Verzinsung als senken. Der Totalverlust des Kapitals kann dadurch so gut
deutsche Staatsanleihen, da das dortige Risiko viel höher ist. wie ausgeschlossen werden.
Wir können unser Risiko jedoch selbst bestimmen. Und wir Der andere Punkt ist selbstverständlich ein ausreichendes
können das Risiko minimieren. Dafür gibt es verschiedene Wissen. Wenn du weißt, was du machst, sinkt das Risiko
Werkzeuge, die die Finanzmärkte uns bieten. automatisch hochriskante Unternehmensaktien oder –
anleihen zu kaufen.
Ganz zentral ist das Diversifizieren des Aktiendepots. Das
heißt, dass nicht nur eine Aktie oder Anleihe gekauft wird, Du kannst dich bewusst für Unternehmen wie Coca Cola,
sondern mehrere. McDonald’s oder Microsoft entscheiden, bei denen eine
Insolvenz nahezu ausgeschlossen ist und trotzdem von
Es fällt dadurch viel weniger ins Gewicht, wenn eine Aktie
steigenden Kursen oder Dividendenzahlungen profitieren,
fällt, als wenn du nur auf eine Aktie setzt und diese einen
wenn du Ahnung von der Materie und eine durchdachte
starken Kursverlust hinnehmen muss. Deine anderen Aktien
Anlagestrategie hast.
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Grundlagen des Investierens: Das Fundament für deinen BörsenerfolgAKTIENBOSS.de DIE FALSCHE ANGST
Irrtum #5: Nur Banken und
Die Gewinne der besten Fondsmanager haben keinen
direkten negativen Einfluss auf unser Investment und
Superreiche können von der unsere persönliche Rendite. Heutzutage haben wir nahezu
alle relevanten Informationen über jede relevante Aktie.
Börse profitieren.
Warren Buffett zum Beispiel investiert sogar noch heute
Häufig wird eine ausbleibende Geldanlage damit begründet,
ohne Computer und fokussiert dabei nur wenige
dass nur die Akteure innerhalb der Finanzbranche auch von
Kennzahlen. Man braucht also gar nicht die ganzen
den Finanzmärkten profitieren können. Sei es durch Insider-
Informationen, die die großen Namen der Branche haben.
Informationen oder bestimmte Geheimformeln.
Es wird eins verwechselt: Es können nicht nur die Banken
Ich habe dir bereits gezeigt, dass an der Börse tendenziell
und Superreiche von der Börse profitieren, aber
die Kurse steigen und nicht waagerecht verlaufen (Irrtum
hauptsächlich diese Personen befinden sich an der Börse.
#1).
Diese Menschen haben erkannt, wie sie ihr Geld vermehren
Natürlich kann es sein, dass gerade die eben genannten können und eventuell sogar dadurch ihren Wohlstand
Akteure Vorteile haben was die Informationen betrifft. geschaffen.
Jedoch beeinflusst dies keinesfalls den Umstand, dass wir
Du solltest also keine Angst vor übermächtigen Gegnern
trotzdem gewinnbringend investieren können.
haben, sondern diese als Musterbeispiel dafür sehen, dass
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Grundlagen des Investierens: Das Fundament für deinen BörsenerfolgAKTIENBOSS.de DIE FALSCHE ANGST
man an der Börse erfolgreich sein kann. Die Reichen
nehmen dir dein Stück vom Kuchen nicht weg.
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Grundlagen des Investierens: Das Fundament für deinen BörsenerfolgAKTIENBOSS.de DIE BÖRSE
DIE BÖRSE
Für viele Menschen stellt die Börse ein nicht zu
durchschauendes Wirrwarr dar. Jedenfalls für die meisten,
die diesen Artikel nicht lesen.
Überall liest man nur Fachchinesisch, Zahlen bis zum geht
nicht mehr und viele verschiedene Finanzprodukte. Wenig
verwunderlich, dass dort viel Verwirrung herrscht und dies
die meisten abschreckt.
Glückwunsch an alle diejenigen, die sich nicht haben
abschrecken lassen und die Börse hier nun verstehen wollen
– es ist nämlich gar nicht so schwer. Ich zeig’s dir.
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Grundlagen des Investierens: Das Fundament für deinen BörsenerfolgAKTIENBOSS.de DIE BÖRSE
Die Börse als Marktplatz
Waren, Produkte und Rohstoffe
Devisen
Dienstleistungen
Die Börse ist ein Markt. Doch es werden nicht normale Güter Derivate
gehandelt, sondern alle möglichen Arten von Wertpapieren, Elektrischer Strom
CO2 und andere Emissionen
Schuldscheinen, Waren (z.B. Nahrungsmittel) bzw. von
diesen Gütern abgeleitete Produkte.
Wer handelt wo?
Es gibt unzählige Produkte, welche in sich auch weiter
Die Börse ist der Platz, an dem Käufer und Verkäufer
differenziert werden.
zusammentreffen. Sie treffen nicht persönlich aufeinander,
Der Schwerpunkt des Handels konzentriert sich auf den da der Handel heutzutage nahezu komplett über das
Handel von Aktien. Eine Aktie stellt einen Internet abgewickelt wird.
Unternehmensanteil dar und ist die beliebteste Anlageform,
Das typische Bild der Börsenmakler vor ca. sechs PC-
welche man an der Börse wahrnehmen kann.
Monitoren hat in den heutigen Zeiten primär einen
Die Prinzipien der verschiedenen Wertpapiere sind jedoch symbolischen Stellenwert.
im Großen und Ganzen die gleichen.
In Deutschland gibt es einige verschiedene Börsenplätze,
Handelbare Gegenstände an der Börse sind: welche sich durch das Volumen der gehandelten
Wertpapiere
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Grundlagen des Investierens: Das Fundament für deinen BörsenerfolgAKTIENBOSS.de DIE BÖRSE
Finanzprodukte sowie die Gebührenfestlegung Rechenbeispiel (comdirect): Das Orderentgelt beträgt
unterscheiden. mindestens 9,90€, maximal 59,90€. Für jede Order
(=Auftrag) fällt ein Grundentgelt von 4,90€ sowie eine
Das elektronische Handelssystem dazu heißt Xetra (Exchange
Orderprovision von 0,25% an.
Electronic Trading), welches für Anfänger in der Regel die
Bei einer Investition von 2.500€ beträgt die Gebühr also
beste Anlaufstelle als Handelsplatz darstellt.
4,90€ + 6,25€ = 11,15€.
Gebühren Es ist wichtig, deine Gebühren zu kennen. Denn wenn du
1% Gebühr bezahlst und deine Kurse um 0,5% steigen, hast
Nichtsdestotrotz werden die Kauf- bzw. Verkaufsaufträge
du trotzdem ein Verlustgeschäft gemacht.
(engl.: order) von den Maklern oder auch Brokern ausgeführt,
wofür immer eine Gebühr fällig wird. Diese wird meistens in
Im obigen Beispiel beträgt unsere effektive Gebühr 0,45%
Form eines kleinen Prozentbetrags des Auftragsvolumens
(11,15€ / 2.500€). Der Rechenweg lautet immer: Gebühr
bemessen.
geteilt durch Investitionssumme.
Vergiss nicht, dass beim Verkaufen erneut eine Gebühr
anfällt! Die Höhe der Gebühr hängt von der Höhe des
Aktienkurses ab. Wenn zu dem gleichen Kurs verkauft wird,
zu dem wir im obigen Beispiel gekauft haben, beträgt die
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Grundlagen des Investierens: Das Fundament für deinen BörsenerfolgAKTIENBOSS.de DIE BÖRSE
insgesamt gezahlte Gebühr (als Richtlinie) also das Doppelte: wird gewinnbringend verkauft oder die Verzinsung der
22,30€ bzw. 0,90%. Anleihe wird am Ende der jeweiligen Laufzeit ausgezahlt.
Desto kleiner die Investitionssumme ist, desto größer ist in Der Preis berechnet sich generell durch das Verhältnis von
der Regel der prozentuale Anteil der Gebühr. Daher haben Angebot und Nachfrage. Wenn das Angebot sinkt und die
größere Investitionssummen einen finanziellen Vorteil Nachfrage steigt, steigt der Kurs der Aktie.
gegenüber kleineren.
Beim umgekehrten Fall, also wenn das Angebot die
Von der Börse profitieren
Nachfrage übersteigt, sinkt der Kurs bis sich wieder ein
Gleichgewicht einstellt oder durch bestimmte Ereignisse die
Jemand, der eine Aktie kauft, spekuliert in der Regel auf Nachfrage wieder steigt.
einen steigenden Kurs. Es gibt jedoch auch solche
Beispiel: Kaufen wir also eine Aktie bei einem Kurs von 100€
Produkte, mit denen man auf einen fallenden Kurs setzen
und in der Folge steigt die Nachfrage nach dieser Aktie, wird
kann (“short gehen”; mehr zu dem Thema „Leerverkäufe“ am
diese im Kurs steigen und wir befinden uns im Plus, bspw.
Ende dieses eBooks). Die klassische und gebräuchlichere
bei 110€. Diese 10€ Gewinn können wir nun durch einen
Variante ist jedoch erstere.
Verkauf der Aktie realisieren.
Käufer von Anleihen haben zwei Optionen um einen Profit
zu erwirtschaften. Entweder steigt der Kurs und die Anleihe
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Grundlagen des Investierens: Das Fundament für deinen BörsenerfolgAKTIENBOSS.de DIE BÖRSE
Wozu brauchen wir die
Verändert sich der Aktienkurs, verändert dies nicht das
Eigenkapital im Unternehmen. Das Eigenkapital fließt bei der
Börse? Ausgabe der Aktien in das Unternehmen, danach bleibt das
gewonnene Eigenkapital weitestgehend unverändert.
Die Börse führt Ersparnisse mit Investitionswünschen
zusammen. Wenn jemand Geld besitzt, dies aber nicht
Kritik
selber investieren möchte, kann er dies von einem anderen
wirtschaftlich nutzen lassen und davon profitieren. Im Laufe der letzten Jahre sind viele Produkte, die an der
Börse gehandelt werden, stark kritisiert worden.
Ein Aktionär gilt als Eigenkapitalgeber, als Besitzer einer
Anleihe gibt dem Unternehmen Fremdkapital. Die Dies hat natürlich einen berechtigten Hintergrund, da diese
Unterschiede sind in den folgenden Kapiteln näher zu viel Instabilität geführt haben, jedoch ist bei vielen dieser
beleuchtet. Produkte der Ruf schlechter als die Realität.
Unternehmen nutzen Aktien um sich neues Kapital für Für den konservativen Anleger sollten Aktien, Anleihen und
Investitionen zu beschaffen. Dies wird nötig, wenn man breit gestreute Fonds im Fokus stehen, jedoch kann man
schneller expandieren möchte als das Unternehmen es aus auch mit sorgfältig ausgewählten anderen Produkten
eigenen Mitteln schaffen würde. positive Renditen erzielen.
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Grundlagen des Investierens: Das Fundament für deinen BörsenerfolgAKTIENBOSS.de DIE BÖRSE
Handelszeiten
Vielen ist nicht bewusst, dass die Börse auch
„Öffnungszeiten“ hat. Dies erscheint altmodisch in Zeiten
einer immer mehr digitalisierten Welt, ist aber Realität.
Die Öffnungszeiten unterscheiden sich dabei je nach Börse,
bewegen sich in Deutschland aber zwischen 8:00 Uhr und
20:00 Uhr.
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Grundlagen des Investierens: Das Fundament für deinen BörsenerfolgAKTIENBOSS.de AKTIEN
AKTIEN
Man kann die Frage, was denn eine Aktie überhaupt ist,
relativ schnell beantworten: Eine Aktie ist ein
Unternehmensanteil.
Um einem Laien etwas zu erklären, würde diese Definition
sicherlich ausreichen.
Aber wir wollen die Börse verstehen und mit Aktien
handeln, da müssen wir schon tiefer in die Materie
eindringen. Dabei ist die Kenntnis über den
Handelsgegenstand unerlässlich.
In den letzten Jahren haben sich viele Anleger in große
finanzielle Schwierigkeiten gebracht, weil sie ihre
komplizierten Finanzprodukte nicht richtig kannten. So
schade dies auch für die Betroffenen ist – wir machen das
Beste daraus und lernen von diesen Fehlern.
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Grundlagen des Investierens: Das Fundament für deinen BörsenerfolgAKTIENBOSS.de AKTIEN
Ich möchte Begriffe verständlich definieren und möglichst Unternehmensanteil so gestaltet ist, dass er gehandelt
ohne viele Fachbegriffe. Wichtig ist mir jedoch auch, zu werden kann.
vermitteln, was denn wirklich von Relevanz ist.
Die Aktie ist also ein Bruchteil des Grundkapitals eines
Klar kann jeder die Definition von beispielsweise Unternehmens.
„Nennwertaktien“ googlen und bei Wikipedia nachschlagen,
Auch die entsprechenden Gesellschaften haben bestimmte
aber spielt diese Information für unsere Investments überhaupt
Bezeichnungen. So werden die Unternehmen, die ihr
eine Rolle?
Grundkapital in Aktien zerlegen und dies wiederum
Ich versuche stets den Praxisbezug zu wahren und verbriefen, als Kommanditgesellschaft auf Aktien (KGaA)
wichtigem von unwichtigem zu trennen, vor allem aber eine oder klassischerweise als Aktiengesellschaft (AG)
umfassende Kenntnis von Aktien im Allgemeinen zu bezeichnet.
vermitteln.
Entschließt sich ein Unternehmen zu dem Schritt, Aktien
Was ist eine Aktie?
herauszugeben, wird dieser Vorgang Emission genannt. Im
Laufe der Jahre kann es durchaus dazu kommen, dass ein
Formal gesprochen ist eine Aktie ein verbriefter Anteil an Unternehmen neues Kapital benötigt. Dies führt zu einer
einem Unternehmen. Daher wird eine Aktie auch als sogenannte Kapitalerhöhung, bei der dann neue Aktien
Anteilsschein bezeichnet. „Verbrieft“ bedeutet, dass dieser des Unternehmens herausgegeben werden.
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Grundlagen des Investierens: Das Fundament für deinen BörsenerfolgAKTIENBOSS.de AKTIEN
Theoretisch und auch praktisch werden Aktien an einer Möchten mehr Menschen die Aktie verkaufen als es Käufer
Wertpapierbörse, aber auch außerbörslich gehandelt. Das gibt, also übersteigt das Angebot die Nachfrage, sinkt der
ist zum Beispiel der Fall, wenn Aktionäre ihr Geschäft nicht Kurs wieder. Ein steigender Kurs bedeutet für uns also eine
publik machen wollen oder sie mit Produkten handeln, positive Rendite, also einen Gewinn.
welche so speziell sind, dass sie nicht massentauglich
Das Deutsche Aktieninstitut hat im Rahmen einer Studie das
handelbar an einer Wertpapierbörse wären.
sogenannte Renditedreieck veröffentlicht. Je nach
Wir konzentrieren uns hier jedoch auf die Wertpapiere, die Anlagehorizont sind dort die möglichen Renditen durch
an der Börse gehandelt werden. eine Investition in den DAX abgebildet.
Entstehung des Nennwert- und Stückaktien
Aktienkurses Aktien werden weiter in ihrer Art unterschieden, weshalb
Aktie nicht gleich Aktie ist.
Der Kurs einer Aktie wird durch das Verhältnis von
Angebot und Nachfrage bestimmt. Übersteigt die Beispielsweise unterscheiden sich Aktien in der Hinsicht,
Nachfrage das Angebot, also wollen mehr Menschen eine welchen Anteil am Unternehmen sie verbriefen.
Aktie kaufen als verkaufen, steigt der Kurs der Aktie. Nennwertaktien verfügen über einen Nennwert, welcher für
diese Aktie festgelegt wurde und den Anteil am
Unternehmen darstellt.
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Grundlagen des Investierens: Das Fundament für deinen BörsenerfolgAKTIENBOSS.de AKTIEN
Stamm- und Vorzugsaktien
Das Gegenstück dazu stellen die nennwertlosen Aktien
dar, welche gemeinhin als Quotenaktie oder auch
Stückaktie bezeichnet werden. Diese haben, wie der Name Eine weitere Differenzierung findet bei der Unterscheidung
es schon sagt, keinen festen Nennwert und werden oft mit der Stimmrechte einer Aktie statt. Die sogenannten
dem Zusatz „o. N.“ versehen („ohne Nennwert“). Stammaktien schließen das Recht ein, welches dem Aktionär
erlaubt, auf der Hauptversammlung des betroffenen
Der Wert solcher Aktien definiert sich, indem man das
Unternehmens abzustimmen. Dabei stellt eine Stammaktie
Grundkapital durch die Anzahl der emittierten Aktien teilt,
jeweils ein Stimmrecht dar.
sodass ein prozentualer Anteil errechnet wird.
Die Aktionärsversammlung findet einmal jährlich statt, auf
Mit diesen Begriffen sollte man durchaus vertraut sein,
welcher über die Situation des Unternehmens informiert
jedoch sind sie größtenteils von formaler
wird, der Vorstand mit Fragen bombardiert werden kann
Bedeutung. Daher verzichte ich auf wohlmöglich nur
und beispielsweise die Dividende festgelegt wird.
verwirrende Berechnungsbeispiele. Wer es trotzdem
genauer wissen möchte hat hier eine erste Anlaufstelle. Die Inhaber von Vorzugsaktien verzichten auf dieses
Stimmrecht. Dies wird allerdings attraktiv entschädigt – in
Heutzutage sind die meisten Aktien ohne aufgedruckten
Form einer in der Regel höheren Dividende. Auch im Falle
Nennwert, da beide Rechnungen auf das Gleiche
einer Insolvenz können Vorzugsaktien gegenüber den
hinauslaufen, der prozentuale Anteil jedoch einfacher und
Stammaktien besser gestellt sein.
praktischer zu rechnen ist.
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Grundlagen des Investierens: Das Fundament für deinen BörsenerfolgAKTIENBOSS.de AKTIEN
Dividende Beispiel: Unsere Aktie hat einen Kurs von 80€ und es wird
eine Dividende von 4€ ausgeschüttet. Demnach liegt die
Die Dividende ist ein Teil des Gewinns, den ein Dividendenrendite bei 5% (4€ / 80€).
Unternehmen erwirtschaftet, der an die Aktionäre
ausgeschüttet wird. Da Dividenden ein komplexeres Die Dividende kann in verschiedenen Formen ausgewiesen
Thema sind, als man zuerst glaubt, werde ich diesem noch werden. So existieren die Bruttodividende, die Bardividende
ausführlichere Artikel widmen. sowie die (interessanteste) Nettodividende.
Ganze Strategien bauen auf die gezahlten Dividenden auf. Eine Bruttodividende = Dividende vor Unternehmenssteuern
Dividende jedenfalls ist als Bezahlung dafür zu sehen, dass Beispiel: 8€
man dem Unternehmen Geld leiht und man somit an dem
Bardividende = Dividende nach Unternehmenssteuern
Gewinn beteiligt wird, den ein Unternehmen mit dem
Beispiel: 8€ - 2€ (25% Körperschaftssteuer) = 6€
geliehenen Geld erwirtschaftet.
Nettodividende = Dividende nach persönlicher Steuer (also
Die Dividendenrendite wird ganz einfach errechnet:
die effektive Auszahlung)
Dividende geteilt durch den Aktienkurs. Dadurch erfährst
Beispiel: 6€ - 1,50€ (25% Kapitalertragssteuer) – 0,33€ (5,5%
du, wie viel Prozent deines investierten Kapitals du als
Solidaritätszuschlag) = 4,17€
Gewinnausschüttung erhältst.
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Das Risiko als Aktionär
höhere Gewinn, den ein Aktionär aus seinem eingesetzten
Kapital zieht. Dies findet in Form von Dividenden oder einem
Als Aktionär, also als Besitzer einer oder mehrerer Aktien, steigenden Kurs seiner Aktie statt.
zählt man zu den Eigenkapitalgebern eines Unternehmens.
Das ist das, was die Aktien wirklich interessant macht. Wir
Das Gegenstück dazu stellen die Fremdkapitalgeber dar.
haben von Natur aus bessere Chancen auf einen höheren
Dies sind beispielsweise Besitzer von Anleihen oder Banken,
Gewinn aus unserer Geldanlage.
welche den Unternehmen Kredite gewähren.
Unsere Aufgabe ist nun, dass wir uns von gefährlichen
Die Fremdkapitalgeber haben die Eigenschaft, dass sie eine
Unternehmen, die in die Insolvenz stürzen könnten,
festgeschriebene prozentuale Rendite auf ihr
möglichst fernhalten, um diesem Nachteil des
eingesetztes Kapital bekommen (wie bei einem Kredit
Eigenkapitalgebers nicht zum Opfer zu fallen.
üblich). Ihr Vorteil ist, dass sie im Falle einer
Zahlungsunfähigkeit eines Unternehmens, also der Wenn wir in ausländische Unternehmen investieren müssen
Insolvenz, bevorzugt behandelt werden und eine bessere wir folgendes beachten: Sollte das Unternehmen bspw. in
Chance auf eine Rückzahlung ihres Geldes haben. den USA ansässig sein, unterliegen wir auch dem
Wechselkursrisiko. Unser Aktienkurs kann also – sowohl
Der Eigenkapitalgeber, also der Besitzer einer Aktie, trägt
positiv als auch negativ – von dem EUR – USD Wechselkurs
also ein höheres Risiko als der Fremdkapitalgeber. Der
beeinflusst werden.
Vorteil, der daraus jedoch entsteht, ist der in der Regel
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ANLEIHEN
Anleihen sind ein sehr weit verbreitetes Anlageprodukt. Der
Mythos verspricht durch Anleihen vor allem einen ruhigen
Schlaf und Sicherheit.
Es gibt einige Unterschiede zu Aktien, von denen wir
profitieren können. Diese können ein Depot durchaus
sinnvoll ergänzen und absichern.
Deshalb werde ich in diesem Kapitel zeigen, was Anleihen
sind und welche Vor- und Nachteile diese bieten –
insbesondere im direkten Vergleich zu Aktien.
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Was sind Anleihen? Beispiel: Eine Anleihe kostet 100€ und bietet uns bei einer
Laufzeit von 3 Jahren eine Verzinsung von jährlich 5%. Das
Anleihen (engl. Bonds) sind fest verzinsliche Wertpapiere. bedeutet für uns eine jährliche Zahlung von 5€ sowie die
Während wir bei Aktien durch Dividenden Rückzahlung der investierten 100€ nach 3 Jahren. Wir haben
(Gewinnbeteiligungen) und schwankende Kurse profitieren somit letztendlich 115€ nach Ablaufen der Laufzeit.
können, erhalten wir bei dem Kauf einer Anleihe einen
Kupon. Es gibt jedoch auch anders strukturierte Anleihen. So wird
bei inflationsgesicherte Anleihen der Zinssatz flexibel an
Dieser Kupon beinhaltet das Recht auf eine Zinszahlung am die Inflationsrate angepasst. Dadurch soll der
Ende der Laufzeit. Der Käufer erhält also sein investiertes Geldentwertung durch die Inflation entgegengewirkt
Kapital zurück und freut sich über die Zahlung des Kupons, werden.
wodurch ein Gewinn entsteht.
Eine andere Variante der Anleihen ist die
Die meisten Anleihen sind Festzinsanleihen. Das heißt, Nullkuponanleihe. Der Name verrät schon die
dass der Zinssatz und die Laufzeit der Anleihe konkret Besonderheit: Es gibt keinen Kupon, also keine Zinszahlung.
festgelegt sind und sich auch nicht mehr verändern. Der Profit wird ermöglicht, indem der Nennwert der Aktie
über dem Kaufpreis liegt.
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Beispiel: Eine Nullkuponanleihe hat eine Laufzeit von 8 Hintergrund des großen deutschen Schuldenbergs viele
Jahren, einen Nennwert von 1000€ und einen Ausgabepreis Skeptiker warnen, wird dies jedoch als äußerst
von 800€. Wir können nun profitieren, indem wir nur 800€ unwahrscheinlich erachtet.
bezahlen, am Ende jedoch 1000€ erhalten. Dadurch haben
wir einen Gewinn von 200€. Was beeinflusst die Rendite
einer Anleihe?
Wer emittiert Anleihen?
Die Höhe des Zinssatzes der Anleihe wird zentral durch das
Anleihen werden von zahlreichen Organisationen Ausfallrisiko bestimmt. Ist es also wahrscheinlicher, dass
herausgegeben. So können dies öffentlich-rechtliche ein Unternehmen das Geld nicht zurückzahlen wird, besitzt
Akteure wie der Staat sein, oder auch Banken und diese Anleihe einen höheren Zinssatz. Dadurch wird das
Unternehmen. höhere Risiko entschädigt.
Die Anleihen von Deutschland gelten gemeinhin als Alternativ zur Kuponzahlung kann jedoch auch durch
„risikolose Anleihen“, weshalb die Staatsanleihen eine der Kursschwankungen profitiert werden. Ist die Anleihe im
wichtigsten Vergleichsgrößen bei der Geldanlage darstellen. Vergleich zur Marktsituation mittlerweile besser gestellt,
wird sie in der Regel besser bewertet sein und daher im Kurs
Es kann durchaus der Fall eintreten, dass Deutschland seine
steigen. Dann kann sie vor Ende der Laufzeit verkauft
Schulden nicht mehr bedienen kann. Auch wenn vor dem
werden.
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Beispiel: Wie im vorherigen Beispiel kostet die Anleihe 100€ Genauso kann der Kurs dann jedoch auch fallen, wenn
und bietet eine jährliche Verzinsung von 5%. Nun sinkt der schlechte Neuigkeiten bekannt gegeben werden.
herrschende Zins auf dem Markt, wodurch auch die Banken
Dies wäre dann bei einem steigenden Marktzinssatz der
ihre angebotenen Verzinsungen senken.
Fall oder einer unwahrscheinlicheren Rückzahlung der
Folglich werden neben den Tages- und Festgeldkonten auch Anleihe. Aber auch wenn der Kurs sinkt, kann die Anleihe zu
die Verzinsungen der neu emittierten Anleihen sinken. dem festgelegten Zinssatz am Ende der Laufzeit
zurückgezahlt werden. Vorausgesetzt, das Unternehmen ist
Unsere Anleihe steigt also im Wert, da sie von dem auch zahlungsfähig.
ehemals höheren Marktzins (in der Regel der Leitzins der
Ein weiterer Grundsatz, der meistens zutrifft, ist folgender:
Notenbanken) profitieren konnte. Folglich wird der Kurs
Desto länger die Laufzeit einer Anleihe ist, desto höher
steigen und wir können die Anleihe vorzeitig verkaufen,
ist die Rendite.
anstatt bis zum Ende der Laufzeit zu warten.
Das liegt daran, dass durch die längere Laufzeit ein höheres
Anstatt des sinkenden Marktzinses kann auch eine Neuigkeit
Risiko besteht, dass das Unternehmen in dieser Zeit
über eine bessere Lage des Herausgebers der Anleihe den
insolvent gehen wird. Und wie wir bereits wissen, wird die
Kurs steigen lassen, da dies in der Regel das Ausfallrisiko der
Rendite einer Anleihe durch ihr Ausfallrisiko bestimmt.
Anleihe senkt.
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Aufpassen! Du solltest unbedingt darauf achten, welcher Rendite p. a. (pro Jahr) ist dabei die ausschlaggebende
Zinssatz angegeben ist. Der Nominalzinssatz einer Kennzahl.
Anleihe bezieht sich in der Regel auf 100%. Der reale
Zinssatz (Inflation wird dabei nicht berücksichtigt) bezieht Welches Risiko bergen
sich jedoch auf den aktuellen Kurs der Anleihe, also den
Preis, den du zahlen musst.
Anleihen?
Als Käufer der Anleihe gewährt man dem Unternehmen
Ist der Kurs also stark gefallen, bspw. auf 58,60% bei einem
einen Kredit. Somit gehört man zu den
nominalen Zinssatz von 8,50%, ist die reale Rendite bei ca.
Fremdkapitalgebern des Unternehmens. Als Inhaber einer
30,5%. Wir bezahlen also 58,60€ und erhalten auf den
Aktie hingegen wird man am Eigenkapital des
Betrag von 100€ eine jährliche Verzinsung von 8,50%.
Unternehmens beteiligt.
Zudem erhalten wir bei Zahlungsfähigkeit den Betrag von
100€ am Ende der Laufzeit zurück. Dadurch steigt unsere Wie bereits erwähnt, richtet sich der Zinssatz nach der
rechnerische Rendite. Bonität, also der Wahrscheinlichkeit einer Rückzahlung des
Kapitals. Desto schlechter die Bonität ist, desto höher ist der
Steigt der Kurs einer Anleihe, sinkt die reale Rendite
Zinssatz.
dementsprechend unter den nominalen Zinssatz. Achte also
immer darauf, welchen Zinssatz du vor dir hast. Die reale
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Sollte nun der Fall eintreten, dass das investierte Geld „Wer gut essen will, kauft Aktien; wer gut
tatsächlich nicht zurückgezahlt werden kann, gilt der
schlafen will, kauft Anleihen.“ – Andre Kostolany
Emittent als insolvent.
Anleihen dienen in erster Linie der Absicherung des
In einem solchen Fall ist der Fremdkapitalgeber (wie im
Depots. Durch das geringere Risiko im Vergleich zu Aktien
Fall einer Anleihe) besser gestellt als der Aktionär. Aus
kann also das Risiko gesenkt werden.
dem im Unternehmen befindlichen Kapital werden die
Fremdkapitalgeber vor den Eigenkapitalgebern bedient. Einen weiteren Vorteil bieten Anleihen bei kurzen
Haltedauern. Eine Anleihe kann auch kurzfristig Gewinne
Somit ist zumindest eine Teilrückzahlung des Kapitals
abwerfen, wohingegen Aktien optimal als langfristiges
wahrscheinlicher, als wenn die Aktie des gleichen
Anlageinstrument dienen. Doch auch hier kann durch
Unternehmens gekauft worden wäre.
Anleihen eine Streuung des Depots mit kurz- und
Soll ich nun Aktien oder langfristigen Instrumenten vorgenommen werden.
Anleihen kaufen? Langfristig, ausgehend von den historischen Daten, sind
Aktien die bessere Wahl. Selbstverständlich gibt es immer
Auch wenn Aktien für die Geldanlage unverzichtbar sind, Phasen, in denen die Anleihen die Aktien im Schnitt
haben Anleihen eine Daseinsberechtigung. übertrumpfen. Langfristig haben die Aktien jedoch bessere
Renditen vorzuweisen.
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Es ist in der momentanen Situation bei einem Leitzins von
0,25% nicht empfehlenswert langfristige Anleihen zu
erwerben. Eine Anleihe mit einer Laufzeit von mindestens
10 Jahren wird höchstwahrscheinlich durch eine Erhöhung
des Leitzinses abgeschwächt.
In Hochzinsphasen – wenn man diese als solche erkennt –
können langfristige Anleihen jedoch attraktiv sein.
Hier sind die momentanen Renditen öffentlicher Anleihen
abrufbar. Die deutschen Staatsanleihen notieren ca. bei
1,60%, der Durchschnitt des Euroraums liegt bei 2,65%
(Stand: März 2014).
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FONDS
Fonds sind eine sehr weit verbreitete, wenn auch
umstrittene Anlageform. Während sie in der letzten Zeit
etwas in Verruf geraten sind, bieten sie doch großartige
Möglichkeiten.
Aber um diese zu erkennen, muss man wissen, wo wir die
Vorteile nutzen und die Nachteile vermeiden können.
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Was sind Fonds?
Natürlich findet das alles in der Realität in viel größerem
Maßstab statt. Aber das Prinzip ist dasselbe: Ein
Stell dir vor, du schließt dich mit ein paar Freunden und Fondsmanager verwaltet das Geld vieler Menschen, welche
Verwandten zusammen und ihr schmeißt all euer Geld sich davon eine positive Rendite versprechen.
zusammen. Du verwaltest dieses Geld.
Es gibt viele verschiedene Arten von Fonds. Daher erkläre
Du legst es so an, dass es eine möglichst gute Rendite ich dir die wesentlichen Unterschiede.
einbringt. Jeder ist mit dem Anteil beteiligt, den er anfangs
investiert hat. Geschlossen oder offen?
Die Rendite wird durch die Entwicklung der Wertpapiere, die Diese Unterscheidung ist wichtig, sehr sogar.
du von diesem Geld kaufst, bestimmt. Steigen die Aktien, die
Offene Fonds sind handelbar wie bspw. Aktien. Das heißt
du kaufst, steigt auch euer „Fondsvolumen“, also habt ihr
du kannst sie kaufen und verkaufen wann du möchtest.
mehr Geld.
Die Fondsgesellschaft, welche die Anteile am Fonds
Nun sollen auch andere ihr Geld dazu geben können.
herausgibt, ist dazu verpflichtet, diese von dir
Deshalb bietest du an, dass du gegen eine Gebühr das Geld
zurückzukaufen. Ein großer Vorteil, denn so kannst du
anderer Menschen für sie investierst. So funktioniert ein
jederzeit aussteigen.
Fonds.
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Dies ist bei geschlossenen Fonds nicht möglich. Sie haben an den Fonds, dieser wiederum zahlt sie an dich, den
eine vorgegebene Laufzeit, sodass du vor Ablaufen dieser Anleger, aus.
Laufzeit nicht an dein Geld kommst.
Thesaurierende Fonds hingegen reinvestieren dieses
Diese geschlossenen Fonds werden oft genutzt, um Projekte neue Geld wieder in das Fondsvermögen, wodurch dieses
abseits der Börse zu finanzieren (Investitionen in wächst. Da dein Anteil aber prozentual noch immer der
Bauprojekte z. B.). Sie stehen zudem in starker Kritik gleiche ist, wächst also auch dein Vermögen.
wegen Betrugsfällen und mangelnder Transparenz.
Rechnerisch macht es also keinen Unterschied, welche
Daher halten wir uns von geschlossenen Fonds fern und Variante du wählst. Möchtest du das Geld allerdings nicht
investieren nur in offene Fonds. Damit sind wir auf der reinvestieren sondern laufende Dividendenzahlungen
sicheren Seite. erhalten, solltest du die ausschüttenden Fonds wählen.
Thesaurierend oder Aktiv oder passiv?
ausschüttend? Die klassischen Fonds werden aktiv gemanagt. Ein
Fondsmanager versucht das Kapital des Fonds bestmöglich
Ausschüttende Fonds verhalten sich ähnlich wie
zu investieren und so besser abzuschneiden als der restliche
Unternehmen, die ihren Aktionären eine Dividende zahlen.
Markt.
In diesem Fall zahlt ein Unternehmen jedoch die Dividende
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Grundlagen des Investierens: Das Fundament für deinen BörsenerfolgAKTIENBOSS.de FONDS
Wie wird investiert?
Da (im Optimalfall) ein Profi sich diesem Job widmet wird
eine relativ hohe Gebühr fällig. Dies mindert natürlich die
Rendite des aktiv gemanagten Fonds. Fonds haben oft einen bestimmten Ansatz, den sie
verfolgen. Dabei sind der Fantasie keine Grenzen gesetzt. So
Im Gegensatz dazu stehen die passiven Fonds, auch als
gibt es für nahezu alle Wünsche einen passenden Fonds. Ein
ETFs (Exchange-traded funds) betitelt. Ihr Vorteil besteht vor
paar mögliche Einteilungen sind
allem in den niedrigen Gebühren, da wir keinen
professionellen Fondsmanager brauchen. Art der Wertpapiere (Aktien, Anleihen, Optionsscheine auf
Rohstoffe oder Währungen)
Es wird nämlich lediglich ein Index nachgebildet. Wenn du
eine bestimmte Strategie (z.B. nur die Aktien mit der
also an der Entwicklung des DAX teilhaben möchtest, kaufst
höchsten Dividendenrendite kaufen)
du dir einen ETF, der den DAX abbildet. Ganz einfach, oder? nach Größe und Risiko der Unternehmen
in bestimmte Märkte (z.B. in Schwellenländer, die ein
Vor allem in der letzten Zeit haben passiv gemanagte Fonds
hohes Wachstum versprechen=
hohen Zulauf, da die meisten der aktiv gemanagten Fonds
in bestimmte Branchen (Technologiebranche, ökologische
es nicht schaffen, die Leitindizes zu schlagen.
Unternehmen, …)
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Grundlagen des Investierens: Das Fundament für deinen BörsenerfolgAKTIENBOSS.de FONDS
Die Kosten
Zusätzlich fallen für den Käufer des Fondsanteils sowie
innerhalb des Fonds jedoch Transaktionskosten an, also
Bei Fonds fallen generell Kosten an. Das liegt daran, dass es Kauf- und Verkaufsgebühren. Dadurch steigen die Gebühren
jemanden gibt, der für uns die Käufe und Verkäufe noch einmal, sodass die TER nur das Gebührenminimum
durchführt und gegebenenfalls auch noch die gesamte angibt.
Planung übernimmt.
Ein Ausgabeaufschlag fällt bei aktiv gemanagten Fonds
Glücklicherweise sind die Kosten transparent. Zu allen nicht an, solange der Fonds über die Börse gekauft wird.
Fonds wird eine TER (Total Expense Ratio) veröffentlicht. Etwas kostspieliger wird’s beim Kauf über die Bank, da diese
Dies beschreibt die Gesamtkostenquote des jeweiligen in der Regel einen Ausgabeaufschlag erhebt.
Fonds. Du musst dich also nicht durch alle einzelnen
Kostenpunkte kämpfen. Die Risiken
Wie bereits erwähnt sind aktiv gemanagte Fonds Ein Fonds unterliegt immer dem Risiko, dem auch die
kostenintensiver als passive Fonds. So liegt die Gebühr Objekte unterliegen, die er beinhaltet. Wenn ein Fonds also
eines passiven Fonds bei unter 0,5%, während aktiv in Aktien investiert, gelten alle Risiken der Aktien (z.B.
gemanagte Fonds durchaus 2-3% an Gebühr verlangen Wertschwankungen) auch für den Fonds.
können.
Da der Fonds jedoch breit diversifiziert, also mehrere
Anlageformen wählt, ist das Risiko generell sehr gering.
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Grundlagen des Investierens: Das Fundament für deinen BörsenerfolgAKTIENBOSS.de FONDS
Durch eine breite Aktienauswahl gleicht sich die Fondsgesellschaft verwahrt, sodass es nicht von der
Performance des Fonds dem generellen Markttrend an. Insolvenz betroffen ist.
Vor- und Nachteile
Der Fonds kann bei zu geringem Zulauf oder einer sehr
schlechten Entwicklung ein zu geringes Volumen aufweisen,
als dass es noch Sinn machen würde, ihn weiter zu führen. Da sich Fonds in sich noch sehr unterscheiden, gibt es
Dann wird er geschlossen. logischerweise auch viele individuelle Vor- und Nachteile.
Dabei wird jedoch eine Auszahlung des Wertes der Generell bestehen die Vorteile darin, dass auch Menschen
Fondsanteile ermöglicht. Doch das Fondsvolumen sollte auf ohne jeglichen Schimmer von Geldanlage ihr Geld
alle Fälle, vor allem bei kleineren Fonds, beachtet werden. investieren können. Sie lassen es dann lieber von einem
Profi verwalten.
Als Richtlinie sollte ein Fonds für eine gewährleistete
Handelbarkeit deiner Anteile und einem wirtschaftlichen Da ein Fonds in den meisten Fällen sein Depot breit streut,
Bestehen ein Fondsvolumen von mindestens 30 Millionen ist das Risiko sehr minimiert. Ein Totalausfall ist somit fast
Euro aufweisen. ausgeschlossen. Somit kann man auch mit wenig Kapital
ein geringes Risiko eingehen, da man zusammen mit vielen
Sollte die Fondsgesellschaft insolvent gehen, ist der
anderen Anlegern diversifizieren kann.
Privatanleger davon nicht betroffen. Indirekt natürlich schon
– das investierte Geld wird jedoch getrennt von der
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Grundlagen des Investierens: Das Fundament für deinen BörsenerfolgAKTIENBOSS.de FONDS
Leider werden die aktiv gemanagten Fonds, in welche der
geneigte Unwissende oft investiert, durch die Unwissenheit
über hohe Gebühren und unterdurchschnittliche
Renditen leider oft überschätzt.
So belegen zahlreiche Studien, dass sich weit über die Hälfte
aller aktiv gemanagten Fonds schlechter als der jeweilige
Leitindex entwickeln. Daher kann ich nur empfehlen zu
passiv gemanagten Fonds zu greifen.
Sie weisen deutlich geringere Gebühren auf und dabei im
Durchschnitt bessere Renditen. Was will ein Anleger
mehr?
Zudem ist es oft sehr schwierig, einen überdurchschnittlich
begabten Fondsmanager zu erkennen. Oft wechseln sich
nämlich die überdurchschnittlichen Fonds im Jahrestakt ab
und lassen eher Zufall als Systematik erkennen.
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Grundlagen des Investierens: Das Fundament für deinen BörsenerfolgAKTIENBOSS.de INDIZES
INDIZES
Indizes sind wichtige Hilfsmittel zur Beurteilung der
Geldanlage. Sie geben uns komprimiert viel Information.
Ich erkläre dir in diesem Kapitel wozu wir Indizes brauchen,
wie sie sich unterscheiden und welche wichtigen Indizes du
kennen musst.
Denn Index ist nicht gleich Index - und zum Investieren
musst du die feinen Unterschiede kennen. Ich zeige dir,
worauf es ankommt.
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