INVESTITIONSGARANTIEN DES BUNDES - SCHUTZ GEGEN POLITISCHE RISIKEN - HERWIG MAAßEN PRICEWATERHOUSECOOPERS GMBH WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT ...
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Investitionsgarantien des Bundes - Schutz gegen politische Risiken Herwig Maaßen PricewaterhouseCoopers GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft BMWi-Außenwirtschaftstage 2021; Fachforum des OAV, 22. April 2021
Globalisierung im Umfeld steigender politischer Risiken
GLOBALE FDI BRECHEN 2020 UM 42 % EIN GARANTIENEHMERUMFRAGE 2020:
Wesentliche Motive für Auslandsinvestitionen:
Ausbau und Erschließung von Auslandsmärkten als zentrale Motive.
Hemmnisse für Auslandsinvestitionen:
Insgesamt wurden politische und wirtschaftliche Hemmnisse als
deutlich stärker und vielfältiger eingestuft als 2018.
Auswirkungen der Covid-19-Pandemie
Über zwei Drittel der Teilnehmer berichten von negativen
Auswirkungen auf bestehende Investitionen.
Die Hälfte berichtet von negativen Auswirkungen auf geplante
Investitionen.
„Corona-Krise droht zur Protektionismus-Krise zu werden“ (DIHK)
Etwa die Hälfte der Teilnehmer erwartet einen Anstieg politischer
Coface-Chefvolkswirtin rechnet „mit einem Anstieg der sozialen Risiken.
Unzufriedenheit und Unruhen in vielen Ländern“
16 % berichten von Überlegungen im Unternehmen, die
„In a Berne Union survey, 80 % of members reported an increase in Globalisierungsstrategie zu verändern, weitere 33 % zeigten sich
political risk and new demand for insurance“ noch unschlüssig.
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Investitionsabsicherung des Bundes
Welche Risiken sind abgesichert? Welche Kosten entstehen?
Enteignungsfall
► Verstaatlichung
► Enteignung Bearbeitungsgebühr
► enteignungsgleiche Eingriffe
• bis zu EUR 5 Mio. gebührenfrei
Kriegsfall • für den EUR 5 Mio. übersteigenden Betrag 0,5 ‰
► (Bürger-)Krieg
• höchstens jedoch EUR 10.000,--
► Revolution und Aufruhr
► politisch motivierte terroristische Akte
KT-/ZM-Fall Garantieentgelt
► Konvertierungs- und Transferrisiken
► Zahlungsmoratorien und -verbote • Kapitaldeckung:
0,5 % p. a. des Höchstbetrags der Garantie
• Ertragsdeckung:
Bruch staatlicher Zusagen (auf besonderen Antrag) 0,5 % p. a. auf die in einem Garantiejahr im
Risiko stehenden Kapital- bzw. Zinserträge
► auch Zahlungszusagen
► auch nicht-zentralstaatliche Zusagen
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Investitionsabsicherung des Bundes
Was kann abgesichert werden? Welche Voraussetzungen müssen erfüllt sein?
Beteiligung
► bei Gründung, Kapitalerhöhung oder Anteilserwerb
Deutsche Investition
• operatives Unternehmen mit Sitz in Deutschland
Beteiligungsähnliche Darlehen • Abgrenzung zur Finanzanlage und zum Liefergeschäft
► langfristige, projektgerechte Kapitalhingabe
► moderater Zinssatz
Förderungswürdigkeit
► projektgerechte Vertragsgestaltung • Neuinvestition
► investive Darlehensverwendung • Vertiefung der bilateralen Beziehungen
► bei Darlehen Dritter (z.B. Bankdarlehen) zusätzlich: • Auswirkungen im Gastland
• Kontroll-, Informations-, Mitwirkungs- und Zustimmungsrechte • Auswirkungen in Deutschland
• Risikotragung im Projekt (z.B. Nachrangigkeit, flexibler Zins, Prolongation,
• Umwelt-, Sozial- und Menschenrechtsaspekte
Tilgungsaussetzung)
andere vermögenswerte Ausreichender Rechtsschutz
Dotationskapital • Investitionsförderungs- und -schutzvertrag
Rechte
• innerstaatliche Rechtsordnung
► z.B. Rechte zur Förderung von
► rechtlich unselbstständige Kohlenwasserstoffen,
Betriebsstätte Ansprüche aus
Konzessionsverträgen
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Investitionsabsicherung des Bundes
Wo sind wir unterwegs?
Übernommene Garantien
Anträge gestellt
Anfragen gestellt
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Investitionsabsicherung des Bundes
TOP 10-STAATEN (GARANTIEBESTAND ZUM 31.12.2020) GENEHMIGTE ANTRÄGE OBLIGOENTWICKLUNG
Anzahl und Volumen (in Mrd. EUR) in Mrd. EUR und Stück in Mrd. EUR und Stück
4,00 33,3 35,00
China 155 9,2 3,3 27,6 30,00
3,00 25,00
Russland 129 7,5 20,00
2,00
15,00
0,9 10,00
Türkei 48 0,8 1,00
5,00
,00 ,00
Indien 32 1,3 2019 2020 2019 2020
2019 2020 2019 2020
Belarus 28 0,3
NEUANTRÄGE OFFENE ANTRÄGE
Kolumbien 24 0,1 in Mrd. EUR in Mrd. EUR und Stück
7,0 08 9,7 10,00
Ukraine 22 0,4 07
06 8,00
6,2
4,0 05 6,00
Iran 18 0,1 3,4 3,8
3,0 04
03 4,00
02
Ägypten 12 1,3 2,00
01
00 ,00
Algerien 10 0,4 2016 2017 2018 2019 2020 2019 2020
0 2
Volumen
4 6
Anzahl 8 10
0 50 100 150 200 250Deckungspraxis Asien Top 3-Länder nach Volumen (in Mrd. EUR)
(Garantiebestand per 31.12.2020) China 9,2
Branchenschwerpunkte Indien 1,3
Kuwait 0,4
► 12,0 Mrd. Euro / 23 Länder
► Branchenaufteilung nach Anzahl der Garantien: Top 3-Länder 2020: 10,9 (91 %)
Asien gesamt 2020: 12,0 (100 %)
9% 13%
5%
2% Rechtsschutz
7%
10% ► Die erforderlichen Rechtsschutzvoraussetzungen sind grundsätzlich durch die jeweiligen
10% Investitionsförderungs- und -schutzverträge (IFV) gegeben.
► Bei Ländern mit denen kein IFV besteht, muss auf Basis der innerstaatlichen Rechtsordnung des
jeweiligen Landes geprüft werden, ob und ggf. in welchem Umfang Garantien übernommen werden
können.
12% 25%
Primärer Sektor 7% Garantiepraxis
Chemische und pharmazeutische Industrie
Kraftfahrzeugindustrie ► Bei der Entscheidung wird die aktuelle Situation im Land berücksichtigt.
Elektro, Optik, Apparatebau ► Es bestehen Garantiebeschränkungen bei folgenden Ländern: Afghanistan, Bangladesch, Georgien,
Bauindustrie Iran, Kasachstan, Kirgisistan, Laos, Libanon, Mongolei, Pakistan, Tadschikistan, Usbekistan und
Maschinenbau Vietnam.
Energiewirtschaft ► Erhöhtes Entgelt: Indien und Iran (je 0,6 % p.a.)
Sonstiger sekundärer Sektor (z.B. Metallindustrie) ► Erhöhter Selbstbehalt: Afghanistan (30 %), Jordanien (Kriegsfall, 30 %), Libanon (Kriegsfall, 30 %) und
Banken und Versicherungen Indien (Enteignungsfall, 10%).
► Für bestimmte Länder (Syrien, Jemen, Irak) ist angesichts der Risikosituation die Möglichkeit einer
Tertiärer Sektor (z.B. Banken und Versicherungen)
Absicherung vorab mit dem Bund zu klären.
7Investitionsgarantien bieten deutschen Investoren:
Risikomanagement: langfristige Absicherung politischer Risiken in schwierigen Ländern
Schadensprävention: Interventionsmöglichkeiten durch diplomatische Vertretungen
sowie ggf. Beteiligung der Bundesregierung an den Kosten der Schadensvermeidung
Entschädigung: Haftung des Bundes im politischen Schadensfall für entstandene
Verluste
Finanzierung: werthaltige Sicherheit, die sich positiv auf Kosten und Umfang einer
(Re-)Finanzierung auswirken kann
8Aktives Krisenmanagement der Bundesregierung im Jahr 2020 Argentinien Äthiopien Belarus China Iran Libyen Montenegro
Direktinvestitionen im Ausland (DIA)
Michael Huber-Saffer, -2083 Secretariat:
Partner Claudia Ruszkowski,
Phone: +49 (0) 30 2636 -1204
Tilmann Prechtl, -2073 Herwig Maaßen, -2066
Head of Legal & Claims Accounting
Head of Underwriting Controlling & Reporting
Project Consulting Quality Management
Contact Fed. Ministries Public Relations, SME
Underwriting Legal & Claims Sustainability
David Frank, -1860 Cathrin Brechtel, -1364
Agriculture, Chemicals, Energy, Healthcare, Johanna Wohlgemuth, -1538
Anita Lohkamp, -2079
International Relations
Farina Rütters, -1375
Oliver Stahmann, -2089 Caspar von Wedemeyer, -2601
Dr. Benjamin Siering, -2419 PricewaterhouseCoopers GmbH WPG
Automotive Industries, Infrastructure, Johanna Wittenberg - 2945
Materials, Mining & Other Industries
Judith Blohm, -1387 Postal Address:
Katrin Hackemack, -2219 Postfach 30 17 50
Rebecca Finnern, -1527
20306 Hamburg
(Felix Graf, -1728)
Nicole Haubold, -2090
Special Projects Visiting Address:
(Ilma Johncock, -1890) Alsterufer 1
Klara Elif Jungermann, -2132 Administration 20354 Hamburg
Matthias Koster, -1430 Thomas Hantelmann, -2473
Lenard Kuc, -1194 Legal Compliance, Underwriting Engineering Phone: +49 (0) 40 6378 - **** (Extension)
Harald Gevert, -2072 Mail: forename.surname@de.pwc.com
Jan Steffen Wunder - 2604
Dagmar Heyn, -1715
Hinrich Müller, -2057 Katharina Wolf, -2382 investitionsgarantien@de.pwc.com
Data Management, Underwriting Oil & Gas
www.investitionsgarantien.de
Stand: 1. April 2021Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!
Herwig Maaßen
Senior Manager
PricewaterhouseCoopers GmbH WPG
Tel.: 040 / 6378 - 2066
E-Mail: herwig.maassen@de.pwc.com
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