Kompendium November 2021 - K+S Gruppe
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K+S Gruppe Kompendium November 2021
K+S Gruppe
K+S auf einen Blick
Finanzkennzahlen der K+S Gruppe 9M/2021 – fortgeführte Geschäftstätigkeit
Umsatz EBITDA EBITDA-Marge Bereinigter Freier Cashflow
2.144 Mio. € 358 Mio. € 16,7% -152 Mio. €
Kundensegmente
Landwirtschaft
Umsatz • Kaliumchlorid (MOP)
69%
1.471 Mio. € • Düngemittelspezialitäten
Industrie+ Industrie Verbraucher
• Chemie 11%
• Pharma Gemeinden
31% • Lebensmittelindustrie
Umsatz
672 Mio. € • Tierernährung 2%
• Öl und Gas
• Wasserenthärtung
• Andere Industrieprodukte
3
Globale Präsenz – fortgeführte Geschäftstätigkeit¹
1 Umsatz nach Regionen 2020
62 %
4%
5%
17 %
13 %
Mitarbeiter nach Regionen 2020: Gesamtzahl: 11.135 FTE
91 %
4% 4% 1%
Deutschland Nordamerika Europa (exkl. Rest der Welt
4
Deutschland)
Werte schaffen in allen Phasen der
Wertschöpfungskette
Exploration
Unsere Kali- und Salzlagerstätten sind vor Millionen von Jahren entstanden. Sie sind entweder unser Eigentum oder wir verfügen über
entsprechende Rechte bzw. Bewilligungen, die den Abbau bzw. die Solung der angegebenen Rohstoffvorräte ermöglichen.
Förderung
Wir gewinnen Rohstoffe im konventionellen Bergbau unter Tage sowie durch Solung (Solbergbau). Außerdem nutzen wir die Kraft der
Sonne und gewinnen Salz durch die Verdunstung von Meer- bzw. Salzwasser.
Produktion
Die Veredelung von Rohstoffen gehört zu unseren Kernkompetenzen. Über Tage werden die Rohsalze in komplexen, mehrstufigen,
mechanischen oder physikalischen Prozessen verarbeitet, wobei die natürlichen Eigenschaften des Minerals nicht verändert werden.
Logistik
Die langfristige Frachtraumsicherung hat für uns strategische Bedeutung. Ein großer Anteil unseres internationalen Transportvolumens
wird von Dienstleistern befördert, mit denen wir langjährige Partnerschaften unterhalten.
Vertrieb/Marketing
Die K+S Gruppe möchte im Markt der bevorzugte Partner ihrer Kunden sein. Hohe Produktqualität und Zuverlässigkeit sind hierfür
entscheidende Voraussetzungen. K+S bietet ein umfassendes Leistungsangebot für Landwirtschaft, Industrie und private Verbraucher.
Anwendung
Unsere Kunden wenden unsere Produkte an, setzen unsere Rohstoffe in ihren Prozessen ein beziehungsweise verarbeiten sie in ihren
Produkten. Wir stellen umfangreiche Produktinformationen bereit und beraten unsere Kunden bei der Anwendung unserer Produkte.
5
Vorstand
Dr. Burkhard Lohr Thorsten Boeckers Holger Riemensperger
Vorstandsvorsitzender Finanzvorstand Chief Operating Officer
6
Aktives Portfolio Management
Salz Salz Salz Salz Salz Salz Salz
Akquisition Gründung Akquisition Akquisition Akquisition Akquisition Veräußerung
Ashburton
Salt
1999 2000 2002 2006 2009 2011 2012 2016 2017 2021
Düngemittel Düngemittel Düngemittel Düngemittel Düngemittel Düngemittel Düngemittel
Akquisition Akquisition Akquisition Veräußerung Veräußerung Akquisition Akquisition
7
Vertrag zum Verkauf der operativen Einheit Americas
unterzeichnet
Eckdaten des unterzeichneten Vertrages:
• Käufer: Stone Canyon Industries
POINTE-CLAIRE Holdings LLC, Mark Demetree und
Partner
CHICAGO • Verkaufspreis
1 •
(Unternehmenswert):
EV/EBITDA:
3,2 Mrd. USD
12,5x 2019 EBITDA von 257 Mio. USD
• Abschluss der
Transaktion (Closing): 30. April 2021
SANTIAGO DE
CHILE • Vorläufiger
Netto-Cashzufluss: 2,6 Mrd. € nach Steuern
• Vorläufiger Buchgewinn: 742 Mio. €
8
Relevante Megatrends
8,5 Mrd. 0,2
Weltbevölkerung in Durchschn. Erderwärmung (ºC)
2030 ▪ Landwirtschaftliche Nutzfläche sinkt pro
Person
▪ Rendite pro Hektar muss steigen
Heute: 7,3 Mrd. Pro Jahrzehnt
▪ Höhere Effizienz der Düngung erforderlich
Implikationen für K+S ▪ Pflanzen müssen resistenter gegen äußeren
Stress werden
▪ Infrastruktur muss verbessert
40 % 5,4 Mrd. werden → Fokus auf erneuerbare
der Bevölkerung leidet an Menschen gehören Energien
Wasserknappheit in 2030 zur Mittelschicht in
2030
▪ Steigende Bevölkerung, vor allem in Asien,
benötigt mehr Salz für versch. industrielle
Anwendungen
70 % des Wassers 2015: 3,0
geht in die Mrd.
Landwirtschaft
9
Wachstumsfelder
K+S Wachstumslandschaft
Geo-Expansion Düngemittel Industrie
Afrika Anstieg der Düngemittelspezialitäten Erweiterung des Pharma & Food Portfolios
Asien Anstieg von Standardwaren Chemische Anwendungen
Wachstumsfelder und Ideen decken die Kern- und angrenzenden Geschäftsfelder ab
10K+S Nachhaltigkeitsziele 2030
Ziel Zielwert bis
KPI 2019 2020 Zielerreichung
(Sponsor) spätestens 2030
Versenkung von salzhaltigem Abwasser 100%
1,5 1,3 0 (beginnend im Januar 2022)
in Deutschland (m³ p.a.) ab 2022
Zusätzliche Reduzierung von -500.000 (Exklusive der
Reduktion durch die KKF Anlage
Ressourcen- salzhaltigem Prozesswasser aus der +800.000 +200.000 0%
Umwelt & Resourcen
und Einstellung der Produktion
Kaliproduktion in Deutschland (m³ p.a.) in SI)
effizienz
(Holger Riemens- Menge an Rückstand, der für andere
perger, COO) Zwecke als zur Aufhaldung verwendet
wird oder durch eine Erhöhung der 1,5 1,2 3 39%
Rohstoffausbeute vermieden wird (Mio.
Tonnen p.a.)
Zusätzlich abgedeckte Haldenfläche (ha) 8,7 8,9 155 6%
Energie & CO2-Fußabdruck für genutzten Strom (kg
-1,7 % -1,6 % -20 % 8%
Klima CO2/MWh)
Spezifische Treibhausgasemissionen
(Dr. Burkhard Lohr, -11,1 % -2,9 % -10 % 29%
CEO) (CO2) in der Logistik (kgCO2e/t)
* Vergütungsrelevant (Vorstand und Management)
11K+S Nachhaltigkeitsziele 2030
Ziel Zielwert bis
KPI 2019 2020 Zielerreichung
(Sponsor) spätestens 2030
Gesundheit &
Sicherheit Verletzung mit Ausfallzeit 0
Gesellschaft &
10,3 6,9 20%
Lost time incident rate (LTIR)* Vision 2030
Mitarbeiter
(Holger Riemens-
perger, COO)
Vielfalt & Anti
Diskriminierung Positive Wahrnehmung eines
inklusiven Arbeitsumfeldes durch die 54 % 54 % >90 % 60%
(Dr. Burkhard Lohr, Mitarbeiter
CEO)
Anteil der kritischen Lieferanten, die
Nachhaltige den Verhaltenkodex für Lieferanten 23,3% 68%
100%
68%
Lieferketten Ende 2025
der K+S Gruppe anerkannt haben*
Geschäftsethik &
Menschenrechte
(Thorsten Boeckers, Abdeckung des Einkaufsvolumens
> 90%
CFO) durch den Verhaltenskodex für 44,9% 71,7% 80%
Ende 2025
Lieferanten der K+S Gruppe*
Neu ab 2020: Abdeckung der K+S
Compliance & Gesellschaften mit einer
Anti-Korruption standardisierten Risiko-Compliance-
0% 100% 25%
Analyse
(Thorsten Boeckers, (wurde nach Erreichung des alten
CFO) (Stand: 3. November 2021)
Ziels zu 100% in 2019 konzipiert)
12 * Vergütungsrelevant (Vorstand und Management)K+S: Nachhaltigkeitsmanagement
Organisation Rating Skala 2018 2019 2020 2021
Rating Skala 0 bis 100 (Je niedriger, desto besser) 34 35
Rating Skala von AAA bis CCC (A: average) A A A A
Ratings & Rankings
Rating Skala von A+ bis D- C- C- C-
Climate
Rating Skala von A bis D- C C C
Water
Rating Skala von A bis D- C B- B
Rating Skala von 0 bis 40+
(Je niedriger, desto besser) 37,9 38,5 39,1
Rating Skala von 0 bis 100
(Je höher, desto besser) 44 45 46
13Der Beitrag unserer Produkte zu den SDGs
Landwirtschaft
Industrie
Verbraucher
Gemeinden
Direkter Effekt Längerfristige, übergreifende, indirekte Auswirkungen
14Kundensegmente ▪ Landwirtschaft ▪ Industrie+
Langfristige Nachfragetreiber der Kundensegmente
Landwirtschaft Industrie+
Nachfrage beeinflusst durch …
Abnehmende Agrarflächen
Wasserknappheit
Steigender Lebensstandard
Industrie
Landwirtschaft
Bevölkerungswachstum
Wirtschaftliches Wachstum und Industrialisierung
Urbanisierung
Verbraucher
Winterwetter
Infrastrukturentwicklung
Globale Erwärmung
Gemeinden
16Kundensegment Landwirtschaft im Überblick
Kundensegment Landwirtschaft
Besonderheiten
▪ Unmittelbare Nähe zu unseren wichtigsten Kunden als
in Mio. € 9M/2020 9M/2021 logistischer Vorteil
Umsatz 1.231,3 1.471,7 ▪ Lieferungen an Kunden in Übersee zu
wettbewerbsfähigen Kosten vom Hamburger Hafen
Absatz (Mio. t) 5,31 5,67
▪ Solide und langfristige Kundenbeziehungen
▪ Spezialitätenportfolio erhöht Flexibilität und Stabilität,
Partizipation an verschiedenen Trends und Jahreszeiten
Umsatz nach Regionen 2020 (%) Umsatz nach Produktgruppen 9M/2021 (%)
Sonstige
6 Düngemittel-
spezialitäten
42
Asien 22
Europa
49
Davon Deutschland 1 2 Kaliumchlorid
15 58
Südamerika
18
Nordamerika
5
17Warum düngen?
Kundensegment Landwirtschaft
▪ Damit Pflanzen gedeihen, benötigen
sie Sonnenlicht, Wasser und Mineralien
▪ Es gibt nur wenige Böden auf der
Erde, die eine ausreichende Menge
an Pflanzennährstoffen enthalten
und über einen längeren Zeitraum ohne Düngung
hohe Erträge erzielen
▪ Kali ist eine unverzichtbare Ergänzung zu den
natürlichen Nährstoffgehalten der Ackerböden
▪ Der Entzug von Nährstoffen durch die Ernte und
„Das Wachstum und der Ertrag einer Pflanze ist andere Faktoren muss durch eine ausgewogene
durch den Nährstoff begrenzt, der in geringster
Düngung kompensiert werden
Menge zur Verfügung steht“1
1 Justus von Liebig, “Die Naturgesetze der Landwirtschaft“, 1863
18Wesentliche Treiber des Düngemittelgeschäfts
Kundensegment Landwirtschaft
Abnehmende Agrarflächen bei steigendem Proteinverbrauch pro Kopf
Jahr 1960 2010 2050
Globale Jedes Jahr müssen 80 Mio. Menschen
Bevölkerungs-
entwicklung mehr ernährt werden – dies entspricht
der Bevölkerungszahl Deutschlands
3,0 Mrd. 6,9 Mrd. 9,7 Mrd.
Anbauflächen Gleichzeitig wird die verfügbare
pro Kopf
Ackerfläche pro Kopf sinken
4.300 m² 2.100 m² 1.800 m2
Im Jahr 2050 wird die Weltbevölkerung
Proteinverbrauch
pro Kopf
zwei Drittel mehr tierisches Eiweiß
konsumieren als heute
60 g/ Tag 80 g/ Tag 130 g/ Tag1
Im Jahr 2050 wird nur rund ein Viertel eines Fußballfelds für die jährliche Nahrungsmittelversorgung eines Menschen zur
Verfügung stehen - 80 Prozent des künftigen Wachstums der Agrarrohstoffproduktion wird aus Ertragssteigerungen
resultieren. Dies wird durch den Einsatz einer ausgewogenen Düngung erreicht.
Quelle: UN, World Population Prospects, 2012 Revision, UNDP, 2013; FAOStat 2014
1 FAO 2014 - Prognosen basierend auf erwarteter Zunahme von tierischem Eiweiß
19Wie differenzieren wir uns?
Kundensegment Landwirtschaft
Düngemittelspezialitäten ▪ Einsatz vor allem bei speziellen Anwendungen
(z. B. chloridempfindliche Kulturen)
▪ Produkte mit vielfältigem Nährstoffinhalt (z. B. Kali,
Magnesium, Schwefel)
▪ Premiumprodukte für hochwertige
Pflanzenkulturen
Kaliumchlorid (MOP) ▪ Universell einsetzbar in allen chlorid-
unempfindlichen Kulturen und allen Ackerböden
▪ Standardprodukt für sämtliche Haupt-
Agrarrohstoffe
20Kalipreisentwicklung
Kundensegment Landwirtschaft
Preisentwicklung (Quelle: FMB Argus Potash)
USD/t EUR/t
850 800
800
750 700
700 Potassium
650 Sulfate Potassium
(SOP) Chloride 600
600 Europe (MOP) Brazil
550
500
500
450
400
400
Potassium
350 Chloride
(MOP) Europe 300
300
250
200 200
MOP gran. Brazil USD/t, cfr (linke Skala) SOP Europe EUR/t, cfr (rechte Skala)
MOP gran. Europa EUR/t, cfr (rechte Skala)
21Weltkaliproduktion und -absatz nach Regionen
Kundensegment Landwirtschaft 26
Mio. Tonnen 24
35
5
6 6
11
18
17
1
2
Basis: Jahr 2020 Weltkaliproduktion: Weltkaliabsatz:
Einschl. Kaliumsulfat und 2020: 75,5 Mio. t 2020: 76,2 Mio. t
Kalisorten mit niedrigerem K2O-Gehalt
Quellen: IFA, K+S 2019: 71,0 Mio. t 2019: 68,5 Mio. t
22Anbieterstruktur am Weltmarkt
Kundensegment Landwirtschaft
29% Weltkaliabsatz:
2020: 76,2 Mio. t
2019: 68,5 Mio. t
16%
15%
15 %
9%
7%
4% 3% 3%
1%
Canpotex BPC Uralkali K+S ICL APC EuroChem SQM China Sonstige
Nutrien Belaruskali DSW > 20 Intrepid
(ehem. Potash Corp. & Agrium) CPL Produzenten Compass
Mosaic Iberpotash Usbekistan
Turkmenistan
Bolivien
Basis: 2020 Laos
Quelle: IFA, K+S einschl. Kaliumsulfat und Kalisorten mit niedrigerem K 2O-Gehalt
23Weltkaliproduktion
Kundensegment Landwirtschaft
Produktion folgt der Nachfrage trotz Überkapazitäten
100.000
90.000
Kapazität nach Produzent
80.000
70.000
Sonstige Canpotex
1000 t (Produkt)
60.000 26% 31%
50.000
ICL
40.000 6%
30.000 K+S
9% Uralkali
20.000
Belaruskali 14%
10.000 14%
0
'60 '65 '70 '75 '80 '85 '90 '95 '00 '05 '10 '15 '20v Basis: Jahr 2020
technisch verfügbare Kapazität Absatz Produktion
Quelle: IFA, K+S; einschl. Kaliumsulfat und Kalisorten mit niedrigerem K 2O-Gehalt in Höhe von etwa 5 Mio. t eff. (Produkt)
24Kundensegment Landwirtschaft
Zwischen Wunsch und Wirklichkeit
Einordnung seit 2006 angekündigter Kali-Projekte (Greenfield)
Projekte mit hoher
Angekündigte Projekte bzw. in
Realisierungswahr- Projekte im Ramp-up
frühen Entwicklungsphasen
scheinlichkeit bis 2025
2
160 6
25Kundensegment Landwirtschaft
Was steckt hinter dem viel gefürchteten Überangebot?
Tausend Tonnen
140.000
▪ Noch vor 5 Jahren wurde die
120.000
technisch verfügbare Kapazität im
Jahr 2025 um 12 Mio. t höher
100.000
eingeschätzt als heute
+3% (Szenario 2) ▪ Auch jetzt entfällt bis 2025 noch ein
80.000 +1.3% (IFA Prognose) nennenswerter Anteil auf
+/-0% (Szenario 1) Greenfield-Projekte von Kali-
60.000
Newcomern
40.000 ▪ Nichtnutzung von Kapazitäten durch
bestehende Produzenten nicht
20.000 einkalkuliert
0 ▪ Weltweite Kapazitätsauslastung
'05 '10 '15 '20 '25v
sollte sich bis 2025 im langjährigen
Technisch verfügbare Kapazität
Absatz Durchschnitt einpendeln
bestehender Produzenten
inzwischen korrigierte Erwartung
Greenfield Kali-Newcomer
technisch verfügbarer Kapazität aus 2015
Quelle: IFA, K+S; einschl. Kaliumsulfat und Kalisorten mit niedrigerem K 2O-Gehalt in Höhe von etwa 5 Mio. t eff. (Produkt)
26Kundensegment Landwirtschaft
Kaliumverbrauch nach Kultur in ausgewählten Ländern
100%
Weizen 2% Mais 8%
Weizen 16% Mais 16%
Reis 11% Sojabohne
Reis 2% 2%
Mais 13%
Reis 1%
Ölsaat 11%
Sojabohne 40%
Zucker 5%
Früchte und Gemüse 12% Ölpalme 62%
Zucker 18%
Andere Kulturen 42%
Früchte und Gemüse 7%
Zucker 5%
Früchte und Gemüse 6%
Andere Kulturen 15%
Andere Kulturen 7%
0%
EU-28 Brasilien Indonesien
Quelle: IFA, “Estimates of Fertilizer Use by Crop in Selected Countries in 2010-2010/11”, Veröffentlichung 2013
27Kundensegment Landwirtschaft
Gewinnpotenzial von Mais (USA)
Kundensegment Landwirtschaft
in % vom Umsatz
100%
▪ Die Aufwendungen für Kaliprodukte eines
17% landwirtschaftlichen Betriebs betragen nur etwa
davon Kosten für Kaliprodukte: ~ 4 % 4 % der Gesamtkosten
16%
Operativer Gewinn ▪ Die Ertragsperspektiven sollten der
Landwirtschaft ausreichenden Anreiz bieten,
Kosten für
Pflanzennährstoffe den Ertrag je Hektar durch einen höheren
Übrige Kosten Einsatz von Pflanzennährstoffen zu steigern
67%
0%
Mais (USA)
28Weltkaliabsatz nach Regionen
Kundensegment Landwirtschaft
Mio. t. 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Westeuropa 5.9 5.6 5.8 6.2 6.0 5.9 6.2 6.2 6.0 6.2
Zentraleuropa/ FSU 4.4 5.1 4.7 4.4 4.8 4.8 5.2 5.4 5.5 5.4
Afrika 0.7 0.7 0.8 1.0 1.0 1.1 1.4 1.6 1.4 1.4
Nordamerika 10.2 9.1 9.7 11.8 9.5 10.9 11.2 11.5 9.8 11.3
Lateinamerika 10.5 10.5 11.0 11.9 11.5 12.2 12.7 13.7 13.5 16.6
Asien 28.0 23.4 26.2 32.4 32.3 30.1 32.5 32.6 31.6 34.6
- davon China 12.7 12.0 13.8 16.7 18.5 16.2 16.2 16.3 17.8 18.7
- davon Indien 5.0 2.8 3.5 4.5 4.1 4.0 5.0 4.5 4.5 5.2
Ozeanien 0.5 0.4 0.5 0.7 0.6 0.6 0.7 0.8 0.7 0.7
Welt gesamt 60.2 54.8 58.7 68.4 65.7 65.6 69.9 71.8 68.5 76.2
Einschl. Kaliumsulfat und Kalisorten mit niedrigerem K2O-Gehalt in Höhe von über 5 Mio. t eff.
Quellen: IFA, K+S
29Kundensegment Industrie+ im Überblick
Kundensegment Industrie+: fortgeführte Geschäftstätigkeit
Umsatz nach Produktgruppen 9M/2021 (in Mio.€)
in Mio. € 9M/2020 9M/2021
Wasserenthärtung 38,6
Umsatz 572,1 672,0
Industrieanwendungen 65,7
Absatz (Mio. t) 3,89 5,69
Gemeinden 138,0
-davon: Auftausalz 0,67 2,29
Lebensmittelindustrie 70,0
Besonderheiten Verbraucher 44,0
Industrie 490,0
▪ Schwellenmärkte: Wachstum vor allem in Asien führt zu steigender Sonstiges 18,8
Nachfrage für Elektrolyse
Chemie 112,5
▪ Elektrolyse und Spezialitäten: Produktqualität, Service und Nähe
zum Kunden stehen im Fokus
▪ Pharma: Hoher Qualitätsstandard, zertifiziert, innovativ und Ergänzende Aktivitäten 120,0
übergeordneter Kundenfokus Tierernährung 45,8
▪ Verbraucher: Starke Marken bei Tafelsalz, Wasserenthärtungs- Pharma 18,6
und Poolsalzen und Auftausalz
▪ Gemeinden: Öffentliche Straßenbauverwaltungen, Winterdienst-
leister sowie gewerbliche Großverbraucher beziehen Auftausalz
von K+S zum Großteil über öffentliche Ausschreibungen.
30Industrie: Hauptanwendungsbereiche (1)
Kundensegment Industrie+
Chemie Lebensmittelindustrie Pharma Öl und Gas
Hauptanwendungen: Hauptanwendungen: Hauptanwendungen: Hauptanwendungen:
▪ Chemische Industrie ▪ Nahrungsmittel- ▪ Infusionen und ▪ Bohrspüllösungen
▪ Chlor-Alkali- industrie Dialyselösungen
Elektrolyse (→ PVC) ▪ Backwaren- ▪ Medikamente
▪ Polycarbonat und industrie
MDI (Isocyanat) ▪ Gewürz- und
(→ Kunststoffe, Konservierungs-
Kunstharze) mittel
▪ Synthetisch
kalziniertes Soda
(→ Glas)
31Industrie: Hauptanwendungsbereiche (2)
Kundensegment Industrie
Tierernährung Wasserenthärtung Ergänzende Aktivitäten Sonstiges
Hauptanwendungen: Hauptanwendungen: Services: Services:
▪ Tiernahrung ▪ Wasserenthärtung ▪ Entsorung und ▪ Färbereien
▪ Lecksteine Recycling ▪ Lederverarbeitung
▪ Wasseraufbereitung
▪ Granulierung für
Catsan®
▪ CFK (Handel)
32Wichtige Salzanbieter in Europa
Kundensegment Industrie+
Kapazität in Mio. Tonnen (Festsalz und Salz in Sole; ohne Eigenverbrauch)
9 8 7
Artyomsol
Nouryon
5
4
Süd-
salz
Sal-
Quelle: Roskill, K+S ins
33Entwicklung von Salzverbrauch und -produktion¹
Kundensegment Industrie+
Mio. Tonnen
Verbrauch Produktion
CAGR: 2,0 % CAGR CAGR: 2,1 % CAGR
295 295
268 1,2 % 264 2,5 %
220 217
Übrige 3,3 % Übrige 4,0 %
Asien Asien
1,0 %
Europa Europa 1,3 %
Nord- Nord-
1,5 % amerika 0,4 %
amerika
2000 2009 2015 2000 2009 2015
1 ohne Eigenverbrauch; Quelle: K+S, Roskill 2011, 2014, 2016
34Produktion
Produktion in Deutschland
Kali Produktion
Kalibergbau Werra-Fulda-Revier
6 4
Kassel
1
2
3
5
Flöz Hessen
Anteil jährliche Produktionskapazität (in %)
1. Wintershall
2. Unterbreizbach Verbundwerk Werra ~ 50
3. Hattorf
4. Zielitz ~ 25
5. Neuhof-Ellers ~ 20
6. Bergmannssegen-Hugo ~5 Flöz Thüringen
(reiner Produktionsstandort, kein Bergbau)
36Gewinnzyklus unter Tage – Konventioneller Bergbau
Kali Produktion
1 2 3 4
Sprengen während des Laden und Transportieren Berauben der Firste Leerladen
Schichtwechsels
9 5
Ankern der Firste
Besetzen mit Sprengstoff
8 7 6
Sprenglochbohren Sauberladen Großlochbohren
37Kali-Aufbereitungsverfahren über Tage
Kali Produktion
Elektrosta-
Heiß-
Flotation tisches Ver-
verlösung
fahren (ESTA®)
Erwärmen Flotationslauge Feingemahlenes
25 °C 110 °C Rohsalz
Mutterlauge Feinge- Feinge-
mahlenes mahlenes
ungelöster Rohsalz Flotations- Rohsalz Zugabe Kondi-
Rückstand mittel tionierungsmittel
+ gelöstest
KCl Triboelektrische
Abtrennung Zufuhr von Aufladung
Luftblasen - +
95 °C
Kühlen
Ab- Trennung
Abtrennung schöpfung Im Freifall-
scheider
Filtern
Wertstoff (KCl) Rückstand (NaCl) Rückstand Wertstoff Rückstand Wertstoffgemisch
und Kieserit (NaCl) (KCl) oder Kieserit (NaCl) (KCl) und Kieserit
38Rückstandsmanagement
Kali Produktion
▪ Rohsalz hat nur einen begrenzten Wertstoffanteil (max. 30%), daher ist ein Rückstandsanfall unvermeidbar.
▪ Diese Herausforderung teilen alle Kaliproduzenten weltweit!
▪ Die Verwertung von Teilmengen erfolgt bei allen Produzenten.
▪ Die Methoden, Verfahren und Anlagen zur Aufhaldung von festen Rückständen sind wissenschaftlich
begründet, in der Praxis erprobt und bewährt.
▪ Feste bzw. flüssige Rückstände werden weltweit auf folgende Weisen entsorgt:
Aufhaldung Versatz Einleitung* Versenkung
(bei K+S im hessisch-thüringischen
Ø Anteil des über diesen Entsorgungsweg entsorgten Rückstandes im hessisch-thüringischen Kalirevier: Kalirevier bis zum Jahr 2021)
~80% ~9% ~8% ~3%
▪ Diese Verfahren bilden, in unterschiedlichen Kombinationen – je nach Standortgegebenheiten –, weltweit den Stand der
Technik.
* Bei geringer Wasserführung in der Werra gibt es für K+S im hessisch-thüringischen Kalirevier Zwischenspeichermöglichkeiten in Rückhaltebecken vor
Ort und temporäre alternative Entsorgungswege (Flutung stillgelegter Bergwerke oder Gaskavernen in Niedersachsen bzw. Sachsen-Anhalt und
Einstapelung in geeigneten Grubenhohlräumen).
39Aktuelle Umweltinvestitionen schaffen langfristige
Planungssicherheit
Haldenerweiterungen
Hattorf • Abgeschlossen bis Ende 2022 / Anfang 2023
• Nächste Genehmigungen und nennenswerte
Wintershall Investitionen in Haldenerweiterungen erst
wieder Ende der 2020er erforderlich
Zielitz
Flüssige Rückstände
• Versenkung endet 2021
• Ab 2022: Permanente Einstapelung u. T.
(vorbehaltlich Genehmigung)
Werra • Ab 2028: Höhere Nutzung Einstapelung u. T. durch
weitere Aufbereitung salzhaltiger Wässer
• Einleitung ab 2028: nur noch geringer konzentrierte
Haldenwässer und keine Prozesswässer
40Entwicklung der Salzabwässer am Standort Werra
Kali Produktion
Verwertung/Vermeidung
20 Mio. m³ (Investitionsvolumen: fast 500 Mio. €)
6,0
4,0
3,0
1,5 5,5 Mio. m³
Haldenwässer
4,0
Prozesswässer
1,5
Salzabwasser- ab 1998: bis 2012: bis 2015: ESTA1 - bis 2018: Ø Salzabwasser- Entsorgung Entsorgung
Versenkung bis 2021;
menge 1997 Einführung K+S-Maßnah- Anlage, kalte Kainit- menge 2018 bis 2027 ab 2028
ab 2022: Permanente Einstapelung u.
Spülversatz in menprogramm Vorzersetzung Kristallisation T. (vorbehaltlich Genehmigung);
Unter- (Optimierung von und Dickstoff- mit anschlies- ab 2028: Höhere Nutzung Einstapelung
breizbach Produktions und anlage, Kainit- sender Flotation; u. T. durch weitere Aufbereitung
Aufbereitungs- und MgCl2-Anlage Vorteil: zusätz-
prozessen) (Eindampfung) liches Produkt Einleitung Werra2, ab 2028: nur
noch geringer konzentrierte
2Bei geringer Wasserführung der Werra: Haldenwässer3 (unter Einhaltung
der Zielwerte der FGG Weser)
Am Standort:
▪ Zwischenspeichermöglichkeit von bis zu 1,0 Mio. m³ (Rückhaltebecken sowie temporäre Einstapelung unter Tage)
Standortfern:
▪ Flutung von stillgelegten Bergwerken oder von Gaskavernen zu deren Verwahrung
1Elektrostatisches
Trennverfahren; 3weitere Reduzierung und Vermeidung von Haldensalzabwässern durch Polderbau und Haldenabdeckung angestrebt; fortlaufende
F&E-Maßnahmen, u.a. in Zusammenarbeit mit Firma K-UTEC zur Herstellung zusätzlicher Produkte aus Prozess- und Haldenwässern.
41Bethune – Solungsbergbau (Beispiel: Primary Mining)
Kali Produktion
Solungsbergbau
Abbautechnik
(engl. Solution Mining)
Vorräte / Ressourcen 160 / 982 Mio. t KCl Produkt
Tiefe 1.500 Meter
Mächtigkeit 33 Meter
Patience Lake
K2O / KCl Gehalt 18% / 29%
Belle Plaine
Umwelt- erteilt für bis zu
Esterhazy 4 Mio. t KCl/a
genehmigungen
Beim Solungsbergbau (engl. Solution Mining) wird durch ein Bohrloch Frischwasser in lösefähiges (Salz-) Gestein eingebracht, wodurch mit
Wasser-Salz-Lösung gefüllte Kammern, sogenannte Kavernen, entstehen. In einem nächsten Schritt wird die gesättigte Sole über eine weitere
Rohrleitung an die Erdoberfläche gefördert.
42Bethune – Vergleich Primary und Secondary Mining
Kali Produktion
Secondary Mining [Solung mit NaCl-Lösung / Kristallisationsbecken]
Operates at 50 % lower
production costs than
Primary Mining
▪ Secondary Mining nutzt ausschließlich gesättigte NaCl-Lösung, um gezielt verbliebenes KCl aus
existierenden Kavernen zu lösen.
▪ Vorteile (im Vergleich zu Primary Mining):
▪ weniger energieintensiv (z.B. wird die Lösung durch Restwärme der Verdampfer erhitzt und KCl
kristallisiert durch natürliche Kühlung in Außenbecken)
▪ deutlich wassereffizienter
▪ reduziert aufzuhaldendes Salz um 30 %
43Bethune – Stärkung unserer globalen Präsenz
Kali Produktion
▪ Erweiterung unseres bestehenden Produktions-
netzwerks in Deutschland um einen nord-
amerikanischen Produktionsstandort
→ Zweitlieferant
▪ Sicherung bestehender Vermögenswerte durch
wettbewerbsfähige Produktionskosten
China
Indien Nordamerika ▪ Vertrieb über bestehende
Südostasien Distributionsstrukturen der K+S Gruppe
▪ Regionale Wachstumsprojekte in China und
Südostasien
Südamerika
▪ Flexible Mehrproduktstrategie
44Bedeutende Gewinnungsformen
Steinsalz Solarsalz Siedesalz Sole
Konventioneller Verdunstung Rekristallisation Kontrollierte
Steinsalzbergbau von Meerwasser von gereinigter Sole Bohrlochsolung
▪ Etwa 70 % der weltweiten Salzproduktion von über 290 Millionen Tonnen (inkl. Sole) stammen aus dem konventionellen Abbau
von Steinsalz oder aus der Gewinnung von Sole.
▪ Rund 30 % der Produktion entfallen auf Meerwasser und Salzseen.
▪ In nahezu jedem Land der Erde wird heutzutage Salz gewonnen. Bedingt durch den hohen Anteil der Transportkosten an den
Herstellkosten sind die Märkte in der Regel - ausgehend von den Produktionsstätten - regional begrenzt.
45Finanzdaten
Finanzkennzahlen
– fortgeführte und nicht fortgeführte Geschäftstätigkeit
Umsatz (Mrd. €) EBITDA (Mio. €)
4,0 4,1 640
3,6 3,7 577 606
3,5
519
445
2016 2017 2018 2019 2020 2016 2017 2018 2019 2020
EBITDA-Marge (%) FCF vs Nettofinanzverbindlichkeiten/EBITDA
in Mio. € x-fach
7,2
4,6 5,2 5,3
16 16 +140
15 15 -206
-390 4,9 -42
12
-777
2016 2017 2018 2019 2020 2016 2017 2018 2019 2020
47Operativer Cashflow und Bereinigter Cashflow
Fortgeführte und nicht fortgeführte Geschäftstätigkeit
(Mio. €)
756 719 669 640
445 429
307 309
140
49
-42
-206
-306
-390
-636
-777
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Operating Cash Flow Free Cash Flow (adjusted)
48Fälligkeitsprofil der Schuldscheine und Anleihen
Finanzierungsinstrumente
€m Betrag ausstehend Coupon Fälligkeit
Schuldscheine 13
Anleihe / 2021 441 4.125% Dec-21
Anleihe/ 2022 207 3.000% Jun-22
Anleihe / 2023 443 2.625% Apr-23
Anleihe / 2024 485 3.250% Jul-24
Fälligkeitsprofil
456 485
441
13
207
441 443 485
207
2021 2022 2023 2024
Anleihen Schuldscheine
+ Syndizierte Kreditlinie bis zu 600 Mio.€ (verfügbar bis 2024)
+ Commercial Paper Programm als zusätzliche Liquiditätsquelle
49Cash Flow und Bilanz Fortgeführte und nicht fortgeführte Geschäftstätigkeit Mio. € FY/19 3M/20 H1/20 9M/20 FY/20 3M/21 H1/21 9M/21 Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit 640 255 323 328 429 147 69 83 - davon fortgeführte Geschäftstätigkeit 124 169 227 82 81 95 Cashflow aus Investitionstätigkeit -500 -51 -157 -283 -471 -110 2.480 2.063 (Anpassung um Erwerbe /Verkäufe von Wertpapieren und sonstigen Finanzinvestitionen) - davon fortgeführte Geschäftstätigkeit -44 -138 -237 -381 - 97 -164 -247 Bereinigter Freier Cashflow 140 204 161 45 -42 37 2.549 2.480 - davon fortgeführte Geschäftstätigkeit 80 31 -10 -110 -15 -83 -152 Investitionen 493 88 207 343 526 - davon fortgeführte Geschäftstätigkeit 72 174 288 428 48 135 223 Nettofinanzverschuldung 3.117 2.917 2.979 3.109 3.217 3.185 695 -784 Nettofinanzverschuldung/ EBITDA (LTM) 4,9 5,1 5,6 5,7 7,2 7,2 2,0 2,0 Eigenkapitalquote 42% 42% 43% 28% 27% 30% 48% 55% 50
Investor Relations
Ansprechpartner Investor Relations
Julia Bock, CFA Janina Rochell Nathalie Frost
Leiterin Investor Relations Senior Investor Relations Manager & Investor Relations Manager
Nachhaltigkeitsexpertin
Telefon: + 49 561 / 9301-1009 Telefon: + 49 561 / 9301-1403 Telefon: + 49 561 / 9301-1403
Fax: + 49 561 / 9301-2425 Fax: + 49 561 / 9301-2425 Fax: + 49 561 / 9301-2425
julia.bock@k-plus-s.com janina.rochell@k-plus-s.com nathalie.frost@k-plus-s.com
K+S Aktiengesellschaft
Bertha-von-Suttner-Str. 7
34131 Kassel (Germany)
E-Mail: investor-relations@k-plus-s.com
Website: www.kpluss.com
IR-Website: www.kpluss.com/ir
Newsletter: www.kpluss.com/newsletter
52K+S Aktie
Die K+S Aktie Aktionärsstruktur zum 31.12.2020
WKN: KSAG88
ISIN: DE000KSAG888
Privatinvestoren 55 %
Nennwertlose Namens-
Aktienart:
Stückaktien
Freefloat
Gesamtzahl Aktien: 191.400.000
100 %
Institutionelle Investoren 45 %
Marktsegment: Prime Standard
Bloomberg SDF / Reuters
Ticker-Symbole:
SDFG
Folgende Bankhäuser veröffentlichen derzeit Analystenstudien über K+S:
▪ AlphaValue ▪ Deutsche Bank ▪ M.M. Warburg
▪ Baader Helvea Equity Research ▪ DZ Bank AG ▪ MainFirst Bank AG
▪ Bank of America Merril Lynch ▪ Pareto Securities AS ▪ Morningstar
▪ BMO Capital Markets ▪ Exane BNP Paribas ▪ Nord/LB
▪ Citi Research ▪ Independent Research ▪ Scotia Capital
▪ Commerzbank ▪ J.P. Morgan Cazenove ▪ Société Générale
▪ Credit Suisse ▪ Kepler Cheuvreux ▪ Solventis
▪ LBBW ▪ UBS
53K+S ADR Programm
Das K+S ADR Programm bietet US-amerikanischen Investoren die Möglichkeit, Anteile an K+S zu erwerben.
Da die ADRs in US Dollar notiert sind und auch die Dividenden in US Dollar ausgeschüttet werden, ähnelt
die Ausgestaltung im Wesentlichen amerikanischen Aktien. Zwei ADRs liegt jeweils eine K+S-Aktie zugrunde.
Die ADRs werden in Form eines "Level 1" ADR Programm am OTC (over the counter) Markt gehandelt.
Handel über Handelsplattform OTCQX Vorteile für nordamerikanische Investoren
▪ Symbol: KPLUY ▪ Clearing und Abrechnung nach geregelten
▪ CUSIP: 48265W108 US-Standards
▪ Verhältnis: 2 ADRs = 1 Share ▪ Aktiennotierung und Dividendenzahlung in
▪ Land: Deutschland US-Dollar
▪ ISIN: DE000KSAG888 ▪ Erwerb und Verkauf via US-Broker;
▪ Depotbank: The Bank of New York vergleichbar mit Aktienhandel
Mellon ▪ Kostengünstiges Mittel zur internationalen
Portfoliodiversifikation
Weitere Informationen:
www.kpluss.com/adr
54K+S Anleihen und Emittentenrating
Anleihe 12/2021 Anleihe 06/2022 Anleihe 04/2023 Anleihe 07/2024
WKN A1Y CR5 A1P GZ8 A2E 4U9 A2N BE7
ISIN XS0997941355 DE000A1PGZ82 XS1591416679 XS1854830889
Börsenzulassung Börse Luxembourg Börse Luxembourg Börse Luxembourg Börse Luxembourg
Emissionsvolumen 500 Mio. EUR 500 Mio. EUR 625 Mio. EUR 600 Mio. EUR
Ausstehendes Volumen 441,421 Mio. EUR 207,100 Mio. EUR 443,398 Mio. EUR 484,700 Mio. EUR
Ausgabekurs 99,539 % 99,422 % 100,982 % 100,000%
Zinskupon 4,125 % 3,000 % 2,625 % 3,25%
Fälligkeit 06.12.2021 20.06.2022 06.04.2023 18.07.2024
Stückelung 1.000 EUR 100.000 EUR 1.000 EUR 100.000 EUR
Emittentenrating (S&P): B+ (Ausblick: stabil), September 2021
55Weitere Informationen
Finanzkalender 2021/2022
Geschäftsbericht 2021 10. März 2022
Quartalsmitteilung zum 31. März 2022 11. Mai 2022
Hauptversammlung 12. Mai 2022
Dividendenzahlung 17. Mai 2022
Halbjahresfinanzbericht zum 30. Juni 2022 11. August 2022
Quartalsmitteilung zum 30. September 2022 10. November 2022
Weitere Informationen im Internet
▪ K+S Website: www.kpluss.com
▪ Geschäftsberichte: www.kpluss.com/gb2020
▪ Newsletter Anmeldung: www.kpluss.com/newsletter
▪ Social Media:
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