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Monatsinfo | Monthly Information
       November | 2021

   Banken und Kredit | Banks and Credit

     Verband der Auslandsbanken in Deutschland e.V. | Weißfrauenstraße 12-16 | 60311 Frankfurt am Main
               Tel: +49 69 975850 0 | Fax: +49 69 975850 10 | verband@vab.de | www.vab.de

Abwicklungsplanung | Resolution Plan
BaFin veröffentlicht erweitertes Rundschreiben zu MaBail-in| BaFin publishes
extended circular on MaBail-in

Am 5. Oktober 2021 hat die BaFin das erweiterte Rund- On 5 October 2021 BaFin published the extended circular on
schreiben zu den Mindestanforderungen an Informations- the minimum requirements for information systems for the
systeme zur Umsetzbarkeit eines Bail-in (MaBail-in) ver- feasibility of a bail-in (MaBail-in – GER only).
öffentlicht.

Mit der neuen Fassung wird der Anwendungsbereich des The new version expands the scope of application of the
Rundschreibens erweitert, der bisher nur Institute und circular, which previously only covered institutions and group
gruppenangehörige Unternehmen umfasste, die im Abwick- entities that were designated as resolution entities in the
lungsplan als Abwicklungseinheiten bestimmt wurden. resolution plan.

Darüber hinaus werden nun grundsätzlich auch Institute und In addition, institutions and group entities for which the
gruppenangehörige Unternehmen einbezogen, für die der resolution plan does not provide for resolution measures are
Abwicklungsplan keine Abwicklungsmaßnahmen vorsieht, now generally included, provided that they are part of a
sofern sie Teil einer Abwicklungsgruppe oder relevante Dritt- resolution group or relevant third-country subsidiaries.
staatentochterunternehmen sind. Weitere Erläuterungen Further explanations on the new scope of application can be
zum neuen Anwendungsbereich sind in Abschnitt 3.1. des found in section 3.1. of the circular.
Rundschreibens zu finden.

Das Rundschreiben umfasst auch Bestimmungen, um den The circular also includes provisions to ensure the transfer of
Verlusttransfer innerhalb der Abwicklungsgruppe (von Toch- losses within the resolution group (from subsidiaries to the
terunternehmen hin zur Abwicklungseinheit) bzw. innerhalb resolution entity) or within the third country group (from third
der Drittstaatengruppe (von in Deutschland niedergelas- country subsidiaries established in Germany to the respective
senen Drittstaatentochterunternehmen hin zur jeweiligen legal entity in the third country).
rechtlichen Einheit im Drittstaat) sicherzustellen.

Kontakt: | Contact:

Wolfgang Vahldiek Richard Aron Schauer
wolfgang.vahldiek@vab.de aron.schauer@vab.de

Recht und Kapitalmarkt | Legal Affairs and Capital Markets
Verband der Auslandsbanken in Deutschland e.V. | Association of Foreign Banks in Germany
Weißfrauenstraße 12-16, D-60311 Frankfurt am Main | Fon +49 69 975850-0 | Fax +49 69 975850-10
verband@vab.de | www.vab.de

Eingetragen im Vereinsregister des Amtsgerichts Frankfurt am Main: VR 7860
Impressum
Datenschutz

Bitte beachten Sie, dass Auskünfte durch den Verband lediglich der Information dienen und eine rechtliche Prüfung des
Einzelfalls bzw. eine Rechtsberatung nicht ersetzen können. | Please note that any advice given by the Association is for
informational purposes only and does not constitute legal advice.

Banken AGB | Banks GTC
Erwartungshaltung der BaFin zur Umsetzung des BGH-Urteils| BaFin's expectations for
the implementation of the BGH ruling

Die BaFin hat am 26. Oktober 2021 ein Aufsichtsschreiben zu On 26 October 2021, BaFin published a supervisory letter on
ihrer Erwartungshaltung zur Umsetzung des Urteils des its expectations regarding the implementation of the Federal
Bundesgerichtshofs vom 27. April 2021 (Az. XI ZR 26/20) Supreme Court's ruling of 27 April 2021 (ref. XI ZR 26/20). The
veröffentlicht. Darin wird berichtet, dass die Verunsicherung letter reports that there is great uncertainty on the part of
seitens der Kundinnen und Kunden aufgrund der customers due to the far-reaching consequences of the ruling.
weitreichenden Folgen des Urteils groß sei, was sich anhand This is shown by the large number of complaints in this
der Vielzahl von Beschwerden, in diesem Kontext, bei den context to the consumer centres and the BaFin.
Verbraucherzentralen und der BaFin zeige.

Die BaFin hat daher die folgende Erwartungshaltung an die BaFin therefore has the following expectations of the entire
gesamte Kreditwirtschaft: banking industry:

 offener, transparenter und partnerschaftlicher Umgang  open, transparent and cooperative dealings with
mit den Kundinnen und Kunden bei der Umsetzung der customers in the implementation of the BGH ruling, both
BGH-Entscheidung, sowohl hinsichtlich der Schaffung with regard to the creation of an effective contractual
einer wirksamen vertraglichen Grundlage für die Zukunft, basis for the future and the handling of justified demands
als auch dem Umgang mit berechtigten for repayment.
Rückforderungsverlangen.
 umfassende, klare und verständliche Information der  extensive, clear and comprehensible information for
Kundinnen und Kunden über das Urteil, bspw. Hinweise customers about the ruling, e.g. information on account
auf den Kontoauszügen, Informationen über FAQ oder statements, information via FAQs or e-mails.
E-Mails.
 direkter und unkomplizierter Austausch zu den  direct and uncomplicated exchange of information on
Auswirkungen der Entscheidung mit den Kundinnen und the effects of the decision with customers by designating
Kunden durch Benennung einer konkreten Stelle bei den a specific office at the credit institutions.
Kreditinstituten
 persönliche Anschreiben an ihre Kundinnen und Kunden  personal letters to their customers asking them to agree
mit der Bitte um Zustimmung zu den neuen to the new contractual basis as a particularly welcome
Vertragsgrundlagen als besonders begrüßenswerte method of communication.
Kommunikationsmethode.
 angemessene Prüfungs- und Entscheidungsfrist für  reasonable period for customers to review and decide
Kundinnen und Kunden bezüglich der vertraglichen on the contractual changes. Consent should not be
Änderungen. Einholung der Zustimmung soll nicht durch obtained through pressure such as account blocking or
Druck wie Kontosperrungen oder eine Sperrung des blocking of access to online banking or activation of
Zugangs zum Online-Banking bzw. Freischaltung des access only with consent.
Zugangs nur bei Zustimmung erfolgen.
 zukünftig keine Erhebung von Entgelten und Gebühren,  in the future, no charges and fees will be levied which are
welche im Hinblick auf die BGH-Entscheidung unwirksam ineffective in view of the BGH decision, unless there is a
sind, sofern es hierfür keine gültige Vereinbarung mit den valid agreement with the customers.
Kundinnen und Kunden gibt.
 auf Anforderung der Kundinnen und Kunden sollen alle  upon request of the customers, all necessary information
erforderlichen Informationen zur Verfügung gestellt shall be made available, which comprehensively shows
werden, aus denen sich umfassend die in der the changes made in the past that affect them, so that the
Vergangenheit vorgenommenen sie betreffenden customers can check for themselves whether and to what
Änderungen ergeben, damit die Kundinnen und Kunden extent exactly they are entitled to a refund. This includes
selbst prüfen können, ob und in welcher Höge genau the introduction or increase of fees and charges with the
Ihnen ein Erstattungsanspruch zusteht. Zu nennen sind respective concrete cut-off dates.
dabei die Einführung bzw. Erhöhung von Gebühren und
Entgelten mit den jeweiligen konkreten Stichtagen.
1

 zeitnahe und umfassende Prüfung von  prompt and comprehensive review of customer refund
Erstattungsverlangen der Kundinnen und Kunden. requests.
 Umgehende Erstattung zu Unrecht erhobener Gebühren  prompt reimbursement of unjustly charged fees and
und Entgelte. charges.
 keine unmittelbare Kündigung der Geschäftsverbindung  no immediate termination of the business relationship as
als Folge der Geltendmachung von a result of the assertion of refund claims.
Erstattungsansprüchen.  formation of provisions on the basis of the expected
 Bildung von Rückstellungen auf Basis der zu claim for unlawfully levied fees before and after the ruling
erwartenden Inanspruchnahme für die vor und nach of 27 April 2021 due to the ineffective GTC amendment
dem Urteil vom 27. April 2021 aufgrund mechanism.
des unwirksamen AGB-Änderungsmechanismus
unrechtmäßig erhobenen Entgelte.

Kontakt: | Contact:

Wolfgang Vahldiek Nina Weidinger
wolfgang.vahldiek@vab.de nina.weidinger@vab.de

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EU-Bankenpaket 2021 | EU Banking Package 2021
Kommission veröffentlicht Entwürfe zu CRD6 und CRR3 | Commission publishes draft
CRD6 and CRR3

Die EU-Kommission hat ihre Entwürfe einer Überarbeitung The EU Commission has published its drafts of amendments
der CRD (CRD 6-Vorschlag) und der CRR (CRR 3-Vorschlag, to the CRD (CRD 6 proposal) and CRR (CRR 3 proposal, annex),
Annex), ergänzt durch einen weiteren Vorschlag zu supplemented by another proposal dealing with resolution
Abwicklungsregeln für global systemrelevante Institute provisions for global systemically important institutions
(„Daisy Chain“-Vorschlag), veröffentlicht. Das Paket deckt (“daisy chain” proposal). The package covers a number of
eine ganze Reihe von Änderungen ab. Die nachfolgenden changes. The following statements are intended to highlight
Aussagen sollen die Themengebiete aufzeigen, die von den the topics affected by the changes; however, they cannot yet
Änderungen betroffen sind; sie können jedoch noch keine represent a final assessment of the impact on our member
finale Bewertung der Auswirkungen auf unsere institutions.
Mitgliedsinstitute darstellen.

Zu nennen ist zunächst die weitere Umsetzung von Basel III, First of all, there is the further implementation of Basel III,
auch Basel IV genannt. Es soll sichergestellt werden, dass die also known as Basel IV. The aim is to ensure that the internal
von den Banken zur Berechnung ihrer models used by banks to calculate their capital requirements
Eigenkapitalanforderungen verwendeten internen Modelle do not understate risks and that banks hold sufficient capital
die Risiken nicht zu gering ansetzen und dass die Banken to cover their risks. This is to be achieved through the "output
genügend Kapital zur Deckung ihrer Risiken vorhalten. Dies floor". With regard to the CRR, the further implementation
soll durch den „Output Floor“ erreicht werden. Mit Blick auf also brings restrictive requirements in the use of internal
die CRR bringt die weitere Umsetzung außerdem models, as well as a far-reaching revision of the Credit Risk
einschränkende Vorgaben bei der Nutzung von internen Standardised Approach (CRSA). In addition, Basel regulations
Modellen, sowie eine weitreichende Überarbeitung des on market risk (Fundamental Review of the Trading Book -
Kreditrisiko-Standardansatzes (KSA). Außerdem werden FRTB) will be implemented. In the area of operational risk, a
Baseler Regelungen zum Marktrisiko (Fundamental Review new standard approach will be introduced to replace all
of the Trading Book – FRTB) implementiert. Im Bereich des existing approaches.
Operationellen Risikos wird ein neuer Standardansatz
eingeführt, der alle existierenden Ansätze ersetzt.

Außerdem werden die Banken verpflichtet, ESG-Risiken im In addition, banks will be required to systematically identify,
Rahmen ihres Risikomanagements systematisch zu ermitteln, disclose and manage ESG risks as part of their risk
offenzulegen und zu steuern. Dies beinhaltet die regelmäßige management. This includes regular climate stress testing by
Durchführung von Klimastresstests sowohl durch die both supervisors and banks. Supervisors will assess ESG risks
Aufsichtsbehörden als auch durch die Banken. Die as part of regular reviews. Banks will also be required to
Aufsichtsbehörden werden die ESG-Risiken im Rahmen disclose, and in some cases report, the extent to which they
regelmäßiger Überprüfungen bewerten. Ferner müssen are exposed to ESG risks. The aim is to protect smaller banks
Banken offenlegen und zum Teil auch melden, inwieweit sie from excessive administrative burdens.
ESG-Risiken ausgesetzt sind. Dabei sollen kleinere Banken vor
übermäßigem Verwaltungsaufwand bewahrt werden.

Auch die fachliche Qualifikation und Eignung, anhand deren The draft also addresses criteria for professional
die Aufsichtsbehörden prüfen, ob Aufsichtsräte und leitende qualifications and suitability, which supervisors will use to
Mitarbeiter über die für die Führung einer Bank assess whether supervisory board members and senior
erforderlichen Fähigkeiten und Kenntnisse verfügen, sind managers have the skills and knowledge required to run a
Gegenstand des Entwurfs. bank.

Die Behandlung von Zweigstellen drittländischer Banken in The treatment of branches of third-country banks in the EU is
der EU soll ebenfalls harmonisiert werden. Derzeit also to be harmonised. Currently, such branches are mainly
unterliegen solche Zweigstellen hauptsächlich den subject to national legislation. EU-wide rules should enable
nationalen Rechtsvorschriften. EU-einheitliche Vorschriften supervisors to better manage the risks associated with such
sollen die Aufsichtsbehörden in die Lage versetzen, die branches, which have significantly expanded their activities in
1

Risiken im Zusammenhang mit solchen Zweigstellen, die ihre the EU in recent years. We will report separately on this part
Tätigkeit in der EU in den vergangenen Jahren erheblich of the proposal.
ausgeweitet haben, besser zu steuern. Wir werden zu diesem
Teil des Vorschlags noch gesondert berichten.

Außerdem erfahren die Vorschriften über die In addition, the rules on the control of shareholdings and
Beteiligungskontrolle und Mergers von Banken eine mergers of banks are supplemented in detail in the case of
ausführliche Ergänzung bei Beteiligungserwerben, acquisitions of shareholdings, transfer of parts of businesses
Übertragung von Geschäftsteilen und Banken-M&A. and bank M&As.

Die EU-Kommission bittet auf ihrer Webseite um Feedback zu On its website, the EU Commission invites feedback on this
diesem Gesetzgebungspaket bis zum 27.12.2021 (s. Link 1, law package until 27.12.2021 (cf. link 1, link 2 and link 3). Our
Link 2 und Link 3). Unser Verband wird hierzu Stellung Association will comment on the matter, and we are looking
beziehen, und wir freuen uns über Input unserer Mitglieder, forward to receiving our members’ input, provided that it
sofern es uns rechtzeitig vor Ablauf der genannten Frist reaches us prior to the end of the deadline mentioned above.
erreicht.

Kontakt: | Contact:

Wolfgang Vahldiek
wolfgang.vahldiek@vab.de

Wolfgang Vahldiek
Direktor Recht | Head of Legal Affairs
Verband der Auslandsbanken in Deutschland e.V. | Association of Foreign Banks in Germany
Weißfrauenstr. 12-16, D-60311 Frankfurt am Main | Fon +49 69 975850-0 | Fax +49 69 975850-10
wolfgang.vahldiek@vab.de | www.vab.de

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Monatsinfo | Monthly Information
       November | 2021

  Geldwäsche | Anti-Money Laundering

    Verband der Auslandsbanken in Deutschland e.V. | Weißfrauenstraße 12-16 | 60311 Frankfurt am Main
              Tel: +49 69 975850 0 | Fax: +49 69 975850 10 | verband@vab.de | www.vab.de

Kontenabrufdatei | Account retrieval file
BaFin-Hinweise zur Allgemeinverfügung zu § 24c KWG und virtuellen IBAN | BaFin
guidance regarding the general ruling on sec. 24c KWG and virtual IBAN

Die BaFin hat am 6. Oktober 2021 ein Schreiben über On 6 October 2021, BaFin published a letter with guidance on
„Hinweise zum Anwendungsbereich der Allgemeinverfügung the scope of application of the general ruling ordering the
zur Anordnung der Speicherung von Daten in einem storage of data in a file system pursuant to sec. 24c para. 1
Dateisystem nach § 24c Abs. 1 KWG hinsichtlich sog. KWG with regard to so-called virtual IBANs of 8 December
virtueller IBAN vom 8. Dezember 2020“ veröffentlicht. 2020.

Darin spricht die BaFin diese Themenbereiche an: Therein, BaFin addresses these topics:
 Vorgabe der Erfassung des Endkunden (bzw. der da-  Specification of the recording of the end customer (or the
hinterstehenden letztberechtigten natürlichen Person) natural person behind him with ultimate authority) as the
als Verfügungs- bzw. wirtschaftlich Berechtigter, person with power of disposal or beneficial owner,
 Verwendung von virtuellen IBAN durch Kunden, die keine  Use of virtual IBANs by customers who are not payment
Zahlungs-dienstleister sind, service providers,
 „Zahlung auf Rechnung“ als Dienstleistung,  Payment by invoice as a service,
 Aufladen von Guthaben auf elektronische Geldbörsen.  charging of credit balances on electronic wallets.

Über den Erlass der o. g. Allgemeinverfügung hatte der Ver- The Association informed about the issuance of the above-
band in seinem Bericht vom 10. Dezember 2020 berichtet. mentioned general ruling in its report of 10 December 2020.

Kontakt: | Contact:

Andreas Kastl
andreas.kastl@vab.de

Andreas Kastl, M.A., LL.M.oec.
Abteilungsdirektor Bankinfrastruktur | Department Head Bank Infrastructure
Verband der Auslandsbanken in Deutschland e.V. | Association of Foreign Banks in Germany
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FATF
  Ergebnisse der FATF-Vollversammlung veröffentlicht | FATF Plenary Outcomes
  published

  Die Ergebnisse der fünften Plenarsitzung der FATF unter         The Outcomes of the fifth Plenary of the FATF under the
  deutschem Vorsitz, die vom 19. bis 21. Oktober 2021             German Presidency that took place on 19-21 October 2021
  stattfand, sind veröffentlicht worden. Unter anderem            have been published. Inter alia, the following information has
  wurden die folgenden Informationen veröffentlicht:              been released:
   Abschlussbericht über die Ergebnisse der Umfrage zur           Final Report on Survey Results on Implementation of the
      Umsetzung der FATF-Standards im grenzüber-                     FATF Standards on Cross-border Payments,
      schreitenden Zahlungsverkehr,
   Öffentliche Erklärung der FATF zur Lage in Afghanistan,        FATF Public Statement on the Situation in Afghanistan,
   Neue Länder, die einer verstärkten Überwachung unter-          New jurisdictions subject to increased monitoring: Jordan,
      liegen: Jordanien, Mali und die Türkei,                       Mali and Turkey,
   Länder, die nicht mehr unter verstärkter Überwachung           Jurisdiction no longer under increased monitoring:
      stehen: Botswana und Mauritius.                               Botswana and Mauritius.

Kontakt: | Contact:

Andreas Kastl
andreas.kastl@vab.de

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                                                                                                                                   1

AuA AT zum GwG | Implementation guidance on AML Act
BaFin veröffentlicht finale Fassung | BaFin published final version

Die BaFin hat am 28. Oktober 2021 die final überarbeitete On 28 October 2021, BaFin published the final revised version
Fassung ihrer Auslegungs- und Anwendungshinweise (AuAs) of its interpretation and application guidance (AuA) on the
zum Geldwäschegesetz (GwG), den sogenannten Allge- Money Laundering Act (AMLA), the so-called general part
meinen Teil (AT), veröffentlicht (auch in einer Änderungs- (also in an amended version). The Association participated in
fassung). Bei der Konsultation dieser AuA-Überarbeitung the consultation of this AuA revision (see VAB report of
informiert (siehe VAB-Bericht vom 20. August 2021) hatte 20 August 2021) and submitted its position paper to BaFin on
sich der Verband beteiligt und sich mit einer Stellungnahme 14 September 2021.
vom 14. September 2021 gegenüber der BaFin geäußert.

Im Grunde hat die BaFin die in dem oben genannten Bericht Basically, BaFin has retained the adjustments from the
vom 20. August 2021 dargestellten Anpassungen aus dem consulted AuA draft presented in the above-mentioned report
konsultierten AuA-Entwurf beibehalten. Neben einigen of 20 August 2021. In addition to some clarifications proposed
Klarstellungen, die der Verband mit seiner Stellungnahme by the association in its position paper (among others in
vorgeschlagen hatte (unter anderem in Kapitel 1.2 zur chapter 1.2 for clarification regarding investment firms and in
Klarstellung hinsichtlich der Wertpapierinstitute, und in chapter 5.2.2.2 regarding the requirement of a fictitious
Kapitel 5.2.2.2 hinsichtlich des Erfordernisses des fiktiven beneficial owner), the following adjustments have been made
wirtschaftlich Berechtigten), haben sich unter anderem noch compared to the draft paper:
in den folgenden Punkten Anpassungen gegenüber dem
Entwurfspapier ergeben:
 Kapitel 5.1.3.1 – Streichung des Absatzes, wonach Art,  Chapter 5.1.3.1 - Deletion of the paragraph according to
Nummer und ausstellende Behörde aufgezeichnet which the type, number and issuing authority must be
werden müssen. recorded.
 Kapitel 10.1 - Die beabsichtigte Streichung – „die eine  Chapter 10.1 - The intended deletion - "which could
Vortat der Geldwäsche darstellen könnte“ – in Satz 1 Nr. constitute a predicate offence to money laundering" - in
1 ist sachgerecht nicht erfolgt. sentence 1 no. 1 has not been carried out appropriately.
 Kapitel 10.2 und 10.4 – Eine jeweils beabsichtigte  Chapters 10.2 and 10.4 - The intended insertion of
Einfügung von Klammerzusätzen mit Bezug zu parentheses with reference to exceptions in the case of
Ausnahmen bei expliziten Hinweis einer ersuchenden explicit indication by a requesting authority is no longer
Stelle sind in der finalen Fassung nicht mehr enthalten. included in the final version.

In seiner Stellungnahme hat der Verband zudem ange- In its position paper, the association has also announced that
kündigt, in absehbarer Zeit auf die BaFin mit Zweifelsfragen it will approach the BaFin in the foreseeable future with
rund um die Identifizierung der auftretenden Person zuzu- questions of doubt concerning the identification of the person
gehen. Hierzu werden die Anmerkungen der Mitgliedsunter- acting on behalf. For this purpose, the comments of the
nehmen gerne entgegengenommen, bestenfalls bis zum member companies are welcome, at best by 30 November
30. November 2021 per E-Mail an andreas.kastl@vab.de. 2021 via e-mail to andreas.kastl@vab.de.

Kontakt: | Contact:

Andreas Kastl
andreas.kastl@vab.de

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Monatsinfo | Monthly Information
       November | 2021

  Investmentrecht | Funds and Custodians

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Sustainable Finance
ESAs schlagen neue Regeln für taxonomiebezogene Produktangaben vor |
ESAs propose new rules for taxonomy-related product disclosures

Am 22. Oktober 2021 haben die Europäischen Auf-                On 22 October 2021, the European Supervisory Authorities
sichtsbehörden (ESAs) der EU-Kommission ihren Abschluss-       (ESAs) have delivered to the European Commission (EC) their
bericht mit Entwürfen für technische Regulierungsstandards     Final Report with draft Regulatory Technical Standards (draft
(RTS-Entwurf) in Bezug auf die Offenlegung gemäß der SFDR      RTS) regarding disclosures under the SFDR as amended by the
in der Fassung der Taxonomie-Verordnung (TR) vorgelegt.        Taxonomy Regulation (TR). The disclosures relate to financial
Die Offenlegungen beziehen sich auf Finanzprodukte, die        products that make sustainable investments contributing to
nachhaltige Investitionen zum Inhalt haben und die             environmental objectives.
wiederrum zu Umweltzielen beitragen.

Der Ansatz der ESAs im RTS-Entwurf besteht darin, die          The ESAs’ approach in the draft RTS is to amend the existing
bestehenden SFDR-RTS zu ändern, anstatt neue technische        SFDR RTS instead of creating new technical standards, to
Standards zu schaffen, um Doppelarbeit und Komplexität zu      minimise duplication and complexity. The draft RTS contains
minimieren. Der RTS-Entwurf enthält zusätzliche Informa-       additional information to the SFDR product disclosures. As the
tionen zu den SFDR-Produktangaben. Während die SFDR-RTS        SFDR RTS included mandatory templates for pre-contractual
verbindliche Vorlagen für vorvertragliche und periodische      and periodic information, the taxonomy-related product RTS
Informationen umfasst, beinhalten die Taxonomie-bezo-          provide amended templates with additional specific
genen Produkt-RTS geänderte Vorlagen mit zusätzlichen          taxonomy-related disclosure requirements.
spezifischen Taxonomie-bezogenen Offenlegungsanfor-
derungen.

In diesem Zusammenhang enthält der RTS-Entwurf u.a.            In this respect, the draft RTS includes i.a.

 eine Ergänzung zur allgemeinen vorvertraglichen Offen-  an addition to the general Articles 8 and 9 SFDR pre-
  legung nach Artikel 8 und 9 der SFDR für die in Artikel 6      contractual disclosure for products referred to in Articles 6
  und 5 TR genannten Produkte, in der die Umweltziele            and 5 TR that should identify the environmental
  genannt werden, zu denen das Finanzprodukt beiträgt;           objective(s) the financial product contributes to;
 eine Ergänzung zur allgemeinen periodischen Offen-            an addition to the general Article 11 SFDR periodic
  legung gemäß Artikel 11 der SFDR für Produkte gemäß            disclosure for products referred to in Articles 5 and 6 TR
  Artikel 5 und 6 TR, die das/die Umweltziel(e) benennt, zu      that should identify the environmental objective(s) the
  dem/denen das Finanzprodukt während des relevanten             financial product has contributed to during the relevant
  Bezugszeitraums beigetragen hat;                               reference period;
 für Produkte gemäß Artikel 5 und 6 des TR (i) die             for products under Articles 5 and 6 of the TR (i) an inclusion
  Aufnahme vorvertraglicher und regelmäßiger Offen-              of pre-contractual and periodic disclosures that identify
  legungen, die die Umweltziele benennen, zu denen das           the environmental objectives to which the product
  Produkt beiträgt, und (ii) Vorschläge zur Messung, wie         contributes, and (ii) proposals for measuring how and to
  und in welchem Umfang die durch das Produkt                    what extent activities funded by the product are aligned
  finanzierten Aktivitäten mit der EU-Taxonomie in               with the EU taxonomy;
  Einklang stehen;
 in Bezug auf die spezifische Frage der Behandlung von         regarding the specific issue of the treatment of sovereign
  Staatsanleihen bei der Darstellung der Ausrichtung der          bonds in the representation of the taxonomy-alignment of
  Kapitalanlagen an der Taxonomie, die Entscheidung der           investments, the ESAs decision in order to require the
  ESA, die Offenlegung der Ausrichtung der Kapitalanlagen         disclosure of the taxonomy-alignment of investments in
  an der Taxonomie auf zwei Arten zu verlangen: einmal            two ways: one including sovereign exposures and one
  unter Einbeziehung von Staatsanleihen und einmal unter          excluding sovereign exposures from the calculation.
  Ausschluss von Staatsanleihen aus der Berechnung.

Die EU-Kommission wird den RTS-Entwurf prüfen und              The EC will scrutinise the draft RTS and decide whether to
innerhalb von drei Monaten nach ihrer Veröffentlichung         endorse them within 3 months of their publication. The EC has
entscheiden, ob sie sie billigen wird. Die EU-Kommission hat   informed the European Parliament and Council that it intends
                                                                                                                                  1

das Europäische Parlament und den Rat darüber informiert,      to incorporate all the SFDR RTS, meaning both the original
   dass sie beabsichtigt, alle SFDR-RTS, d.h. sowohl die          ones submitted to the Commission in February 2021 as well
   ursprünglichen, die der Kommission im Februar 2021             as the ones covered in this Final report, in one instrument.
   vorgelegt wurden, als auch die in diesem Abschlussbericht
   behandelten, in ein einziges Instrument zu integrieren.

Kontakt: | Contact:

Dr. Mélanie Liebert
melanie.liebert@vab.de

Dr. Mélanie Liebert
Abteilungsdirektorin Recht | Division Manager Legal Affairs
Verband der Auslandsbanken in Deutschland e.V. | Association of Foreign Banks in Germany
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Monatsinfo | Monthly Information
       November | 2021

              Meldewesen | Reporting

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AWV | Foreign Trade Regulation
Änderungen im Meldewesen | Amendments to the reporting requirements

Im Bundesanzeiger vom 7. September 2021 sind die erste In the Federal Gazette of 7 September 2021, the first
Verordnung zur Änderung des Außenwirtschaftsgesetzes und regulation amending the Foreign Trade and Payments Act and
der Außenwirtschaftsverordnung als auch der Runderlass the Foreign Trade and Payments Regulation and the circular
Außenwirtschaft Nr. 3/2021, beide vom 25. August 2021, decree No. 3/2021, both dated 25 August 2021, have been
veröffentlicht worden. published.

Die Verordnung sieht auch Anpassungen in den Meldeformu- The regulation also provides for adjustments to the reporting
laren für die Bestandsmeldungen über grenzüberschreitende forms concerning the stock reports on cross-border equity
Unternehmensbeteiligungen vor: „Vermögen von Inländern investments: assets of residents abroad (Annex K3) and assets
im Ausland“ (Anlage K3) und „Vermögen von Ausländern im of non-residents in Germany (Annex K4). These come into
Inland“ (Anlage K4). Diese sind mit Wirkung zum effect from 7 September 2021 onwards (see also Bundesbank
7. September 2021 zu berücksichtigen (siehe auch notification of 27 September 2021) and contain – inter alia –
Bundesbank-Mitteilung vom 27. September 2021) und changes in relation to:
enthalten u. a. Neuerungen im Hinblick auf:
 K3: Aufnahme von neuen Meldepflichten betreffende  K3: Introduction of new reporting requirements regarding
Investitionen in Sachanlagen und Personalaufwand der investments in property, plant and equipment and
Investitionsobjekte; Festschreibung von bisher nicht regarding personnel expenses; determination of pre-
verpflichtenden Meldepflichten, wie z. B. zur Angabe viously non-mandatory reporting obligations, such as
zum Sitzland der Konzernmutter; information on the country of domicile of the parent
company;
 K4: Möglichkeit der Nutzung internationaler Rechnungs-  K4: possibility of using international accounting standards;
legungsstandards;
 K3/K4: Entfallen einiger Meldepositionen.  K3/K4: omission of some reporting items.

Die Änderungen sind ab einem Bilanzstichtag im Jahr 2021 The amendments take effect from a balance sheet date in
wirksam. 2021.

Die Anpassungen in K3 und K4 waren ursprünglich Bestand- The changes in K3 and K4 were originally part of the 17th
teil der 17. Novelle der AWV (siehe VAB-Bericht vom amendment to the AWV (see VAB report of 27 January 2021).
27. Januar 2021).

Mit Datum vom 22. September 2021 wurden auf der With date of 22 September 2021, the Bundesbank's website
Internetseite der Bundesbank wurden u. a. das Merkblatt was updated with, among other things, a revised fact sheet
und FAQ zu den Bestandsmeldungen über grenzüber- and revised FAQ on the reporting of cross-border equity
schreitende Unternehmensbeteiligungen aktualisiert als investments as well as with the amended reporting forms and
auch die geänderten Meldeformulare nebst Erläuterungen explanations.
hinterlegt.

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Andreas Kastl
andreas.kastl@vab.de

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Wohnimmobilienfinanzierung | Financing of residential
property
Allgemeinverfügung zum neuen Meldewesen veröffentlicht | General decree
concerning the new reporting published

Im Bundesanzeiger vom 29. September 2021 ist die Allge- In the Federal Gazette of 29 September 2021, the general
meinverfügung zur Anforderung von Daten über die Ausge- ruling requesting data on the characteristics of residential
staltung der Wohnimmobilienfinanzierungen in Deutschland property financing in Germany from financial corporations has
von finanziellen Kapitalgesellschaften veröffentlicht worden. been published. The Association had informed on the hearing
Der Verband hatte über das von der Bundesbank eingeleitete process of Bundesbank (see VAB report of 26 July 2021). These
Anhörungsverfahren informiert (siehe VAB-Bericht vom provisions of the general ruling can be highlighted:
26. Juli 2021). Diese Bestimmungen der Allgemeinverfügung
können hervorgehoben werden:
 Gemäß Rn. 6 Abs. 1 Satz 1 sind Adressaten der All-  Pursuant to marginal no. 6 para. 1 sent. 1, addressees of
gemeinverfügung, die keine Darlehen für Wohnimmobi- the general ruling who do not grant loans for residential
lienfinanzierungen vergeben, oder den Voraussetzungen property financing or who are subject to the conditions for
für den Befreiungstatbestand in Rn. 14 unterfallen, ver- exemption as laid down in marginal no. 14 are obliged to
pflichtet, der Deutschen Bundesbank jährlich eine report a negative report to the Deutsche Bundesbank on
Fehlanzeige zu melden. an annual basis.
 Gemäß Rn. 8 Abs. 1 der Allgemeinverfügung sind Daten  Pursuant to marginal no. 8 para. 1 of the general ruling,
erstmals für das erste Quartal 2023 zum Meldestichtag data must be submitted to the Deutsche Bundesbank for
31. März 2023 und spätestens bis zum Geschäftsschluss the first time for the first quarter of 2023 as of the
des 15. Mai 2023 an die Deutsche Bundesbank zu reporting date of 31 March 2023 and at the latest by close
übermitteln. of business on 15 May 2023.

Es bleibt zu beachten, dass die vorgesehene einmalige Rück- It should be noted that the one-off back collection for the
erhebung für den Zeitraum 2019-2022 ist nicht Teil der Fin- period 2019-2022 is not part of the FinStabDEV or the general
StabDEV bzw. der Allgemeinverfügung ist und daher auf ruling and will be levied on a "best effort" basis. This is to be
„best effort“-Basis erhoben werden soll. Diese soll analog zu reported in line with the initial reporting dates for regular
den Erstmeldezeitpunkten der regulären Meldung gemeldet. reporting. Furthermore, as of 29 September 2021, the
Zudem wurden mit Datum vom 29. September 2021 die Aus- reporting requirements and validation rules, the reporting
weisvorschriften und Validierungsregeln, die Meldeschema schemes for the data collection in accordance with the general
zur Datenerhebung gemäß Allgemeinverfügung als auch die ruling and the reporting schemes for one-off back collection,
Meldeschema zur Rückerhebung, sowie sonstige weiter- as well as other additional information, were updated on the
führende Informationen auf der Internetseite der Bundes- website of the Bundesbank.
bank aktualisiert.

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Andreas Kastl
andreas.kastl@vab.de
Andreas Kastl, M.A., LL.M.oec.
Abteilungsdirektor Bankinfrastruktur | Department Head Bank Infrastructure
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Update BISTA | Update Balance Sheet Statistics
Bundesbank fragt nach fiktivem Cash-Pooling | Bundesbank asks about fictitious cash
pooling

Mit dem Rundschreiben Nr. 62/2021 vom 6. Oktober 2021 With Circular No. 62/2021 of 6 October 2021, the Bundesbank
hat die Deutsche Bundesbank über die anstehende Selbst- informed about the upcoming self-assessment of banks (MFIs)
einschätzung der Banken (MFIs) zum Umfang der Geschäfte on the volume of transactions from notional cash pooling in
aus fiktivem Cash-Pooling (FCP) in den Meldungen zur BISTA the reports on the BISTA June 2021. The Bundesbank expects
Juni 2021 informiert. Die Bundesbank erwartet bis corresponding feedback in a formless e-mail to statistik-
spätestens 29. Oktober 2021 formlos per E-Mail an statistik- s100@bundesbank.de by 29 October 2021 at the latest.
s100@bundesbank.de eine entsprechende Rückmeldung.

Die Bundesbank stellt hier alle Informationen zur Neufassung The Bundesbank provides here all information on the new
der Meldungen zur monatlichen Bilanzstatistik der Banken version of the reports on the monthly balance sheet statistics
(MFIs) und zum Auslandsstatus der Banken (MFIs) ab dem of banks (MFIs) and on the external position of banks (MFIs)
Referenzmonat Januar 2022 zur Verfügung. Diese as of the reference month January 2022. And these circulars
Rundschreiben sind ebenfalls zu beachten: must be observed, too:
 Rundschreiben Nr. 61/2021: Neue Liste des Statistischen  Circular No. 61/2021: New list of the Federal Statistical
Bundesamtes mit sonstigen öffentlichen Fonds, Office with other public funds, institutions and enterprises
Einrichtungen und Unternehmen (sFEU); (sFEU);
 Rundschreiben 53/2021: Aktualisierte Liste der  Circular No. 53/2021: Updated list of extra households of
Extrahaushalte des Statistischen Bundesamtes, Stand the Federal Statistical Office, as of January 2021, including
Januar 2021, einschließlich der Zu- und Abgänge additions and disposals compared to the previous year
gegenüber dem Vorjahr 2020. 2020.

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AnaCredit
Konkretisierende Aussagen der Bundebank veröffentlicht | Concretising statements
published by the Bundebank

Am 27. Oktober 2021 informierte die Deutsche Bundesbank On 27 October 2021, the Bundesbank informed with its
mit ihrem Rundschreiben Nr. 68/2021 über die Änderung der circular no. 68/2021 about the change in the future AnaCredit
künftigen AnaCredit-Meldevorgaben ab 1. Februar 2022 reporting requirements as of 1 February 2022 regarding the
hinsichtlich des Spezialfalls der Gültigkeit von Subsektor- special case of the validity of subsector information in the
Angaben in der Codeliste „institutioneller Sektor“. "institutional sector" code list.

Davor hatte die Bundesbank mit ihrem Rundschreiben Nr. Prior to this, the Bundesbank had provided with its circular no.
66/2021 vom 26. Oktober 2021 über diese beiden aktuellen 66/2021 of 26 October 2021 further information on these two
Sachverhalte im AnaCredit-Meldewesen informiert: current issues in the AnaCredit reporting system:

1. Zugriff auf das Testsystem für Bankentests im Bereich 1. Access to the test system for bank tests in the area of
der Vertragspartner-Stammdaten contract partner master data
 Ab sofort ist die Testumgebung für die Einreichung  With immediate effect, the test environment for the
von Vertragspartner-Stammdaten wieder für die submission of contractual partner master data is
Tests der Banken freigegeben. again released for testing by the banks.
 Für die Teilnahme am Testverfahren ist eine  Registration via ExtraNet is required for
Registrierung über ExtraNet erforderlich. participation in the test procedure.

2. Wiederkehrende fachliche Meldefehler, die im 2. Recurring technical reporting errors that have occurred
Zusammenhang mit der AnaCredit-Meldung hinsichtlich in the AnaCredit reporting with regard to the contract
der Vertragspartner-Stammdaten aufgefallen sind. partner master data.
Diese betreffen folgende Sachverhalte: These concern the following issues:
 Identifikatoren,  Identifiers,
 Stabilität von Vertragspartnerkennungen,  Stability of contractual partner identifiers,
 Datenfeld Name,  Name data field,
 Adressangaben,  Address data,
 Datenfelder Institutioneller Sektor,  Data fields Institutional Sector, Business Sector
Wirtschaftszweigklassifikation und Classification and Customer Classification Key,
Kundensystematikschlüssel,  Enterprise size data fields,
 Datenfelder Unternehmensgröße,  Data fields Number of employees, Balance sheet
 Datenfelder Beschäftigtenzahl, Bilanzsumme und total and Annual turnover,
Jahresumsatz,  Data fields Status of legal proceedings and Date of
 Datenfelder Status des Gerichtsverfahrens und opening of legal proceedings,
Datum der Eröffnung des Gerichtsverfahrens,  Use of PROTECTED Cube.
 Verwendung PROTECTED-Cube.

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Monatsinfo | Monthly Information
       November | 2021

         Personal | Human Resources

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Institutsvergütungsverordnung | Remuneration Regulation
for Institutions
Hinweise der BaFin zur Anwendung der neuen IVV-Vorschriften | BaFin's guidance on
the application of the new IVV provisions

Am 18. Oktober 2021 haben wir ein Schreiben der BaFin zur On 18 October 2021, we received a letter from BaFin on the
Anwendung der novellierten Institutsvergütungsverordnung application of the amended Remuneration Regulation for
(IVV) auf den Bemessungszeitraum 2021 erhalten. In diesem Institutions (IVV) to the assessment period 2021. In this, BaFin
weist die BaFin darauf hin, dass sie aufgrund des points out that due to the entry into force of the amendments
Inkrafttretens der Änderungen der IVV in der zweiten Jahres- to the IVV in the second half of the year and the agreements
hälfte und den bereits mit den Mitarbeitern abgeschlossenen already concluded with employees on variable remuneration
Vereinbarungen über die variablen Vergütungen für den for the assessment period 2021, it will tolerate an initial
Bemessungszeitraum 2021 eine erstmalige Anwendung der application of the following new regulations to the
folgenden neuen Regelungen auf den Bemessungszeitraum assessment period 2022:
2022 duldet:

 Nicht-bedeutenden Instituten gem. § 1 Abs. 3 S. 2 IVV  Institutions that are not significant pursuant to Sec. 1
wird es freigestellt, die Regelungen der §§ 18, 19 Abs. 1 para. 3 sentence 2 IVV are free to apply the provisions of
S. 1 und 2, Abs. 2 und 3, § 20 Abs. 1 und 3 bis 6 sowie die Sec. 18, 19 para. 1 sentences 1 and 2, para. 2 and 3, Sec.
§§ 21 und 22 IVV auf ihre Risikoträger erstmals für den 20 para. 1 and para. 3 to 6, and Sec. 21 and 22 IVV to their
Bemessungszeitraum 2022 anzuwenden. Dies gilt eben- risk takers for the first time for the assessment period
falls für die Pflicht zur Ermittlung etwaiger Gruppen- 2022. This also applies to the obligation to identify any
Risikoträger sowie die Anwendung der genannten Anfor- group risk takers as well as the application of the
derungen auf ihre variable Vergütung gemäß § 27 Abs. 2 aforementioned requirements to their variable
S. 3 IVV. remuneration pursuant to Sec. 27 para. 2 sentence 3 IVV.
 Zur Anpassung der in § 18 Abs. 1 IVV genannten  Regarding the adjustment of the exemption limit
Freigrenze: Sofern für den Bemessungszeitraum 2021 mentioned in Sec. 18 para. 1 IVV: Provided that no
noch keine entsprechende Anpassung der Freigrenze mit corresponding adjustment of the exemption limit has yet
den Risikoträgern vereinbart wurde, kann die Freigrenze been agreed with the risk takers for the assessment period
des § 18 Abs. 1 IVV in der Fassung bis zum 24. September 2021, the exemption limit of Sec. 18 para. 1 IVV as
2021 für den Bemessungszeitraum 2021 angewandt amended until 24 September 2021 may be applied for the
werden. assessment period 2021.
 Hinweis zu § 20 Abs. 1 S. 1 IVV: Sofern für den Bemes-  Note on Sec. 20 para. 1 sentence 1 IVV: If a corresponding
sungszeitraum 2021 eine entsprechende Verlängerung extension of the retention period (i.e. from at least 3 to at
des Zurückbehaltungszeitraums (d.h. von mindestens 3 least 4 years) has not yet been agreed with the employees
auf mindestens 4 Jahre) noch nicht mit den Mitarbeitern for the assessment period 2021, BaFin will tolerate an
vereinbart wurde, wird die BaFin eine erstmalige initial application of the extended retention period to the
Anwendung des verlängerten Zurückbehaltungszeit- variable remuneration granted for the assessment period
raums auf die für den Bemessungszeitraum 2022 2022.
gewährte variable Vergütung dulden.
 Die BaFin duldet zudem, dass auf Gruppen-Risikoträger  BaFin also tolerates that the provisions of Sec. 27 para. 4
in nachgeordneten Unternehmen gemäß § 27 Abs. 4 S. 1 in conjunction with Sec. 27 para. 1 sentence 2 and Sec. 27
IVV die Regelungen des § 27 Abs. 4 i.V.m. Abs. 1 S. 2 sowie para. 2 IVV are applied to group risk takers in subordinate
Abs. 2 IVV erstmals für den Bemessungszeitraum 2022 companies pursuant to Sec. 27 para. 4 sentence 1 IVV for
angewendet werden, sofern für den Bemessungszeit- the first time for the assessment period 2022, provided
raum 2021 keine Vereinbarungen im Sinne der neuen that no agreements within the meaning of the new legal
Rechtslage mit den Mitarbeitern aus diesen nach- situation have been made with the employees of these
geordneten Unternehmen getroffen wurden. subordinate companies for the assessment period 2021.

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Dr. Mélanie Liebert
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Monatsinfo | Monthly Information
       November | 2021

 Wertpapiergeschäft | Investment Services

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Kleinanlegerschutz | Retail Investor Protection
  ESMA Call for Evidence zu Themen des Kleinanlegerschutzes | ESMA call for evidence
                      on retail investor protection aspects

  Am 1. Oktober 2021 hat die Europäische Wertpapier- und           On 1 October 2021, the European Securities and Markets
  Marktaufsichtsbehörde (ESMA) einen Call for Evidence zu          Authority (ESMA) launched a Call for Evidence on a number of
  einer Reihe von Kleinanlegerschutzthemen im Rahmen von           retail investor protection topics under MiFID II. The feedback
  MiFID II gestartet. Die Rückmeldungen werden bei der             will be taken into account in ESMA's advice to the European
  Beratung der Europäischen Kommission durch die ESMA zur          Commission on the further development of the retail investor
  weiteren Entwicklung der Strategie für Kleinanleger              strategy.
  berücksichtigt werden.

  Die Kommission bat die ESMA um Input zu den                      The Commission requested input from ESMA on the following
  nachfolgenden Themen, die nun Inhalt dieses                      topics, which are now the content of this consultation
  Konsultationsdokuments sind:                                     document:

   Offenlegungen:            Ermittlung          erheblicher       Disclosures: identification of any significant overlaps, gaps,
    Überschneidungen,        Lücken,    Redundanzen       und        redundancies and inconsistencies across investor
    Unstimmigkeiten in den Anlegerschutzvorschriften, die            protection legislation that might have a detrimental effect
    sich nachteilig auf die Anleger auswirken könnten;               on investors;
   Digitale Offenlegungen: eine Bewertung der Frage, wie           Digital disclosures: an assessment of how regulatory
    regulatorische Offenlegungen und Mitteilungen im                 disclosures and communications can work best for
    digitalen Zeitalter am besten für die Verbraucher                consumers in the digital age, and proposes options as to
    funktionieren können, und Vorschläge, wie die                    how existing rules might be adapted, such as allowing
    bestehenden Vorschriften angepasst werden könnten,               layered information;
    z. B. durch die Zulassung von mehrschichtigen
    Informationen;
   Digitale Tools und Kanäle: eine Bewertung der Risiken           Digital tools and channels: an assessment of the risks and
    und Chancen für Kleinanleger, die sich aus der                   opportunities for retail investors arising from the
    zunehmenden Verfügbarkeit digitaler Tools und der                increasing availability of digital tools and the growing
    zunehmenden direkten Beteiligung der Anleger über                direct participation of investors via online trading
    Online-Handelsplattformen und Robo-Advisors ergeben.             platforms and robo-advisors;
   "Open Finance": Beschäftigung mit der Frage, inwieweit          "Open Finance": addressing the extent to which value
    die Wertschöpfungsketten durch die gemeinsame                    chains should be opened up by sharing specific investor
    Nutzung        spezifischer      Anlegerdaten      durch         data between investment firms and third-party providers.
    Wertpapierfirmen und Drittanbieter geöffnet werden
    sollten.

  Der Call for Evidence läuft bis zum 2. Januar 2022. Es ist die   The call for evidence is open until 2 January 2022. It is the last
  letzte Konsultation zu diesen Themen vor der Vorlage des         consultation regarding these topics before the final report to
  finalen Berichts an die Kommission. Ihre Beiträge nehmen wir     the Commission. We are happy to receive your input until
  gerne bis zum 10. Dezember 2021 entgegen.                        10 December 2021.

Kontakt: | Contact:

Wolfgang Vahldiek                 Richard Aron Schauer
wolfgang.vahldiek@vab.de          aron.schauer@vab.de

Recht und Kapitalmarkt | Legal Affairs and Capital Markets
Verband der Auslandsbanken in Deutschland e.V. | Association of Foreign Banks in Germany

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