Pressekonferenz über das Halbjahresergebnis 2019 - Vorstandsvorsitzender Stefan Doboczky Finanzvorstand Thomas Obendrauf 07. August 2019 - Lenzing
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Pressekonferenz über das
Lenzing Investor Presentation
Halbjahresergebnis 2019
Results 01-06/2019
August 7, 2019 Vorstandsvorsitzender Stefan Doboczky
Finanzvorstand Thomas Obendrauf
www.lenzing.com 07. August 2019
07.08.2019
Highlights 1. Halbjahr 2019
● Umsatzerlöse stiegen in angespanntem Marktumfeld um 1,2 Prozent auf EUR 1,09 Mrd.
(1. Halbjahr 2018: EUR 1,08 Mrd.)
● Anteil der Spezialfasern erhöhte sich auf 48,4 Prozent (1. Halbjahr 2018: 44,1 %)
● EBITDA sank um 7 Prozent auf EUR 181,2 Mio. (1. Halbjahr 2018: EUR 194,8 Mio.)
● Bau einer 100.000-Tonnen-Lyocellanlage in Thailand beschlossen – Fertigstellung Ende 2021
● Lenzing Gruppe bekennt sich als erster Faserproduzent zu Produktion ohne Netto-CO2-
Emissionen bis zum Jahr 2050
● Commitment auf Basis der Science Based Target Initiative
www.lenzing.com 07.08.2019
Was bedeutet Nachhaltigkeit für die Lenzing Gruppe? www.lenzing.com 07.08.2019
Lenzing bekennt sich zu Science Based Targets
und definiert CO2-Ziele
● Science Based Targets Initiative bildet maßgeblichen Rahmen
für Klimaziele gemäß Pariser Klimaabkommen
● Lenzing schließt sich Unternehmen wie Levi’s, Nike, Chanel,
IKEA und H&M an
● Lenzing verpflichtet sich neben bestehenden Nachhaltigkeitszielen
zu ambitionierten CO2-Zielen
● Klimaneutrale Produktion bis 2050
● Reduktion von spezifischen CO2-Emissionen
pro Tonne verkaufter Produkte1 um 50 % bis 20302
● Investitionen von über EUR 100 Mio., um
Emission von 1,3 Mio. Tonnen CO2 zu reduzieren bzw. zu vermeiden3
1) Zellstoff und Fasern
2) Im Vergleich zu 2017
3) Scope 1–3
www.lenzing.com 07.08.2019
Spezialitätengeschäft entwickelt sich weiter sehr positiv
%
120
1, 2
115 Lenzing Spezialfasern
110
105
Cotton Index 1
100
95
90
85
80
VSF (TX) CCF high 1, 3
75
0
01/2017 04/2017 07/2017 10/2017 01/2018 04/2018 07/2018 10/2018 01/2019 04/2019 07/2019
1) In China
2) LENZING™ Lyocell, LENZING™ Modal, LENZING™ Specialty Viscose (6-Monats-Durchschnitt in % exkl. Währungseffekte)
3) Preis der Standardviscose-Fasern für Textilien gemäß CCF Group in China
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Luxusfasern sind neben Standardfasern zunehmend
relevante Mischungspartner
Stapelfaserpreise (China1) Preise für Luxusfasern
USD/kg USD/kg
(exkl. USt.)
3,00 140
2,50 120
100
2,00
80
1,50
60
1,00
40
0,50
20
0,00 0
01/2015 12/2015 11/2016 10/2017 09/2018 08/2019 01/2015 10/2015 07/2016 04/2017 01/2018 10/2018 07/2019
Viscose Baumwolle Polyester Kaschmir Mohair Rohseide
Quelle: CCF Group, CCA, CCFEI, TFY
1) Preisentwicklung bis 02.08.2019
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Lenzing beschließt Bau der weltweit größten Lyocell-
Produktionsanlage in Thailand
● Erstinvestition von EUR 400 Mio. für die Errichtung einer
Produktionsanlage mit einer Kapazität von 100.000 Tonnen sowie
erforderliche Infrastrukturinvestitionen für künftige Expansionen
● Projektabschluss bis Ende 2021
● Standort in Prachinburi bietet ausreichend Platz für weiteren Ausbau
(bis zu 4 Lyocellanlagen zu je 100.000 Tonnen)
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Markt für Lyocellfasern entwickelt sich erwartungsgemäß
Nachfrage nach holzbasierten Cellulosefasern, in Mio. to ● Branche verzeichnet seit Jahren Angebots-
engpässe
Modal
Lyocell Erwartete CAGR, ● Lenzing einziger Marktentwickler in der Branche
Viscose 2017 – 2022, in %
Andere ● Ankündigungen von Kapazitäten am Markt
entsprechen Erwartungen
+5 – 6 % 8,5
8,0 ~9 ● Zusätzliche Kapazitäten seit 2017 vor allem in
7,5
7,1 China
6,5 6,7
~15 ● Kapazität der meisten Anlagen bei 15.000 bis
20.000 Tonnen
~6-7 ● Beschleunigtes Wachstum der
Nennkapazitäten
Lenzing gut für die künftige Entwicklung
-1-0 am Lyocellmarkt positioniert
2017 2018 2019 2020 2021 2022
Quelle: Lenzing
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TENCEL™ branding: improvement across key indicators www.lenzing.com 07.08.2019
Kooperation mit wichtigen Marken erhöht Sichtbarkeit
● Co-Branding-Initiativen seit Einführung der Marke TENCEL™ stark ● Verknüpfung von TENCEL™ Produkten in Online-Shops von mehr
ausgebaut, um Sichtbarkeit zu erhöhen als 90 Partnern (z.B. Levi‘s)
● Wichtiger Meilenstein: Einführung der Rubrik „Where to buy“
auf www.tencel.com
www.lenzing.com 07.08.2019Preisentwicklung bei Standardfasern
Stapelfaserpreise (China)1
USD/kg
(exkl. USt.)
3,00
2,50
2,00
1,50
1,00
0,50
0,00
01/2015 07/2015 01/2016 07/2016 01/2017 07/2017 01/2018 07/2018 01/2019 07/2019
Viscose Baumwolle Polyester
Quelle: CCF Group, CCA, CCFEI, TFY
1) Preisentwicklung bis 02.08.2019
www.lenzing.com 07.08.2019Chinesischer Viscosefasermarkt
Langfristiger Preistrend VSF1 und Lagerbestände in China
● Zusätzliche Standardfaser-Kapazitäten drücken RMB/to
(inkl. USt.) Tage
Auslastung auf rund 77 % (nach 81 % im 1. Halbjahr 18.000
35
17.000
2018) 16.000
30
25
15.000
● Saisonale Nachfragemuster und handelspolitische 14.000 20
15
13.000
Spannungen führen im 2. Quartal 2019 zu 12.000 10
Nachfragerückgängen und hohen Lagermengen von 11.000 5
10.000 0
häufig mehr als 30 Tagen 01/2014 12/2014 11/2015 10/2016 09/2017 08/2018 07/2019
Index Lagerbestände VSF mittlerer Qualität (inkl. USt.)
● Preise für Standardviscose erreichten im Juni neuen Kurzfristiger Preistrend VSF1 und Lagerbestände in China
historischen Tiefststand2 von 11.100 RMB/to – seither RMB/to Tage
(inkl. USt.)
leichte Preiserholung 13.000
35
● Preise für Faserzellstoff folgten der Preisentwicklung
30
12.000 25
von Standardviscose und lagen zur Jahresmitte bei 20
780 USD/to. Dies entspricht einem Preisrückgang von 15
11.000
14 % gegenüber Anfang 2019. 10
5
10.000 0
07.06.19 14.06.19 21.06.19 28.06.19 05.07.19 12.07.19 19.07.19 26.07.19 02.08.19
Index Lagerbestände VSF mittlerer Qualität (inkl. USt.)
Quellen: CCF Group
1) Standard-Viscosestapelfasern, Preisentwicklung bis 2. August 2019
2) Seit Veröffentlichung offizieller Daten durch CCF Group im Jahr 2004
www.lenzing.com 07.08.2019Aktueller Stand der Zellstoff-Expansionsprojekte
● Neubauprojekt in Brasilien schreitet gut voran
● Erfahrenes Team zusammengestellt
● Biomasse, Wasser und Grundstück gesichert
Brasilien
Brazil
● Vorläufige Produktionsgenehmigung erhalten
● Technische Planung nahezu abgeschlossen
● Finale Investitionsentscheidung Ende 2019 Rio de
São
Janeiro
● Lenzing: Ausbau um 20.000 Tonnen Paulo
abgeschlossen
● Paskov: Ausbau um 15.000 Tonnen wird im
1. Quartal 2020 abgeschlossen
www.lenzing.com 07.08.2019Kennzahlen – Umsatzerlöse
EUR Mio.
+0,7 % Umsatzanteil der Spezialfasern
01-06/2019
560,9 560,0
539,8
525,0 528,5 15,5%
48,4%
36,1%
Spezialfasern 1
Standardfasern
Q2/2018 Q3/2018 Q4/2018 Q1/2019 Q2/2019 Sonstige Geschäftsfelder
Umsatzerlöse
1) LENZING™ Lyocell, LENZING™ Modal, LENZING™ Specialty Viscose
www.lenzing.com 07.08.2019Kennzahlen – EBITDA
EBITDA Marge EBITDA Marge
17,7 % 17,1 % 16,9 % 16,4 % 16,9 % 18,1 % 16,6 %
EUR Mio. EUR Mio.
-4,2 % -7,0 %
194,8
95,8 181,2
93,2 92,0
91,4
89,2
Q2/2018 Q3/2018 Q4/2018 Q1/2019 Q2/2019 H1/2018 H1/2019
EBITDA
EBITDA
www.lenzing.com 07.08.2019Kennzahlen – EBIT
EBIT Marge EBIT Marge
11,4 % 11,0 % 8,8 % 9,7 % 9,7 % 12,0 % 9,7 %
EUR Mio. EUR Mio.
-14,4 % -17,9 %
128,7
105,6
59,8 61,6
54,4
51,2
47,3
Q2/2018 Q3/2018 Q4/2018 Q1/2019 Q2/2019 H1/2018 H1/2019
EBIT EBIT
www.lenzing.com 07.08.2019Kennzahlen – Periodenergebnis und Ergebnis je Aktie
Ergebnis je Aktie1 (EUR) Ergebnis je Aktie1 (EUR)
1,55 1,62 0,56 1,65 1,32 3,44 2,97
EUR Mio. EUR Mio.
-17,5 % -15,9 %
42,5 42,8 91,3
41,2
34,0 76,8
14,4
Q2/2018 Q3/2018 Q4/2018 Q1/2019 Q2/2019 H1/2018 H1/2019
Periodenergebnis
Periodenergebnis
1) Anteil der Aktionäre der Lenzing AG
www.lenzing.com 07.08.2019Kennzahlen – Bilanz
EUR Mio.
Veränderung
900 Gemäß IFRS (EUR Mio.) 30.06.2019 31.12.2018 in %
800 Bilanzsumme 2.663,4 2.630,9 1,2
Liquiditätsbestand1 204,7 254,4 -19,6
700
davon Liquide Mittel 194,9 243,9 -20,1
600 -560
Summe Verbindlichkeiten 1.178,0 1.097,0 7,4
-474 -495
500 davon Finanzverbindlichkeiten 560,4 473,8 18,3
-408 -397
400 356 Bereinigtes Eigenkapital2 1.508,2 1.553,0 -2,9
264 276 277 Bereinigte Eigenkapitalquote (%) 56,6 59,0 -
300 254
205 Net Gearing (%) 23,6 14,1 -
200 121
144 219 218 Nettofinanzverschuldung 355,7 219,4 62,1
100
0
Q2/2018 Q3/2018 Q4/2018 Q1/2019 Q2/2019 Veränderung
Gemäß IFRS (EUR Mio.) 30.06.2019 31.12.2018 in %
Zinstragende Finanzverbindlichkeiten Liquiditätsbestand
Summe Liquiditätsreserve 489,7 596,0 -17,8
Nettofinanzverschuldung
davon Liquiditätsbestand1 204,7 254,4 -19,6
davon Ungenutzte Kreditlinien 285,1 341,6 -16,6
1) Inkl. Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, liquide Wertpapiere sowie liquide Wechsel
2) Inkl. Zuschüsse aus öffentlichen Mitteln abzüglich anteiliger latenter Steuern auf Zuschüsse aus öffentlichen Mitteln
www.lenzing.com 07.08.2019Entwicklung Cashflow und Trading Working Capital
21,9 % (Brutto-Cashflow)
2,1 % (Cashflow aus der Betriebstätigkeit)
EUR Mio.
n.a. (bereinigter Free Cashflow) EUR Mio. -0,5 % Trading Working Capital
89,6 444,4 441,1 439,0 35,0%
83,7 440
80,6 80,0
72,7 73,6 420 30,0%
427,3
65,6
400 421,8
25,0%
49,1 50,1 380
360 20,0%
32,9 32,8 20,8%
28,0 340 20,3% 20,6% 19,7%
18,8%
15,0%
320
0,8
300 10,0%
Q2/2018 Q3/2018 Q4/2018 Q1/2019 Q2/2019
Q2/2018 Q3/2018 Q4/2018 Q1/2019 Q2/2019 Trading Working Capital
-9,0
Trading Working Capital zu annualisierten Konzern-
Umsatzerlösen
-50,8
Brutto-Cashflow Cashflow aus der Betriebstätigkeit Free Cashflow
www.lenzing.com 07.08.2019Strategieumsetzung 2019: Lenzing bleibt auf Kurs
● Wesentliche Entscheidungen
● Neubauprojekt Faserzellstoffwerk in Brasilien Ende 2019
● Entscheidung über Bau eines hochmodernen Lyocellwerks
in Thailand
● Spezialisierung
● Fertigstellung der zweiten TENCEL™ Luxe Pilotanlage
● Ausbau der LENZING™ ECOVERO™ Produktion in China
● Ziel von rund 50 % Spezialfaseranteil am Umsatz bis 2020 bestätigt
www.lenzing.com 07.08.2019Ausblick 2019 – Fasermarkt und Lenzing Gruppe
Der Internationale Währungsfonds rechnet für 2019 mit einer Abschwächung des weltweiten Wirtschaftswachstums
auf 3,2 Prozent. Hauptursachen dafür sind die Zunahme an protektionistischen Tendenzen und wachsende
geopolitische Spannungen. Das Wechselkursumfeld bleibt in den für Lenzing wichtigen Regionen volatil.
Die Nachfrage auf den globalen Fasermärkten ist nach wie vor positiv. Die Lagermengen für Baumwolle werden nach
vorläufigen Berechnungen für die Saison 2019/2020 dennoch steigen. Der Polyestermarkt erholte sich gegen Ende
des 2. Quartals 2019 vom schwächeren Wachstum in den Monaten davor. Für Baumwolle wie für Polyester wird von
einem leicht rückläufigen Preisniveau ausgegangen. Die Kapazitätserweiterungen bei der Standardviscose erhöhten
trotz anhaltend guter Nachfrage den Druck auf die Preise, die im 1. Halbjahr 2019 auf ein historisch niedriges Niveau
sanken. Für ihr Spezialfasergeschäft geht die Lenzing Gruppe von einer Fortsetzung der positiven Entwicklung aus.
Die Preise für Faserzellstoff entwickeln sich angesichts der angespannten Situation am Markt für Standardviscose
rückläufig. Die Preise für Natronlauge in Asien haben in den vergangenen Monaten bereits deutlich nachgegeben. In
Europa ist diese Entwicklung erstmals spürbar.
In einem sehr angespannten Marktumfeld bei der Standardviscose mit Preisen auf historischen Tiefstständen geht die
Lenzing Gruppe auf Basis aktueller Währungsverhältnisse weiterhin davon aus, dass das Ergebnis für 2019 in etwa
auf dem Niveau von 2018 liegen wird. Die Lenzing Gruppe sieht sich angesichts dieser Entwicklungen in der
gewählten Unternehmensstrategie sCore TEN bestätigt. Lenzing ist in diesem Marktumfeld sehr gut positioniert und
wird die Umsetzung der Strategie mit dem fokussierten Wachstum im Bereich der Spezialfasern weiterhin konsequent
vorantreiben.
www.lenzing.com 07.08.2019für Ihre
Aufmerksamkeit!
www.lenzing.com 07.08.2019Sie können auch lesen
