Renditechancen mit nachhaltigen Vermögensanlagen
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Renditechancen mit
nachhaltigen Vermögensanlagen
In Kooperation mit:
«Wind of Change» wie auch zu den volkswirtschaftlichen und gesellschaftli-
Wir befinden uns in einer Zeit des Wandels, woraus ein chen Auswirkungen.
erkennbares gesellschaftliches Umdenken resultiert, das
zunehmend zu einem bewussteren Lebensstil und dem Unter Berücksichtigung der Tatsache, dass die Genera-
Wunsch nach mehr Transparenz und Aufklärung führt. tion Y bis zum Jahr 2025 drei Viertel der weltweiten
Dieser Wandel spiegelt sich auch im Anlageverhalten von Arbeitskräfte ausmachen wird, 86 Prozent in Schwellen-
Privatpersonen und institutionellen Anlegern wider: Es ländern leben und heute bereits ein Vermögen von
werden vermehrt Vermögensanlagen gesucht, die eine 24’000 Milliarden US-Dollar halten, ist es für die Finanz-
positive Wirkung auf Umwelt, Soziales und Unterneh- branche unabdingbar, die Bedürfnisse dieser Generation
mensführung erzielen, sogenannte «ESG»-Anlagen zu verstehen und deren Verhalten bei Vermögensanlagen
Environment, Social, Governance. Die Einhaltung stren- zu untersuchen. So z. B. das hohe Interesse an Mega-
ger Nachhaltigkeitskriterien gewinnt bei Anlegern – nebst trends wie Urbanisierung, Automatisierung und neuartige
der finanziellen Rendite – daher auffallend an Bedeutung. Mobilität. Denn: Die Generation Y wünscht sich neben
einer ansehnlichen Rendite mit ihrer Investition einen
Generation Y – Eine Generation als Wegweiser überschaubaren ökologischen Fussabdruck. Dieses Ver-
Als Treiber dieser Entwicklung wird der Generation Y (oder halten dient als Wegweiser für die Zukunft: Eine Welt, die
«Millennials»; geboren zwischen 1981 und 1996 = 24–39 sich aufgrund der Digitalisierung und deren Verschmel-
Jahre) eine entscheidende Rolle zugetragen. Warum? zung mit traditionellen Bereichen rasant verändert.
Die Generation Y gilt als ausgesprochen bildungsorientiert
und informiert und besitzt eine hohe digitale Affinität. Als Achtung «Greenwashing»!
sogenannte «Digital Natives» erwarten sie einen verläss-
lichen Digitalzugang zu Finanzdienstleistungen und deren
Wenn zu grün gewaschen wird…
Onlineangebote. Auch bei Finanzunternehmen wird jede Menge «Green-
washing» betrieben. Greenwashing?
«Wir befinden uns in einer Welt, die Greenwashing ist eine «Imagepolitur», die dem Zeitgeist ent-
sprechen soll, jedoch häufig lediglich auf dem Fundament
sich aufgrund der Digitalisierung und des Opportunismus errichtet wird. Vielfach stützen sich
deren Verschmelzung mit traditionel- Banken auf die Einhaltung der ESG-Kriterien, die sich ver-
mehrt nur auf die betrieblichen Prozesse fokussieren,
len Bereichen rasant verändert.» jedoch nicht auf die Resultate und die volkswirtschaftlichen
sowie gesellschaftlichen Aspekte. Diese Vorgehensweise
Rein digitale Angebote reichen ihnen aber bei der Geldan- führt in den meisten Fällen zu einer grossen Diskrepanz
lage häufig nicht aus. Vielmehr möchten sie ihre individu- zwischen den Erwartungen der Anleger und der Realität.
elle Lebenssituation verstanden und berücksichtigt wis- Indizien für Greenwashing können beispielsweise sein, wenn:
sen. Aus diesem Grund orientiert sich die Generation Y – Nachhaltige Produkte angeboten werden, diese aber
trotz ihres Dranges nach Eigenständigkeit stark an Exper- einen Nachweis der positiven Wirkung vermissen lassen
ten oder Bezugspersonen. Sie schätzen und verlangen oder ein unverständliches Reporting aufweisen,
– In der Öffentlichkeitsarbeit bewusst die Nachhaltigkeit
den direkten Dialog mit Beratern, von denen sie Kom
hervorgehoben, bei den Anlegern jedoch nicht darauf
petenz und Lebenserfahrung sowie eine klare Meinung eingegangen wird,
wünschen. Zudem erwartet die Generation Y sowohl von – Mehrheitlich Fonds angeboten werden, die keinen bis
Banken als auch von Vermögensverwaltern umfängliche nur schwachen Nachhaltigkeitsfilter anwenden.
Aufklärung zu den Chancen und Risiken einer Geldanlage
Regulierung – Chance für nachhaltige Vermögens Vorjahr kommt das einem Zuwachs von 62 Prozent
anlagen gleich. Die SSF misst der aktuellen Klimaschutzdebatte
Ein Aktionsplan der Europäischen Union (EU) sieht neue eine entscheidende Rolle für diese Entwicklung bei.
Bestimmungen vor, die den Einfluss auf nachhaltige Anla- – Ein erhebliches Wachstum mit 147 Prozent ist bei den
gen verstärken wird: Die Bedingungen für ein einheitliches nachhaltigen Fonds erkennbar: Diese machten zum
Klassifizierungssystem im Bereich umweltverträglicher Jahresende 2019 mit 470,7 Milliarden Franken 29 Pro-
wirtschaftlicher Tätigkeiten sollen festgelegt werden.1 zent des Schweizer Fondsmarktes aus.
?
– Ein noch markanteres Wachstum mit 195 Prozent (!)
Doch: Wie integrieren institutionelle Anleger und
im Vergleich zu 2018 ist bei den nachhaltigen Mandaten
Vermögensverwalter die Nachhaltigkeitsfaktoren zu verzeichnen: In diesem Bereich werden aktuell
in ihre Risikoprozesse? 208,9 Milliarden Franken verwaltet.
– Per Ende 2019 betrugen die nachhaltig verwalteten
Die EU fordert zukünftig für die Beantwortung solcher Vermögen institutioneller Anleger 483,7 Milliarden
Fragen volle Transparenz und sieht eine nachvollzieh- Franken, was rund 30 Prozent der von ihnen verwalte-
bare Offenlegung vor. Zudem soll Anlegern ein besseres ten Vermögenswerten entspricht.
Verständnis der Kohlenstoff-Belastung ihrer Vermögens-
anlagen ermöglicht werden. Diese Massnahmen dürften Das Wachstum nachhaltiger Anlagen in der Schweiz
(in Mrd. CHF)
in naher Zukunft den EU-Finanzsektor wie auch den
Finanzplatz Schweiz noch näher an die Nachhaltigkeit
heranführen.
Die Schweiz als führender Standort
Der Bundesrat hat per 24. Juni 2020 bereits einen gros-
sen Schritt in diese Richtung getätigt, in dem er einen
Bericht inklusive Leitlinien zur Nachhaltigkeit im Finanz-
sektor verabschiedete.2 Er will damit die Schweiz zu
einem führenden Standort für nachhaltige Finanzdienst-
leistungen machen. Dabei sollen eine finanzielle Rendite
und positive soziale sowie ökologische Bestrebungen Quelle: Swiss Sustainable Investment Market Study 2020, Swiss Sustainable Finance
nicht im Widerspruch zueinanderstehen.
Europa/DACH-Region
«Weltweit wächst das Bewusstsein für Werden die Erhebungen des «Forum Nachhaltige Geldan-
lagen (FNG)» zum diesjährigen Marktbericht betrachtet,
Umwelt und veränderte Verbraucher- so ist in der DACH-Region3 insgesamt eine merklich posi-
präferenzen, welche – gepaart mit Regu- tive Entwicklung der nachhaltigen Geldanlagen sichtbar.
Die positiven Trends an den deutschsprachigen Märkten
lierungsmassnahmen – zu nachhaltigen sind auch in der folgenden Abbildung ersichtlich und
Anpassungen der Anlageportfolios zeigen das Wachstum der Anteile nachhaltiger Fonds und
führen.» Mandate am Gesamtmarkt.
Marktanteil nachhaltiger Fonds und Mandate am Gesamtmarkt
«Sustainable Finance» wird vom Bundesrat als grosse (in Prozent)
Chance für den Schweizer Finanzplatz sowie als relevan-
ten Wettbewerbsfaktor auf dem Weg des nachhaltigen
Wachstums angesehen. Die Rahmenbedingungen sollen
so gestaltet werden, dass die Wettbewerbsfähigkeit des
Schweizer Finanzplatzes kontinuierlich verbessert wird
und einen effektiven Beitrag zur Nachhaltigkeit im Sinne der
Agenda 2030 der Vereinten Nationen (UNO) leisten kann.
Wachstum nachhaltiger Anlagen – Vom Spross zur
Pflanze
Schweiz
Die Abbildung der «Swiss Sustainable Finance (SSF)» in
Zusammenarbeit mit dem «Center for Sustainable Daten: FNG – Forum Nachhaltige Geldanlagen, Swiss Sustainable Finance
Finance and Private Wealth (CSP)» der Universität Zürich
lässt unschwer eine exponentielle Wachstumsrate der
nachhaltigen Anlagestrategien und den damit verbunde-
nen Rückenwind erkennen:
1
uropäische Kommission, «Overview of sustainable finance»: https://ec.europa.eu/
E
info/business-economy-euro/banking-and-finance/sustainable-finance/overview-
– In der Schweiz sind derzeit 1’163 Milliarden Franken sustainable-finance_de
unter Berücksichtigung von Umwelt, Sozialem und 2
Staatssekretariat für internationale Finanzfragen SIF, «Nachhaltigkeit im Finanzsektor»:
https://www.sif.admin.ch/sif/de/home/finanzmarktpolitik/nachhalt_finanzsektor.
Unternehmensführung investiert – das entspricht etwa html
einem Drittel der angelegten Gelder. Im Vergleich zum 3
DACH-Region: Deutschland, Österreich, Schweiz
Global Das Ziel ist, den Fokus auf Unternehmen zu richten, die –
Dieser Trend verzeichnet sich auch global: Weltweit gerade in Zeiten eines schwachen Wirtschaftswachs-
wächst das Bewusstsein für Umwelt und veränderte Ver- tums – zukunftsfähige Entwicklungen und Trends wahr-
braucherpräferenzen, welche – gepaart mit Regulierungs- nehmen. Hierzu zählen gut durchdachte Geschäftsmodelle
massnahmen – zu nachhaltigen Anpassungen der Anlage- in den Bereichen Digitalisierung, Klima und Energie sowie
portfolios führen. Gesundheit und Alter.
Im Jahr 2018 hatten nachhaltige Anlageprodukte einen Ein Blick auf den Weltaktienindex spricht diesbezüglich
Gesamtwert von 31’000 Milliarden US-Dollar, was einem Bände: Die durchschnittliche Gewinnwachstumsrate über
Anstieg von 34 Prozent innerhalb zwei Jahren ent- alle Sektoren hinweg lag in den letzten drei Jahren bei
spricht.4 Nach Schätzungen der «Global Sustainable überschaubaren 0,7 Prozent pro Jahr. Zukunftsorientierte
Investment Alliance» werden in Zukunft voraussichtlich Lösungen wie z. B. Smart Farming 7, Robotics, Elektro
rund 4’000 Milliarden US-Dollar pro Jahr in nachhaltige mobilität und Informationssicherheit verzeichnen hinge-
Investitionen fliessen. Diese Wachstumsprognose lässt gen zwischen 20 und 35 Prozent pro Jahr! 8 Themen, die
vermuten, dass bereits in der nächsten Dekade bis zu Anleger unmittelbar betreffen und mit denen sie in
50’000 Milliarden US-Dollar weltweit investiert sein wer- Zukunft konfrontiert sein werden.
den, die einen positiven Effekt auf Umwelt, Soziales und
Unternehmensführung erzielen.5
«Geely» – So geht Unternehmen 2.0!
Europa und die USA gelten als Big Player nachhaltiger Die Zhejiang Geely Holding Group Co. Ltd. (kurz: Geely) ist
Anlagestrategien: Ende 2018 waren laut «Global Sustai- der drittgrösste Automobilhersteller Chinas. Der chinesi-
nable Investment Alliance» allein auf diesen beiden Kon sche Mutterkonzern von Volvo darf sich Marktführer bei
tinenten 26’100 Milliarden US-Dollar nachhaltig inves- der Entwicklung des autonomen Autos nennen und ver-
zeichnete im Jahr 2018 ein Gewinnplus von 53 Prozent.
tiert. Europa ist zu diesem Zeitpunkt mit 14’100 Milliarden
US-Dollar führend, jedoch lässt das steile Wachstum, Das Unternehmen hat 2018 den innovativen Plan «Geely
welches die USA in den letzten Jahren zu verzeichnen hat, Intelligent Power» vorgestellt, der bis Ende dieses Jahres
die Produktion 30 neuer Elektro- und Hybridautos vor-
auch dort einen klaren Trend erkennen. Der positive
sieht, wodurch sich die Verkaufsstrategie fast ausschliess-
Anstieg lässt sich indessen nicht nur an den Big Playern lich auf Elektrofahrzeuge konzentrieren wird.
festmachen, denn auch die weiteren, von der Global Sus-
tainable Investment Alliance aufgeführten Länder wie
Japan, Kanada und Australien/Neuseeland haben de Mobilität stellt die Voraussetzung für gesellschaftliche
facto deutliche Zunahmen in der jüngsten Vergangenheit Teilhabe, Fortschritt und Unabhängigkeit dar. Auf diese
vorzuweisen.6 Flexibilität möchten wir auch in Zukunft nicht verzichten,
besitzen aber gleichwohl neue Bedürfnisse und Erwar-
Vom Zeitgeist verspeist tungen, was in eine Evolution der Mobilität münden wird.
Während Megatrends wie z. B. Urbanisierung, Automati- Diesen Trend hat Geely frühzeitig erkannt, ihre Strategie
sierung und neuartige Mobilität unsere Welt verändern entsprechend ausgerichtet und den Anspruch, Marktfüh-
und Unternehmen mit innovativen Konzepten auf diesen rer für neue Energietechnologien, alternative Kraftstoffe,
Wandel reagieren und nachhaltige Strategien entwickeln, Brennstoffzellen und rein elektrischer sowie hybrider
stagnieren zeitgleich altbewährte Unternehmen, verhar- Technologien zu werden.
ren in der Vergangenheit und riskieren somit ihre Wett
bewerbsfähigkeit am Markt. Während sich im ver-
gangenen Jahrhun-
«Zukunftsorientierte Lösungen wie dert die Herstellung
von Fahrzeugen
z. B. Smart Farming, Robotics, Elektro- kaum verändert hat,
mobilität und Informationssicherheit setzt Geelys Zug-
verzeichnen eine durchschnittliche pferd «Lynk» hinge-
gen auf vollautoma-
Gewinnwachstumsrate zwischen 20 und Abbildung: Lynk 01/2017
tische Systeme für
35 Prozent pro Jahr!» Notbrems- und Fussgängererkennung wie auch für Über-
wachungssysteme für Frontalkollisionen und tote Winkel.
Der Paradigmenwechsel wurde längst eingeläutet, die Lynk ist serienmässig mit einer 360 Grad Einparkhilfe und
Innovationszyklen verkürzen sich, junge Unternehmen 4
lobal Sustainable Investment Alliance, «2018 Global Sustainable Investment
G
erkennen die vielfältigen Möglichkeiten und das Potenzial Review»: http://www.gsi-alliance.org/wp-content/uploads/2019/06/GSIR_
Review2018F.pdf
der weltweiten Megatrends. Mit hoher Agilität preschen 5
Verlagsbeilage zum Finanz und Wirtschaft Forum vom 29. September 2020, «Nach-
sie hervor und lassen Unternehmen mit überholten haltig investieren»: https://www.fuw.ch/wp-content/uploads/2020/03/fuw-nach-
Geschäftsmodellen hinter sich. Eine Vielzahl von Unter- haltiginvestieren_03-2020-li.pdf
6
Global Sustainable Investment Alliance, «2018 Global Sustainable Investment
nehmen, die sich in den heutigen Börsenindizes befinden, Review»: http://www.gsi-alliance.org/wp-content/uploads/2019/06/GSIR_
gelten als «veraltet». Die Mehrheit der Anlegerportfolios Review2018F.pdf
7
Smart Farming, Digital Farming oder e-Farming bezeichnet den modernen Einsatz
ist in diese Unternehmen und somit in die Vergangenheit von Informations- und Kommunikationstechnologien in der Landwirtschaft.
investiert. 8
Q uelle: Globalance, BloombergSpurhaltesystemen ausgestattet. Es kommt noch innova- Bevölkerungswachstum werden die Gesellschaft vor
tiver: Geely möchte bis 2025 das vollautomatisierte Fah- grosse Herausforderungen stellen, die nur mit technolo-
ren ermöglichen. gischem Fortschritt und nachhaltigen Lösungen bewältigt
werden können. Innovative Konzepte werden in Zukunft
Auch die klassische Automobilbranche wird einen extre- überholte Geschäftsmodelle überflügeln, die den Anle-
men Wandel durchleben. Zwar werden aktuell noch zahl- gern ein ideales Zusammenspiel von positiver Wirkung
reiche Verbrennungsmotoren verkauft, demgegenüber («Impact»), persönlicher Überzeugung und hohen Rendite
steht aber die Tatsache, dass neun von zehn Autos aktuell chancen bieten.
die EU-Klimavorgabe für das Jahr 2021 nicht erfüllen.
Und wussten Sie, dass Schwellenländer wie Indien bis «Unterschiedliche Treiber der exponen-
2030 keine Neufahrzeuge mit Verbrennungsmotoren
mehr zulassen werden? tiellen Wachstumsrate nachhaltiger
Anlagestrategien ergeben in der Summe
Die Profiteure werden in Zukunft die Geelys dieser Bran-
che sein: innovative Unternehmen mit dem Blick für
einen frischen Cocktail, der hervorra-
Megatrends und einer zukunftsorientierten Ausrichtung. gend schmeckt.»
So ist es die logische Konsequenz, dass sich bereits
heute die Mobilitätsunternehmen der «alten Welt» hinter Unterschiedliche Treiber der exponentiellen Wachstums-
dem Durchstarter Geely einreihen müssen. rate nachhaltiger Anlagestrategien ergeben in der Summe
einen frischen Cocktail, der auf der Karte ganz oben steht,
Nachhaltige Anlagen – Seriös in der Zubereitung und in Zukunft häufig bestellt wird, hervorragend schmeckt
frisch im Abgang und mit einem ökologisch-abbaubaren Strohhalm serviert
Auch die Finanzbranche sieht sich einem Paradigmen- wird. Selbstverständlich werden dem Kunden keine Zuta-
wechsel gegenüber: Klimawandel, Rohstoffknappheit und ten verschwiegen – wohl bekomms!
«Aktien Global Impact» – Vermögen sinnvoll und weitsichtig anlegen
Investieren Sie mit uns in eine nachhaltige Zukunft: Mit unserem Akzentmodul «Aktien Global Impact», das Teil unserer innovativen
Modularen Anlagelösung ist, gehen wir auf die hohen Anforderungen unserer Kundinnen und Kunden im Bereich nachhaltiger
Anlagen ein und leisten so unseren Beitrag für einen nachhaltigen Schweizer Finanzplatz.
Folgende Akzentmodule sind gegenwärtig verfügbar:
Obligationen Global
Aktien Schweiz Aktien USA
CHF Ausgewogen
Nebenwerte Aktien Obligationen
Rohstoffe
Schweiz Schwellenländer EUR
Aktien Aktien Obligationen
Eurozone Global Impact USD
Aktien Obligationen
Deutschland Schwellenländer
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dukten kann der Anleger zu Zusatzzahlungen verpflichtet werden. Darstellungen Redaktionsschluss: 21. Oktober 2020
können unter Umständen auf unter 5-jährigen Berichtszeiträumen beruhen, was
deren Aussagekraft vermindern kann. Zukunftsdarstellungen sind stets unver- Maerki Baumann & Co. AG
bindliche Annahmen. Darstellungen in Fremdwährungen unterliegen Wechsel- Dreikönigstrasse 6, CH-8002 Zürich
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