Zielrente Motivation, Funktionsweise und Gesetzgebung 2015 - Uni Ulm

Haftung

                                         Niedrig-
                                           zins

                                                                              Renten-
                                               Garantie
                                                                               höhe

                                                              Attraktivität

Zielrente                                                                     2015
Motivation, Funktionsweise und Gesetzgebung

Dr. Rafael Krönung, Aon Hewitt GmbH

Zukunftsfragen der betrieblichen Altersversorgung
Universität Ulm, 23. November 2016

Warum Abkehr von etablierten Versorgungszusagemodellen?

Überschusstarife im Wandel der Zeit – Leistungen im Vergleich
                                                    Tarif 2003          Tarif 2017
 Rechnungszins                                       3,25 %               0,90 %
 Biometrie                                  Heubeck 98 modifiziert   Niveau DAV 2004 R
 Altersleistung ohne Überschüsse:
  Eintritt 30; Pensionierung 65
  Beitrag 1.000 p.a.; Dynamik 2 %                  4.778 p.a.           1.615 p.a.

 Altersleistung mit Überschüssen:
                                   7.000                              Bausteinsumme /
                                   6.000                              Rentenhöhe Tarif 2003
        Bausteinsumme /

                                                                      (Rz. 3,25 %)
          Rentenhöhe

                                   5.000
                                   4.000 4.778
                                   3.000                              Bausteinsumme /
                                                                      Rentenhöhe Tarif 2017
                                   2.000 2.530
                                                                      (Rz. 0,90 %) inkl. 2,60 %
                                   1.000                              Überschussbeteiligung p.a.
                                       0
                   30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 100
                                                         Alter
Zukunftsfragen der betrieblichen Altersversorgung
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Das Zielrentenkonzept

Zielrente versus beitragsorientierte Leistungszusage und pure Defined Contribution

                   BoLZ                             Zielrente                         pure DC

  Chancen der Kapitalanlage             keine Garantie durch           individuelle
   beim Arbeitnehmer; Risiken             Einrichtung / Arbeitgeber       Kapitalanlagekonten
   der Garantien bei Einrichtung         Leistungshöhe auf Basis        keine Langlebigkeits-
   bzw. Arbeitgeber                       realistischer langfristiger     absicherung, nur Kapital- oder
  Kürzung von Leistungen                 Annahmen                        Ratenzahlung
   grundsätzlich nicht möglich           Leistung kann ggf. gekürzt     Wertänderungen bei den
  Leistungshöhe wird mit sehr            werden                          Kapitalanlagen wirken sich
   vorsichtigen Annahmen                 kollektiver Risikoausgleich     unmittelbar auf die Kapital-
   festgelegt                             für Biometrie und               konten aus
                                          Kapitalanlage
                                         Höhe der Leistung
                                          möglichst konstant durch
                                          Schwankungspuffer

Zukunftsfragen der betrieblichen Altersversorgung
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Das Zielrentenkonzept
    1
             Ermittlung der Zielrente auf Basis realistischer langfristiger Erwartungen zu Rechnungszins und
             Biometrie

    2
             Ermittlung des Deckungsgrads: (Barwert der Zielrenten) / (verfügbares Nettovermögen)
             a) Deckungsgrad im zulässigen Bereich                      keine Änderungen
             b) Deckungsgrad höher als zulässig                         Erhöhung der Zielrenten
             c) Deckungsgrad niedriger als zulässig                     Verminderung der Zielrenten

    3
             Regelmäßige Überprüfung der verwendeten langfristigen Annahmen zu Rechnungszins / Biometrie
             a) Anpassung der Umrechnungsfaktoren für künftige Leistungsermittlung
             b) Anpassung der Zielrenten, falls wegen Änderung der Rechnungsgrundlagen unzulässiger
                Deckungsgrad resultiert

Zukunftsfragen der betrieblichen Altersversorgung
Universität Ulm, 23. November 2016                                                       4

Die Beitragszusage gemäß dem Betriebsrentenstärkungsgesetz

                   Anwartschaftsphase                            Rentenbezug

                       individuelle Kapitalkonten                  Zielrentenidee
                       reine Beitragszusage                        Pufferung
                       hohe Volatilität                            gleichbleibende Rentenhöhe,
                                                                     solange Deckungsgrad im
                                                                     zulässigen Bereich

                                                           Verrentung in
                                                           lebenslange
                                                           Rente

                                                                               Anpassung der
                                                                               Rentenhöhe

       30 31 32 ………. 44                45   46 ……….. 64   65 66 67 …… 75 76            77 ..…. Alter

Zukunftsfragen der betrieblichen Altersversorgung
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Die Beitragszusage gemäß dem Betriebsrentenstärkungsgesetz

Chancen und Risiken

                                                     NV        Leistungs-       NV   DR
                                                          DR   erhöhungen

                              zulässiger
                              Schwankungs-
                              puffer
                                           Normal-
                                             fall              zulässige
   NV             DR          Barwert                NV   DR   Schwankung       NV   DR
                              Zielrenten

 NV = Nettovermögen
 DR = Deckungsrückstellung
                                                               Leistungs-
                                                          DR
                                                     NV        kürzungen        NV   DR

     31.12.20X1                                                   31.12.20X2
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Die Beitragszusage gemäß dem Betriebsrentenstärkungsgesetz

Details des Gesetzesentwurfs
  a)                                   b)                         c)
  Ansparphase in Form                 „Unterdeckung“            Puffer durch Verrentung
   von individuellen                    ausgeschlossen             mit vorsichtigerem
   Kapitalkonten                       zulässiger Kapital-        Rechnungszins
  Ermittlung der                       deckungsgrad              Puffer durch
   Zielrente erst im                    100 % - 125 %              Sicherungsbeiträge der
   Versorgungsfall                                                 Arbeitgeber

Änderungswünsche von aba/IVS
  a)                                   b)                         c)
  Pufferungsmecha-                    Verteilungsmöglichkeit    Klarstellung zur
   nismen in Ansparphase                bei notwendigen            Verwendung des
   ermöglichen                          Leistungsanpassungen       Sicherungsbeitrags
  z.B. in Aussicht gestell-           Bsp.: 15 % Absenkung
   te Rentenbausteine mit               durch 5 Absenkungen
   Anpassungsmöglichkeit                um jeweils 3 %

Zukunftsfragen der betrieblichen Altersversorgung
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Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!                                      Haftung

                                       Niedrig-
                                         zins

                                                                                                     Renten-
                                             Garantie
                                                                                                      höhe

                                                                               Attraktivität

Dr. Rafael Krönung
Aon Hewitt | Retirement & Investment
St.-Martin-Straße 60
                                                                                                    2015
                                                        Alle Angaben dieser Präsentation erfolgen ohne Gewähr für die
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