Trade & Finance Research Insights
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www.pwc.de/de/trade_services
Trade & Finance
Research Insights
Wie können Multibanken-
plattformen Ihr Export-
geschäft verbessern? Durch
elektronische Verarbeitung
ihres dokumentären
Zahlungsverkehrs.
How can multibank
software solutions improve
your export business? –
By electronic handling of
export financing
instruments.
Juli 2011/July 2011Vorwort
Liebe Leserinnen und Leser, Der vorliegende Artikel ist die
Zusammenfassung einer Studie, die PwC
dies ist die erste Ausgabe von Trade & in Zusammenarbeit mit der ESB Business
Finance Research Insights. In loser Folge School der Hochschule Reutlingen
möchten wir Sie mit Neuigkeiten, Trends durchgeführt hat. An dieser Stelle
und den neuesten Aspekten der wissen möchte ich Herrn Dr. Martin Beyer,
schaftlichen Diskussion im Bereich der Professor für Corporate Finance und
Handelsfinanzierung vertraut machen International Financial Management an
und Sie hier auf dem Laufenden halten. der ESB Business School und Daniel
Holbein, Absolvent des ESB-Master-
Bisher wurde das Thema dieser Ausgabe Studiengangs „International Business
– die elektronische Verarbeitung Development“ meinen besonderen Dank
traditioneller Handelsfinanzierungs aussprechen.
produkte wie Akkreditive und Garantien
weder in der Theorie noch in der Praxis Ich wünsche Ihnen eine spannende
hinreichend untersucht. Dabei bieten Lektüre und freue mich auf Ihre
nun Entwicklungen im Bereich der Kommentare und Fragen. Auch für eine
elektronischen Kommunikation vertiefende Diskussion stehe ich Ihnen
zwischen Unternehmen und Banken jederzeit gern zur Verfügung.
(Corporate-to-bank Connectivity) sowie
der Einsatz moderner Multibanken- Dr. Olaf Graf
Plattformen ein enormes Potenzial zur
Verbesserung der Transparenz im
Bereich der Handelsfinanzierung und
damit zur Risikominimierung und
Kosteneinsparung.
Preface
Dear Reader, This paper is an abstract of a study by
PwC in collaboration with the ESB
this is the first edition of Trade & Finance Business School at Reutlingen University.
Research Insights. In a loose order we I want to extend special thanks to
want to provide you with news, trends Dr Martin Beyer, professor of corporate
and current aspects from the academic finance and international financial
discussion in the field of trade finance. management at the ESB Business School,
and Daniel Holbein, a graduate of the
The examined issue is, at least in my international Master business
opinion, rarely explored in theory or in development program there.
practice: the electronic management of
traditional trade finance products like I hope you enjoy reading and look
letters of credit and letters of guarantee. forward to your comments and
The still-ongoing development of questions. Please do not hesitate to
corporate-to-bank connectivity and contact me to discuss this issue further.
third-party multibank platforms offers
tremendous potential for improving Dr Olaf Graf
visibility and thereby reducing costs and
risks in trade transactions.
PwC Trade & Finance – Studienergebnisse Research Insights 2Mit Multibanken-Plattformen
eine effizientere Handels
finanzierung erreichen
Mittlerweile ist die Optimierung der Handelsfinanzierung Akkreditiv (Letter of credit; L/C)
financial supply chain in vielen In diesem Artikel werden der aktuelle Ein Akkreditiv ist das sicherste
Unternehmen zum zentralen Thema Stand der Konnektivität zwischen Zahlungsinstrument der internationalen
geworden. Die elektronische Unternehmen und Banken sowie der Handelsfinanzierung.2 Es stellt ein
Verwaltung und Bearbeitung der zurzeit im Bereich der Handels Zahlungsversprechen der Bank dar,
klassischen Handelsfinanzierungs finanzierung zur Verfügung stehenden nach dem diese sich verpflichtet, gegen
instrumente, wie Akreditive und Nachrichtenformate untersucht. Gleich Übergabe bestimmter, im Akkreditiv
Garantien, kann hier einen zeitig wird analysiert, wie diese neuen vereinbarter Dokumente innerhalb eines
wesentlichen Beitrag leisten. Durch den Technologien in Multibanken-Platt bestimmten Zeitraums eine vereinbarte
Einsatz von Multibank-Software formen von Drittanbietern zum Einsatz Summe Geld an einen Exporteur
lösungen kann eine hohe Datenqualität kommen. Die Ergebnisse dieser Studie (Verkäufer) zu zahlen.3 Dabei prüft die
gewährleistet werden und auf diese stützen sich zu einem großen Teil auf Bank die Akkreditivkonformität der
Weise können der Cashflow erhöht und Interviews, die mit Experten aller im Dokumente, nicht jedoch die Vertrags
die financial supply chain insgesamt Bereich der elektronischen Handels konformität der Güter.4 Dreh- und
optimiert werden. finanzierung tätigen Parteien geführt Angelpunkt der Abwicklung eines
wurden, um einen aktuellen Überblick Akkreditivs sind damit die durch den
über die am Markt erhältlichen Produkte Exporteur zu erstellenden und durch die
zu gewinnen. Bank zu prüfenden Akkeditiv
dokumente. Aus diesem Grund sind die
Aus finanzieller Perspektive betrachtet zu übergebenen Dokumente das
besteht das Hauptrisiko einer inter wichtigste Element eines Akkreditivs.
nationalen Handelstransaktion in der Laut Statistiken werden 60 bis
Nichterfüllung.1 Für den Exporteur 70 Prozent der bei den Banken ein
bedeutet dies eine verspätete oder sogar gereichten Dokumente aufgrund
ganz ausbleibende Zahlung. Für den mangelnder Konformität zurück
Importeur dagegen besteht das Risiko in gewiesen.5 Typische, bei Zahlung per
der Nichtlieferung der Güter bzw. in Akkreditiv einzureichende Dokumente
einer Lieferung, die von den sind der Frachtbrief (bill of lading), die
ursprünglich im Kaufvertrag ver Handelsrechnung, Transportdokumente
einbarten quantitativen oder sowie verschiedene Zertifikate. Mit
qualitativen Bedingungen abweicht. Akkreditiven können weitere
Banken können dabei mit verschiedenen Bedingungen verbunden sein z. B. dass
Produkten Unterstützung leisten. einige Dokumente elektronisch statt in
Hier sind insbesondere das traditionelle Papierform eingereicht werden müssen.
Akkreditiv und die Garantie relevant. In Es ist jedoch wichtig zu bedenken, dass
beiden Fällen agieren die Banken als derzeit nicht alle Dokumente in
Intermediat zur Gewährleistung der elektronischer Form eingereicht werden
Zahlung. können.8
1
Vgl. Moffett, M.; Stonehill A. I.; Eiteman D. K. (2009), Fundamentals of Multinational Finance (Ausgabe III), Boston, Pearson Education, S. 565.
2
Vgl. Branch A. (2006), Export Practice and Management (5. Ausgabe), London, Thomson Learning, S. 289.
3
Vgl. Moffett, M.; Stonehill A. I.; Eiteman D. K. (2009), Fundamentals of Multinational Finance (Ausgabe III), Boston, Pearson Education, S. 566.
4
Vgl. Branch, A. (2006), Export Practice and Management (5. Ausgabe), London, Thomson Learning, S. 296.
5
Vgl.
Sherlock, J.; Reuvid, J. (2009), The Handbook of International Trade – A Guide to the Principles and Practice of Export (2. Ausgabe), London, GMB Publishing Ltd, S. 346 sowie International
Chamber of Commerce (2007), ICC Uniform Customs and Practice for Documentary Credits UCP 600, Berlin, ICC, S.10.
6
Vgl.
Graf, J. (2007). Die Möglichkeiten des Einsatzes (voll- und teil-)elektronischer Transportpapiere am Beispiel von Konnossement und Luftfrachtbrief unter besonderer Berücksichtigung des
Bolero-Projekts (Inauguraldissertation), Mannheim, S. 149.
PwC Trade & Finance – Studienergebnisse Research Insights 3Garantie (Letter of guarantee; L/G)
Von der jüngsten Finanzkrise waren traditionelle Finanzprodukte, vor allem
Im weltweiten Handel gibt es heute
Akkreditive und Garantien, in besonderem Maße betroffen. Diese traditionellen
kaum noch Anlagen-, Bau- oder
Finanzprodukte stellen immer noch die sichersten Instrumente zur Zahlungs
Infrastrukturprojekte, die nicht durch
abwicklung dar und sind daher nach wie vor ein unverzichtbarer Bestandteil des
Garantien oder sogenannte Avale
weltweiten Handels. Auch heute machen traditionelle Finanzinstrumente noch
abgesichert werden.7 Garantien werden
20 bis 30 Prozent des weltweiten Handelsvolumens aus.9 Doch mit ihnen sind
gewöhnlich von Banken und Ver
aufgrund ihrer Komplexität und den hohen Transaktionskosten auch große
sicherungsunternehmen ausgestellt;
Nachteile verbunden. Der Zahlungsverkehr mit Akkreditiven und Garantien ist
inzwischen gewinnen aber auch Unter
weitgehend papiergestützt und muss meist manuell bearbeitet werden – daher
nehmensgarantien (Coporate
sind zur Abwicklung eines Zahlungsvorgangs mit diesen Instrumenten viele
guarantees)immer mehr an Bedeutung.
Mitarbeiter am komplexen Handelsfinanzierungsprozess beteiligt. Die
Allerdings sind nur große Unternehmen
Bearbeitung dieser Instrumente hat in den letzten Jahren dennoch eine
mit exzellenter Bonität in der Lage,
beachtliche technologische Entwicklung vollzogen: vom Telex über Fax und
solche Garantien auszustellen. Die
E-Mail hin bis zu proprietären, Internet-basierten Plattformen. Als jüngste
Garantie unterscheidet sich vom
Tendenz zeichnet sich eine Entwicklung zu Multibanken-Softwarelösungen ab.10
Akkreditiv, indem beide zwar eine
Diese neuen Softwarelösungen bieten neben enormen Kosteneinsparungen
Zahlungssicherung umfassen, jedoch
erhöhte Transparenz und eine verbesserte Risikokontrolle.
nur das Akkreditiv auch einen Zahlungs
mechanismus beinhaltet. Aus Sicht des
Garantienehmers meistens des Käufers Bankengruppe weiterleiten und gleich Die Vorteile von Multibanken-Software
bietet die Garantie lediglich Schutz vor zeitig auf demselben Weg Informationen lösungen sind vielfältig und können auf
Nichterfüllung seitens des Verkäufers von jeder dieser angeschlossenen verschiedene Weise zur Verbesserung
(ausbleibende Leistung). Das wichtigste Banken im Standardformat erhalten. Um und Vereinfachung der Handels
Kennzeichen eines Garantie das volle Einsparungspotenzial einer finanzierung eines Unternehmens
versprechens ist sein abstrakter solchen Multibanken-Lösung aus beitragen:
Charakter, das heißt, die Möglickkeit der schöpfen zu können, ist es wichtig die
Ziehung ist nur an die in der Garantie Voraussetzungen für einen vollständig Optimierung der administrativen
erklärung festgelegten formalen integrierten Bearbeitungsprozess zu Abläufe
Bedingungen geknüpft, nicht jedoch an schaffen (Straight-through-processing; Bei der Bearbeitung von Akkreditiven
das Vorliegen einer tasächlichen Nicht- STP). Durch STP lassen sich elektronisch und Garantien ist die Verantwortlichkeit
oder Schlechtleistung. Die Bank über eingegebene Informationen von einer oft zwischen der Hauptniederlassung
prüft eine eventuelle Nichterfüllung des Partei zur anderen übertragen und und verschiedene Tochtergesellschaften
Schuldners vor der Auszahlung des verarbeiten, ohne dass dabei – während aufgeteilt. Durch die genaue Anpassung
vereinbarten Betrags also nicht. Für den der gesamten Abwicklung des Prozesses der Multibanken-Software an die
Begünstigten bietet sich so die – eine manuelle Neueingabe der Daten einzelnen Geschäftsprozesse wird
Gelegenheit, die Zahlung ohne vor notwendig ist. gewährleistet, dass zu jeder Zeit die
liegende Berechtigung einzufordern richtigen Genehmigungen erteilt
(unfair calling); für den Auftraggeber In Abbildung 1 sind die einzelnen werden. Mithilfe von Multibanken-
einer Garantie liegt hierin das größte Elemente einer Multibanken-Software Lösungen lässt sich für jedes Akkreditiv-
Risiko.8 lösung dargestellt. und jede Garantie ein detaillierter
Grundlagen von Multibanken-
Softwarelösungen zur Handels Abb. 1 Komponenten eines elektronischen Handelsfinanzierungsprozesses
finanzierung von Unternehmen
Mithilfe von Multibanken-Software
lösungen können Unternehmen die weitere beteiligte Parteien
(z. B. Spediteur, Reederei)
gesamten Verfahrensabläufe von
Handelsfinanzierungsinstrumenten
automatisieren und dadurch signifikante SWIFT-Nachrichten indi
Kosteneinsparungen erzielen. Gleich Multibanken-
viduelles
Bank 1
zeitig kann der Zeitaufwand, der bei Back
Plattform zur Bank 2
Unternehmen Bolero-Nachrichten office-
diesen Instrumenten für die immer noch Handels
System
Bank 3
finanzierung Bank n
abzuwickelnden papierbasierten oder der Bank
nur teilweise elektronischen Prozesse DTA-Nachrichten
anfällt, erheblich reduziert werden. Mit
Multibanken-Plattformen können Kommunikationskanal: SWIFTNet,
Unternehmen Informationen auf Bolero Carrier Layer, MultiCash
elektronischem Weg in einem Standard
format an jede Bank innerhalb ihrer Quelle: PwC
7
Vgl. Ehrlich, D.; Haas, G. (2009), Zahlung und Zahlungssicherung im Außenhandel (8., neu überarbeitete Auflage), Berlin, De Gruyter Recht, S. 391.
8
Vgl. von Westphalen, F.; Jud, B. (2005). Die Bankgarantie im internationalen Handelsverkehr (3., neu bearbeitete Auflage 2005) Frankfurt a. M.: Verlag Recht und Wirtschaft GmbH. S. 523.
9
Vgl. Finance Director Europe (2009), http://www.the-financedirector.com/projects/bolero/, 15.04.2010, S. 7.
10
Vgl. Katsman, J. (2009), Electronic trade news: What has changed in the last ten years, DCI Insight, Band 15, Nr. 4 (Oktober–Dezember 2009), S. 22.
PwC Trade & Finance – Studienergebnisse Research Insights 4Ablaufplan erstellen, der nicht nur die Reduzierung von Bankgebühren Um alle Vorzüge nutzen und einen
betreffenden Daten und Termine Die Abwicklung von Garantien oder automatisierten Handelsfinanzierungs
beinhaltet, sondern auch automatische Akkreditiven ist typischerweise mit prozess sowie Straight-through-
Erinnerungsmitteilungen generiert, mit einem schwierigen, von Bank zu Bank processing gewährleisten zu können,
denen die Mitarbeiter zur Durchführung unterschiedlichen Gebührensystem sind die folgenden drei Komponenten
der notwendigen Arbeitsschritte auf verbunden. Bisher kostete es die Mit notwendig:
gefordert werden. Elektronische arbeiter viel Zeit, um die jeweiligen • Standardisiertes elektronisches
Templates, vorformulierte Standardsätze Gebührenabrechnung zu überwachen; Nachrichtenformat
sowie eine Kopierfunktion zur erneuten während eine Multibanken-Software • die Multibanken-Applikation
Benutzung abgeschlossener Vorgänge, lösung dies automatisiert abwickelt. Ein • sicherer Kommunikationskanal
machen eine schnelle und genaue weiterer Vorteil der Multibanken-Platt
Bearbeitung von Akkreditiven und formen besteht darin, dass sich mit ihnen Übersicht über die sicheren
Garantien möglich. die Anzahl der beteiligten Banken Verbindungs- und Nachrichten-
strategisch reduzieren lässt. Dies standards
Risikominderung und verbesserte wiederum führt zu einer höheren Anzahl Datenträgeraustauschverfahren
Transparenz von Garantien pro Bank und ent (DTA)
Für multinationale Unternehmen besteht sprechend günstigeren Konditionen. Dies ist ein auf dem deutschen Markt
der größte Vorteil, den Multibanken- Parallel dazu besteht die Möglichkeit, die gängiges Standardverfahren zur
Plattformen bei der Handelsfinanzierung Kosten der mit Garantien verbundenen Kommunikation der Banken unter
bieten, in der Risikominderung und der Bereitstellungsprovisionen und die bei einander und der Kommunikation
besseren Steuerbarkeit und Kontrolle des Akkreditiven zu zahlenden Bestätigungs zwischen Banken und Unternehmen.
dokumentären Zahlungsverkehrs. gebühren zu reduzieren. Darüber hinaus Der Hauptvorteil dieses Verfahrens
Multibanken-Plattformen bieten die ist der Nutzer einer Multibanken-Platt besteht darin, dass Banken und Unter
Gelegenheit, Zuständigkeiten und form in der Lage, den Einsatz des nehmen gleichermaßen mit diesem
Bearbeitungsschritte exakt zu definieren, Kreditlinienvolumens zu optimieren. System vertraut sind; das Hauptproblem
und dadurch die Risiken, die mit allen liegt dagegen darin, dass der DTA-
Finanztransaktionen verbunden sind, Optimierung der Liquidität Standard nur in Deutschland gültig ist.
besser zu kontrollieren. Speziell für den Angesichts der Auswirkungen, die Da es sich bei Akkreditiven und
Bereich der Garantieverwaltung lässt Finanzierungsinstrumente wie Garantieschreiben um Finanz
sich feststellen, dass aufgrund der Akkreditive und Garantien auf den instrumente handelt, die vor allem im
verbesserten Transparenz über das Bestand an liquiden Mitteln eines internationalen Handel eingesetzt
weltweite Garantienportfolio es den Unternehmens haben, lässt sich mit einer werden, ist die Einsatzfähigkeit des
Unternehmen durch optimale Anpassung Multibanken-Plattform auch das working DTA-Systems erheblich eingeschränkt.
ihres Garantiengesamtvolumens möglich capital management optimieren. Mithilfe
ist, die Zahlung unnötiger Provisionen einer gemeinsamen Plattform, die eine Society for Worldwide Interbank
für Garantien zu vermeiden. Übersicht über alle Handels Financial Telecommunication (SWIFT)
finanzierungstransaktionen bietet, SWIFT betreibt einen den höchsten
Verbesserte Datenqualität können ausstehende Zahlungen ein Sicherheitsstandards genügenden
Bei der Bearbeitung traditioneller facher und schneller ermittelt werden. Kommunikationskanal – SWIFTNet –,
Handelsfinanzierungsinstrumente spielt Dies mag banal klingen, aber in einem und bietet darüber hinaus weitere
die Qualität der Daten und multinationalen Unternehmen mit Dienstleistungen zum sicheren und
Informationen eine entscheidende Rolle, komplexen Strukturen ist es ohne eine verlässlichen Austausch von Daten über
wenn es darum geht, festzustellen, ob umfassende Gesamtübersicht oft sehr Finanztransaktionen. Über den Kanal ist
die vorliegenden Dokumente akkreditiv schwierig, ausstehende Zahlungen im nur die Kommunikation zwischen
konform sind oder nicht. Der Vergleich Auge zu behalten. Aufgrund der durch Unternehmen und Banken, nicht jedoch
einzelner Sätze und Zahlen kann viele Multibanken-Softwarelösungen die direkte Kommunikation zwischen
Arbeitsstunden eines Mitarbeiters gewonnenen höheren Dateiqualität und Unternehmen untereinander möglich.
beanspruchen, insbesondere da ein einer geringeren Menge von Wider Der große Vorteil des SWIFT-Standards
wiederholtes Überprüfen der Daten bis sprüchen in den Dokumenten kann die besteht vor allem darin, dass Banken mit
zum endgültigen Abschluss des Vorgangs Anzahl der Dokumenten Zurück diesem System bereits vertraut sind.
oft unumgänglich ist. Multibanken- weisungen der Banken deutlich reduziert
Softwarelösungen dagegen bieten werden. Dadurch verringert sich auch SWIFT bietet darüber hinaus eine
verschiedene Möglichkeiten, mit denen die Notwendigkeit von Überbrückungs Unterstützung des kompletten end-to-
etwaige Widersprüche in den finanzierungen, auf die Unternehmen end Prozesses (C2B, B2B) nicht nur für
Dokumenten in Sekundenschnelle andernfalls zurückgreifen müssen, wenn die Trade Finance Kommunikation,
festgestellt werden. Auf diese Weise eine Bank aufgrund von Fehlern in den sondern auch für andere Finanzdaten.
können erhebliche Zeit- und Ressourcen Dokumenten die Zahlung verweigert.
ersparnisse erzielt und das Qualitäts
niveau in der Bearbeitung insgesamt
signifikant erhöht werden.
PwC Trade & Finance – Studienergebnisse Research Insights 5Bill of Lading Electronic Registry COR-TF orientiert sich konsequent an etablieren wird. Vertretern der Software
Organisation (Bolero) den Worksflows der Kunden-Unter anbieter zufolge besteht die größte
Bolero entwickelte ein SWIFT- nehmen und ist in der Lage sowohl Herausforderung darin, dass in den
unabhängiges Netzwerk sowie ein zentrale als auch komplexe dezentrale Unternehmen oft keine grundlegenden
eigenes Nachrichtenformat, BoleroXML. Organisationsmodelle abzubilden. Prozesse für die elektronische
Das wichtigste zusätzliche Merkmal des Abwicklung von Handelsfinanzierungs
Bolero-Sytems ist die integrierte Die Applikation kann wahlweise auf der prozessen vorhanden sind, auf deren
Validierungsprüfung, mithilfe derer die IT Infrastruktur des Kunden aufgesetzt Grundlage Software-Plattformen
auszutauschenden Informationen vor oder als gehostete Variante (ASP) implementiert werden können.
der Übermittlung überprüft werden. betrieben werden.
Darüber hinaus kann genau nachverfolgt Aus der Sicht der Unternehmen
werden, zu welchem Zeitpunkt welche Misys plc Verschiedene multinationale Unter
Information an welchen Empfänger Misys plc ist ein großer Software nehmen haben inzwischen Multibanken-
verschickt wurde. Dieses Merkmal ist vor anbieter, dessen Kerngeschäft die Softwarelösungen implementiert, um die
allem im Hinblick auf Compliancefragen Entwicklung von Softwarelösungen für Abwicklung ihrer Handelsfinanzierung
von Bedeutung. Unternehmen der Finanz- und zu verschlanken und von den ent
Gesundheitsbranche ist. Die Multi stehenden Kosteneinsparungen zu
Bolero bietet außerdem eine front-end banken-Softwarelösung von Misys Trade profitieren.
Lösung für die Administration von Portal for Multi-Bank, verfügt über eine
Akkreditiven und Garantien an. browserbasierte Architektur, die sowohl Bei einem großen Unternehmen der
lokalen als auch Fernzugriff über das Luft-, Raumfahrt- und Verteidigungs
Multibanken-Plattformen müssen in der Internet erlaubt. Daten wie zum Beispiel industrie wurden Garantien bisher
Lage sein, alle existierenden Nach Kontaktdaten können auf einfachem dezentral bearbeitet; ihre Abwicklung
richtenformate zu verarbeiten, um den Weg in das System hochgeladen werden. war Aufgabe der einzelnen Nieder
vollen Umfang dieser generischen Laut Misys können individuelle Kunden lassungen. Die etwa 50 Niederlassungen
Lösungen nutzen zu können. wünsche problemlos in die Software arbeiten mit mehr als 40 verschiedenen
lösung integriert werden. Banken im Bereich der Garantien
Analyse von Multibanken- zusammen. Die Abstimmung und
Plattformen zur Handels Abbildung 2 gibt einen Überblick über Überprüfung der Garantien und die
finanzierung von Unternehmen die Merkmale der drei Multibanken- Begleichung der Gebühren war daher
Die Studie deckt drei der führenden Plattformen. zeitaufwendig und oft fehlerbehaftet. Im
Anbieter von Multibanken-Software- Jahr 2005 entschied sich das Unter
Lösungen ab: dem kanadischen Unter Noch ist abzuwarten, welcher nehmen, für die Bearbeitung von
nehmen Global Trade Corporation Nachrichtenstandard und welche Garantien die Multibanken-Software
(GTC) mit seiner Multibanken- Multibanken-Softwarelösung sich lösung@GlobalTrade einzuführen.
Plattform@GlobalTrade,dem inter
nationalen Unternehmen Surecomp, Abb. 2 Hauptmerkmale der drei wichtigsten Multibanken-Softwarelösungen
das das Produkt COR-TF vertreibt, sowie GTC
dem Unternehmen Misys, das das Misys
• ohes Maß an kundenspezifischer Anpassung (maßgeschneiderte Softwarelösungen)
h
Trade Portal for Multi-Bank anbietet. • exzellente Integrationsmöglichkeiten für externe Parteien
• Kernkompetenz ist die Handelsfinanzierung für Unternehmen
Daneben bietet aber auch Bolero eine • gehostetes UniCredit-Application-Service-Provider-Modell erhältlich
Front-End-Lösung an, die im Rahmen • webbasierter Zugang
• einfache Kommunikation mit allen beteiligten Parteien (webbasiert)
der Studie nicht untersucht wurde.
• modulares Design
• integrierte grafische Auswertungen
Global Trade Corporation (GTC) • hoch automatisierte Verarbeitung von syndizierten Linien und club deals
GTC war einer der ersten Anbieter von • flexible Zuordnung von Freigabe-Erfordernissen
Multibanken-Softwarelösungen, der sich • integrierte Gebührenüberwachung
mit seinem Produkt@GlobalTrade nicht
Dos
auf Finanzinstitute, sondern auf Unter
• langjährige Erfahrung im Bereich der Handelsfinanzierung
nehmenskunden spezialisierte. Die hohe
• Standardlösung
Adaptierbarkeit des Produkts an kunden • kurze Implementierungszeit
spezifische Erfordernisse macht einen • intuitive Bedienung
Einsatz sowohl in einem zentralisierten • klar strukturierte Benutzeroberfläche
als auch dezentralisierten Workflow • Implementierung von Benutzeroberflächen in andere Systeme leicht möglich
• sehr gute Berichtsfunktionen (individueller Bericht)
möglich.
• hoch entwickelte Software
Surecomp Dos GmbH (Dos) Misys
Dos Software COR-TF ist eine von • eltweite Präsenz
w
Banken unabhängige Standardsoftware • weltweiter Support
für das Management und die • schnelle und einfache Implementierung von gehosteten ASP-Modellen
Administration von Garantien, • Anpassung an individuelle Kundenwünsche möglich
Akkreditiven und Collections. • umfangreiches Portfolio anderer Dienstleistungen im Bereich der Handelsfinanzierung
Quelle: PwC
PwC Trade & Finance – Studienergebnisse Research Insights 6Seit Mai 2006 setzen die Mitarbeiter Fazit Unsere Expertise
des Firmenhauptsitzes und der Nieder Aufgrund der hohen Nachfrage durch PwC berät seit vielen Jahren bei der
lassungen die Plattform ein, um die Unternehmen wird der Markt für Handels- und Exportfinanzierung.
Garantien zu standardisieren und Multibanken-Softwarelösungen in der Unsere Finanzierungsexperten verfügen
Anträge auf Garantien elektronisch an nächsten Zeit ein erhebliches Wachstum über umfassende Erfahrung nicht nur in
die Banken zu versenden. Darüber verzeichnen. Während unserer Unter der internationalen Handels
hinaus werden Limits für Nieder suchung wurde allerdings deutlich, dass finanzierung, sondern auch in der
lassungen und Banken zentral über wir momentan noch weit von der Vision Strategie- , Organisations- und Prozess
wacht; gleichzeitig kann der einer vollelektronischen Handels beratung. Unsere banken- und produkt
Bearbeitungsstatus jeder Transaktion finanzierung bzw. einer komplett unabhängigen Finanzierungsexperten
verfolgt werden. Diese zentrale elektronischen Dokumentenbearbeitung unterstützen Unternehmen bei der
Bearbeitung der Garantien über eine entfernt sind. Auswahl geeignetter Kapitalgeber und
einzige Plattform führte zu deutlichen entwickeln auf Grundlage integrierter
Kosteneinsparungen.11 Planungen individuelle Finanzierungs
konzepte.
Ein anderes Beispiel ist ein deutsches
Maschinenbauunternehmen, das die PwC unterstützt Unternehmen bei der
Handelsfinanzierungsaktivitäten über Wahl einer geeigneten Multibanken-
mehr als 50 verschiedene Banken Softwarelösung – und darüber hinaus
abwickelt. In der gesamten Unter bei der Verhandlung mit den Banken zu
nehmensgruppe werden jährlich etwa Kreditbedingungen sowie bei der für die
3.000 Akkreditive bearbeitet. Die Implementierung der Multibanken-
Abwicklung von Akkreditiven und Plattform notwendigen Optimierung
Garantien lag im Verantwortungsbereich der zugrunde liegenden Handels
der zentralen Finanzabteilung des finanzierungsprozesse.
Unternehmens. Im Jahr 2006 entschied
sich das Unternehmen, die Bearbeitung Dr. Olaf Graf ist Rechtsanwalt und
der Akkreditive durch die Imple Manager bei Trade Finance Advisory
mentierung der Multibanken-Software bei PwC in Hamburg, Deutschland.
lösung des Unternehmens Surecomp,
COR-TF, zu dezentralisieren. „Den Ihr Ansprechpartner
wichtigsten Impuls zur Entscheidung für Andreas Klasen
TradeConnectDocX gab die kurze Partner
Implementierungsphase der Lösung.“, PricewaterhouseCoopers AG
erklärt der Leiter Project & Trade Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Finance des Unternehmens. Heute New-York-Ring 13
setzt das Unternehmen die Plattform 22297 Hamburg
zur Bearbeitung von Akkreditiven und Tel.: +49 40 8834-9500
Garantien sowie zur weltweiten E-Mail: andreas.klasen@de.pwc.com
Kommunikation mit den beteiligten
Banken ein. Eine Besonderheit besteht Dr. Olaf Graf
darin, dass auch die Unternehmens PricewaterhouseCoopers AG
garantien (corporate guarantees) über Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
die Plattform abgewickelt werden. New-York-Ring 13
22297 Hamburg
Tel.: +49 40 6378-2181
E-Mail: olaf.graf@de.pwc.com
Vgl. Diederichs, L. (2010). Auswärts erfolgreich – Liquiditätssicherung und Finanzierung im Auslandsgeschäft, Wirtschaftswoche, Eine Sonderveröffentlichung der UniCredit Bank AG 23 (07.06.10),
11
S. 3.
PwC Trade & Finance – Studienergebnisse Research Insights 7Multibank platforms as efficiency
enhancer in trade finance
The optimisation of financial supply Letter of credit (L/C)
Traditional trade finance products,
chains come to the center of recognition An L/C is the most secure instrument
especially letters of credit (L/C’s) and
in corporations. Financing instruments available for international trade
letters of guarantee (L/G’s), were
in international trade, like letters of payments.13 It represents a bank’s
affected by the recent financial crisis
credit and letters of guarantee, have a promise to pay an agreed amount of
to a great extent. They represent the
great potential for contributing this money within a specified time to an
most secure framework for ensuring
purpose. Multibank software solutions exporter (seller) upon presentation of
payment and therefore are
allow to handle these instruments very documents detailed in the L/C.14 The
indispensable in global trade. While
efficiently and ensure high data banks only have to concern themselves
traditional instruments account for
quality. Cash flow can be increased and with the documents agreed upon in the
about 20–30% of global trade
the financial supply chain is stream L/C, not with the goods.15 Thus the
volume,19 they have a major dis
lined. documents are the most critical part of
advantage: their complexity and the
an L/C. Statistics show that between
associated high transaction costs.
This article analyses the current 60–70% of documents presented to
L/C’s and L/G’s are mainly paper-
possibilities of corporate-to-bank banks against L/C’s are rejected because
based and manually driven, and
connectivity, including the current status of discrepancies.16 Typical documents
involve many different participants in
of messaging formats in trade finance, include the bill of lading, commercial
the complex trade process. However,
and third party multibank platform invoice, transport documents and
technology has matured significantly
making use of these new developments. various certificates. L/C’s may include
in recent years, with the result that
The findings are to a great extent based additional conditions for example, that
the handling of L/C’s and L/G’s has
on expert interviews with members of all some documents must be presented
shifted from telex to fax to e-mail to
parties involved in electronic trade electronically rather than on paper.
proprietary internet-based platforms
finance management with the aim of However, it is important to keep in mind
and is now moving toward multibank
obtaining a state-of-the-art market that it is not currently possible to provide
software solutions.20 The latter
overview. all documents in electronic format.17
provide consolidated visibility, better
risk control and immense cost
Trade finance Letter of guarantee (L/G)
savings.
From a financial management In global trade today, there is hardly an
perspective, the primary risk of an engineering, construction or infra
international trade transaction is that of structure project that is not secured by therefore only serves as a protection
non-completion.12 For the exporter, this a letter of guarantee, if it hasn’t been against non-payment. The most
means not getting paid in time or even proceeded via a documentary credit important feature of an L/G is its
not at all. The risk for the importer, on (like an L/C).18 L/G’s are usually issued abstractness, meaning that the
the other hand, involves the non-delivery by banks and insurance companies, but guarantee is not dependent on the
of goods or a delivery that deviates from corporate guarantees are becoming more performance of the underlying contract.
the specifications of the sales contract. common. However, only huge The bank does not prove the non-
Banks can help by providing various corporations in excellent financial fulfilment of the L/G applicant before
forms of support with regard to trade standing are able to issue them. The making payment. This is a clear
finance. Relevant here are the traditional crucial differentiation to the L/G is that opportunity for requesting payment
letter of credit (L/C) and letter of an L/C combines the securitisation of without justification (unfair calling) by
guarantee (L/G). In both cases, banks payment with a payment mechanism to the beneficiary and therefore represents
act as intermediaries to ensure payment. facilitate payment, an L/G does not the main risk of an L/G for the
represent a payment mechanism and obligator.21
12
Cf. Moffett, M.; Stonehill A. I.; Eiteman D. K. (2009). Fundamentals of Multinational Finance (Edt. III) Boston: Pearson Education. P. 565.
13
Cf. Branch A. (2006). Export Practice and Management (Fifth Edition) London: Thomson Learning. P. 289.
14
Cf. Moffett, M.; Stonehill A. I.; Eiteman D. K. (2009). Fundamentals of Multinational Finance (Edt. III) Boston: Pearson Education. P. 566.
15
Cf. Branch, A. (2006). Export Practice and Management (Fifth Edition) London: Thomson Learning. P. 296.
16
Cf. Sherlock, J.; Reuvid, J. (2009). The Handbook of International Trade – A Guide to the Principles and Practice of Export (2nd edition) London: GMB Publishing Ltd. P. 346. & International
Chamber of Commerce (a.u.). (2007). ICC Uniform Customs and Practice for Documentary Credits UCP 600. Berlin: ICC. P.10.
17
Cf. Graf, J. (2007). Die Möglichkeiten des Einsatzes (voll- und teil-) elektronischer Transportpapiere am Beispiel von Konnossement und Luftfrachtbrief unter besonderer Berücksichtigung des
Bolero-Projekts (Inauguraldissertation). Mannheim. P. 149.
18
Cf. Ehrlich, D.; Haas, G. (2009). Zahlung und Zahlungssicherung im Außenhandel (8., neu überarbeitete Auflage) Berlin: De Gruyter Recht. P. 391.
19
Cf. the Finance Director magazine. (2009). http://www.the-financedirector.com/projects/bolero/; access on 15.04.2010. P. 7.
20
Cf. Katsman, J. (2009). Electronic trade news: What has changed in the last ten years. DCI Insight. Volume 15 No 4 (October–December 2009), 21–22. P. 22.
21
Von Westphalen, F.; Jud, B. (2005). Die Bankgarantie im internationalen Handelsverkehr (3., neu bearbeitete Auflage 2005) Frankfurt a. M.: Verlag Recht und Wirtschaft GmbH. P. 523.
PwC Trade & Finance – Studienergebnisse Research Insights 8Basics of trade finance multibank methodology and to control the risk documents. Additionally, the user of a
software solutions for associated with all trade finance multibank platform is in a position to
corporations functions. With improved visibility over optimise the use of credit line volume.
Multibank solutions allow corporations the global L/G portfolio, it is also
to automate the lifecycle of instruments possible to avoid unnecessary payments Cash improvement
such as L/C’s and L/G’s – thereby of L/G provisions due to the optimisation Given the influence of trade finance
providing significant cost savings and of the company‘s guarantee volumes. instruments like L/C’s and L/G’s on a
reducing the time delays associated with corporation’s cash situation, they also
the still prevalent paper-based or Improved quality of data offer the potential to improve working
partially electronic processes. With the When talking about traditional trade capital management. A single platform
use of a truly multibank platform, finance instruments, the quality of the with a view over all trade finance
corporations can electronically direct data and information plays a vital role as transactions makes it much easier to
information in a standard format to any it determines whether or not documents identify outstanding payments. This may
bank in their banking groups, and are correct. Comparing every sentence sound simple, but in a multinational
electronically receive information in a and every figure can take hours of an company with complex corporate
standard format from any bank in their employee’s time and may be repeatedly structures, it is not easy to keep track
banking group. In order to achieve the necessary until a document is finalised. without a consolidated overview.
full savings potential of a multibank Multibank solutions offer different and Multibank solutions automatically lead
application, it is important to create a sophisticated methods of identifying to less payment denials from banks
fully automated system capable of inconsistencies and errors within thanks to better data quality and fewer
straight-through processing. Straight- seconds. This results in immense time discrepancies in document presentation.
through processing allows information and associated cost savings and What also has to be considered is bridge
that has been electronically entered to contributes significantly to a higher level finance, which is necessary when the
be transferred from one party to another, of quality of the trade finance processes. bank denies payment due to errors in the
without having to manually re-enter the presented documents.
information across the entire sequence Reduction of bank fees
of events. Handling L/Gs or L/Cs is typically To exploit all advantages and to
associated with a sometimes tricky guarantee trade finance process auto
Figure 1 illustrates the components of a system of bank charges that vary from mation and straight-through processing,
multibank platform solution. bank to bank. Instead of employees the following three components are
investing a lot of time monitoring these necessary:
The advantages of multibank solutions charges, a multibank solution can do so • Messaging standard
are manifold and can enhance a automatically. A further benefit of • Multibank application
corporation’s trade finance in different multibank platforms is the ability to • Secure communication channel
areas: strategically reduce the number of
banks, resulting in a higher volume of,
Improvement of administration for example, guarantees per bank. This
The responsibility for L/C’s and L/G’s is higher volume means better conditions
often shared between the headquarter in terms of interest rates. The same is
and subsidiaries. The business process true for the opportunity to reduce
orientation of multibank solutions commitment fees associated with L/G’s
ensures that the right approvals are and confirmation fees associated with
applied at the right time. Multibank L/C’s due to the higher quality of
applications enable corporations to
create a detailed planning background
for each L/G or L/C transaction, Fig. 1 Electronic trade finance components
including associated dates and auto
matically generated reminders for
Other parties
necessary interventions. The use of • Forwarder
electronic templates and standard • customs broker
clauses and the ability to copy from • shipping company
previous transactions facilitate fast • etc.
and accurate L/G and L/C application
processing. SWIFT messages
Trade Banks’
Bank 1
Risk mitigation and improved finance individual
Bank 2
Corporation multibank Bolero messages back
visibility platform office
Bank 3
The biggest benefit multinationals find in Bank n
systems
using trade finance multibank platforms DTA messages
is the reduction of risk and the
improvement of monitoring and control
Communication channel: SWIFTNet, Bolero
in documentary business. Multibank Carrier Layer, Multicash
platforms allow corporations to
accurately show and track their Source: PwC
PwC Trade & Finance – Studienergebnisse Research Insights 9Overview of secure connectivity international company Surecomp, which Misys plc
and message standards sells its COR-TF software; and finally Misys plc is a large software vendor
Datenträgeraustauschverfahren Misys, which offers the Misys Trade whose core business is developing
(DTA) Portal for Multi-Bank to its corporate software solutions for the financial and
This is the widely used standard for customers. health care industries. Misys’s multibank
bank-to-bank and corporate-to-bank solution for corporations is called Misys
communication in the German market. Bolero also offers a front-end-solution Trade Portal for Multi-Bank. It offers a
Its major advantage is that corporations that was not analysed within the study. browser-based architecture that allows
and banks alike are familiar with it. The both local and remote access over the
major problem of the DTA standard is Global Trade Corporation (GTC) internet. Data, like contact details, can
that it is only valid in Germany. As L/C’s GTC was one of the first multibank be easily uploaded into the system.
and L/G’s are usually utilised in an solution providers to focus on corporate According to Misys, customisation
international context, this significantly customers, instead of financial requests can also be easily incorporated.
limits its usability. institutions, with its multibank platform
@GlobalTrade. Its high degree of An overview of each multibank platform
Society for Worldwide Interbank customisation allows for implementation is presented in figure 2.
Financial Telecommunication (SWIFT) on either a centralised or decentralised
SWIFT provides a highly secure workflow basis. Corporations are still waiting to see
communication channel known as which message standard and which
SWIFTNet, as well as additional services Surecomp Dos GmbH (Dos) multibank solution will come out on top.
for the secure and reliable exchange of The software COR-TF is a bank According to the vendors’
financial information. It is only possible independent standard software for the representatives, the big challenge now
for corporations to communicate with management and administration of is that corporations do not have the
banks and vice versa, but not for L/Gs, L/Cs and collections. appropriate trade finance process
corporations to communicate directly fundamentals in place to introduce
with each other. The big advantage of COR-TF is consequently oriented to the software platforms. This is a gap that
the SWIFT standard is that especially workflows of the customer companies needs to be filled.
banks are familiar with it already. whereby centralised and decentralised
structures can be implemented. The corporate point of view
Additionally, SWIFT is capable of There are several examples of multi
supporting the complete end-to-end The application can be hosted on the national companies having implemented
process (b2b, b2c) not only for Trade company servers or as application- multibank solutions to streamline trade
Finance communication but also for service-provider (ASP) model. finance operations and exploit the
other financial data. corresponding savings.
Bill of Lading Electronic Registry
Organisation (Bolero) Fig. 2 Key features of three main multibank solutions
Bolero established its own SWIFT- GTC
independent network and its own
• igh degree of customisation (tailor made)
H
message format, boleroXML messages. • Excellent integration possibilities for external parties
The most valuable additional feature of • Trade Finance for corporations is the core competence
the Bolero Carrier is its integrated • Hosted UniCredit-Application-Service-Provider model available
validation check, which reviews the • Web-based access
• Easy communication with all parties (web-based)
exchanged information before trans
• Modular design
mission. Furthermore, it can trace what • integrated graphical reporting
information was sent to whom at any • highly automised handling of syndicated facilities and club deals
time. This is an important feature when • flexible approval level assignments
it comes to compliance. • integrated fee tracking capability
Dos
Bolero also offers a front-end module for
• ong experience with trade finance
L
the management of L/Cs and L/Gs.
• Standard solution
• Short implementation period
Multibank platforms must be capable of • Intuitive handling
processing all message formats available, • Clearly arranged user interface
in order to fully exploit the advantages of • Easy to implement interfaces to other systems
• Very good reporting capabilities (individual report)
these generic solutions.
• High maturity level of software
Analysis of trade finance multi- Misys
bank platforms for corporations • Worldwide reach
The study covers three of the principle • Worldwide support
vendors of the multibanking-software • Easy and fast implementation of hosted ASP-model
market: the Canadian company Global • Customising available
• Extensive portfolio of other trade related services
Trade Corporation (GTC), with its
multibank platform@GlobalTrade; the Source: PwC
PwC Trade & Finance – Studienergebnisse Research Insights 10At a large European corporation of the Conclusion Our Expertise
aeronautic, space and defence industry, The multibank solution market will no PwC advises clients in trade and export
the management of L/G’s was initially doubt grow significantly over the near financing since many years. Our
decentralised and handled term due to high corporate demand. consultants are experts not only in trade
independently by the subsidiaries. More What became obvious during our finance but also in the fields of strategic,
than 50 subsidiaries applied for research is that it is currently far from organisational and process topics. Our
guarantees at more than 40 banks. The the grand vision of a totally electronic experts are independent from banks and
reconciliation of L/G data and the trade chain, or even fully electronic products, supporting clients in
settlement of fees was time-consuming mapped-out document flows. developing individual financing concept
and prone to errors. In 2005, the based on integrated planning records as
company decided to introduce well as the choice of appropriate
@GlobalTrade for the management of all financing partners.
L/G activities. Since May 2006, the head
office and subsidiaries have been using PwC can support corporations during
the platform to standardise guarantee the multibank software selection
templates and send L/G requests process, with credit condition
electronically to the banks. Moreover, negotiations with corporations’ banks,
the sub-limits for subsidiaries and banks or with the structuring and streamlining
are monitored centrally, and the status of of underlying trade finance processes
each transaction can be traced. The necessary for a multibank platform
central processing of all L/G activities via implementation.
a single platform led to significant cost
reductions.22 Dr Olaf Graf is lawyer and manager of
Trade Finance Advisory at PwC in
Another example is a German Hamburg, Germany.
mechanical engineering company that
deals with up to 50 banks in terms of Contact
trade finance activities. Within the entire Andreas Klasen
corporate group, approximately Partner
3,000 L/C’s are processed annually. L/C PricewaterhouseCoopers AG
and L/G management had always been Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
the responsibility of the holding’s central New-York-Ring 13
treasury department. In 2006, the 22297 Hamburg
corporation decided to decentralise its Tel.: +49 40 8834-9500
L/C activities by implementing the E-mail: andreas.klasen@de.pwc.com
Surecomp solution COR-TF. “We were
looking for standard software with a Dr Olaf Graf
short implementation time frame. That PricewaterhouseCoopers AG
was the main impetus behind the Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
TradeConnect DocX decision,” says the New-York-Ring 13
head of Project & Trade Finance. Today, 22297 Hamburg
the company is using the platform to Tel: +49 40 6378-2181
manage its L/C’s and L/G’s and E-mail: olaf.graf@de.pwc.com
communicate with its banks globally.
One particularity is that all corporate
group guarantees are also handled via
the platform.
Cf. Diederichs, L. (2010). Auswärts erfolgreich – Liquiditätssicherung und Finanzierung im Auslandsgeschäft. Wirtschaftswoche. Eine Sonderveröffentlichung der UniCredit Bank AG 23 (07.06.10),
22
3–4. P. 3.
PwC Trade & Finance – Studienergebnisse Research Insights 11© Juli 2011 PricewaterhouseCoopers Aktiengesellschaft Wirtschaftsprüfungsgesellschaft. Alle Rechte vorbehalten. „PwC“ bezeichnet in diesem Dokument die PricewaterhouseCoopers Aktiengesellschaft Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, die eine Mitgliedsgesellschaft der PricewaterhouseCoopers International Limited (PwCIL) ist. Jede der Mitgliedsgesellschaften der PwCIL ist eine rechtlich selbstständige Gesellschaft. © July 2011 PricewaterhouseCoopers Aktiengesellschaft Wirtschaftsprüfungsgesellschaft. All rights reserved. “PwC” refers to PricewaterhouseCoopers Aktiengesellschaft Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, which is a member firm of PricewaterhouseCoopers International Limited, each member firm of which is a separate legal entity. www.pwc.de
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