UNTERNEHMENSPRÄSENTATION - BET-AT-HOME.COM AG August 2021
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UNTERNEHMENSPRÄSENTATION BET-AT-HOME.COM AG August 2021 DAS LEBEN IST EIN SPIEL!
BET-AT-HOME IST …
✓ ein Online-Sportwetten und Online-Gaming Anbieter mit Niederlassungen in Deutschland, Österreich, Gibraltar und Malta
✓ ein börsennotiertes Unternehmen mit 277 Mitarbeitern und 5,5 Millionen registrierten Kunden
✓ ein internationaler Sportwetten- und Glücksspielkonzern mit Lizenzen in Deutschland, Malta, Großbritannien und Irland
✓ eine weitreichende Marke mit hohem Bekanntheitsgrad in den europäischen Kernmärkten
✓ ein starker Partner des Spitzensports mit europaweiter Präsenz
BET-AT-HOME.COM AG
Factsheet: Düsseldorf, Deutschland
in TEUR GJ 2018 GJ 2019 GJ 2020 H1 2021
Wett- und Gamingeinsätze 3.188.003 3.217.021 2.698.269 932.320 BET-AT-HOME.COM ENTERTAINMENT GMBH
Brutto-Wett- und Gamingertrag 143.351 143.289 126.928 56.801 Linz, Österreich
Marketingaufwendungen 38.327 39.847 30.502 16.726
EBITDA 36.220 35.173 30.945 5.422 BET-AT-HOME.COM HOLDING LTD.
St. Julian‘s, Malta
Registrierte User in Tsd. 5.046 5.239 5.362 5.489
Anzahl Mitarbeiter 301 288 284 277
BET-AT-HOME.COM BET-AT-HOME.COM BET-AT-HOME.COM JONSDEN
INTERNATIONAL LTD. INTERNET LTD. ENTERTAINMENT LTD. PROPERTIES LTD.
St. Julian‘s, Malta St. Julian‘s, Malta St. Julian‘s, Malta Gibraltar
2
Classification: Public
MANAGEMENT
Vorstand
DI Franz Ömer – CEO und Gründer Mag. Michael Quatember - CEO
Nach dem Studium von Software-Engineering im Nach dem Studium der Betriebswirtschaftslehre war Mag.
Softwarepark Hagenberg war Dipl. Ing. Ömer im Michael Quatember 11 Jahre bei KPMG Österreich in der
internationalen Consulting für Business-Process- Wirtschaftsprüfung und Beratung tätig. Von Februar 2009 bis
Reengineering tätig. Er ist Gründer diverser Oktober 2012 war er Leiter des Finanz- und
Technologie- und Gaming-unternehmen, darunter Rechnungswesens im bet-at-home.com AG Konzern. Mit
auch der bet-at-home.com AG. 1. November 2012 erfolgte die Berufung in den Vorstand.
Aufsichtsrat
Martin Arendts M.B.L.-HSG (Vorsitzender)
Rechtsanwalt Martin Arendts, M.B.L.-HSG, ist
Gründer und Inhaber der Rechtsanwaltskanzlei
ARENDTS ANWÄLTE. Er ist auf Kapitalanlagerecht
sowie Glücksspiel- und Wettrecht spezialisiert.
Véronique Giraudon (stellvertretende Vorsitzende) Francois Riahi (Mitglied)
Véronique Giraudon hat jahrelange Management- Francois Riahi begann seine Karriere im französischen
Erfahrung im Bereich Senior Finance and öffentlichen Dienst im Jahr 2001, zunächst im
Operations mit nachweislicher Erfolgsbilanz bei Finanzministerium und dann als Berater von Nicolas Sarkozy
Start-ups und multinationalen Unternehmen. Seit in der Präsidentschaft der Republik Frankreich. 2009
2013 ist Véronique Giraudon Corporate Director wechselte François Riahi in den Bankensektor innerhalb der
und Group CFO der BetClic Everest Group und BPCE-Gruppe, wo er die Strategieabteilung, das Asien-Pazifik-
deckt die operativen Geschäftsbereiche Finanzen, Geschäft sowie das Firmenkunden- und Investmentbanking-
Risikomanagement, Betrugsbekämpfung, Geschäft leitete, bevor er CEO von Natixis, der börsennotierten
Compliance und Recht ab. Tochtergesellschaft der Gruppe, wurde. Seit November 2020
fungiert Francois Riahi als CEO von Financiere LOV.
3
Classification: Public
PRODUKTE
Breite Produktpalette im Glücksspielsektor
Kennzahlen in Mio. EUR, H1 2021
GGR*: EUR 32,3 Mio. (56,9%)
ONLINE-SPORTWETTEN
Sportwetten Livewetten
Wettangebot von über 516.000 Events zu mehr als 50 94.000 Live-Events im ersten Halbjahr 2021
Sportarten im ersten Halbjahr 2021
▪ Wesentlicher Wachstumstreiber in der Sportwetten-Branche unterstützt
▪ Kerngeschäft der Gesellschaft seit dem Jahr 2000 durch die bet-at-home Sportwetten App
▪ Fußball dominierende Sportart, gefolgt von Tennis ▪ Quoten für bedeutende Livewetten werden selbst erstellt
▪ Wesentliche Wettquoten werden selbst erstellt ▪ Laufende Erweiterung des Livewetten Angebots
▪ Kundenservice in 9 Sprachen
GGR*: EUR 24,5 Mio. (43,1%)
ONLINE-GAMING
Casino Live-Casino Vegas Virtual
167 Casino Spiele Stilechte Casino-Atmosphäre 295 Games Virtuelle Simulationen
Roulette Live-Übertragung der Tische Attraktive Jackpots Hochwertige 3D Videos
Blackjack Interaktion mit Croupiers HTML 5 Technologie Realistisches Spielerlebnis
Slotmachines 24/7 Angebot
Laufende Jackpots
* „Gross Gaming Revenue“ ist die wichtigste Kennzahl im Markt für Online-Wetten und Online-Casino = Wett/Gamingeinsätze – ausbezahlte Gewinne (auch Rohertrag oder Hold)
4
Classification: Public
ONLINE-GLÜCKSSPIELMARKT
Entwicklung des Glücksspielmarkts in Europa
140
GGR* online in Mrd. EUR Wachstumstreiber im Glücksspielmarkt
120
GGR* stationär in Mrd. EUR ▪ Langfristiges Marktwachstum - vor allem im Online-Segment
100
▪ Globale Durchdringung mit Smartphones und Tablets
80
▪ Mobile-Gaming als innovativer Vertriebskanal
60
▪ Demografische Trends und zunehmende Online-Affinität
40
▪ Starke Skalierbarkeit des Geschäftsmodells
20
▪ Regulatorische Entwicklungen zur fortschreitenden Liberalisierung
0
▪ Weitgehende Unabhängigkeit von konjunkturellen Einflüssen
Quelle: H2 Gambling Capital 2021
45
GGR* online in Mrd. EUR
100%
Mobile-Gaming wesentlicher Wachstumstreiber
40 90%
Anteil von Mobile-Gaming an GGR* online in %
35 80% ▪ Laufende Optimierung der Produkte für Tablets und Smartphones
70%
30
53%
56%
60%
▪ Zunehmende Nachfrage nach ortsunabhängigem 24/7 Gaming
51%
25 48%
40%
42%
45%
50% ▪ Mobile-Launch im Dezember 2013 – seither starker Zulauf
20 38%
40%
▪ im H1 2021 wurden bereits 69% des Brutto-Wett- und Gamingertrags über
33%
29%
15 24% 30%
19%
10 13% 20% Mobile Produkte generiert – Tendenz steigend
9%
5 5%
1% 1% 1% 2% 2% 3% 10%
0%
0 0%
* „Gross Gaming Revenue“ ist die wichtigste Kennzahl im Markt für Online-Wetten und Online-Casino = Wett/Gamingeinsätze –
ausbezahlte Gewinne (auch Rohertrag oder Hold)
Quelle: H2 Gambling Capital 2021
5
Classification: Public
GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
Umsatz- und Ergebnisentwicklung im ersten Halbjahr 2021
GUV (in TEUR) H1 2020 Q1 2021 Q2 2021 H1 2021
Brutto-Wett- und Gamingertrag 62.307 30.463 26.338 56.801 Brutto-Wett- und Gamingertrag durch
negative regulatorische Entwicklung
Wettgebühren und Glücksspielabgaben -10.875 -6.497 -5.429 -11.926 im Kernmarkt Deutschland belastet
Umsatzsteuer elektr. Dienstleistungen -2.372 -321 -258 -579
Netto-Wett- und Gamingertrag 49.060 23.644 20.652 44.296
Sonstige betriebliche Erträge 772 479 486 965
Personalaufwand -9.805 -5.034 -4.906 -9.940
Rückstellung in Höhe von 3,2 Mio.
Marketingaufwand -13.598 -7.402 -9.324 -16.726 EUR aufgrund zunehmender
Ansprüche von Kunden auf
Sonstige betriebliche Aufwendungen -10.588 -4.740 -8.434 -13.174 Erstattung von Spielverlusten im
Online-Casino in Österreich
EBITDA 15.842 6.947 -1.525 5.422
EBITDA Guidance für GJ 2021
Abschreibungen -926 -527 -590 -1.117 zwischen 8 Mio. EUR - 10 Mio. EUR
EBIT 14.916 6.421 -2.116 4.305
Finanzergebnis -50 -63 -63 -126
EBT 14.866 6.358 -2.180 4.178
Einkommens- und Ertragssteuern -4.918 -1.962 -1.146 -3.108
Konzernergebnis 9.948 4.396 -3.326 1.070
6
Classification: Public
KONZERNZWISCHENBILANZ
Weiterhin stabile Vermögens- und Finanzstruktur im ersten Halbjahr 2021
Konzernzwischenbilanz (in TEUR) 31.12.2020 30.06.2021
Langfristige Vermögenswerte 7.367 7.989
Forderungen aus Steuern 24.806 21.997
Eigene Vorauszahlungen 1.428 2.164
Sonstige Forderungen und Vermögenswerte 4.729 3.643 Hoher Bestand an liquiden Mitteln trotz Ausschüttung
einer Dividende in Höhe von 17,5 Mio. EUR – somit 2,50
Kurzfristige Termineinlagen 5.000 5.000 pro Aktie – im Mai 2021.
Liquide Mittel 51.807 36.838
Kurzfristige Vermögenswerte 87.769 69.642
VERMÖGEN 95.136 77.632
Eigenkapital 50.893 34.417
Rückstellung für Verpflichtungen gegenüber Arbeitnehmern 74 74
Unter Berücksichtigung der eigenkapitalmindernden
Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen 1.695 1.248
Dividendenausschüttung im Mai 2021 verfügt der
Passiver Rechnungsabgrenzungsposten 0 173 Konzern über eine solide Eigenkapitalstruktur mit einer
Konzerneigenkapitalquote von 44,3%
Langfristige Schulden 1.769 1.495
Verbindlichkeiten L & L 4.004 4.378
Verbindlichkeiten aus Steuern 27.306 23.518
Sonstige Rückstellungen 1.419 4.210
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden beinhalten
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 5.908 6.384 treuhänderisch verwahrte Wettguthaben der Kunden
Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen 872 886 zum Stichtag
Passiver Rechnungsabgrenzungsposten 0 53
Sonstige Verbindlichkeiten Keine Bankverbindlichkeiten
2.966 2.291
Kurzfristige Schulden 42.474 41.720
EIGENKAPITAL UND SCHULDEN 95.136 77.632
7
Classification: Public
HISTORISCHE ENTWICKLUNG WESENTLICHER KPI
6
Registrierte User in Mio. Lineare Entwicklung der registrierten User ist
5
gänzlich unabhängig zur konjunkturellen
4 Entwicklung in den einzelnen Kernmärkten
3
Stetiges Wachstum des europäischen Marktes
2 für Online-Sportwetten und Online-
Gaming durch online-affine Zielgruppe
1
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
40
Brutto-Wett- und Gamingertrag (in Mio. EUR) Deutliche Outperformance des Brutto-Wett- und
30 Gamingertrags im Vergleich zur weltweiten
Entwicklung des Gesamtmarkts
20
10
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
15
EBITDA (in Mio. EUR) Jeweils in Jahren mit sportlichen
10 Großereignissen (Europameisterschaften und
Weltmeisterschaften im Fußball) investiert bet-
at-home verstärkt in Marketingmaßnahmen im
5
WM
Q2 des jeweiligen Geschäftsjahres
EM EM
0
WM EM WM EM
-5
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
8
Classification: Public
HISTORISCHE ENTWICKLUNG WESENTLICHER KPI
Liquide Mittel und kurzfristige Termineinlagen
140 000
in TEUR 120.849
120 000
105.105
101.849
100 000
76.522 78.299
80 000
55.177 54.756 56.807
60 000
40.121 39.597 41.838
36.235
40 000
20.678
14.497 13.230 16.901
20 000
1.913
96 561 907 397 1.049
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 H1
2021
Dividende pro Aktie
(Dividendenrendite in Klammer ausgewiesen)
Dividende GJ 2020 EUR 2,50 (7,85%)
8,00
7,50 7,50
in EUR GJ 2019 EUR 2,00 (3,78%)
7,00 6,50
Außerordentliche Dividend GJ 2018 EUR 6,50 (14,19%)
6,00
Ordentliche Dividende
GJ 2017 EUR 7,50 (7,21%)
5,00
4,00
GJ 2016 EUR 7,50 (9,38%)
3,00 [3,50] GJ 2015 EUR 2,25 (4,66%)
[3,00] 2,50
2,25
2,00 [2,50] 2,00 GJ 2014 EUR 0,60 (2,08%)
1,00 GJ 2013 EUR 0,40 (2,36%)
0,60
0,30 0,30 0,40
0,00 GJ 2012 EUR 0,30 (2,70%)
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
GJ 2011 EUR 0,30 (2,44%)
9
Classification: PublicMARKETINGAKTIVITÄTEN
Hohe Skalierbarkeit durch laufende Optimierungen der effizienten Kostenstruktur
Marketingaufwendungen
Sonstige Sponsoring Gutscheine/Boni Werbeaufwand
50.018
50 000
43.956
41.958
41.061 39.847
40 000
38.327
36.451
34.278
30.502
30 000
20 000
10 000
0
in TEUR GJ 2012 GJ 2013 GJ 2014 GJ 2015 GJ 2016 GJ 2017 GJ 2018 GJ 2019 GJ 2020
Brutto-Wett- und Gamingertrag 85.458 85.619 107.026 121.608 138.674 145.398 143.351 143.289 126.928
Marketingaufwendungen 50.018 34.278 41.061 36.451 43.956 41.958 38.327 39.847 30.502
Marketingaufwendungen in % 58,5% 40,0% 38,4% 30,0% 31,7% 28,9% 26,7% 27,8% 24,0%
10
Classification: PublicDIE AKTIE
Performance gegenüber DAX und SDAX
60%
ACX SDAX DAX
50%
40%
30%
20%
10%
0%
-10%
01.01.2021 31.03.2021 30.06.2021
ECKDATEN FUNDAMENTALDATEN 30.06.2021 AKTIONÄRSSTRUKTUR
ISIN DE000A0DNAY5 Marktkapitalisierung EUR 266,7 Mio. Betclic Everest SAS 53,90%
Börsennotierung Frankfurt Liquide Mittel EUR 41,8 Mio. Streubesitz 45,10%
Marktsegment Prime Standard Enterprise Value* EUR 224,9 Mio. Management 1,00%
Gesamtzahl der Aktien 7.018.000 *) Enterprise Value = Marktkapitalisierung – liquide Mittel
11
Classification: PublicANALYSTEN CONSENSUS
Consensus-Schätzung der unabhängigen Analysten zum Geschäftsjahr 2021
Ø Estimate
in EUR 1.000 GJ 2018 GJ 2019 GJ 2020
2021
Brutto-Wett- und Gamingertrag 143.351 143.289 126.928 114.850
EBITDA 36.220 35.173 30.945 13.400
Konzernergebnis 32.612 17.964 23.294 9.300
Ergebnis pro Aktie in EUR 4,65 2,56 3,32 1,33
Dividende pro Aktie in EUR 6,50 2,00 2,50 2,25
RESEARCH COVERAGE
Datum Analyst Target Rating Analysten-Reports stehen auf der Investor
03.08.2021 Pointon, Edison Investment Research n/a n/a Relations Website der Gesellschaft zum
03.08.2021 Jarchow, Hauck & Aufhäuser EUR 42,00 BUY Download zur Verfügung:
11.05.2021 Lutz, Frankfurt Main Research AG EUR 51,00 BUY www.bet-at-home.ag
12
Classification: PublicAUSBLICK
Guidance Geschäftsjahr 2021
Der Vorstand rechnet aus derzeitiger Sicht im Geschäftsjahr 2021 mit einem Brutto-Wett- und Gamingertrag zwischen
100 Mio. EUR und 110 Mio. EUR.
Für das Geschäftsjahr 2021 erwartet der Vorstand ein EBITDA zwischen 8 Mio. EUR und 10 Mio. EUR.
13
Classification: PublicAppendix
Konzernzwischenabschluss zum 30.06.2021
Finanzkalender 2021
14
Classification: PublicKONZERNZWISCHENABSCHLUSS 30.06.2021
Entwicklung des Wett- und Gamingertrags im ersten Halbjahr 2021
Brutto-Wett- und Gamingertrag ▪ Der Brutto-Wett- und Gamingertrag im ersten Halbjahr 2021 liegt
80 000
mit 56,8 Mio. EUR um 8,8% unter dem Vorjahresvergleichswert
(H1 2020: 62,3 Mio. EUR).
62.307
60 000 56.801 ▪ Wesentlichster Grund dabei ist die regulatorische Entwicklung im
Kernmarkt Deutschland: gesetzliche Auflagen wie beispielsweise
ein aufwändiger Registrierungsprozess sowie ein eingeschränktes
40 000 Wettangebot wirkten sich negativ auf die Kundenaktivität im
ersten Halbjahr 2021 aus, sodass insbesondere die Fußball-
Europameisterschaft hinter den Erwartungen blieb.
20 000
▪ Wenngleich durch die Lizenzierung langfristige Rechtssicherheit
im Kernmarkt Deutschland gewonnen werden konnte, wird die
0 anstehende Umsetzung von produktübergreifenden monatlichen
in TEUR H1 2020 H1 2021 Einsatzlimits für die Segmente Online-Sportwette und Online-
Gaming in den kommenden Monaten voraussichtlich zu weiteren
Brutto-Wett- und Gamingertrag 62.307 56.801
Umsatzeinbußen in Deutschland führen.
Wettgebühren und Glücksspielabgaben -10.875 -11.926
Aufwandswirksame Umsatzsteuern -2.372 -579
▪ Darüber hinaus entwickelte sich das Segment Online-Gaming in
Deutschland im ersten Halbjahr 2021 durch das Verbot von
Netto-Wett- und Gamingertrag 49.060 44.296
populären Spielen wie beispielsweise Roulette und Blackjack unter
den Erwartungen.
15
Classification: PublicKONZERNZWISCHENABSCHLUSS 30.06.2021
Investitionen in die Markenbekanntheit im ersten Halbjahr 2021
Marketingaufwand
▪ At EUR 16.7 million, marketing expenses in the first half of 2021
are higher than in the same period of the previous year (H1
18 000 16.726
2020: EUR 13.6 million) due to increased advertising and
15 000 13.598 sponsorship activities in connection with the European Football
Championship from June to July 2021.
12 000
9 000
6 000
3 000
0
in TEUR H1 2020 H1 2021
Sonstiger Werbeaufwand 3.347 2.397
Sponsoring 1.536 2.390
Gutscheine/Bonus 5.917 4.847
Werbeaufwand 2.798 7.092
Marketingaufwand 13.598 16.726
16
Classification: PublicKONZERNZWISCHENABSCHLUSS 30.06.2021
Ergebnisentwicklung im ersten Halbjahr 2021
EBITDA ▪ Das EBITDA im ersten Halbjahr 2021 liegt bei 5,4 Mio. EUR
20 000
(H1 2020: 15,8 Mio. EUR).
15.842
15 000 ▪ Der Rückgang resultiert aus höheren Marketingaufwendungen,
insbesondere im Zusammenhang mit der Fußball-
10 000 Europameisterschaft (Steigerung um 3,1 Mio. EUR zur
Vorjahresvergleichsperiode), der Bildung von Rückstellungen im
5.422
5 000 Zusammenhang mit Kundenklagen in Österreich in Höhe von
3,2 Mio. EUR, dem Wegfall des polnischen Geschäfts mit 1. Juni
2021 aufgrund gesetzlicher Änderungen, sowie den rückläufigen
0
Ergebnissen im Online-Gaming Segment in Deutschland.
in TEUR H1 2020 H1 2021
EBITDA 15.842 5.422
Abschreibungen -926 -1.117
EBIT 14.916 4.305
Finanzergebnis -50 -126
EBT 14.866 4.178
Ertragsteuern -4.918 -3.108
Konzernergebnis 9.948 1.070
17
Classification: PublicKONZERNZWISCHENABSCHLUSS 30.06.2021
Entwicklung liquide Mittel und Konzerneigenkapital
60 000 56.807 ▪ Unter Berücksichtigung der eigenkapitalmindernden
50 000
Ausschüttung einer Dividende im Mai 2021 in der Höhe von 17,5
41.838 Mio. EUR – somit 2,50 EUR pro Aktie – beträgt das
40 000
Konzerneigenkapital zum 30.06.2021 insgesamt 34,4 Mio. EUR
30 000 (31.12.2020: 50,9 Mio. EUR). Dadurch ergibt sich eine
Konzerneigenkapitalquote von 44,3% (31.12.2020: 53,5%).
20 000
10 000 ▪ Der Stand der liquiden Mittel und kurzfristiger Termineinlagen
0 innerhalb des bet-at-home.com AG Konzerns beläuft sich zum
in TEUR 31.12.2020 30.06.2021 30.06.2021 auf insgesamt 41,8 Mio. EUR (31.12.2020: 56,8 Mio.
Kurzfristige Termineinlagen 5.000 5.000 EUR).
Liquide Mittel 51.807 36.838
Cash and cash equivalents 56.807 41.838
in TEUR 31.12.2020 30.06.2021
Grundkapital 7.018 7.018
Kapitalrücklage 7.366 7.366
Konzernbilanzgewinn 36.509 20.033
Konzerneigenkapital 50.893 34.417
18
Classification: PublicINVESTOR RELATIONS
FINANZKALENDER 2021
06.09.2021 Halbjahresfinanzbericht 2021
08.11.2021 Konzernquartalsmitteilung Q1-Q3 2021
07.03.2022 Gesamtjahresbericht 2021
Klaus Fahrnberger
Head of Investor Relations
+49 211 545 598 77
ir@bet-at-home.com
www.bet-at-home.ag
19
Classification: PublicDISCLAIMER
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