Worst-of Pro Units in CHF und EUR - Kapitalschutz ohne Cap (SVSP-Kat. 1100*) Zürich, April 2010
←
→
Transkription von Seiteninhalten
Wenn Ihr Browser die Seite nicht korrekt rendert, bitte, lesen Sie den Inhalt der Seite unten
Worst-of Pro Units in CHF und EUR Produktbeschreibung Sie erwarten steigende Kurse der Basiswerte. Wir bieten 95% Kapitalschutz bei Verfall (Garantin: Bank Julius Bär & Co. AG, Moody’s Aa3) unbegrenzte Partizipation an der Kurssteigerung des Basiswertes mit der schwächsten Performance. t Gewinn er w Kotierung an der SIX Swiss Exchange. sis a e rB hst ä c Risiken Strike w (in-the-money) s ch Maximaler Verlust von 5% bei Verfall. 0 Verzicht auf laufende Erträge wie Zinsen oder Dividenden. Das Produkt kann während der Laufzeit unter dem garantierten Kapitalschutzniveau notieren. Verlust 2
Worst-of Pro Units in CHF und EUR Anlegerprofil Das Produkt eignet sich für Anleger, die… weiteren Kursavancen der Aktienmärkte erwarten. und sich gleichzeitig gegen starke Kursrückschläge absichern wollen. eine kurzfristige Anlage suchen (6 Monate). eine mittlere bis tiefe Risikobereitschaft aufweisen. 3
Worst-of Pro Units in CHF und EUR Preisfaktoren Klassische Kapitalschutz-Produkte setzen sich aus einem Zerobond und einer Call Option zusammen. Kapitalschutz-Produkte mit kurzer Laufzeit weisen zurzeit höhere Partizipations- raten auf als analoge Strukturen mit längerer Laufzeit: Ersparnis beim Zerobond mit längerer Laufzeit vermag steigenden Zeitwert der Call Option wegen der sehr tiefen Zinsen nicht zu kompensieren. ) Kapitalschutz-Produkte mit kurzer Laufzeit sind derzeit ggü. langen Laufzeiten zu bevorzugen. 4
Worst-of Pro Units in CHF und EUR Erklärung der Rückzahlungsformel Rückzahlung bei Verfall: Max (Kapitalschutz; Kapitalschutz + (schlechtester Basiswert in % des Anfangswerts – Strike) * Partizipation) Zahlenbeispiel für: Worst-of Pro Unit mit Kapitalschutz 95%, Strike 95%, Partizipation 100% Annahme: Aktie mit schwächster Performance bei Verfall = +5% Formel: Max (95%; 95% + (105% – 95%) * 100%) Rückzahlung: 95% + 10% = 105% Diese Formel kann für beide Produkte verwendet werden. 5
Worst-of Pro Units in CHF und EUR Auszahlungsszenarien bei Verfall Holcim, Novartis, Credit Suisse France Telecom, SAP, Unilever Kapitalschutz: 95% Kapitalschutz: 95% Strike: 95% Strike: 95% Partizipation: 100% Partizipation: 140% schlechteste Aktie 95% Worst-of Pro Units schlechteste Aktie 95% Worst-of Pro Units - 20.00% - 5.00% - 20.00% - 5.00% - 15.00% - 5.00% - 15.00% - 5.00% - 10.00% - 5.00% - 10.00% - 5.00% - 5.00% - 5.00% - 5.00% - 5.00% +0.00% Break-even - 1.43% Break-even + 0.00% + 0.00% + 0.00% + 2.00% + 5.00% + 5.00% + 5.00% + 9.00% + 10.00% + 10.00% + 10.00% + 16.00% + 15.00% + 15.00% + 15.00% + 23.00% 6
Worst-of Pro Units in CHF und EUR Produktdaten Basiswerte Holcim France Telecom Novartis SAP Credit Suisse Unilever Währung CHF EUR Kapitalschutz 95% 95% Strike 95% 95% Partizipation 100%* 140%* Laufzeit 6 Monate 6 Monate Valor 11.201.045 11.202.428 Emittentin: Bank Julius Baer & Co. Ltd., Guernsey Rating: Moody‘s Aa3 Kotierung an der SIX Swiss Exchange In Zeichnung bis am 22.04.2010, 12:00 MEZ * Partizipation an der Kursentwicklung des schwächsten Basiswertes bei Verfall 7
Appendix Implizite Volatilität in der Vergangenheit Stark gesunkene Volatilität dank den Kursavancen an den Aktienmärkten. ) Absicherung ist wieder finanzierbar. VSMI Index 90 80 Finanzkrise 70 60 Bilanzskandale 50 9/11 Invasion im Irak 40 30 20 10 Der Preis für Schutz steigt in unsicheren Zeiten 0 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 19 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 Quelle: Bloomberg 8
Kontakt Equity Derivatives Sales +41 58 888 81 81 Email derivatives@juliusbaer.com Internet derivatives.juliusbaer.com Reuters JBSTP Bloomberg JBSTP Zeitungen FuW, Handelszeitung, NZZ
Wichtige rechtliche Hinweise Nur zum Vertrieb in der Schweiz zugelassen. Die obigen Angaben dienen lediglich der Information und beinhalten weder ein Angebot noch eine Einladung zur Offertstellung und stellen weder einen Emissionsprospekt gemäss Artikel 652a bzw. 1156 OR, noch einen Kotierungsprospekt oder ein Kotierungsinserat gemäss dem Kotierungsreglement der SIX Swiss Exchange dar. Ein Kauf- bzw. Verkaufsangebot wird nur mit der vollständigen Dokumentation gemacht, welche insbesondere die Risiken dieses Finanzproduktes aufzeigt und bei der Bank Julius Bär & Co. AG bezogen werden kann (Tel. +41 (0)58 888 8181, Strukturierte Produkte, Hohlstrasse 604/606, CH- 8010 Zürich). Die Anleger sind angehalten, diese Dokumentation sorgfältig zu lesen, da darin die Bedingungen festgehalten werden, unter welchen die Anleger in das Produkt investieren. Die bisherige Wertentwicklung einer Anlage oder die Wertentwicklungsprognose ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Investitionen in derivative Instrumente beinhalten erhebliche Risiken bis hin zur Möglichkeit des Gesamtverlustes des investierten Kapitals. Diese Anlageprodukte stellen keine Beteiligung an einer kollektiven Kapitalanlage im Sinne des Bundesgesetzes über die kollektiven Kapitalanlagen dar und unterstehen nicht der Aufsicht durch die Eidgenössische Finanzmarktaufsicht (FINMA). Der Anleger unterliegt dem Konkursrisiko der Emittentin und je nach Währung, in der das Produkt emittiert ist, einem Währungsrisiko. Alle Preise sind ohne Gewähr. Die Bank Julius Bär ist Mitglied des Schweizerischen Verbandes für Strukturierte Produkte (SVSP). Die Bank Julius Baer & Co. Ltd., Guernsey Branch (eine Tochtergesellschaft der Bank Julius Bär & Co. AG, Zürich, die in der Schweiz inkorporiert ist und der Aufsicht der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA untersteht), ist in Guernsey lizenziert unter dem Bankenaufsichtsgesetz (Bailiwick of Guernsey) von 1994 und dem Anlegerschutzgesetz (Bailiwick of Guernsey) von 1987. Für die Emission wurde eine Bewilligung gemäss den Verordnungen zur Kontrolle der Aufnahme von Fremdmitteln (Bailiwick of Guernsey) eingeholt. Weder die Guernsey Financial Services Commission noch the States of Guernsey Policy Council übernehmen irgendwelche Haftung für die Bonität der Emission oder für die Korrektheit irgendwelcher Aussagen oder Stellungnahmen.
Sie können auch lesen