Worst-of Pro Units in CHF und EUR - Kapitalschutz ohne Cap (SVSP-Kat. 1100*) Zürich, April 2010

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Worst-of Pro Units in CHF und EUR - Kapitalschutz ohne Cap (SVSP-Kat. 1100*) Zürich, April 2010
Worst-of Pro Units in CHF und EUR
Kapitalschutz ohne Cap (SVSP-Kat. 1100*)

Zürich, April 2010
Worst-of Pro Units in CHF und EUR - Kapitalschutz ohne Cap (SVSP-Kat. 1100*) Zürich, April 2010
Worst-of Pro Units in CHF und EUR
    Produktbeschreibung

    Sie erwarten
    ƒ   steigende Kurse der Basiswerte.

    Wir bieten
    ƒ   95% Kapitalschutz bei Verfall
        (Garantin: Bank Julius Bär & Co. AG, Moody’s Aa3)
    ƒ   unbegrenzte Partizipation an der Kurssteigerung des
        Basiswertes mit der schwächsten Performance.                                                                                t
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    ƒ   Kotierung an der SIX Swiss Exchange.                                                                               sis
                                                                                                                         a
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    Risiken                                                                            Strike         w
                                                                              (in-the-money)    s   ch
    ƒ   Maximaler Verlust von 5% bei Verfall.                            0
    ƒ   Verzicht auf laufende Erträge wie Zinsen oder Dividenden.
    ƒ   Das Produkt kann während der Laufzeit unter dem
        garantierten Kapitalschutzniveau notieren.
                                                                    Verlust

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Worst-of Pro Units in CHF und EUR - Kapitalschutz ohne Cap (SVSP-Kat. 1100*) Zürich, April 2010
Worst-of Pro Units in CHF und EUR
    Anlegerprofil

                        Das Produkt eignet sich für Anleger, die…

                        ƒ weiteren Kursavancen der Aktienmärkte erwarten.

                        ƒ und sich gleichzeitig gegen starke Kursrückschläge
                          absichern wollen.

                        ƒ eine kurzfristige Anlage suchen (6 Monate).

                        ƒ eine mittlere bis tiefe Risikobereitschaft aufweisen.

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Worst-of Pro Units in CHF und EUR - Kapitalschutz ohne Cap (SVSP-Kat. 1100*) Zürich, April 2010
Worst-of Pro Units in CHF und EUR
    Preisfaktoren

    ƒ Klassische Kapitalschutz-Produkte setzen sich aus einem Zerobond und einer Call
      Option zusammen.

    ƒ Kapitalschutz-Produkte mit kurzer Laufzeit weisen zurzeit höhere Partizipations-
      raten auf als analoge Strukturen mit längerer Laufzeit:

        ƒ Ersparnis beim Zerobond mit längerer Laufzeit vermag steigenden Zeitwert der Call Option
           wegen der sehr tiefen Zinsen nicht zu kompensieren.

      )   Kapitalschutz-Produkte mit kurzer Laufzeit sind derzeit ggü. langen
          Laufzeiten zu bevorzugen.

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Worst-of Pro Units in CHF und EUR - Kapitalschutz ohne Cap (SVSP-Kat. 1100*) Zürich, April 2010
Worst-of Pro Units in CHF und EUR
    Erklärung der Rückzahlungsformel

    Rückzahlung bei Verfall:
    Max (Kapitalschutz; Kapitalschutz + (schlechtester Basiswert in % des Anfangswerts – Strike) * Partizipation)

    Zahlenbeispiel für:
    Worst-of Pro Unit mit Kapitalschutz 95%, Strike 95%, Partizipation 100%
    Annahme: Aktie mit schwächster Performance bei Verfall = +5%

                 Formel: Max (95%; 95% + (105% – 95%) * 100%)
                          Rückzahlung: 95% + 10% = 105%

     Diese Formel kann für beide Produkte verwendet werden.

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Worst-of Pro Units in CHF und EUR - Kapitalschutz ohne Cap (SVSP-Kat. 1100*) Zürich, April 2010
Worst-of Pro Units in CHF und EUR
    Auszahlungsszenarien bei Verfall

     Holcim, Novartis, Credit Suisse                      France Telecom, SAP, Unilever
     Kapitalschutz:            95%                        Kapitalschutz:           95%
     Strike:                   95%                        Strike:                  95%
     Partizipation:           100%                        Partizipation:          140%
         schlechteste Aktie      95% Worst-of Pro Units      schlechteste Aktie       95% Worst-of Pro Units

                      - 20.00%                  - 5.00%                    - 20.00%                   - 5.00%

                      - 15.00%                  - 5.00%                    - 15.00%                   - 5.00%

                      - 10.00%                  - 5.00%                    - 10.00%                   - 5.00%

                       - 5.00%                  - 5.00%                     - 5.00%                   - 5.00%

                       +0.00%         Break-even                            - 1.43%        Break-even

                       + 0.00%                  + 0.00%                     + 0.00%                  + 2.00%

                       + 5.00%                  + 5.00%                     + 5.00%                  + 9.00%

                      + 10.00%                 + 10.00%                    + 10.00%                 + 16.00%

                      + 15.00%                 + 15.00%                    + 15.00%                 + 23.00%

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Worst-of Pro Units in CHF und EUR
    Produktdaten

                         Basiswerte                   Holcim            France Telecom
                                                     Novartis                 SAP
                                                  Credit Suisse             Unilever
                         Währung                       CHF                    EUR
                         Kapitalschutz                 95%                    95%
                         Strike                        95%                    95%
                         Partizipation                100%*                  140%*
                         Laufzeit                   6 Monate                6 Monate
                         Valor                      11.201.045             11.202.428

                        ƒ Emittentin: Bank Julius Baer & Co. Ltd., Guernsey
                        ƒ Rating: Moody‘s Aa3
                        ƒ Kotierung an der SIX Swiss Exchange
                        ƒ In Zeichnung bis am 22.04.2010, 12:00 MEZ
                        * Partizipation an der Kursentwicklung des schwächsten Basiswertes bei Verfall

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Appendix
    Implizite Volatilität in der Vergangenheit

    ƒ Stark gesunkene Volatilität dank den Kursavancen an den Aktienmärkten.

        )    Absicherung ist wieder finanzierbar.

                                                                 VSMI Index
                          90

                          80
                                                                                            Finanzkrise
                          70

                          60
                                                          Bilanzskandale
                          50
                                         9/11                    Invasion im Irak
                          40

                          30

                          20

                          10
                                 Der Preis für Schutz steigt in unsicheren Zeiten
                            0
                            99

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                                                            03

                                                                    04

                                                                             05

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                                                                          20

                                                                                    20

                                                                                             20

                                                                                                     20

                                                                                                                20
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Kontakt     Equity Derivatives Sales
            +41 58 888 81 81
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Bank Julius Bär & Co. AG bezogen werden kann (Tel. +41 (0)58 888 8181, Strukturierte Produkte, Hohlstrasse 604/606, CH-
8010 Zürich). Die Anleger sind angehalten, diese Dokumentation sorgfältig zu lesen, da darin die Bedingungen festgehalten
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Guernsey Policy Council übernehmen irgendwelche Haftung für die Bonität der Emission oder für die Korrektheit
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