YEARBOOK 20 - Verband Schweizerischer Vermögensverwalter
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YEARBOOK 20 20
Editorial
Sehr geehrte Mitglieder
Sehr geehrte Kolleginnen und Kollegen
Sehr geehrte Partner
Die Corona-Pandemie hat die ganze Welt, jedenfalls die,
die wir vor dem Ausbruch hatten, aus den Angeln gehoben.
Seither kämpfen die Staaten und ihre Bevölkerung gegen
das Virus. Wann wer wo zur Normalität zurückkehren
kann, steht im Moment, in dem ich diesen Text schreibe,
noch in den Sternen. Einzig die Länder, die mit Hochdruck
zu impfen vermochten, können an nachhaltige Öffnungs-
schritte denken.
2021 kann unser Verband sein 35-Jahr-Jubiläum feiern. Am 16. Juni 1986 gründeten eine
Bei der FINMA setzt Der VSV freut sich So lebt man Part- Handvoll Visionäre unseren Verband. Sie hatten erkannt, dass Unabhängigkeit nicht Einzel-
Thomas Hirschi das über Zuwachs. Und nerschaft. Vier kämpfertum bedeutet, sondern dass sie und die Freiheit gemeinsam verteidigt werden müssen,
FIDLEG um. Er sagt stärkt so seine Posi- Depotbanken geben wie es die Gründer schön zusammengefasst haben, als sie das 20-Jahr-Jubiläum feierten.
uns wie. tion in der Branche. Auskunft. Anfang 2020 trat die neue Finanzmarktordnung in Kraft, welche die Anerkennung der Vermö-
gensverwalter mit sich bringt. Dies hat auch Auswirkungen auf unseren Verband: Wir haben
4 12 18 uns neu ausgerichtet, haben neue Statuten verabschiedet und unser Leistungsangebot ver-
bessert. Wir wollen für unsere Mitglieder ein starker Partner sein und ihre Interessen in der
Politik und gegenüber den Regulatoren bestmöglich vertreten.
2020 war geprägt durch die Pandemie, die zu massiven Verwerfungen in der Weltwirtschaft
Editorial 3
geführt hat. Es kam zu Panikverkäufen an den Börsen, viele Länder schnürten Rettungspakete
Interview mit Thomas Hirschi, FINMA 4 von noch nie dagewesener Grösse. Doch gleichzeitig hat das Finanz- und Bankensystem die
Herausforderungen gemeistert. Wer hätte zu Jahresbeginn die Prognose gewagt, dass Ende
AOOS 8 2020 der Dow Jones sogar auf einem Allzeithoch abschliessen würde.
VSV Vieles können wir lernen aus dieser Krise, vieles könnten wir besser machen. Doch auch wenn
Kurzporträt 10
noch vieles abzuklären und zu analysieren ist, darf ich jetzt schon einen Schluss ziehen: In
In Zahlen 12
Krisen wird eine sichere und vertrauenswürdige Verwaltung des Vermögens nur noch zwin-
Mitglieder-Service 14
Tätigkeitsbericht 16 gender. Wenn man mit ökonomischen Problemen zu kämpfen hat, will man nicht auch noch
Partnermitglieder 18 schlaflose Nächte haben, ob man sein Vermögen richtig angelegt habe.
Organisation 29
Ich darf sagen, dass gerade die Vermögensverwalter in der Schweiz äusserst positive Rückmel-
Ein Jahr im Zeichen von Corona 30 dungen ihrer Kundinnen und Kunden entgegennehmen durften. Sie erhalten gutes Feedback
nicht nur für ihre Professionalität und Kompetenz, sondern dürfen auch positive Wertungen
verzeichnen, dass gerade die Schweiz als neutraler Finanzplatz besonders geschätzt wird. Das
ist für uns als wichtiger Branchenverband, aber auch für unsere Mitglieder Ansporn genug,
noch besser in unserer Profession zu werden.
Impressum Serge Pavoncello
Herausgeber: Verband Schweizerischer Präsident des Verbands
Vermögensverwalter | VSV Schweizerischer Vermögensverwalter
Gestaltung : furrerhugi. ag, Bern
Bilder Städte: Christof Schürpf Fotografie, Luzern Titelbild: Genève, Sécheron
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Muster | Muster Muster Muster Interview | Thomas Hirschi, FINMA
«Ich denke, dass
es weiterhin zu Vermögensverwalter werden von der FINMA
aktuell als vollwertige Akteure aufgenommen.
Neugründungen Wie sind die ersten Reaktionen?
Wir erhalten positive Reaktionen. Die Branche zeigt
kommen wird» Verständnis gegenüber den Änderungen. Im Ausland
ist es schon länger Usus, dass die unabhängigen Ver-
mögensverwalter reguliert sind. Wenn die Schweiz
nun nachzieht, sieht das die Branche als richtigen und
notwendigen Schritt. Sie anerkennt, dass es auch
ein Gütesiegel für ihre Tätigkeit darstellt. Damit sind
Thomas Hirschi, Leiter Anerkennung und internationale Vergleichbarkeit ver-
bunden. Natürlich hat die Branche auch Respekt vor
des Geschäftsbereichs den neuen Anforderungen etwa an die Organisation
Asset Management bei und das Kapital sowie vor den Kosten und Regeln, wel-
che die Vermögensverwalter neu einhalten müssen.
der FINMA, über erste
Erfahrungen im Bewilli- Der Prozess ist in vollem Gang. Wo stehen Sie
heute?
gungsprozess für Vermö- Wir haben rund 2500 Meldungen von Vermögensver-
waltern und Trustees erhalten, die sich bis Ende der
gensverwalter, Beurtei- Übergangsfrist bewilligen lassen wollen. Wir haben den
lungsgrundlagen für das institutionellen und organisatorischen Rahmen vorberei-
tet. So sind Regulierungen und Folgeregulierungen in
grenzüberschreitende Kraft und wir haben fünf Aufsichtsorganisationen (AO)
Geschäft und Lehren aus bewilligt, die für das neue System notwendig sind. Diese
AO machen sich nun bereit für die Vermögensverwal-
der Pandemie ter, die sich beaufsichtigen lassen wollen. Auf unserer
Seite haben wir den Bewilligungsprozess festgelegt, der
auf unserer Plattform digital abgewickelt werden kann.
Insofern sind wir bereit. Was nun noch aussteht, ist die
grosse Masse der zu bearbeitenden Gesuche.
Inwiefern?
Wir haben Anzeichen, dass sich die meisten Vermögens-
verwalter erst gegen Ende der Übergangsfrist, also Ende
2022, bewilligen lassen wollen. Die Branche ist frei,
diese Frist bis zum Schluss zu nutzen. Ein Gesuch wird
nicht anders beurteilt, ob es früh oder spät eingeht. Doch
wenn alle gegen Ende der Frist auf uns zukommen, rech-
nen wir trotz kontinuierlichen Ressourcenaufbaus mit
einem Anstieg der durchschnittlichen Bewilligungsdauer.
Daher empfehlen wir jenen, die eine schnelle Bewilli-
gung anstreben, frühzeitig ein Gesuch einzureichen.
Wie viele Lizenzierungsgesuche haben Sie bisher
«Wir haben rund 2500 Mel- erhalten?
dungen von Vermögens- Wir haben fast hundert Gesuche erhalten und bisher
36 Institute bewilligt. Das ist bezogen auf die grosse
verwaltern und Trustees Anzahl noch nicht viel. Es zeigt aber, dass es Vorreiter
erhalten, die sich bis Ende im Markt gibt, die den Schritt schnell machen woll-
ten. Damit konnten wir den Bewilligungsprozess auch
der Übergangsfrist bewilli- schon etwas breiter testen. Er funktioniert.
gen lassen wollen.»
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Interview | Thomas Hirschi, FINMA
Wie viel Bearbeitungszeit rechnen Sie für ein Welche Empfehlungen können Sie zur Einrei- Wie wird die FINMA die Eignung jedes einzelnen
Gesuch? chung eines Gesuches machen? Geschäftsführers und Verwaltungsratsmitglieds
Das können wir zum jetzigen Zeitpunkt nicht sagen. Ein Gesuchsteller sollte sich vorgängig mit der für das eines Finanzinstituts überprüfen?
Die Erfahrungswerte der rund hundert Gesuche rei- eigene Geschäftsmodell geeigneten Organisations- Auch hier gilt es, den Prozess effizient zu halten. Wir
chen dafür nicht aus. Die Bewilligungsdauer wird je form sowie den spezifischen Risiken auseinanderset- wollen die Anforderungen an Fitness und Properness
nach Komplexität und Risikobehaftung eines Instituts zen. Wird dies selbstkritisch gemacht, beeinflusst das genau, aber risikoorientiert überprüfen. Die Anforde-
variieren. Darum wird sich auch die Bearbeitungsdauer die Qualität eines Gesuchs markant positiv. Gerade die rungen an die Verantwortlichen steigen dort, wo das
teilweise stark unterscheiden. Was wir der Branche aber Auseinandersetzung mit den eigenen Risiken sehe ich Geschäftsmodell komplexer und risikoreicher wird.
versprochen haben: Jeder, der ein Gesuch stellt, soll als zentral an: Habe ich meine Risiken im Griff? Kann ich Bezüglich Fitness geht es um die Erfahrung und die
innerhalb von zwanzig Arbeitstagen eine erste Rück- die neuen Gesetzgebungen anwenden? Wie kann ich Eignung für die Aufgabe. Hier macht die bundesrät-
meldung zum Stand seines Gesuchs und zu allfälligen die Vorgaben bei der Bekämpfung der Geldwäscherei liche Verordnung Vorgaben, wie wir das zu überprü-
Rückfragen erhalten. einhalten? Diese Fragen gilt es bei der Erarbeitung des fen haben. Bei der Properness steht der Leumund im
Gesuchs im Blick zu haben. Fokus. Diesen werden wir mit den klassischen Checks
prüfen.
Nach welchen Kriterien beurteilen Sie die
«Das Potenzial im Zusammen- grenzüberschreitende Tätigkeit und ausländi- Bereits wird moniert, die Bearbeitung der Gesu-
hang mit der Digitalisierung und sche Depotbanken?
Bei der grenzüberschreitenden Tätigkeit geht es ins-
che verlaufe zu gemächlich. Wie sehen Sie das?
Ich kann hier nur noch einmal darauf hinweisen, dass
Automatisierung erachte ich als besondere im Hinblick auf die Einhaltung der lokalen die Bearbeitung der Gesuche stark von der Komplexi-
Vorschriften um den Nachweis der entsprechenden tät und der Risikobehaftung im Einzelfall abhängt. Wir Vor Ihrer jetzigen Funktion haben Sie in Abu
sehr hoch.» Kenntnisse und Prozesse im Umgang mit Kunden oder haben uns bemüht, die Grundsatzfragen zu klären, die Dhabi für die Aufsichtsbehörde gearbeitet. Was
Gesellschaften mit Sitz im Ausland. Bezüglich auslän- Prozesse aufzusetzen und so Beurteilungsgrundlagen sind die Unterschiede zwischen den beiden
discher Depotbanken spielen vor allem die Art und das im Vorfeld zu erarbeiten. Wir möchten aber die Eintritts- Finanzplätzen?
Gibt es erste Erfahrungen aus dem Bewilli- Domizil des Instituts und die Qualität der Regulierung höhe hochhalten, da die Anerkennung als Gütesiegel Die Schweiz verfügt über einen reifen Finanzmarkt, der
gungsprozess? vor Ort eine zentrale Rolle. Die Risiken sind erhöht, wenn dienen soll, was im Interesse der Branche liegt. Wer sehr stabil ist. Dagegen ist Abu Dhabi ein aufstrebender,
Wir haben festgestellt, dass Gesuchsteller teilweise der entsprechende Finanzplatz keine Gleichwertigkeit korrekt arbeitet, gewinnt, wenn der Standard gegenüber junger Marktplatz. Dennoch sehe ich Gemeinsamkeiten:
den Aufwand oder den allfälligen Anpassungsbedarf bezüglich Regulierung, Geldwäschereibekämpfung dem Ausland als gleichwertig wahrgenommen wird. Beide Länder unterstützen neue Technologien und wol-
der Organisation unterschätzen. Auch hier empfehlen und Kooperation beim internationalen Informationsaus- Darum werden wir bei komplexeren und risikoreiche- len diese offen und neutral behandeln. Und beides sind
wir, für den Prozess genügend Zeit zu veranschlagen. tausch in Steuerfragen bietet. Je nach Konstellation und ren Geschäftsmodellen nachfragen, was den Zeitbedarf Finanzmärkte, die Dienstleistungen aus und gegenüber
Die Bearbeitungsdauer hängt auch stark von der Vor- Risikobehaftung wird die FINMA auch eine Trennung erfahrungsgemäss erhöht. dem Ausland nicht unterbinden. Was ich für beide auch
bereitung des Gesuchs, der Komplexität des Falls und der unabhängigen Kontrollfunktionen als notwendig als grosse Chance sehe.
von der Geschwindigkeit, mit der ein Gesuchsteller auf erachten. Fintech-Unternehmen setzen grosse Hoffnun-
die Nachfragen der FINMA reagieren kann, ab. gen in eine digitale Vermögensverwaltung: Wie Die Corona-Pandemie hat Spuren in Gesell-
Der Bewilligungsprozess ist anspruchsvoll: beurteilen Sie das Potenzial von Automatisation schaft, Politik und Wirtschaft hinterlassen:
Wie unterscheiden sich die Gesuche betreffend Welche Auswirkungen erwarten Sie auf die und künstlicher Intelligenz für die Vermögens- Welche Schlussfolgerungen ziehen Sie für die
Komplexität und Risiko? Branche? verwalter? Schweiz?
Wenig Komplexität beobachten wir bei einfachen, sehr Bisher haben wir Kenntnis von rund 135 Instituten, die Das Potenzial im Zusammenhang mit der Digitalisie- Einerseits konnten wir feststellen, dass unser Finanz-
fokussierten Geschäftsmodellen. Komplexer werden die keine Bewilligung beantragen werden und somit aus rung und Automatisierung erachte ich als sehr hoch. markt trotz der Pandemie gut funktioniert hat. Es zeigte
Geschäftsmodelle, wenn Dienstleistungen wie Vorsor- dem Markt ausscheiden. Ich kann mir vorstellen, dass Einerseits ergeben sich Möglichkeiten für die Effizienz- sich insbesondere, dass sich die Vorgaben bezüglich
gelösungen oder kollektive Kapitalanlagen angeboten noch weitere Institute kein Gesuch stellen können oder steigerung der Unternehmungen beispielsweise auf- höherer Kapitaldeckung bei den Instituten als Resultat
werden. Mehr Risiko finden wir auch bei Vermögens- wollen. Möglich ist aber auch, dass es zu Zusammen- grund von Auslagerungen von Prozessen an speziali- der letzten Finanzkrise bewährt haben. Die Pandemie
verwaltern, die eine geographisch breiter gestreute schlüssen kommen wird. sierte Dienstleister oder aufgrund der Optimierung der hat uns andererseits aber auch die Grenzen in der vir-
Kundschaft haben, also wenn es einen starken Anteil internen Abläufe mit Hilfe neuer Technologien. Ande- tuellen Zusammenarbeit aufgezeigt. Gerade in der Auf-
an grenzüberschreitender Tätigkeit gibt oder das Institut In der Vergangenheit wurde der Branche mehr- rerseits kann durch den Einsatz von Fintech auch für sicht sind persönliche Kontakte wichtig. Ohne direkte
mit ausländischen Depotbanken zusammenarbeitet. In fach ein nahes Ende prophezeit. Dagegen schrieb den Kunden ein Mehrwert geschaffen werden, z.B. bei Gespräche ist es schwierig, ein Gespür für das Gegen-
diesem Fall müssen wir herausfinden, ob diese Ban- die NZZ kürzlich: «Totgesagte leben länger». Wie Analysetools oder der Unterstützung seiner Handels- über und dessen Anliegen zu entwickeln. Wir sind in
ken und deren Finanzplatz gleichwertige Regeln in der sehen Sie die Zukunft der Vermögensverwalter? aktivitäten. der Schweiz zwar bisher wirtschaftlich recht gut durch
Geldwäschereibekämpfung haben und anwenden und Es gab und gibt unterschiedliche Befunde. Ich nehme die Pandemie gekommen. Dennoch sind wir alle mit
ob sich daraus Risiken für den Gesuchsteller ergeben. die Verhältnisse als eher stabil wahr. Ich denke, dass Wie geht die FINMA damit um, in Zukunft mehr Ungewissheiten konfrontiert: Wie wird es weiter-
Weiter können zum Beispiel auch der Einsatz eigener es auch weiterhin zu Neugründungen kommen wird. stärker mit Technologie-Fragen konfrontiert zu gehen mit der Wirtschaftsentwicklung? Welche Spuren
Anlageinstrumente wie beispielsweise strukturierte Unternehmerisch denkende Menschen, die das Hand- werden? hinterlässt die Pandemie? Weitere Disruptionen in der
Produkte oder Fonds oder die systematische Entgegen- werk bei einer Bank oder bei einem Institut lernen, sehen Wir investieren schon länger in unser Know-how in die- Weltwirtschaft sind nicht ausgeschlossen.
nahme von Entschädigungen von Dritten zu Interessens- aufgrund von Veränderungen oder technologischen Ent- sem Bereich und haben dazu auch einen Fintech Desk
konflikten und Risiken führen. Generell gilt für uns: Je wicklungen immer wieder Nischen. Sie sehen das Poten- aufgebaut. Hier werden neue Technologien und Modelle Eine persönliche Frage zum Schluss: Wer ver-
mehr zusätzliche Faktoren auftauchen, desto komplexer zial, ein eigenes Geschäftsmodell effizient zu gestalten. studiert, um wichtige Erkenntnisse für zukünftige Inno- waltet Ihr Vermögen?
wird der Fall und desto mehr Zeit ist für die Bearbeitung Mit dieser Dynamik ist weiterhin zu rechnen. Aber es vationen zu gewinnen. Zudem haben wir eine Fachstelle Ich habe kein Mandat vergeben und erledige noch
zu veranschlagen. wird sicherlich auch zu Marktaustritten kommen. zu Cybersecurity geschaffen. immer alles persönlich.
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AOOS |
Die SRO VSV ist Geschichte wäscherei und Terrorismusfinanzierung konnte per 1. Juli
2020 in Kraft gesetzt werden. Hauptsächliche Neue-
arbeitenden der neuen SRO haben diese Aufgabe unter
vollständiger Entlastung des VSV übernommen. Die
rung ist der Verzicht auf eigene Regeln im Bereich der AOOS wird die Prüfberichte auswerten, allfälligen Bean-
Konkretisierung der geldwäschereirechtlichen Sorgfalts- standungen nachgehen und wo notwendig auch Sank-
pflichten. Neu gelten, wie dies für Vermögensverwalter tionen aussprechen.
mit FINMA-Bewilligung ohnehin der Fall sein wird, die
Von der SRO VV zur AOOS Operative SRO-Tätigkeit entsprechenden Bestimmungen der GwV-FINMA. Inhalt-
Gestartet mit rund 170 angeschlossenen Vermögensver- Zukunftsorientierung als Richtschnur lich beschränkt sich das neue Reglement auf Ergänzun- Weitergeltung der Standesregeln bis Ende 2021
waltern im Mai 1999, geschlossen mit 0 Mitgliedern nach Die primäre Aufgabe der SRO-Tätigkeit war im Jahr 2020 gen und Präzisierungen der Verordnungsbestimmungen. Auch wenn das FIDLEG, welches die beruflichen Verhal-
dem Übertritt von 711 Gesellschaften zur SRO AOOS. die Ausrichtung auf die Zukunft. Dies bedeutete, den Mit der Umsetzung dieses Reglements sind die SRO- tensregeln nun abschliessend für alle Finanzdienstleister
Diese nüchternen Zahlen markieren Anfang und Ende der Abbau der bestehenden SRO-Strukturen vorzubereiten angeschlossenen VSV-Mitglieder bereits bestens auf regelt, am 1. Januar 2020 in Kraft getreten ist, gelten
Selbstregulierungsorganisation des VSV. Nach mehrjäh- und durchzuführen. Gleichzeitig hiess das aber auch, die die zukünftige Ordnung vorbereitet. Es gelten dieselben die Standesregeln für die Ausübung der unabhängigen
riger Planung und im Hinblick auf die neue Regulierungs- neuen Strukturen aufzugleisen. Bestimmungen, welche auch für der SRO AOOS ange- Vermögensverwaltung bis zum Ablauf der zweijährigen
welt nach FIDLEG und FINIG hat der VSV nach fast 22 schlossene Finanzintermediäre gelten. Ebenso wenig Übergangsfrist am 31. Dezember 2021 für die VSV-Mit-
Jahren seine Tätigkeit als Selbstregulierungsorganisation Die bestehenden IT-Systeme mussten erneuert werden, werden unter einer FINMA-Bewilligung andere oder glieder weiter. Deren Einhaltung wird von der AOOS als
im Sinne des GwG beendet. Die Eidgenössische Finanz- damit die Datenbanken der SRO VSV auch für die zukünf- sogar weitergehende Regeln gelten. neue SRO überwacht und kontrolliert. Bis Ende 2021 aber
marktaufsicht FINMA hatte während Jahren beanstandet, tige SRO AOOS nutzbar bleiben und die SRO-Funktiona- müssen sämtliche Pflichten, auch diejenigen, welche
dass der VSV eine Doppelrolle innehat und als Branchen- litäten weiterhin genutzt werden können. Es waren mög- Bereits zu Ende des Vorjahres hatte die Geschäftsleitung die Standesregeln nicht kannten, wie z. B. die Kunden-
und Berufsverband Einfluss auf die Politik nimmt, wäh- lichst viele SRO-Pendenzen zu erledigen, namentlich viele SRO beschlossen, für Verstösse gegen Bestimmungen segmentierung, vollständig umgesetzt sein. Durch die
rend er gleichzeitig als Aufsichtsträger tätig ist. Über die laufende Kontroll- und Sanktionsverfahren abzuschliessen. der Standesregeln, welche strenger sind als das FIDLEG, Unterstützung durch den VSV mit Musterdokumenten
Jahrzehnte ist vergessen gegangen, dass es der Gesetz- Die bisher in weiten Teilen von Verband und SRO gemein- keine Sanktionen mehr auszusprechen. Dies gilt nament- und Schulungen sind die Mitglieder hier auf gutem Weg.
geber bei der Schaffung der Geldwäschereiaufsicht durch sam geführten administrativen Strukturen und Prozesse lich für die Honorarobergrenze und das absolute Verbot,
das GwG als völlig natürlich erachtet hatte, dass Bran- mussten vollständig entflochten werden. Das bestehende Gelder und Finanzinstrumente für Kunden in eigenem
chen- und Berufsverbände SRO gründen und betreiben. Personal des VSV im SRO-Bereich musste sich nicht nur Namen zu halten. FIDLEG kennt in diesen Bereichen Rekordtiefe Zahl von festgestellten Mängeln und
Jedenfalls ist der VSV der letzte Branchenverband, der um den laufenden SRO-Betrieb kümmern, sondern auch keine Verbote, sondern setzt hier mit einem risikobasier- Sanktionsverfahren
seine SRO nun rechtlich verselbständigt hat. die für den Aufbau der AOOS notwendigen zahlreichen ten Ansatz an, was für Vermögensverwalter, die solche Die im Rahmen der ordentlichen Prüfungen über die
Aufgaben wahrnehmen. Dabei waren die Herausforde- Geschäfte tätigen, zu erhöhtem internem Regelungs- und Geschäftsjahre 2018 festgestellten Mängel bewegten
Der VSV ist zwar alleiniger Aktionär der AOOS – Schwei- rungen gross. Die FINMA änderte die Spielregeln für Kontrollaufwand führt. sich auf rekordtiefem Niveau. Nur bei 80 Mitgliedern stell-
zerische Aktiengesellschaft für Aufsicht und stellt eine kombinierte SRO und Aufsichtsorganisationen (AO) noch ten die Prüfer Mängel fest, vorwiegend bei technischen
Minderheit im Verwaltungsrat, hat sich aber vor allem in während des Bewilligungsverfahrens mehrfach. Zudem Aspekten der geldwäschereirechtlichen Sorgfaltspflich-
seiner Rolle als Branchen- und Berufsverband der unab- musste verdaut werden, dass die mit dem VQF eingegan- Verlängerung der Fristen zur Einreichung der ten (z. B. geringfügig unvollständige Angaben zu Kunden,
hängigen Vermögensverwalter in der Schweiz jeglicher gene Partnerschaft zum Aufbau einer gemeinsamen AO Prüfberichte Kontrollinhabern und wirtschaftlich Berechtigten). Fast
Einflussnahme auf die Aufsichtstätigkeit der neuen SRO nach Einreichung des Bewilligungsgesuchs scheiterte. Bedingt durch den im März 2020 vom Bundesrat ange- alle Mängel konnten von den Mitgliedern noch während
zu enthalten. Auch in Bezug auf die Mitglieder hat sich Über Nacht sahen sich die Verantwortlichen des VSV vor ordneten Lockdown infolge der Corona-Pandemie, hatte der Prüfung behoben werden. Sanktionen wurden vor
beim neuen SRO-Anschluss Grundlegendes geändert: der Situation, den mit einem Partner geplanten Aufbau die Geschäftsleitung SRO im April 2020 beschlossen, allem bei Verstössen gegen die Pflicht zur regelmässigen
Waren sie bislang «Mitglieder der SRO», so sind sie heute ganz alleine stemmen zu müssen, logistisch und finanziell. die am 30. Juni 2020 für die meisten Mitglieder ablau- Weiterbildung im GwG-Bereich ausgesprochen.
nur noch Vertragspartner ihrer SRO. Wer zur Organisation Und das Mitten im ersten Corona-Lockdown. fende Frist zur Einreichung der Prüfberichte betreffend
der SRO massgeblich etwas beitragen will, muss weiter- das Geschäftsjahr 2019 bis zum 30. September 2020 zu Per Ende 2020 waren insgesamt zehn Sanktionsver-
hin Mitglied des VSV sein. Mit ausserordentlichem Effort konnte das zunächst fast verlängern. Die Mitarbeitenden unserer Mitglieder und fahren, bei denen die Ausfällung einer Sanktion (Kon-
unmöglich Scheinende dennoch geschafft werden. Im ihre Prüfgesellschaften sollten keinen unnötigen Risiken ventionalstrafe oder Verweis) in Frage stand, noch nicht
Rechtlich verbessert hat der Gesetzgeber die Situation November 2020, rund drei Monaten verspätet, konnte die ausgesetzt werden. Die Mehrheit der VSV-Mitglieder abgeschlossen. Diese Verfahren werden von SRO AOOS
der SRO-Angeschlossenen aber insoweit, als ein Rechts- AOOS – Schweizerische Aktiengesellschaft für Aufsicht als verfügte nicht über die nötige technische Infrastruktur, weitergeführt und zu einem Abschluss gebracht. Am
anspruch für diejenigen besteht, welche die Anschlussbe- einzige gesamtschweizerisch aufgestellte SRO nach dem welche eine Durchführung der meisten Prüfungsarbei- Standesgericht waren per Ende 2020 keine Verfahren
dingungen erfüllen. Das gilt in Zukunft auch für die neue GwG und AO nach dem FINMAG den Betrieb unter der ten «online» ermöglicht. Die Führung «analoger», d. h. mehr anhängig.
Aufsichtsorganisation der AOOS. Leitung von Ralph Frey, dem früheren Niederlassungsleiter physischer Kundendossiers ist immer noch die Regel bei
Zürich des VSV, und Roberta Poretti-Schlichting, der frühe- Vermögensverwaltern, da die Betriebsgrösse den Betrieb
Dennoch verschärfte sich im letzten Betriebsjahr der SRO ren Niederlassungsleiterin Tessin des VSV, an den Stand- von IT-Systemen, welche den gesetzlichen Anforderun- Die letzten Beschlüsse
VSV der Trend, dass nicht wenige Vermögensverwalter, orten Zürich, Lugano und Genf den Betrieb aufnehmen. gen genügen, nicht erlaubt. Die Geschäftsleitung SRO wurde per 29. Dezember 2020
namentlich solche, deren Inhaber vor oder bereits im Ren- Damit wurde die wichtigste Voraussetzung für die Einstel- vom Verbandsvorstand aufgelöst. Mit der Abwicklung der
tenalter sind, kurz davorstehen, ihre Tätigkeit aufzugeben. lung des SRO-Betriebs des VSV per Ende 2020 geschaffen. Eine überwiegende Mehrheit der Prüfer und Mitglieder letzten Pendenzen wie Konstatierung der wirksamen
So sind 2020 51 der SRO-angeschlossenen Mitglieder hat von dieser Möglichkeit Gebrauch gemacht. Entspre- Auflösung aller SRO-Anschlüsse, Verzicht auf die SRO-
ausgetreten. Sechs Mitglieder wurden ausgeschlossen, chend war bis zum Jahresende ein massiv grösserer Teil Bewilligung und die abschliessende Berichterstattung an
weil sie ihren Betrieb ohne Kündigung der Mitgliedschaft Revidiertes Reglement betreffend die Prävention der Prüfberichte als in den Vorjahren noch nicht ausge- den Vorstand und die FINMA wurde der Vorsitzende der
im Laufe des Jahres aufgegeben hatten. und Bekämpfung von Geldwäscherei und wertet. In der Sommerpause wurde intensiv am Aufbau Geschäftsleitung SRO beauftragt.
Terrrorismusfinanzierung der neuen SRO gearbeitet, anstatt wie in den Vorjahren
Das bereits im Vorjahr vorbereitete neue Reglement Prüfberichte abzuarbeiten. Der so entstandene Penden- Inzwischen sind alle Pendenzen erledigt. Die SRO VSV
betreffend die Prävention und Bekämpfung von Geld- zenberg musste der AOOS übergeben werden. Die Mit- ist damit definitiv Geschichte.
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VSV | Kurzporträt
Nach 35 Jahren
Dieses Jahr feiert der VSV sein 35-Jahr-Jubiläum. Im Jahrbuch zum 20. Geburtstag
des Verbands beginnt die Chronik mit diesem Satz: «Am 16. Juni 1986 gründeten
eine Handvoll Visionäre den Verband schweizerischer Vermögensverwalter. Sie
hatten erkannt, dass Unabhängigkeit nicht Einzelkämpfertum bedeutet, sondern
dass sie und die Freiheit gemeinsam verteidigt werden müssen.»
Verbandstätigkeit Aus einer Handvoll Visionären ist ein professioneller Verband geworden, der inzwischen wohl den
grössten Teil der Vermögensverwalter repräsentiert. 754 Aktivmitglieder, 818 Einzelmitglieder und
über 61 Partnermitglieder machen ihn zum Spitzenverband der Branche. Gemäss der letzten Zahlen
der FINMA repräsentiert der VSV somit fast 40% aller Unternehmen, die in diesem Bereich in der
zum einfluss-
Schweiz tätig sind und sich um eine Bewilligung durch die Aufsichtsbehörde bemühen. Sie machen
den VSV letztlich zu einem einflussreichen Player, wenn es um die Vertretung der Branche geht.
Der VSV hat sich seit seiner Gründung kompromisslos für die Interessen der unabhängigen Ver-
mögensverwalter eingesetzt und sich als deren Branchenverband etabliert. Die Mitgliedschaft
beim VSV gilt als Gütesiegel für seriöse und qualitativ hochwertige Dienstleistungen im Bereich
reichen Player
der Vermögensverwaltung. Denn Vermögensverwaltung ist Vertrauenssache. Unabhängigkeit,
Kompetenz und Integrität sind dafür unabdingbare Voraussetzungen. Für diese Werte steht der
Verband ein. Als einziger Branchenverband der unabhängigen Vermögensverwalter verfügt er über
die Legitimation und Mittel, dem Finanzgewerbe in der Schweiz Gehör zu verschaffen.
Im Grusswort zum Jubiläumsbuch ordnete der damalige Finanzminister Hans-Rudolf Merz die
gereift
Bedeutung der Vermögensverwalter für die Schweiz knapp und präzis ein: «Diese ist beispielhaft
für das schweizerische Unternehmertum, das von hoher Eigen- und Fremdverantwortung geprägt
ist. Die Vermögensverwalter tragen in ihrem Beruf wesentlich zur Erhaltung der wirtschaftlichen
Existenz ihrer Kundinnen und Kunden sowie zum Erfolg und Ansehen des Finanzplatzes Schweiz
bei. Beides ist nur dank hoher Professionalität und grossem Vertrauen von Seiten der Anleger
möglich.»
Freiheit im Sinne der Wirtschaftsfreiheit und Professionalität im Interesse der Kundinnen und
Kunden stehen im Zentrum der Verbandstätigkeit des VSV.
Denn die Freiheit, in diesem Metier als unabhängiger Dienstleister tätig zu sein, ist nicht garantiert.
Im Gegenteil: Sie stand schon mehrfach auf Messers Schneide. Nur der massive Widerstand des
Verbands – und die effektive Interessenvertretung vor allem im Parlament, aber auch in der Ver-
waltung – ermöglicht die heute in Umsetzung begriffenen FIDLEG-/FINIG-Regelungen. Im Zuge
dessen werden die Vermögensverwalter erstmals rechtlich anerkannt und ebenso wie die Banken
durch die FINMA bewilligt.
Mit der neuen Finanzmarktordnung sind gleichzeitig auch Anforderungen an die Aus- und Weiter-
bildung der Vermögensverwalter verbunden. Diese neuen Bedingungen hat der VSV im Sinne der
Sicherung der Professionalität der ganzen Branche unterstützt. Gleichzeitig aber auch erfolgreich
dafür lobbyiert, dass diese Anforderungen KMU-tauglich bleiben. Dazu hat der VSV ein modulares
Bildungsangebot konzipiert, das eine Brücke zwischen Theorie und Praxis schlägt und von renom-
mierten Fachleuten eng begleitet wird.
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Die Vermögensverwaltung in Zahlen Geografische Kundenherkunft (Mehrfachantworten)
81,9% der VSV-Aktivmitglieder betreuen unter anderem auch Schweizer Kunden. Deutschland (31,6%), UK (26,2%) Frank-
reich (24,5%) und Italien (19,1%) sind die nächststärksten Länder in den Kundenstämmen. Ausserhalb von Europa verzeich-
31,4% Auswertungsmethodik
Die Auswertungen basieren auf den Daten von 707 dazu-
net der Nahe/Mittlere Osten den grössten Anteil (39,1%).
mal Aktivmitgliedern mit SRO-Anschluss. Die nachfolgen-
den Daten beziehen sich auf das Geschäftsjahr 2018, d. h.
Restliches
24,1% auf die Bilanzstichtage vom 31. Dezember 2018 bis zum
30. September 2019.
Europa
in CHF 87,6%
16,8% 15,7% UK Deutschland Schweiz
Assets under Management 26,2% 31,6% 81,9%
7,7% 31,4% der VSV-Aktivmitglieder verwalten Kun-
denvermögen von weniger als CHF 50 Mio. und Naher/Mittlerer
4,3% 12,1% Vermögen über CHF 500 Mio. Der Median Nordamerika Osten
ist gegenüber dem Vorjahr von CHF 106 auf 103 12,6% 39,1%
Mio. gesunken. Frankreich Asien/Ozeanien
< 50 50–100 100–250 250–500 500 Mio–1 >1
Mio. Mio. Mio. Mio. Mrd. Mrd. 24,5% 12,6%
Mittel- und Südamerika
Anzahl Kunden Anzahl Beschäftigte 25,9%
Afrika Italien
Beinahe drei Viertel der VSV-Aktivmit- 12,6% 19,1%
glieder haben im Rahmen ihrer finanz- 0–1 14,8%
intermediären Tätigkeit weniger als 100 Vermögensverwal-
GwG-relevante Kundenbeziehungen. 2 18,8%
Weniger als 2% haben über 500 Kunden. tung als wichtiger
Die Anzahl Kundenbeziehungen pro Unter- 3 16,1% Teil einer finanz-
nehmen hat sich gegenüber dem Vorjahr
im Schnitt von 44 auf 42 reduziert.
4 10,5% kräftigen Branche
Per Ende 2020 sind in der Schweiz
43,6% 5 8,9% VSV-Mitgliederentwicklung
2124 Vermögensverwalter tätig.
Quelle: Eidgenössische Finanzmarktaufsicht
6–10 20,2% Nach Kategorien
FINMA
30,2% 818 Die unabhängigen Vermögensver-
24,5% > 10 10,7% 566
walter in der Schweiz betreuen ein
Vermögen von rund CHF 500 Mrd.
89,3% der VSV-Aktivmitglieder haben bis zu zehn Mitarbeitende und damit etwa einen Sechstel aller
und gelten so gemäss Bundesamt für Statistik als Mikrounterneh- in der Schweiz verwahrten Vermö-
men. Knapp die Hälfte der VSV-Mitglieder hat gar weniger als vier genswerte.
66
61 Nach Regionen
Mitarbeitende. Die durchschnittliche Grösse der VSV-Mitglieder Quelle: Vertus de l’indépendance dans la ges-
1,7% verändert sich kaum: Der Median pendelte in den letzten vier Jah- 174
244
210
299 tion de fortune (2018), Julien Froidevaux
ren immer zwischen 2,5 und 4 Vollzeit-Äquivalenten. Ein dominan-
< 20 20–99 100–499 500+ 30 29
24
Der Finanzsektor in der Schweiz bie-
ter Trend zu signifikant grösseren unternehmerischen Einheiten 22 219
Kunden Kunden Kunden Kunden 182 tet rund 200 000 Vollzeitstellen an.
kann weiterhin nicht festgestellt werden. 12 10
796 754 368 352 320 355 100 103 Quelle: Eidg. Departement für auswärtige
Angelegenheiten EDA
2019 2020 2019 2020 2019 2020 2019 2020
Deutschschweiz Romandie Tessin
2019 erbrachte der Finanzsektor
15,8% 1 Depotbank eine Bruttowertschöpfung von CHF
88,1 Mrd., was 12,5% der Gesamt-
Anzahl Depotbank- 21,5% 2 Depotbanken wirtschaft entspricht.
Aktivmitglieder Partnermitglieder Einzelmitglieder
beziehungen 20,1% 3 Depotbanken Aktivmitglieder sind natürliche
und juristische Personen sowie
Partnermitglied können natür-
liche oder juristische Personen
Ende 2017 wurde das neue
Modell der Einzelmitgliedschaft
Quelle: SwissBanking Schweizerische Ban-
kiervereinigung
Personengesellschaften, die als werden, die die Ziele des VSV lanciert. Dieses sieht vor, dass
VSV-Aktivmitglieder haben im Durch- 15,2% 4 Depotbanken Haupterwerbstätigkeit Vermö- unterstützen und Interesse für neu alle Mitarbeitenden eines Die grenzüberschreitend verwalte-
schnitt 3,4 Depotbankbeziehungen. gensverwaltung betreiben. die Branche der unabhängigen Vermögensverwaltungsunter-
ten Privatvermögen haben zwischen
Die drei meistgenannten Banken sind 12,5% 5 Depotbanken Vermögensverwalter bekun-
den (z. B. Depotbanken oder
nehmens und Personen, die
als unabhängige Vermögens- 2014 und 2019 um CHF 310 Mrd.
UBS, Julius Bär und Credit Suisse. Anwaltskanzleien). verwalter gearbeitet haben und zugenommen.
Darauf folgen mit einigem Abstand 7,1% 6 Depotbanken beruflich nicht mehr aktiv sind,
Bank Vontobel, Pictet und Lombard Einzelmitglied des VSV werden Quelle: SwissBanking Schweizerische Ban-
Odier. 7,8% > 6 Depotbanken können. kiervereinigung
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VSV | Mitglieder-Service
Vier Säulen als umfassenden
Mitglieder-Service
Der VSV will seinen Mitgliedern ein starker zusammen, um die Interessen seiner Mitglieder wahr-
Partner sein. Er vertritt die Interessen seiner zunehmen und ihre praktischen Belange abzudecken.
Mitglieder bei Regulatoren und Aufsicht, er
So unterstützt der VSV die Mitglieder bei der Umsetzung
berät sie in juristischen Fragen, er sorgt für
und Überwachung der regulatorischen Bestimmungen
bedarfsgerechte Aus- und Weiterbildung und und Rechtsvorschriften. Er stellt Informationen, Stan-
er hilft ihnen, in der Geschäftsführung auf darddokumente und Organisationshandbücher zur Ver-
die richtigen Dienstleistungen zu setzen. fügung und organisiert Schulungen. Schliesslich ermög-
licht die Partnerschaft mit der Ombudsstelle OFS
OMBUD FINANZEN SCHWEIZ den Mitgliedern den
VSV Advocacy – für eine starke Stimme in Bern Anschluss an eine solche Stelle, wie sie die neue Finanz-
Der VSV ist aufgrund seiner starken Basis unter den marktordnung fordert.
Vermögensverwaltungsgesellschaften, aber auch dank
Einzel- und Partnermitgliedern zweifellos der Spitzen-
verband der Branche. Die KMU-freundlichen FIDLEG-/ VSV Training – Brücke zwischen Theorie und
FINIG-Gesetzgebungen gehen vor allem auf die effektive Praxis dank der Weiterbildungsplattform
Wahrnehmung der Interessen durch den VSV zurück. Im Hinblick auf das Inkrafttreten von FIDLEG/FINIG star-
tete der Verband im Oktober 2019 seine neue Aus- und
Nach der Übertragung seiner SRO-Funktionen in eine Weiterbildungsplattform. Das Rahmenprogramm, das
neue Aufsichtsorganisation, konzentriert sich der VSV mit Weiterbildungszertifikat abgeschlossen wird, ist
künftig voll und ganz auf die Interessenvertretung der speziell auf die Bedürfnisse von Vermögensverwaltern
Branche. Somit erhält der institutionalisierte Austausch zugeschnitten. Der Verband hat ein Netzwerk akkre-
des Verbands mit der FINMA, den Behörden und der ditierter Dienstleister aufgebaut, die bezüglich Format
Politik eine noch grössere Bedeutung. Wie das auch und Inhalt ein vielseitiges Weiterbildungsspektrum
für die privilegierten Kontakte zu anderen Akteuren des abdecken. Die Plattform dient gleichzeitig als Partner-
Finanzplatzes – insbesondere zu den Banken – gilt. netzwerk mit den Schweizer Hochschulen, indem sie
eine Brücke von Finanzwelt zu Wissenschaft schlägt.
Die Regulierungswelle, von der die Vermögensverwalter
betroffen waren, ist zwar grösstenteils abgeschlossen. So können Führungskräfte, die die Teilnahmebedingungen
Doch sind etwa die Überarbeitung des KAG und die x-te erfüllen, die neuen regulatorischen Anforderungen zu Aus-
Revision des GwG in Gange. Andere strategische Ach- und Weiterbildung vollumfänglich erfüllen und gleichzeitig
sen betreffen den Vormarsch neuer Technologien in der ein flexibles Bildungsumfeld nutzen. Das Angebot steht
Branche. Fragen zur Harmonisierung, Standardisierung auch Angestellten von Mitgliedsfirmen offen.
und Datenportabilität stehen im Hinblick auf einen inno-
vativen, nachhaltigen und vernetzten Finanzplatz derzeit
im Zentrum. VSV Solutions – geprüfte Lösungen für das
Tagesgeschäft
Eine wichtige Kompetenz, die der VSV zugunsten seiner Genf, Quai Bezanson-Hugues
VSV Legal Support – kompetente Beratung für Mitglieder einbringen will, ist die Unterstützung in der
Mitglieder Geschäftsführung. Der Verband zeichnet sich dadurch
Der VSV berät seine Mitglieder während der Imple- aus, dass er Mitglieder von sehr unterschiedlicher
mentierungsphase der neuen Finanzmarktordnung aus Grösse und Typologie organisiert. Daher gilt die Philo-
FIDLEG/FINIG bis zum Ablauf der Übergangsfristen und sophie, Lösungen und Leistungen anzubieten, die alle
der Einreichung ihres Genehmigungsantrags bei der Mitglieder unabhängig von ihrer Grösse, Sprachregion produkte betrifft, steht der VSV bereits in intensiven Ver-
FINMA und darüber hinaus. und ihrem Geschäftsmodell ansprechen. handlungen mit AXA und Zurich (die bereits Haftpflicht-
versicherungen anbieten), um seinen Mitgliedern einen
Zudem stellt der VSV seinen Mitgliedern auch in ande- Die Auswahl der Produkte und Dienstleistungen ist auf möglichst umfassenden Versicherungsschutz (Berufs-
ren, für sie relevanten Bereichen wichtige Unterlagen zur die Anforderungen in der Vermögensverwaltung ausge- haftpflichtversicherung, Directors Liability Insurance
Verfügung. Der VSV zieht dazu auch Anwälte, Experten richtet, vor allem in den Bereichen Verwaltung, Risiko- und Vertrauensschadenversicherung) zu wettbewerbs-
oder sonstige Spezialisten aus dem Partnernetzwerk kontrolle, Performancemessung, Research, Analysen, fähigen Konditionen anbieten zu können.
bei. Der Verband arbeitet ferner mit den Depotbanken Konsolidierung und CRM-Tools. Was die Versicherungs-
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VSV | Tätigkeitsbericht
Tätigkeitsbericht 2020
Auch der VSV wechselt in den Digitalmodus Ab Frühjahr 2020 hat der VSV alle physischen Sitzun- Beschlüsse der Generalversammlung machen Weg heiten des neuen regulatorischen Umfelds zurückzu-
Wie viele andere Unternehmen und Organisationen gen durch Zoom-/Teams-Calls ersetzt und Webinare zu frei für Umsetzung der neuen Strategie führen ist. Infolgedessen sank die Nettozahl der aktiven
musste sich auch der VSV im März 2020 mit dem vom Themen wie der Umsetzung der neuen Finanzmarkt- Vieles hat der VSV aufgrund der Massnahmen gegen Mitglieder um 5%.
Bundesrat verfügten Lockdown auf die neue Realität gesetze oder anderen fachlichen und aktuellen Themen die Pandemie im Jahr 2020 dazugelernt. Eine wichtige
der Corona-Pandemie ausrichten. in der Vermögensverwaltung durchgeführt. Erkenntnis darunter: Nicht jede Veranstaltung konnte Dagegen verlief die Entwicklung der Einzelmitglied-
online umgesetzt werden. Gemäss den VSV-Statuten schaften, hier konnte der VSV einen Zuwachs von rund
Glücklicherweise hatte der Verband in den letzten Jah- Die Webinare, die den Mitgliedern angeboten wurden, musste die Generalversammlung 2020 zwingend phy- 45% verzeichnen, sehr erfreulich. Diese Mitglieder
ren mehrere Projekte zur Modernisierung der Arbeits- waren ein grosser Erfolg. Es nahmen zwischen 150 und sisch stattfinden, weil die Verbandsstatuten revidiert erhöhen die Repräsentationskraft des Verbandes als
umgebung veranlasst, die sich nun als sehr nützlich 450 Personen daran teil. Inzwischen ist klar, dass diese werden sollten. Die Sitzung wurde daher von der ers- Berufsverband und stärken seine Rolle als Sprachrohr
und hilfreich erwiesen – von der Einführung der Inter- Alternativen nicht nur vorübergehend genutzt werden, ten Jahreshälfte auf September verschoben. In diesem der ganzen Branche.
net-Telefonie bis zum Austausch von Servern durch sondern dauerhaft angeboten werden müssen, da sie Monat durften solche Veranstaltungen durchgeführt
Cloud-Lösungen. den aktuellen Erwartungen und Bedürfnissen der Mit- werden, weil die Ansteckungszahlen glücklicherweise Abschliessend kann man anmerken, dass die Neugestal-
glieder entsprechen. etwas tiefer ausfielen. tung der Kategorie «Passivmitglieder» von den neuen
Zur Umsetzung der Homeoffice-Pflicht beschafften die «Partnermitgliedern» sehr gut aufgenommen wurde.
Geschäftsstellen zusätzliche Ausrüstung. Die Quintes- Vor dem statutarischen Teil wurden den Mitgliedern Erfreulicherweise konnten insbesondere mehrere Part-
senz am Schluss war eindeutig: Mit den zur Verfügung im Kursaal in Bern Informationen der FINMA, der Auf- nerschaftsverträge abgeschlossen werden, die weit
stehenden Tools können alle Präsenz-Aktivitäten durch sichtsbehörde AOOS und der Ombudsstelle OFS prä- über eine einfache Mitgliedschaft hinausgehen.
Online-Prozesse ersetzt werden. sentiert. Anschliessend stimmten die Mitglieder dem
grossen Richtungswechsel des VSV zu. Mit den neuen
Statuten soll die neue Strategie, die in den vergange- Die vier Service-Säulen werden operativ
nen Jahren erarbeitet wurde, umgesetzt werden. Eine Während des Jahres 2020 musste die SRO noch auf
grosse Anzahl von Artikeln wurden angepasst oder viel Manpower zurückgreifen, dennoch konnte der VSV
aufgehoben. Dies reichte von der Änderung des Ver- immer mehr Arbeitskräfte in die neuen Tätigkeiten len-
bandszwecks und der Organisationsstruktur bis hin zur ken, um die Vier-Säulen-Strategie mit Leben und Inhalt
Anpassung der Mitgliedschaft an die nun geltenden, zu füllen. Die Säule Advocacy stärkte die Verbindungen
durch die neue Finanzmarktgesetzgebung definierten zur FINMA und zu den Banken. Die Aus- und Weiter-
Realitäten. bildung nahm mit der neukonzipierten Schulungsplatt-
form und einem beeindruckenden Kursangebot richtig
Fahrt auf, was sich in den hohen Teilnehmerzahlen
Das Ende der SRO wird eingeleitet deutlich zeigte. Auch die Unterstützung der Mitglieder
Mit der Verabschiedung der Statuten durch die Gene- im Bereich Legal Support lief auf Hochtouren. Hier
ralversammlung wurde auch das andere grosse Pro- war vor allem konkrete Hilfe zum Verständnis und zur
jekt, das den VSV das ganze Jahr über beschäftigte Umsetzung von LSFin und LEFin gefragt. Dazu wur-
hatte, abgeschlossen: Die Trennung von der SRO und den den Mitgliedern viel Hilfsmaterial und zahlreiche
die Gründung einer Aufsichtsorganisation durch die Informationen geliefert und es wurden Webinare zu
Schaffung der AOOS. Im letzten Quartal waren die rechtlichen Themen durchgeführt. Schliesslich begann
aktiven Mitglieder eingeladen worden, sich der neuen die Säule Solutions, ihre Dienstleitungen mit exklusiven
Aufsichtsbehörde anzuschliessen, damit der VSV seine Angeboten für Mitglieder zu bestücken und zu diversi-
Selbstregulierungstätigkeit offiziell zum Jahresende fizieren.
2020 beenden konnte.
Der VSV kann auf die Loyalität seiner Mitglieder
zählen
Bis auf ganz wenige Ausnahmen beantragten alle akti-
ven Mitglieder einen Wechsel zur AOOS und blieben
auch dem VSV als Berufsverband treu. Wie in den
Jahren zuvor ist der Mitgliederabgang hauptsächlich
auf solche Mitglieder zurückzuführen, die ihre Tätigkeit
eingestellt haben. Die Zahl an neuen Mitgliedschaften
Lugano, Riva Vincenzo Vela blieb nahezu gleich, was vermutlich auf die Unsicher-
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VSV | Partnermitglieder
Als Partner
Vermögensverwalter und Banken sind natür-
liche Partner. Sie ergänzen sich und können
einander in ihrem Geschäft im positiven Sinne
beeinflussen. Im Wissen um die gemeinsamen
auf Augenhöhe Interessen pflegt der VSV seit Jahren ein sehr
enges Verhältnis mit ausgewählten Partner-
Banken. In den folgenden vier Beiträgen beant-
gemeinsam
worten Repräsentanten, die bei den Instituten
Julius Bär, Lombard Odier, UBS und Vontobel für
die Beziehungen mit Vermögensverwaltern ver-
antwortlich sind, Fragen zu den neusten Trends,
zum Erfolg den kommenden Herausforderungen und den
Besonderheiten, die die Vermögensverwaltung
gerade in der Schweiz zu einem äusserst wichti-
gen Wirtschafts- und Erfolgsfaktor machen.
Kurz: Sie können wichtige Einschätzungen von
Fachleuten lesen, die Sie so nirgends derart kom-
pakt vermittelt bekommen.
18 | | 19Muster | Muster Muster Muster VSV | Partnermitglieder
Was bedeutet die Spezialisierung für die Oder für Wachstum ausserhalb der Schweiz benöti-
Zusammenarbeit mit dem Partnerinstitut? gen die Vermögensverwalter einen entsprechenden
Vermögensverwalter sollten sich im Grundsatz über Marktzugang. Hier können die Banken mit Infrastruktur,
ihre Positionierung und das bevorzugte Profil ihrer Kun- einem Netzwerk und Expertise vor Ort unterstützen.
den im Klaren sein. Das hilft, sich nicht zu verzetteln. Schliesslich dürfte sich das Geschäftsmodell der Ver-
Wenn ein Vermögensverwalter mehrheitlich Millennial- mögensverwalter immer mehr in Richtung gesamt-
Kunden hat, die sich im Börsenhandel gut auskennen, heitliche Beratung des Kunden über dessen ganzen
muss er vor allem in die Digitalisierung investieren. Wer Lebenszyklus entwickeln. Auch bei der Erweiterung
einen eher traditionellen Kundenstamm hat, der an dis- des entsprechenden Dienstleistungsangebots kann die
kretionären Mandaten festhält, wird andere Prioritäten Partnerbank eine wichtige Rolle übernehmen.
setzen. Auch das Steuerdomizil des Kunden ist äus-
serst relevant und entscheidet über die abzudeckenden Was zeichnet eine gute Zusammenarbeit zwi-
Märkte. Steht einmal eine etablierte Strategie, ist es schen einem Vermögensverwalter und einer
viel einfacher, sich für die Umsetzung mit den richtigen Bank aus?
Partnern zusammenzutun. Nebst Vertrauen liegt der Schlüssel in der Nähe zuei-
nander. Die Partnerbank muss verstehen, was die
Was sind ansonsten die grössten Herausforde- drängendsten Fragen und Anliegen der Intermediäre
rungen für Vermögensverwalter? sind. Es liegt zwar an den Vermögensverwaltern, ihren
Das sind ganz eindeutig die steigenden regulatorischen Kunden einen hervorragenden Mehrwert zu bieten –
Anforderungen, die Digitalisierung und die sich schnell mit den passenden Empfehlungen und dem richtigen
verändernden Märkte. Und wir leben in einer Welt, in Angebot. Doch gute Partner im Sinne einer Arbeits-
der auch die Erwartungen der Endkunden, die über gemeinschaft auf Augenhöhe werden gemeinsam
immer mehr Informationen verfügen, gross sind. Lösungen in den gewünschten Gebieten entwickeln,
nach möglichen Stolpersteinen Ausschau halten und
Wie unterstützen Partnerbanken die Vermö- auch Best-Practices austauschen.
gensverwalter in diesem Umfeld?
Nebst den klassischen Dienstleistungen als Depotbank
und im Anlagebereich gibt es eine Vielzahl von Ser-
vices, die Partnerbanken anbieten.
Nic Dreckmann
Head Intermediaries & Chief Operating Officer
«Wenn ein Vermögensverwalter mehrheitlich Millennial-
Kunden hat, die sich im Börsenhandel gut auskennen,
muss er vor allem in die Digitalisierung investieren.»
«Die Partnerbank muss Wie beurteilen Sie die Entwicklung der Bran-
che der unabhängigen Vermögensverwalter?
verstehen, was die Die Branche wächst, und sie wird noch weiterwach-
drängendsten Fragen sen, was die Anzahl der Kunden und die verwalteten Zum Beispiel?
Kundenvermögen betrifft. Vermögensverwalter haben Durch die erhöhten regulatorischen Anforderungen
und Anliegen der Inter- eine Reihe von Argumenten, die für sie sprechen. Eines werden sich neue Branchenstandards etablieren und
mediäre sind» davon ist, dass sie sich stark spezialisieren können.
Wer weiss, wie man sich in Nischenmärkten positio-
die Professionalisierung schreitet weiter voran. Die
Branchenteilnehmer sind gefordert, Investitionen in
niert, ist ohne Zweifel im Vorteil. Entsprechend haben effiziente Anlageprodukte, IT-Infrastruktur, Schnittstel- Weitere
Vermögensverwalter jedes Interesse, diese Karte len, Prozesse, Legal & Compliance zu tätigen, um den Informationen
auszuspielen. Allerdings erfordert eine solche Spezia- Anforderungen Rechnung zu tragen. Damit kommen
lisierung auch Konsequenz und Disziplin. Sich einen Kernkompetenzen von Partnerbanken ins Spiel, die den
Rahmen zu setzen ist gut, aber man muss ihn auch Vermögensverwaltern zugutekommen können.
einhalten, um effizient und erfolgreich zu sein. Fokus-
sierung ist das Mantra.
20 | | 21VSV | Partnermitglieder
Auf welchen Gebieten ist Lombard Odier Zum ersten Mal arbeiten miteinander konkurrierende
External Asset Management tätig? Institute zusammen, um digitale Lösungen zum
Lombard Odier ist ein solider und vertrauenswürdiger Wohle des gesamten Schweizer Finanzplatzes zu ent-
Partner von Family Offices, Multi-Family Offices und wickeln. Alle Beteiligten teilen dasselbe Ziel: Mit einer
externen Vermögensverwaltern. Wir begleiten sie mit Vereinfachung des Abstimmungsprozesses zwischen
unserem Serviceangebot und unseren personalisier- Banken und externen Vermögensverwaltern Zeit und
ten Lösungen bei allen Entwicklungsschritten ihres Geld zu sparen. Dieses Projekt fügt sich perfekt in die
Unternehmens, von der Gründung bis zur Übergabe. Entwicklungsstrategie unserer Gruppe ein und unter-
Wir arbeiten Hand in Hand mit externen Vermögens- streicht einmal mehr unser Engagement für techno-
verwaltern, um Mehrwert zu schaffen – von Unter- logische Innovation.
nehmer zu Unternehmer seit über dreissig Jahren.
Wie schaffen Sie im aktuellen, sehr wettbe-
werbsintensiven Umfeld Mehrwert?
Damit wir uns im heutigen unberechenbaren wirt- «Damit wir uns im heuti-
schaftlichen Umfeld behaupten können, müssen wir
mehr denn je kreativ sein und uns neu erfinden. Steuer-
gen unberechenbaren
effiziente Vermögensverwaltung, Digitalisierung des wirtschaftlichen Umfeld
Onboarding-Prozesses, flexible und dynamische Ver-
bindungsmöglichkeiten, hoch entwickelter Datenzu- behaupten können,
gang und ganze Paletten von eBanking-Lösungen für
Endkunden: All dies sind konkrete Lösungen für den
müssen wir mehr denn
Übergang zu einem digitalen Ökosystem, das gleich- je kreativ sein und uns
bedeutend mit Wachstum ist.
neu erfinden.»
Inwiefern nimmt die Technologie in Ihrer
Strategie eine zentrale Stellung ein?
Die Pandemie hat einerseits vieles, was bisher als
gewiss galt, entkräftet, uns andererseits in manchen
unserer Überzeugungen bestärkt. Bei Lombard Odier
Laurent Pellet waren wir uns stets bewusst, welche entscheidende
Global Head of External Asset Managers Rolle die Technologie in der Branche spielt und wie
wichtig es ist, unsere eigene Bankplattform aufzu-
bauen. Eine Plattform wohlgemerkt, die von Anlage-
experten für Vermögensverwalter entwickelt wurde
und mit einer phänomenalen Rechenleistung aus-
«Lombard Odier ist ein Was ist die Philosophie der Lombard Odier gestattet ist, sodass sie ein praktisch unbegrenztes
Gruppe? Universum von Instrumenten verarbeiten kann. Sie
solider und vertrauens- Wir haben 40 Finanzkrisen miterlebt und sind jeweils deckt zahlreiche Rechtsordnungen und die gesamte
würdiger Partner von gestärkt aus ihnen hervorgegangen. Dies haben wir Palette der Front- und Backoffice-Dienstleistungen
nicht erreicht, indem wir darauf gewartet haben, dass ab. Beispielsweise verfügen wir über umfassende
Family Offices, Multi- sie vorübergehen. Wir haben die Welt um uns herum Fähigkeiten im Steuerreporting.
Family Offices und exter- analysiert und in neuen Bahnen gedacht. Mit visio-
närem Denken und Innovationskraft haben wir für Welche Innovation sticht momentan im
nen Vermögensverwal- unsere Kunden, aber auch für uns, eine neue Sicht Bereich der externen Vermögensverwalter Weitere
auf die Welt erschaffen. Diese Fähigkeit und das Stre- heraus? Informationen
tern» ben, immer wieder in andere Richtungen zu denken, Im Jahr 2020 hat Lombard Odier an der Seite anderer
garantiert uns Stabilität. Das spiegelt sich in den Jah- bedeutender Akteure aktiv zur Entwicklung der Platt-
resergebnissen 2020 der Gruppe wider: Dank solider form Wecan Comply beigetragen, die auf Blockchain
Nettoneugelder sind die Kundenvermögen gegenüber basiert und den administrativen Austausch zwischen
dem Vorjahr um 6% auf CHF 316 Milliarden gestiegen. Banken und Vermögensverwaltern vereinfachen soll.
22 | | 23VSV | Partnermitglieder
Wie passen sich die unabhängigen Vermögens- Teams. Dabei profitieren FIMs und ihre Kunden vom
verwalter an das aktuelle Umfeld an und wel- gesamten UBS-Angebot – beispielsweise unseren
che Änderungen erwarten Sie für die nächsten weltweit tätigen Analysten, dem Zugang zu unseren
fünf bis zehn Jahre? dezidierten Investment-Bank-Spezialisten und dem
Zunächst ist es wichtig, dass die Vermögensverwalter Zugriff auf massgeschneiderte Produkte und Lösungen
die Auswirkungen auf ihr Geschäft verstehen. Finanz- aus allen unseren Geschäftsfeldern. Des Weiteren sind
intermediäre werden neue Geschäftsmodelle prüfen da unsere IT-Tools rund um UBS Connect. Hier kann ich
müssen, um auf die steigenden Kosten zu reagieren. mit Stolz sagen, diese sind branchenführend. Aber am
Daraus erwarte ich Fusionen mit Mitbewerbern, Aus- allerwichtigsten sind unsere Mitarbeitenden, sie ste-
lagerung oder Partnerschaften im Bereich von Backof- hen unseren Vermögensverwaltungskunden beratend
fice Aufgaben, IT, Legal & Compliance. Zudem müssen und unterstützend zur Seite und stellen einen vorzügli-
sich die Vermögensverwalter auf einen Generationen- chen Kundenservice sicher. Unsere Kunden bestätigen
wechsel bei den Kunden vorbereiten und in zahlreichen mir, dass sie zu den Besten der Branche gehören.
Fällen die Unternehmensnachfolge regeln.
«Als einzige Bank, bei der das FIM-Segment wirklich
global aufgestellt ist, betreuen wir Vermögens-
verwalter in elf Buchungszentren weltweit und in
spezialisierten Teams.»
FIMs und ihre Kunden gewöhnen sich daran,
«remote» zu arbeiten – was bietet UBS, um den
neuen Anforderungen gerecht zu werden?
Dank unserer stabilen IT-Systeme war es möglich,
schnell und ohne Probleme von zuhause aus zu arbei-
Stefano Veri ten und den Service für unsere Kunden in gewohnter
Head UBS Global Financial Intermediaries Qualität aufrechtzuerhalten. Dass wir nicht reisen konn-
ten und der physische Kontakt zu den Kunden unter-
sagt war, hat uns aber vor Herausforderungen gestellt.
Deshalb haben wir zum Beispiel als eine der ersten
Depotbanken eine App (UBS Welcome) lanciert, um
«Finanzintermediäre UBS ist der grösste Anbieter von spezifischen Kunden auch remote aus der Distanz identifizieren zu
Dienstleistungen für Finanzintermediäre können. Und wir gehen noch weiter: Wir arbeiten mit
werden neue Geschäfts- (FIM). Welche Veränderungen haben Sie in der Hochdruck an einer Lösung, die es Kunden umfassend
modelle prüfen müssen, Branche in den letzten Jahren beobachtet? ermöglichen wird, digital eine Geschäftsbeziehung mit
Die grösste Änderung betrifft sicherlich das sich stark uns zu eröffnen.
um auf die steigenden verändernde regulatorische Umfeld. Die ersten grossen
Kosten zu reagieren» Änderungen kamen mit FATCA, dem automatischen
Informationsaustausch und MiFID II. Aktuell beschäf-
Die meisten Vermögensverwalter arbeiten
mit fünf bis zehn verschiedenen Depotban-
tigt uns in der Schweiz die Einführung der FIDLEG- ken zusammen. Was unternimmt UBS, um für Weitere
und FINIG-Gesetze, welche unter anderem starken externe Vermögensverwalter attraktiv zu sein? Informationen
Einfluss auf die Prozesse und Organisation der FIMs Bei uns steht der Kunde mit seinen einfachen sowie
haben. Zudem stellen wir fest, dass FIMs sich immer komplexen Bedürfnissen im Mittelpunkt. Als einzige
mehr spezialisieren. Sie fokussieren sich auf Märkte, Bank, bei der das FIM-Segment wirklich global auf-
in denen sie viel Wissen haben und grosse Erfahrung gestellt ist, betreuen wir Vermögensverwalter in elf
mitbringen. Buchungszentren weltweit und in spezialisierten
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