Altersvorsorge 2020 - Luzern 60 Plus
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VORSORGE
2017
Magazin für die Versicherten der Personalvorsorgestiftung der Ringier Gruppe
Geschäftsbericht 2016
Altersvorsorge 2020
Inhalt
4–5 29
Stiftungsrat und Mitarbeiter Bericht der Revisionsstelle
6–8 30
«Wenn wir jetzt «nein» sagen, Die «Altersvorsorge 2020» betrifft alle
fahren wir die Sozialwerke
wahrscheinlich an die Wand» 32–33
Erstmals führen wir eine umfassende
9
Sanierung in unbewohntem Zustand durch.
Jahresbericht
34
11
Rücktritte
Bilanz 2016
35
12–13
Wörterbuch
Betriebsrechnung 2016
36
14 –27
Impressum
Anhang zur Jahresrechnung
Editorial
Liebe Versicherte
Die Schweiz braucht eine Rentenreform, das ist unbestritten. Wie diese aber aussehen
soll, darüber wurde schon heftig debattiert. Ob jung, ob alt, jeder wird einen Teil dazu
beitragen müssen. Zu einfach wäre es, das Rentenalter herabzusetzen, die Leistungen zu
erhöhen und die Beiträge zu senken. Das Gegenteil wird der Fall sein. Das nun vorliegende
Rentenreformpaket bringt unzufriedene Interessengruppen hervor.
Titelbild: Im Interview mit André Michel nimmt Konrad Graber, Ständerat (CVP Kanton Luzern),
Marylin Roubaty (62), Stellung zur Bedeutung der Altersvorsorge 2020. André Michel hat zudem einen Begleit
HR Spezialistin, artikel verfasst, um aufzuzeigen, worum es im Konkreten geht. Was aktive und bereits
Ringier Romandie pensionierte Mitarbeiter zur Rentenreform sagen, lesen Sie aus den Portraits. Ich schliesse
Wir haben einen mehrheits mich der Meinung von Konrad Graber an, dass wir diese Reform unbedingt brauchen,
fähigen Entwurf, der allen um unser 3-Säulen-System zu erhalten.
zugutekommt. Für die Frauen Auf meine im Vorjahr gestellte Frage, ob Bargeld abgeschafft wird, haben wir eine Teil
ist die Anhebung des Renten- antwort erhalten. Mit der Ausgabe der neuen 20-Franken-Note merken wir, dass es noch
alters auf 65 Jahre ganz klar nicht soweit ist. Viel bedeutungsvoller ist, dass der Notenumlauf der 1‘000er Note stark
ein negativer Punkt. Diese zugenommen hat. Das könnte der Schweizerischen Nationalbank ein Dorn im Auge sein.
Verschlechterung wird aus- In Indien wurden grosse Banknoten kurzerhand für ungültig erklärt und der Umtausch in
balanciert mit Rentenaufbes neue Scheine auf wenige Tage beschränkt. Der indischen Regierung ging es darum,
serungen, von denen haupt- den Notenumlauf einzuschränken.
sächlich Teilzeit arbeitende
Frauen profitieren werden. Viel Spass bei der Lektüre des Geschäftsberichtes.
(Foto: Lea Kloos) Martin Aggeler
2 Geschäftsbericht 2016 Vorsorgemagazin
Martin Zimmermann (64) ex Liegenschaftenverwalter PK «Ich kann mich nicht erinnern, dass je eine Vorlage vom eid genössischen Parlament so knapp angenommen wurde, wie diese Rentenreform. Dies zeigt klar, dass die Erwartungen von der AHV und dem BVG sehr unterschiedlich sind. Als Frührentner sind die Parameter für meine Rente festgelegt und ich kann damit rechnen, dass sie bis zu meinem Ableben praktisch unverändert bleiben. Ich finde es aber absolut not- wendig, dass Veränderungen in Gesellschaft und Wirtschaft auch in unsere Vorsorgeeinrichtungen einfliessen müssen. Nur so kann gewährleistet werden, dass auch die nächsten Generationen einen unbeschwerten Lebensabend haben.» (Foto: Armin Marfurt)
Stiftungsrat
Der Stiftungsrat erlässt die Reglemente für die Organisation der Stiftung. Ihm obliegt die Kontrolle der
ordnungsgemässen Geschäftsführung der P ensionskasse. Amtsdauer: Rechnungsjahre 2014 bis 2016.
1 2 3 4 5 6 7
1 Dr. Hermann Walser (74) 5 Ernst Meyer (54)
Präsident des Stiftungsrates Vertreter PKO Swissprinters AG
Tel. 044 211 44 71 Tel. 058 787 33 01
hermannwalser@bluewin.ch ernst.meyer@swissprinters.ch
2 Martin Werfeli (61) 6 Guido Schätti (48)
Vizepräsident des Stiftungsrates Vertreter PKO Ringier AG
Arbeitgebervertreter Tel. 044 259 69 72
Tel. 062 746 33 12 guido.schaetti@ringier.ch
martin.werfeli@ringier.ch seit September 2016
3 Annabella Bassler (40) Franca Siegfried (63)
Arbeitgebervertreterin Vertreterin PKO Ringier AG
Tel. 044 259 64 02 bis September 2016
annabella.bassler@ringier.ch
7 René Vogel (49)
4 einz Liebi (64)
H Vertreter PKO Ringier Print Adligenswil AG
Arbeitgebervertreter Tel. 041 375 18 08
Tel. 062 751 09 85 rene.vogel@ringier.ch
heinzliebi@swissonline.ch
Mitglieder der Fachkommission Liegenschaften
Martin Zimmermann Kommissionspräsident
Martin Aggeler Geschäftsführer PK
Ferdinando Cozzolino Liegenschaftenverwalter
Ernst Meyer Stiftungsrat Arbeitnehmervertreter
Experten, Revisionsstelle, Berater, Aufsichtsbehörde
Peter Baumann externer Baufachmann
Experte für die
berufliche Vorsorge DIPEKA AG, Basel; Dominique Koch
Ernst & Young AG, Zürich; Mitglieder der Fachkommission Wertschriften
Revisionsstelle Patrik Schaller (leitender Revisor)
Martin Werfeli Kommissionspräsident
Aufsichtsbehörde BVG- und Stiftungsaufsicht Aargau (BVSA)
Martin Aggeler Geschäftsführer PK
andere Berater Patrick Bucher
Annabella Bassler Stiftungsrat Arbeitgebervertreterin
Erich Ramsauer, Bank J. Safra Sarasin AG
André Michel Michel Communication & Consulting GmbH
André Michel,
Michel Communication & Consulting GmbH Patrick Bucher
Peter Baumann Erich Ramsauer Bank J. Safra Sarasin AG
4 Geschäftsbericht 2016 Vorsorgemagazin
Mitarbeiter
Insgesamt sieben Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter (580 Stellenprozente) besorgen in Zofingen die
gesamte Verwaltung der Personalvorsorgestiftung der Ringier Gruppe.
1 2 3 4 5 6 7
1 Martin Aggeler (57) 5 Heinz Schacher (57)
Geschäftsführer Sachbearbeiter Liegenschaftenverwaltung
Tel. 062 746 32 65 Tel. 062 746 32 23
martin.aggeler@ringier.ch heinz.schacher@ringier.ch
2 Christine Passalacqua (55) 6 Esther Schenker (62)
Prokuristin, stv. Geschäftsführerin Sachbearbeiterin Rechnungswesen,
Rentenadministration Freizügigkeitsfälle und Ehescheidungen
Tel. 062 746 34 93 Tel. 062 746 37 70
c.passalacqua@ringier.ch esther.schenker@ringier.ch
3 Renate Hofer (59) 7 Erika Schmid (56)
Prokuristin, Aktiv-Versicherte, Sachbearbeiterin Rentenadministration
Vorbezüge für Wohneigentum, Eintritte Tel. 062 746 34 93
Tel. 062 746 37 71 erika.schmid@ringier.ch
renate.hofer@ringier.ch
4 Ferdinando Cozzolino (46)
Prokurist, Liegenschaftenverwalter
Tel. 062 746 32 22
ferdinando.cozzolino@ringier.ch
Kennzahlen
2016 2015 2016 2015
Mitglieder Anzahl Anzahl Aufteilung der Aktiven in % in %
Aktiv-Mitglieder 1 843 1 728 Flüssige Mittel 3.9 % 8.9 %
Rentner 1 775 1 777 Obligationen 23.7 % 25.0 %
Aktien 32.7 % 32.1 %
Zahlen der Bilanz Mio. CHF Mio. CHF
Immobilien 24.6 % 23.6 %
Aktiven 1 008.4 988.7
Übriges 15.1 % 10.4 %
Deckungskapital Aktiv-Versicherte 297.0 283.6
Deckungskapital Rentner 620.4 635.0 übrige Informationen
technische Reserven 32.9 32.4 Gesamtperformance 3.94 % 0.67 %
Wertschwankungsreserven 54.4 33.4 Deckungsgrad 105.7 % 103.5 %
freie Mittel 0.0 0.0 technische Grundlagen VZ 2.5 % GT VZ 2.5 % GT
Vorsorgemagazin Geschäftsbericht 2016 5
CVP-Ständerat Konrad Graber – Wirtschaftsprüfer und einer der Architekten der Altersreform 2020 «Wenn wir jetzt «nein» sagen, fahren wir die Sozialwerke wahrscheinlich an die Wand» «Wenn die Altersreform 2020 scheitert, sehe ich grosse Risiken für unser Sozialsystem», meint Ständerat Konrad Graber. Die Reform sei nicht für die Ewigkeit gedacht, bilde aber die zentrale Grundlage für die Weiterentwicklung von AHV und Pensionskassen. Vor allem tiefe und mittlere Einkommen werden besser abgesichert. Interview André Michel Herr Graber, Sie sind einer der Architekten der Renten reform 2020. Sind Sie mit dem Resultat zufrieden? Ich fühle mich eher als Handlanger denn als Architekt. Es ging darum, eine Vorlage auszuarbeiten, die in einer Volksabstimmung eine Chance hat. Es wäre noch vieles wünschbar gewesen. Aber was wir jetzt im Parlament beschlossen haben, ist das Maximum des politisch Machbaren. Dabei ging es um eine Risikominimierung – darum, möglichst wenig Angriffsflächen bieten. Vor drei Jahren hätte ich wohl beim jetzt vorliegenden Ergebnis leer geschluckt. Aber nachdem ich im Lauf der Beratungen die Vor- und Nachteile zahlreicher Modelle studiert und gesehen habe, was möglich ist und was nicht, bin ich zufrieden mit dieser Lösung. Welches sind Ihre wichtigsten Argumente? Die AHV wird wieder auf sichere Beine gestellt. Dasselbe gilt auch für die Pensionskassen – zumindest für den obligatorischen Bereich. Dank der Reduktion des Umwandlungssatzes von 6.8 auf 6.0 Prozent wird die Finanzierung auf eine gesundere Basis gestellt, die systemwidrige Quersubventionierung der Rentner durch die Aktiven wird reduziert. Allerdings hat das Volk vor fünf Jahren die Reduktion von 6.8 auf 6.4 mit 70 Prozent abgelehnt. Jetzt soll sie doppelt so hoch ausfallen – das wird nicht einfach. Wichtig ist deshalb die Kompensation, das ist eine zentrale Erkenntnis aus der damaligen Ab stimmung. Ohne Kompensation hätten wir keine Chance, eine Rentenkürzung um 12 Prozent durchzu bringen. Deshalb soll die AHV-Rente um 70 Franken pro Monat erhöht und der Plafond für Ehepaare angehoben werden (vgl. Seite 30). Es trifft zwar zu, dass sich mit der Revision die Situa tion der AHV verbessern würde. Dennoch würde sie ab 2029 Verluste schreiben und wäre bloss etwas später – 2040 statt 2031 – bankrott. Dieser Zeitgewinn ist entscheidend. Früher hatten wir alle fünf Jahre eine AHV Revision. Aber seit 20 Jahren Konrad Graber (59) 6 Geschäftsbericht 2016 Vorsorgemagazin
haben wir das nie mehr geschafft. Wir werden in Wir haben bewusst ein solches Modell gewählt. Das ist
Zukunft wieder regelmässig Anpassungen vornehmen auch eine Kompensation für die Erhöhung des AHV-Alters
müssen – vor allem wegen der gesellschaftlichen Ent der Frauen auf 65. Viele Frauen arbeiten heute Teilzeit und
wicklungen. Wir hatten nicht die Ambition, das Problem haben tiefe Einkommen, weshalb sie zum Teil nicht einmal
für die Ewigkeit zu lösen. Dann hätten wir die Mehr eine Pensionskasse haben. Dies soll korrigiert werden,
wertsteuer stärker erhöhen oder das AHV-Referenzalter indem der Koordinationsabzug gesenkt wird, womit der
für alle anheben müssen. Die jetzt vorgeschlagene Revi- versicherte Lohn bei tiefen Einkommen steigt.
sion bietet die Chance, dass wir auf einer verbesserten
Basis Anfang der 20er Jahre eine weitere Revision Etwa 70 Prozent der Arbeitnehmer sind einer Kasse
vorlegen können, die ab 2030 Wirkung entfalten müsste angeschlossen, die höhere Löhne versichert, als dies
– also lange, bevor der AHV-Fonds in Schieflage gerät. im BVG-Obligatorium vorgesehen ist (maximal 84 600
So hätten wir genügend Zeit, auch Themen wieder ein- Franken pro Jahr). In solchen umhüllenden Kassen
zubeziehen, die wir jetzt fallen gelassen haben; dies ohne wurde der Rentenumwandlungssatz längst gesenkt
bei einem allfälligen Scheitern gleich das ganze System (vgl. Seite 30). Die Mehrheit der Versicherten ist von
zu gefährden: Etwa die Hinterlassenen- und Kinderrente – der vorgeschlagenen Reduktion des Umwandlungs
wo der AHV-Fonds um eine Milliarde entlastet werden satzes also gar nicht betroffen.
könnte – oder das AHV-Referenzalter. Letzteres sehe Doch, für viele von ihnen wird das relevant sein. Es gibt
ich auch im Zusammenhang mit der Digitalisierung: Wenn auch in solchen Vorsorgeeinrichtungen Versicherte, deren
immer mehr Arbeitskräfte durch Roboter ersetzt werden, Lohn das BVG-Obligatorium nicht übersteigt oder nahe
könnte dies dazu führen, dass weniger Leute beschäftigt daran liegt. Dies betrifft rund die Hälfte aller Versicherten.
werden oder dass die Arbeitszeit sinkt. Damit stellt sich Für diese wird eine Schattenrechnung gemacht: Wie hoch
die Frage, ob die lohnbezogenen AHV-Beiträge der wäre die Rente gemäss BVG-Obligatorium im Vergleich
Aktiven noch ausreichen werden. zu dem, was ihre Kasse vorsieht? Wenn das Ergebnis
dieser Schattenrechnung besser ausfällt, muss dieser
Aber die Zeche wird jetzt den Jungen aufgebürdet. höhere Betrag als Rente ausbezahlt werden. Dies kann
«Die heute gesprochenen Renten sind unantastbar». auch für Versicherte relevant sein, deren Lohn leicht über
Dieser Satz ist ein Kernelement der Reform. Das muss den erwähnten 84 600 Franken liegt. Zudem profitieren
aber in irgend einer Form bezahlt werden; entweder durch auch jene, deren Umwandlungssatz – meist ohne Kom
die heute Aktiven oder durch die kommende Generation pensation – bereits gesenkt worden ist, von der AHV-
– sei dies via Mehrwertsteuer, über Lohnprozente oder ein Rentenerhöhung um 70 Franken.
höheres Pensionsalter. Anders geht es nicht, sofern das
Leistungsniveau nicht reduziert werden soll, was wir nicht Allerdings reichen die 70 Franken nicht aus, um
wollten. Heute werden die Rentner massiv durch die die Reduktion des Umwandlungssatzes auszu-
Jungen subventioniert… gleichen – nicht einmal bei Durchschnittslöhnen.
Deshalb wird der Koordinationsabzug gesenkt und für
…Sie sprechen jetzt von der Pensionskasse... die mittleren Altersgruppen steigen die Beiträge. Damit
…ja, heute haben wir eine Verschiebung von 1,3 Milliarden verbessert sich der Rentenanspruch wieder. Für die
Franken im Jahr: Wir nehmen dieses Geld den Arbeits Übergangsgeneration ab 45 Jahren gibt es zudem eine
tätigen weg und geben es den Rentnern. Wenn wir den Besitzstandgarantie: Sie bekommt mindestens die
Umwandlungssatz von 6.8 auf 6.0 reduzieren, so sinkt Rente, die sie mit dem heutigen Umwandlungssatz von
dieser Betrag auf 500 Millionen. Bei einer Ablehnungwürde 6.8 Prozent erhalten würde. Bezahlt wird das aus dem
die aktive Generation weiterhin 1.3 Milliarden zuviel be Sicherheitsfonds.
zahlen. Die Folge wäre eine tiefere Rendite in der eigenen
Pensionskasse, was die künftige Rente der Aktiven drückt. Gilt diese Regelung für alle aus der
Das ist meine Antwort an die Jungen. Wenn wir jetzt Übergangsgeneration?
«nein» sagen, fahren wir die Sozialwerke wahrscheinlich Nein, nur für Löhne bis 84 600 Franken. Für höhere
an die Wand. Dann werden die Jungen von ihrem Geld, Einkommen gibt es nichts aus dem Fonds, aber immer-
das sie jetzt einzahlen, nie mehr etwas sehen. hin die monatlich 70 Franken aus der AHV. Das gilt auch
Zugegeben: Die Jüngeren können zwar mit der Revision für jene, die jünger als 45 sind.
eine unveränderte Rente erwarten, aber wegen der Sen
kung des Koordinationsabzuges (vgl. Glossar S. 35) bezahlen Die Betrogenen sind damit ältere Mitarbeiter,
sie auch mehr Beträge. Ein Junger muss bis zur Pensio die einen Lohn haben, der über dem BVG-Obliga
nierung zusammen mit dem Arbeitgeber 20 000 oder 30 000 torium liegt. Sie haben nicht mehr genügend Zeit,
Franken mehr Beiträge bezahlen, um am Schluss bloss um die Reduktion des Umwandlungssatzes durch
eine unveränderte Rente aus der Pensionskasse zu erhalten. höhere Beiträge zu kompensieren. Ihre Rente
wird fallen.
Von der Revision würden tiefere Um die Sache nicht noch mehr zu komplizieren, haben
Einkommen mehr profitieren als höhere. wir eine Pauschallösung gewählt. Damit gibt es natürlich
Vorsorgemagazin Geschäftsbericht 2016 7
Konrad Graber (59), Ständerat Kanton Luzern, CVP
Leute, die etwas mehr profitieren und andere, die eher die AHV einfach untergehen zu lassen. Wahrscheinlich
verlieren. Aber im obligatorischen Bereich wird es kaum würde die Mehrwertsteuer angehoben. In einigen Jahren
grosse Verlierer geben. Bei hohen Einkommen kann wäre allerdings eine wesentlich stärkere Erhöhung not
das anders sein. wendig als heute, weil sich bis dahin die Ausgangslage
verschlechtert.
Werden die erste und zweite Säule bei einem
«ja» für einen Durchschnittsverdiener noch Vor allem Junge zweifeln an der Zukunft der
zum Leben reichen? Sozialversicherungen, selbst bei einem «ja».
Heute sind die Rentnerinnen und Rentner in der Regel Ich argumentiere umgekehrt. Wenn die Reform nicht
gut versorgt. Ich befürchte aber, dass die Zukunft für jene, durchkommt, sehe ich grosse Risiken, dass das Sozial
die jetzt in Pension gehen werden, nicht mehr goldig sein system in der Schweiz erodiert. Ich glaube zwar nicht,
wird. Das ist auch das Ergebnis der gescheiterten Abstim dass alles Zusammenbrechen würde, aber der gesell
mungen früherer Jahre. Den Umwandlungssatz hätte schaftspolitische Zusammenhalt wäre arg angekratzt.
man längst senken müssen. Das zeigt die Dringlichkeit. Es würde nicht gelingen, in zwei, drei Jahren im Volk eine
Wir müssen Ungerechtigkeiten verhindern, sonst kann neue Vorlage durchzubringen. Bei einem «nein» würde
das sozialpolitische Ziel – Aufrechterhaltung des Lebens es zu einer Individualisierung kommen. Schon heute gibt
standards mit den beiden Säulen – nicht aufrecht es Leute, die sagen, «ich kann selbst für mich sorgen».
erhalten werden. Ich befürchte, dass man den Solidaritätsgedanken,
der hinter der AHV steckt, aufgeben oder zumindest
Bei einem «nein» wäre die AHV schon 2031 bankrott. relativieren würde.
Wenn wir nichts unternehmen, wäre die AHV tatsächlich
2031 pleite. Aber die AHV geniesst eine hohe Wert
schätzung. Es gibt eine breite Zustimmung zum Drei-
Säulen-System. Keine Partei könnte es sich leisten,
8 Geschäftsbericht 2016 Vorsorgemagazin
Jahresbericht
Im Berichtsjahr wurden Obligationenanlagen, aufgrund des abermals tieferen Renditeniveaus,
gegenüber dem Jahresanfang zu höheren Preisen an der Börse gehandelt. Was uns kurzfristig
noch Freude macht, wird uns längerfristig grössere Sorge bereiten. Mit einer Performance von
plus 3,95 % haben wir vergleichsweise ein gutes Resultat erzielt. Der Deckungsgrad stieg von
103,5 % auf 105,7 % leicht an.
Text Martin Aggeler Umwandlungssatzes diskutiert. Die weitere Vertiefung zu
diesem Thema fand am darauffolgenden Workshop vom
Die Aktienmärkte haben erst im November und Dezember 23. September 2016 statt. Franca Siegfried trat infolge
2016 die Jahresperformance aufgebessert, quasi kurz vor Stellenwechsel aus dem Stiftungsrat aus und wurde durch
der Ziellinie. Damit waren die Nachwehen des Brexit und Guido Schätti, Wirtschaftsredaktor der Blick-Gruppe,
der US-Wahlen kompensiert. Als Pensionskasse bewerten ersetzt. Der Vorschlag der Wertschriftenkommission, die
wir alle Kapitalanlagen zu aktuellen Marktpreisen, selbst Anlagestrategie und deren Bandbreiten anzupassen, wurde
dann, wenn wir den Eindruck haben, die Bewertung sei zu im Rahmen diese Workshops behandelt und bewilligt. Die
hoch, was vor allem für die Obligationenanlagen zutrifft. Erhöhung der strategischen Quote für alternative Anlagen
Nicht nur bei den Immobilien kann es zu einer Blase führen, auf 10 % (obere Bandbreite 15 %) wurde mit einer Reduktion
dies kann bei allen zinssensitiven Anlagen der Fall sein. der Obligationenanlagen CHF und Fremdwährung sowie
Zur Bewertung der Rentenverpflichtungen spielt das der Aktien kompensiert. Die Auswirkungen einer Absenkung
Zinsniveau eine ganz zentrale Rolle. Je tiefer das Zinsni des technischen Zinssatzes auf 2,0 % werden aus den
veau desto höher sind die Verpflichtungen. Um besser Unterlagen von Dominique Koch ersichtlich. Der Handlungs
auf die nächste Senkung vorbereitet zu sein, haben wir bedarf ist ausgewiesen, Zeitpunkt und Umfang jedoch
im Berichtsjahr CHF 10 Mio. den Reserven zugewiesen. noch offen. Da auf Herbst 2016 die neuen technischen
Grundlagen erwartet werden, wird noch kein Beschluss
Geschäfte des Stiftungsrates über die zukünftige Höhe des Umwandlungssatzes gefällt.
Der Stiftungsrat traf sich im Berichtsjahr zu zwei ordentlichen Ein weiteres Thema bildete die Altersvorsorge 2020
Sitzungen und zwei Workshops. Am 12. April 2016 wurde und die BVG-Revision.
Rückschau auf das definitive Ergebnis 2015 gehalten. Ein
wichtiger Teil der Kapitalanlagen sind auch die direkt gehal- Am 22. November 2016 fand die zweite ordentliche
tenen Liegenschaften. Der Stiftungsrat wurde informiert, Stiftungsratssitzung statt. Aus Sicht der Versicherten ist
dass beim Kanton Zug eine Klage wegen der Mietzinsan die Anpassung der Umwandlungssätze ab dem Kalender
passung aufgrund von Renovationsarbeiten eingereicht jahr 2018 am relevantesten. Für das Kalenderjahr 2017
wurde. Die Abnahme der Jahresrechnung, samt Revisions wurden keine Anpassungen vorgenommen, um den
bericht und Expertengutachten, gehört ebenso zu den Versicherten eine mittelfristige Planbarkeit zu ermöglichen.
Standardtraktanden, wie die periodische Berichterstattung Die Umwandlungssätze wurden in einem Nachtrag zum
über die Kapitalanlagen. Der Bericht des Pensionsversi Vorsorgereglement verabschiedet, worin auch die Anpas
cherungsexperten wurde eingehend analysiert. Die Pensio sungen aus dem Scheidungsrecht festgehalten wurden.
nierungsverluste wegen zu hoher Umwandlungssätze Turnusgemäss wurde im Herbst auch die Verzinsung der
waren ebenso ein Thema wie die Beurteilung der Risiko Altersguthaben fürs laufende Jahr und der Teuerungs
fähigkeit und die Auswirkung von einzelnen Massnahmen. ausgleich auf den laufenden Alters-, Hinterlassenen- und
Der Experte empfiehlt, den technischen Zinssatz und die Invalidenrenten behandelt. Der Stiftungsrat beschloss,
Höhe der Umwandlungssätze weiter im Auge zu behalten. die Altersguthaben mit 1,25 % zu verzinsen. Eine zusätzli
Konkrete Beschlüsse wurden noch keine gefasst. Zur che Zinsgutschrift von 0,50 % wurde gewährt, um die
Vertiefung der Problematik wurde ein weiterer Workshop Absenkung der Umwandlungssätze etwas zu mildern und
einberufen. dem respektablen Anlageergebnis 2016 Rechnung zu
Tragen. Die laufenden Altersrenten wurden, aufgrund der
Am 8. Juni 2016 wurden, im Rahmen des Workshops, die finanziellen Lage, nicht der Teuerung angepasst.
Folgen der negativen Zinsen am Kapitalmarkt, die Rendite
erwartungen, Simulationen der Deckungsgrade auf mittlere
Sicht, aber auch die Konsequenzen aus unterschiedlicher
Sicht diskutiert (Pensionskasse, Arbeitgeber, Mitarbeiter und
Anbieter der zweiten Säule). Die Wertschriftenkommission
erhielt den Auftrag, einen konkreten Vorschlag auszuarbei
ten, welcher die Bandbreite der alternativen Anlagen sowie
der Immobilien besser ausschöpft. Einmal mehr wurde
über die Notwendigkeit und den Absenkungsrhythmus des
Vorsorgemagazin Geschäftsbericht 2016 9Christa Leuenberger (31), Leiterin Human Resources Swissprinters AG und Ringier Print Adligenswil AG Das Paket Altersvorsorge 2020 stellt eine wichtige Stossrichtung dar. Ich selbst bin fest der Meinung, dass es damit nicht getan ist. Das Thema wird noch mehr an Bedeutung gewinnen, so dass ich rate, dass jede Person im Rahmen der eigenen Möglichkeiten für sich selbst – nebst den ordentlichen Lohnbeiträgen – Vorsorgebeiträge leisten soll. (Foto: Armin Marfurt)
Finanzteil
Personalvorsorgestiftung Ringier Gruppe
Bilanz
Aktiven in CHF Index Anhang 31.12. 2016 31.12. 2015
Vermögensanlagen 6.4 1 006 454 960 99.81 % 987 146 312 99.84 %
Flüssige Mittel 38 753 641 3.84 % 88 166 670 8.92 %
Anlagen beim Arbeitgeber 6.10 1 312 911 0.13 % 723 811 0.07 %
Obligationen CHF inkl. Marchzinsen 199 955 957 19.83 % 209 537 261 21.19 %
Obligationen FW inkl. Marchzinsen 39'120'060 3.88 % 37 342 855 3.78 %
Aktien Schweiz 152 857 396 15.16 % 161 979 054 16.38 %
Aktien Ausland 177 823 900 17.63 % 154 937 405 15.67 %
Alternative Anlagen 6.4 130 755 327 12.97 % 85 813 556 8.68 %
Hypotheken 17 391 291 1.72 % 15 544 030 1.57 %
Immobilien Direktanlagen 127 088 000 12.60 % 126 200 000 12.76 %
Immobilien indirekte Anlagen 121 396 477 12.04 % 106 901 669 10.81 %
Aktive Rechnungsabgrenzung 7.1 1 935 647 0.19 % 1'532 484 0.16 %
Aktiven aus Versicherungsverträgen 0 0.00 % 0 0.00 %
Total Aktiven 1 008 390 607 100 % 988 678 795 100 %
Passiven in CHF
Verbindlichkeiten 2 746 699 0.27 % 3 454 436 0.35 %
Freizügigkeitsleistungen und Renten 7.2 2 785 825 3 460 619
Andere Verbindlichkeiten – 39 126 – 6 183
Passive Rechnungsabgrenzung 863 426 0.09 % 892 353 0.09 %
Nichttechnische Rückstellungen 0 0.00 % 0 0.00 %
Vorsorgekapitalien und technische
Rückstellungen 950 342 921 94.24 % 950 910 635 96.18 %
Vorsorgekapital Versicherte 5.2 297 033 928 29.46 % 283 560 224 28.68 %
Vorsorgekapital Rentenbezüger 5.4 620 425 993 61.53 % 634 954 411 64.22 %
Passiven aus Versicherungsverträgen 0 0
Technische Rückstellungen 5.6 32 883 000 3.26 % 32 396 000 3.28 %
Wertschwankungsreserve 6.3 54 437 561 5.40 % 33 421 372 3.38 %
Freie Mittel (+) Unterdeckung (–) 0 0.00 % 0 0.00 %
Stand zu Beginn der Periode 0 0
Zunahme/Abnahme aus Teilliquidation 0 0
Einlage von übernommenen Versichertenbeständen 0 0
Ertrags- (+)/Aufwandüberschuss (–) 0 0
Total Passiven 1 008 390 607 100 % 988 678 795 100 %
Zahlen sind für die Rechnungslegung auf CHF gerundet, aber die Additionen erfolgten mit genauen Beträgen
Vorsorgemagazin Geschäftsbericht 2016 11Finanzteil
Personalvorsorgestiftung Ringier Gruppe
Betriebsrechnung
Betriebsrechnung in CHF Anhang 2016 Index 2015
Ordentliche und übrige Beiträge und Einlagen 34 942 690 A 32 954 684
Sparbeiträge Arbeitnehmer 9 272 806 8 951 782
Risikobeiträge Arbeitnehmer 2 418 177 2 347 821
Sparbeiträge Arbeitgeber 16 405 560 15 914 223
Risikobeiträge Arbeitgeber 3 215 285 3 133 112
Einlagen Arbeitgeber für vorzeitige Pensionierung 1 346 791 978 687
Zusatzaltersgutschriften Arbeitnehmer 180 489 212 919
Einmaleinlagen und Einkaufssummen 2 103 582 1 416 140
Eintrittsleistungen 14 038 328 B 32 770 369
Freizügigkeitseinlagen 13 836 328 31 524 970
Einlagen bei Übernahme von Versichertenbeständen in 5.8
technische Rückstellungen 0 416 347
Wertschwankungsreserve 0 564 052
Einzahlungen WEF-Vorbezüge/Scheidung 202 000 265 000
Zufluss aus Beiträgen und Eintrittsleistungen 48 981 017 A+B 65 725 052
Reglementarische Leistungen – 46 833 327 C – 47 637 176
Altersrenten – 32 621 663 – 32 869 361
Hinterlassenenrenten – 5 347 127 – 5 231 708
Invalidenrenten – 3 575 372 – 3 477 785
Übrige reglementarische Leistungen – 2 933 302 – 2 753 774
Kapitalleistungen bei Pensionierung – 2 310 835 – 3 208 968
Kapitalleistungen bei Tod und Invalidität – 45 028 – 95 580
Ausserreglementarische Leistungen – 321 D – 321
Austrittsleistungen – 18 559 358 E – 20 233 620
Freizügigkeitsleistungen bei Austritt – 17 594 998 – 20 007 466
Freizügigkeitsleistungen Rückzahlung von IV-Fällen 42 567 252 197
Vorbezüge WEF/Scheidung – 1 006 927 – 478 350
Abfluss für Leistungen und Vorbezüge – 65 393 006 C+D+E – 67 871 116
Auflösung (+) / Bildung (–) Vorsorgekapitalien, technische
Rückstellungen und Beitragsreserven 567 714 F – 38 312 299
Auflösung (+) / Bildung (–) Vorsorgekapital Versicherte – 8 690 391 – 19 491 572
Auflösung (+) / Bildung (–) Vorsorgekapital Rentenbezüger 5.4 30 402 278 – 1 526 296
Auflösung (+) / Bildung (–) technische Rückstellungen 5.6 – 487 000 5 833 000
Verzinsung des Sparkapitals 5.2 – 3 477 765 – 4 678 068
Verzinsung des Sparkapitals als Kompensation für tieferen UWS 5.2 – 1 305 549 0
Verzinsung des Rentendeckungskapitals 5.4 – 15 873 860 – 18 449 363
12 Geschäftsbericht 2016 VorsorgemagazinFinanzteil
Personalvorsorgestiftung Ringier Gruppe
Betriebsrechnung in CHF Anhang 2016 Index 2015
Ertrag aus Versicherungsleistungen 0 G 0
Versicherungsaufwand 2 082 H 12 578
Versicherungsprämien 0 0
Beiträge / Zuschüsse an Sicherheitsfonds 2 082 12 578
Netto-Ergebnis aus dem Versicherungsteil – 15 842 193 A bis H – 40 445 784
Netto-Ergebnis aus Vermögensanlage 6.9 37 562 892 I 6 050 939
Ertrag aus flüssigen Mitteln – 260 543 – 363 181
Ertrag aus Anlagen beim Arbeitgeber 6.10 22 311 24 334
Ertrag aus Obligationen CHF 4 258 520 3 870 770
Ertrag aus Obligationen FW 3 037 587 – 5 045 374
Ertrag aus Aktien Schweiz – 1 923 909 3 293 660
Ertrag aus Aktien Ausland 13 238 396 – 3 755 718
Ertrag aus alternativen Anlagen 9 188 603 – 962 634
Ertrag aus Hypotheken 183 007 222 337
Ertrag aus Immobilien Direktanlagen 6.9.4 4 067 630 4 059 871
Ertrag aus Immobilien indirekte Anlagen 9 121 612 7 967 111
Kommissionen und Gebühren 6.9.3 – 292 522 – 313 638
Vermögensverwaltungskosten 6.9.3 – 3 077 800 – 2 946 600
Auflösung / Bildung nichttechnische Rückstellungen 0 J 0
Sonstiger Ertrag 0 K 0
Sonstiger Aufwand 0 L 0
Verwaltungsaufwand 704 509 M 708 169
Allgemeine Verwaltung 622 997 611 108
Revisionsstelle und Experte für berufliche Vorsorge 75 600 85 514
Aufsichtsbehörden 5 913 11 547
Ertrags- (+) /Aufwandüberschuss (–) vor Auflösung
Wertschwankungsreserve 21 016 189 A bis M – 35 103 015
Auflösung (+) /Bildung (–) Wertschwankungsreserve 6.3 – 21 016 189 35 103 015
Aufwandüberschuss 0 0
Vorsorgemagazin Geschäftsbericht 2016 13Finanzteil Personalvorsorgestiftung Ringier Gruppe Anhang 1 GRUNDLAGEN UND ORGANISATION 1.1 Rechtsform und Zweck Die Personalvorsorgestiftung der Ringier Gruppe hat die Rechtsform einer Stiftung im Sinne von Art. 80 ff. ZGB. Die autonome Stiftung bezweckt, die Arbeitnehmer der angeschlossenen Unternehmungen gegen die wirtschaftlichen Folgen des Alters, der Invalidität und des Todes zu versichern. 1.2 Registrierung BVG und Sicherheitsfonds Die Stiftung erfüllt das BVG-Obligatorium und ist im Register für die berufliche Vorsorge mit der Nr. AG-064 eingetragen. Sie entrichtet Beiträge an den Sicherheitsfonds BVG. Bei der BVG- und Stiftungsaufsicht Aargau BVSA ist die Stiftung unter der Dossiernummer 685 erfasst. 1.3 Angabe der Urkunde und Reglemente Errichtung der Stiftung Datum der öffentlichen Urkunde 17. Juni 1936 Stiftungsurkunde Datum der letzten Änderung 22. Oktober 2002 Vorsorgereglement Datum der letzten Änderung 1. Januar 2013 Nachtrag Stiftungsratsbeschluss 22. November 2016 Anlage- und Organisationsreglement Datum der letzten Änderung 13. September 2016 Vergütungsreglement Datum der letzten Änderung 20. November 2012 Rückstellungsreglement Datum der letzten Änderung 10. November 2015 Teilliquidationsreglement Datum der Genehmigung 17. Januar 2011 1.4 Oberstes Organ, Geschäftsführung und Zeichnungsberechtigung Stiftungsrat: siehe Tabelle auf Seite 4 Geschäftsführung: siehe Tabelle auf Seite 5 Die Mitglieder des Stiftungsrates, der Geschäftsführer sowie die Prokuristen zeichnen kollektiv zu Zweien. Martin Aggeler ist im Anlagekomitee der CSA Credit Suisse Anlagestiftung. Martin Werfeli ist Verwaltungsratsmitglied der NAB Neue Aargauer Bank AG. 1.5 Experten, Revisionsstelle, Berater, Aufsichtsbehörde Siehe Tabelle auf Seite 4 14 Geschäftsbericht 2016 Vorsorgemagazin
Anhang zur Jahresrechnung
1.6 Angeschlossene Arbeitgeber
31.12. 2016 31.12. 2015
Anzahl Anzahl
Vorsorgeplan Versicherte Versicherte
Ringier AG Standard 605 * 1 000
Ringier Axel Springer Schweiz AG Standard 301 * 0
Ringier Axel Springer Schweiz AG Montfort 81 0
Swissprinters AG Standard 254 260
Ringier Print Adligenswil AG Standard 179 185
Betty Bossi Verlag AG Standard 116 114
Admeira AG Standard (Planwechsel 1. 1. 2017) 108 * 0
Energy Schweiz AG Standard 70 50
Geschenkidee.ch Standard 34 33
Ringier Axel Springer Media AG Standard 18 19
Energy Zürich AG Standard 18 16
Energy Media AG Standard 16 15
Energy Bern AG Standard 12 11
JRP Ringier Kunstverlag AG Standard 9 5
Energy Basel AG Standard 8 7
Personalvorsorgestiftung der Ringier Gruppe Standard 7 7
Ringier Afrika AG Standard 3 0
Froben Standard 2 3
externe Mitglieder Standard 1 2
Imlog AG Standard 1 1
Anzahl Versicherte 1 843 1 728
*Neuzuordnung
2 VERSICHERTE UND RENTENBEZÜGER
2.1 Versicherte
31.12. 2016 31.12. 2015
Männer 1018 949
Frauen 825 779
Total (Anzahl) 1 843 1 728
Bestandesveränderung Versicherte 31.12. 2016 31.12. 2015
Eintritte 428 418
Austritte – 273 – 294
Voll-Invalidität –6 –2
Pensionierungen – 33 – 36
Todesfälle –1 –3
Total Veränderung 115 83
Vorsorgemagazin Geschäftsbericht 2016 15Anhang zur Jahresrechnung
Altersstruktur der Versicherten 31.12. 2016 31.12. 2015
bis 24 91 79
25–31 321 258
32–36 249 227
37–41 220 214
42–46 222 208
47–51 200 225
52–56 244 237
57–61 212 208
62 und älter 84 72
1 843 1 728
2.2 Rentenbezüger
31.12. 2016 31.12. 2015
Altersrentner 1 220 1 226
Alters-Kinderrenten 11 13
Invalidenrentner 178 176
Invaliden-Kinderrenten 20 24
Ehegattenrenten 337 330
Waisenrenten 9 8
Total (Anzahl) 1 775 1 777
AHV-Überbrückungsrenten 96 93
Sonder- und Invalidenüberbrückungsrenten 2 2
AHV-Ersatzrente für Frauen 1939–1947 125 126
AHV-Überbrückungsrenten, zugesprochene 48 79
Um Doppelzählungen zu vermeiden, werden AHV-, IV-Überbrückungs-, Sonderrenten und die
AHV-Ersatzrente nicht im Total der Rentenbezüger zusammengefasst.
Bestandesveränderung Rentenbezüger 2016 2015
Zugänge Altersrentner 34 33
Abgänge Altersrentner – 40 – 40
Zugänge Invalidenrentner 6 2
Abgänge Invalidenrentner –4 – 10
Zugänge Ehegattenrenten 19 29
Abgänge Ehegattenrenten – 12 – 22
Zugänge Kinderrenten 12 19
Abgänge Kinderrenten – 17 – 28
Total Veränderung –2 – 17
3 ART DER UMSETZUNG DES ZWECKS
3.1 Erläuterung der Vorsorgepläne
Die Vorsorgepläne sind mit abgestuften Beiträgen nach dem Beitragsprimat aufgebaut. Die Pensionierung
ist zwischen Alter 59 und Alter 65 möglich. Der Versicherte kann eine gleichbleibende Alters- / Ehegatten-
rente wählen.
16 Geschäftsbericht 2016 VorsorgemagazinAnhang zur Jahresrechnung
3.2 Finanzierung, Finanzierungsmethode
Vorsorgeplan Standard
Versichertenbeiträge Arbeitgeberbeiträge
Altersstufen Sparbeitrag Risikobeitrag Sparbeitrag Risikobeitrag
18–24 0.0 1.1 0.0 1.4
25–31 3.8 1.1 6.2 1.4
32–36 4.6 1.3 7.4 1.7
37– 41 5.5 1.5 8.5 2.0
42– 46 5.5 1.7 10.5 2.3
47–51 6.2 1.7 11.3 2.3
52–56 7.2 1.7 13.3 2.3
57–61 8.4 1.7 15.6 2.3
62 und älter 6.0 1.1 12.0 1.4
Der Koordinationsabzug wird mit dem Reglement 2013 weggelassen. Basis des versicherten Lohnes
bildet der Jahresbruttolohn.
Die AHV-Überbrückungsrente zwischen Alter 63 und Alter 65 wird aus den Risikobeiträgen finanziert.
Der maximale Kapitalbezug beträgt 50 % des Altersguthabens.
Vorsorgeplan Montfort
Versichertenbeiträge Arbeitgeberbeiträge
Altersstufen Sparbeitrag Risikobeitrag Sparbeitrag Risikobeitrag
18–24 0.0 0.75 0.0 0.75
25–34 4.0 1.00 5.0 1.00
35–44 5.5 1.20 6.5 1.20
45–54 7.5 1.40 8.5 1.40
55–64 9.5 1.40 10.5 1.40
65 und älter 0.0 0.00 0.0 0.00
Der Vorsorgeplan Montfort wird seit 1. 1. 2016 verwendet. Derzeit wird dieser Vorsorgeplan nur für die
neueintretenden Mitarbeiter der Ringier Axel Springer Schweiz AG benützt. Dieser Vorsorgeplan enthält
keine AHV-Überbrückungsrente.
Die Erwerbsunfähigkeitsrente ist bis zum AHV-Alter beschränkt. Danach erfolgt für die Altersrente eine
Neuberechnung aufgrund des theoretischen Altersguthabens, welche wesentlich tiefere Renten ergeben
kann als die laufende temporäre Erwerbsunfähigkeitsrente. Der maximale Kapitalbezug beträgt 100 %
des Altersguthabens.
Vom Jahresbruttolohn wird ein Koordinationsabzug von 1 / 3 des Jahresbruttolohnes, maximal 7 / 8
der einfachen maximalen AHV-Altersrente, in Abzug gebracht. Die Risikoleistungen basieren auf dem
versicherten Lohn.
Per 1. 1. 2017 wird ein weiterer Vorsorgeplan eingesetzt, welcher für alle Mitarbeiter der Admeira AG
Gültigkeit hat.
Vorsorgemagazin Geschäftsbericht 2016 17Anhang zur Jahresrechnung
3.3 Umwandlungssätze
Kalenderjahr
Jahrgang 2017 UWS bisher 2018 UWS 2019 UWS 2020 UWS
1951
1952 65 5.80 %
1953 64 5.60 % 65 5.50 %
1954 63 5.45 % 64 5.30 % 65 5.20 %
1955 62 5.30 % 63 5.15 % 64 5.00 % 65 4.90 %
1956 61 5.15 % 62 5.00 % 63 4.85 % 64 4.70 %
1957 60 5.00 % 61 4.85 % 62 4.70 % 63 4.55 %
1958 59 4.85 % 60 4.70 % 61 4.55 % 62 4.40 %
1959 58 59 4.55 % 60 4.40 % 61 4.25 %
1960 57 58 59 4.25 % 60 4.10 %
4 BEWERTUNGS- UND RECHNUNGSLEGUNGSGRUNDSÄTZE, STETIGKEIT
4.1 Bestätigung über Rechnungslegung nach Swiss GAAP FER 26
Die Jahresrechnung entspricht den Vorschriften von Swiss GAAP FER 26 (Version 2014).
4.2 Buchführungs- und Bewertungsgrundsätze
Die Bewertungsgrundsätze sind im Anlagereglement festgehalten und richten sich nach den Vorschriften
von Swiss GAAP FER 26. Die kuranten Wertpapiere sind zu Kurswerten bewertet. Die Immobilien-Direkt-
anlagen und Miteigentumsanteile werden zum Ertragswert bilanziert. Der durchschnittliche Kapitali-
sierungssatz beträgt 6,48 % der Sollmieten. Das Baujahr der Liegenschaft wird damit angemessen
berücksichtigt. Verändert sich der kapitalisierte Totalwert der Liegenschaften um weniger als 5 % gegen-
über dem Vorjahresbilanzwert, so wird keine Anpassung der Liegenschaftenwerte vorgenommen.
4.3 Änderung von Grundsätzen bei Bewertung, Buchführung und Rechnungslegung
Keine.
5 VERSICHERUNGSTECHNISCHE RISIKEN / RISIKODECKUNG / DECKUNGSGRAD
5.1 Art der Risikodeckung, Rückversicherungen
Sowohl die Risikoleistungen bei Tod und Invalidität als auch die Langleberisiken werden von der Personal-
vorsorgestiftung der Ringier Gruppe selber getragen. Es bestehen keine Versicherungsverträge.
18 Geschäftsbericht 2016 VorsorgemagazinAnhang zur Jahresrechnung
5.2 Entwicklung und Verzinsung der Sparguthaben im Beitragsprimat
2016 2015
Stand der Sparguthaben am 1.1. 283 560 224 259 390 584
Sparbeiträge Arbeitnehmer 9 272 806 8 951 782
Sparbeiträge Arbeitgeber 16 405 560 15 914 223
Zusatzaltersgutschriften Arbeitnehmer 180 489 212 919
Einmaleinlagen und Einkaufssummen 2 103 582 1 416 140
Freizügigkeitseinlagen 13 836 328 31 524 970
Rückzahlung WEF-Vorbezüge / Scheidung 202 000 265 000
Freizügigkeitsleistungen bei Austritt – 17 594 998 – 20 007 466
Auszahlung WEF-Vorbezüge / Scheidung – 1 006 927 – 478 350
Auflösung infolge Pensionierung, Tod und Invalidität – 14 708 449 – 18 307 645
Verzinsung des Sparkapitals 1,25 % (Vorjahr 1,75 %) 3 477 765 4 678 068
Verzinsung des Sparkapitals Kompensation UWS 0,50 % (Vorjahr 0,0 %) 1 305 549 0
Total Vorsorgekapital Versicherte 297 033 928 283 560 224
Anzahl Sparkonten Versicherte 1 717 1 619
Für Austritte und Pensionierungen während des Jahres 2016 hat der Stiftungsrat am 10. 11. 2015 einen
Mutationszins von 1.25 % festgelegt. Für das Jahr 2017 beträgt der Mutationszins 1.00 %.
5.3 Summe der Altersguthaben nach BVG
31.12. 2016 31.12. 2015
Altersguthaben nach BVG (Schattenrechnung) 139 106 373 136 720 104
BVG-Minimalzins, vom Bundesrat festgelegt 1.25 % 1.75 %
5.4 Entwicklung des Deckungskapitals für Rentenbezüger
2016 2015
Stand des Deckungskapitals am 1. 1. 634 954 411 614 978 752
Wertveränderung aus Anpassung von Berechnungsgrundlagen 0 32 625 500
Anpassung an Neuberechnung per 31. 12. – 14 528 418 – 12 649 841
Total Vorsorgekapital Rentenbezüger 620 425 993 634 954 411
Anzahl Rentenbezüger (Details siehe 2.2) 1 775 1 777
Aufgrund der fehlenden finanziellen Möglichkeiten hat der Stiftungsrat am 22. 11. 2016 entschieden, die
laufenden Risikorenten und Altersrenten nicht der Teuerung anzupassen. Für die Einhaltung der Mindest-
vorschriften nach BVG werden die laufenden reglementarischen Risikorenten periodisch überprüft. Unter
Anwendung des Anrechnungsprinzips wurde festgestellt, dass die reglementarischen Risikorenten über
den Minimalanforderungen der BVG-Hinterlassenen- und BVG-Invalidenrenten liegen.
5.5 Ergebnis des letzten versicherungstechnischen Gutachtens
Der Ertragsüberschuss 2016 beträgt CHF 21.016 Mio. Der Experte für berufliche Vorsorge kann aufgrund
der finanziellen Lage per Stichtag bestätigen, dass die reglementarischen Verpflichtungen erfüllt werden
können. Die reglementarischen und versicherungstechnischen Bestimmungen über die Leistungen und
die Finanzierung entsprechen den derzeit geltenden gesetzlichen Vorschriften.
Vorsorgemagazin Geschäftsbericht 2016 19Anhang zur Jahresrechnung
5.6 Technische Grundlagen und andere versicherungstechnisch relevante Annahmen
Technische Grundlagen: Generationentafel VZ-2015 zu 2.50 % (Vorjahr VZ-2010 zu 2.50 %)
Methode: statisch, Freizügigkeitsleistungen nach FZG (Aktive) bzw.
versicherungstechnisches Deckungskapital (Rentner)
Zusammensetzung technische Rückstellungen 31.12. 2016 31.12. 2015
Rückstellung AHV-Überbrückungsrente ab Alter 63 1 097 000 1 570 000
Rückstellung Schadenfälle (Altersguthaben) 2 250 000 2 563 000
Rückstellung Umwandlungssatz 10 520 000 15 695 000
Rückstellung Zulagen ex Wohlfahrtsstiftung 195 000 270 000
Risikoschwankungsreserve 8 405 000 11 882 000
Rückstellung Reduktion technischer Zinssatz auf 2.0 % per 31. 12. 2018 10 000 000 0
Rückstellung Übergangsregelungen CP Le Temps 416 000 416 000
Total technische Rückstellungen 32 883 000 32 396 000
Auflösung (+) / Bildung (–) technische Rückstellungen – 487 000 5 833 000
Gemäss Rückstellungsreglement vom 10. 11. 2015 wird in den Kalenderjahren 2016 und 2017, zur Finanzie-
rung der Absenkung des technischen Zinssatzes von 2.50 % auf 2.00 %, eine jährliche Rückstellung von CHF
10 Mio. gebildet. Im Berichtsjahr 2018 werden diese Rückstellungen aufgelöst und durch den effektiven
Mehraufwand abgelöst. Im Falle einer Teilliquidation wird diese Rückstellung den Fortbestandesinteressen
zugeordnet.
5.7 Änderung von technischen Grundlagen und Annahmen
2016 2015
Stand Vorsorgekapitalien und technische Rückstellungen am 1.1. 950 910 635 912 598 336
Anpassung an Neuberechnung per 31.12. – 567 714 38 312 299
Total Vorsorgekapitalien und technische Rückstellungen 950 342 921 950 910 635
Reduktion technischer Zinssatz von 3,0 % auf 2,5 % 0 -32 625 500
Verwendung Rückstellung technischer Zinssatz auf 3,0 % 0 18 000 000
Totalkosten Änderung von technischen Grundlagen 0 – 14 625 500
5.8 Einkauf in die kollektiven Reserven bei Neuanschlüssen
31.12. 2016 31.12. 2015
Total Einkauf in die kollektiven Reserven 0 980 399
davon CP Le Temps: Besitzstand bei Invalidität und Tod 0 416 347
Wertschwankungsreserve 0 564 052
5.9 Deckungsgrad nach Art. 44 BVV 2
31.12. 2016 31.12. 2015
Vorsorgekapitalien und technische Rückstellungen 950 342 921 950 910 635
Wertschwankungsreserve 54 437 561 33 421 372
verfügbare Mittel zur Deckung der reglementarischen Verpflichtungen 1 004 780 482 984 332 006
Deckungsgrad 105.7 % 103.5 %
20 Geschäftsbericht 2016 VorsorgemagazinAnhang zur Jahresrechnung
6 ERLÄUTERUNG DER VERMÖGENSANLAGE UND DES NETTO-ERGEBNISSES
AUS VERMÖGENSANLAGE
6.1 Organisation der Anlagetätigkeit, Anlagereglement
Das Anlage- und Organisationsreglement, gültig ab 13. September 2016, wurde am 7. November 2016 der
BVSA BVG- und Stiftungsaufsicht Aargau eingereicht.
Wertschriftenkommissionsmitglieder: siehe Tabelle auf Seite 4
Die Personalvorsorgestiftung der Ringier Gruppe hat keine Vermögensverwaltungsmandate erteilt.
Die taktische Asset Allocation wird durch die Wertschriftenkommission festgelegt. Die Umsetzung
auf Titelbasis (Direktinvestition in Einzeltitel) und der Einsatz von kollektiven Anlageinstrumenten
(Anlagestiftungen, institutionelle Anlagefonds, übrige Anlagefonds etc.) erfolgt durch den Geschäftsführer.
Die Depotbanken haben keine Befugnis zur Titelauswahl, sondern stehen der PK lediglich beratend
zur Seite. Für die Performancemessung wird dem Geschäftsführer eine Benchmark vorgegeben.
Die Benchmarkberechnung erfolgt durch die Credit Suisse AG. Die Kommission tagt quartalsweise.
Liegenschaftenkommissionsmitglieder: siehe Tabelle auf Seite 4
6.2 Inanspruchnahme Erweiterung inklusive schlüssige Darlegung nach Art. 50 Abs. 4 BVV 2
Der Stiftungsrat beansprucht die Erweiterung der Anlagebestimmungen nach Art. 50 Abs. 4 BVV 2. Direkt-
anlagen in Gold (Rohstoffe) bringen gegenüber der kollektiven Anlage in Gold ETF den wirtschaftlichen
Vorteil, dass die Managementgebühren entfallen. Um dem Aspekt der Sicherheit und Risikoverteilung nach
Art. 50 BVV 2 gerecht zu werden, ist das Gold in physischen Standardbarren bei einer Bank verwahrt. Die
Standardbarren sind mit Prägungsnummer und exakten Spezifikationen bezüglich Gewicht und Goldgehalt
ausgewiesen. Aufgrund der geringen Korrelation zwischen physischem Gold und den übrigen Kapitalanlagen
ist die Sicherheit und Erfüllung des Vorsorgezwecks nach Art. 50 Abs. 1 bis 3 BVV 2 eingehalten. Aufgrund
der Zinssituation am Kapitalmarkt sind die Opportunitätskosten äusserst gering.
6.3 Zielgrösse und Berechnung der Wertschwankungsreserve
2016 2015
Stand der Wertschwankungsreserve am 1.1. 33 421 372 68 524 387
Auflösung (–) / Bildung (+) Wertschwankungsreserve 21 016 189 –35 103 015
Wertschwankungsreserve gemäss Bilanz 54 437 561 33 421 372
Zielgrösse der Wertschwankungsreserve (Betrag) 155 000 000 146 000 000
Reservedefizit bei der Wertschwankungsreserve –100 562 439 –112 578 628
Zielgrösse in Relation zum Anlagevermögen 15.4 % 14.8 %
Zielgrösse in Relation zu den Vorsorgekapitalien und Rückstellungen 16.3 % 15.4 %
Zur Berechnung der Zielgrösse der Wertschwankungsreserve hat der Stiftungsrat im Anlagereglement pro
Anlagekategorie einen entsprechenden %-Satz festgelegt. Korrelationen unter den Anlagegruppen werden
nicht berücksichtigt. Die Risikofähigkeit der Personalvorsorgestiftung der Ringier Gruppe hat sich gegen-
über dem Vorjahr leicht verbessert.
Vorsorgemagazin Geschäftsbericht 2016 21Anhang zur Jahresrechnung
6.4 Darstellung der Vermögensanlage nach Anlagekategorien
minimal maximal Strategie Effektiv
Anlagen beim Arbeitgeber 1) 0.0 % 0.1 %
Flüssige Mittel 2% 16 % 5.0 % 3.8 %
Obligationen CHF 16 % 35 % 26.0 % 19.8 %
Obligationen FW 2% 9% 5.0 % 3.9 %
Aktien Schweiz 9% 18 % 15.0 % 15.2 %
Aktien Ausland 9% 18 % 15.0 % 17.6 %
Alternative Anlagen 0% 15 % 10.0 % 13.0 %
Hypotheken 0% 5% 2.0 % 1.7 %
Immobilien Direktanlagen 12.6 %
Immobilien indirekte Anlagen (Inland) 18 % 26 % 22.0 % 8.4 %
Immobilien indirekte Anlagen (Ausland) 2) 3.6 %
aktive Rechnungsabgrenzung 0.0 % 0.2 %
100.0 % 100.0 %
1 ) maximal zwei Monatsprämien
2 ) Immobilien Ausland (maximal 1/3 der Immobilienquote)
Anteil Direktanlagen 50.1 %
Anteil kollektive Anlagen 49.9 %
100.0 %
Währungsallokation minimal maximal Strategie Effektiv
CHF 70 % 78.6 % 78.9 %
EUR 5.1 % 3.3 %
USD 8.1 % 7.6 %
GBP 2.1 % 1.8 %
30 %
JPY 4.0 % 1.0 %
Gold 0.0 % 3.2 %
Diverse 2.1 % 4.2 %
100.0 % 100.0 %
Aufteilung der alternativen Anlagen Art. 53 Abs.2 BVV 2
Hedge Funds kollektiv 11 940 0.00 %
Rohstoffe kollektiv 0 0.00 %
physisches Gold direkt 32 417 111 3.21 %
Infrastrukturanlagen kollektiv 2 719 776 0.27 %
Private Equity kollektiv 16 966 860 1.68 %
Trade Finance kollektiv 5 093 082 0.51 %
Insurance Linked Securities kollektiv 28 462 733 2.82 %
Senior Secured Loans kollektiv 22 724 205 2.25 %
Mikrofinance kollektiv 10 368 738 1.03 %
andere Forderungspapiere kollektiv 11 990 883 1.19 %
Total alternative Anlagen 130 755 328 12.97 %
Die letzte Überprüfung der Anlagestrategie erfolgte am 13. 9. 2016. Die Anlagevorschriften nach BVV 2
sowie die Einschränkungen gemäss Anlagereglement werden sowohl auf Ebene Schuldnerbegrenzung als
auch in Bezug auf die einzelnen Anlagekategorien eingehalten.
22 Geschäftsbericht 2016 VorsorgemagazinAnhang zur Jahresrechnung
6.5 Laufende (offene) derivative Finanzinstrumente
Per 31.12.2016 bestehen keine offenen Options- und Futuresgeschäfte.
6.6 Offene Kapitalzusagen
Infrastrukturanlagen UBS Clean Energy Schweiz CHF 348 000 0.03 %
Private Equity Adveq Secondaries II Private Equity USD 390 000 0.04 %
6.7 Marktwert und Vertragspartner der Wertpapiere unter Securities Lending
Das Securities Lending wurde im Laufe des Jahres 2008 ausgesetzt und seitdem nicht mehr eingesetzt.
6.8 Offenlegungspflicht nach Art. 23 VegüV
Um der Stimmpflicht nach Art. 22 VegüV nachzukommen hat der Stiftungsrat im Organisations- und Anlage-
reglement festgelegt, dass das Stimmrecht von der Ethos Services, Genf wahrgenommen wird, sofern der
Stiftungsrat im Einzelfall nicht etwas anderes anordnet. Im Geschäftsjahr 2016 folgte der Stiftungsrat den
Empfehlungen der Ethos Services und hat kein abweichendes Abstimmungsverhalten angeordnet.
Das Stimmverhalten der Ethos Services ist unter folgendem Link abrufbar:
http://www.ethosfund.ch/d/produkte-dienstleistungen/stimmrechtsausuebung.asp
6.9 Erläuterung des Netto-Ergebnisses aus Vermögensanlage
6.9.1 Performance (Ertrag inkl. Kapitalgewinne/-verluste)
2016 2015
Benchmark Performance Performance
Flüssige Mittel Citigroup 3-Monatsgelder – 0.43 % – 0.37 %
Obligationen CHF Swiss Bond Inland AAA-AA 1.99 % 1.89 %
Obligationen FW JPM Global Active in CHF 7.82 % – 12.42 %
Aktien Schweiz SPI (TR) – 1.37 % 1.84 %
Aktien Ausland MSCI World ex CH (NR) 7.67 % – 2.62 %
alternative Anlagen Swiss Bond Inland AAA-AA 8.79 % – 1.75 %
Hypotheken CSA Hypotheken Schweiz 0.79 % 1.18 %
Immobilien Direktanlagen KGAST Immobilien 3.24 % 3.21 %
Immobilien indirekte Anlagen KGAST Immobilien 7.89 % 7.80 %
aktive Rechnungsabgrenzung 0.00 % 0.00 %
Brutto-Performance vor Kosten (ohne TER-Aufrechnung) 3.94 % 0.67 %
Benchmark (Messlatte für den Vermögensverwalter) 3.62 % 2.65 %
Über- (+)/Unterperformance (–) in Basispunkten 32 – 198
Die Überperformance von 32 Basispunkten gegenüber Benchmark ist auf die gute Performance der
alternativen Anlagen zurückzuführen. Die Titelauswahl bei den indirekten Immobilienanlagen hat ebenfalls
zu einem bedeutenden Beitrag für die Überperformance beigetragen.
Vorsorgemagazin Geschäftsbericht 2016 23Anhang zur Jahresrechnung
6.9.2 Retrozessionen
In der Berichtsperiode wurden Bestandhaltungs- und Vertriebskommissionen im Betrag von CHF 340 269
(Vorjahr CHF 389 802) vereinnahmt. Diese wurden direkt den betroffenen Anlagekategorien als zusätzlicher
Ertrag zugewiesen. Alle mit der Umsetzung der Vermögensanlage betrauten Personen haben bestätigt,
dass sie alle nicht vertraglich vereinbarten Vermögensvorteile abgeliefert haben. Seitens der Mitglieder der
Wertschriftenkommission, des Stiftungsrates und der Liegenschaftenkommission liegen die dementspre-
chenden Loyalitätsvereinbarungen in schriftlicher Form vor.
6.9.3 Vermögensverwaltungskosten
TER-Kosten TTC-Kosten SC-Kosten
TER Annähe- erhaltene Retro, Courtagen, Stempel- Depotgebühren, interne Total Kosten in % pro Vermögen pro
rungsmethode Rabatte Ausgabe- und abgaben Administrations- Vermögens- Anlagekategorie Anlagekategorie
Anhang 6.9.2 Rücknahme- gebühren verwaltung inkl.
kommissionen WE-Buchhal-
tung, Controlling
flüssige Mittel – – – – – – – 0.00 % 38 753 641
Anlagen beim Arbeitgeber – – – – – – – 0.00 % 1 312 911
Obligationen CHF 204 000 – 72 033 4 939 11 573 – – 148 479 0.07 % 199 955 957
Obligationen FW 169 000 – – 1 620 – – 170 620 0.44 % 39 120 060
Aktien Schweiz 216 000 – 38 156 21 366 15 565 – – 214 775 0.14 % 152 857 396
Aktien Ausland 779 000 – 190 855 23 563 6 438 – – 618 146 0.35 % 177 823 900
alternative Anlagen 590 000 – 39 225 22 247 38 564 – – 611 586 0.47 % 130 755 328
Hypotheken 45 000 – – – – – 45 000 0.26 % 17 391 291
Immobilien Direktanlagen – – – – – 288 800 288 800 0.23 % 127 088 000
Immobilien indirekte Anlagen 546 000 – 11 645 7 807 – – 565 452 0.47 % 121 396 476
ohne Zuordnung – – – – 127 195 240 000 367 195 – 1 935 647
2 549 000 – 340 269 83 760 81 567 127 195 528 800 3 030 053 – 1008 390 607
in % der Vermögensanlagen 0.25 % – 0.03 % 0.01 % 0.01 % 0.01 % 0.05 % 0.30 %
Total Vermögenswerte 1008 390 607
davon transparente Anlagen 1008 390 607
intransparente Anlagen nach Artikel 48a Abs. 3 BVV 2 –
Kostentransparenzquote 100.0 %
Summe aller Kostenkennzahlen in CHF für Kollektivanlagen (TER-Kosten brutto) 2 549 000
direkt verbuchte Vermögensverwaltungskosten (TTC- und SC-Kosten) 292 522
interne Zuordnung von Vermögensverwaltungskosten 528 800
Vermögensverwaltungskosten gemäss Betriebsrechnung 3 370 322
abzüglich erhaltene Retro und Rabatte auf Managementfees (über Vermögensertrag verbucht) – 340 269
Vermögensverwaltungskosten netto 3 030 053
in % der kostentransparenten Vermögensanlagen 0.30 %
24 Geschäftsbericht 2016 VorsorgemagazinAnhang zur Jahresrechnung
6.9.4 Ergebnis der Liegenschaften (Direktanlagen)
2016 2015
Mietzinseinnahmen netto 6 775 036 6 726 056
6.0 % 6.1 %
Nettoertrag aus Miteigentumsanteilen 885 265 928 052
Nebenkostenpauschale 0.5 % 618 541 0.5 % 624 523
Unterhalt, Reparaturen, Heizungsanlagen, Gebäudehüllen – 3.4 % – 4 259 935 – 2.0 % – 2 557 417
mietzinsrelevante Investitionen 1.3 % 1 648 000 0.0 % –
Steuern 0.0 % – 11 607 0.0 % – 10 456
Versicherungen – 0.1 % – 106 963 – 0.1 % – 103 991
Nebenkosten wie Wasser, Strom, Hauswart – 0.6 % – 720 707 – 0.6 % – 726 896
Alterungseffekt, Erhöhung Kapitalisierungssatz 0,05 % p.a. – 0.6 % – 760 000 – 0.6 % – 820 000
3.2 % 4 067 630 3.2 % 4 059 871
Bilanzwert per 31.12. 127'088'000 126 200'000
Die im Anlagereglement festgehaltenen Grundlagen zur Berechnung des Ertragswertes (Sollmietzinsen) erge-
ben per 31.12.2016 einen Wert der Immobilien von CHF 127 600 000. Die Mieten basieren auf einem Hypothe-
karzinssatz von 1.75 %. Für die Bewertung der Immobilien wurden die langfristige Zinskomponente (3,25 %
Mindestwert gemäss Anlagereglement) sowie objektbezogene Lage- und Alterszuschläge berücksichtigt.
Aufgrund des Mietrechts kann nur ein Teil der Renovationskosten auf die Mieter überwälzt werden. Die nicht
mietzinswirksamen Renovationskosten betrugen CHF 1,407 Mio.
6.10 Erläuterung der Anlagen beim Arbeitgeber
2016 2015
Kontokorrente (Forderungen) bei Arbeitgeberfirmen 1 312 911 723 811
Zinsertrag (netto) auf den Kontokorrenten 22 311 24 334
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