Analystenkonferenz Erstes Halbjahr 2018 - Salzgitter AG
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Analystenkonferenz Erstes Halbjahr 2018
Prof. Dr.-Ing. Heinz Jörg Fuhrmann, Vorsitzender des Vorstands
Burkhard Becker, Vorstand Finanzen
SZAG Investor Relations
Frankfurt, 13.08.2018
Prof. Dr.-Ing. Heinz Jörg Fuhrmann 1 Eckdaten / Marktlage
2 Entwicklung der Geschäftsbereiche
3 Konzernstrategie SZAG 2021
SZAG Investor Relations
Burkhard Becker 4 Abschluss erstes Halbjahr 2018
5 Ausblick
Eckdaten / Marktlage
Überblick
Sehr erfreuliches erstes Halbjahr 2018
Markt
Robuster Flachstahlmarkt
Rahmenbedingungen in anderen Produktbereichen entwickelten sich weitgehend positiv
Handelspolitik belastet mit hohen Unsicherheiten die Planbarkeit und internationale Projekte
Rohstoffmärkte volatil
Salzgitter-Konzern
Ergebnisverdoppelung gegenüber Vorjahresperiode
43 Mio. € weiteres Ergebnisverbesserungspotenzial im ersten Halbjahr realisiert
Zusätzliche 24 Mio. € Deckungsbeiträge aus Wachstumsprogrammen
SZAG Investor Relations
3
Eckdaten / Marktlage
Eckdaten per 30.06.2018
Rohstahlproduktion [Tt] Konzernumsatz (kons.) [Mio. €] EBT [Mio. €]
3.528 4.616 4.617
3.415 199
+114 +1 +99
(+3%) (+0%) 100 (+98%)
H1 2017 H1 2018 H1 2017 H1 2018 H1 2017 H1 2018
ROCE [%] Nettofinanzposition [Mio. €] Stammbelegschaft [30.06.]
12,8 23.296 23.273
240
SZAG Investor Relations
7,3 +5,5% +215 -23
24
H1 2017 H1 2018 H1 2017 H1 2018 H1 2017 H1 2018
4
Eckdaten / Marktlage
Konjunktur
Industrieproduktion in ausgewählten Ländern der EU (Jan. 2007 = 100)
120
110
100
90
80
70
60
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Deutschland GB Frankreich Italien Spanien
Quelle: Eurostat, eigene Darstellung, letzter Wert Mai 2018
SZAG Investor Relations
Trend der Vorjahre setzt sich fort: Leicht aufwärtsgerichtete EU-Industrieproduktion, Deutschland weiterhin stark
5
Eckdaten / Marktlage
Rohstoffe
Eisenerz Kokskohle Stahlschrott
(62% Fe CFR China, US$/dmt) (FOB Australia, US$/t) (Sorte 2/8, €/t)
100 350 300
90 300 280
80 250 260
70 200 240
60 150 220
50 100 200
SZAG Investor Relations
Volatile Rohstoffmärkte bringen Risiken, aber auch Chancen mit sich
6
Eckdaten / Marktlage
Update internationale Handelspolitik
Internat. Maßnahmen mit Einfluss auf die Europäische Union Reaktion der Europäischen Union
USA: Antidumping-Zölle gegen zahlreiche Staaten 1. Juni 2018: Klage vor der WTO gegen die Section 232-
decken nahezu alle Produktgruppen ab Zölle der USA eingereicht
26. März 2018: USA führen zusätzliche Schutzzölle unter 22. Juni 2018: Ausgleichsmaßnahmen gegen
dem Deckmantel der nationalen Sicherheit ein (Section ausgewählte US-Produkte eingeführt
232), seit dem 1. Juni 2018 gelten diese auch für die EU
19. Juli 2018: Vorläufige Safeguard-Maßnahmen auf ein
Aktuell: Türkei prüft Safeguard-Maßnahmen breites Stahl- und Rohrspektrum in Kraft gesetzt
Importe Stahlfertigprodukte (1.000 t/Monat)
2.500
2.000
+ 61%
1.500
1.000
500
SZAG Investor Relations
-
2014 2016 Q1 2018
China Ukraine Russland Türkei Indien Südkorea Rest
7
Eckdaten / Marktlage
Stahlpreise
Spotpreise Nordeuropa Warmbreitbandpreise international
(€/t) (€/t)
900 900
800 800
700 700
08/18
08/18
600 600
500 500
400 400
300 300
Jan 17 Jul 17 Jan 18 Jul 18 Jan 17 Jul 17 Jan 18 Jul 18
Warmband EXW Ruhr Grobblech EXW Ruhr Mittlere Träger franko Nordeuropa EXW Ruhr USA EXW Indiana China Schanghai
SZAG Investor Relations
Aktuell Stabilisierung nach einer Phase steigender Stahlpreise;
Unterschiedliche Handelspolitik führt zu enormen regionalen Preisunterschieden
8
Prof. Dr.-Ing. Heinz Jörg Fuhrmann 1 Eckdaten / Marktlage
2 Entwicklung der Geschäftsbereiche
3 Konzernstrategie SZAG 2021
SZAG Investor Relations
Burkhard Becker 4 Abschluss erstes Halbjahr 2018
5 Ausblick
Entwicklung der Geschäftsbereiche
Flachstahl
Auftragseingang Außenumsatz Ergebnis vor Steuern
3.000 1.400 125
1.200 1.243
2.500
2.383 1.102
2.305
1.000
2.000 109,7
800
Mio. €
Mio. €
Tt
1.500 100
600
1.000 94,2
400
500
200
0 0 75
H1 2017 H1 2018 H1 2017 H1 2018 H1 2017 H1 2018
SZAG Investor Relations
Steigerungen von Umsatz und Vorsteuergewinn vor allem erlösbedingt
10Entwicklung der Geschäftsbereiche
Grobblech / Profilstahl
Auftragseingang Außenumsatz Ergebnis vor Steuern
1.400 600 25
555
1.200 538
500 22,0
1.165 20
1.100
1.000
400
15
800
Mio. €
Mio. €
Tt
300
600
10
200
400
5 5,7
100
200
0 0 0
H1 2017 H1 2018 H1 2017 H1 2018 H1 2017 H1 2018
SZAG Investor Relations
PTG als Haupttreiber für Ergebnissteigerung;
Vorsteuerresultat der Grobblechgesellschaften auf Vorjahresniveau
11Entwicklung der Geschäftsbereiche
Mannesmann
Auftragseingang* Außenumsatz* Ergebnis vor Steuern
900 600 14
569 563
800 12
791 12,3
767 500
700 10
600 400 8
500 6
Mio. €
Mio. €
Mio. €
300
400 4
300 200 2
200 0
100
100 -2 -2,7
0 0 -4
H1 2017 H1 2018 H1 2017 H1 2018 H1 2017 H1 2018
* ohne EUROPIPE-Group
SZAG Investor Relations
EUROPIPE- und Präzisrohrgruppe sowie Mannesmann Line Pipe bewirken Turnaround
12Entwicklung der Geschäftsbereiche
Handel
Versand Außenumsatz Ergebnis vor Steuern
3.000 1.800 40
1.600 1.676
2.500 1.549 34,6
2.500
1.400
30
2.247
2.000 1.200
25,0
1.000
Mio. €
Mio. €
Tt
1.500 20
800
1.000 600
10
400
500
200
0 0 0
H1 2017 H1 2018 H1 2017 H1 2018 H1 2017 H1 2018
SZAG Investor Relations
Aufgrund handelspolitischer Rahmenbedingungen rückläufiger Versand im internationalen Trading;
dennoch sehr vorzeigbares Ergebnis
13Entwicklung der Geschäftsbereiche
Technologie
Auftragseingang Außenumsatz Ergebnis vor Steuern
700 700 25
600 633 600 630
614 610
20
20,5
500 500
15
400 400
Mio. €
Mio. €
Mio. €
13,6
300 300
10
200 200
5
100 100
0 0 0
H1 2017 H1 2018 H1 2017 H1 2018 H1 2017 H1 2018
SZAG Investor Relations
Stabiler Ergebnisbeitrag der KHS,
KDS und KDE mit abermaligen Gewinnsteigerungen
14Prof. Dr.-Ing. Heinz Jörg Fuhrmann 1 Eckdaten / Marktlage
2 Entwicklung der Geschäftsbereiche
3 Konzernstrategie SZAG 2021
SZAG Investor Relations
Burkhard Becker 4 Abschluss erstes Halbjahr 2018
5 AusblickKonzernstrategie SZAG 2021
Maßnahmenprogramme I – Was wir bis jetzt erreicht haben
Restrukturierungen
Umfangreiche Optimierungsmaßnahmen in
Salzgitter AG 2015 / FitStructure
zahlreichen Konzerngesellschaften
Wachstum
Sortimentsentwicklung
RH-Vakuumbehandlungsanlage –
Kapazitätsentwicklung Sekundärmetallurgie
Salzgitter Flachstahl
Substitution flüssiger Reduktionsmittel
Kohleeinblasanlage –
sowie Fremdkoks durch spürbar
Salzgitter Flachstahl
preisgünstigere Staubkohle
eWorld Digitale Änderung der strategischen Stoßrichtung:
Vermarktungsplattform – vom Commodity-Verkäufer zum Lösungsanbieter
Geschäftsbereich Handel Erweiterung des Leistungsspektrums (Ingenieurleistungen)
Akquisition SOTEP – Ausbau Marktposition im Bereich kaltgefertigte nahtlose
Geschäftsbereich Mannesmann Edelstahlrohre im Premiumsegment
SZAG Investor Relations
Rund 500 Mio. € Effekte seit 2012 realisiert, davon insgesamt 68 Mio. € im ersten Halbjahr 2018
16Konzernstrategie SZAG 2021
Maßnahmenprogramme II – Was wir im Jahresverlauf erreicht haben
Ergebnisüberleitung H1 2017 zu H1 2018
Mio. €
-5
68
199
36
100
Konzern EBT H1 2017 Markteinfluss Maßnahmen Sonstiges Konzern EBT H1 2018
SZAG Investor Relations
Ein erheblicher Teil der Ergebnisverbesserung ist das Resultat interner Maßnahmen
17Konzernstrategie SZAG 2021
Maßnahmenprogramme III – Was wir in den kommenden Jahren noch vorhaben
Restrukturierungen – 2018-2021 weitere 140 Mio. € p.a. Ergebnisverbesserungspotenzial
Schwerpunktmäßig in den Geschäftsbereichen Mannesmann sowie
FitStructure
Technologie
Wachstum – rund 240 Mio. € p.a. additive Deckungsbeiträge
Wachstum in Zielsegmenten durch Verlagerung des Gütenportfolios hin
Flachstahl
zu feuerverzinktem Material
Mengensteigerung in höherwertigen Gütensegmenten, z.B.
Grobblech
verschleißfeste & hochfeste Bleche
Mannesmann Internationalisierung und Erweiterung der Wertschöpfungskette
Handel Ausbau der Digitalisierungs- und Anarbeitungsaktivitäten
Technologie Partizipation am Marktwachstum, Ausweitung des After-Sales-Geschäfts
SZAG Investor Relations
Fokus auf Innovation und Wachstum – die 2012 in Gang gesetzte Dynamik wird aufrechterhalten
18Konzernstrategie SZAG 2021
22. Mai 2018: Akquisition des Edelstahlrohrproduzenten SOTEP
und
Eckdaten der Akquisition
Gründungs- Fahrwerk Airbus A320 ceo/neo
1980
jahr
Sitz Issoudun, Frankreich
Umsatz (2017) > 10 Mio. €
SAM 146 Triebwerk Sukhoi Superjet 100
Mitarbeiter 65
kaltgefertigte nahtlose Edelstahlrohre
Produkte
im Premiumsegment
Kunden- Luftfahrt, Kraftwerks- sowie Öl- und
gruppen Gasindustrie
Business Class Sitze Verkehrsflugzeuge
SZAG Investor Relations
Festigung der Marktposition von Mannesmann Stainless Tubes
19Konzernstrategie SZAG 2021
23. Mai 2018: Salzgitter-Konzern startet Versteigerungsplattform e-AUCTION
SZAG Investor Relations
Der Stahlhandel geht damit einen weiteren Schritt in der Digitalisierung
20Konzernstrategie SZAG 2021
16. Juli 2018: Insiderinformation nach Artikel 17 MAR
Der Vorstand der Salzgitter AG hat heute beschlossen, im Rahmen des zurzeit von ArcelorMittal
durchgeführten Verkaufsprozesses ein Angebot für den Erwerb von Produktionsanlagen in Düdelingen
(Luxemburg) und Lüttich (Belgien) abzugeben. Es handelt sich im Wesentlichen um zwei Kaltwalzlinien
sowie Anlagen zur Verzinnung, Feuerverzinkung und elektrolytischen Verzinkung von Stahlband.
Ob es schlußendlich zum Erwerb der Produktionsanlagen durch die Salzgitter AG kommen wird, ist
ungewiss, da der Verkaufsprozess ein kompetitives Verfahren ist, an dem mehrere Bieter teilnehmen
können. Der etwaige Abschluss eines verbindlichen Kaufvertrages steht unter mehreren Vorbehalten.
[…] Darüber hinaus ist das Zustandekommen der Transaktion an die Voraussetzung des Erwerbs von Ilva
durch ArcelorMittal geknüpft.
SZAG Investor Relations
Das Procedere läuft – wir sind an Vertraulichkeit gebunden!Konzernstrategie SZAG 2021
Rückblick: 2. Juni 2018 – 20 Jahre Börsengang der Salzgitter AG
1998 2000 2001 2007 2008 2013 2018
Übernahme durch Land Mannesmannröhren- Aufnahme in den Klöckner-Werke AG Aurubis AG Beginn Bestes Halb-
Niedersachsen und Werke AG MDAX „Salzgitter AG 2015“ jahresergebnis
NORD/LB, seit 2008
Börsengang
Total Shareholder Return:
6,8% p.a.1) seit Börsengang!
SZAG Investor Relations
20 Jahre nach dem Börsengang: Stark, Erfolgreich und Unabhängig!
Quellen: Frankfurter Allgemeine Zeitung, Neue Presse, Peiner Allgemeine Zeitung 1) per 31. Juli 2018Prof. Dr.-Ing. Heinz Jörg Fuhrmann 1 Eckdaten / Marktlage
2 Entwicklung der Geschäftsbereiche
3 Konzernstrategie SZAG 2021
SZAG Investor Relations
Burkhard Becker 4 Abschluss erstes Halbjahr 2018
5 AusblickAbschluss erstes Halbjahr 2018
Überblick
Bestes Halbjahresergebnis seit 2008
Vorsteuergewinn gegenüber Vorjahresperiode nahezu verdoppelt
„FitStructure“ und „SZAG 2021“ steuern knapp 70 Mio. € erstmalig realisiertes, zusätzliches
Ergebnisverbesserungspotenzial bei
ROCE erreicht 12,8%
Ergebnis je Aktie auf 2,45 € erhöht
Anstieg Nettofinanzguthaben (240 Mio. €); Eigenkapitalquote 36%
Prognose 2018 beibehalten
SZAG Investor Relations
24Abschluss erstes Halbjahr 2018
Konzernergebnis
Mio. €
500
400
169,4
300
38,6
200 406,6
63,3
237,2
100 198,6
135,4
0
EBITDA AfA EBIT Saldo EBT Steuern EAT
Zinsen
SZAG Investor Relations
Abschreibungen auf Vorjahresniveau und ähnlich hohes Zinsergebnis
Verbessertes EBT spiegelt sich in Steigerung EBIT und EBITDA wider
25Abschluss erstes Halbjahr 2018
Gewinn- und Verlustrechnung
GuV (in Mio. €) H1 2018 H1 2017
Umsatzerlöse 4.617,1 4.616,2
Bestandsveränderungen / aktiv. Eigenleistungen 29,7 37,9
4.646,8 4.654,1
Sonstige betriebliche Erträge 147,2 145,2
Materialaufwand 3.013,9 3.086,9
Personalaufwand 862,3 841,3
Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen 169,4 169,7
Sonstige betriebliche Aufwendungen 544,7 617,3
Beteiligungsergebnis 4,8 5,6
Ergebnis aus nach der Equity-Methode bilanzierten Unternehmen 30,8 51,9
Finanzierungserträge 6,7 10,3
Finanzierungsaufwendungen 47,4 51,7
Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit 198,6 100,2
Steuern vom Einkommen und Ertrag 63,3 35,6
SZAG Investor Relations
Konzernergebnis 135,4 64,7
26Finanzen
Bilanz
Aktiva (in Mio. €) 30.06.2018 31.12.2017 Δ
Langfristige Vermögenswerte 3.621,9 3.565,9 56,0
Immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen 2.393,5 2.433,3 -39,8
Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien 21,4 21,5 -0,1
Finanzielle Vermögenswerte 94,9 84,1 10,8
Anteile an nach der Equity-Methode bilanzierten Unternehmen 715,2 577,5 137,7
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 21,6 25,6 -4,0
Sonstige Forderungen und Vermögenswerte 18,2 26,0 -7,8
Ertragssteuererstattungsansprüche 2,5 4,5 -2,0
Latente Ertragssteueransprüche 354,7 393,2 -38,6
Kurzfristige Vermögenswerte 4.859,8 4.751,9 107,9
Vorräte 2.152,3 2.084,5 67,8
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 1.488,1 1.492,2 -4,1
Vertragsvermögenswerte 157,9 0,0 157,9
Sonstige Forderungen und Vermögenswerte 444,0 394,2 49,8
Ertragssteuererstattungsansprüche 19,4 24,9 -5,5
Wertpapiere 69,6 76,6 -7,0
SZAG Investor Relations
Finanzmittel 528,6 679,4 -150,8
Bilanzsumme 8.481,7 8.317,8 163,9
27Finanzen
Bilanz
Passiva (in Mio. €) 30.06.2018 31.12.2017 Δ
Eigenkapital 3.075,9 2.989,7 86,2
Gezeichnetes Kapital 161,6 161,6 0,0
Kapitalrücklage 257,0 257,0 0,0
Gewinnrücklage 2.973,6 2.854,6 119,0
Andere Rücklagen 42,7 51,1 -8,4
Bilanzgewinn 2,8 27,1 -24,3
Eigene Anteile -369,7 -369,7 0,0
Anteil fremder Gesellschafter am Eigenkapital 7,9 8,1 -0,2
Langfristige Schulden 3.281,3 3.321,5 -40,2
Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen 2.418,0 2.440,5 -22,5
Latente Steuerschulden 41,9 41,9 0,0
Ertragssteuerschulden 88,1 97,6 -9,5
Sonstige Rückstellungen 306,9 303,5 3,4
Finanzschulden 422,0 433,8 -11,8
Sonstige Verbindlichkeiten 4,2 4,1 0,1
Kurzfristige Schulden 2.124,5 2.006,5 118,0
Sonstige Rückstellungen 228,5 232,3 -3,8
Finanzschulden 236,5 237,8 -1,3
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 1.134,1 1.169,0 -34,9
Vertragsverbindlichkeiten 94,5 0,0 94,5
SZAG Investor Relations
Ertragssteuerschulden 27,6 28,2 -0,6
Sonstige Verbindlichkeiten 403,4 339,2 64,2
Bilanzsumme 8.481,7 8.317,8 163,9
28Abschluss erstes Halbjahr 2018
Konzern-Bilanz – Kennzahlen
Eigenkapitalquote Nettofinanzposition (Mio. €)
H1 450 403 415 381
2018 36%
400
350 302
2017 36%
300 240
2016 34% 250
200
2015 35% 150
100
2014 34% 50
0
Pensionsrückstellungen (Mio. €) 2014 2015 2016 2017 H1
3.000 2,25% 2,50% 2018
1,75%
2,00% 1,50% 1,50%
2.500 Eigenkapitalquote auf solidem Niveau stabil
2,00%
Rechnungszinssatz
2.000 Rückgang Nettofinanzposition vor allem wegen
1,50%
Investitionen in langfristige Vermögenswerte
1.500
2.442 2.327 2.449 2.440 2.418 1,00% Pensionsrückstellungen bei gegenüber dem
1.000
Bilanzstichtag unveränderten Zinssatz (1,50%; Q1
0,50%
500 2018: 1,75%) nahezu gleichbleibend
SZAG Investor Relations
0 0,00%
2014 2015 2016 2017 H1 2018
Kennzahlen 2013 und 2015 restated 29Abschluss erstes Halbjahr 2018
Kapitalflussrechnung
Mio. €
1.000
800
170,1
-276,4
600
-45,7 1,1
400
679,4
528,6
200
0
Finanzmittelbestand Mittelzufluss Mittelabfluss Mittelabfluss Sonstiges Finanzmittelbestand
am Anfang aus laufender aus Investitionstätigkeit aus Finanzierung am Ende
der Periode Geschäftstätigkeit der Periode
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Anstieg Cash Flow aus laufender Geschäftstätigkeit vor allem dank verbessertem Ergebnis
30Prof. Dr.-Ing. Heinz Jörg Fuhrmann 1 Eckdaten / Marktlage
2 Entwicklung der Geschäftsbereiche
3 Konzernstrategie SZAG 2021
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Burkhard Becker 4 Abschluss erstes Halbjahr 2018
5 AusblickAusblick
Geschäftsbereiche – Prognose für 2018
Flachstahl Grobblech / Profilstahl Mannesmann Handel Technologie
Marktumfeld weiterhin Grobblech: Markt weiterhin Großrohrwerke: In Gedämpfte Aktivitäten im KHS-Gruppe: anhaltend
sensibel von hohem Importvolumen Deutschland noch temporär internationalen Trading hoher Wettbewerbsdruck im
Unverändert robuste geprägt, gleichwohl verhaltene gut ausgelastet, Auftragslage können durch übrigen Projektgeschäft
Nachfrage und stützende Aufhellung im Jahresverlauf in Nordamerika aufgehellt Bereiche nicht vollständig Positive Auswirkungen der
Mittlere Leitungsrohre: kompensiert werden eingeleiteten
Wirkung der EU-Safeguard- Profilstahl: volatile Schrott-
Maßnahmen erwartet preise und spekulatives Nachfrage bei erhöhten Zunehmende Normalisierung Effizienzmaßnahmen
Kaufverhalten der Kunden Erlösen unter gutem Vorjahr Ertragsniveau gegenüber KDE- und KDS-Gruppe:
Präzisrohre positive, dem von temporären vielversprechende
Dennoch weitgehend solide
Edelstahlrohre leicht bessere Margengewinnen geprägten Aussichten
Beschäftigung für alle drei
Entwicklung Vorjahr
Standorte prognostiziert
Geschäftsbereich
Merklicher Umsatzzuwachs Moderater Anstieg Umsatz Umsatz auf Vorjahresniveau Leichter Umsatzrückgang Aufsetzend auf hohem
Gewinn vor Steuern auf dem Signifikante Verringerung des Erheblich verbessertes, Erfreulicher, aber merklich Auftragsbestand:
Niveau des hervorragenden Vorsteuerverlustes auf ein wieder positives unter dem herausragenden mäßiges Umsatzwachstum
Vorjahresresultats nahezu ausgeglichenes Vorsteuerergebnis Vorjahr auskommender sichtbarer Anstieg des
Niveau Gewinn vor Steuern Vorsteuergewinns
SZAG Investor Relations
32Ausblick
Salzgitter-Konzern – Prognose vom 13. August 2018
Vor dem Hintergrund handelspolitischer Unwägbarkeiten und deren denkbarer Auswirkungen behält die Salzgitter AG – uneingedenk der aktuell
durchaus positiven Situation unserer wesentlichen Absatzmärkte – ihre Prognose für das Geschäftsjahr 2018 bei und rechnet nach wie vor mit
einem geringfügig gesteigerten Umsatz oberhalb 9 Mrd. €,
einem Vorsteuerergebnis zwischen 250 Mio. € und 300 Mio. € sowie
einer im Vergleich zum Vorjahreswert stabilen Rendite auf das eingesetzte Kapital (ROCE).
Rechtliche und sonstige Hinweise
Wir weisen zudem ausdrücklich darauf hin, dass Imponderabilien unter anderem aus Rohstoffkosten-, Edelmetallpreis- und Wechselkursveränderungen sowie globalen handelspolitischen Entwicklungen den Verlauf des Geschäftsjahres 2018 noch erheblich
beeinflussen können.
Soweit diese Präsentation in die Zukunft gerichtete oder auf die Zukunft bezogene Aussagen enthält, bauen diese Aussagen auf unserer gegenwärtigen Erkenntnislage und den darauf basierenden Einschätzungen des Managements der Salzgitter AG auf.
Sie unterliegen aber wie jede Prognose Unsicherheiten und Risiken. Wir sind - unbeschadet bestehender gesetzlicher, insbesondere kapitalmarktrechtlicher Anforderungen - nicht verpflichtet, diese Daten zu aktualisieren. Wir übernehmen insbesondere keine
Haftung für Erkenntnisse und Aussagen sowie aufgrund dieser vorgenommene Handlungen, die sich direkt oder indirekt aus der Analyse der Daten, Inhalte und Zusammenhänge dieses Dokuments ergeben. Die zur Verfügung gestellten Informationen und
Daten stellen keine Anregung oder Aufforderung zum Kauf, Verkauf oder sonstigem Handel von Wertpapieren dar. Die Salzgitter AG haftet weder für direkte noch indirekte Schäden einschließlich entgangener Gewinne, die durch die Nutzung der
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Aus rechentechnischen Gründen können in den Tabellen Rundungsdifferenzen in Höhe ± einer Einheit (€, % usw.) auftreten. Das vorliegende Dokument steht auch in englischer Sprache zur Verfügung. Bei Abweichungen ist die deutsche Fassung
maßgeblich.Analystenkonferenz Erstes Halbjahr 2018
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