Mobilität der Zukunft - "Das Auto hat keine Zukunft, ich setze aufs Pferd." - Die LBBW
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29.10.2019 Uwe Burkert, Chefvolkswirt, Leiter des Bereichs Research
Autor: Gerhard Wolf, LBBW Research, Leiter der Gruppe Corporates, Sektor
Automotives
Mobilität der Zukunft
„Das Auto hat keine Zukunft, ich setze aufs Pferd.“
ERSTELLT AM: 29.10.2019 08:42 ERSTMALIGE WEITERGABE: 29.10.2019 09:12
Mobilität – neue Konzepte bahnen sich ihren Weg
„ Das Auto wird bleiben.
Aber es braucht
Konkurrenz.“
-Horst Köhler
• Mobilität, die Art und Weise, wie wir uns im Verkehr fortbewegen, ist im Wandel. Wir spüren es jeden Tag, wir
lesen und hören davon. Es macht uns wütend, wenn wir an den Wert unseres noch nicht so alten Diesel
denken. Es macht uns ratlos, wenn wir über eine Neuanschaffung nachdenken. Es macht uns Angst, wenn wir
uns vorstellen, dass jahrzehntealte Technik und Expertise morgen nicht mehr benötigt werden.
• Mit diesem Blickpunkt wollen wir die Treiber dieser Entwicklung darstellen, erklären, warum es diesen Wandel
gibt und warum ein solcher Wandel nicht aufzuhalten ist.
• Und wir wollen neben den Risiken auch die darin verbundenen Chancen aufzeigen. Neue Technologien, eine
neue Art der Mobilität und neue Mobilitätskonzepte bringen auch erhebliches Geschäftspotenzial für Branchen
und für neue Unternehmen, die bislang mit Mobilität noch nicht so viel zu tun hatten.
29.10.2019 Mobilität der Zukunft 2
Mobilität damals – von der Pferdekutsche zum Auto
Straßenbild von London um 1900 Erfinder und deren Ausbildung um die
Jahrhundertwende
Name Leben Ausbildung
Bauunternehmerin
Mary Anderson 1866-1953
Erfand den Scheibenwischer
?
Robert Bosch 1861-1942 Mechaniker
Carl Friedrich Benz 1844-1929 Maschinenbauer
Risikokapitalgeberin,
Bertha Benz 1849-1944
Testpilotin
Ettore Bugatti 1881-1947 Maschinenbauer
Gottlieb Daimler 1834-1900 Konstrukteur
Henry Ford 1863-1947 Mechaniker
Wilhelm Maybach 1846-1929 Konstrukteur
Ferdinand Porsche 1875-1951 Installateur, Elektriker
• 1898 fand in New York die erste Internationale Stadtplanungs- • Technologische Neuentwicklungen gab es nicht durch die
konferenz der Neuzeit statt. Bestimmendes Thema damals: Wie etablierten Mobilitäts-Unternehmer der damaligen Zeit, die
begegnet man der steigenden Anzahl von Pferden und den damit Pferdezüchter oder Kutschenbauer. Die bahnbrechenden,
verbundenen Umwelt- und Hygieneproblemen? Bis 1912 löste disruptiven Innovationen kamen aus anderen Branchen. Es waren
sich die schwierige Situation sehr weitgehend durch eine Grenzüberschreitungen, die für Veränderungen sorgten.
technologische Neuentwicklung auf. Die Anzahl der Autos war zu
jenem Zeitpunkt höher als die der Pferde.
Quelle: Pixabay; Dr. Mario Herger; LBBW Research
29.10.2019 Mobilität der Zukunft 3
Mobilität heute – vom Stau…
Zeitverlust Veränderung Staukosten
Rang Stadt
(Minuten) zum Vorjahr p.a. pro Fahrer
1 Berlin 154 -5% € 1.340
2 München 140 -3% € 1.2180
3 Hamburg 139 -3% € 1.212
4 Leipzig 108 -4% € 941
5 Stuttgart 108 -11% € 938
6 Nürnberg 107 -11% € 937
7 Frankfurt 107 -8% € 935
• 37 Minuten pro Tag verbringen wir im Durchschnitt
8 Bonn 104 -5% € 911
im Stau
9 Düsseldorf 100 -9% € 874
• In Deutschland gibt es jeden Tag 2.000 Staus –
745.000 Staus pro Jahr 10 Köln 99 -7% € 867
• 4.200 km jeden Tag
• Stautag Nr. 1: Mittwoch
Quelle: Pixabay, inrix, ADAC. LBBW Research
29.10.2019 Mobilität der Zukunft 4
Mobilität heute – …bis zum Fahrverbot
„Die ökologischen Probleme werden die
Probleme der nächsten Jahrzehnte sein,
und wenn wir hier nicht verantwortungs-
bewusst vorgehen, werden wir diesen
Erdball unbewohnbar machen durch die
vielen Umweltschäden, die wir ja jetzt
schon absehen können.“
Alfred Herrhausen
Beschlossene Fahrverbote
Drohende Fahrverbote
Quelle: YouTube – Alfred Herrhausen 1989 (2_5); LBBW Research
29.10.2019 Mobilität der Zukunft 5
Mobilität – Wir fahren mit immer mehr Autos immer mehr
Kilometer
Gesamtfahrleistung in Deutschland nach Kraftfahrzeugarten
in Milliarden Kilometer
900
• Fahrleistung:
800 769 1991-2016: +34%
700
davon
+31% Personenverkehr
600 574 +71% Güterverkehr
500 • Der Personenverkehr
(Individualverkehr)
400
macht rd. 80% der
300 Fahrleistung aus,
davon rd. 2/3 Beruf/
200
Urlaub/Freizeit-Verkehr.
100
• Er beinhaltet aber auch
0
den gewerblichen
19911992199319941995199619971998199920002001200220032004200520062007200820092010201120122013201420152016 Kleintransport (z.B. für
Mopeds & Motorräder PKW & Kombi Busse LKW & Sattelzugmaschinen sonstige Kraftfahrzeuge* die Zustellung der
*gewöhnliche Zugmaschinen sowie Sonderkraftfahrzeuge nicht zur Lastenbeförderung; ab 2006 werden Fahrzeuge mit Online-Einkäufe).
Zweckbestimmung (wie Wohnmobile, Krankenwagen) den Pkw zugeordnet
Quelle: Umweltbundesamt, LBBW Research
29.10.2019 Mobilität der Zukunft 6
Ein weiterer Mobilitätstreiber:
Die weltweit steigende Verstädterung
Bevölkerungsanteil in städtischen Regionen, 1990, 2015 und 2030
100%
90%
85%
82%
82%
80% 79%
75% 74%
71%
70%
60%
60% 57%
56%
54%
50% 48%
43%
40%
32%
30% 26%
20%
10%
0%
Welt Nordamerika Westeuropa Asien ohne China China
1990 2015 2030
Quelle: United Nations, Department of Economic and Social Affairs, Population Division (2018). World Urbanization Prospects: The 2018 Revision, LBBW Research
29.10.2019 Mobilität der Zukunft 7
Megatrends in der Automobilbranche:
CASE – Connected, Autonomous, Shared, Electric
Elektro-Mobilität
Treiber dieser Entwicklung
E-Motor • Gesetzliche Grenzwerte (CO2 und Schadgase)
Neue Mobilitätskonzepte • Regulatorik (Fahrverbote, Elektro-Quote (insbesondere China))
Treiber dieser Entwicklung • Dieselthematik
Zeitlicher Horizont, Auswirkungen
• Auto als Statussymbol
verliert an Bedeutung • 2017 bis 2020 als „Vorbereitungs“-Jahre (Entwicklung Elektro-Fahrzeuge
• Hohe Unterhaltskosten mit ausreichend Reichweite zu attraktiven Preisen, Ausbau Lade-
infrastruktur) ohne signifikante Marktauswirkungen
• Geringe Nutzungsintensität • Ab 2021ff stark wachsende Marktdurchdringung möglich
Zeitlicher Horizont, Auswirkungen • Veränderung Wertschöpfungskette mit signifikanten Auswirkungen auf
Status Hersteller und Zulieferer
• Megacities als potenzielle Quo Verbrenner
Anwendungsregionen Mensch Computer, Maschine
• Neue Anbieter (z.B. Uber) be-
Besitzen
stimmen Schnittstelle zum End- Autonomes, automatisiertes Fahren
kunden und schöpfen Margen Treiber dieser Entwicklung
ab
• Hersteller können zum • Technologischer Fortschritt
„Hardware“-Lieferanten • Komfortaspekte, Fahrzeug als Lebens- und Arbeitsraum
verkümmern
• RoboCabs als finaleAusbaustufe Zeitlicher Horizont, Auswirkungen
frühestens ab 2025ff realisierbar, Mieten, • Technologien teilweise schon vorhanden, schrittweise Einführung der
mit möglichen signifikanten Teilen Technologien ab 2017ff
Auswirkungen auf Neuwagen- • Schaffung von Rahmenbedingungen (u.a. leistungsstarke Mobilfunk-
absatz (Rückgang um bis zu netze, länderübergreifende Gesetzgebung)
40% denkbar) • Zusätzliches Zuliefervolumen durch neue Produkte (z.B. Radarsysteme)
bzw. stärkere Penetration bestehender Produkte (z.B. Sensoren)
• Technologie ermöglicht neuen Spielern den Einstieg in die Branche (z.B.
Apple, Google)
29.10.2019 Mobilität der Zukunft 8
Elektromobilität: Die CO2-Emissionen müssen runter
Lokal emissionsfrei ist die Devise
Treibhausgasemissionen (CO2 in Mio. t) 1990, Projektion 2017 und Ziel 2030 gemäß
Klimaschutzplan der Bundesregierung
Sektor 1990 2017* vs. 1990 2030 vs. 1990 vs. 2017
Energiewirtschaft 466 319 -32% 175 -62% -45%
Industrie 283 193 -32% 140 -51% -27%
Gebäude 209 125 -40% 70 -67% -44%
Verkehr 163 171 5% 95 -42% -44%
Landwirtschaft 88 65 -26% 58 -34% -11%
Sonstiges 39 32 -17% 5 -87% -85%
Gesamt 1248 905 -28% 543 -56% -40%
- Im Energiesektor wurde bereits eine fast vollständige Dekarbonisierung bis 2050 beschlossen.
- Der Verkehr hat als einziger Sektor bislang keine Reduzierung seiner CO2-Emissionen erreicht. Es
gibt Streit über den Weg und darüber, wer wieviel bezahlen soll.
à
- Politisch ist der langfristige Klimaschutzplan ambitioniert und die langfristige Zielerreichung fraglich.
- Global betrachtet ist der Verbrenner unter Druck, die Grenzwerte müssen runter, teilweise werden
Verbote ab 2030/2040 diskutiert.
Quelle: Bundesregierung (2017), Umweltbundesamt, Agora, LBBW Research, *vorläufig
29.10.2019 Mobilität der Zukunft 9
Energieverbrauch im Vergleich und Grenzwerte weltweit
200
2700
180
2400
160
2100
140
1800
g\ km
120
Exajoule (EJ)
1500 Japan China
100 USA
1200 S.Korea
80
EU
900
60
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
2026
2027
2028
2029
2030
600
China EU Japan U.S. S. Korea
300
• Um den CO2-Verbrauch im Verkehr zu reduzieren, werden die
0 Grenzwerte neuer Autos permanent reduziert, und das weltweit.
• Hersteller, die in der EU die verschärften Grenzwerte ihrer
Neuzulassungen 2020/21 nicht einhalten, müssen Strafzahlungen
Binnenschifffahrt Schienenverkehr Luftverkehr
an Brüssel leisten (95 EUR pro Gramm Überschreitung CO2).
Güterverkehr Personenverkehr
Damit drohen Milliardenbelastungen. Mit herkömmlichen
Verbrennern sind diese Grenzwerte nicht mehr erreichbar. Das
Quelle: Bundesverkehrsministerium, S&P Capital IQ, LBBW Research beschleunigt den Absatz von Elektrofahrzeugen.
29.10.2019 Mobilität der Zukunft 10Künftiger Antrieb – das Angebot wird komplexer,
der Elektroanteil nimmt zu, regional unterschiedlich
Szenario Antriebsmix Regional aufgefächerter Antriebsmix
(Autoproduktion global in Mio. Einheiten) Prognose 2030
(Autoproduktion global in Mio. Einheiten)
140 40
117 35
120
110
37%
102 12%
30
100 30%
90 11%
25
36%
80 74 33%
20
24%
60 40% 43%
15
95% 86% 45% 35%
40 10 3%
98%
55% 22% 28% 9%
2%
20 5 41%
2% 22% 33%
30% 20% 75% 57%
19% 96% 52%
126% 58%
0 15%
0 EMEA Nord- Süd- China Indien Korea Japan übriges
2010 2017 2020e 2025e 2030e Amerika Amerika Asien
Verbrennungsmotor Hybrid Elektro Verbrennungsmotor Hybrid Elektro
Quelle: Schaeffler (09/18), IHS, LBBW Research
29.10.2019 Mobilität der Zukunft 11Wie nachhaltig ist das Elektro-Auto?
Blick auf den gesamten Lebenszyklus erforderlich
CO2-Verbrauch (g/km) verschiedener Antriebsarten unter
Berücksichtigung des gesamten Lebensweges
300 • Für eine ganzheitliche
Veränderung gegenüber Benziner: Betrachtung der Ökobilanz
-20% -16% -17% -28% -44% -20% -39% -68% unterschiedlicher Antriebs-
250 arten müssen folgende
Abschnitte berücksichtigt
werden:
200 - die Fahrzeugherstellung
einschl. der
Rohstoffgewinnung
150
- die Nutzungsphase
(„Tank-to-wheel“)
100 inklusive der
Energiebereitstellung
- die Entsorgung
50
• Betrachtet man all diese
Abschnitte („Well-to-wheel“)
0
zusammen, schneidet das
Heute 2030 Heute 2030 Heute 2030 2030 EE Heute 2030 2030 EE Elektro-Auto derzeit nicht
Otto ICEV Diesel ICEV PHEV50 BEV100 besser ab, als ein sauberer
Diesel.
Auspuffemissionen Kraftstoffbereitstellung Strombereitstellung Mix Strombereitstellung EE
• Der entscheidende Hebel
Wartung Fahrzeugherstellung Fahrzeugentsorgung
liegt in der Strombereit-
stellung durch erneuerbare
Quelle: ifeu Institut für Energie- und Umweltforschung Heidelberg, LBBW Research Energien.
29.10.2019 Mobilität der Zukunft 12Plug-In-Hybride als (Zwischen-)Lösung?
Kombination aus Verbrenner und Elektromotor
Einspareffekt beim Benzinverbrauch bei Ø Ver- [ Verbrennungsmotor
][
Verbrauch x 25km + Verbrauch x Reichweite
elektrisch elektrisch ]
25km elektrische Reichweite brauch Reichweite + 25km
elektrisch
50%
• Beispiel Verbrauchsangaben Mercedes GLE: • Ideal für den Durchschnittsnutzer (13.900 km
Diesel 7,1l / 100km Jahresfahrleistung – 40km/Tag).
Benzin 8,3l / 100km • Der Vielfahrer fährt auf der Langstrecke
Hybrid 3,3l / 100 km Verbrenner, profitiert in den Städten aber vom
Reichweite 30 km emissionsfreien Fahren (bei künftigen Fahrverboten
• Hybrid-Test in der Realität: wird die Batterieleistung darauf optimiert und hält
Reichweite 18-20 km ausreichend Strom bereit).
7,4l bei vollem Akku • Die Hersteller können damit den Flottenverbrauch
10,2l bei leerem Akku ihrer Zulassungen optimieren und vermeiden
Quelle: LBBW Fokusbranchen, focus.de, LBBW Research
Strafzahlungen.
29.10.2019 Mobilität der Zukunft 13Brennstoffzelle (Wasserstoffantrieb) als Alternative?
Langfristig interessant, kurzfristig setzen die Hersteller jedoch auf den E-Antrieb
Mittels einer Brennstoffzelle wird Wasserstoff als Energieträger für einen Elektromotor eingesetzt. Seit 1994
wird an der Serienreife von Brennstoffzellen gearbeitet. Doch die Serienreife steht noch immer aus. Eine hohe
Expertise am Standort Deutschland müsste eigentlich für diese Technologie sprechen.
Vorteile Nachteile Ausblick
emissionsfrei hoher Energieeinsatz • Daimler steigert seine Investitionen in diesem
(nur Wasserdampf) bei der Herstellung Bereich nicht mehr
Verbesserung bei von H2 • BMW: vor 2025 wirtschaftlich nicht darstellbar
Produktionskosten bislang zu teuer in • Hohe Investitionen in Infrastruktur nötig (1 Mio.
(u.a. geringerer der Anschaffung EUR je H2-Tankstelle)
Platinanteil) fehlende • ABER:
Hohe Reichweite und ausreichende Toyota (Mirai) und Hyundai (Nexo) bereits mit
kurze Tankzeit Infrastruktur (aktuell ersten serienreifen Fahrzeugen unterwegs.
Geringe Rohstoff- rd. 76 H2-Tankstellen à Noch teuer, aber analog wie bei Hybrid?
abhängigkeit im in Deutschland) à Patente wurden von Toyota freigegeben
Vergleich zur Batterie à BMW im Joint Venture mit Toyota
Quelle: H2.live; Daimler; BMW; LBBW Research
29.10.2019 Mobilität der Zukunft 14Erste Welle startet möglicherweise bei LKWs
• Wasserstoff bietet vielfältige
Einsatzmöglichkeiten, v.a.
auch in Industrie und
Immobilien als Alternative zu
fossilen Brennstoffen.
• Nutzung im Transportbereich:
- Intralogistik
- ÖPNV
- LKW
- große PKW für Langstrecke
à Interessante Lösung mit
planbaren Routen und festen
Knotenpunkten, an denen
H2-Tankstellen installiert
werden können
à Vergleichbar mit der Diesel-
Verbreitung
Quelle: McKinsey
29.10.2019 Mobilität der Zukunft 15Zwischenfazit – Warum die E-Mobilität trotz offener Fragen
kommen wird
Treiber Hinderungsgründe
• Regulatorik und drohende Strafzahlungen • Aktuelle Kosten eines E-Autos vs.
• Fahrverbote in den Städten Verbrenner
• E-Auto-Quoten • Ladeinfrastruktur ausbaufähig
• China und deren Wirtschaftspolitik • Reichweite der Batterie
• Neue Anbieter, Wettbewerbsintensität • Rohstoffe (Lithium, Nickel, Kobalt), deren
Vorkommen und Gewinnung
• Einfachheit vs. Komplexität des Verbrenners
• Unsicherheit über die weitere technologische
Entwicklung – was setzt sich langfristig
durch?
- Große Unsicherheit in der Automobil-Branche
- Unsicherheit bei Nutzern führt zu Kaufzurückhaltung
à - Zeitdruck mit Blick auf die neuen CO2-Vorgaben der EU begünstigt aktuell die Batterie-
Technologie
- Regulatorik und weltweite Fahrverbote erhöhen den Druck auf den Verbrenner
29.10.2019 Mobilität der Zukunft 16Autonomes/automatisiertes Fahren:
Die Entwicklungsstufen
Pilotflotten 2021
Stadtverkehr
SOP 2021
Autobahn bis 130 Stufe 5
Bereits in der Serienproduktion Stufe 4 Fahrerlos
Überschrift Überschrift
Stufe 3 Voll automatisiert
Stufe 2 Hochautomatisiert
Stufe 1 Teilautomatisiert
Assistiert
System kann alle
Aufgaben selbst
System kann bewältigen.
System überwacht Aufgaben in
bestimmtem Modus Unbegrenzte
seine Funktions- Nebentätigkeit und
Mehr als eine selbst bewältigen.
Einzelne Funktionen grenzen und gibt an fahrerloser Betrieb
Kontrollfunktion ist
wie Wahl der den Fahrer ab, wenn Unbegrenzte Neben- möglich.
automatisiert.
Geschwindigkeit, diese erreicht tätigkeit möglich.
Bremsen oder Fahrer überwacht werden.
Spurhaltung sind die automatisierten
Begrenzte Neben-
automatisiert. Funktionen.
tätigkeit denkbar.
Fahrer handelt Keine Nebentätigkeit
selbst. vorgesehen.
Quelle: Daimler, LBBW Research
29.10.2019 Mobilität der Zukunft 17Autonomes Fahren: Wer liegt vorne?
Anzahl der gefahrenen Kilometer bei autonomen Testfahrten in
Kalifornien 2018
2.034.500
Silicon Valley Ansatz:
Google Waymo Geht nicht gibt’s nicht!
GM Cruise 716.200
• Technologiegetrieben
Apple 127.600 und von dem Ziel, das
Aurora 52.600 Autofahren zu revo-
Zoox 49.200 lutionieren und neue
Uber 43.000 Serviceleistungen
Nuro 39.500
anzubieten, sind es
v.a. Tech-Firmen, die
Auto X 36.300
in Kalifornien das
Baidu 29.000
autonome Fahren
Pony Al 26.200
testen.
Nissan 8.800
• Tech-Firmen
Mercedes Benz 2.800
betrachten das Auto
Toyota 610
wie ein Smartphone
Qualcomm 384 mit Rädern.
Honda 269
• Tesla ist zwar
BMW 66 registriert, macht aber
keine Testfahrten.
Quelle: Government of California, LBBW Research
29.10.2019 Mobilität der Zukunft 18Autonomes Fahren: Deutsche Firmen sind nicht abgeschlagen
Anzahl der Patente zum autonomen Fahren (2010-2017)
1.200
1101
981
1.000
800
602
600
483 482 467 444
398 391
400
276
200
0
Bosch Volkswagen Ford GM Continental BMW Toyota Daimler Google Valeo
Waymo
- Technologiefirmen sind auf der Straße ganz vorne, deutsche Zulieferer und Hersteller
sind aber technologisch dabei.
à - US-Firmen testen auf der Straße, Deutsche im „Labor“.
- Hauptschwierigkeit: Objektidentifzierung
- Erforderlich: Funktionierendes 5G-Netz (2,8 TByte Daten pro Stunde autonomes Fahren)
Quelle: Unternehmen, McKinsey, Roland Berger, LBBW Research
29.10.2019 Mobilität der Zukunft 19Vertrauen Sie einem autonom fahrenden Auto?
Schwellenländer sind aufgeschlossener als der Westen
Interesse und Vertrauen in autonomes Fahren
Umfrageergebnisse aus unterschiedlichen Ländern
73% 74%
70%
65% 66% 65%
60% 60%
55% 56% 56%
47%
41%
36%
33%
29%
-4% -6%-7%
-9% -7%
-10%
-14% -13% -14% -13% -13%
-19%
-23% -23%
-30% -29%
Märkte gesamt UK USA Frankreich Deutschland Brasilien China Indien
Interesse Vertrauen fehlendes Interesse Misstrauen
Quelle: CapGemini, LBBW Research
29.10.2019 Mobilität der Zukunft 20Die E-Mobilität hat bereits begonnen –
Handwerk und Einzelhandel stellen sich darauf ein
Beispiele außerhalb der Autoindustrie:
• Lidl installiert 400 Ladesäulen – Kundenbindung im
Fokus
• Handwerk mit neuen Angeboten – Solarcarport mit
Ladestation
Quelle: https://www.esonne.com/pics/Photovoltaik_Carport_Elektroauto_u.jpg
29.10.2019 Mobilität der Zukunft 21Wertschöpfungskette von Batteriezellen birgt großes
Ertragspotenzial – und lockt viele Branchen
Davon entfallen auf den jeweiligen Wertschöpfungsanteil:
Recycling oder
Rohstoffe, Materialien Weiternutzung:
und Komponenten: Zellfertigung: Montage der Batterie:
Wiederverwertung verwendeter
Herstellung von Zellkomponenten Produktion einzelner Zellen aus Zusammensetzen von Zellen zu Rohstoffe oder Weiternutzung der
(Anode und Kathode) den Komponenten Packs sowie Montage in Fahrzeug Batterie an anderer Stelle
40-70% 5-40% 15-20% noch nicht berücksichtigt
Branchen mit entsprechenden Produktionskompetenzen:
Rohstoffgewinnung Chemie Elektronik Wertstoffe
• Für die Herstellung der • Chemiekonzerne erforschen neben • Automobilbranche nimmt 30% • Möglichkeit zum Recycling,
Batteriezellen erforderliche Batteriezellen und Akkus auch der weltweiten Wiederverwendung oder
Rohstoffe: Kobalt, Graphit, Ladesysteme Batteriefertigung ab Umwidmung der gebrauchten
Silicium • Ziel ist es u.a., die Abhängigkeit von • Optimierung der Leistung Batterien
• Hohe Abhängigkeit von Kobalt zu verringern und die Anzahl durch effektive Temperatur- • Schließt den Wertschöp-
bestimmten Produzenten, da der Ladezyklen der Batterie zu und Batteriesteuerung fungskreislauf und verringert
begrenzte Vorkommen erhöhen • Asiatische Hersteller sind bei Rohstoffabhängigkeiten
• Rohstoffriesen: BHP, RioTinto, • Europäische Konzerne bereits stark in der Produktion führend: • Unternehmen erkennen
Galaxy der Forschung involviert: BASF, Linde, Panasonic, LG, CATL Potenzial: Glencore, Sony
Covestro
Quelle: CAR, e-mobil BW (2019), eigene Darstellung
29.10.2019 Mobilität der Zukunft 22Autonomes und vernetztes Fahren verändert die
Wirtschaftsmodelle und öffnet neue Geschäftsfelder
Netzwerkeffekte Geschäftsmodelle im Wandel:
• Vom traditionellen Autobau zur Mobilitätsdienstleistung:
neues Geschäftsfeld Passagier-Wirtschaft umfasst
Vollautonom
sämtliche Waren und Dienstleistungen im Fahrzeug
Neues
Wertschöpfungszentrum: • Einstieg in Mobilitätsgeschäftsfeld ohne eigene oder
branchenfremde Produktion wie z.B.
Mobility as a Service (MaaS)
Halbleiterhersteller:
• Intel erwartet Geschäftschancen und
Umsatzerlöse im Wert von 7 Billionen USD
Konnektivität
p.a. im Jahr 2050 (davon 3,7 Bill. USD mit
Verbrauchern).
• Bosch investiert 300 Mill. EUR in neue
Halbleiter-Fertigung, da autonomes Fahren in
Stufen der E-Autos die Wertschöpfung für
Automatisierung Mikroprozessoren mehr als verfünffacht
• Konnektivität und Netzwerkeffekte skalieren
Stand heute: Geschäftsmodell der Dienstleister und erhöhen deren
Hersteller verfolgen Wertschöpfungsanteil: Kundenbasis wächst
produktbasierten exponentiell über Plattform (Bsp. Uber)
Ansatz zur • Reine Produzenten verlieren an Marktanteil und
Assistiert
Wertschöpfung profitieren nicht von Wachstum: Neues Nutzungsprofil
marginalisiert bisherige Werttreiber (wie z.B. Fahrwerk,
Motorisierung)
• McKinsey rechnet mit 1,5 Bill. USD p.a. in
Produzent Dienstleister 2030 (+30% p.a.). Der reine Autoverkauf wächst
Geschäftsmodell dagegen nur um rd. 2% p.a.
Quelle: Accenture, eigene Darstellung
29.10.2019 Mobilität der Zukunft 23Neue Mobilitätswelt „Mobility as a Service“ (MaaS)
4 Prinzipien bilden die Rahmenbedingungen
Multimodal
Vernetzt
MaaS bringt neues Nutzungsverhalten hervor, MaaS erfordert eine vernetzte, nachhaltige
das den Nutzer in den Mittelpunkt stellt: Infrastruktur sowohl für Energie als auch für die
Datenversorgung:
• Mobilitätsplattformen bieten
multimodale Lösungen an, um sich • Intelligente Stromnetze (Smart Grid)
möglichst effizient fortzubewegen, egal verbinden Erzeugung, Speicherung und
ob mit Zug (Stadler), Auto oder mit Verbrauch in einem System und stimmen
sogenannter Micromobility wie E- die Komponenten aufeinander ab. Damit
Roller (NIU), Scooter (Tier) oder E-Bikes lassen sich Leistungsschwankungen
(Accel). ausgleichen und die Energie effizienter
einsetzen.
• Das Anfordern von Fahrdiensten
(Ride Hailing-Dienste wie Uber) und die • Enorme Datenmengen für Autonomes
gemeinschaftliche Nutzung von Fahren benötigen zudem eine
Fahrzeugen (Car Sharing) integrieren flächendeckende Versorgung mit
private Fahrzeuge in die Mobilitäts- schnellen Funknetzen (5G oder Wlan
plattform und verbilligen den Zugang zu Netz).
Dienstleistungen • Versorger im Fokus: Eon, EnBW,
RWE/innogy sowie Dt. Telekom
Gemeinschaftlich Nachhaltig
29.10.2019 Mobilität der Zukunft 24Neue Branchen profitieren von den Megatrends und
der Mobilität von morgen
Autohersteller und Zulieferer Autonomes Fahren Chip/Sensorik,
Etablierte Unternehmen, die in neue Technologie, Cloud-Computing Maps
Technologien/Produkte investieren, Einzeltitelbeispiele
aber auch komplett neue Anbieter • Intel, Nvidia, Infineon, Dialog
Einzeltitelbeispiele Semiconductor, Elmos, Micron, …
• VW, Toyota, BMW, Daimler, … • Alphabet (Google bzw. Waymo),
• Conti, Denso, Valeo, Autoliv, … Baidu, Alibaba, Tencent, Tomtom,...
• Tesla, BYD, Nio…
• Apple…
Mobilität
der Infrastruktur
Stromerzeugung (regenerativ),
E-Mobilität Zukunft Telekoms, Ausrüster
Rohstoffgewinnung, Chemie,
Einzeltitelbeispiele
Batterie-Zellen, E-Motoren, • Eon, EnBW, RWE/innogy, …
Wasserstoff-/Brennstoffzellen • ABB, Schneider Electric, …
Einzeltitelbeispiele • Dt. Telekom, Vodafone, AT&T, …
• BHP, RioTinto, Galaxy, …
• Panasonic, LG, Chem, CATL, Sonstiges
Samsung, GS Yuasa, … Car-Sharing/Ride-Hailing, Micro-Mobility,
• Siemens, Nidec, Aumann, … Service-Anbieter
• Linde, Air Liquide, … Einzeltitelbeispiele
• BASF, Covestro, Albemarle, … • Uber, Accel (E-Bikes), Niu,
Stadler (Zugausrüster), …
29.10.2019 Mobilität der Zukunft 25Mobilität der Zukunft ist emissionsfrei
Städte/Länder mit diskutierten oder
angekündigten Fahrverboten • Der Druck auf CO2-Emissionen bleibt hoch – durch
die Regulatorik und den gesellschaftlichen Wandel
• Innovationen bis hin zur Disruption kommen vor
Island allem aus anderen Branchen
ab 2030 Norwegen Unternehmen Land Typ
ab 2025 Schweden Apple USA PKW
Schottland Lucid Motors USA PKW
Dänemark ab 2030
BYD China Bus
ab 2032 Nieder-
lande ab 2030 Faraday Future China PKW
Großbritannien Future Mobility China PKW
ab 2030
Deutschland NEVS China/Schweden PKW
ab 2040
NIO China PKW
?
Frankreich Nikola One USA LKW
Rimac Kroatien PKW
ab 2040
Sono Motors Deutschland PKW
Spanien Streetscooter/Dt. Post Deutschland Transporter
Tesla USA PKW
ab 2040
Thunder Power Taiwan PKW
Quelle: Wirtschaftswoche, Dr. Mario Herger, LBBW Research
29.10.2019 Mobilität der Zukunft 26Mobilität der Zukunft braucht Zeit
Innovationszyklus und Marktdurchdringung
Massenmarkt
• Innovationen benötigen Zeit,
bis sie sich im Massenmarkt
durchsetzen, v.a. beim
Frühe Mehrheit – Späte Mehrheit - langlebigen Investitionsgut
Pragmatiker Konservative Auto.
Marktanteil
früher Markt
• Das bietet den etablierten
Unternehmen die Chance zur
KLUFT Veränderung und das Risiko
34%
34% 34% des Scheiterns manch
Visionäre Nachzügler moderner Idee oder eines
Innovatoren innovativen Start-Ups.
(Technikfans)
2,5% 13,5% 16%
Zeit
Quelle: Diffusionstheorie nach Rodgers ,LBBW Research
29.10.2019 Mobilität der Zukunft 27Mobilität der Zukunft kostet Geld
Transformation am Beispiel der Ertragsentwicklung von EnBW
Adjusted EBITDA
in Mrd. €
• Transformation ist für die
2,5
2,4 2,4 etablierten Hersteller möglich.
Wenn sie denn konsequent
17% angegangen wird.
2 33% 1,9
• Es wird dauern, bis alte Ertrags-
13% niveaus wieder hergestellt sind.
29%
1,5 10% 16% • Gleichzeitig investieren neue
10% Spieler viel Geld in dieses
Geschäftsfeld.
1
53% 42%
• Beispiel EnBW:
48%
0,5 Nach 8 Jahren erreicht EnBW
erstmals wieder das Ertragsniveau
18% 13% von 2012, jedoch mit veränderter
0
2012 2016 2020 Ertragszusammensetzung
Erzeugung&Handel Netze erneuerbare Energien Vertrieb aufgrund des Atomausstiegs
Quelle: EnBW, LBBW Research
29.10.2019 Mobilität der Zukunft 28Mobilität der Zukunft ist flexibel • Wir werden künftig eine stärkere Vielfalt sehen, sowohl beim Antrieb der Fahrzeuge, als auch bei der Art der Fortbewegung bis hin zu mehr multi-modaler Mobilität. • Zukünftig könnten relevante Kennzahlen so aussehen: Anzahl der verkauften Kilometer in einem Monat anstatt die Zahl der verkauften PKWs. 29.10.2019 Mobilität der Zukunft 29
Zusammenfassung und Fazit
Wir setzen auf die neue Mobilität
• Viele Themen zur künftigen Mobilität sind noch nicht
vollständig geklärt und entwickeln sich noch. Doch die
regulatorischen Vorgaben für CO2-Werte und Fahr-
erlaubnisse in den großen Städten dieser Welt sind zu
stark. Mit bestehenden Optimierungsmaßnahmen des
Verbrennermotors alleine sind die Verschärfungen nicht
mehr zu schaffen. Elektromobilität wird daher kommen.
• Während sich Investoren aus der Autobranche zurück-
ziehen – sichtbar an der schwachen Aktienperformance,
steigenden Risikoaufschlägen bei Anleihen, aber auch
dem Rückzug von Private Equity bei M&A-Transaktionen,
investieren viele Branchen wie Technologie, Halbleiter,
Chemie, Rohstoffe sehr bewusst in die Autoindustrie. Viele
Branchen erwarten künftig neue Geschäftsmöglichkeiten.
Das sollten auch Investoren berücksichtigen. Der Blick auf
andere Unternehmen und deren Sicht auf die Mobilität von
Morgen bietet damit auch viele Chancen.
• Mobilität der Zukunft ist mehr als nur das Elektroauto.
Alternativen wie Wasserstoff oder synthetische Kraftstoffe
werden weiter erforscht. Dazu kommt die Digitalisierung,
die neue Formen der Mobilität ermöglicht. Und neue
Mobilität braucht auch neue leistungsfähige Technologien.
29.10.2019 Mobilität der Zukunft 30Mobilität von Morgen – vom Auto zum Flugtaxi
„Wir betrachten uns als Mobilitätsservice
für unsere Kunden, d.h. wir verkaufen
nicht Flugzeuge sondern Mobilität.“
Daniel Wiegand, Lilium-Gründer
Daten und Fakten:
- Reichweite 300 Km
- 60 Min CO2-frei, voll elektrisch
- Investitionsmöglichkeiten: über Tencent
Quelle: Podcast Handelsblatt Disrupt, Lilium GmbH, LBBW Research
29.10.2019 Mobilität der Zukunft 31Disclaimer
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