Auf dem Weg zu einer "COAL-PEC"?
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Auf dem Weg zu einer „COAL-PEC“?
Die Bedeutung von Kohle wird heute oft unter- Die Bedeutung der Kohle als Energieträger Clemens Haftendorn
chaftendorn@diw.de
schätzt, da sie lange als eine Ressource der Ver- nimmt derzeit weltweit rapide zu. Insbeson-
gangenheit galt. Dabei ist Kohle nach wie vor dere im Bereich der Stromerzeugung ist Kohle Christian von Hirschhausen
chirschhausen@diw.de
Grundpfeiler der Stromerzeugung in den meisten keineswegs eine Ressource der Vergangenheit,
Ländern: Ein Viertel des weltweiten Primärenergie- und dies trotz zunehmender Klimaschutz- Franziska Holz
fholz@diw.de
verbrauchs wird durch Kohle gedeckt. Während die bemühungen. Die Kohlereserven reichen mit
größten Kohleproduzenten China, USA und Indien 133 Jahren statistischer Verfügbarkeit erheblich
auch gleichzeitig die größten Konsumenten sind, weiter als die der anderen fossilen Brennstoffe
beteiligen sich kleinere Kohleproduzenten und (Erdöl 42 Jahre, Erdgas 60 Jahre).1 Momentan
-verbraucher in umfangreichem Maße am inter- werden neue innovative Techniken entwickelt,
nationalen Handel. Insbesondere der seewärtige die auf eine Kompatibilität der Kohlenutzung
Kohlehandel hat seit Anfang der 90er Jahre stark mit den klimapolitischen Zielen hoffen lassen,
zugenommen. In den vergangenen zwei Jahren insbesondere die Kohlendioxidabscheidungs-
sind auch die Preise für Importkohle deutlich ge- und Speichertechnologie (Carbon Capture and
stiegen. In den letzten Wochen mussten Importeu- Sequestration, CCS) (Kasten 1).
re in Europa Spitzenpreise von über 200 US-Dollar
pro Tonne zahlen, ein Vielfaches des langjährigen Anders als bei Erdöl und Gas sind bei Kohle die
Durchschnitts. In diesem Zusammenhang wird zu- größten Produzenten auch die größten Konsu-
nehmend die Befürchtung laut, der internationale menten (Abbildung 1). China ist bei Weitem das
Kohlemarkt könne sich – analog zum Ölmarkt, wichtigste Kohleland, gefolgt von den Vereinig-
welcher nach wie vor von der OPEC dominiert ten Staaten und Indien. Aber auch Länder ohne
wird – in Richtung eines Anbieterkartells entwi- große einheimische Kohlereserven konsumieren
ckeln, einer „COAL-PEC“. beträchtliche Mengen. Dies sind insbesondere die
rohstoffarmen ostasiatische Ländern Japan, Korea
Tatsächlich war in den vergangenen Jahren eine und Taiwan, sowie Deutschland und Großbritan-
starke Tendenz der Unternehmenskonzentration nien. Diese Länder müssen Kohle importieren.
auf dem internationalen Kohlemarkt zu beobach- Die verhältnismäßig kleineren Produzenten und
ten. Die gestiegenen Preise könnten somit auch Konsumenten sind stärker auf den internationa-
aus Marktmacht resultieren. Weitere Gründe für len Handel angewiesen.
den Preisanstieg sind stark steigende Nachfrage,
insbesondere aus China und Indien, Kapazitäts- Das Wachstum des Kohleverbrauchs und des
engpässe in der Produktion und der Verschiffung gesamten Primärenergieverbrauchs ist in den
sowie mangelnde Investitionen. Auch in Zukunft vergangenen Jahren parallel verlaufen. Der Anteil
ist mit einem engen Markt und hohen Kohleprei- der Kohle am Primärenergieverbrauch ist seit
sen zu rechnen. 1995 bei einem Niveau von rund 25 Prozent kon-
stant geblieben. Kohle ist somit einer der wich-
tigsten Energieträger, und auch ein großer Teil
des Wachstums der weltweiten Energienachfrage
wird durch Kohle gedeckt.
1 BP: Statistical Review of World Energy. London 2008.
Wochenbericht des DIW Berlin Nr. 40/2008 603Auf dem Weg zu einer „COAL-PEC“?
Abbildung 1 Abbildung 2
Steinkohleproduktion und -verbrauch im Jahr 2007 Internationaler Handel mit Kesselkohle
In Millionen Tonnen In Millionen Tonnen
China 700
USA
600
Indien
Australien
500
Südafrika
Russland
400
Indonesien
Polen 300
Kasachstan Sonstiger Handel
(Land, Binnengewässer)
Kolumbien 200
Deutschland Seewärtiger Handel
Produktion
Großbritannien 100
Verbrauch
Japan
0
Südkorea
84 986 988 990 992 994 996 998 000 002 004 006
Taiwan 19 1 1 1 1 1 1 1 2 2 2 2
Rest der Welt
Quelle: IEA Coal Information 2008. DIW Berlin 2008
0 500 1 000 1 500 2 000 2 500
Quelle: IEA Coal Information 2008. DIW Berlin 2008
Traditionell gibt es zwei große Nachfrageregionen
im Weltkohlemarkt: Asien und Europa. In der
Boom des Welthandels Vergangenheit bildeten diese beiden Regionen
zwei getrennte Märkte: den pazifischen Markt
Die seewärtig gehandelten Mengen von Kessel- für Asien, und den atlantischen Markt für Euro-
kohle, der Kohleart, die für die Stromerzeugung pa und Amerika. Inzwischen haben sich diese
genutzt wird, sind seit Mitte der 80er Jahre konti- Märkte integriert,2 und es gibt auch Handelsflüsse
nuierlich gestiegen (Abbildung 2). Sie haben sich zwischen den zwei Becken (Abbildung 3). Im Jahr
bis 2000 auf 357 Millionen Tonnen pro Jahr mehr 2006 wurden zum Beispiel größere Mengen aus
als verdreifacht. In den vergangenen Jahren hat Indonesien nach Europa importiert.
sich die Expansion noch verstärkt, der Welthan-
del boomt: Im Jahr 2007 wurden 607 Millionen 2 Die Integration der regionalen Märkte wurde in einigen ökono-
Tonnen Kesselkohle über See gehandelt. Weitere metrischen Studien bestätigt: Warell, L.: Market Integration in the
International Coal Industry: A Cointegration Approach. In: Energy
63 Millionen Tonnen wurden auf dem Landweg Journal. Bd. 27(1), 2006, 99–118; und Li, R.: International Coal Market
oder über Binnengewässer transportiert. Integration. Dept. of Economics, Macquarie University, Sydney 2008.
Kasten 1
CO 2-Abscheidung und -Speicherung
In Anbetracht der Klimaproblematik kommt der ber hinaus plant Vattenfall die erste großtechnische
Entwicklung der CO2 -Abscheidung und -Speicherung Anwendung an einem 500 MW-Block in Jänschwalde
eine besondere Bedeutung für den Einsatz von Kohle (Brandenburg). Auch RWE hat Pläne für eine Anlage mit
zur Stromerzeugung zu. Diese Technologien sollen in CCS-Technologie in Hürth (NRW). In Europa sind weitere
Zukunft ermöglichen, einen großen Teil des von Kohle- Anlagen, zum Beispiel in Großbritannien, geplant und
kraftwerken emittierten Kohlendioxids abzuscheiden die Europäische Kommission hat Anfang 2008 einen
und sicher in geologischen Speichern zu lagern. Auch Vorschlag für eine Direktive unterbreitet mit dem Ziel,
in Deutschland werden Anstrengungen auf diesem einen rechtlichen Rahmen für die Verbreitung dieser
Gebiet unternommen. Die erste 30 MWth -Pilotanlage1 Technologien zu schaffen.2
von Vattenfall in Schwarze Pumpe (Brandenburg) wurde
Anfang September 2008 in Betrieb genommen. Darü-
2 Europäische Kommission, KOM 2008/18: Vorschlag für eine
Richtlinie des Europäischen Parlaments und des Rates über die
1 MWth: Megawatt thermisch: Wärmeleistung, da diese Anlage nur geologische Speicherung von Kohlendioxid. COD 2008/0015.
Prozesswärme und keinen Strom erzeugt. Brüssel 2008.
604 Wochenbericht des DIW Berlin Nr. 40/2008Auf dem Weg zu einer „COAL-PEC“?
Abbildung 3
Handelsströme von Kesselkohle 2007
In Millionen Tonnen
Russland
Polen
74
13
USA 20 China 59
62
Kolumbien 147
Indonesien
Australien
69 111
Südafrika
Quelle: IEA Coal Information 2008. DIW Berlin 2008
Größe und Richtung der Handelsflüsse variieren Parallel zu den Entwicklungen in Europa stieg die
von Jahr zu Jahr, und die seewärtigen Transport- Nachfrage der damals aufstrebenden asiatischen
kosten spielen dabei eine wichtige Rolle. Die Länder Südkorea und Taiwan kontinuierlich an,
Höhe der Frachtraten, die bis zu 40 Prozent der zusätzlich zu einer beständigen Importnachfrage
Importkosten betragen können,3 bestimmt, ob Japans. Diese Länder verfügen kaum über eigene
es lohnend ist, die Kohle über längere Strecken Ressourcen. Importierte Kohle, hauptsächlich aus
zu transportieren. Die Frachtraten hängen von Australien, bot einen günstigen Weg zur Strom-
der weltweiten Nachfrage nach dem Transport erzeugung.
von Massenschüttgütern ab. Kohle steht beim
seewärtigen Transport im Wettbewerb mit ande- Die Produktion und der Export folgten dem stei-
ren Gütern wie Metallen und Mineralien, insbe- genden Bedarf auf dem Weltmarkt. Die Erzeugung
sondere Eisenerz aber auch Agrargütern. Da seit der traditionellen Produzenten Australien und
2003 die Nachfrage nach Eisenerz in China stark Südafrika wuchs stetig und es kamen neue Länder
gewachsen ist, sind auch die Frachtraten kräftig auf den internationalen Kesselkohlemarkt, wie
gestiegen. Weil der Ausbau der Flotte bisher nicht Indonesien und Kolumbien. Nach einem kurzen
ausreicht, um genügend Transportkapazität be- Preishoch Anfang der 80er Jahre stabilisierte sich
reitzustellen, bleiben die Frachtraten vorerst auf der Weltmarktpreis für Kesselkohle auf einem Ni-
einem hohen Niveau. veau von etwa 40 US-Dollar pro Tonne. Zyklische
Schwankungen waren bedingt durch erhöhte
Nachfrage und die darauf folgende Erhöhung
Steigende Nachfrage bei knappem Angebot der Produktionskapazitäten (Abbildung 4).
In den 80er Jahren wurde in Europa, insbesonde- Bis Anfang des Jahrtausends sanken die Preise
re in Deutschland und England, die einheimische für Kesselkohle tendenziell, was zu einer gerin-
Kohleproduktion schrittweise zurückgefahren, gen Investitionsbereitschaft der Produzenten
weil sie im internationalen Markt nicht mehr führte.4 Neben der ab 2003 stark wachsenden
wettbewerbsfähig war. Die bestehende Struktur Nachfrage, insbesondere aus China und Indien,
des Kraftwerkparks wurde aber nicht geändert, und Transportproblemen sind die unzureichen-
da die Stromerzeugung mit importierter Kohle den Produktionskapazitäten die Hauptursache
günstig blieb. für den starken Preisanstieg seit 2003/2004.
Derzeit herrscht auch Knappheit an Investi-
4 Vgl. Kopal, C.: Entwicklung und Perspektive von Angebot und Nach-
3 Vgl. Ritschel, W., Schiffer, H.-W.: Weltmarkt für Steinkohle. RWE, frage am Steinkohleweltmarkt. In: Zeitschrift für Energiewirtschaft.
2007. Bd. 31(1), 2007, 15–34.
Wochenbericht des DIW Berlin Nr. 40/2008 605Auf dem Weg zu einer „COAL-PEC“?
Abbildung 4 zusätzliche Mengen zu importieren. Von 2004
bis 2006 sind die Exporte an Kesselkohle von
Importpreis1 für Kesselkohle in die EU
In US-Dollar je Tonne
75 Millionen Tonnen auf 54 Millionen Tonnen pro
Jahr zurückgegangen und die Importe wuchsen
130
von vier auf elf Millionen Tonnen. In der ersten
Jahreshälfte 2007 wurde China sogar zum ersten
110
Mal Nettoimporteur.
90
Auch in Indien ist der Kohlekonsum seit 2003
70
aufgrund des steigenden Bedarfs an Elektrizität
schneller gestiegen als in den Jahren zuvor. Da die
50 einheimische Kohleproduktion die entstehende
Angebotslücke nicht schließen konnte, wurde
30 auch hier zunehmend Kohle importiert. Von
2002 bis 2007 wuchsen die Kesselkohleimporte
1987 1990 1993 1996 1999 2002 2005 2008
von neun auf 31 Millionen Tonnen pro Jahr.7 Bis
1 Cost-Insurance-Freight (CIF); 1. Quartal 2008: Schätzung des
DIW Berlin.
Quelle: IEA Coal Information 2008. DIW Berlin 2008
7 International Energy Agency: Coal Information. Paris 2004 und
2008.
tionsgütern, die notwendig sind, um die Produk-
tionskapazitäten zu erweitern. Dementsprechend
Kasten 2
sind 2007 und 2008 auf dem Weltmarkt starke
Preisausschläge beobachtet worden. Die kräftig Das COALMOD-Modell des DIW Berlin
erhöhten Frachtraten haben ebenfalls zum Preis-
anstieg beigetragen. Ende August 2008 hat der Das am DIW Berlin entwickelte numerische Simula-
Referenzimportpreis in Europa (in Amsterdam- tionsmodell (COALMOD) bildet die Handelsflüsse
Rotterdam-Antwerpen, ARA) Werte von über von Kesselkohle auf dem Weltmarkt ab.1 Folgende
200 US-Dollar pro Tonne erreicht. Exportländer beziehungsweise -regionen werden
berücksichtigt: Australien, Indonesien, Südafrika,
In der chinesischen Wirtschaft spielt Kohle eine Russland West, Russland Ost, China, Kolumbien
besonders große Rolle, da die Stromerzeugung und die USA. Dem stehen folgende Importländer
zu 80 Prozent auf diesem Brennstoff basiert. Auf- gegenüber: Japan, Taiwan, Südkorea, das Vereinigte
grund der rasch steigenden Elektrizitätsnachfrage Königreich, Deutschland, die USA, Spanien, Italien,
ist der Kesselkohlekonsum stark gestiegen. 2002 Indien und China.
wurden 686 Millionen Tonnen Kesselkohle für
die Stromerzeugung verbraucht, 2006 bereits Das Verhalten der Exportländer orientiert sich an
1 188 Millionen Tonnen. Diese Entwicklung wird dem Ziel der Gewinnmaximierung. Dabei können zwei
mit einer geschätzten Nachfrage nach Kesselkoh- unterschiedliche Marktstrukturen simuliert werden:
le für die Stromerzeugung von 2 710 Millionen Cournot-Nash-Oligopol oder vollständiger Wettbe-
Tonnen im Jahr 2010 weiter anhalten.5 Die ge- werb. Im Cournot-Szenario üben die Kohleexporteure
samte installierte Kapazität an Kohlekraftwerken Marktmacht aus, das heißt sie können eine Marge
ist zwischen 2000 und 2006 von 319 GW auf (Preisaufschlag) zusätzlich zum Grenzkostenpreis
622 GW gestiegen.6 Dies entspricht einem jähr- generieren. Im Falle des vollständigen Wettbewerbs
lichen Kapazitätszubau in Höhe der gesamten können die Exporteure dagegen keinen Einfluss auf
bestehenden Kapazität in Großbritannien. die Preise ausüben, Marktmacht wird also ausge-
schlossen. Das Modell ist ein Handelsmodell, in dem
Um der steigenden Kohlenachfrage nachzukom- Importnachfrage und Exportangebot die Grundlage
men, wurden in China tief greifende Reformen der Simulation bilden.
zur Modernisierung und Erweiterung der Koh-
leproduktion eingeleitet. Dennoch reicht die Zusätzlich zur Marktstrukturanalyse identifiziert das
einheimische Produktion nicht mehr aus. 2003 Modell eventuelle Engpässe bei der Produktionska-
begann China seine Exporte zu reduzieren und pazität und bei der Exportkapazität (Hafenverlade-
kapazität).
5 Sagawa, A., Koizumi, K.: Present State and Outlook of China’s Coal 1 Haftendorn, C., Holz, F.: Analysis of the World Market for
Industry. Institute of Energy Economics Japan, 2007, eneken.ieej. Steam Coal Using a Complementarity Model. DIW Discussion
or.jp/en/data/pdf/410.pdf. Paper 818, Berlin 2008.
6 International Energy Agency: World Energy Outlook. Paris 2007.
606 Wochenbericht des DIW Berlin Nr. 40/2008Auf dem Weg zu einer „COAL-PEC“?
2030 wird mit einem Anstieg auf 168 Millionen Tabelle
Tonnen gerechnet.8 Exportierte Mengen nach dem COALMOD-Modell
In Millionen Tonnen
2005 2006
Zunehmende Konzentration auf der
Vollständiger Cournot- Referenz- Vollständiger Cournot- Referenz-
Exportseite – droht eine COAL-PEC? Wettbewerb Wettbewerb Daten Wettbewerb Wettbewerb Daten
Australien 66,06 54,08 109,58 62,40 51,97 104,53
Der internationale Kohlemarkt hat sich in den Indonesien 92,98 62,80 82,52 110,55 68,08 100,42
letzten 15 Jahren strukturell stark verändert. Die Südafrika 44,35 44,35 37,20 35,98 36,13 36,99
Zahl der exportierenden Länder ist gestiegen, Russland 39,59 39,59 41,77 51,09 51,81 48,31
aber die Zahl der produzierenden Unterneh- China 56,64 45,79 55,20 45,00 45,27 46,44
men innerhalb der Länder hat sich verringert. Kolumbien 63,05 59,94 30,42 50,92 51,06 34,62
Dieser Konsolidierungsprozess ist noch nicht USA 0,46 5,52 1,31 3,10 6,23 2,25
abgeschlossen. Insbesondere haben sich vier Durchnittlicher
Importpreis in
multinationale Unternehmen herausgebildet, US-Dollar je
die in den wichtigen Exportländern Australien, Tonne 59,07 88,72 62,50 68,61 95,23 61,24
Südafrika und Kolumbien tätig sind. Diese „Big Quelle: Berechnungen des DIW Berlin. DIW Berlin 2008
Four“ sind BHP-Billiton, Rio Tinto, Xstrata und
Anglo American. Im Jahr 2005 haben sie ein
Drittel der gesamten international gehandelten
Menge produziert. Mit seinem COALMOD-Modell (Kasten 2) hat
das DIW Berlin den internationalen Kesselkoh-
In einzelnen Ländern ist die Konzentration der lemarkt abgebildet und insbesondere die Wett-
Exportunternehmen noch höher als auf dem Welt- bewerbssituation und die eventuelle Ausübung
markt. So betrug 2006 der Anteil der „Big Four“ von Marktmacht untersucht. Die Tabelle zeigt
am Export Australiens 55 Prozent. In Südafrika die Modellergebnisse für den Fall des vollstän-
hatten Anglo American, BHP-Billiton und Xstrata digen Wettbewerbs sowie für oligopolistischen
einen Exportanteil von 77 Prozent; Zusammen Wettbewerb. Die Referenzdaten liegen in der
mit den zwei einheimischen Untenehmen SA- Regel zwischen den beiden Fällen. Dies legt nahe,
SOL und Exxaro waren es 86 Prozent. Von den dass auf dem heutigen Markt kein vollständiger
Kohleexporten Kolumbien entfielen 97 Prozent Wettbewerb herrscht, er aber auch noch weit
auf Anglo American, BHP-Billiton, Xstrata und von dem aus dem Erdölmarkt bekannten Kartell
die amerikanische Firma Drummond. Auch in entfernt ist. Zu berücksichtigen ist, dass auf dem
Indonesien ist die Unternehmenskonzentration Kohlemarkt – anders als beim Öl – die Mehrheit
hoch. Sechs inländische Firmen stellten 2006 der Akteure privatwirtschaftliche, multinationale
67 Prozent der Exporte bereit.9 In China will Unternehmen sind. Jedoch können die Akteure
die nationale Kommission für Entwicklung und durch die räumliche Trennung des Marktes und
Reformen mittelfristig sechs bis acht große Koh- hohe Transportkosten unter Umständen regional
leunternehmen etablieren. Marktmacht ausüben.
Der Versuch des größten Bergbauunternehmens Den Konzentrationstendenzen wirken auch die
der Welt, BHP-Billiton, die Nummer zwei (Rio Bestrebungen der vertikalen Integration von Sei-
Tinto) zu übernehmen, lässt vermuten, dass sich ten der Konsumenten entgegen, sich Vorkommen
die Unternehmen mehr von dem Konzentrations- im Ausland zu sichern. Japanische Firmen haben
prozess erhoffen als nur reine Effizienzgewinne. schon lange Beteiligungen an australischen Mi-
Diese Fusion würde neben dem Eisenerzmarkt nen erworben, und Firmen aus anderen Ländern
auch die Marktstruktur auf dem Kohlemarkt wie Indien und Südkorea verfolgen ebenfalls
verändern. Die Konzentrationsprozesse auf verstärkt eine solche Strategie.
der Angebotsseite – in einer Periode steigender
Preise und steigender Nachfrage – lassen somit
befürchten, dass sich eine oligopolistische Markt- Fazit
struktur mit nur wenigen Anbietern entwickelt.
Im Extremfall könnte dies zu einer Art COAL- Kohle wird im weltweiten Energieträgermix wei-
PEC, in Analogie zum Ölmarkt, führen. terhin eine wichtige Rolle spielen. Sie verdient
eine größere Aufmerksamkeit in der Energie-,
Klima- und Wettbewerbspolitik. Um den ge-
genwärtig diskutierten Klimazielen gerecht zu
8 International Energy Agency: World Energy Outlook. Paris 2007.
werden, muss die Kohleverstromung möglichst
9 Ritschel, W., Schiffer, H.-W.: Weltmarkt für Steinkohle. RWE, 2007. CO2-frei sein. Dies setzt eine Beschleunigung
Wochenbericht des DIW Berlin Nr. 40/2008 607Auf dem Weg zu einer „COAL-PEC“?
der Entwicklung der Technologien zur CO2-Ab- und Kapazitätsengpässen in der Transportkette
scheidung und Sequestrierung (CCS) voraus, kann dies auch mit den Konzentrationsprozes-
insbesondere in Europa und den USA. Im wachs- sen auf der Angebotsseite zusammenhängen.
tumsstarken Asien wird die steigende Strom- Berechnungen mit dem COALMOD-Modell
nachfrage in erster Linie mit Kohlekraftwerken deuten darauf hin, dass Kohleproduzenten Markt-
gedeckt. Der internationale Handel wird damit macht ausüben, insbesondere durch geografische
JEL Classification:
L11, L72, C69 weiter steigen, wodurch hohe Investitionen in Preisdifferenzierung. Die Wettbewerbsbehörden
neue Minen und die Transportinfrastruktur in den betroffenen Produktions- und Konsum-
Keywords: erforderlich werden. ländern sollten daher die potentiell entstehende
Coal,
Energy,
Marktkonzentration nicht nur aufmerksam be-
Market structure, Die Kohlepreise sind in den letzten Jahren dras- obachten, sondern ihr gegebenenfalls auch aktiv
Simulation model tisch gestiegen. Neben der erhöhten Nachfrage gegensteuern.
608 Wochenbericht des DIW Berlin Nr. 40/2008Wochenbericht Nr. 40/2008 vom 1. Oktober 2008
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