Axel Brosey, CFA, CESGA Fondsmanager Lloyd Fonds - Green Dividend World 30. September 2021 - "Impact Investing - Wirkung und Performance" ...
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„Impact Investing – Wirkung und Performance“ Axel Brosey, CFA, CESGA Fondsmanager Lloyd Fonds – Green Dividend World 30. September 2021
„Impact Investing – Wirkung und Performance“
Hinweis
Die Präsentation richtet sich ausschließlich an professionelle Anleger im Sinne des
§ 67 Abs. 2 WpHG. Diese Präsentation dient ausschließlich Informationszwecken.
Eine Beratung stellt diese Information ausdrücklich nicht dar. Die Präsentation ist als
Entscheidungshilfe für private Investoren ungeeignet.
Nur für professionelle Investoren 2
„Impact Investing – Wirkung und Performance“
Werdegang
Axel Brosey, Lloyd Fonds Gruppe, seit 10/2019
CFA, CESGA Senior Fund Manager / Managing Director
Fondsmanager Lloyd Fonds – Green Dividend World
Senior Fund Manager
Lloyd Fonds AG
Union Investment 2005 - 2019
Fondsmanager UniDividendenAss
Ausbildung
Fondsmanager UniGlobal Dividende
Certified Environmental Social and Governance Analyst, 2019
Team Fondsmanager UniGlobal
Chartered Financial Analyst, 2010
Fondsmanager UniDynamicFonds: Global
University of Western Sydney
Fondsmanager UniSector: Consumer Goods
Master of Applied Finance, 2005
Trainee und Aktienanalyst
Georg-August-Universität Göttingen
Bachelor of Economics, 2004
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„Impact Investing – Wirkung und Performance“
Impact Investing in der Praxis
Weltweite
Rendite-
Fonds gemäß Artikel 9, chancen
Offenlegungsverordnung
SDG-Wirkungsorientierung
UNGC konform Green
Dividend
PRI Unterzeichner
World
Verbändekonzeptkonform Positive Attraktive
Wirkung auf Dividende und
Umweltziele Ausschüttung
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„Impact Investing – Wirkung und Performance“
Nachhaltigkeit: Die drei übergreifenden Themen
PARISER KLIMAABKOMMEN EU-TAXONOMIE UN SDGS
1 Ziel: Begrenzung des 6 Ziele: Transition zu einer Co2 17 Ziele: Welt für Mensch und
Klimawandels - neutralen und effzienten Wirtschaft Natur besser machen
Erderwärmung < 1,5°C
Das Übereinkommen von Paris Die EU-Taxonomie ist ein SDGs sind politische
ist eine Vereinbarung von 195 Werkzeug bzw. eine Zielsetzungen der Vereinten
Vertragsparteien der Berichterstattungsinitiative, die Nationen (UN), welche
Klimarahmenkonvention der Investoren und Unternehmen bei weltweit der Sicherung einer
Vereinten Nationen mit dem Ziel der Transition zu einer Co2 nachhaltigen Entwicklung auf
des Klimaschutzes. neutralen und effizienten ökonomischer, sozialer sowie
Wirtschaft helfen soll. ökologischer Ebene dienen
Begrenzung des Anstiegs der
sollen.
globalen Unternehmen müssen nachhaltige
Durchschnittstemperatur auf Kennzahlen berichten. 17 Ziele, 169 Unterziele bis
deutlich unter 2 °C über dem 2030.
Die Taxonomie beinhaltet 6 EU-
vorindustriellen Niveau.
Umweltziele, deren 2 den Begrenzung des Klimawandels
Basis für EU-Taxonomie und Teil Klimawandel betreffen. ist Teilbereich.
der UN SDGs.
Enabler für Klimaabkommen.
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„Impact Investing – Wirkung und Performance“
Impact Investing SDGs und Pariser Klimaabkommen
Zielsetzung
Positiver Beitrag zu Portfolio im Einklang mit dem
den 17 UN Zielen. Pariser Klimaabkommen.
Auswahl von Aktien, die Strategie Auswahl von Aktien, die durch das
einen netto positiven Beitrag Geschäftsmodell (Pure Play /
auf eines oder mehrere der Enabler / Transition) und Ziele im
30 Unterziele leisten. Einklang mit dem Pariser
Klimaabkommen sind.
Messung Bestimmung der historischen und
SDG-Score:
Prognose der erwarteten THG-Emissionen
der einzelnen Unternehmen.
SDG-Score Beiträge Kontroversen Bestimmung des „Temperature Score“ der
einzelnen Unternehmen
* Bildquelle: https://sdgs.un.org/goals
** Bildquelle: https://www.gouvernement.fr/en/cop21-limit-the-effects-of-global-warming-to-below-2degc
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„Impact Investing – Wirkung und Performance“
Impact Investing SDGs und EU Taxonomie
Zielsetzung
Positiver Beitrag zu
Positiver Beitrag zu den
den 17 UN Zielen.
6 Umweltzielen
1. Klimaschutz
2. Anpassung an den Klimawandel
3. Nachhaltige Nutzung und Schutz von
Auswahl von Aktien, die Strategie Wasser- und Meeresressourcen
einen netto positiven Beitrag 4. Übergang zu einer Kreislaufwirtschaft
5. Vermeidung und Verminderung der
auf eines oder mehrere der
Umweltverschmutzung
30 Unterziele leisten. 6. Schutz und Wiederherstellung der
Biodiversität und der Ökosysteme
Identifikation der Wirtschaftstätigkeit
Messung Anwendung der DNSH – Kriterien
SDG-Score:
Prüfung der Mindeststandards
Ermittlung des „eligable“
SDG-Score Beiträge Kontroversen
Umsatz/Capex Anteils des jeweiligen
Unternehmens
* Bildquelle: https://sdgs.un.org/goals
** Bildquelle: https://www.gouvernement.fr/en/cop21-limit-the-effects-of-global-warming-to-below-2degc
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„Impact Investing – Wirkung und Performance“
EU-Taxonomie- Anwendungsbeispiel: Aktienportfolio (vereinfacht/schematisch)
Energiekontor Vestas Enel
Ökologisch Stromproduktion Herstellung von Stromproduktion aus
nachhaltige aus Wind und Solarenergie Windturbinen “grünen Quellen”
Wirtschafts-
tätigkeiten
Prüfung “DNSH”
“Pure” “Enabling” “Transition”
Anteil am Umsatz*
des Unternehmens** 100% 100% >75%
Gewicht im Portfolio 4,0% 1,3% 4,8%
Gesamtportfolio** >60 % des Portfolios EU-Taxonomie geeignet („eligible“ )
*Als leichteste Approximation, Unternehmen sollen auch den Anteil an Quelle: Bloomberg, TEG, eigene Berechnung
den operativen Kosten (Opex) und den Investitionen (Capex) berichten
**Schätzung September 2021
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„Impact Investing – Wirkung und Performance“
Verbindung SDGs und EU Taxonomie
Umweltziel 6: Der Schutz und Wiederherstellung Umweltziel 1: Klimaschutz
der Biodiversität und der Ökosysteme ▪ Klimawandel begrenzen
▪ Artensterben verhindern ▪ Erneuerbare Energien fördern
▪ Biodiversität fördern
Pure Play
Umweltziel 5: Vermeidung und
Verminderung der Umweltverschmutzung
▪ Umweltverschmutzung reduzieren
Umweltziel 2: Anpassung an den Klimawandel
▪ Umweltschutz fördern
▪ Anpassungslösungen schaffen
▪ Nachteilige Auswirkungen begrenzen
Enabling Transition
Umweltziel 3: Nachhaltige Nutzung und Schutz
Umweltziel 4: Übergang Kreislaufwirtschaft
von Wasser- und Meeresressourcen
▪ Ressourcen und Abfallverbrauch reduzieren
▪ Wasser nachhaltig nutzen
▪ Kreislaufwirtschaft und Nutzung natürlicher
▪ Meeresressourcen schützen
Ressourcen fördern
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„Impact Investing – Wirkung und Performance“
Ermittlung einer positiven Nettowirkung
In der Gesamtbetrachtung muss eine positive Nettowirkung gewährleistet sein,
um das Unternehmen als nachhaltiges Investment für den Fonds zu qualifizieren.
Produkt I Produktion I Lieferkette Bewertung kontroverser Themen
„Do no significant harm“ (DNSH)
Bewertung Logik orientiert sich
Anwendung der 30 SDG-
der Unternehmen an der EU -Taxonomie
Unterziele auf Unternehmen:
Minimum-Standards des
LF Analyse Verbändekonzepts und FNG
Unterstützung WWF werden erfüllt
Gegenüberstellung
SDG-Beiträge und SDG - Beitrag Kontroversen
Kontroversen
Resultat Nettowirkung messen - SDG Score
Nur für professionelle Investoren 10„Impact Investing – Wirkung und Performance“
Impact messen: Beispiel Enel (1/2)
Verfolgung eines zukunftsgerichteten SDG-Transitionspfades statt eines vergangenheitsbezogenen ESG-
Ratingansatzes
SDG Unterziel 6.4: Höhere Wassernutzungseffizienz - nachhaltiger Bezug von Süßwasser und Reduktion von Wasserknappheit
SDG Unterziel 7.2: Erhöhung des Anteils Erneuerbarer Energien
SDG Unterziel 13.1: Widerstandsfähigkeit und Anpassung an den Klimawandel
Weitere SDG Unterziele auf die Enel einzahlt: 7.1; 7.3; 7b; 9.1; 9.4; 11.6; 12.5; 12.6; 15.5
Transitionsplan
Maßnahmenkatalog und Zeitplanung
Ziel 6.4: Senkung des
Wasserverbrauchs um Ziel 7.2: Ausbau
Etappenziel
50% bis 2030 Erneuerbare Energien –
44% EE Anteil 2019
Zielerreichung
Ziel 13.1: CO2 – >4GW p.a. Zusätzlich
Reduktion (Scope 1) um 96 GW bis 2030 Reduktion von 90 Mio.
80% bis 2030, 100% Ziel 13.1: Kohle „Phase Tonnen C02 2019 Ja = Bestätigung des
bis 2050 Investments
out“99% bis 2022 Wasserverbrauch -14%
Nein = Maßnahmen
2019 gegenüber 2017
ergreifen, wie
Engagement oder
Kontinuierliche Überwachung des Transitionspfades! Divestment
Heute Jahr des Etappenziels Jahr der Zielerreichung
Nur für professionelle Investoren 11„Impact Investing – Wirkung und Performance“
Impact messen: Beispiel Enel (2/2) Scope
Temperatur-
Score
berechnen
Enel Klarer Transformationsfokus von Enel führt zu deutlicher CO2-Reduktion (Scope1&2).
140%
120%
CO2-Transitionspfade*
100%
80%
60%
Fläche:
Pariser
Abkommen 40%
Enel
20%
0%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030
Pariser Abkommen - EU (Basis 1990) Enel - Co2 zukünftige Entwicklung (Basis 2017) Enel - Co2 Entwicklung (Basis 2017)
*Quelle: CDP, SBTi, Bloomberg, Unternehmensbericht und eigene Berechnung
28.09.2021 I Nur für professionelle Investoren 12„Impact Investing – Wirkung und Performance“
Impact messen: Co2 Transitionspfade Portfolio
*
LF-Green Dividend World – Co2 Transitionspfade*
*Quelle: CDP, Bloomberg, Unternehmensberichte und eigene
Berechnung. Betrifft ca. 25 Unternehmen des Portfolios bzw. 65% des
Fondsanteils.
Nur für professionelle Investoren 13„Impact Investing – Wirkung und Performance“
Impact messen: SBTi-Tool Output Green Dividend World Portfolio
Ziel Mit SBTi Tool können wir unseren Temperaturwert prüfen und bestimmen
Quelle: SBTi-Tool und Unternehmensberichte
28.09.2021 I Nur für professionelle Investoren 14„Impact Investing – Wirkung und Performance“
Performance: Seed 1-Tranche seit Auflage im Vergleich zur Benchmark
Wertentwicklung des Lloyd Fonds – Green Dividend World S1
50,00%
40,00%
+38,54 %
30,00%
20,00%
10,00% +7,48%
0,00%
-10,00%
-20,00%
-30,00%
-40,00%
Lloyd Fonds Green Dividend World AK S1 MSCI World High Dividend Yield Net Return®
Quelle: Universal-Investment-Gesellschaft mbH.; eig. Berechnung; eig. Darstellung
Nur für professionelle Investoren 15Lloyd Fonds – Green Dividend World I Portfoliostruktur und Performance
Fazit: Impact Investing – Wirkung und Performance
Starke Wirkung Attraktive Ausschüttungen Nachhaltiger
Hoher Impact und solide Performance Investmentansatz
Wir tragen mit unserem Ansatz aktiv Hohe Qualität im Portfolio: Integration in alle
zur Zielerreichung der Sustainable Dividendenanhebungen vieler Investmentprozesse
Development Goals bei Unternehmen in 2021 Begleitung und Förderung von
Mehrheit des Portfolios im Einklang Ziel-Rendite ca. 2,5%-3,5% p.a. Transformation der Unternehmen
mit dem 1,5°C Klimaziel Ausschüttung zweimal im Jahr Erzielung und Messung von
Pure Plays, Enabler und Führend in der Vergleichsgruppe Wirkung entlang der SDGs und
Transformations- Unternehmen globale Dividenden Klimaziele
erzielen positive Wirkung
Bildquelle: Shutterstock.de
Nur für professionelle Investoren 16„Impact Investing – Wirkung und Performance“
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Peter Vogel Carsten Becker
Head of Sales Senior Sales Manager
München Frankfurt
Telefon: +49 (0)89 / 24 20 84 - 240 Telefon: +49 (0)69 / 97 78 27 - 125
Mobil: +49 (0)151 / 72 19 67 53 Mobil: +49 (0)173 / 32 82 060
E-Mail: peter.vogel@lloydfonds.de E-Mail: carsten.becker@lloydfonds.de
Lars Kammann Gerhard Schurer
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Hamburg München
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Nur für professionelle Investoren 17„Impact Investing – Wirkung und Performance“
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28.09.2021Sie können auch lesen
