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Aktienmärkte
Schwache Daten aus China, aber gute Zahlen von den
22.10.2021
Unternehmen
Die Woche begann mit schwachen Wachstumsdaten aus China.
Aufgrund der Sperrung wichtiger Häfen und der Rationierung von
Strom wuchs das Bruttoinlandsprodukt im dritten Quartal nur mit
einer Jahresrate von 4,9 Prozent. Da dieser Wert die Erwartungen
verfehlte, zeigte sich der DAX am Montag schwach. Trotz eines
deutlichen Anstiegs der deutschen Erzeugerpreise (siehe unten)
konnten sich die Kurse im weiteren Wochenverlauf wieder etwas
stabilisieren. Hierzu trugen insbesondere die guten Quartalsberichte
der Unternehmen bei (siehe Seite 2). Vor diesem Hintergrund erreichte
der S&P500-Index am Donnerstag sogar ein neues Allzeit-Hoch.
Am Freitagvormittag wurden die Kurse durch die Einkaufsmanager-
indices belastet (siehe Seite 3). Die schwache Tendenz könnte in der
kommenden Woche bestätigt werden, wenn der ifo-Geschäftsklima-
index am Montag veröffentlicht wird. Im Gegenzug könnte die Fort-
setzung der Berichtssaison mit guten Quartalszahlen einen
stützenden Effekt haben. Von der EZB-Sitzung am Donnerstag
erwarten wir keine Impulse, da die wichtige Entscheidung über die
Zukunft der Anleihekäufe bereits auf Dezember vertagt wurde.
Renten und Volkswirtschaft
Stärkster Anstieg der Erzeugerpreise seit 1974
Der Anstieg der Erzeugerpreise hat sich in Deutschland beschleunigt.
Wie das Statistische Bundesamt am Mittwoch mitteilte, erhöhten sich
die Preise im September gegenüber dem Vorjahresmonat um 14,2
Prozent. Dies ist der höchste Anstieg binnen Jahresfrist seit Oktober
1974, als die Preise in der ersten Ölkrise um 14,5 Prozent anzogen. Im
August des laufenden Jahres hatte die Steigerungsrate 12,0 Prozent
und im Juli 10,4 Prozent betragen. Hauptursache für die Entwicklung
waren rasante Preisanstiege bei Energie, die sich im September im
Durchschnitt um 32,6 Prozent gegenüber dem Vorjahresmonat
verteuerte. Zugleich zogen auch die Preise vieler Vorleistungsgüter
wie Holz und Metalle kräftig an.
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22.10.2021
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Unternehmensberichte
Berichtssaison überzeugt weiter mit robusten Quartalszahlen
Johnson & Johnson
Der US-Pharma- und Konsumgüterkonzern profitiert als Impfstoff-Hersteller weiter deutlich von der Corona-Krise.
Aber auch sonst laufen die Geschäfte ausgesprochen gut. Nun werde mit einem bereinigten Jahresgewinn zwischen
9,77 Dollar und 9,82 Dollar je Aktie gerechnet, teilte Johnson & Johnson mit. Bislang war eine Spanne von 9,60 bis
9,70 Dollar je Papier in Aussicht gestellt worden. An der bisherigen Prognose für den Jahresumsatz seines
Einzeldosis-Impfstoffes gegen Covid-19 von 2,5 Milliarden Dollar halte J&J fest. Im Juli hatte der Konzern wegen
Produktionsproblemen angekündigt, dass es in diesem Jahr voraussichtlich nur 500 bis 600 Millionen Dosen des
Vakzins herstellen werde anstatt der zuvor angepeilten eine Milliarde Dosen. Der Aktienkurs legte nach den
Meldungen am Dienstag um 2,3 Prozent zu.
Netflix
Der Streamingriese Netflix lockt dank Serienhits wie "Squid Game" wieder mehr Nutzer an. Im dritten Quartal legte
die weltweite Anzahl der Abonnenten um 4,4 Millionen auf knapp 214 Millionen zu. Damit übertraf der Streaming-
Dienst die Prognose von 3,5 Millionen neuen Kunden klar und lag gleichzeitig über den Schätzungen der Analysten.
Der Nettogewinn stieg in den drei Monaten bis Ende September verglichen mit dem Vorjahreswert um über 80 Prozent
auf 1,45 Milliarden US-Dollar. Die Umsätze wuchsen um 16 Prozent auf 7,5 Milliarden US-Dollar. Nachdem die
Pandemie die Produktion in den Vorquartalen lahmgelegt hatte, verspricht Netflix zum Jahresende sein bislang
stärkstes Angebot an Filmen und Serien.
Procter & Gamble
Der US-Konsumgüterkonzern hat dank einer gestiegenen Nachfrage nach Körperpflegeprodukten die Umsatz-
schätzungen klar übertroffen. Die Erlöse stiegen im abgelaufenen Quartal um fünf Prozent auf 20,34 Milliarden US-
Dollar, teilte Procter & Gamble am Dienstag mit. Analysten waren von 19,91 Milliarden Dollar ausgegangen. Der
Nettogewinn sank hingegen um vier Prozent auf 4,11 Milliarden Dollar, lag aber dennoch über den Analysten-
schätzungen. Der Konzern warnte davor, dass höhere Rohstoff- und Frachtkosten die Gewinne im aktuellen Quartal
stärker belasten könnten und kündigte auch Preiserhöhungen an. Die Aktie verlor nach Bekanntgabe der Zahlen in
der Spitze um drei Prozent und tendierte auch im weiteren Wochenverlauf schwächer.
Sartorius
Das Göttinger Unternehmen ist einer der größten Profiteure der Pandemie: Der Konzern rüstet Pharma- und
Forschungslabore aus, die mit Corona-Tests derzeit alle Hände voll zu tun haben. In den ersten neun Monaten 2021
legte der Umsatz des DAX-Neulings um 54 Prozent auf 2,53 Milliarden Euro zu. Das operative Ergebnis schnellte sogar
um 77 Prozent auf 866 Millionen Euro hoch, wie Sartorius am Mittwoch mitteilte. Nach einer anfänglichen
Enttäuschung konnte die Aktie nach Bekanntgabe der Zahlen auf Wochensicht dennoch um knapp 7 Prozent zulegen.
Tesla
Trotz der globalen Chipkrise und Lieferproblemen hat der US-Elektroautobauer im abgelaufenen Quartal so viel
verdient wie noch nie zuvor. In den drei Monaten bis Ende September stieg der Gewinn im Jahresvergleich um 389
Prozent auf 1,6 Milliarden US-Dollar, wie der Konzern von Elon Musk am Mittwoch nach US-Börsenschluss mitteilte.
Der Umsatz wuchs um 57 Prozent auf den Rekordwert von 13,8 Milliarden US-Dollar. Im dritten Quartal lieferte das
Unternehmen 241.391 Fahrzeuge an seine Kundschaft aus, rund 73 Prozent mehr als ein Jahr zuvor. Mit zwei neuen
Werken will das Unternehmen die Produktion nun weiter ankurbeln. Der Bau der Gigafabrik in Grünheide sowie des
neuen Werks im texanischen Austin kämen gut voran. Die Quartalszahlen des E-Auto-Pioniers übertrafen die
Erwartungen der meisten Analysten deutlich. Anleger reagierten zunächst verhalten, die Aktie geriet nachbörslich
leicht ins Minus, holte ihre Verluste aber schnell wieder auf und stieg bis zum Börsenschluss am Donnerstag um mehr
als 6 Prozent.
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22.10.2021
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Zentrale Marktdaten
Aktienindex Indexwert 52-W-Hoch 52-W-Tief Prozentuale Veränderung
1 Woche 1 Monat 3 Monate 12 Monate
DAX 15.518 16.030 11.450 + 0,1 % + 0,8 % + 0,3 % + 23,2 %
EuroStoxx 50 4.180 4.253 2.921 + 0,2 % + 1,4 % + 3,2 % + 30,7 %
Dow Jones 35.603 35.668 26.153 + 0,9 % + 3,9 % + 2,2 % + 25,5 %
S&P 500 4.550 4.551 3.234 + 2,5 % + 4,5 % + 4,4 % + 32,4 %
Euro-Einkaufsmanagerindices geben weiter nach
Beschaffungsprobleme und steigende Infektionszahlen belasten die Stimmung
Der Konjunkturoptimismus der Einkaufsmanager hat im
Oktober weiter nachgelassen. In der Industrie belasten
die Probleme bei der Beschaffung und Logistik sowie
steigende Energiepreise die Stimmung. Der Teilindex
für das verarbeitende Gewerbe sank deshalb erneut auf
nur noch 58,5 Punkte. Von März bis August hatte er noch
über 60 Punkten gelegen (siehe Grafik). Insbesondere in
der deutschen Industrie gab die Stimmung deutlich
nach.
Im Dienstleistungsbereich sorgt zum einen die
beginnende kalte Jahreszeit für Einschränkungen des
Angebots (zum Beispiel Außengastronomie). Zum
anderen steigen die Infektionszahlen wieder an, was die
Sorge vor erneuten Einschränkungen schürt. Insgesamt
zeigt sich, dass die deutliche Konjunkturerholung seit
dem Frühjahr, die sich aus der Lockerung zahlreicher
Corona-Einschränkungen ergeben hatte, nun wieder
ausläuft.
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Ausgewählte wichtige Termine
25.10.2021 ifo-Geschäftsklimaindex (Deutschland) 28.10.2021 Bruttoinlandsprodukt (USA)
28.10.2021 Notenbank-Sitzung (Euroraum) 29.10.2021 Bruttoinlandsprodukt (Deutschland)
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