"Brexit means Brexit" - und was bedeutet er für Unternehmen der Finanzbranche? - Deloitte
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„Brexit means Brexit“ – und was bedeutet er für Unternehmen der Finanzbranche? Aktuell birgt das Thema Brexit für alle ausrichtungen strategisch planen. Dieser Betroffenen noch viele offene Punkte und Artikel gibt einen Überblick über die der- damit große Unsicherheiten. Der Zeitplan zeitige Situation und beschäftigt sich mit zur Umsetzung konkreter Handlungen Handlungsalternativen sowie abgeleiteten ist insbesondere für die Unternehmen Auswirkungen für die Finanzinstitute. der Finanzbranche („Finanzinstitute oder Aufgrund der hohen Komplexität und der Unternehmen“) aufgrund des festgelegten diversen Entscheidungsmöglichkeiten gilt Austrittsdatums des Vereinigten König- für Finanzinstitute, die sich für den Brexit reichs (UK) im März 2019 begrenzt. Finanz vorbereiten: institute müssen daher bereits heute Handlungsalternativen analysieren und Aktives Handeln statt Abwarten und etwaige Umstrukturierungen sowie Neu- spätes Reagieren!
„Brexit means Brexit“ – und was bedeutet er für Unternehmen der Finanzbranche?
Die Ausgangslage: Ungewissheit, Derzeit werden viele mögliche Szenarien Im Oktober 2018 wollen sich die verblei-
soweit das Auge reicht diskutiert, wobei verschiedene Experten benden 27 EU-Mitgliedsstaaten (EU 27)
Das UK hat am 23. Juni 2016 seinen den „harten Brexit“ als das wahrschein- auf einem gemeinsamen Brexit-Gipfel
Austritt aus der Europäischen Union (EU) lichste Szenario einstufen. abstimmen und den finalen Rahmen des
per Referendum beschlossen. Die Mittei- Austritts festlegen.
lung an den zuständigen EU-Rat sowie der Der Brexit-Prozess im Zeitablauf
Antrag bei der EU folgten im März 2017. Der Brexit-Prozess soll bis zum 29. März Von dem bevorstehenden Austritt aus der
Artikel 50 der europäischen Verträge sieht 2019 planmäßig abgeschlossen sein. Mit EU sind sowohl Banken und Finanzdienst-
eine Zwei-Jahres-Frist vor, über die ver- diesem Datum wird das UK die EU end- leister, Versicherer und Asset-Manager
handelt werden kann. gültig verlassen. So wird zunächst gemäß sowie die in London ansässige European
den Leitlinien der KOM in 2017 nur über Banking Authority (EBA) stark betroffen.
Im Juli 2017 haben die Gespräche den „Scheidungsvertrag“ verhandelt. Die EBA hat die Aufgabe, europäische
zwischen der Europäischen Kommission Die weiteren Verhandlungen über die Aufsichtsstandards im Bankaufsichtsrecht
(KOM) und dem UK begonnen. Die EU ist zukünftige Beziehung zwischen EU und zu entwickeln.
erst zu weiteren Verhandlungen bereit, UK erfolgen danach bis Oktober 2018.
wenn die Scheidungsphase (Divorce) abge- Vergleichbare Verhandlungen zu Freihan- Als Konsequenz des Brexits plant die EBA,
schlossen ist. delsabkommen dauern normalerweise den Standort London zu verlassen. Bereits
zwischen sechs und neun Jahren; zudem heute haben sich acht europäische Länder
Die derzeitige politische Unklarheit und regelten diese Abkommen bisher nichts (Belgien, Irland, Deutschland, Frankreich,
viele Spekulationen sind hierbei charak- über Finanzdienstleistungen. Damit Tschechien, Luxemburg, Österreich und
teristisch für die Stimmung der vorherge- betreten die Verhandlungen hier Neuland. Polen) als neuer Standort für die EBA
gangenen Monate zum Thema Brexit – sie beworben.
ist geprägt von Ungewissheit auf allen
Seiten.
Abb. 1 – Der Brexit-Prozess im Zeitablauf
Verhandlungen Abstimmungen Brexit
Die Delegationen der EU und UK Voraussichtlich im Oktober 2018: Zum 29. März 2019 wird UK die
werden sich zu mehreren Ver- Brexit Gipfel – Abstimmung inner- EU verlassen
handlungsrunden treffen halb der EU27
• Der Anfang der Gespräche lag • Alle Ratifizierungen/Abstimmun- • Alle Regelungen aus den Brexit-
im Juni 2017 gen nationaler und regionaler Verhandlungen greifen jetzt
• Der Großteil der Verhandlungen Parlamente müssen bis zum • Sollte es zu keiner Einigung kom-
wird in nur 10 Monaten zwischen März 2019 durchgeführt werden men, so greifen die WTO-Regeln
dem Januar 2018 und Oktober • Ein mögliches schottisches Refe-
2018 stattfinden rendum könnte im November
2018 stattfinden
2017 2018 2019 2020
29. März Juni 29. März
Verhandlungs- & Abstimmungszeitraum
Austritts- Verhandlungs- Tag des Austritts
erklärung beginn
2„Brexit means Brexit“ – und was bedeutet er für Unternehmen der Finanzbranche?
Die Minister der EU 27 Staaten werden im Die möglichen Brexit-Szenarien und die Alle bisherigen Freihandelsabkommen
November 2017 über die Verlegung der sich daraus ableitenden Handlungsalter- regeln jedoch nur den Warenaustausch
EBA abstimmen. nativen für die Banken werden in Abbil- und nicht den Rahmen für (Finanz-)Dienst-
dung 2 skizziert. leistungen. Eine Vereinbarung zwischen UK
Wie die zukünftige Bankenlandschaft und EU, die sich positiv auf die Finanzdienst-
und die Neuverteilung der europäischen Als politische Szenarien werden der Voll- leistungsbranche auswirkt, wird zwischen
Behörden konkret aussehen werden, ständigkeit halber auch die Möglichkeiten dem engen Verhandlungszeitraum bis zum
wissen derzeit weder die Politiker, noch eines „Exits vom Brexit“ sowie des „Cherry Austrittstermin nicht erwartet.
die betroffenen Aufsichtsbehörden oder Picking“ genannt. Als wahrscheinlichste
die Finanzinstitute selbst. Aus diesem Lösung wird der „harte Brexit“ angenom- Cherry Picking – das Beste aus beiden
Grund wurden die Finanzinstitute in UK men. Die Brexit-Szenarien wirken sich auf Welten
im ersten Halbjahr 2017 von der Bank of die Handlungsalternativen der einzelnen Eine Regelung, die eine Beibehaltung
England als Prudential Regulation Autho- Marktteilnehmer aus. nahezu sämtlicher Privilegien einer Mit-
rity (PRA) aufgefordert, über ihre Umset- gliedschaft des UK ohne die Übernahme
zungspläne bezüglich des Brexits Auskunft Die Brexit-Szenarien – Exit vom Brexit der damit einhergehenden Pflichten
zu geben. Eine ähnliche Anfrage wurde Auch wenn der Austritt gemäß Artikel 50 beinhaltet, wäre zwar als ein beeindru-
von der Europäischen Zentralbank (EZB) des Vertrags über die Europäische Union ckender britischer Verhandlungserfolg zu
an die Kreditinstitute mit Sitz im Euroraum (EUV) bereits erklärt wurde, ist immer bewerten, ist wegen möglicher Nachah-
gerichtet, die in UK tätig sind. Die PRA hat noch nicht vollständig auszuschließen, meffekte jedoch sehr unwahrscheinlich.
Anfang August bekannt gegeben, dass sie dass der Austritt noch einmal infrage
mehr als 400 Antworten von Marktteilneh- gestellt wird. Weitergehende Überlegungen im Hinblick
mern erhalten hat, die noch auszuwerten auf eine entsprechend angepasste
sind. Die PRA ist mit ihrer Abfrage der Harter Brexit geschäftliche Ausrichtung sind für dieses
„contingency plans“ an einem reibungs- Beim „harten Brexit“ gibt es unterschied- Szenario nicht zielführend, weil u.a. der
losen Fortbestehen des Finanzmarktes liche Ausprägungen: entweder Abschluss Zugang zum Binnenmarkt für Dienstleis-
interessiert. Sie hat einen besonderen eines Freihandelsabkommens zwischen tungen, die Anerkennung des Europäi-
Fokus auf ein Brexit-Szenario mit noch EU und UK oder die Abspaltung ohne ent- schen Gerichtshofs und die gemeinsame
nicht geregelten Verträgen zwischen UK sprechendes Abkommen. Ein ungeregelter Regulierung bisher nicht erfüllte Voraus-
und EU zum Austrittszeitpunkt. Ausstieg hätte sowohl für die europäische, setzungen dafür darstellen.
als auch für die britische Wirtschaft erheb-
liche Konsequenzen.
Abb. 2 – Makropolitischer Rahmen und Brexit-Szenarien sowie Handlungsalternativen
Makro- Ergebnisse der Austrittsverhandlungen
politischer Konkrete Ausgestaltung der Kapitalmarktunion
Rahmen Verlagerung von Clearing- und Handelsgeschäften
Exit
Cherry
Brexit-Szenarien vom Harter Brexit
Picking
Brexit
Taktische
Geschäfts- Chancen Geschäfts-
Handlungsalternativen Reorgani-
erhalt nutzen aufgabe
sation
3„Brexit means Brexit“ – und was bedeutet er für Unternehmen der Finanzbranche?
Auf Basis dieser Einschätzungen werden den EU-Pass nutzen und so auch in den
nachfolgend zum einen aktuelle Entwick- verbleibenden EU-Mitgliedsstaaten Nie- Finanzindustrie UK
lungen und zum anderen mögliche Hand- derlassungen errichten oder grenzüber-
lungsalternativen für Finanzinstitute unter schreitende Dienstleistungen anbieten.
einem „harten Brexit“ als wahrscheinlichs-
24% BIP 2016
tes Eintrittsszenario dargestellt. Neben Standortentscheidungen für Paris,
aller Financial
Services Aktivitäten
124,2 £ Mrd.
Dublin, Madrid oder Luxemburg haben in der EU repräsentierte damit 7,2%
der Gesamtwirtschaft
Wie sollen die Finanzinstitute hin- bereits viele Finanzinstitute die Verlagerung
sichtlich dieser Szenarien agieren? ihrer EU-Geschäftsaktivitäten nach Frank-
Es besteht dringender Handlungsbedarf, furt angekündigt. Bei der Standortentschei- 65 £ 1,1 Millionen
Milliarden Beschäftigte
sich auf den harten Brexit und die damit dung spielen Faktoren wie Infrastruktur,
Steuerein-
verbundenen Folgen einzustellen. Warten Talent Pool, Steuersysteme sowie die Nähe nahmen
auf eine politische Entscheidung ist keine zu Kunden, zu anderen Marktteilnehmern pro Jahr
Option, da die dann verbleibende Zeit und zur EZB eine wesentliche Rolle.
nicht ausreicht, um entsprechende Maß- Mit 46%
des EU Equity Kapitals,
nahmen zu ergreifen. Viele Institute wägen genau ab, welche welches in Großbritannien
Lizenz sie beantragen. Während eine akquiriert wird
Unabhängig davon, welches Szenario am Vollbanklizenz (Einlagenkreditinstitut/ und 41%
Ende eintritt, bedeuten die notwendigen CRR-Kreditinstitut) ihnen ermöglicht, aller Währungsgeschäfte, die in London getätigt
Analysen und Prognosen im Zuge des sämtliche Bankgeschäfte zu betreiben, werden, ist UK einer der wichtigsten Finanz-
märkte weltweit
Brexits bereits heute einen enormen ziehen viele Institute eine Lizenz z.B. als
Aufwand für die Finanzinstitute. So haben Wertpapierhandelsbank oder Finanz-
gemäß einer Deloitte-Studie1 vom April dienstleistungsinstitut (Investment Firm) Für die EU ist das UK mit 24 Prozent
2017 40 Prozent der befragten Finanzinsti- in Betracht. Lizenzen für Investment Firms aller Financial Services Aktivitäten
tute intern bereits eine eigene Brexit-Task- sind nicht Gegenstand der Entscheidun- zurzeit hauptverantwortlich für die
Force zur Einschätzung möglicher Folgen gen der EZB. Diese werden ausschließlich Gewährleistung eines funktionsfä-
aufgesetzt. von den lokalen Aufsichtsbehörden, also higen und effizienten Kapitalmarkts.
etwa in Deutschland durch die BaFin, Mit 46 Prozent des EU Equity
Neben dem erhöhten Aufwand wird beaufsichtigt und sind aktuell nicht Teil Kapitals, das in UK akquiriert wird,
die Situation zusätzlich durch den oben des Single Supervisory Mechanism (SSM), und 41 Prozent aller Währungs-
beschriebenen zeitlichen Druck erschwert, in dem die EZB die Aufsicht über CRR-Kre- geschäfte, die in London getätigt
der bei anhaltender Unsicherheit und ditinstitute ausübt. werden, ist die britische Haupt-
Abwarten ständig zunimmt. stadt nicht nur eine der wichtigs-
Investment Firms versprechen sich ten Finanzmetropolen in der EU,
Aktuelle Entwicklungen für derzeit hiervon im Allgemeinen einen schnelleren sondern der Welt.
aus dem UK agierende Finanzinstitute Zulassungsprozess. Auf europäischer
Aktuell ist zu beobachten, dass immer Ebene wird hingegen regulatorisch ein Neben London als weltweit größtem
mehr Finanzinstitute als Antwort auf den „Race to the Bottom“ befürchtet, bei dem Finanzzentrum und Prestigeobjekt
Brexit die Verlagerung eines Teils ihrer unterschiedliche Länder in einen Wettbe- ist die Finanzmarktindustrie ein
Geschäftsaktivitäten aus London heraus werb treten, um die Investment Firms mit wesentlicher Faktor in der briti-
in die EU 27 planen. Das Bestreben liegt vergleichsweise flexiblen Umsetzungsan- schen Wirtschaft. Im Jahr 2016 trug
vor allem darin, eine Bank- oder Finanz- forderungen von Regularien anzulocken. sie 124,2 Mrd. Pfund zum britischen
dienstleistungslizenz in einem anderen Hat sich ein Unternehmen dennoch dazu Bruttoinlandsprodukt (BIP) bei und
Land der EU zu erhalten, um so über entschieden, ein CRR 2-Kreditinstitut zu repräsentierte damit 7,2 Prozent
Tochtergesellschaften oder Drittlandnie- gründen, stellt sich die Frage, ob es eine der Gesamtwirtschaft.
derlassungen weiterhin in der EU bzw. Significant Institution (SI) oder Less Signifi-
der European Economic Area (EEA) tätig cant Institution (LSI) wird. Zusätzlich generiert der Finanzsek-
sein zu können. Hat die Tochtergesell- tor rund 65 Mrd. Pfund an Steuer-
schaft eine Lizenz erhalten, kann diese einnahmen pro Jahr und beschäftigt
1,1 Millionen Menschen. Neben
London ist Edinburgh in den letzten
1
https://www2.deloitte.com/de/de/pages/strategy/ 2
CRR – capital requirements regulation, siehe Jahren zu einem weiteren wichtigen
articles/brexit-briefings.html. Verordnung (EU) Nr. 575/2013 (Kapitaladäquanz)
Finanzstandort im UK aufgestiegen.
4„Brexit means Brexit“ – und was bedeutet er für Unternehmen der Finanzbranche?
Die Standortwahl ist deshalb von zentraler Auch wenn es potenziell absehbar ist, Zeit. Die aktuelle Stimmung unter diesen
Bedeutung, da die Signifikanz eines Insti- dass die EU ein „Level Playing Field“ im Banken ist momentan zu entspannt.7
tuts u.a. anhand seiner Größe im Verhält- gesamten Finanzsektor anstrebt, bleibt
nis zum BIP bestimmt wird. In kleineren für die Berücksichtigung dieser Überle- Ausblick für EU-27-Finanzinstitute mit
EU-Ländern ist diese Schwelle deutlich gungen aktuell nur wenig Zeit. Zum einen Zweigniederlassung in UK
geringer als in großen Volkswirtschaften. ist unklar, wie die Anforderungen final Für deutsche und alle anderen Institute
ausgestaltet sein werden, zum anderen mit Hauptsitz in den EU 27 stellt der Erhalt
Des Weiteren könnte in Erwägung gezogen steht der schnelle Erhalt der Lizenz im einer UK-Lizenz und das Erfüllen der
werden, mehrere Tochtergesellschaften Vordergrund. Wenn man bedenkt, dass UK-spezifischen Auflagen die zentrale Her-
zu betreiben, um somit die Bilanz der der Zulassungsprozess nach Abgabe aller ausforderung dar, um ihre Geschäftsakti-
einzelnen Töchter unter den relevanten relevanten Dokumente sechs Monate in vitäten im UK fortführen oder ausbauen
Schwellenwerten zu steuern. Auch Kon- Anspruch nimmt und das Errichten von zu können. Durch den Wegfall des EU-Pas-
strukte mit einer kleineren Tochterge- Niederlassungen nach Erhalt der Lizenz ses bestehen für Zweigniederlassungen
sellschaft und einer parallel betriebenen ebenfalls ähnlich lange dauert, bleibt für die folgenden Möglichkeiten:
Drittlandniederlassung als Booking Entity, strategische Überlegungen kaum Zeit.
welche derzeit ebenfalls nicht der direkten Daher werden taktische Lösungen ange- 1. Einstellung der Geschäftsaktivitäten
EZB-Aufsicht unterliegt, sind aktuell im strebt. Das Aufsetzen einer kleinen „Brief- im UK
Gespräch. kastenfirma“ wird von den Aufsichtsbehör-
2. Verlagerung in ein anderes EU-Land
den sehr kritisch gesehen (s. u.a. Sabine
Die laufende CRR-II-/CRD-V-Konsultation Lautenschläger, EZB-Direktorin4). 3. Möglichkeit der UK-Lizenzierung der
adressiert durch die Einführung von bisherigen Niederlassung
sogenannten Intermediate Parent Under- Unter Aspekten des „Level Playing Field“
4. Umwandlung in eine zu lizenzierende
takings (IPU) dieses Thema. Der Vorschlag sehen EZB und EBA nationale Regelungen
Tochtergesellschaft im UK
sieht vor, dass künftig Institute, die Teil zu Outsourcing, Drittlandniederlassungen
einer Gruppe von mindestens zwei grup- und Befreiungsmöglichkeit grundsätzlich Die Wahl der Handlungsalternative wird
penangehörigen Unternehmen mit Sitz als kritisch an. wesentlich durch die Ergebnisse der Aus-
innerhalb der EU sind und deren gemein-
trittsverhandlungen im Hinblick auf den
sames Mutterunternehmen seinen Sitz Eine erhöhte Nachfrage nach Bankengrün-
EU-Pass, die Übergangsregelungen und
in einem Drittstaat hat, eine Zwischen- dungen in Deutschland macht sich seit der
die Personenfreizügigkeit beeinflusst.
gesellschaft in der EU errichten müssen. Abgabe der Austrittsmitteilung bemerk-
Hiervon sind nur solche Gruppen ausge- bar. Die BaFin hat diesem Sachverhalt Es ist davon auszugehen, dass jede Alter-
nommen, bei denen der Gesamtwert der durch eine „neue Checkliste“, die mit der native mit hohem Aufwand verbunden ist
Vermögenswerte in der EU 30 Mrd. Euro EZB abgestimmt ist, Rechnung getragen.5 und rechtzeitig geplant und umgesetzt
nicht übersteigt. Nicht ausgenommen sind werden muss.
global systemrelevante Gruppen, deren Auch die Presse berichtet über eine
Mutterinstitut oder (gemischte) Finanz- gestiegene Nachfrage. So hat bspw. die
holdinggesellschaft ihren Sitz nicht in der BaFin erklärt, dass sie sich mit über 20
EU hat. unterschiedlichen Banken in Gesprächen
zur Brexit-Thematik befindet.6 Die EZB
Derzeit wären hiervon insbesondere legt allen Brexit-Banken ans Herz, sich
Gruppen mit einem CRR-Kreditinstitut schnellstmöglich um eine Banklizenz zu
betroffen. Daher fordert die EZB immer bemühen, denn der Prozess braucht viel
wieder die Erweiterung dieses Vorschlags
auf CRR Investment Firms und auf Dritt-
landniederlassungen. Außerdem fordert
die EZB, dass ihre Kompetenzen bezüglich
4
http://www.zeit.de/wirtschaft/2017-03/brexit-euro-
paeische-zentralbank-eu-bankenlizenz-geschaefts-
der Aufsicht auf CRR Investment Firms verlagerung.
und auf Drittlandniederlassungen ausge- 5
https://www.bafin.de/SharedDocs/Veroeffentli-
weitet werden.3 chungen/EN/Meldung/2017/meldung_170720_
Erlaubnisverfahren_en.html.
6
http://www.handelsblatt.com/finanzen/ban-
ken-versicherungen/brexit-mehr-als-20-ban-
3
https://www.bankingsupervision.europa.eu/press/ ken-bekunden-interesse-an-deutscher-bankli- 7
https://www.ecb.europa.eu/press/key/date/2017/
speeches/date/2017/html/ssm.sp170425.en.html. zenz/19985858-2.html. html/ecb.sp170613.en.html.
5„Brexit means Brexit“ – und was bedeutet er für Unternehmen der Finanzbranche?
Szenarien für alle Banken und Finanz- der Aufbau einer sachgerechten IT-Infra- 3. Ausgestaltung der für eine Expansion
dienstleister struktur zu berücksichtigen. erforderlichen Mittel
Auf Basis der vorher aufgeführten Überle-
gungen sollten alle Finanzinstitute kurz- II. Taktische Reorganisation Die Handlungsalternative „Chancen
fristig die folgenden vier generellen Hand- Die zweite Handlungsalternative umfasst nutzen“ ist insbesondere vom Verhalten
lungsalternativen bewerten, um zeitnah eine taktische Reorganisation, die sich anderer Institute, von den konkreten
Vorbereitungen für eine Neuausrichtung idealerweise an die sich verändernden Eintrittsmodalitäten sowie dem Erhalt
treffen zu können. Diese Überlegungen Rahmenbedingungen anpasst und dem- der Banklizenz durch ein funktionieren-
gelten sowohl für Finanzinstitute mit entsprechend das Zielgeschäftsmodell des Zusammenarbeitsmodell mit dem
Hauptsitz in der EU als auch für solche mit optimiert. Bei dieser maßgeschneiderten Aufseher abhängig. Aufgrund der verhält-
Hauptsitz im UK: und zeitoptimierten Geschäftsausrichtung nismäßig späten Positionierung ergibt sich
sind aufbauend auf den Herausforderun- zudem eine hohe Interdependenz zum
I. Geschäftserhalt gen 1 bis 4 des ersten Szenarios zusätzlich Arbeits- und Immobilienmarkt sowie zum
Die erste Handlungsalternative umfasst die folgenden wesentlichen Punkte zu zeitgerechten Aufbau der IT-Infrastruktur.
den Geschäftserhalt, der auf das Fortfüh- berücksichtigen:
ren der gegenwärtigen Geschäftsaktivitä- IV. Geschäftsaufgabe
ten im bisherigen Umfang abzielt. Vorteil 1. Orchestrierung des Gesamtvorgehens Die letzte Alternative beinhaltet als Ultima
dieses Ansatzes bildet die weitgehende bei bis zuletzt hoher regulatorischer Ratio das ersatzlose Einstellen bisheriger
Kontinuität des Geschäftsmodells. Unsicherheit auf einem maximal zeit- Geschäftsaktivitäten innerhalb des UK
kritischen Umsetzungspfad oder in der EU 27. Die damit einherge-
Wesentliche Herausforderungen sind: hende Entscheidungsklarheit und die
2. Entwicklung paralleler und marktindivi-
Reduktion regulatorisch verursachter
dueller Target Operating Models
1. Erhalt der Banklizenz bzw. des EU-Pas- Aufwände bilden neben der Beseitigung
ses im Zielland 3. Besonders spätes Auftreten am Markt politischer Unsicherheiten die zentralen
als Anbieter und Nachfrager Vorteile dieses Ansatzes.
2. Erfüllung spezifischer Auflagen des
Regulators und Aufsehers sowie die
Bei der Handlungsalternative „taktische Entsprechende Handlungsfelder stellen
Einhaltung der jeweiligen Normen im
Reorganisation“ ist stets das Vorgehen zum einen das Management der Schlie-
Land der Geschäftsaktivitäten (z.B.
anderer Institute im Auge zu behalten. ßung bzw. Verlagerung unter Berück-
Local GAAP, Steuer- und Arbeitsrecht,
Zudem müssen sowohl die hohe dyna- sichtigung der Rechtssituation für das
etc.)
mische Entwicklung in Regulatorik und Bestandsgeschäft, der termingerechte
3. Konkrete Ausgestaltung des Rechtsträ- Verhandlungsergebnissen als auch der Bestandsverkauf, die Freisetzungs- und
gers (unterschiedliches Unterneh- Prozessablauf zum Erhalt der Banklizenz Verlagerungsprozesse sowie das Kunden-
mensrecht) als zentrale Abhängigkeiten berücksichtigt management dar. Zum anderen müssen
werden. ggf. der Wegfall bisheriger Deckungs-
4. Zeit- und qualitätsgerechte Personal-
beiträge kompensiert und alternative
beschaffung sowie ggf. Überwindung
III. Chancen nutzen Geschäftsmodelle entwickelt werden.
von Sprachbarrieren
Die dritte Handlungsalternative verfolgt Wesentliche Abhängigkeiten ergeben sich
5. Konsequente Prüfung von Auslage- das Ziel, zusätzliche Marktanteile und/ aus dem Ergebnis der Rechtsklärungen
rungs- und Verlagerungspotenzialen oder ergänzende Geschäftsfelder zu und dem Vorgehen anderer Institute, was
sowie Übernahmemöglichkeiten erschließen, um damit von der erhöhten Einfluss auf Marktnachfrage und -preise
bestehender Prozesse und Systeme Marktdynamik nachhaltig zu profitieren. haben wird.
Ebenfalls über die Herausforderungen 1
6. Erhalt der Profitabilität unter veränder-
bis 4 des ersten Szenarios hinaus ergeben Was müssen Finanzinstitute bereits
ten Rahmenbedingungen
sich folgende kritische Aspekte: heute tun?
Als primäre Abhängigkeit für die Hand- Die Darstellung der verschiedenen Bre-
1. Identifikation geeigneter Ausbaupoten- xit-Szenarien und die daraus abgeleiteten
lungsalternative „Geschäftserhalt“ lässt
ziale gepaart mit dem richtigen Markt- Handlungsalternativen zeigen die Relevanz
sich das Verhandlungsergebnis mit Blick
eintritts-Timing für die betroffenen Finanzinstitute, sich
auf die Übergangsregelungen, die Perso-
nenfreizügigkeit sowie den Arbeits- und sofort intensiv mit dem Thema auseinan-
2. Konzeption des neuen Target Opera-
Immobilienmarkt identifizieren. Ebenso ist derzusetzen. Die große Unsicherheit über
ting Models inklusive dessen aufsichts-
die Ausgestaltung einzelner Regularien
rechtlicher Akzeptanz
6„Brexit means Brexit“ – und was bedeutet er für Unternehmen der Finanzbranche?
aufseiten der Politik und Aufsichtsbe- bei der Gründung von Finanzinstituten. wälten, Steuerberatern und Wirtschafts-
hörden sowie die schwindende Zeit für Dabei werden die Finanzinstitute von den prüfern sowie der eigens gegründeten
notwendige Umsetzungen erschweren die ersten strategischen Überlegungen bis zur Deloitte Brexit Task Force.
finalen Entscheidungen über die erforder- finalen Umsetzung des Gesamtvorhabens
lichen Anpassungen innerhalb der Finan- unterstützt. Gerne unterstützen wir auch Sie bei der
zinstitute immens. Analyse und Umsetzung der bevorstehen-
Eine klare und strukturierte Vorgehens- den Herausforderung. Dafür erhalten Sie
Deloitte beschäftigte sich bereits vor weise mittels eines Target Operating Model die umfängliche Leistung eines multidiszi-
dem Austritts-Referendum mit mög- (s. Abb. 3) ist dabei die Basis, um die rele- plinären Projektteams, das die funktiona-
lichen Auswirkungen des Brexits und vanten Fragestellungen bzgl. des Brexits für len, prozessualen und organisatorischen
zeigt in diversen Projekten bereits heute Finanzinstitute zu identifizieren und eine Aspekte für Sie analysiert. Im Anschluss
maßgeschneiderte Vorgehensweisen effiziente Lösung zu erarbeiten. Auf dem daran hilft Ihnen Deloitte bei der Imple-
für die Finanzinstitute auf. Hierbei gilt Fundament der rechtlichen, insbesondere mentierung und gewährleistet aufgrund
es, nicht nur Strategien zu entwickeln, der aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingun- der umfangreichen Erfahrungen die frist-
sondern konkrete Handlungsalternati- gen werden alle relevanten Punkte analy- gerechte Umsetzung aller Anforderungen.
ven zu analysieren und zu quantifizieren. siert und können in ein Umsetzungsprojekt
Dabei werden u.a. Kosten für Standort- aufgenommen werden. Kontaktieren Sie uns für Ihre Fragen zum
verlagerungen kalkuliert sowie Instituts- Brexit. Gerne vertiefen wir Ihre weiterfüh-
gründungsvorhaben in einem der Mit- Hierbei unterstützen wir unsere Kunden renden Fragen zum Brexit in einem per-
gliedsstaaten von uns begleitet. Deloitte mit unserem internationalen Netzwerk sönlichen Gesprächstermin.
hat hierfür umfangreiche Erfahrungen von Unternehmensberatern, Rechtsan-
Abb. 3 – Deloitte Target Operating Model (TOM-)Methodik für den Brexit
• Welche Fähigkeiten und • Welche Prozesse sind ausgelagert
Mitarbeiter sind nötig für und welche nicht?
die erwarteten Ergebnisse? • Wie sind die operativen Einheiten
• Was bestimmt das aktuelle organisiert und wo liegen diese
Operating Model? (onshore, offshore, near shore)?
• Ist die aktuelle Organisation • Wie ist das Vendoren Management
zukünftigen Herausforde- aufgesetzt?
rungen gewachsen?
Organization & • Wie wird mit den Kunden
People
• Welche Systeme und Technology & Sourcing & interagiert?
Instrumente unterstützen Platforms Location • Wie gut sind die Ziele und
Services &
das Modell? die Tätigkeiten abgestimmt?
Processes
• Wie gut sind diese an den • Wie werden die Geschäfts-
nts
Prozessen ausgerichtet? Clie ry beziehungen geführt?
lato
R egu
al &
Leg
• Welche aufsichtsrechtlichen
• Wie sollten die Prozesse verbessert
Rahmenbedingungen bestehen?
werden, um konstant gute Ergebnisse
zu liefern? • Welche Schritte/Voraussetzungen sind
für einen Geschäftsbetrieb in Deutsch-
• Wer sollte der Prozesseigner sein,
land nötig?
basierend auf dem wirtschaftlichen
Nutzen, Fähigkeiten und Risiko? • Welche Rechtsform und welche Fähigkeiten
des Führungspersonals werden benötigt?
• Welche Kommunikationspflichten etc.
bestehen?
7„Brexit means Brexit“ – und was bedeutet er für Unternehmen der Finanzbranche? Ihre Ansprechpartner Hans-Jürgen Walter Tilmann Bolze Partner | Banking Lead EMEA und FSI Lead Deutschland Director | FSI Brexit Consulting Mobile: +49 (0)175 5882 651 Mobile: +49 (0)172 2073 783 hawalter@deloitte.de tbolze@deloitte.de Dr. Alexander Börsch Thomas Peek Director | Lead Brexit Initiative Deutschland Director | FSI Brexit Risk Advisory Mobile: +49 (0)151 5800 5081 Mobile: +49 (0)179 6913 428 aboersch@deloitte.de tpeek@deloitte.de Dr. Mathias Hanten Partner | FSI Brexit Legal Mobile: +49 (0)175 7234 496 mhanten@deloitte.de Die Deloitte GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft („Deloitte”) als verantwortliche Stelle i.S.d. BDSG und, soweit gesetzlich zulässig, die mit ihr verbundenen Unternehmen und ihre Rechtsberatungspraxis (Deloitte Legal Rechtsanwaltsgesellschaft mbH) nutzen Ihre Daten im Rahmen individueller Vertragsbeziehungen sowie für eigene Marketingzwecke. Sie können der Verwendung Ihrer Daten für Marketingzwecke jederzeit durch entsprechende Mitteilung an Deloitte, Business Development, Kurfürstendamm 23, 10719 Berlin, oder kontakt@deloitte.de widersprechen, ohne dass hierfür andere als die Übermittlungskosten nach den Basis tarifen entstehen. Deloitte bezieht sich auf Deloitte Touche Tohmatsu Limited („DTTL“), eine „private company limited by guarantee“ (Gesellschaft mit beschränkter Haftung nach britischem Recht), ihr Netzwerk von Mitgliedsunternehmen und ihre verbundenen Unternehmen. DTTL und jedes ihrer Mitgliedsunternehmen sind rechtlich selbstständig und unabhängig. DTTL (auch „Deloitte Global“ genannt) erbringt selbst keine Leistungen gegenüber Mandanten. Eine detailliertere Beschreibung von DTTL und ihren Mitgliedsunternehmen finden Sie auf www.deloitte.com/de/ UeberUns. Deloitte erbringt Dienstleistungen in den Bereichen Wirtschaftsprüfung, Risk Advisory, Steuerberatung, Financial Advisory und Consulting für Unternehmen und Institutionen aus allen Wirtschaftszweigen; Rechtsberatung wird in Deutschland von Deloitte Legal erbracht. Mit einem weltweiten Netzwerk von Mitgliedsgesellschaften in mehr als 150 Ländern verbindet Deloitte herausragende Kompetenz mit erstklassigen Leistungen und unterstützt Kunden bei der Lösung ihrer komplexen unternehmerischen Herausforderungen. Making an impact that matters – für mehr als 244.000 Mitarbeiter von Deloitte ist dies gemeinsames Leitbild und individueller Anspruch zugleich. Diese Veröffentlichung enthält ausschließlich allgemeine Informationen, die nicht geeignet sind, den beson- deren Umständen des Einzelfalls gerecht zu werden und ist nicht dazu bestimmt, Grundlage für wirtschaftli- che oder sonstige Entscheidungen zu sein. Weder die Deloitte GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft noch Deloitte Touche Tohmatsu Limited, noch ihre Mitgliedsunternehmen oder deren verbundene Unternehmen (insgesamt das „Deloitte Netzwerk“) erbringen mittels dieser Veröffentlichung professionelle Beratungs- oder Dienstleistungen. Keines der Mitgliedsunternehmen des Deloitte Netzwerks ist verantwortlich für Verluste jedweder Art, die irgendjemand im Vertrauen auf diese Veröffentlichung erlitten hat. Stand 8/2017
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